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要么超长，要么超短，两个极端。

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金融投资小农民

一路向北的剁手专业户

2023-07-03 08:08:52

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武商集团（000501）的一些情况——主要矛盾与市场预期及交易逻辑

以下内容仅做为记录跟踪，不作为投资建议；观点可能有一定主观性，信息有一定时效性，请谨慎参考。特意从北京去武汉观察了三天，收获不小，去之前把武商的仓位加上去了，回来后减掉了。这代表了我个人的理解。武商今年的预期 2022年11月武商梦时代开业，同时2023年4月28日武商南昌mall开业，目前武商在建项目都已经开业。预期武商今年的预期是经营现金流要重新回到20亿以上，同时投资现金流维持10亿以内。二季度以后没有投资现金流流出或者很少。筹资现金流今年也为负值，预期逐步开始降低负债。武商集团

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武商集团
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恒隆集团
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恒隆地产
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王府井

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金融投资小农民

一路向北的剁手专业户

2023-07-07 09:09:48

精智达688627新股申购与估值：新型显示器件检测设备供应商

新股IPO研究——新股申购——新股估值分析——新股卡片——新股挖掘机注释：1、公司数据来源于公司招股意向书；2、行业及其他数据来源于同花顺、东方财富；3、公司估值区间受公司质地和市场偏好、风险情绪等多重因素影响，此估值区间仅从上市前几日市场炒作角度考虑，不可作为长期价值评估、买入及持股依据；4、公司长期价值与其所在行业、公司发展及治理有关，会随着相关因素变化而变化；5、长期价值方面：一般关注<长期关注<重点跟踪；6、建议申购认为获利期望大于零概率在85%以上，谨慎申购认为概率在60%-80%，

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华兴源创

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金融投资小农民

一路向北的剁手专业户

2023-04-13 17:21:38

常青科技—可能是首批10只主板注册制新股里面最有预期的

以下内容仅做为记录跟踪，不作为投资建议。首先单纯从纯基本面价值角度，公司的业务有预期，但当前价格对应价值仍没有到可以做为长期放心持有的价格，所以下面主要考虑基本面预期和短期市场弹性。常青科技主要做高分子材料，也就是一些高分子材料添加剂，有点类似抗老化剂的上市公司利安隆。产品主要有两个大类，特种单体和助剂。高分子新材料特种单体包括二乙烯苯、α-甲基苯乙烯和甲基苯乙烯等，下游主要用于离子交换树脂、改性丙烯酸树脂涂料、高温改性ABS树脂、高品质合成香精、改性绝缘浸渍漆、环保涂料及特种橡胶等领域；

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常青股份
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利安隆

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金融投资小农民

一路向北的剁手专业户

2023-04-09 10:09:43

千禾味业2022年年报跟踪：预收款增3倍，品牌树立和消费者心智培育进行中

以下内容仅做为记录跟踪，不作为投资建议。千禾味业公布2022年年报，全年公司营业收入24.36亿元，同比增长26.55%；净利润3.44亿元，同比增长55.35%，其中酱油产品收入15.13亿元，同比增长28.01%；食醋3.78亿元，同比增长17.59%。 “海克斯科技”事件后，四季度的情况 2022年四季度，公司营收8.83亿元，同比增长54.92%，1.57亿同比增长74.96%，友商恒顺四季度收入4.57亿元，同比-14.35%，利润是亏损的；中炬高新13.85亿元，同比-18.71%

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千禾味业
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海天味业
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中炬高新

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1.51
金融投资小农民

一路向北的剁手专业户

2023-04-06 10:20:51

金龙鱼2022年年报跟踪：寻找新的利润板块，未来看中央厨房和调味品业务

以下内容仅做为记录跟踪，不作为投资建议。金龙鱼公布2022年年报，全年公司实现营业收入2575亿元，同比增长13.8%；净利润30.1亿元，下降27.1%；扣非净利润31.8亿元，同比下降36.3%。2022年公司总体毛利率只有5.68%，ROE只有3.43%，而2021年4.85%。米面油都是基础贸易品，体现不出太多的品牌溢价。单纯看米面油和金龙鱼的营收规模，由于米面油占比太大，当前金龙鱼更接近贸易公司实质。2022年公司毛利只有5.68%，公司整体近几年毛利在5%-13%之间。金龙鱼的

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金龙鱼
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海天味业
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千禾味业

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4.16
金融投资小农民

一路向北的剁手专业户

2023-04-03 09:19:36

武商集团2022年年报跟踪：重点关注两个驱动因素

以下内容仅做为记录跟踪，不作为投资建议。武商集团公布2022年年报，全年公司实现营业收入63.37亿元，净利润 3.05亿元。整体没有惊喜也没有意外，过去三年的口罩完全打乱了类似百货业的经营，数据的波动也很难体现出公司实际经营层面的太多变化。从年报上看，公司的整体情况按部就班，与2021年年报出来后我们的跟踪与判断相比较，可观察的点仍然没有变化。未来仍然重点关注两个驱动因素。一、武商梦时代的营运情况。梦时代超大项目是全球最大商业体，定位“家庭欢聚为主题的社交平台”，这个项目是有使武商集团营

