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专注于热点挖掘低吸、不追高
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下海干活的韭菜种子
2023-10-12 00:38:55
AR性价比+轻便+多场景,进入放量阶段
作者: 谢丽媛,贺虹萍,邓颖 投资要点: 消费级AR产品陆续上市,有望打开市场 全球VR销量已超千万台。根据VR陀螺,从2016年到2022年,全球VR头显出货量由180万台增至1014万台,CAGR为33.4%。VR产品在消费级市场推广较早,全球龙头品牌Meta、pico产品成熟,推动消费者教育加速,当前全球VR销量已超千万台,根据IDC数据,其中我国22年VR销量超百万台。 消费级AR眼镜上市推动AR市场加速发展。2016年到2022年,全球AR头显出货量由7万台增至45万台,CAGR为36
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下海干活的韭菜种子
2023-10-11 08:32:10
投资晨报 2023.10.11星期三
央视新闻:国务院新闻办公室10月10日发布《共建“一带一路”:构建人类命运共同体的重大实践》白皮书。10年来,共建“一带一路”不仅给相关国家带来实实在在的利益,也为推进经济全球化健康发展、破解全球发展难题和完善全球治理体系作出积极贡献,开辟了人类共同实现现代化的新路径,推动构建人类命运共同体落地生根。 最高法:对于故意误导公众、刻意吸引眼球的极端言论行为,利用互联网、自媒体、出版物等传播渠道,对民营企业和企业家进行诋毁、贬损和丑化等侵权行为,要予以严厉打击。针对恶意“维权”侵犯民营企业合法权益、
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2023-10-11 07:10:12
四季度市场观点:收获的季节
(财通证券) (一)把握“政策市” 1.政策转向至数据验证的布局窗口期 (1)Q3政策拐点:范围力度显著强化,金九银十搞经济、稳股市。 (2)14年930模式:政策效果温和,后续再加码,大金融起舞。 政策何时起效?930、330后大约2周后,地产销售景气已有反映,上行趋势超近2年同期;1.5-2月后,地产销售景气趋势明确,中枢整体超近2年同期。14年930模式:10月国庆假期回来后,地产销售数据没有显著回暖,金融地产板块震荡;11月政策再次发力、降息刺激,12月地产成交走强,大金融Q4大幅上涨。
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2023-10-11 01:06:04
人民币汇率定价的三条线索
(民生证券) (一)引言 今年以来,美元兑在岸人民币汇率一度突破7.3,各类资产受制于汇率压力,表现欠佳。 (二)人民币汇率的线索一:全球经贸周期 阶段一:全球经贸上行周期,境内美元流动性充裕,人民币持续升值。 阶段二:全球经贸周期拐点出现,人民币由升值转为贬值。 阶段三:全球出口增速持续下降,美元流动性逐步收缩,人民币承压。 阶段四:全球出口增速进一步下滑,美元流动性紧张,美元兑人民币逼近前几轮高点。 当前全球经贸周期尚未触底回升。 (三)人民币汇率的线索二:中美货币政策差 我们复盘过去三轮人
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2023-10-10 07:41:35
投资晨报 2023.10.10星期二
每经网:近日多地公布特殊再融资债券信息披露文件,累计拟发行金额近3200亿元。10月6日,内蒙古公告称拟发行663.2亿元特殊再融资债券;10月7日,天津市公告称拟发行210亿元特殊再融资债券;10月9日,辽宁、重庆、云南、广西等地披露特殊再融资债券发行文件,拟发行金额分别为870.42亿元、421.9亿元、533亿元、498亿元。 证券时报:近期市场上有人担心“注册制是不是无人管”。业内普遍认为,注册制绝不是“放任不管”,一放了之,而是在“改”的同时加大“管”的力度,管得更严了,管得更准了。经
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2023-10-10 00:36:45
美元、油价、消费、地产与预期宏观表述
中秋国庆假期,全球市场发生剧烈波动,美元指数一度突破107,创下近一年以来新高;美国9月就业数据引发美债和美股强烈波动;受全球需求疲弱预期影响原油价格再度崩跌;国内PMI数据、国庆旅游出行数据整体符合预期,结构上地产政策放松的阶段性预期稳定作用呈现一定的积极表现,但后续的可持续性有待进一步观察。外部环境对我国的外溢性货币政策限制性影响日益增加,未来政策或需在财政货币两端同时寻求突破。 (一)美9月强劲就业强化美联储加息预期 美国9月劳动力市场表现强劲,新增非农就业大幅超过市场预期,“薪资通胀螺旋
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2023-10-10 00:24:05
GLP-1药物及产业链:向千亿市场蓬勃发展
作者: 许菲菲,焦玉鹏 自2005年首个GLP-1药物艾塞那肽上市以来,GLP-1药物快速发展,重磅药物层出不穷,诺和诺德的司美格鲁肽和礼来的替尔泊肽在降糖和减重领域里程碑式突破给医药行业带来巨大的市场机会,GLP-1药物向心血管保护、NASH、AD等新适应症的拓展更打开想象空间。基于GLP-1药物巨大的市场潜力,诸多企业布局,多产业链均有望受益。 GLP-1药物:GLP-1RA潜力巨大,口服与多靶点是未来方向。 GLP-1具有丰富的生理功能,降糖与减肥撑起巨大市场。胰高血糖素样肽-1 ( GL
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2023-10-09 07:27:54
四季度投资展望:关键因素决定市场走势
(银河证券) (一)2023年四季度A股市场环境 1.国际环境的变化 (1)经济、通胀与就业情况 当前,全球经济形势较为复杂,各国经济发展情况不一,存在一定不确定性。美国的经济弹性较大,经济数据依然强劲。 欧元区经济衰退风险提升。 根据日本内阁府公布的2023年第二季度宏观经济统计修正值,日本实际GDP(季节调整值)环比增长率为1.2%,连续三个季度保持正增长,显示出日本经济的复苏趋势。 当前,全球通胀持续回落,但反弹风险仍在。英国8月CPI同比上涨6.7%,连续第三个月回落,主要原因是食品价格
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2023-10-09 07:16:23
投资晨报 2023.10.09星期一
