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2023-10-02 07:22:32
投资晨报 2023.10.02星期一
央视新闻:这两天,全国大部分景区陆续出现客流高峰。9月30日,在洪崖洞景区,游客数量达到11万人次,较节前28日增长近1倍。在山西平遥古城景区,假期前两天客流量已经接近9万人次。故宫博物院目前仅有10月6日下午还有剩余门票,中国国家博物馆假期门票已经约满。 新京报:9月1日至27日,北京二手房成交12658套,比8月同期上涨45%,同比上涨11%。实施“认房不认贷”政策后,北京二手房成交量和8月相比增长明显。展望未来走势,新政后市场成交的升温将是一个相对缓慢的过程,将呈现温和升温的态势。 宏观经
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2023-10-01 09:19:03
投资晨报 2023.10.01星期日
统计局:9月,制造业PMI为50.2%,环比上升0.5个百分点,4月以来重返扩张区间;非制造业PMI为51.7%,环比上升0.7个百分点,扩张力度有所增强;综合PMI为52.0%,环比上升0.7个百分点,企业经营活动总体扩张加快。 证券时报:截至9月22日,今年证券公司从业人员共有35.38万人,相比上半年末的34.97万有改善。但依然比去年末的35.43万人少,全行业人员净流出状态明显。从证券从业人员类型及结构情况来看,证券经纪人数量已跌破4万人;投顾数量则进一步增加,不过增幅放缓趋势明显。
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2023-09-30 09:02:52
投资晨报 2023.09.30星期六
央视财经:9月29日,连续八天的假期正式开启,全国迎来旅游旺季。新疆、西藏、云南等以长线游为主的产品热度同比涨幅均超过300%。假期长线游小团化的特点明显,热门城市热度不减,鹤岗、延吉等小众地点也在升温。反向旅游,避开客流高峰,正成为新现象。 证券日报:工业级碳酸锂9月28日报价164000元/吨,近两周以来累计下滑9.64%。业内称,“金九银十”大概率会落空。碳酸锂需求难超预期的背景下,供需过剩局面难改,即使10月有短暂企稳,行业底部仍未出现,这一轮锂价下跌周期仍将持续,今年总体是下降趋势。
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2023-09-27 07:36:21
投资晨报 2023.09.27星期三
国家主席习近平:要在全面总结十年建设经验基础上,深入实施自贸试验区提升战略,勇做开拓进取、攻坚克难的先锋,在更广领域、更深层次开展探索,努力建设更高水平自贸试验区。坚持以高水平开放为引领、以制度创新为核心,统筹发展和安全,高标准对接国际经贸规则,深入推进制度型开放,加强改革整体谋划和系统集成,推动全产业链创新发展,让自贸试验区更好发挥示范作用。 百度地图:今年十一出行热度预计将为近年最高,人口迁徙总量或超去年200%。全国高速路段流量将较平时上升80%,拥堵态势明显加重,预计拥堵高峰在9月29日
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2023-09-27 00:28:19
四季度,从“最后一跌”到“爱在深秋”
作者:林荣雄 (安信策略) 客观而言,当前市场处于政策定价量变-质变的过程中,大方向比较明确,没有什么能够阻挡,最后一跌-市场底-走出反弹的过程存在波折。在这个过程中,“最后一跌”的关键交易特征是对利多因素极度钝化而对利空因素极度敏感,高股息策略明显占优;当市场核心矛盾缓解,市场底逐渐形成的过程中虽然对利多因素依然钝化,但同时也对利空因素开始钝化;而后续步入反转或反弹行情,市场将开始对利多因素愈发敏感,同时对利空因素显得极度钝化,低位弹性板块明显占优。 此前,我们的观点是:政策底已经清晰,市场底
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2023-09-27 00:20:01
新型工业化,工业软件政策加持与业绩改善
作者:陈矣骄,孟灿 行业观点 9月22日至23日,全国新型工业化推进大会在京召开,习近平总书记作出重要指示指出,实现与推进新型工业化是新时代的关键任务与系统工程,要把建设制造强国同发展数字经济、产业信息化等有机结合。李强总理就推进新型工业化作出重要讲话强调,要着力提升产业链供应链韧性和安全水平,大力推动数字技术与实体经济深度融合。张国清副总理总结发言强调,在强化科技创新、保障产业安全上持续用力;在优化产业结构、促进体系升级上持续用力;在推动工业数字化、绿色化转型.上持续用力;在深化改革开放、增添
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从历次中美APEC峰会看两国关系变迁
作者:李立峰,顾洋恺 (华西证券) 中美外交窗口期迎来关键节点 中美窗口期需珍惜。中国台湾地区领导人大选将在2024年1月13日开启,目前选情正在发酵当中,这对中美关系或形成扰动。当下来看,2023年11月12日在美国旧金山举行的APEC第三十次领导人非正式会议有望成为中美元首会晤最佳时机。 APEC的定位与发展 亚太经济合作组织,简称“APEC”,是亚太地区层级最高、领域最广、最具影响力的经济合作机制。其成立目的是作为区域经济合作论坛,主要讨论与全球和区域经济有关议题。 1993年美国西雅图峰
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盘科技浪潮风,展人工智能未来
(光大证券) (一)过往美国科技浪潮的启示 人工智能浪潮贡献了美股今年以来的主要涨幅。 同时资金正在大量流入科技股。 1.PC互联网浪潮 1995年-1998年10月美国科技股受到盈利驱动蓬勃发展,估值维持平稳,美股大盘与科技股同步上涨,盈利亏损的公司数量维持平稳。 1998年10月-2000年3月,科网泡沫开始形成,估值攀升,美股大盘停止上涨,亏损的公司占比增加。 2000年3月-2003年12月科网泡沫破裂,科技公司持续调整,估值被动上升,亏损的公司占比继续上升。 在泡沫形成期,泡沫形成之初
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投资晨报 2023.09.25星期一
历年国庆节前后的市场表现 节后各板块的表现 社保基金副理事长金荦:欧美央行激进加息,引发了全球金融市场罕见的股债汇三杀的情况。多数养老金都遭遇了2008年金融危机以来最大幅度的亏损。即便是以债券为主的保守型的养老金也没有幸免。截止到去年底,全球最大的22个养老金市场总规模47.86万亿美元,比2021年缩水15%。 众信旅游:截至目前,国内旅游市场复苏态势依旧强势,已超过2019年同期200%。作为第三批旅游目的地放开后,出境游市场面临的首次“大考”,中秋十一黄金周出境游人数创下新高,超出“五一
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半导体行业周期:至暗已过,黎明将至?