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武商集团

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3.30
金融投资小农民

一路向北的剁手专业户

2023-03-24 19:00:28

关于估值的一些想法和讨论（续）

以下仅记录自己的想法。上一篇文章讨论了估值，提到包括PE在内的其他估值方法很有局限性，同时比较认可现金流折现模型更接近本质。但到后面，又去讨论了现金流折现模型与当前游资超短线投机方式的共通之处，其实很多人看的云里雾里，八竿子打不着的两个领域怎么会放在一块。这里就说明下，第一个为什么放到一块有共通之处，第二个，上一篇只提到现金流折现，没有展开，这里稍微说一下我自己的一点想法和考虑因素。第一，为什么现金流折现与游资超短炒作会放到一块，讨论共性。这是我个人的想法，我也考虑过很多人会觉得说的啥，乱

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贵州茅台

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金融投资小农民

一路向北的剁手专业户

2023-03-16 17:19:41

关于估值的一些想法和讨论

这是在看到PE估值后所想到的一点想法。 pe这个东西局限性太大了，只是说起来更通俗易懂，所以才会被用一下，但是这个指标粗略到没有太大实际意义。所谓的茅台15倍pe便宜，25倍合理，40倍贵了，是基于对茅台商业模式持续性和企业运营和未来利率水平考量后反推的结果，本质上还是现金流折现模型的反推pe才有意义。一家不了解的公司或者不深入了解的公司，多少倍pe便宜都下不了结论，比如九安2倍便宜吗？PB、ps都是一样的，但凡简化的东西弊端大概率是很明显的。实践最后可能就会发现，最可靠的还是现金流折现，甚至

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贵州茅台
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九安医疗
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北方国际

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金融投资小农民

一路向北的剁手专业户

2022-12-19 09:00:31

消费、医药和数据确权？

随便说几句。上周说抗原逻辑证伪了，应该算看对了吧，不管从行情反馈还是大背景。目前看统计国内的抗原产能每天可能接近或超过1亿人份，总共40多个注册号。12月2日广州市疫情防控新披露广州市新冠抗原试剂盒的最大产能约每天1050万人份。已知的亚辉龙750万份/天、复星医药600万份/天、东方生物最高产能达到1800万份/天，其他的九安、热景、明德等等产能都在增，很多产能还在爬坡期，很多有产能翻倍预期。再说价格目前出厂价在3-5元左右每人份，后续预期规模成本价会在1.5元左右，价格战难避免，其他几个方

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众生药业
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西安饮食
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人民网
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上海钢联

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金融投资小农民

一路向北的剁手专业户

2022-12-10 21:37:16

抗原的逻辑可能被证伪了？

随便说几句。问几个问题有症状会自测吗？无症状会自测吗？自测准吗？有症状前三天能测出来吗？自测阳性会自我隔离吗？抗原自测的意义在哪里？有症状不管是流感还是冠，轻了就抗一下，重了吃点缓解症状的药物。（我不是医生，只是参考医生观点。）抗原情况有人把抗原类比九安。可美国的模式是政府采购为主，然后免费发放，这有了一定的需求，但是即使发放了，也不一定都用。抗原供应能力总体来说，抗原检测这个东西门槛没有那么高，目前批准了三十多个证，以国内的制造能力，大概率很快产能就能过剩的。再一个，国内

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以岭药业
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众生药业
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万孚生物
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泰林生物
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毅昌科技

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金融投资小农民

一路向北的剁手专业户

2022-12-02 11:00:41

壳资源比较明显的就那么几个，大概率都有机会。资金还需要挖掘。中交调整结束，地产壳资源可能有机会扩散

@金融投资小农民：地产第二波可能是壳资源？

地产第二波可能是壳资源？随便聊几句。这波地产完全出乎意料，在第三只箭放出来之前，地产持续走强，从市场面完全看不到理由，后面第三只箭看出来了，有预期的。这个疏忽大意错了，为啥无理由走强？机构之间早有第三只箭的预期，信贷支持和债券放开对地产支持，地产也阶段性走强，再后面地产再走强

20 赞同-16 评论

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金融投资小农民

一路向北的剁手专业户

2022-12-02 09:53:12

地产第二波可能是壳资源？

地产第二波可能是壳资源？随便聊几句。这波地产完全出乎意料，在第三只箭放出来之前，地产持续走强，从市场面完全看不到理由，后面第三只箭看出来了，有预期的。这个疏忽大意错了，为啥无理由走强？机构之间早有第三只箭的预期，信贷支持和债券放开对地产支持，地产也阶段性走强，再后面地产再走强就应该意识到有后续的政策预期。信贷、债券到第三只箭股权资本市场支持，一套组合支持政策出来了，后面的预期可能还是终端销售怎样，如果销售疲软是不是还有终端销售的支持政策？地产的走势，三只箭明牌后，资金第一波炒作的是信用好

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深深房A
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阳光股份