国家主席习近平:宣传思想文化工作事关党的前途命运,事关国家长治久安,事关民族凝聚力和向心力,是一项极端重要的工作。坚定文化自信,秉持开放包容,坚持守正创新。为全面建设社会主义现代化国家、全面推进中华民族伟大复兴提供坚强思想保证、强大精神力量、有利文化条件。 恒大汽车:已向联交所申请于10月9日上午9时正起恢复买卖公司股份。复牌进程落后于另外两家恒大上市公司,原因是纽顿集团原定的5亿美元战略投资有待重新谈判。于10月5日,向认购方纽顿集团发出回函,表示有意愿与认购方针对拟议交易的方案所需的调整进行
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2023-10-08 08:07:34
投资晨报 2023.10.08星期日
沪深交易所:有自媒体称,节后A股将延长交易时间,并在部分股票上试行T+0交易。上述传闻,相关内容不属实。8月18日,证监会有关负责人提出,研究适当延长A股市场交易时间。这项工作涉及面广、影响面大,交易所正在按照证监会统一部署,深入研究论证。此外,前期有关负责人已明确提出,现阶段A股市场实行T+0交易的时机不成熟。 中国房地产报:中秋、国庆假期售楼处普遍客户较多,购房者看房热情较高。除热门板块楼盘的高认购率外,上海嘉定、松江区多个楼盘售楼处现场同样人气爆棚,不少续销楼盘更是积极促销去库存,市场整体
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2023-10-06 08:10:53
投资晨报 2023.10.06星期五
澎湃新闻:国庆节期间,“机票价格跳水”登上热搜,有多位网友在社交平台吐槽国庆节临走前机票大降价,不少甚至亏了一半,而航司方面则表示无法退差价。但假期整体票价依旧呈增长趋势。截至10月5日,国庆假期经济舱票价相比2019年涨了15%,环比假期前上涨约四成。 证券时报:上半年全国手机销量已创下十年新低,但华为Mate60Pro、苹果iPhone15ProMax带动的高端机抢购热潮或推动消费电子行情“拐点”的到来。专家表示,尽管十一期间手机消费出现了复苏迹象,但手机市场依然受技术创新速度较慢、市场竞争
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2023-10-06 00:28:06
寻找真正的“红利”资产
作者:张峻晓,王程锦 前言:时至今日,红利风格的超额收益已经持续了两年之久,且在趋势上依旧保持着领涨态势。此前我们围绕高股息策略的认知误区、宏观择时以及选股策略已做出了详细讨论。本篇将进一步聚焦红利策略的核心问题:1)高股息策略可能遇到的“陷阱”;2)什么是真正的红利资产?3)红利板块内部的轮动择时。 关于红利策略,需警惕两类“陷阱”。“红利”资产首先是高股息资产,但只看股息率显然是不够的,容易遭遇两类“陷阱”:第一类是“低估值陷阱”,此类资产分红比例相对偏低,但绝对估值持续低位震荡,从而导致股
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2023-10-05 07:45:41
投资晨报 2023.10.05星期四
央视新闻:中秋国庆假期进入第六天,各地陆续迎来返程交通流,人流、车流开始从各大景区转向主干公路。从公安部交通管理局监测的73条高速公路700个重要通道和53条国道300个重要通道节点流量看,假期第六天高速公路流量明显回升,环比上升8.8%,普通国道流量环比下降2.3%。 杭州亚运会:官方票务销售网站累计访问量已经超过10亿次,注册用户接近300万,票务收入截至10月4日已经突破6亿元,热门场次上座率都超过90%。 财经头条App:德国10年期国债收益率升至3%,为2011年以来首次;美国30年期
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下海干活的韭菜种子
2023-10-04 08:08:02
投资晨报 2023.10.04星期三
财经头条App:周二,恒生指数跌2.69%,报17331.22点。恒生科技指数跌2.63%,报3817.52点。国企指数跌3.24%,报5949.18点。油气股领跌,中国石油化工股份、中国石油股份跌超5%,兖矿能源跌超4%,中国海洋石油跌超3%。内房股、物管股普遍下跌,碧桂园服务跌超7%,融创中国跌超6%。恒大系复牌,中国恒大涨约28%,恒大物业跌约3%。 每经网:在市场预期美联储将维持高利率,美国国债供应增加的背景下。30年期美国国债收益率一度上涨7个基点,至4.858%,超越2010年高点4
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2023-10-03 07:32:12
投资晨报 2023.10.03星期二
经济日报:假期前两日,楼市人气很足,人们改善置业意愿更加强烈。但从成交状态来看,市场分化和购房者观望心态仍在持续,让利促销仍是多数楼盘的选择。十一黄金周可能会迎来一波成交行情,但后续市场走势仍然受多方因素影响,是个持续博弈的状态。 中国恒大、恒大物业:已向联交所申请于10月3日上午9:00时正起恢复买卖。 宏观经济 1、央视新闻:10月2日,是中秋国庆假期第四天,截至10月1日24时,全国高速公路网流量为5911.07万辆,客车流量5493.36万辆。10月2日在途的车辆已经超过了2202万辆,
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作者: 谢丽媛,贺虹萍,邓颖 投资要点: 消费级AR产品陆续上市,有望打开市场 全球VR销量已超千万台。根据VR陀螺,从2016年到2022年,全球VR头显出货量由180万台增至1014万台,CAGR为33.4%。VR产品在消费级市场推广较早,全球龙头品牌Meta、pico产品成熟,推动消费者教育加速,当前全球VR销量已超千万台,根据IDC数据,其中我国22年VR销量超百万台。 消费级AR眼镜上市推动AR市场加速发展。2016年到2022年,全球AR头显出货量由7万台增至45万台,CAGR为36
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央视新闻:国务院新闻办公室10月10日发布《共建“一带一路”:构建人类命运共同体的重大实践》白皮书。10年来,共建“一带一路”不仅给相关国家带来实实在在的利益,也为推进经济全球化健康发展、破解全球发展难题和完善全球治理体系作出积极贡献,开辟了人类共同实现现代化的新路径,推动构建人类命运共同体落地生根。 最高法:对于故意误导公众、刻意吸引眼球的极端言论行为,利用互联网、自媒体、出版物等传播渠道,对民营企业和企业家进行诋毁、贬损和丑化等侵权行为,要予以严厉打击。针对恶意“维权”侵犯民营企业合法权益、
