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2023-03-30 07:47:47
投资晨报 2023.03.30星期四
中国科学院院士高福:新冠疫情还没有正式宣布结束,但是已经很接近了。关于疫苗还是要打。不要恐惧新冠,也不要忽视新冠,我们可以回归正常生活,要拒绝新冠恐惧症和新冠忽视症,建造“新冠低血氧症”。 未来生命研究所:公布一封公开信,表明具有与人类竞争智能的人工智能系统可能对社会和人类构成深远的风险,呼吁所有AI实验室立即暂停训练比GPT-4更强大的AI系统至少6个月。包括马斯克、苹果联合创始人在内的1000多名人工智能专家和行业高管都签署了。 邮储银行:披露非公开发行A股股票发行结果,中国移动集团斥资45
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2023-03-30 00:31:32
中国式现代化的内涵与影响(广发宏观)
作者:郭磊 二十大报告全面阐释了“中国式现代化”的框架。二十大报告指出下阶段中心任务就是全面建成社会主义现代化强国、实现第二个百年奋斗目标,以中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴。报告指出,在新中国成立特别是改革开放以来长期探索和实践基础上,经过十八大以来在理论和实践上的创新突破,我们党成功推进和拓展了中国式现代化。报告进一步指出,中国式现代化是人口规模巨大的现代化;中国式现代化是全体人民共同富裕的现代化;中国式现代化是物质文明和精神文明相协调的现代化;中国式现代化是人与自然和谐共生的现代化;中
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2023-03-29 08:08:38
投资晨报 2023.03.29星期三
海南省人民政府办公厅:日前印发《关于支持民营经济发展的若干措施》。要营造公平公正法治环境。开展涉民营企业案件立案监督和羁押必要性审查专项行动,甄别纠正侵犯民营企业和企业家合法权益的案件。贯彻落实少捕慎诉慎押刑事司法政策,对民营企业家涉案人员能不捕的不捕、能不诉的不诉、能不判实刑的不判实刑,能不继续羁押的及时予以释放或变更强制措施。 上交所:原定于3月29日召开的先正达发行上市审议会议,鉴于出现规定的取消会议情形,按照相关程序决定取消本次审议会议。取消原因,不排除是出于市场稳定考虑。先正达集团计划
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2023-03-29 07:30:16
AI商业模式落地,算力产业链迎接星辰大海
作者:高峰,王子路 AI带动万亿蓝海市场,“模型+数据+算力”为产业核心壁垒。AI历史发展余70年,当前正处于新一轮产业变革制高点。从规模上看,全球AI产业规模预计2030年将达到1500亿,未来8年复合增速约40%。从市场来看,美国领先,中国和欧盟并驾齐驱,三地企业合计份额为70.01%。2022年中国人工智能产业规模达1958亿元,年增长率7.8%,整体稳健增长。模型、数据和算力为人工智能发展三驾马车,Transformer模型的引入标志着自然语言处理模型能够大规模地生成类似人类的语言,并且
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2023-03-28 06:53:52
央国企重估:布局“主线”行情
(一)策略:央国企重估新思路:盐铁与涌现 1.央国企重估:多部委协同,政策动能强 “央国企重估”将引领23年“中特估值”的第二波行情! “央国企重估”是多部委协同作战,政策动能强于过去几年的“国企改革”。 高端化、低碳化、智能化、数字化,将是“央国企重估”的4条关键线索。 2.从“垄断低价”到“涨价重估”:普遍性"系统性提升央国企“效率”的途径 对于央国企重估,当前投资者最关切的问题在于:央国企的“效率”能否普遍性"系统性提升。当前财政“缺钱”,但要“花钱”的地方太多。能吸引资本市场,解决资本市
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2023-03-28 06:26:02
不止于AI,AI+研发设计工业软件星辰大海
作者: 孟灿,陈矣骄(国金) 行业观点 华为任正非在3月17日《擦亮花火、共创未来》—“难题揭榜”花火奖座谈会上谈到:“人工智能软件平台公司对人类社会的直接贡献可能不到2%,98%都是对工业社会、农业社会的促进。”“大家要关注应用,尤其是工业、农业社会的应用,模型的应用有时比模型本身还有前途。” 我们认为,目前市场对AI的关注,开始向算力、算法、数据拓展至应用端。C端AI应用由于与日常生活接触较频繁,最容易被认知和想象到;而B端尤其是工业端的AI运用,受制于复杂的工业场景并且离日常生活稍远,相对
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2023-03-27 07:40:29
AIGC重点投资机会梳理(招商)
作者:刘玉萍,周翔宇 本篇报告从几个方向梳理了当前AIGC的投资机会。算力是AIGC的“卖铲人”,AI芯片市场空间广阔;华为盘古模型即将上线,华为产业链公司迎来发展良机;此外,应用软件AIGC投资逻辑可以分为模型类企业、海外映射应用、有望接入ChatGPT应用、“AIGC+”应用四个类别。 ChatGPT插件系统上线,OpenAI构建ChatGPT生态圈。北京时间3月24日,OpenAI宣布正式推出ChatGPT插件系统,插件将ChatGPT直接连接到第三方应用程序,使其能够执行各类广泛场景任务