(长城证券) 一、趋势:半导体底部盘整,企稳迹象渐显,“硅基强智能”奇点到来 23Q2全球半导体市场规模环比增长4%,半导体需求底部盘整,预估23Q3半导体市场规模继续环比增长3% 23Q2库存天数环比下降6天,有所回落但压力犹存,或至24H1恢复至合理库存水位 二、需求端:23H2终端消费需求逐季回暖,AI激发需求新动能 智能手机:预计23年全年智能手机出货量同比降幅扩至4.7%,但23Q3/23Q4逐季环比改善 PC及Tablet:商用需求带动23Q3PC及Tablet出货量延续环比增长,但
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2023Q4汽车:优选华为汽车产业链!
(东吴证券) 2023Q4超配汽车行业。 1.2023Q4景气度横向比较:汽车好于大盘。1)国内GDP同比增速预测:5%(wind 口径)。 2)乘用车批发销量同比预测:17.4%(东吴汽车预测) 2.2023Q4汽车纵向比较:4大指标共振向上。)L3智能化:各大车企加速无图方案 推广。2)新能源国内月度渗透率:提升并突破40%。3)乘用车交强险Q4销量:同 比8.5%,环比9.3%。4)乘用车出口Q4:同比44%,环比17%。 22023Q4投资主线排序:A!智能化>汽车出海。 6月发布的《2
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投资晨报 2023.09.24星期日
每经网:统计局原副局长贺铿表示,现在房地产供应过剩,空置的房屋究竟有多少,各个专家估出来的数字相差很大,14亿人可能住不完。这么多空置房子再要大力发展房地产是不明智的,所以在这种情况之下,房地产企业必须转型,早转型早主动。 上证报:一份关于微软“云端算力租赁”服务毛利率的报告引发市场关注,42%的毛利率令这一业务似已成为微软新的“现金奶牛”。过去一年,随着AI大模型的迅猛发展,算力成为各大厂商争相竞逐的核心资源,一时间GPU显卡呈现出“一卡难求”的局面。 宏观经济 1、国家主席习近平:以中国式现
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2023-09-23 08:41:47
投资晨报 2023.09.23星期六
央行、金融监管总局:2023年度我国系统重要性银行名单出炉。其中国有商业银行6家,股份制商业银行9家,城市商业银行5家。按系统重要性得分从低到高分为五组。第一组10家(光大、民生、平安、华夏、宁波、江苏、广发、上海、南京、北京);第二组3家(中信、浦发、邮储);第三组3家(交通、招商、兴业);第四组4家(工行、中行、建行、农行);第五组暂无。 上证报:今年假期日均航班量预计比2019年同期增长5.2%,预计超过2100万名旅客将在假期乘机出行。根据航班管家预测,境内运力方面,2023年国庆假期日
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2023-09-22 07:31:15
投资晨报 2023.09.22星期五
中国基金报:在A股下跌、创业板跌破2000点、成交量创年内新低的背景下,借道股票ETF投资工具,“抄底”资金依然积极乐观。本周前三个交易日净流入资金已达175亿元。中证500、科创50、中证1000等大盘宽基ETF最受资金青睐,在权益市场估值的历史低位,大盘宽基ETF成为“抄底资金”最便捷的投资工具。 交通运输部:中秋、国庆假期,全国收费公路继续对7座以下(含7座)小型客车免收通行费,免费时段是9月29日0时到10月6日24时。结合客流监测以及前期客票预售情况,预计假期期间探亲流、旅游流将高位叠
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近期一线城市房地产市场有什么新变化?