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25.68
金融投资小农民

一路向北的剁手专业户

2022-11-19 22:02:08

未来半年的市场方向——口罩放开预期

随便胡说几句。 1、未来半年甚至更久一点的时间，市场大概率围绕口罩放开预期展开。这波行情深度和广度都会有，很多行业和板块可能都会涉及到，这是2020年上半年以后出现的可能算最好的机会之一，有逻辑，有深度，有广度，机构游资共舞。要重视，不重视浪费行情。 2022年年初市场2800多点的时候，写了看好市场的话，逻辑上都是长逻辑，短期更多是给自己信心。只是当时对口罩放开就有预期，预期特某药出来后稳定大众对口罩的恐慌后，大概率会放开，但是gj明显要谨慎的多，过去半年多后，在新加坡、港等地的口罩数据明确后

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以岭药业

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金融投资小农民

一路向北的剁手专业户

2022-10-08 16:53:06

2022年四季度的一点想法——2022年10月8日

胡说几句。今年目前为止做的不好，犯了错误，亏了钱，标的选择问题不大，前期的工作做的也足够，安全边际、市场预期这些都想过了，处理不好的是对新出现情况的应对，太洁癖了。除此之外的发展基本与预期一致，系统暂时没有发现问题。年初下跌后，看到了一定的机会，当时有一些乐观，4月到7月的反弹十几个点，但之后赛道修正后，从8月开始的缩量下跌不是好现象，新能源车、光伏风能储能等出来的资金没有承接的板块，没有方向。市场再想出现类似容量和预期性质的板块比较难。目前市场即将回到4月的位置，这不是最坏的，最坏的是暂

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恒瑞医药

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8.38
金融投资小农民

一路向北的剁手专业户

2022-04-21 09:28:27

鄂武商A跟踪：2021年年报解读——或许进入一个不错的博弈位置

2021年，鄂武商A公司实现营收71.27亿元，同比下降6.71%；归属于母公司股东的净利润7.52亿元，同比增长37.45%。鄂武商湖北省百货龙头，全国排名靠前，深耕湖北百货零售60多年，2022年收购江西南昌苏宁广场之前，业务全部在湖北。下属有武商MALL·国广、武商MALL·武广、武商MALL·世贸等10余家购物中心，位于于武汉市、襄阳市、十堰市、仙桃市、黄石市、老河口等核心商圈，购物中心总面积132万平，自有物业建筑面积约116.2万平。超市业务遍及湖北省内武汉市及多个二级城市，拥有7

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武商集团
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ST步步高

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武商集团（000501）的一些情况——主要矛盾与市场预期及交易逻辑

以下内容仅做为记录跟踪，不作为投资建议；观点可能有一定主观性，信息有一定时效性，请谨慎参考。特意从北京去武汉观察了三天，收获不小，去之前把武商的仓位加上去了，回来后减掉了。这代表了我个人的理解。武商今年的预期 2022年11月武商梦时代开业，同时2023年4月28日武商南昌mall开业，目前武商在建项目都已经开业。预期武商今年的预期是经营现金流要重新回到20亿以上，同时投资现金流维持10亿以内。二季度以后没有投资现金流流出或者很少。筹资现金流今年也为负值，预期逐步开始降低负债。武商集团

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精智达688627新股申购与估值：新型显示器件检测设备供应商

新股IPO研究——新股申购——新股估值分析——新股卡片——新股挖掘机注释：1、公司数据来源于公司招股意向书；2、行业及其他数据来源于同花顺、东方财富；3、公司估值区间受公司质地和市场偏好、风险情绪等多重因素影响，此估值区间仅从上市前几日市场炒作角度考虑，不可作为长期价值评估、买入及持股依据；4、公司长期价值与其所在行业、公司发展及治理有关，会随着相关因素变化而变化；5、长期价值方面：一般关注<长期关注<重点跟踪；6、建议申购认为获利期望大于零概率在85%以上，谨慎申购认为概率在60%-80%，

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常青科技—可能是首批10只主板注册制新股里面最有预期的

以下内容仅做为记录跟踪，不作为投资建议。首先单纯从纯基本面价值角度，公司的业务有预期，但当前价格对应价值仍没有到可以做为长期放心持有的价格，所以下面主要考虑基本面预期和短期市场弹性。常青科技主要做高分子材料，也就是一些高分子材料添加剂，有点类似抗老化剂的上市公司利安隆。产品主要有两个大类，特种单体和助剂。高分子新材料特种单体包括二乙烯苯、α-甲基苯乙烯和甲基苯乙烯等，下游主要用于离子交换树脂、改性丙烯酸树脂涂料、高温改性ABS树脂、高品质合成香精、改性绝缘浸渍漆、环保涂料及特种橡胶等领域；

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常青股份
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千禾味业2022年年报跟踪：预收款增3倍，品牌树立和消费者心智培育进行中