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2023-03-27 00:17:23
华为盘古×META进阶篇(国盛)
作者:刘高畅(国盛) 人工智能:首个多模态千亿级大模型,有望赋能百业。1)华为具备全栈全场景AI解决方案,为大模型提供坚实的软硬件平台,包括Ascend(昇腾)、CANN、MindSpore、应用使能四个层次。其中,MindSpore支持了盘古NLP大模型、盘古CV大模型、科学计算大模型、多模态大模型等的开发训练:盘古NLP大模型是业界首个千亿参数的中文预训练大模型;盘古CV大模型业界最大CV大模型、首次实现兼顾判别与生成能力、在ImageNet上小样本学习能力上的业界第一;盘古气象大模型提供秒
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投资晨报 2023.03.26星期日
中财办副主任韩文秀:中国经济是世界经济恢复发展的强大推进器和稳定锚。过去10年,中国对世界经济增长的平均贡献率超过30%。此外,当前没有明显的通货膨胀或通货紧缩的压力。货币政策具有较大的回旋余地,中国经济金融稳定将为动荡不安的国际金融市场提供正的外溢效应。 人M日报:近年来,随着数字化基础设施建设不断完善,商业化应用加速落地,人工智能产业发展驶入“快车道”。根据中国信通院发布的最新数据测算,2022年我国人工智能核心产业规模达到5080亿元,同比增长18%。 黄奇帆:近十几年中国的人口优势越来越
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2023-03-26 07:49:27
AIGC+互联网:生产力的革命重构互联网内容
作者:方光照(开源) GPT4、文心一言等大模型陆续发布,AIGC或进入应用落地加速期 3月14日,OpenAI发布AI大模型GPT4,回答准确性较ChatGPT大幅提高,并具备更高水平的识图能力,能生成歌词、创意文本等,文字输入限制也提升至2.5万字;3月16日,微软推出基于GPT4的办公软件Microsoft 365Copilot,Copilot可以在Office所有软件中调用,实现word/excel/PPT软件基于GPT4打通,同日百度发布AI大模型文心一言,并将于3月27日开启API对
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投资晨报 2023.03.25星期六
教育部等五部门:联合印发《校外培训机构财务管理暂行办法》。上市公司不得举办或参与举办面向义务教育阶段学生的学科类培训机构,不得通过发行股份或支付现金等方式购买学科类培训机构资产;中小学校不得举办或参与举办校外培训机构。 宁德时代董事长曾毓群:“锂矿返利”不是降价,而是宁德时代取得了一些矿产资源,不想赚取暴利,分享到长期战略客户;另外,新能源汽车的渗透率不等于电池渗透率,除了乘用车新车的渗透率,其他领域的电池应用未来仍有十倍以上空间;固态电池难以形成有技术可行性和市场竞争力的产品。 联合国:乌克兰
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2023-03-24 07:41:20
从英伟达GTC看AI工厂的投资机会
作者:黄乐平,余熠,张皓怡(华泰) AI的“iPhone”时刻来临,算力基础设施板块有望充分受益 英伟达美国时间3.21开始召开年度开发者大会(GTC)。在会上CEO黄仁勋再次强调ChatGPT等生成式AI的出现,会改变千行百业,AI正迎来“iPhone”时刻。公司展示了从芯片、服务器、大模型到云服务在内的完整的AI工厂解决方案,并希望能够成为AI时代的台积电。我们认为,1)大模型将是科技巨头之间的竞争,这个竞争会利好芯片送水人,2)芯片和数据成为制约发展的关键因素。关注1)先进封装及
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AI加速发展下,云基建产业新趋势
作者:马成龙,付晓钦(国信) AI等新应用场景的出现,有望成为未来云基建投资的重要推动力。云基建作为算力底座持续受益于数据流量的增长,AI等新应用场景的出现有望推动行业新一波的建设周期,叠加传统投资动能的底部复苏,我们未来云基建行业将会呈现总量增长叠加技术等级持续升级的趋势。 AI大模型所需要的基础算力投资将大大增加。根据微软等前期对大模型的基础设施投入,从体量上看,单台GPU服务器(内配8张A100GPU卡)及套网络等产品整体造价有望达到170万元以上;以微软提出的针对chatGPT 4.0版
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AIGC场景增多驱动算力需求提升(安信)
作者: 马良,程宇婷 AI大模型引领应用层百花齐放,算力层长期受益: ChatGPT、GPT4.0、Microsoft 365 Copilot、文心一言等相继发布,以ChatGPT为代表的AI大模型及其初步应用“一石激起千层浪”,其相关技术变革预计将对个体的工作、生活及社会组织方式带来的广泛影响。以海内外IT龙头为代表的企业界也开始深入挖掘此次技术变革对公司经营方式、商业模式的潜在颠覆性变化,并重新评估未来的发展战略。我们认为,AI大模型在参数规模、计算量简化、安全性及多模态融合等方向虽然仍有迭
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国资云,数字经济的根本(东吴)