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四季度市场观点:收获的季节
(财通证券) (一)把握“政策市” 1.政策转向至数据验证的布局窗口期 (1)Q3政策拐点:范围力度显著强化,金九银十搞经济、稳股市。 (2)14年930模式:政策效果温和,后续再加码,大金融起舞。 政策何时起效?930、330后大约2周后,地产销售景气已有反映,上行趋势超近2年同期;1.5-2月后,地产销售景气趋势明确,中枢整体超近2年同期。14年930模式:10月国庆假期回来后,地产销售数据没有显著回暖,金融地产板块震荡;11月政策再次发力、降息刺激,12月地产成交走强,大金融Q4大幅上涨。
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人民币汇率定价的三条线索
(民生证券) (一)引言 今年以来,美元兑在岸人民币汇率一度突破7.3,各类资产受制于汇率压力,表现欠佳。 (二)人民币汇率的线索一:全球经贸周期 阶段一:全球经贸上行周期,境内美元流动性充裕,人民币持续升值。 阶段二:全球经贸周期拐点出现,人民币由升值转为贬值。 阶段三:全球出口增速持续下降,美元流动性逐步收缩,人民币承压。 阶段四:全球出口增速进一步下滑,美元流动性紧张,美元兑人民币逼近前几轮高点。 当前全球经贸周期尚未触底回升。 (三)人民币汇率的线索二:中美货币政策差 我们复盘过去三轮人
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每经网:近日多地公布特殊再融资债券信息披露文件,累计拟发行金额近3200亿元。10月6日,内蒙古公告称拟发行663.2亿元特殊再融资债券;10月7日,天津市公告称拟发行210亿元特殊再融资债券;10月9日,辽宁、重庆、云南、广西等地披露特殊再融资债券发行文件,拟发行金额分别为870.42亿元、421.9亿元、533亿元、498亿元。 证券时报:近期市场上有人担心“注册制是不是无人管”。业内普遍认为,注册制绝不是“放任不管”,一放了之,而是在“改”的同时加大“管”的力度,管得更严了,管得更准了。经
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美元、油价、消费、地产与预期宏观表述
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GLP-1药物及产业链:向千亿市场蓬勃发展
作者: 许菲菲,焦玉鹏 自2005年首个GLP-1药物艾塞那肽上市以来,GLP-1药物快速发展,重磅药物层出不穷,诺和诺德的司美格鲁肽和礼来的替尔泊肽在降糖和减重领域里程碑式突破给医药行业带来巨大的市场机会,GLP-1药物向心血管保护、NASH、AD等新适应症的拓展更打开想象空间。基于GLP-1药物巨大的市场潜力,诸多企业布局,多产业链均有望受益。 GLP-1药物:GLP-1RA潜力巨大,口服与多靶点是未来方向。 GLP-1具有丰富的生理功能,降糖与减肥撑起巨大市场。胰高血糖素样肽-1 ( GL
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四季度投资展望:关键因素决定市场走势
(银河证券) (一)2023年四季度A股市场环境 1.国际环境的变化 (1)经济、通胀与就业情况 当前,全球经济形势较为复杂,各国经济发展情况不一,存在一定不确定性。美国的经济弹性较大,经济数据依然强劲。 欧元区经济衰退风险提升。 根据日本内阁府公布的2023年第二季度宏观经济统计修正值,日本实际GDP(季节调整值)环比增长率为1.2%,连续三个季度保持正增长,显示出日本经济的复苏趋势。 当前,全球通胀持续回落,但反弹风险仍在。英国8月CPI同比上涨6.7%,连续第三个月回落,主要原因是食品价格
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国家主席习近平:宣传思想文化工作事关党的前途命运,事关国家长治久安,事关民族凝聚力和向心力,是一项极端重要的工作。坚定文化自信,秉持开放包容,坚持守正创新。为全面建设社会主义现代化国家、全面推进中华民族伟大复兴提供坚强思想保证、强大精神力量、有利文化条件。 恒大汽车:已向联交所申请于10月9日上午9时正起恢复买卖公司股份。复牌进程落后于另外两家恒大上市公司,原因是纽顿集团原定的5亿美元战略投资有待重新谈判。于10月5日,向认购方纽顿集团发出回函,表示有意愿与认购方针对拟议交易的方案所需的调整进行
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澎湃新闻:国庆节期间,“机票价格跳水”登上热搜,有多位网友在社交平台吐槽国庆节临走前机票大降价,不少甚至亏了一半,而航司方面则表示无法退差价。但假期整体票价依旧呈增长趋势。截至10月5日,国庆假期经济舱票价相比2019年涨了15%,环比假期前上涨约四成。 证券时报:上半年全国手机销量已创下十年新低,但华为Mate60Pro、苹果iPhone15ProMax带动的高端机抢购热潮或推动消费电子行情“拐点”的到来。专家表示,尽管十一期间手机消费出现了复苏迹象,但手机市场依然受技术创新速度较慢、市场竞争
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寻找真正的“红利”资产
作者:张峻晓,王程锦 前言:时至今日,红利风格的超额收益已经持续了两年之久,且在趋势上依旧保持着领涨态势。此前我们围绕高股息策略的认知误区、宏观择时以及选股策略已做出了详细讨论。本篇将进一步聚焦红利策略的核心问题:1)高股息策略可能遇到的“陷阱”;2)什么是真正的红利资产?3)红利板块内部的轮动择时。 关于红利策略,需警惕两类“陷阱”。“红利”资产首先是高股息资产,但只看股息率显然是不够的,容易遭遇两类“陷阱”:第一类是“低估值陷阱”,此类资产分红比例相对偏低,但绝对估值持续低位震荡,从而导致股
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2023-10-05 07:45:41
投资晨报 2023.10.05星期四
央视新闻:中秋国庆假期进入第六天,各地陆续迎来返程交通流,人流、车流开始从各大景区转向主干公路。从公安部交通管理局监测的73条高速公路700个重要通道和53条国道300个重要通道节点流量看,假期第六天高速公路流量明显回升,环比上升8.8%,普通国道流量环比下降2.3%。 杭州亚运会:官方票务销售网站累计访问量已经超过10亿次,注册用户接近300万,票务收入截至10月4日已经突破6亿元,热门场次上座率都超过90%。 财经头条App:德国10年期国债收益率升至3%,为2011年以来首次;美国30年期