以下内容仅做为记录跟踪，不作为投资建议。千禾味业公布2022年年报，全年公司营业收入24.36亿元，同比增长26.55%；净利润3.44亿元，同比增长55.35%，其中酱油产品收入15.13亿元，同比增长28.01%；食醋3.78亿元，同比增长17.59%。 “海克斯科技”事件后，四季度的情况 2022年四季度，公司营收8.83亿元，同比增长54.92%，1.57亿同比增长74.96%，友商恒顺四季度收入4.57亿元，同比-14.35%，利润是亏损的；中炬高新13.85亿元，同比-18.71%

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金龙鱼2022年年报跟踪：寻找新的利润板块，未来看中央厨房和调味品业务

以下内容仅做为记录跟踪，不作为投资建议。金龙鱼公布2022年年报，全年公司实现营业收入2575亿元，同比增长13.8%；净利润30.1亿元，下降27.1%；扣非净利润31.8亿元，同比下降36.3%。2022年公司总体毛利率只有5.68%，ROE只有3.43%，而2021年4.85%。米面油都是基础贸易品，体现不出太多的品牌溢价。单纯看米面油和金龙鱼的营收规模，由于米面油占比太大，当前金龙鱼更接近贸易公司实质。2022年公司毛利只有5.68%，公司整体近几年毛利在5%-13%之间。金龙鱼的

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武商集团2022年年报跟踪：重点关注两个驱动因素

以下内容仅做为记录跟踪，不作为投资建议。武商集团公布2022年年报，全年公司实现营业收入63.37亿元，净利润 3.05亿元。整体没有惊喜也没有意外，过去三年的口罩完全打乱了类似百货业的经营，数据的波动也很难体现出公司实际经营层面的太多变化。从年报上看，公司的整体情况按部就班，与2021年年报出来后我们的跟踪与判断相比较，可观察的点仍然没有变化。未来仍然重点关注两个驱动因素。一、武商梦时代的营运情况。梦时代超大项目是全球最大商业体，定位“家庭欢聚为主题的社交平台”，这个项目是有使武商集团营

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关于估值的一些想法和讨论（续）

以下仅记录自己的想法。上一篇文章讨论了估值，提到包括PE在内的其他估值方法很有局限性，同时比较认可现金流折现模型更接近本质。但到后面，又去讨论了现金流折现模型与当前游资超短线投机方式的共通之处，其实很多人看的云里雾里，八竿子打不着的两个领域怎么会放在一块。这里就说明下，第一个为什么放到一块有共通之处，第二个，上一篇只提到现金流折现，没有展开，这里稍微说一下我自己的一点想法和考虑因素。第一，为什么现金流折现与游资超短炒作会放到一块，讨论共性。这是我个人的想法，我也考虑过很多人会觉得说的啥，乱

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关于估值的一些想法和讨论

这是在看到PE估值后所想到的一点想法。 pe这个东西局限性太大了，只是说起来更通俗易懂，所以才会被用一下，但是这个指标粗略到没有太大实际意义。所谓的茅台15倍pe便宜，25倍合理，40倍贵了，是基于对茅台商业模式持续性和企业运营和未来利率水平考量后反推的结果，本质上还是现金流折现模型的反推pe才有意义。一家不了解的公司或者不深入了解的公司，多少倍pe便宜都下不了结论，比如九安2倍便宜吗？PB、ps都是一样的，但凡简化的东西弊端大概率是很明显的。实践最后可能就会发现，最可靠的还是现金流折现，甚至

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消费、医药和数据确权？

随便说几句。上周说抗原逻辑证伪了，应该算看对了吧，不管从行情反馈还是大背景。目前看统计国内的抗原产能每天可能接近或超过1亿人份，总共40多个注册号。12月2日广州市疫情防控新披露广州市新冠抗原试剂盒的最大产能约每天1050万人份。已知的亚辉龙750万份/天、复星医药600万份/天、东方生物最高产能达到1800万份/天，其他的九安、热景、明德等等产能都在增，很多产能还在爬坡期，很多有产能翻倍预期。再说价格目前出厂价在3-5元左右每人份，后续预期规模成本价会在1.5元左右，价格战难避免，其他几个方

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抗原的逻辑可能被证伪了？

随便说几句。问几个问题有症状会自测吗？无症状会自测吗？自测准吗？有症状前三天能测出来吗？自测阳性会自我隔离吗？抗原自测的意义在哪里？有症状不管是流感还是冠，轻了就抗一下，重了吃点缓解症状的药物。（我不是医生，只是参考医生观点。）抗原情况有人把抗原类比九安。可美国的模式是政府采购为主，然后免费发放，这有了一定的需求，但是即使发放了，也不一定都用。抗原供应能力总体来说，抗原检测这个东西门槛没有那么高，目前批准了三十多个证，以国内的制造能力，大概率很快产能就能过剩的。再一个，国内

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壳资源比较明显的就那么几个，大概率都有机会。资金还需要挖掘。中交调整结束，地产壳资源可能有机会扩散

@金融投资小农民：地产第二波可能是壳资源？

地产第二波可能是壳资源？随便聊几句。这波地产完全出乎意料，在第三只箭放出来之前，地产持续走强，从市场面完全看不到理由，后面第三只箭看出来了，有预期的。这个疏忽大意错了，为啥无理由走强？机构之间早有第三只箭的预期，信贷支持和债券放开对地产支持，地产也阶段性走强，再后面地产再走强