(西部证券) (一)一线二手房挂牌量目前处于什么水平,房价有无新的下行压力? 年初疫情放开后,一线二手房挂牌量曾出现一轮快速上行,但受预期走弱及部分城市人口净流出等因素影响,去化速度逐月放缓,供需失衡加剧,二手房价格下行压力不断加大。 一线“认房不认贷”政策全面落地后,二手房看房热度明显升温,而后回落,新增挂牌量同样先升后降,供需博弈下价格端暂时企稳。 具体看,政策落地后一线二手房成交量稳步回升,不同城市间二手房市场表现存在一定分化,北京成交表现好于深圳。 (二)新房市场有何变化,房价是否出现一
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投资晨报 2023.10.02星期一
央视新闻:这两天,全国大部分景区陆续出现客流高峰。9月30日,在洪崖洞景区,游客数量达到11万人次,较节前28日增长近1倍。在山西平遥古城景区,假期前两天客流量已经接近9万人次。故宫博物院目前仅有10月6日下午还有剩余门票,中国国家博物馆假期门票已经约满。 新京报:9月1日至27日,北京二手房成交12658套,比8月同期上涨45%,同比上涨11%。实施“认房不认贷”政策后,北京二手房成交量和8月相比增长明显。展望未来走势,新政后市场成交的升温将是一个相对缓慢的过程,将呈现温和升温的态势。 宏观经
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投资晨报 2023.10.01星期日
统计局:9月,制造业PMI为50.2%,环比上升0.5个百分点,4月以来重返扩张区间;非制造业PMI为51.7%,环比上升0.7个百分点,扩张力度有所增强;综合PMI为52.0%,环比上升0.7个百分点,企业经营活动总体扩张加快。 证券时报:截至9月22日,今年证券公司从业人员共有35.38万人,相比上半年末的34.97万有改善。但依然比去年末的35.43万人少,全行业人员净流出状态明显。从证券从业人员类型及结构情况来看,证券经纪人数量已跌破4万人;投顾数量则进一步增加,不过增幅放缓趋势明显。
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作者:陈矣骄,孟灿 行业观点 9月22日至23日,全国新型工业化推进大会在京召开,习近平总书记作出重要指示指出,实现与推进新型工业化是新时代的关键任务与系统工程,要把建设制造强国同发展数字经济、产业信息化等有机结合。李强总理就推进新型工业化作出重要讲话强调,要着力提升产业链供应链韧性和安全水平,大力推动数字技术与实体经济深度融合。张国清副总理总结发言强调,在强化科技创新、保障产业安全上持续用力;在优化产业结构、促进体系升级上持续用力;在推动工业数字化、绿色化转型.上持续用力;在深化改革开放、增添
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从历次中美APEC峰会看两国关系变迁
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盘科技浪潮风,展人工智能未来
(光大证券) (一)过往美国科技浪潮的启示 人工智能浪潮贡献了美股今年以来的主要涨幅。 同时资金正在大量流入科技股。 1.PC互联网浪潮 1995年-1998年10月美国科技股受到盈利驱动蓬勃发展,估值维持平稳,美股大盘与科技股同步上涨,盈利亏损的公司数量维持平稳。 1998年10月-2000年3月,科网泡沫开始形成,估值攀升,美股大盘停止上涨,亏损的公司占比增加。 2000年3月-2003年12月科网泡沫破裂,科技公司持续调整,估值被动上升,亏损的公司占比继续上升。 在泡沫形成期,泡沫形成之初
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半导体行业周期:至暗已过,黎明将至?
(长城证券) 一、趋势:半导体底部盘整,企稳迹象渐显,“硅基强智能”奇点到来 23Q2全球半导体市场规模环比增长4%,半导体需求底部盘整,预估23Q3半导体市场规模继续环比增长3% 23Q2库存天数环比下降6天,有所回落但压力犹存,或至24H1恢复至合理库存水位 二、需求端:23H2终端消费需求逐季回暖,AI激发需求新动能 智能手机:预计23年全年智能手机出货量同比降幅扩至4.7%,但23Q3/23Q4逐季环比改善 PC及Tablet:商用需求带动23Q3PC及Tablet出货量延续环比增长,但
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2023Q4汽车:优选华为汽车产业链!
(东吴证券) 2023Q4超配汽车行业。 1.2023Q4景气度横向比较:汽车好于大盘。1)国内GDP同比增速预测:5%(wind 口径)。 2)乘用车批发销量同比预测:17.4%(东吴汽车预测) 2.2023Q4汽车纵向比较:4大指标共振向上。)L3智能化:各大车企加速无图方案 推广。2)新能源国内月度渗透率:提升并突破40%。3)乘用车交强险Q4销量:同 比8.5%,环比9.3%。4)乘用车出口Q4:同比44%,环比17%。 22023Q4投资主线排序:A!智能化>汽车出海。 6月发布的《2
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投资晨报 2023.09.24星期日
每经网:统计局原副局长贺铿表示,现在房地产供应过剩,空置的房屋究竟有多少,各个专家估出来的数字相差很大,14亿人可能住不完。这么多空置房子再要大力发展房地产是不明智的,所以在这种情况之下,房地产企业必须转型,早转型早主动。 上证报:一份关于微软“云端算力租赁”服务毛利率的报告引发市场关注,42%的毛利率令这一业务似已成为微软新的“现金奶牛”。过去一年,随着AI大模型的迅猛发展,算力成为各大厂商争相竞逐的核心资源,一时间GPU显卡呈现出“一卡难求”的局面。 宏观经济 1、国家主席习近平:以中国式现
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投资晨报 2023.09.23星期六
央行、金融监管总局:2023年度我国系统重要性银行名单出炉。其中国有商业银行6家,股份制商业银行9家,城市商业银行5家。按系统重要性得分从低到高分为五组。第一组10家(光大、民生、平安、华夏、宁波、江苏、广发、上海、南京、北京);第二组3家(中信、浦发、邮储);第三组3家(交通、招商、兴业);第四组4家(工行、中行、建行、农行);第五组暂无。 上证报:今年假期日均航班量预计比2019年同期增长5.2%,预计超过2100万名旅客将在假期乘机出行。根据航班管家预测,境内运力方面,2023年国庆假期日
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投资晨报 2023.09.22星期五
中国基金报:在A股下跌、创业板跌破2000点、成交量创年内新低的背景下,借道股票ETF投资工具,“抄底”资金依然积极乐观。本周前三个交易日净流入资金已达175亿元。中证500、科创50、中证1000等大盘宽基ETF最受资金青睐,在权益市场估值的历史低位,大盘宽基ETF成为“抄底资金”最便捷的投资工具。 交通运输部:中秋、国庆假期,全国收费公路继续对7座以下(含7座)小型客车免收通行费,免费时段是9月29日0时到10月6日24时。结合客流监测以及前期客票预售情况,预计假期期间探亲流、旅游流将高位叠
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近期一线城市房地产市场有什么新变化?