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2023-10-04 08:08:02
投资晨报 2023.10.04星期三
财经头条App:周二,恒生指数跌2.69%,报17331.22点。恒生科技指数跌2.63%,报3817.52点。国企指数跌3.24%,报5949.18点。油气股领跌,中国石油化工股份、中国石油股份跌超5%,兖矿能源跌超4%,中国海洋石油跌超3%。内房股、物管股普遍下跌,碧桂园服务跌超7%,融创中国跌超6%。恒大系复牌,中国恒大涨约28%,恒大物业跌约3%。 每经网:在市场预期美联储将维持高利率,美国国债供应增加的背景下。30年期美国国债收益率一度上涨7个基点,至4.858%,超越2010年高点4
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2023-10-03 07:32:12
投资晨报 2023.10.03星期二
经济日报:假期前两日,楼市人气很足,人们改善置业意愿更加强烈。但从成交状态来看,市场分化和购房者观望心态仍在持续,让利促销仍是多数楼盘的选择。十一黄金周可能会迎来一波成交行情,但后续市场走势仍然受多方因素影响,是个持续博弈的状态。 中国恒大、恒大物业:已向联交所申请于10月3日上午9:00时正起恢复买卖。 宏观经济 1、央视新闻:10月2日,是中秋国庆假期第四天,截至10月1日24时,全国高速公路网流量为5911.07万辆,客车流量5493.36万辆。10月2日在途的车辆已经超过了2202万辆,
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2023-10-12 00:38:55
AR性价比+轻便+多场景,进入放量阶段
作者: 谢丽媛,贺虹萍,邓颖 投资要点: 消费级AR产品陆续上市,有望打开市场 全球VR销量已超千万台。根据VR陀螺,从2016年到2022年,全球VR头显出货量由180万台增至1014万台,CAGR为33.4%。VR产品在消费级市场推广较早,全球龙头品牌Meta、pico产品成熟,推动消费者教育加速,当前全球VR销量已超千万台,根据IDC数据,其中我国22年VR销量超百万台。 消费级AR眼镜上市推动AR市场加速发展。2016年到2022年,全球AR头显出货量由7万台增至45万台,CAGR为36
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投资晨报 2023.10.11星期三
央视新闻:国务院新闻办公室10月10日发布《共建“一带一路”:构建人类命运共同体的重大实践》白皮书。10年来,共建“一带一路”不仅给相关国家带来实实在在的利益,也为推进经济全球化健康发展、破解全球发展难题和完善全球治理体系作出积极贡献,开辟了人类共同实现现代化的新路径,推动构建人类命运共同体落地生根。 最高法:对于故意误导公众、刻意吸引眼球的极端言论行为,利用互联网、自媒体、出版物等传播渠道,对民营企业和企业家进行诋毁、贬损和丑化等侵权行为,要予以严厉打击。针对恶意“维权”侵犯民营企业合法权益、
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2023-10-11 07:10:12
四季度市场观点:收获的季节
(财通证券) (一)把握“政策市” 1.政策转向至数据验证的布局窗口期 (1)Q3政策拐点:范围力度显著强化,金九银十搞经济、稳股市。 (2)14年930模式:政策效果温和,后续再加码,大金融起舞。 政策何时起效?930、330后大约2周后,地产销售景气已有反映,上行趋势超近2年同期;1.5-2月后,地产销售景气趋势明确,中枢整体超近2年同期。14年930模式:10月国庆假期回来后,地产销售数据没有显著回暖,金融地产板块震荡;11月政策再次发力、降息刺激,12月地产成交走强,大金融Q4大幅上涨。
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人民币汇率定价的三条线索
(民生证券) (一)引言 今年以来,美元兑在岸人民币汇率一度突破7.3,各类资产受制于汇率压力,表现欠佳。 (二)人民币汇率的线索一:全球经贸周期 阶段一:全球经贸上行周期,境内美元流动性充裕,人民币持续升值。 阶段二:全球经贸周期拐点出现,人民币由升值转为贬值。 阶段三:全球出口增速持续下降,美元流动性逐步收缩,人民币承压。 阶段四:全球出口增速进一步下滑,美元流动性紧张,美元兑人民币逼近前几轮高点。 当前全球经贸周期尚未触底回升。 (三)人民币汇率的线索二:中美货币政策差 我们复盘过去三轮人
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投资晨报 2023.10.10星期二
每经网:近日多地公布特殊再融资债券信息披露文件,累计拟发行金额近3200亿元。10月6日,内蒙古公告称拟发行663.2亿元特殊再融资债券;10月7日,天津市公告称拟发行210亿元特殊再融资债券;10月9日,辽宁、重庆、云南、广西等地披露特殊再融资债券发行文件,拟发行金额分别为870.42亿元、421.9亿元、533亿元、498亿元。 证券时报:近期市场上有人担心“注册制是不是无人管”。业内普遍认为,注册制绝不是“放任不管”,一放了之,而是在“改”的同时加大“管”的力度,管得更严了,管得更准了。经
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美元、油价、消费、地产与预期宏观表述
中秋国庆假期,全球市场发生剧烈波动,美元指数一度突破107,创下近一年以来新高;美国9月就业数据引发美债和美股强烈波动;受全球需求疲弱预期影响原油价格再度崩跌;国内PMI数据、国庆旅游出行数据整体符合预期,结构上地产政策放松的阶段性预期稳定作用呈现一定的积极表现,但后续的可持续性有待进一步观察。外部环境对我国的外溢性货币政策限制性影响日益增加,未来政策或需在财政货币两端同时寻求突破。 (一)美9月强劲就业强化美联储加息预期 美国9月劳动力市场表现强劲,新增非农就业大幅超过市场预期,“薪资通胀螺旋
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GLP-1药物及产业链:向千亿市场蓬勃发展
作者: 许菲菲,焦玉鹏 自2005年首个GLP-1药物艾塞那肽上市以来,GLP-1药物快速发展,重磅药物层出不穷,诺和诺德的司美格鲁肽和礼来的替尔泊肽在降糖和减重领域里程碑式突破给医药行业带来巨大的市场机会,GLP-1药物向心血管保护、NASH、AD等新适应症的拓展更打开想象空间。基于GLP-1药物巨大的市场潜力,诸多企业布局,多产业链均有望受益。 GLP-1药物:GLP-1RA潜力巨大,口服与多靶点是未来方向。 GLP-1具有丰富的生理功能,降糖与减肥撑起巨大市场。胰高血糖素样肽-1 ( GL