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地产第二波可能是壳资源？

地产第二波可能是壳资源？随便聊几句。这波地产完全出乎意料，在第三只箭放出来之前，地产持续走强，从市场面完全看不到理由，后面第三只箭看出来了，有预期的。这个疏忽大意错了，为啥无理由走强？机构之间早有第三只箭的预期，信贷支持和债券放开对地产支持，地产也阶段性走强，再后面地产再走强就应该意识到有后续的政策预期。信贷、债券到第三只箭股权资本市场支持，一套组合支持政策出来了，后面的预期可能还是终端销售怎样，如果销售疲软是不是还有终端销售的支持政策？地产的走势，三只箭明牌后，资金第一波炒作的是信用好

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未来半年的市场方向——口罩放开预期

随便胡说几句。 1、未来半年甚至更久一点的时间，市场大概率围绕口罩放开预期展开。这波行情深度和广度都会有，很多行业和板块可能都会涉及到，这是2020年上半年以后出现的可能算最好的机会之一，有逻辑，有深度，有广度，机构游资共舞。要重视，不重视浪费行情。 2022年年初市场2800多点的时候，写了看好市场的话，逻辑上都是长逻辑，短期更多是给自己信心。只是当时对口罩放开就有预期，预期特某药出来后稳定大众对口罩的恐慌后，大概率会放开，但是gj明显要谨慎的多，过去半年多后，在新加坡、港等地的口罩数据明确后

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2022年四季度的一点想法——2022年10月8日

胡说几句。今年目前为止做的不好，犯了错误，亏了钱，标的选择问题不大，前期的工作做的也足够，安全边际、市场预期这些都想过了，处理不好的是对新出现情况的应对，太洁癖了。除此之外的发展基本与预期一致，系统暂时没有发现问题。年初下跌后，看到了一定的机会，当时有一些乐观，4月到7月的反弹十几个点，但之后赛道修正后，从8月开始的缩量下跌不是好现象，新能源车、光伏风能储能等出来的资金没有承接的板块，没有方向。市场再想出现类似容量和预期性质的板块比较难。目前市场即将回到4月的位置，这不是最坏的，最坏的是暂

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鄂武商A跟踪：2021年年报解读——或许进入一个不错的博弈位置

2021年，鄂武商A公司实现营收71.27亿元，同比下降6.71%；归属于母公司股东的净利润7.52亿元，同比增长37.45%。鄂武商湖北省百货龙头，全国排名靠前，深耕湖北百货零售60多年，2022年收购江西南昌苏宁广场之前，业务全部在湖北。下属有武商MALL·国广、武商MALL·武广、武商MALL·世贸等10余家购物中心，位于于武汉市、襄阳市、十堰市、仙桃市、黄石市、老河口等核心商圈，购物中心总面积132万平，自有物业建筑面积约116.2万平。超市业务遍及湖北省内武汉市及多个二级城市，拥有7

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武商集团
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ST步步高

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金融投资小农民

一路向北的剁手专业户

2023-07-03 08:08:52

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武商集团（000501）的一些情况——主要矛盾与市场预期及交易逻辑

以下内容仅做为记录跟踪，不作为投资建议；观点可能有一定主观性，信息有一定时效性，请谨慎参考。特意从北京去武汉观察了三天，收获不小，去之前把武商的仓位加上去了，回来后减掉了。这代表了我个人的理解。武商今年的预期 2022年11月武商梦时代开业，同时2023年4月28日武商南昌mall开业，目前武商在建项目都已经开业。预期武商今年的预期是经营现金流要重新回到20亿以上，同时投资现金流维持10亿以内。二季度以后没有投资现金流流出或者很少。筹资现金流今年也为负值，预期逐步开始降低负债。武商集团

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武商集团
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恒隆集团
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恒隆地产
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王府井

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2023-07-07 09:09:48

精智达688627新股申购与估值：新型显示器件检测设备供应商

新股IPO研究——新股申购——新股估值分析——新股卡片——新股挖掘机注释：1、公司数据来源于公司招股意向书；2、行业及其他数据来源于同花顺、东方财富；3、公司估值区间受公司质地和市场偏好、风险情绪等多重因素影响，此估值区间仅从上市前几日市场炒作角度考虑，不可作为长期价值评估、买入及持股依据；4、公司长期价值与其所在行业、公司发展及治理有关，会随着相关因素变化而变化；5、长期价值方面：一般关注<长期关注<重点跟踪；6、建议申购认为获利期望大于零概率在85%以上，谨慎申购认为概率在60%-80%，