作者: 王紫敬 投资要点 国资云是自主可控的数字中国底座。国资云一般是指由各地国资委牵头投资、设立、运营的,具备高安全防护水平的数据安全基础设施底座,以及以汇聚国有数据资产为核心的数据治理体系及云平台,规划采用“1+N+M”的混合云架构。国资云是服务政府和央国企数字化转型的关键基础设施,是加强国有资产监管的前提条件,是统筹发展和安全的最佳实践。 数据要素市场建设进入新篇章,国资云有望率先落地兑现放量。随着《数字中国建设整体布局规划》发布和国家数据局成立,数据要素市场化建设进入新篇章,数据成为构筑
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中国科学院院士高福:新冠疫情还没有正式宣布结束,但是已经很接近了。关于疫苗还是要打。不要恐惧新冠,也不要忽视新冠,我们可以回归正常生活,要拒绝新冠恐惧症和新冠忽视症,建造“新冠低血氧症”。 未来生命研究所:公布一封公开信,表明具有与人类竞争智能的人工智能系统可能对社会和人类构成深远的风险,呼吁所有AI实验室立即暂停训练比GPT-4更强大的AI系统至少6个月。包括马斯克、苹果联合创始人在内的1000多名人工智能专家和行业高管都签署了。 邮储银行:披露非公开发行A股股票发行结果,中国移动集团斥资45
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中国式现代化的内涵与影响(广发宏观)
作者:郭磊 二十大报告全面阐释了“中国式现代化”的框架。二十大报告指出下阶段中心任务就是全面建成社会主义现代化强国、实现第二个百年奋斗目标,以中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴。报告指出,在新中国成立特别是改革开放以来长期探索和实践基础上,经过十八大以来在理论和实践上的创新突破,我们党成功推进和拓展了中国式现代化。报告进一步指出,中国式现代化是人口规模巨大的现代化;中国式现代化是全体人民共同富裕的现代化;中国式现代化是物质文明和精神文明相协调的现代化;中国式现代化是人与自然和谐共生的现代化;中
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AI商业模式落地,算力产业链迎接星辰大海
作者:高峰,王子路 AI带动万亿蓝海市场,“模型+数据+算力”为产业核心壁垒。AI历史发展余70年,当前正处于新一轮产业变革制高点。从规模上看,全球AI产业规模预计2030年将达到1500亿,未来8年复合增速约40%。从市场来看,美国领先,中国和欧盟并驾齐驱,三地企业合计份额为70.01%。2022年中国人工智能产业规模达1958亿元,年增长率7.8%,整体稳健增长。模型、数据和算力为人工智能发展三驾马车,Transformer模型的引入标志着自然语言处理模型能够大规模地生成类似人类的语言,并且
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央国企重估:布局“主线”行情
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作者:刘玉萍,周翔宇 本篇报告从几个方向梳理了当前AIGC的投资机会。算力是AIGC的“卖铲人”,AI芯片市场空间广阔;华为盘古模型即将上线,华为产业链公司迎来发展良机;此外,应用软件AIGC投资逻辑可以分为模型类企业、海外映射应用、有望接入ChatGPT应用、“AIGC+”应用四个类别。 ChatGPT插件系统上线,OpenAI构建ChatGPT生态圈。北京时间3月24日,OpenAI宣布正式推出ChatGPT插件系统,插件将ChatGPT直接连接到第三方应用程序,使其能够执行各类广泛场景任务
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从英伟达GTC看AI工厂的投资机会
作者:黄乐平,余熠,张皓怡(华泰) AI的“iPhone”时刻来临,算力基础设施板块有望充分受益 英伟达美国时间3.21开始召开年度开发者大会(GTC)。在会上CEO黄仁勋再次强调ChatGPT等生成式AI的出现,会改变千行百业,AI正迎来“iPhone”时刻。公司展示了从芯片、服务器、大模型到云服务在内的完整的AI工厂解决方案,并希望能够成为AI时代的台积电。我们认为,1)大模型将是科技巨头之间的竞争,这个竞争会利好芯片送水人,2)芯片和数据成为制约发展的关键因素。关注1)先进封装及
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AI加速发展下,云基建产业新趋势
作者:马成龙,付晓钦(国信) AI等新应用场景的出现,有望成为未来云基建投资的重要推动力。云基建作为算力底座持续受益于数据流量的增长,AI等新应用场景的出现有望推动行业新一波的建设周期,叠加传统投资动能的底部复苏,我们未来云基建行业将会呈现总量增长叠加技术等级持续升级的趋势。 AI大模型所需要的基础算力投资将大大增加。根据微软等前期对大模型的基础设施投入,从体量上看,单台GPU服务器(内配8张A100GPU卡)及套网络等产品整体造价有望达到170万元以上;以微软提出的针对chatGPT 4.0版
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AIGC场景增多驱动算力需求提升(安信)