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四季度投资展望:关键因素决定市场走势
(银河证券) (一)2023年四季度A股市场环境 1.国际环境的变化 (1)经济、通胀与就业情况 当前,全球经济形势较为复杂,各国经济发展情况不一,存在一定不确定性。美国的经济弹性较大,经济数据依然强劲。 欧元区经济衰退风险提升。 根据日本内阁府公布的2023年第二季度宏观经济统计修正值,日本实际GDP(季节调整值)环比增长率为1.2%,连续三个季度保持正增长,显示出日本经济的复苏趋势。 当前,全球通胀持续回落,但反弹风险仍在。英国8月CPI同比上涨6.7%,连续第三个月回落,主要原因是食品价格
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2023-10-09 07:16:23
投资晨报 2023.10.09星期一
国家主席习近平:宣传思想文化工作事关党的前途命运,事关国家长治久安,事关民族凝聚力和向心力,是一项极端重要的工作。坚定文化自信,秉持开放包容,坚持守正创新。为全面建设社会主义现代化国家、全面推进中华民族伟大复兴提供坚强思想保证、强大精神力量、有利文化条件。 恒大汽车:已向联交所申请于10月9日上午9时正起恢复买卖公司股份。复牌进程落后于另外两家恒大上市公司,原因是纽顿集团原定的5亿美元战略投资有待重新谈判。于10月5日,向认购方纽顿集团发出回函,表示有意愿与认购方针对拟议交易的方案所需的调整进行
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2023-10-08 08:07:34
投资晨报 2023.10.08星期日
沪深交易所:有自媒体称,节后A股将延长交易时间,并在部分股票上试行T+0交易。上述传闻,相关内容不属实。8月18日,证监会有关负责人提出,研究适当延长A股市场交易时间。这项工作涉及面广、影响面大,交易所正在按照证监会统一部署,深入研究论证。此外,前期有关负责人已明确提出,现阶段A股市场实行T+0交易的时机不成熟。 中国房地产报:中秋、国庆假期售楼处普遍客户较多,购房者看房热情较高。除热门板块楼盘的高认购率外,上海嘉定、松江区多个楼盘售楼处现场同样人气爆棚,不少续销楼盘更是积极促销去库存,市场整体
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投资晨报 2023.10.06星期五
澎湃新闻:国庆节期间,“机票价格跳水”登上热搜,有多位网友在社交平台吐槽国庆节临走前机票大降价,不少甚至亏了一半,而航司方面则表示无法退差价。但假期整体票价依旧呈增长趋势。截至10月5日,国庆假期经济舱票价相比2019年涨了15%,环比假期前上涨约四成。 证券时报:上半年全国手机销量已创下十年新低,但华为Mate60Pro、苹果iPhone15ProMax带动的高端机抢购热潮或推动消费电子行情“拐点”的到来。专家表示,尽管十一期间手机消费出现了复苏迹象,但手机市场依然受技术创新速度较慢、市场竞争
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2023-10-06 00:28:06
寻找真正的“红利”资产
作者:张峻晓,王程锦 前言:时至今日,红利风格的超额收益已经持续了两年之久,且在趋势上依旧保持着领涨态势。此前我们围绕高股息策略的认知误区、宏观择时以及选股策略已做出了详细讨论。本篇将进一步聚焦红利策略的核心问题:1)高股息策略可能遇到的“陷阱”;2)什么是真正的红利资产?3)红利板块内部的轮动择时。 关于红利策略,需警惕两类“陷阱”。“红利”资产首先是高股息资产,但只看股息率显然是不够的,容易遭遇两类“陷阱”:第一类是“低估值陷阱”,此类资产分红比例相对偏低,但绝对估值持续低位震荡,从而导致股
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投资晨报 2023.10.05星期四
央视新闻:中秋国庆假期进入第六天,各地陆续迎来返程交通流,人流、车流开始从各大景区转向主干公路。从公安部交通管理局监测的73条高速公路700个重要通道和53条国道300个重要通道节点流量看,假期第六天高速公路流量明显回升,环比上升8.8%,普通国道流量环比下降2.3%。 杭州亚运会:官方票务销售网站累计访问量已经超过10亿次,注册用户接近300万,票务收入截至10月4日已经突破6亿元,热门场次上座率都超过90%。 财经头条App:德国10年期国债收益率升至3%,为2011年以来首次;美国30年期
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投资晨报 2023.10.04星期三
财经头条App:周二,恒生指数跌2.69%,报17331.22点。恒生科技指数跌2.63%,报3817.52点。国企指数跌3.24%,报5949.18点。油气股领跌,中国石油化工股份、中国石油股份跌超5%,兖矿能源跌超4%,中国海洋石油跌超3%。内房股、物管股普遍下跌,碧桂园服务跌超7%,融创中国跌超6%。恒大系复牌,中国恒大涨约28%,恒大物业跌约3%。 每经网:在市场预期美联储将维持高利率,美国国债供应增加的背景下。30年期美国国债收益率一度上涨7个基点,至4.858%,超越2010年高点4
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经济日报:假期前两日,楼市人气很足,人们改善置业意愿更加强烈。但从成交状态来看,市场分化和购房者观望心态仍在持续,让利促销仍是多数楼盘的选择。十一黄金周可能会迎来一波成交行情,但后续市场走势仍然受多方因素影响,是个持续博弈的状态。 中国恒大、恒大物业:已向联交所申请于10月3日上午9:00时正起恢复买卖。 宏观经济 1、央视新闻:10月2日,是中秋国庆假期第四天,截至10月1日24时,全国高速公路网流量为5911.07万辆,客车流量5493.36万辆。10月2日在途的车辆已经超过了2202万辆,
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作者: 谢丽媛,贺虹萍,邓颖 投资要点: 消费级AR产品陆续上市,有望打开市场 全球VR销量已超千万台。根据VR陀螺,从2016年到2022年,全球VR头显出货量由180万台增至1014万台,CAGR为33.4%。VR产品在消费级市场推广较早,全球龙头品牌Meta、pico产品成熟,推动消费者教育加速,当前全球VR销量已超千万台,根据IDC数据,其中我国22年VR销量超百万台。 消费级AR眼镜上市推动AR市场加速发展。2016年到2022年,全球AR头显出货量由7万台增至45万台,CAGR为36