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华兴源创

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2023-04-13 17:21:38

常青科技—可能是首批10只主板注册制新股里面最有预期的

以下内容仅做为记录跟踪，不作为投资建议。首先单纯从纯基本面价值角度，公司的业务有预期，但当前价格对应价值仍没有到可以做为长期放心持有的价格，所以下面主要考虑基本面预期和短期市场弹性。常青科技主要做高分子材料，也就是一些高分子材料添加剂，有点类似抗老化剂的上市公司利安隆。产品主要有两个大类，特种单体和助剂。高分子新材料特种单体包括二乙烯苯、α-甲基苯乙烯和甲基苯乙烯等，下游主要用于离子交换树脂、改性丙烯酸树脂涂料、高温改性ABS树脂、高品质合成香精、改性绝缘浸渍漆、环保涂料及特种橡胶等领域；

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常青股份
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一路向北的剁手专业户

2023-04-09 10:09:43

千禾味业2022年年报跟踪：预收款增3倍，品牌树立和消费者心智培育进行中

以下内容仅做为记录跟踪，不作为投资建议。千禾味业公布2022年年报，全年公司营业收入24.36亿元，同比增长26.55%；净利润3.44亿元，同比增长55.35%，其中酱油产品收入15.13亿元，同比增长28.01%；食醋3.78亿元，同比增长17.59%。 “海克斯科技”事件后，四季度的情况 2022年四季度，公司营收8.83亿元，同比增长54.92%，1.57亿同比增长74.96%，友商恒顺四季度收入4.57亿元，同比-14.35%，利润是亏损的；中炬高新13.85亿元，同比-18.71%

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千禾味业
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一路向北的剁手专业户

2023-04-06 10:20:51

金龙鱼2022年年报跟踪：寻找新的利润板块，未来看中央厨房和调味品业务

以下内容仅做为记录跟踪，不作为投资建议。金龙鱼公布2022年年报，全年公司实现营业收入2575亿元，同比增长13.8%；净利润30.1亿元，下降27.1%；扣非净利润31.8亿元，同比下降36.3%。2022年公司总体毛利率只有5.68%，ROE只有3.43%，而2021年4.85%。米面油都是基础贸易品，体现不出太多的品牌溢价。单纯看米面油和金龙鱼的营收规模，由于米面油占比太大，当前金龙鱼更接近贸易公司实质。2022年公司毛利只有5.68%，公司整体近几年毛利在5%-13%之间。金龙鱼的

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金龙鱼
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金融投资小农民

一路向北的剁手专业户

2023-04-03 09:19:36

武商集团2022年年报跟踪：重点关注两个驱动因素

以下内容仅做为记录跟踪，不作为投资建议。武商集团公布2022年年报，全年公司实现营业收入63.37亿元，净利润 3.05亿元。整体没有惊喜也没有意外，过去三年的口罩完全打乱了类似百货业的经营，数据的波动也很难体现出公司实际经营层面的太多变化。从年报上看，公司的整体情况按部就班，与2021年年报出来后我们的跟踪与判断相比较，可观察的点仍然没有变化。未来仍然重点关注两个驱动因素。一、武商梦时代的营运情况。梦时代超大项目是全球最大商业体，定位“家庭欢聚为主题的社交平台”，这个项目是有使武商集团营

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武商集团

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金融投资小农民

一路向北的剁手专业户

2023-03-24 19:00:28

关于估值的一些想法和讨论（续）

以下仅记录自己的想法。上一篇文章讨论了估值，提到包括PE在内的其他估值方法很有局限性，同时比较认可现金流折现模型更接近本质。但到后面，又去讨论了现金流折现模型与当前游资超短线投机方式的共通之处，其实很多人看的云里雾里，八竿子打不着的两个领域怎么会放在一块。这里就说明下，第一个为什么放到一块有共通之处，第二个，上一篇只提到现金流折现，没有展开，这里稍微说一下我自己的一点想法和考虑因素。第一，为什么现金流折现与游资超短炒作会放到一块，讨论共性。这是我个人的想法，我也考虑过很多人会觉得说的啥，乱

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贵州茅台

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金融投资小农民

一路向北的剁手专业户

2023-03-16 17:19:41

关于估值的一些想法和讨论

这是在看到PE估值后所想到的一点想法。 pe这个东西局限性太大了，只是说起来更通俗易懂，所以才会被用一下，但是这个指标粗略到没有太大实际意义。所谓的茅台15倍pe便宜，25倍合理，40倍贵了，是基于对茅台商业模式持续性和企业运营和未来利率水平考量后反推的结果，本质上还是现金流折现模型的反推pe才有意义。一家不了解的公司或者不深入了解的公司，多少倍pe便宜都下不了结论，比如九安2倍便宜吗？PB、ps都是一样的，但凡简化的东西弊端大概率是很明显的。实践最后可能就会发现，最可靠的还是现金流折现，甚至

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金融投资小农民

一路向北的剁手专业户

2022-12-19 09:00:31

消费、医药和数据确权？

随便说几句。上周说抗原逻辑证伪了，应该算看对了吧，不管从行情反馈还是大背景。目前看统计国内的抗原产能每天可能接近或超过1亿人份，总共40多个注册号。12月2日广州市疫情防控新披露广州市新冠抗原试剂盒的最大产能约每天1050万人份。已知的亚辉龙750万份/天、复星医药600万份/天、东方生物最高产能达到1800万份/天，其他的九安、热景、明德等等产能都在增，很多产能还在爬坡期，很多有产能翻倍预期。再说价格目前出厂价在3-5元左右每人份，后续预期规模成本价会在1.5元左右，价格战难避免，其他几个方