(西部证券) (一)一线二手房挂牌量目前处于什么水平,房价有无新的下行压力? 年初疫情放开后,一线二手房挂牌量曾出现一轮快速上行,但受预期走弱及部分城市人口净流出等因素影响,去化速度逐月放缓,供需失衡加剧,二手房价格下行压力不断加大。 一线“认房不认贷”政策全面落地后,二手房看房热度明显升温,而后回落,新增挂牌量同样先升后降,供需博弈下价格端暂时企稳。 具体看,政策落地后一线二手房成交量稳步回升,不同城市间二手房市场表现存在一定分化,北京成交表现好于深圳。 (二)新房市场有何变化,房价是否出现一
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2023-10-02 07:22:32
投资晨报 2023.10.02星期一
央视新闻:这两天,全国大部分景区陆续出现客流高峰。9月30日,在洪崖洞景区,游客数量达到11万人次,较节前28日增长近1倍。在山西平遥古城景区,假期前两天客流量已经接近9万人次。故宫博物院目前仅有10月6日下午还有剩余门票,中国国家博物馆假期门票已经约满。 新京报:9月1日至27日,北京二手房成交12658套,比8月同期上涨45%,同比上涨11%。实施“认房不认贷”政策后,北京二手房成交量和8月相比增长明显。展望未来走势,新政后市场成交的升温将是一个相对缓慢的过程,将呈现温和升温的态势。 宏观经
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投资晨报 2023.10.01星期日
统计局:9月,制造业PMI为50.2%,环比上升0.5个百分点,4月以来重返扩张区间;非制造业PMI为51.7%,环比上升0.7个百分点,扩张力度有所增强;综合PMI为52.0%,环比上升0.7个百分点,企业经营活动总体扩张加快。 证券时报:截至9月22日,今年证券公司从业人员共有35.38万人,相比上半年末的34.97万有改善。但依然比去年末的35.43万人少,全行业人员净流出状态明显。从证券从业人员类型及结构情况来看,证券经纪人数量已跌破4万人;投顾数量则进一步增加,不过增幅放缓趋势明显。
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2023-09-30 09:02:52
投资晨报 2023.09.30星期六
央视财经:9月29日,连续八天的假期正式开启,全国迎来旅游旺季。新疆、西藏、云南等以长线游为主的产品热度同比涨幅均超过300%。假期长线游小团化的特点明显,热门城市热度不减,鹤岗、延吉等小众地点也在升温。反向旅游,避开客流高峰,正成为新现象。 证券日报:工业级碳酸锂9月28日报价164000元/吨,近两周以来累计下滑9.64%。业内称,“金九银十”大概率会落空。碳酸锂需求难超预期的背景下,供需过剩局面难改,即使10月有短暂企稳,行业底部仍未出现,这一轮锂价下跌周期仍将持续,今年总体是下降趋势。
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2023-09-27 07:36:21
投资晨报 2023.09.27星期三
国家主席习近平:要在全面总结十年建设经验基础上,深入实施自贸试验区提升战略,勇做开拓进取、攻坚克难的先锋,在更广领域、更深层次开展探索,努力建设更高水平自贸试验区。坚持以高水平开放为引领、以制度创新为核心,统筹发展和安全,高标准对接国际经贸规则,深入推进制度型开放,加强改革整体谋划和系统集成,推动全产业链创新发展,让自贸试验区更好发挥示范作用。 百度地图:今年十一出行热度预计将为近年最高,人口迁徙总量或超去年200%。全国高速路段流量将较平时上升80%,拥堵态势明显加重,预计拥堵高峰在9月29日
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2023-09-27 00:28:19
四季度,从“最后一跌”到“爱在深秋”
作者:林荣雄 (安信策略) 客观而言,当前市场处于政策定价量变-质变的过程中,大方向比较明确,没有什么能够阻挡,最后一跌-市场底-走出反弹的过程存在波折。在这个过程中,“最后一跌”的关键交易特征是对利多因素极度钝化而对利空因素极度敏感,高股息策略明显占优;当市场核心矛盾缓解,市场底逐渐形成的过程中虽然对利多因素依然钝化,但同时也对利空因素开始钝化;而后续步入反转或反弹行情,市场将开始对利多因素愈发敏感,同时对利空因素显得极度钝化,低位弹性板块明显占优。 此前,我们的观点是:政策底已经清晰,市场底
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2023-09-27 00:20:01
新型工业化,工业软件政策加持与业绩改善
作者:陈矣骄,孟灿 行业观点 9月22日至23日,全国新型工业化推进大会在京召开,习近平总书记作出重要指示指出,实现与推进新型工业化是新时代的关键任务与系统工程,要把建设制造强国同发展数字经济、产业信息化等有机结合。李强总理就推进新型工业化作出重要讲话强调,要着力提升产业链供应链韧性和安全水平,大力推动数字技术与实体经济深度融合。张国清副总理总结发言强调,在强化科技创新、保障产业安全上持续用力;在优化产业结构、促进体系升级上持续用力;在推动工业数字化、绿色化转型.上持续用力;在深化改革开放、增添
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2023-09-26 00:25:45
从历次中美APEC峰会看两国关系变迁