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四季度市场观点:收获的季节
(财通证券) (一)把握“政策市” 1.政策转向至数据验证的布局窗口期 (1)Q3政策拐点:范围力度显著强化,金九银十搞经济、稳股市。 (2)14年930模式:政策效果温和,后续再加码,大金融起舞。 政策何时起效?930、330后大约2周后,地产销售景气已有反映,上行趋势超近2年同期;1.5-2月后,地产销售景气趋势明确,中枢整体超近2年同期。14年930模式:10月国庆假期回来后,地产销售数据没有显著回暖,金融地产板块震荡;11月政策再次发力、降息刺激,12月地产成交走强,大金融Q4大幅上涨。
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人民币汇率定价的三条线索
(民生证券) (一)引言 今年以来,美元兑在岸人民币汇率一度突破7.3,各类资产受制于汇率压力,表现欠佳。 (二)人民币汇率的线索一:全球经贸周期 阶段一:全球经贸上行周期,境内美元流动性充裕,人民币持续升值。 阶段二:全球经贸周期拐点出现,人民币由升值转为贬值。 阶段三:全球出口增速持续下降,美元流动性逐步收缩,人民币承压。 阶段四:全球出口增速进一步下滑,美元流动性紧张,美元兑人民币逼近前几轮高点。 当前全球经贸周期尚未触底回升。 (三)人民币汇率的线索二:中美货币政策差 我们复盘过去三轮人
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每经网:近日多地公布特殊再融资债券信息披露文件,累计拟发行金额近3200亿元。10月6日,内蒙古公告称拟发行663.2亿元特殊再融资债券;10月7日,天津市公告称拟发行210亿元特殊再融资债券;10月9日,辽宁、重庆、云南、广西等地披露特殊再融资债券发行文件,拟发行金额分别为870.42亿元、421.9亿元、533亿元、498亿元。 证券时报:近期市场上有人担心“注册制是不是无人管”。业内普遍认为,注册制绝不是“放任不管”,一放了之,而是在“改”的同时加大“管”的力度,管得更严了,管得更准了。经
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美元、油价、消费、地产与预期宏观表述
中秋国庆假期,全球市场发生剧烈波动,美元指数一度突破107,创下近一年以来新高;美国9月就业数据引发美债和美股强烈波动;受全球需求疲弱预期影响原油价格再度崩跌;国内PMI数据、国庆旅游出行数据整体符合预期,结构上地产政策放松的阶段性预期稳定作用呈现一定的积极表现,但后续的可持续性有待进一步观察。外部环境对我国的外溢性货币政策限制性影响日益增加,未来政策或需在财政货币两端同时寻求突破。 (一)美9月强劲就业强化美联储加息预期 美国9月劳动力市场表现强劲,新增非农就业大幅超过市场预期,“薪资通胀螺旋
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作者: 许菲菲,焦玉鹏 自2005年首个GLP-1药物艾塞那肽上市以来,GLP-1药物快速发展,重磅药物层出不穷,诺和诺德的司美格鲁肽和礼来的替尔泊肽在降糖和减重领域里程碑式突破给医药行业带来巨大的市场机会,GLP-1药物向心血管保护、NASH、AD等新适应症的拓展更打开想象空间。基于GLP-1药物巨大的市场潜力,诸多企业布局,多产业链均有望受益。 GLP-1药物:GLP-1RA潜力巨大,口服与多靶点是未来方向。 GLP-1具有丰富的生理功能,降糖与减肥撑起巨大市场。胰高血糖素样肽-1 ( GL
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四季度投资展望:关键因素决定市场走势
(银河证券) (一)2023年四季度A股市场环境 1.国际环境的变化 (1)经济、通胀与就业情况 当前,全球经济形势较为复杂,各国经济发展情况不一,存在一定不确定性。美国的经济弹性较大,经济数据依然强劲。 欧元区经济衰退风险提升。 根据日本内阁府公布的2023年第二季度宏观经济统计修正值,日本实际GDP(季节调整值)环比增长率为1.2%,连续三个季度保持正增长,显示出日本经济的复苏趋势。 当前,全球通胀持续回落,但反弹风险仍在。英国8月CPI同比上涨6.7%,连续第三个月回落,主要原因是食品价格
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投资晨报 2023.10.09星期一
国家主席习近平:宣传思想文化工作事关党的前途命运,事关国家长治久安,事关民族凝聚力和向心力,是一项极端重要的工作。坚定文化自信,秉持开放包容,坚持守正创新。为全面建设社会主义现代化国家、全面推进中华民族伟大复兴提供坚强思想保证、强大精神力量、有利文化条件。 恒大汽车:已向联交所申请于10月9日上午9时正起恢复买卖公司股份。复牌进程落后于另外两家恒大上市公司,原因是纽顿集团原定的5亿美元战略投资有待重新谈判。于10月5日,向认购方纽顿集团发出回函,表示有意愿与认购方针对拟议交易的方案所需的调整进行
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2023-10-08 08:07:34
投资晨报 2023.10.08星期日
沪深交易所:有自媒体称,节后A股将延长交易时间,并在部分股票上试行T+0交易。上述传闻,相关内容不属实。8月18日,证监会有关负责人提出,研究适当延长A股市场交易时间。这项工作涉及面广、影响面大,交易所正在按照证监会统一部署,深入研究论证。此外,前期有关负责人已明确提出,现阶段A股市场实行T+0交易的时机不成熟。 中国房地产报:中秋、国庆假期售楼处普遍客户较多,购房者看房热情较高。除热门板块楼盘的高认购率外,上海嘉定、松江区多个楼盘售楼处现场同样人气爆棚,不少续销楼盘更是积极促销去库存,市场整体
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2023-10-06 08:10:53
投资晨报 2023.10.06星期五
澎湃新闻:国庆节期间,“机票价格跳水”登上热搜,有多位网友在社交平台吐槽国庆节临走前机票大降价,不少甚至亏了一半,而航司方面则表示无法退差价。但假期整体票价依旧呈增长趋势。截至10月5日,国庆假期经济舱票价相比2019年涨了15%,环比假期前上涨约四成。 证券时报:上半年全国手机销量已创下十年新低,但华为Mate60Pro、苹果iPhone15ProMax带动的高端机抢购热潮或推动消费电子行情“拐点”的到来。专家表示,尽管十一期间手机消费出现了复苏迹象,但手机市场依然受技术创新速度较慢、市场竞争