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人民网
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金融投资小农民

一路向北的剁手专业户

2022-12-10 21:37:16

抗原的逻辑可能被证伪了？

随便说几句。问几个问题有症状会自测吗？无症状会自测吗？自测准吗？有症状前三天能测出来吗？自测阳性会自我隔离吗？抗原自测的意义在哪里？有症状不管是流感还是冠，轻了就抗一下，重了吃点缓解症状的药物。（我不是医生，只是参考医生观点。）抗原情况有人把抗原类比九安。可美国的模式是政府采购为主，然后免费发放，这有了一定的需求，但是即使发放了，也不一定都用。抗原供应能力总体来说，抗原检测这个东西门槛没有那么高，目前批准了三十多个证，以国内的制造能力，大概率很快产能就能过剩的。再一个，国内

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金融投资小农民

一路向北的剁手专业户

2022-12-02 11:00:41

壳资源比较明显的就那么几个，大概率都有机会。资金还需要挖掘。中交调整结束，地产壳资源可能有机会扩散

@金融投资小农民：地产第二波可能是壳资源？

地产第二波可能是壳资源？随便聊几句。这波地产完全出乎意料，在第三只箭放出来之前，地产持续走强，从市场面完全看不到理由，后面第三只箭看出来了，有预期的。这个疏忽大意错了，为啥无理由走强？机构之间早有第三只箭的预期，信贷支持和债券放开对地产支持，地产也阶段性走强，再后面地产再走强

20 赞同-16 评论

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金融投资小农民

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2022-12-02 09:53:12

地产第二波可能是壳资源？

地产第二波可能是壳资源？随便聊几句。这波地产完全出乎意料，在第三只箭放出来之前，地产持续走强，从市场面完全看不到理由，后面第三只箭看出来了，有预期的。这个疏忽大意错了，为啥无理由走强？机构之间早有第三只箭的预期，信贷支持和债券放开对地产支持，地产也阶段性走强，再后面地产再走强就应该意识到有后续的政策预期。信贷、债券到第三只箭股权资本市场支持，一套组合支持政策出来了，后面的预期可能还是终端销售怎样，如果销售疲软是不是还有终端销售的支持政策？地产的走势，三只箭明牌后，资金第一波炒作的是信用好

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深深房A
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2022-11-19 22:02:08

未来半年的市场方向——口罩放开预期

随便胡说几句。 1、未来半年甚至更久一点的时间，市场大概率围绕口罩放开预期展开。这波行情深度和广度都会有，很多行业和板块可能都会涉及到，这是2020年上半年以后出现的可能算最好的机会之一，有逻辑，有深度，有广度，机构游资共舞。要重视，不重视浪费行情。 2022年年初市场2800多点的时候，写了看好市场的话，逻辑上都是长逻辑，短期更多是给自己信心。只是当时对口罩放开就有预期，预期特某药出来后稳定大众对口罩的恐慌后，大概率会放开，但是gj明显要谨慎的多，过去半年多后，在新加坡、港等地的口罩数据明确后

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以岭药业

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2022-10-08 16:53:06

2022年四季度的一点想法——2022年10月8日

胡说几句。今年目前为止做的不好，犯了错误，亏了钱，标的选择问题不大，前期的工作做的也足够，安全边际、市场预期这些都想过了，处理不好的是对新出现情况的应对，太洁癖了。除此之外的发展基本与预期一致，系统暂时没有发现问题。年初下跌后，看到了一定的机会，当时有一些乐观，4月到7月的反弹十几个点，但之后赛道修正后，从8月开始的缩量下跌不是好现象，新能源车、光伏风能储能等出来的资金没有承接的板块，没有方向。市场再想出现类似容量和预期性质的板块比较难。目前市场即将回到4月的位置，这不是最坏的，最坏的是暂

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恒瑞医药

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2022-04-21 09:28:27

鄂武商A跟踪：2021年年报解读——或许进入一个不错的博弈位置

2021年，鄂武商A公司实现营收71.27亿元，同比下降6.71%；归属于母公司股东的净利润7.52亿元，同比增长37.45%。鄂武商湖北省百货龙头，全国排名靠前，深耕湖北百货零售60多年，2022年收购江西南昌苏宁广场之前，业务全部在湖北。下属有武商MALL·国广、武商MALL·武广、武商MALL·世贸等10余家购物中心，位于于武汉市、襄阳市、十堰市、仙桃市、黄石市、老河口等核心商圈，购物中心总面积132万平，自有物业建筑面积约116.2万平。超市业务遍及湖北省内武汉市及多个二级城市，拥有7

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ST步步高

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武商集团（000501）的一些情况——主要矛盾与市场预期及交易逻辑