作者:李立峰,顾洋恺 (华西证券) 中美外交窗口期迎来关键节点 中美窗口期需珍惜。中国台湾地区领导人大选将在2024年1月13日开启,目前选情正在发酵当中,这对中美关系或形成扰动。当下来看,2023年11月12日在美国旧金山举行的APEC第三十次领导人非正式会议有望成为中美元首会晤最佳时机。 APEC的定位与发展 亚太经济合作组织,简称“APEC”,是亚太地区层级最高、领域最广、最具影响力的经济合作机制。其成立目的是作为区域经济合作论坛,主要讨论与全球和区域经济有关议题。 1993年美国西雅图峰
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2023-09-26 00:18:56
盘科技浪潮风,展人工智能未来
(光大证券) (一)过往美国科技浪潮的启示 人工智能浪潮贡献了美股今年以来的主要涨幅。 同时资金正在大量流入科技股。 1.PC互联网浪潮 1995年-1998年10月美国科技股受到盈利驱动蓬勃发展,估值维持平稳,美股大盘与科技股同步上涨,盈利亏损的公司数量维持平稳。 1998年10月-2000年3月,科网泡沫开始形成,估值攀升,美股大盘停止上涨,亏损的公司占比增加。 2000年3月-2003年12月科网泡沫破裂,科技公司持续调整,估值被动上升,亏损的公司占比继续上升。 在泡沫形成期,泡沫形成之初
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2023-09-25 08:56:57
投资晨报 2023.09.25星期一
历年国庆节前后的市场表现 节后各板块的表现 社保基金副理事长金荦:欧美央行激进加息,引发了全球金融市场罕见的股债汇三杀的情况。多数养老金都遭遇了2008年金融危机以来最大幅度的亏损。即便是以债券为主的保守型的养老金也没有幸免。截止到去年底,全球最大的22个养老金市场总规模47.86万亿美元,比2021年缩水15%。 众信旅游:截至目前,国内旅游市场复苏态势依旧强势,已超过2019年同期200%。作为第三批旅游目的地放开后,出境游市场面临的首次“大考”,中秋十一黄金周出境游人数创下新高,超出“五一
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2023-09-25 01:20:39
半导体行业周期:至暗已过,黎明将至?
(长城证券) 一、趋势:半导体底部盘整,企稳迹象渐显,“硅基强智能”奇点到来 23Q2全球半导体市场规模环比增长4%,半导体需求底部盘整,预估23Q3半导体市场规模继续环比增长3% 23Q2库存天数环比下降6天,有所回落但压力犹存,或至24H1恢复至合理库存水位 二、需求端:23H2终端消费需求逐季回暖,AI激发需求新动能 智能手机:预计23年全年智能手机出货量同比降幅扩至4.7%,但23Q3/23Q4逐季环比改善 PC及Tablet:商用需求带动23Q3PC及Tablet出货量延续环比增长,但
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2023-09-25 00:44:23
2023Q4汽车:优选华为汽车产业链!
(东吴证券) 2023Q4超配汽车行业。 1.2023Q4景气度横向比较:汽车好于大盘。1)国内GDP同比增速预测:5%(wind 口径)。 2)乘用车批发销量同比预测:17.4%(东吴汽车预测) 2.2023Q4汽车纵向比较:4大指标共振向上。)L3智能化:各大车企加速无图方案 推广。2)新能源国内月度渗透率:提升并突破40%。3)乘用车交强险Q4销量:同 比8.5%,环比9.3%。4)乘用车出口Q4:同比44%,环比17%。 22023Q4投资主线排序:A!智能化>汽车出海。 6月发布的《2
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每经网:统计局原副局长贺铿表示,现在房地产供应过剩,空置的房屋究竟有多少,各个专家估出来的数字相差很大,14亿人可能住不完。这么多空置房子再要大力发展房地产是不明智的,所以在这种情况之下,房地产企业必须转型,早转型早主动。 上证报:一份关于微软“云端算力租赁”服务毛利率的报告引发市场关注,42%的毛利率令这一业务似已成为微软新的“现金奶牛”。过去一年,随着AI大模型的迅猛发展,算力成为各大厂商争相竞逐的核心资源,一时间GPU显卡呈现出“一卡难求”的局面。 宏观经济 1、国家主席习近平:以中国式现
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央行、金融监管总局:2023年度我国系统重要性银行名单出炉。其中国有商业银行6家,股份制商业银行9家,城市商业银行5家。按系统重要性得分从低到高分为五组。第一组10家(光大、民生、平安、华夏、宁波、江苏、广发、上海、南京、北京);第二组3家(中信、浦发、邮储);第三组3家(交通、招商、兴业);第四组4家(工行、中行、建行、农行);第五组暂无。 上证报:今年假期日均航班量预计比2019年同期增长5.2%,预计超过2100万名旅客将在假期乘机出行。根据航班管家预测,境内运力方面,2023年国庆假期日
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中国基金报:在A股下跌、创业板跌破2000点、成交量创年内新低的背景下,借道股票ETF投资工具,“抄底”资金依然积极乐观。本周前三个交易日净流入资金已达175亿元。中证500、科创50、中证1000等大盘宽基ETF最受资金青睐,在权益市场估值的历史低位,大盘宽基ETF成为“抄底资金”最便捷的投资工具。 交通运输部:中秋、国庆假期,全国收费公路继续对7座以下(含7座)小型客车免收通行费,免费时段是9月29日0时到10月6日24时。结合客流监测以及前期客票预售情况,预计假期期间探亲流、旅游流将高位叠
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近期一线城市房地产市场有什么新变化?