作者: 马良,程宇婷 AI大模型引领应用层百花齐放,算力层长期受益: ChatGPT、GPT4.0、Microsoft 365 Copilot、文心一言等相继发布,以ChatGPT为代表的AI大模型及其初步应用“一石激起千层浪”,其相关技术变革预计将对个体的工作、生活及社会组织方式带来的广泛影响。以海内外IT龙头为代表的企业界也开始深入挖掘此次技术变革对公司经营方式、商业模式的潜在颠覆性变化,并重新评估未来的发展战略。我们认为,AI大模型在参数规模、计算量简化、安全性及多模态融合等方向虽然仍有迭
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2023-03-23 06:29:56
国资云,数字经济的根本(东吴)
作者: 王紫敬 投资要点 国资云是自主可控的数字中国底座。国资云一般是指由各地国资委牵头投资、设立、运营的,具备高安全防护水平的数据安全基础设施底座,以及以汇聚国有数据资产为核心的数据治理体系及云平台,规划采用“1+N+M”的混合云架构。国资云是服务政府和央国企数字化转型的关键基础设施,是加强国有资产监管的前提条件,是统筹发展和安全的最佳实践。 数据要素市场建设进入新篇章,国资云有望率先落地兑现放量。随着《数字中国建设整体布局规划》发布和国家数据局成立,数据要素市场化建设进入新篇章,数据成为构筑
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2023-03-30 07:47:47
投资晨报 2023.03.30星期四
中国科学院院士高福:新冠疫情还没有正式宣布结束,但是已经很接近了。关于疫苗还是要打。不要恐惧新冠,也不要忽视新冠,我们可以回归正常生活,要拒绝新冠恐惧症和新冠忽视症,建造“新冠低血氧症”。 未来生命研究所:公布一封公开信,表明具有与人类竞争智能的人工智能系统可能对社会和人类构成深远的风险,呼吁所有AI实验室立即暂停训练比GPT-4更强大的AI系统至少6个月。包括马斯克、苹果联合创始人在内的1000多名人工智能专家和行业高管都签署了。 邮储银行:披露非公开发行A股股票发行结果,中国移动集团斥资45
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中国式现代化的内涵与影响(广发宏观)
作者:郭磊 二十大报告全面阐释了“中国式现代化”的框架。二十大报告指出下阶段中心任务就是全面建成社会主义现代化强国、实现第二个百年奋斗目标,以中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴。报告指出,在新中国成立特别是改革开放以来长期探索和实践基础上,经过十八大以来在理论和实践上的创新突破,我们党成功推进和拓展了中国式现代化。报告进一步指出,中国式现代化是人口规模巨大的现代化;中国式现代化是全体人民共同富裕的现代化;中国式现代化是物质文明和精神文明相协调的现代化;中国式现代化是人与自然和谐共生的现代化;中
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2023-03-29 08:08:38
投资晨报 2023.03.29星期三
海南省人民政府办公厅:日前印发《关于支持民营经济发展的若干措施》。要营造公平公正法治环境。开展涉民营企业案件立案监督和羁押必要性审查专项行动,甄别纠正侵犯民营企业和企业家合法权益的案件。贯彻落实少捕慎诉慎押刑事司法政策,对民营企业家涉案人员能不捕的不捕、能不诉的不诉、能不判实刑的不判实刑,能不继续羁押的及时予以释放或变更强制措施。 上交所:原定于3月29日召开的先正达发行上市审议会议,鉴于出现规定的取消会议情形,按照相关程序决定取消本次审议会议。取消原因,不排除是出于市场稳定考虑。先正达集团计划
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2023-03-29 07:30:16
AI商业模式落地,算力产业链迎接星辰大海
作者:高峰,王子路 AI带动万亿蓝海市场,“模型+数据+算力”为产业核心壁垒。AI历史发展余70年,当前正处于新一轮产业变革制高点。从规模上看,全球AI产业规模预计2030年将达到1500亿,未来8年复合增速约40%。从市场来看,美国领先,中国和欧盟并驾齐驱,三地企业合计份额为70.01%。2022年中国人工智能产业规模达1958亿元,年增长率7.8%,整体稳健增长。模型、数据和算力为人工智能发展三驾马车,Transformer模型的引入标志着自然语言处理模型能够大规模地生成类似人类的语言,并且
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2023-03-28 06:53:52
央国企重估:布局“主线”行情
(一)策略:央国企重估新思路:盐铁与涌现 1.央国企重估:多部委协同,政策动能强 “央国企重估”将引领23年“中特估值”的第二波行情! “央国企重估”是多部委协同作战,政策动能强于过去几年的“国企改革”。 高端化、低碳化、智能化、数字化,将是“央国企重估”的4条关键线索。 2.从“垄断低价”到“涨价重估”:普遍性"系统性提升央国企“效率”的途径 对于央国企重估,当前投资者最关切的问题在于:央国企的“效率”能否普遍性"系统性提升。当前财政“缺钱”,但要“花钱”的地方太多。能吸引资本市场,解决资本市
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2023-03-28 06:26:02
不止于AI,AI+研发设计工业软件星辰大海