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2023-10-06 00:28:06
寻找真正的“红利”资产
作者:张峻晓,王程锦 前言:时至今日,红利风格的超额收益已经持续了两年之久,且在趋势上依旧保持着领涨态势。此前我们围绕高股息策略的认知误区、宏观择时以及选股策略已做出了详细讨论。本篇将进一步聚焦红利策略的核心问题:1)高股息策略可能遇到的“陷阱”;2)什么是真正的红利资产?3)红利板块内部的轮动择时。 关于红利策略,需警惕两类“陷阱”。“红利”资产首先是高股息资产,但只看股息率显然是不够的,容易遭遇两类“陷阱”:第一类是“低估值陷阱”,此类资产分红比例相对偏低,但绝对估值持续低位震荡,从而导致股
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2023-10-05 07:45:41
投资晨报 2023.10.05星期四
央视新闻:中秋国庆假期进入第六天,各地陆续迎来返程交通流,人流、车流开始从各大景区转向主干公路。从公安部交通管理局监测的73条高速公路700个重要通道和53条国道300个重要通道节点流量看,假期第六天高速公路流量明显回升,环比上升8.8%,普通国道流量环比下降2.3%。 杭州亚运会:官方票务销售网站累计访问量已经超过10亿次,注册用户接近300万,票务收入截至10月4日已经突破6亿元,热门场次上座率都超过90%。 财经头条App:德国10年期国债收益率升至3%,为2011年以来首次;美国30年期
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2023-10-04 08:08:02
投资晨报 2023.10.04星期三
财经头条App:周二,恒生指数跌2.69%,报17331.22点。恒生科技指数跌2.63%,报3817.52点。国企指数跌3.24%,报5949.18点。油气股领跌,中国石油化工股份、中国石油股份跌超5%,兖矿能源跌超4%,中国海洋石油跌超3%。内房股、物管股普遍下跌,碧桂园服务跌超7%,融创中国跌超6%。恒大系复牌,中国恒大涨约28%,恒大物业跌约3%。 每经网:在市场预期美联储将维持高利率,美国国债供应增加的背景下。30年期美国国债收益率一度上涨7个基点,至4.858%,超越2010年高点4
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2023-10-03 07:32:12
投资晨报 2023.10.03星期二
经济日报:假期前两日,楼市人气很足,人们改善置业意愿更加强烈。但从成交状态来看,市场分化和购房者观望心态仍在持续,让利促销仍是多数楼盘的选择。十一黄金周可能会迎来一波成交行情,但后续市场走势仍然受多方因素影响,是个持续博弈的状态。 中国恒大、恒大物业:已向联交所申请于10月3日上午9:00时正起恢复买卖。 宏观经济 1、央视新闻:10月2日,是中秋国庆假期第四天,截至10月1日24时,全国高速公路网流量为5911.07万辆,客车流量5493.36万辆。10月2日在途的车辆已经超过了2202万辆,
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2023-10-12 00:38:55
AR性价比+轻便+多场景,进入放量阶段
作者: 谢丽媛,贺虹萍,邓颖 投资要点: 消费级AR产品陆续上市,有望打开市场 全球VR销量已超千万台。根据VR陀螺,从2016年到2022年,全球VR头显出货量由180万台增至1014万台,CAGR为33.4%。VR产品在消费级市场推广较早,全球龙头品牌Meta、pico产品成熟,推动消费者教育加速,当前全球VR销量已超千万台,根据IDC数据,其中我国22年VR销量超百万台。 消费级AR眼镜上市推动AR市场加速发展。2016年到2022年,全球AR头显出货量由7万台增至45万台,CAGR为36
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2023-10-11 08:32:10
投资晨报 2023.10.11星期三
央视新闻:国务院新闻办公室10月10日发布《共建“一带一路”:构建人类命运共同体的重大实践》白皮书。10年来,共建“一带一路”不仅给相关国家带来实实在在的利益,也为推进经济全球化健康发展、破解全球发展难题和完善全球治理体系作出积极贡献,开辟了人类共同实现现代化的新路径,推动构建人类命运共同体落地生根。 最高法:对于故意误导公众、刻意吸引眼球的极端言论行为,利用互联网、自媒体、出版物等传播渠道,对民营企业和企业家进行诋毁、贬损和丑化等侵权行为,要予以严厉打击。针对恶意“维权”侵犯民营企业合法权益、
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2023-10-11 07:10:12
四季度市场观点:收获的季节
(财通证券) (一)把握“政策市” 1.政策转向至数据验证的布局窗口期 (1)Q3政策拐点:范围力度显著强化,金九银十搞经济、稳股市。 (2)14年930模式:政策效果温和,后续再加码,大金融起舞。 政策何时起效?930、330后大约2周后,地产销售景气已有反映,上行趋势超近2年同期;1.5-2月后,地产销售景气趋势明确,中枢整体超近2年同期。14年930模式:10月国庆假期回来后,地产销售数据没有显著回暖,金融地产板块震荡;11月政策再次发力、降息刺激,12月地产成交走强,大金融Q4大幅上涨。
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2023-10-11 01:06:04
人民币汇率定价的三条线索
(民生证券) (一)引言 今年以来,美元兑在岸人民币汇率一度突破7.3,各类资产受制于汇率压力,表现欠佳。 (二)人民币汇率的线索一:全球经贸周期 阶段一:全球经贸上行周期,境内美元流动性充裕,人民币持续升值。 阶段二:全球经贸周期拐点出现,人民币由升值转为贬值。 阶段三:全球出口增速持续下降,美元流动性逐步收缩,人民币承压。 阶段四:全球出口增速进一步下滑,美元流动性紧张,美元兑人民币逼近前几轮高点。 当前全球经贸周期尚未触底回升。 (三)人民币汇率的线索二:中美货币政策差 我们复盘过去三轮人
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2023-10-10 07:41:35