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从历次中美APEC峰会看两国关系变迁
作者:李立峰,顾洋恺 (华西证券) 中美外交窗口期迎来关键节点 中美窗口期需珍惜。中国台湾地区领导人大选将在2024年1月13日开启,目前选情正在发酵当中,这对中美关系或形成扰动。当下来看,2023年11月12日在美国旧金山举行的APEC第三十次领导人非正式会议有望成为中美元首会晤最佳时机。 APEC的定位与发展 亚太经济合作组织,简称“APEC”,是亚太地区层级最高、领域最广、最具影响力的经济合作机制。其成立目的是作为区域经济合作论坛,主要讨论与全球和区域经济有关议题。 1993年美国西雅图峰
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盘科技浪潮风,展人工智能未来
(光大证券) (一)过往美国科技浪潮的启示 人工智能浪潮贡献了美股今年以来的主要涨幅。 同时资金正在大量流入科技股。 1.PC互联网浪潮 1995年-1998年10月美国科技股受到盈利驱动蓬勃发展,估值维持平稳,美股大盘与科技股同步上涨,盈利亏损的公司数量维持平稳。 1998年10月-2000年3月,科网泡沫开始形成,估值攀升,美股大盘停止上涨,亏损的公司占比增加。 2000年3月-2003年12月科网泡沫破裂,科技公司持续调整,估值被动上升,亏损的公司占比继续上升。 在泡沫形成期,泡沫形成之初
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投资晨报 2023.09.25星期一
历年国庆节前后的市场表现 节后各板块的表现 社保基金副理事长金荦:欧美央行激进加息,引发了全球金融市场罕见的股债汇三杀的情况。多数养老金都遭遇了2008年金融危机以来最大幅度的亏损。即便是以债券为主的保守型的养老金也没有幸免。截止到去年底,全球最大的22个养老金市场总规模47.86万亿美元,比2021年缩水15%。 众信旅游:截至目前,国内旅游市场复苏态势依旧强势,已超过2019年同期200%。作为第三批旅游目的地放开后,出境游市场面临的首次“大考”,中秋十一黄金周出境游人数创下新高,超出“五一
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半导体行业周期:至暗已过,黎明将至?
(长城证券) 一、趋势:半导体底部盘整,企稳迹象渐显,“硅基强智能”奇点到来 23Q2全球半导体市场规模环比增长4%,半导体需求底部盘整,预估23Q3半导体市场规模继续环比增长3% 23Q2库存天数环比下降6天,有所回落但压力犹存,或至24H1恢复至合理库存水位 二、需求端:23H2终端消费需求逐季回暖,AI激发需求新动能 智能手机:预计23年全年智能手机出货量同比降幅扩至4.7%,但23Q3/23Q4逐季环比改善 PC及Tablet:商用需求带动23Q3PC及Tablet出货量延续环比增长,但
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2023Q4汽车:优选华为汽车产业链!
(东吴证券) 2023Q4超配汽车行业。 1.2023Q4景气度横向比较:汽车好于大盘。1)国内GDP同比增速预测:5%(wind 口径)。 2)乘用车批发销量同比预测:17.4%(东吴汽车预测) 2.2023Q4汽车纵向比较:4大指标共振向上。)L3智能化:各大车企加速无图方案 推广。2)新能源国内月度渗透率:提升并突破40%。3)乘用车交强险Q4销量:同 比8.5%,环比9.3%。4)乘用车出口Q4:同比44%,环比17%。 22023Q4投资主线排序:A!智能化>汽车出海。 6月发布的《2
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投资晨报 2023.09.24星期日
每经网:统计局原副局长贺铿表示,现在房地产供应过剩,空置的房屋究竟有多少,各个专家估出来的数字相差很大,14亿人可能住不完。这么多空置房子再要大力发展房地产是不明智的,所以在这种情况之下,房地产企业必须转型,早转型早主动。 上证报:一份关于微软“云端算力租赁”服务毛利率的报告引发市场关注,42%的毛利率令这一业务似已成为微软新的“现金奶牛”。过去一年,随着AI大模型的迅猛发展,算力成为各大厂商争相竞逐的核心资源,一时间GPU显卡呈现出“一卡难求”的局面。 宏观经济 1、国家主席习近平:以中国式现
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投资晨报 2023.09.23星期六
央行、金融监管总局:2023年度我国系统重要性银行名单出炉。其中国有商业银行6家,股份制商业银行9家,城市商业银行5家。按系统重要性得分从低到高分为五组。第一组10家(光大、民生、平安、华夏、宁波、江苏、广发、上海、南京、北京);第二组3家(中信、浦发、邮储);第三组3家(交通、招商、兴业);第四组4家(工行、中行、建行、农行);第五组暂无。 上证报:今年假期日均航班量预计比2019年同期增长5.2%,预计超过2100万名旅客将在假期乘机出行。根据航班管家预测,境内运力方面,2023年国庆假期日
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投资晨报 2023.09.22星期五
中国基金报:在A股下跌、创业板跌破2000点、成交量创年内新低的背景下,借道股票ETF投资工具,“抄底”资金依然积极乐观。本周前三个交易日净流入资金已达175亿元。中证500、科创50、中证1000等大盘宽基ETF最受资金青睐,在权益市场估值的历史低位,大盘宽基ETF成为“抄底资金”最便捷的投资工具。 交通运输部:中秋、国庆假期,全国收费公路继续对7座以下(含7座)小型客车免收通行费,免费时段是9月29日0时到10月6日24时。结合客流监测以及前期客票预售情况,预计假期期间探亲流、旅游流将高位叠
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近期一线城市房地产市场有什么新变化?