作者: 孟灿,陈矣骄(国金) 行业观点 华为任正非在3月17日《擦亮花火、共创未来》—“难题揭榜”花火奖座谈会上谈到:“人工智能软件平台公司对人类社会的直接贡献可能不到2%,98%都是对工业社会、农业社会的促进。”“大家要关注应用,尤其是工业、农业社会的应用,模型的应用有时比模型本身还有前途。” 我们认为,目前市场对AI的关注,开始向算力、算法、数据拓展至应用端。C端AI应用由于与日常生活接触较频繁,最容易被认知和想象到;而B端尤其是工业端的AI运用,受制于复杂的工业场景并且离日常生活稍远,相对
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AIGC重点投资机会梳理(招商)
作者:刘玉萍,周翔宇 本篇报告从几个方向梳理了当前AIGC的投资机会。算力是AIGC的“卖铲人”,AI芯片市场空间广阔;华为盘古模型即将上线,华为产业链公司迎来发展良机;此外,应用软件AIGC投资逻辑可以分为模型类企业、海外映射应用、有望接入ChatGPT应用、“AIGC+”应用四个类别。 ChatGPT插件系统上线,OpenAI构建ChatGPT生态圈。北京时间3月24日,OpenAI宣布正式推出ChatGPT插件系统,插件将ChatGPT直接连接到第三方应用程序,使其能够执行各类广泛场景任务
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2023-03-27 00:17:23
华为盘古×META进阶篇(国盛)
作者:刘高畅(国盛) 人工智能:首个多模态千亿级大模型,有望赋能百业。1)华为具备全栈全场景AI解决方案,为大模型提供坚实的软硬件平台,包括Ascend(昇腾)、CANN、MindSpore、应用使能四个层次。其中,MindSpore支持了盘古NLP大模型、盘古CV大模型、科学计算大模型、多模态大模型等的开发训练:盘古NLP大模型是业界首个千亿参数的中文预训练大模型;盘古CV大模型业界最大CV大模型、首次实现兼顾判别与生成能力、在ImageNet上小样本学习能力上的业界第一;盘古气象大模型提供秒
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投资晨报 2023.03.26星期日
中财办副主任韩文秀:中国经济是世界经济恢复发展的强大推进器和稳定锚。过去10年,中国对世界经济增长的平均贡献率超过30%。此外,当前没有明显的通货膨胀或通货紧缩的压力。货币政策具有较大的回旋余地,中国经济金融稳定将为动荡不安的国际金融市场提供正的外溢效应。 人M日报:近年来,随着数字化基础设施建设不断完善,商业化应用加速落地,人工智能产业发展驶入“快车道”。根据中国信通院发布的最新数据测算,2022年我国人工智能核心产业规模达到5080亿元,同比增长18%。 黄奇帆:近十几年中国的人口优势越来越
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2023-03-26 07:49:27
AIGC+互联网:生产力的革命重构互联网内容
作者:方光照(开源) GPT4、文心一言等大模型陆续发布,AIGC或进入应用落地加速期 3月14日,OpenAI发布AI大模型GPT4,回答准确性较ChatGPT大幅提高,并具备更高水平的识图能力,能生成歌词、创意文本等,文字输入限制也提升至2.5万字;3月16日,微软推出基于GPT4的办公软件Microsoft 365Copilot,Copilot可以在Office所有软件中调用,实现word/excel/PPT软件基于GPT4打通,同日百度发布AI大模型文心一言,并将于3月27日开启API对
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投资晨报 2023.03.25星期六
教育部等五部门:联合印发《校外培训机构财务管理暂行办法》。上市公司不得举办或参与举办面向义务教育阶段学生的学科类培训机构,不得通过发行股份或支付现金等方式购买学科类培训机构资产;中小学校不得举办或参与举办校外培训机构。 宁德时代董事长曾毓群:“锂矿返利”不是降价,而是宁德时代取得了一些矿产资源,不想赚取暴利,分享到长期战略客户;另外,新能源汽车的渗透率不等于电池渗透率,除了乘用车新车的渗透率,其他领域的电池应用未来仍有十倍以上空间;固态电池难以形成有技术可行性和市场竞争力的产品。 联合国:乌克兰
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2023-03-24 07:41:20
从英伟达GTC看AI工厂的投资机会
作者:黄乐平,余熠,张皓怡(华泰) AI的“iPhone”时刻来临,算力基础设施板块有望充分受益 英伟达美国时间3.21开始召开年度开发者大会(GTC)。在会上CEO黄仁勋再次强调ChatGPT等生成式AI的出现,会改变千行百业,AI正迎来“iPhone”时刻。公司展示了从芯片、服务器、大模型到云服务在内的完整的AI工厂解决方案,并希望能够成为AI时代的台积电。我们认为,1)大模型将是科技巨头之间的竞争,这个竞争会利好芯片送水人,2)芯片和数据成为制约发展的关键因素。关注1)先进封装及
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2023-03-24 07:35:10
AI加速发展下,云基建产业新趋势