投资晨报 2023.10.10星期二
每经网:近日多地公布特殊再融资债券信息披露文件,累计拟发行金额近3200亿元。10月6日,内蒙古公告称拟发行663.2亿元特殊再融资债券;10月7日,天津市公告称拟发行210亿元特殊再融资债券;10月9日,辽宁、重庆、云南、广西等地披露特殊再融资债券发行文件,拟发行金额分别为870.42亿元、421.9亿元、533亿元、498亿元。 证券时报:近期市场上有人担心“注册制是不是无人管”。业内普遍认为,注册制绝不是“放任不管”,一放了之,而是在“改”的同时加大“管”的力度,管得更严了,管得更准了。经
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2023-10-10 00:36:45
美元、油价、消费、地产与预期宏观表述
中秋国庆假期,全球市场发生剧烈波动,美元指数一度突破107,创下近一年以来新高;美国9月就业数据引发美债和美股强烈波动;受全球需求疲弱预期影响原油价格再度崩跌;国内PMI数据、国庆旅游出行数据整体符合预期,结构上地产政策放松的阶段性预期稳定作用呈现一定的积极表现,但后续的可持续性有待进一步观察。外部环境对我国的外溢性货币政策限制性影响日益增加,未来政策或需在财政货币两端同时寻求突破。 (一)美9月强劲就业强化美联储加息预期 美国9月劳动力市场表现强劲,新增非农就业大幅超过市场预期,“薪资通胀螺旋
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2023-10-10 00:24:05
GLP-1药物及产业链:向千亿市场蓬勃发展
作者: 许菲菲,焦玉鹏 自2005年首个GLP-1药物艾塞那肽上市以来,GLP-1药物快速发展,重磅药物层出不穷,诺和诺德的司美格鲁肽和礼来的替尔泊肽在降糖和减重领域里程碑式突破给医药行业带来巨大的市场机会,GLP-1药物向心血管保护、NASH、AD等新适应症的拓展更打开想象空间。基于GLP-1药物巨大的市场潜力,诸多企业布局,多产业链均有望受益。 GLP-1药物:GLP-1RA潜力巨大,口服与多靶点是未来方向。 GLP-1具有丰富的生理功能,降糖与减肥撑起巨大市场。胰高血糖素样肽-1 ( GL
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2023-10-09 07:27:54
四季度投资展望:关键因素决定市场走势
(银河证券) (一)2023年四季度A股市场环境 1.国际环境的变化 (1)经济、通胀与就业情况 当前,全球经济形势较为复杂,各国经济发展情况不一,存在一定不确定性。美国的经济弹性较大,经济数据依然强劲。 欧元区经济衰退风险提升。 根据日本内阁府公布的2023年第二季度宏观经济统计修正值,日本实际GDP(季节调整值)环比增长率为1.2%,连续三个季度保持正增长,显示出日本经济的复苏趋势。 当前,全球通胀持续回落,但反弹风险仍在。英国8月CPI同比上涨6.7%,连续第三个月回落,主要原因是食品价格
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国家主席习近平:宣传思想文化工作事关党的前途命运,事关国家长治久安,事关民族凝聚力和向心力,是一项极端重要的工作。坚定文化自信,秉持开放包容,坚持守正创新。为全面建设社会主义现代化国家、全面推进中华民族伟大复兴提供坚强思想保证、强大精神力量、有利文化条件。 恒大汽车:已向联交所申请于10月9日上午9时正起恢复买卖公司股份。复牌进程落后于另外两家恒大上市公司,原因是纽顿集团原定的5亿美元战略投资有待重新谈判。于10月5日,向认购方纽顿集团发出回函,表示有意愿与认购方针对拟议交易的方案所需的调整进行
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投资晨报 2023.10.08星期日
沪深交易所:有自媒体称,节后A股将延长交易时间,并在部分股票上试行T+0交易。上述传闻,相关内容不属实。8月18日,证监会有关负责人提出,研究适当延长A股市场交易时间。这项工作涉及面广、影响面大,交易所正在按照证监会统一部署,深入研究论证。此外,前期有关负责人已明确提出,现阶段A股市场实行T+0交易的时机不成熟。 中国房地产报:中秋、国庆假期售楼处普遍客户较多,购房者看房热情较高。除热门板块楼盘的高认购率外,上海嘉定、松江区多个楼盘售楼处现场同样人气爆棚,不少续销楼盘更是积极促销去库存,市场整体
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作者:张峻晓,王程锦 前言:时至今日,红利风格的超额收益已经持续了两年之久,且在趋势上依旧保持着领涨态势。此前我们围绕高股息策略的认知误区、宏观择时以及选股策略已做出了详细讨论。本篇将进一步聚焦红利策略的核心问题:1)高股息策略可能遇到的“陷阱”;2)什么是真正的红利资产?3)红利板块内部的轮动择时。 关于红利策略,需警惕两类“陷阱”。“红利”资产首先是高股息资产,但只看股息率显然是不够的,容易遭遇两类“陷阱”:第一类是“低估值陷阱”,此类资产分红比例相对偏低,但绝对估值持续低位震荡,从而导致股
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投资晨报 2023.10.04星期三
财经头条App:周二,恒生指数跌2.69%,报17331.22点。恒生科技指数跌2.63%,报3817.52点。国企指数跌3.24%,报5949.18点。油气股领跌,中国石油化工股份、中国石油股份跌超5%,兖矿能源跌超4%,中国海洋石油跌超3%。内房股、物管股普遍下跌,碧桂园服务跌超7%,融创中国跌超6%。恒大系复牌,中国恒大涨约28%,恒大物业跌约3%。 每经网:在市场预期美联储将维持高利率,美国国债供应增加的背景下。30年期美国国债收益率一度上涨7个基点,至4.858%,超越2010年高点4
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经济日报:假期前两日,楼市人气很足,人们改善置业意愿更加强烈。但从成交状态来看,市场分化和购房者观望心态仍在持续,让利促销仍是多数楼盘的选择。十一黄金周可能会迎来一波成交行情,但后续市场走势仍然受多方因素影响,是个持续博弈的状态。 中国恒大、恒大物业:已向联交所申请于10月3日上午9:00时正起恢复买卖。 宏观经济 1、央视新闻:10月2日,是中秋国庆假期第四天,截至10月1日24时,全国高速公路网流量为5911.07万辆,客车流量5493.36万辆。10月2日在途的车辆已经超过了2202万辆,
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