(西部证券) (一)一线二手房挂牌量目前处于什么水平,房价有无新的下行压力? 年初疫情放开后,一线二手房挂牌量曾出现一轮快速上行,但受预期走弱及部分城市人口净流出等因素影响,去化速度逐月放缓,供需失衡加剧,二手房价格下行压力不断加大。 一线“认房不认贷”政策全面落地后,二手房看房热度明显升温,而后回落,新增挂牌量同样先升后降,供需博弈下价格端暂时企稳。 具体看,政策落地后一线二手房成交量稳步回升,不同城市间二手房市场表现存在一定分化,北京成交表现好于深圳。 (二)新房市场有何变化,房价是否出现一
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2023-10-02 07:22:32
投资晨报 2023.10.02星期一
央视新闻:这两天,全国大部分景区陆续出现客流高峰。9月30日,在洪崖洞景区,游客数量达到11万人次,较节前28日增长近1倍。在山西平遥古城景区,假期前两天客流量已经接近9万人次。故宫博物院目前仅有10月6日下午还有剩余门票,中国国家博物馆假期门票已经约满。 新京报:9月1日至27日,北京二手房成交12658套,比8月同期上涨45%,同比上涨11%。实施“认房不认贷”政策后,北京二手房成交量和8月相比增长明显。展望未来走势,新政后市场成交的升温将是一个相对缓慢的过程,将呈现温和升温的态势。 宏观经
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2023-10-01 09:19:03
投资晨报 2023.10.01星期日
统计局:9月,制造业PMI为50.2%,环比上升0.5个百分点,4月以来重返扩张区间;非制造业PMI为51.7%,环比上升0.7个百分点,扩张力度有所增强;综合PMI为52.0%,环比上升0.7个百分点,企业经营活动总体扩张加快。 证券时报:截至9月22日,今年证券公司从业人员共有35.38万人,相比上半年末的34.97万有改善。但依然比去年末的35.43万人少,全行业人员净流出状态明显。从证券从业人员类型及结构情况来看,证券经纪人数量已跌破4万人;投顾数量则进一步增加,不过增幅放缓趋势明显。
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2023-09-30 09:02:52
投资晨报 2023.09.30星期六
央视财经:9月29日,连续八天的假期正式开启,全国迎来旅游旺季。新疆、西藏、云南等以长线游为主的产品热度同比涨幅均超过300%。假期长线游小团化的特点明显,热门城市热度不减,鹤岗、延吉等小众地点也在升温。反向旅游,避开客流高峰,正成为新现象。 证券日报:工业级碳酸锂9月28日报价164000元/吨,近两周以来累计下滑9.64%。业内称,“金九银十”大概率会落空。碳酸锂需求难超预期的背景下,供需过剩局面难改,即使10月有短暂企稳,行业底部仍未出现,这一轮锂价下跌周期仍将持续,今年总体是下降趋势。
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2023-09-27 07:36:21
投资晨报 2023.09.27星期三
国家主席习近平:要在全面总结十年建设经验基础上,深入实施自贸试验区提升战略,勇做开拓进取、攻坚克难的先锋,在更广领域、更深层次开展探索,努力建设更高水平自贸试验区。坚持以高水平开放为引领、以制度创新为核心,统筹发展和安全,高标准对接国际经贸规则,深入推进制度型开放,加强改革整体谋划和系统集成,推动全产业链创新发展,让自贸试验区更好发挥示范作用。 百度地图:今年十一出行热度预计将为近年最高,人口迁徙总量或超去年200%。全国高速路段流量将较平时上升80%,拥堵态势明显加重,预计拥堵高峰在9月29日
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2023-09-27 00:28:19
四季度,从“最后一跌”到“爱在深秋”
作者:林荣雄 (安信策略) 客观而言,当前市场处于政策定价量变-质变的过程中,大方向比较明确,没有什么能够阻挡,最后一跌-市场底-走出反弹的过程存在波折。在这个过程中,“最后一跌”的关键交易特征是对利多因素极度钝化而对利空因素极度敏感,高股息策略明显占优;当市场核心矛盾缓解,市场底逐渐形成的过程中虽然对利多因素依然钝化,但同时也对利空因素开始钝化;而后续步入反转或反弹行情,市场将开始对利多因素愈发敏感,同时对利空因素显得极度钝化,低位弹性板块明显占优。 此前,我们的观点是:政策底已经清晰,市场底
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2023-09-27 00:20:01
新型工业化,工业软件政策加持与业绩改善