作者:马成龙,付晓钦(国信) AI等新应用场景的出现,有望成为未来云基建投资的重要推动力。云基建作为算力底座持续受益于数据流量的增长,AI等新应用场景的出现有望推动行业新一波的建设周期,叠加传统投资动能的底部复苏,我们未来云基建行业将会呈现总量增长叠加技术等级持续升级的趋势。 AI大模型所需要的基础算力投资将大大增加。根据微软等前期对大模型的基础设施投入,从体量上看,单台GPU服务器(内配8张A100GPU卡)及套网络等产品整体造价有望达到170万元以上;以微软提出的针对chatGPT 4.0版
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AIGC场景增多驱动算力需求提升(安信)
作者: 马良,程宇婷 AI大模型引领应用层百花齐放,算力层长期受益: ChatGPT、GPT4.0、Microsoft 365 Copilot、文心一言等相继发布,以ChatGPT为代表的AI大模型及其初步应用“一石激起千层浪”,其相关技术变革预计将对个体的工作、生活及社会组织方式带来的广泛影响。以海内外IT龙头为代表的企业界也开始深入挖掘此次技术变革对公司经营方式、商业模式的潜在颠覆性变化,并重新评估未来的发展战略。我们认为,AI大模型在参数规模、计算量简化、安全性及多模态融合等方向虽然仍有迭
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国资云,数字经济的根本(东吴)
作者: 王紫敬 投资要点 国资云是自主可控的数字中国底座。国资云一般是指由各地国资委牵头投资、设立、运营的,具备高安全防护水平的数据安全基础设施底座,以及以汇聚国有数据资产为核心的数据治理体系及云平台,规划采用“1+N+M”的混合云架构。国资云是服务政府和央国企数字化转型的关键基础设施,是加强国有资产监管的前提条件,是统筹发展和安全的最佳实践。 数据要素市场建设进入新篇章,国资云有望率先落地兑现放量。随着《数字中国建设整体布局规划》发布和国家数据局成立,数据要素市场化建设进入新篇章,数据成为构筑
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中国式现代化的内涵与影响(广发宏观)
作者:郭磊 二十大报告全面阐释了“中国式现代化”的框架。二十大报告指出下阶段中心任务就是全面建成社会主义现代化强国、实现第二个百年奋斗目标,以中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴。报告指出,在新中国成立特别是改革开放以来长期探索和实践基础上,经过十八大以来在理论和实践上的创新突破,我们党成功推进和拓展了中国式现代化。报告进一步指出,中国式现代化是人口规模巨大的现代化;中国式现代化是全体人民共同富裕的现代化;中国式现代化是物质文明和精神文明相协调的现代化;中国式现代化是人与自然和谐共生的现代化;中
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AI商业模式落地,算力产业链迎接星辰大海
作者:高峰,王子路 AI带动万亿蓝海市场,“模型+数据+算力”为产业核心壁垒。AI历史发展余70年,当前正处于新一轮产业变革制高点。从规模上看,全球AI产业规模预计2030年将达到1500亿,未来8年复合增速约40%。从市场来看,美国领先,中国和欧盟并驾齐驱,三地企业合计份额为70.01%。2022年中国人工智能产业规模达1958亿元,年增长率7.8%,整体稳健增长。模型、数据和算力为人工智能发展三驾马车,Transformer模型的引入标志着自然语言处理模型能够大规模地生成类似人类的语言,并且
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央国企重估:布局“主线”行情
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教育部等五部门:联合印发《校外培训机构财务管理暂行办法》。上市公司不得举办或参与举办面向义务教育阶段学生的学科类培训机构,不得通过发行股份或支付现金等方式购买学科类培训机构资产;中小学校不得举办或参与举办校外培训机构。 宁德时代董事长曾毓群:“锂矿返利”不是降价,而是宁德时代取得了一些矿产资源,不想赚取暴利,分享到长期战略客户;另外,新能源汽车的渗透率不等于电池渗透率,除了乘用车新车的渗透率,其他领域的电池应用未来仍有十倍以上空间;固态电池难以形成有技术可行性和市场竞争力的产品。 联合国:乌克兰
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从英伟达GTC看AI工厂的投资机会
作者:黄乐平,余熠,张皓怡(华泰) AI的“iPhone”时刻来临,算力基础设施板块有望充分受益 英伟达美国时间3.21开始召开年度开发者大会(GTC)。在会上CEO黄仁勋再次强调ChatGPT等生成式AI的出现,会改变千行百业,AI正迎来“iPhone”时刻。公司展示了从芯片、服务器、大模型到云服务在内的完整的AI工厂解决方案,并希望能够成为AI时代的台积电。我们认为,1)大模型将是科技巨头之间的竞争,这个竞争会利好芯片送水人,2)芯片和数据成为制约发展的关键因素。关注1)先进封装及
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AI加速发展下,云基建产业新趋势
作者:马成龙,付晓钦(国信) AI等新应用场景的出现,有望成为未来云基建投资的重要推动力。云基建作为算力底座持续受益于数据流量的增长,AI等新应用场景的出现有望推动行业新一波的建设周期,叠加传统投资动能的底部复苏,我们未来云基建行业将会呈现总量增长叠加技术等级持续升级的趋势。 AI大模型所需要的基础算力投资将大大增加。根据微软等前期对大模型的基础设施投入,从体量上看,单台GPU服务器(内配8张A100GPU卡)及套网络等产品整体造价有望达到170万元以上;以微软提出的针对chatGPT 4.0版
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AIGC场景增多驱动算力需求提升(安信)
作者: 马良,程宇婷 AI大模型引领应用层百花齐放,算力层长期受益: ChatGPT、GPT4.0、Microsoft 365 Copilot、文心一言等相继发布,以ChatGPT为代表的AI大模型及其初步应用“一石激起千层浪”,其相关技术变革预计将对个体的工作、生活及社会组织方式带来的广泛影响。以海内外IT龙头为代表的企业界也开始深入挖掘此次技术变革对公司经营方式、商业模式的潜在颠覆性变化,并重新评估未来的发展战略。我们认为,AI大模型在参数规模、计算量简化、安全性及多模态融合等方向虽然仍有迭
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2023-03-23 06:29:56
国资云,数字经济的根本(东吴)
作者: 王紫敬 投资要点 国资云是自主可控的数字中国底座。国资云一般是指由各地国资委牵头投资、设立、运营的,具备高安全防护水平的数据安全基础设施底座,以及以汇聚国有数据资产为核心的数据治理体系及云平台,规划采用“1+N+M”的混合云架构。国资云是服务政府和央国企数字化转型的关键基础设施,是加强国有资产监管的前提条件,是统筹发展和安全的最佳实践。 数据要素市场建设进入新篇章,国资云有望率先落地兑现放量。随着《数字中国建设整体布局规划》发布和国家数据局成立,数据要素市场化建设进入新篇章,数据成为构筑
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2023-03-30 07:47:47
投资晨报 2023.03.30星期四
中国科学院院士高福:新冠疫情还没有正式宣布结束,但是已经很接近了。关于疫苗还是要打。不要恐惧新冠,也不要忽视新冠,我们可以回归正常生活,要拒绝新冠恐惧症和新冠忽视症,建造“新冠低血氧症”。 未来生命研究所:公布一封公开信,表明具有与人类竞争智能的人工智能系统可能对社会和人类构成深远的风险,呼吁所有AI实验室立即暂停训练比GPT-4更强大的AI系统至少6个月。包括马斯克、苹果联合创始人在内的1000多名人工智能专家和行业高管都签署了。 邮储银行:披露非公开发行A股股票发行结果,中国移动集团斥资45
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2023-03-30 00:31:32
中国式现代化的内涵与影响(广发宏观)
作者:郭磊 二十大报告全面阐释了“中国式现代化”的框架。二十大报告指出下阶段中心任务就是全面建成社会主义现代化强国、实现第二个百年奋斗目标,以中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴。报告指出,在新中国成立特别是改革开放以来长期探索和实践基础上,经过十八大以来在理论和实践上的创新突破,我们党成功推进和拓展了中国式现代化。报告进一步指出,中国式现代化是人口规模巨大的现代化;中国式现代化是全体人民共同富裕的现代化;中国式现代化是物质文明和精神文明相协调的现代化;中国式现代化是人与自然和谐共生的现代化;中
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2023-03-29 08:08:38
投资晨报 2023.03.29星期三
海南省人民政府办公厅:日前印发《关于支持民营经济发展的若干措施》。要营造公平公正法治环境。开展涉民营企业案件立案监督和羁押必要性审查专项行动,甄别纠正侵犯民营企业和企业家合法权益的案件。贯彻落实少捕慎诉慎押刑事司法政策,对民营企业家涉案人员能不捕的不捕、能不诉的不诉、能不判实刑的不判实刑,能不继续羁押的及时予以释放或变更强制措施。 上交所:原定于3月29日召开的先正达发行上市审议会议,鉴于出现规定的取消会议情形,按照相关程序决定取消本次审议会议。取消原因,不排除是出于市场稳定考虑。先正达集团计划
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AI商业模式落地,算力产业链迎接星辰大海
作者:高峰,王子路 AI带动万亿蓝海市场,“模型+数据+算力”为产业核心壁垒。AI历史发展余70年,当前正处于新一轮产业变革制高点。从规模上看,全球AI产业规模预计2030年将达到1500亿,未来8年复合增速约40%。从市场来看,美国领先,中国和欧盟并驾齐驱,三地企业合计份额为70.01%。2022年中国人工智能产业规模达1958亿元,年增长率7.8%,整体稳健增长。模型、数据和算力为人工智能发展三驾马车,Transformer模型的引入标志着自然语言处理模型能够大规模地生成类似人类的语言,并且
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2023-03-28 06:53:52
央国企重估:布局“主线”行情
(一)策略:央国企重估新思路:盐铁与涌现 1.央国企重估:多部委协同,政策动能强 “央国企重估”将引领23年“中特估值”的第二波行情! “央国企重估”是多部委协同作战,政策动能强于过去几年的“国企改革”。 高端化、低碳化、智能化、数字化,将是“央国企重估”的4条关键线索。 2.从“垄断低价”到“涨价重估”:普遍性"系统性提升央国企“效率”的途径 对于央国企重估,当前投资者最关切的问题在于:央国企的“效率”能否普遍性"系统性提升。当前财政“缺钱”,但要“花钱”的地方太多。能吸引资本市场,解决资本市