作者:陈矣骄,孟灿 行业观点 9月22日至23日,全国新型工业化推进大会在京召开,习近平总书记作出重要指示指出,实现与推进新型工业化是新时代的关键任务与系统工程,要把建设制造强国同发展数字经济、产业信息化等有机结合。李强总理就推进新型工业化作出重要讲话强调,要着力提升产业链供应链韧性和安全水平,大力推动数字技术与实体经济深度融合。张国清副总理总结发言强调,在强化科技创新、保障产业安全上持续用力;在优化产业结构、促进体系升级上持续用力;在推动工业数字化、绿色化转型.上持续用力;在深化改革开放、增添
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从历次中美APEC峰会看两国关系变迁
作者:李立峰,顾洋恺 (华西证券) 中美外交窗口期迎来关键节点 中美窗口期需珍惜。中国台湾地区领导人大选将在2024年1月13日开启,目前选情正在发酵当中,这对中美关系或形成扰动。当下来看,2023年11月12日在美国旧金山举行的APEC第三十次领导人非正式会议有望成为中美元首会晤最佳时机。 APEC的定位与发展 亚太经济合作组织,简称“APEC”,是亚太地区层级最高、领域最广、最具影响力的经济合作机制。其成立目的是作为区域经济合作论坛,主要讨论与全球和区域经济有关议题。 1993年美国西雅图峰
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盘科技浪潮风,展人工智能未来
(光大证券) (一)过往美国科技浪潮的启示 人工智能浪潮贡献了美股今年以来的主要涨幅。 同时资金正在大量流入科技股。 1.PC互联网浪潮 1995年-1998年10月美国科技股受到盈利驱动蓬勃发展,估值维持平稳,美股大盘与科技股同步上涨,盈利亏损的公司数量维持平稳。 1998年10月-2000年3月,科网泡沫开始形成,估值攀升,美股大盘停止上涨,亏损的公司占比增加。 2000年3月-2003年12月科网泡沫破裂,科技公司持续调整,估值被动上升,亏损的公司占比继续上升。 在泡沫形成期,泡沫形成之初
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投资晨报 2023.09.25星期一
历年国庆节前后的市场表现 节后各板块的表现 社保基金副理事长金荦:欧美央行激进加息,引发了全球金融市场罕见的股债汇三杀的情况。多数养老金都遭遇了2008年金融危机以来最大幅度的亏损。即便是以债券为主的保守型的养老金也没有幸免。截止到去年底,全球最大的22个养老金市场总规模47.86万亿美元,比2021年缩水15%。 众信旅游:截至目前,国内旅游市场复苏态势依旧强势,已超过2019年同期200%。作为第三批旅游目的地放开后,出境游市场面临的首次“大考”,中秋十一黄金周出境游人数创下新高,超出“五一
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半导体行业周期:至暗已过,黎明将至?
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2023Q4汽车:优选华为汽车产业链!
(东吴证券) 2023Q4超配汽车行业。 1.2023Q4景气度横向比较:汽车好于大盘。1)国内GDP同比增速预测:5%(wind 口径)。 2)乘用车批发销量同比预测:17.4%(东吴汽车预测) 2.2023Q4汽车纵向比较:4大指标共振向上。)L3智能化:各大车企加速无图方案 推广。2)新能源国内月度渗透率:提升并突破40%。3)乘用车交强险Q4销量:同 比8.5%,环比9.3%。4)乘用车出口Q4:同比44%,环比17%。 22023Q4投资主线排序:A!智能化>汽车出海。 6月发布的《2
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中国基金报:在A股下跌、创业板跌破2000点、成交量创年内新低的背景下,借道股票ETF投资工具,“抄底”资金依然积极乐观。本周前三个交易日净流入资金已达175亿元。中证500、科创50、中证1000等大盘宽基ETF最受资金青睐,在权益市场估值的历史低位,大盘宽基ETF成为“抄底资金”最便捷的投资工具。 交通运输部:中秋、国庆假期,全国收费公路继续对7座以下(含7座)小型客车免收通行费,免费时段是9月29日0时到10月6日24时。结合客流监测以及前期客票预售情况,预计假期期间探亲流、旅游流将高位叠
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近期一线城市房地产市场有什么新变化?
(西部证券) (一)一线二手房挂牌量目前处于什么水平,房价有无新的下行压力? 年初疫情放开后,一线二手房挂牌量曾出现一轮快速上行,但受预期走弱及部分城市人口净流出等因素影响,去化速度逐月放缓,供需失衡加剧,二手房价格下行压力不断加大。 一线“认房不认贷”政策全面落地后,二手房看房热度明显升温,而后回落,新增挂牌量同样先升后降,供需博弈下价格端暂时企稳。 具体看,政策落地后一线二手房成交量稳步回升,不同城市间二手房市场表现存在一定分化,北京成交表现好于深圳。 (二)新房市场有何变化,房价是否出现一
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