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不止于AI,AI+研发设计工业软件星辰大海
作者: 孟灿,陈矣骄(国金) 行业观点 华为任正非在3月17日《擦亮花火、共创未来》—“难题揭榜”花火奖座谈会上谈到:“人工智能软件平台公司对人类社会的直接贡献可能不到2%,98%都是对工业社会、农业社会的促进。”“大家要关注应用,尤其是工业、农业社会的应用,模型的应用有时比模型本身还有前途。” 我们认为,目前市场对AI的关注,开始向算力、算法、数据拓展至应用端。C端AI应用由于与日常生活接触较频繁,最容易被认知和想象到;而B端尤其是工业端的AI运用,受制于复杂的工业场景并且离日常生活稍远,相对
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AIGC重点投资机会梳理(招商)
作者:刘玉萍,周翔宇 本篇报告从几个方向梳理了当前AIGC的投资机会。算力是AIGC的“卖铲人”,AI芯片市场空间广阔;华为盘古模型即将上线,华为产业链公司迎来发展良机;此外,应用软件AIGC投资逻辑可以分为模型类企业、海外映射应用、有望接入ChatGPT应用、“AIGC+”应用四个类别。 ChatGPT插件系统上线,OpenAI构建ChatGPT生态圈。北京时间3月24日,OpenAI宣布正式推出ChatGPT插件系统,插件将ChatGPT直接连接到第三方应用程序,使其能够执行各类广泛场景任务
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2023-03-27 00:17:23
华为盘古×META进阶篇(国盛)
作者:刘高畅(国盛) 人工智能:首个多模态千亿级大模型,有望赋能百业。1)华为具备全栈全场景AI解决方案,为大模型提供坚实的软硬件平台,包括Ascend(昇腾)、CANN、MindSpore、应用使能四个层次。其中,MindSpore支持了盘古NLP大模型、盘古CV大模型、科学计算大模型、多模态大模型等的开发训练:盘古NLP大模型是业界首个千亿参数的中文预训练大模型;盘古CV大模型业界最大CV大模型、首次实现兼顾判别与生成能力、在ImageNet上小样本学习能力上的业界第一;盘古气象大模型提供秒
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投资晨报 2023.03.26星期日
中财办副主任韩文秀:中国经济是世界经济恢复发展的强大推进器和稳定锚。过去10年,中国对世界经济增长的平均贡献率超过30%。此外,当前没有明显的通货膨胀或通货紧缩的压力。货币政策具有较大的回旋余地,中国经济金融稳定将为动荡不安的国际金融市场提供正的外溢效应。 人M日报:近年来,随着数字化基础设施建设不断完善,商业化应用加速落地,人工智能产业发展驶入“快车道”。根据中国信通院发布的最新数据测算,2022年我国人工智能核心产业规模达到5080亿元,同比增长18%。 黄奇帆:近十几年中国的人口优势越来越
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2023-03-26 07:49:27
AIGC+互联网:生产力的革命重构互联网内容
作者:方光照(开源) GPT4、文心一言等大模型陆续发布,AIGC或进入应用落地加速期 3月14日,OpenAI发布AI大模型GPT4,回答准确性较ChatGPT大幅提高,并具备更高水平的识图能力,能生成歌词、创意文本等,文字输入限制也提升至2.5万字;3月16日,微软推出基于GPT4的办公软件Microsoft 365Copilot,Copilot可以在Office所有软件中调用,实现word/excel/PPT软件基于GPT4打通,同日百度发布AI大模型文心一言,并将于3月27日开启API对
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投资晨报 2023.03.25星期六
教育部等五部门:联合印发《校外培训机构财务管理暂行办法》。上市公司不得举办或参与举办面向义务教育阶段学生的学科类培训机构,不得通过发行股份或支付现金等方式购买学科类培训机构资产;中小学校不得举办或参与举办校外培训机构。 宁德时代董事长曾毓群:“锂矿返利”不是降价,而是宁德时代取得了一些矿产资源,不想赚取暴利,分享到长期战略客户;另外,新能源汽车的渗透率不等于电池渗透率,除了乘用车新车的渗透率,其他领域的电池应用未来仍有十倍以上空间;固态电池难以形成有技术可行性和市场竞争力的产品。 联合国:乌克兰
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作者: 马良,程宇婷 AI大模型引领应用层百花齐放,算力层长期受益: ChatGPT、GPT4.0、Microsoft 365 Copilot、文心一言等相继发布,以ChatGPT为代表的AI大模型及其初步应用“一石激起千层浪”,其相关技术变革预计将对个体的工作、生活及社会组织方式带来的广泛影响。以海内外IT龙头为代表的企业界也开始深入挖掘此次技术变革对公司经营方式、商业模式的潜在颠覆性变化,并重新评估未来的发展战略。我们认为,AI大模型在参数规模、计算量简化、安全性及多模态融合等方向虽然仍有迭
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