以下内容仅做为记录跟踪，不作为投资建议；观点可能有一定主观性，信息有一定时效性，请谨慎参考。特意从北京去武汉观察了三天，收获不小，去之前把武商的仓位加上去了，回来后减掉了。这代表了我个人的理解。武商今年的预期 2022年11月武商梦时代开业，同时2023年4月28日武商南昌mall开业，目前武商在建项目都已经开业。预期武商今年的预期是经营现金流要重新回到20亿以上，同时投资现金流维持10亿以内。二季度以后没有投资现金流流出或者很少。筹资现金流今年也为负值，预期逐步开始降低负债。武商集团

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精智达688627新股申购与估值：新型显示器件检测设备供应商

新股IPO研究——新股申购——新股估值分析——新股卡片——新股挖掘机注释：1、公司数据来源于公司招股意向书；2、行业及其他数据来源于同花顺、东方财富；3、公司估值区间受公司质地和市场偏好、风险情绪等多重因素影响，此估值区间仅从上市前几日市场炒作角度考虑，不可作为长期价值评估、买入及持股依据；4、公司长期价值与其所在行业、公司发展及治理有关，会随着相关因素变化而变化；5、长期价值方面：一般关注<长期关注<重点跟踪；6、建议申购认为获利期望大于零概率在85%以上，谨慎申购认为概率在60%-80%，

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常青科技—可能是首批10只主板注册制新股里面最有预期的

以下内容仅做为记录跟踪，不作为投资建议。首先单纯从纯基本面价值角度，公司的业务有预期，但当前价格对应价值仍没有到可以做为长期放心持有的价格，所以下面主要考虑基本面预期和短期市场弹性。常青科技主要做高分子材料，也就是一些高分子材料添加剂，有点类似抗老化剂的上市公司利安隆。产品主要有两个大类，特种单体和助剂。高分子新材料特种单体包括二乙烯苯、α-甲基苯乙烯和甲基苯乙烯等，下游主要用于离子交换树脂、改性丙烯酸树脂涂料、高温改性ABS树脂、高品质合成香精、改性绝缘浸渍漆、环保涂料及特种橡胶等领域；

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千禾味业2022年年报跟踪：预收款增3倍，品牌树立和消费者心智培育进行中

以下内容仅做为记录跟踪，不作为投资建议。千禾味业公布2022年年报，全年公司营业收入24.36亿元，同比增长26.55%；净利润3.44亿元，同比增长55.35%，其中酱油产品收入15.13亿元，同比增长28.01%；食醋3.78亿元，同比增长17.59%。 “海克斯科技”事件后，四季度的情况 2022年四季度，公司营收8.83亿元，同比增长54.92%，1.57亿同比增长74.96%，友商恒顺四季度收入4.57亿元，同比-14.35%，利润是亏损的；中炬高新13.85亿元，同比-18.71%

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金龙鱼2022年年报跟踪：寻找新的利润板块，未来看中央厨房和调味品业务

以下内容仅做为记录跟踪，不作为投资建议。金龙鱼公布2022年年报，全年公司实现营业收入2575亿元，同比增长13.8%；净利润30.1亿元，下降27.1%；扣非净利润31.8亿元，同比下降36.3%。2022年公司总体毛利率只有5.68%，ROE只有3.43%，而2021年4.85%。米面油都是基础贸易品，体现不出太多的品牌溢价。单纯看米面油和金龙鱼的营收规模，由于米面油占比太大，当前金龙鱼更接近贸易公司实质。2022年公司毛利只有5.68%，公司整体近几年毛利在5%-13%之间。金龙鱼的

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武商集团2022年年报跟踪：重点关注两个驱动因素

以下内容仅做为记录跟踪，不作为投资建议。武商集团公布2022年年报，全年公司实现营业收入63.37亿元，净利润 3.05亿元。整体没有惊喜也没有意外，过去三年的口罩完全打乱了类似百货业的经营，数据的波动也很难体现出公司实际经营层面的太多变化。从年报上看，公司的整体情况按部就班，与2021年年报出来后我们的跟踪与判断相比较，可观察的点仍然没有变化。未来仍然重点关注两个驱动因素。一、武商梦时代的营运情况。梦时代超大项目是全球最大商业体，定位“家庭欢聚为主题的社交平台”，这个项目是有使武商集团营

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关于估值的一些想法和讨论（续）

以下仅记录自己的想法。上一篇文章讨论了估值，提到包括PE在内的其他估值方法很有局限性，同时比较认可现金流折现模型更接近本质。但到后面，又去讨论了现金流折现模型与当前游资超短线投机方式的共通之处，其实很多人看的云里雾里，八竿子打不着的两个领域怎么会放在一块。这里就说明下，第一个为什么放到一块有共通之处，第二个，上一篇只提到现金流折现，没有展开，这里稍微说一下我自己的一点想法和考虑因素。第一，为什么现金流折现与游资超短炒作会放到一块，讨论共性。这是我个人的想法，我也考虑过很多人会觉得说的啥，乱

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关于估值的一些想法和讨论

这是在看到PE估值后所想到的一点想法。 pe这个东西局限性太大了，只是说起来更通俗易懂，所以才会被用一下，但是这个指标粗略到没有太大实际意义。所谓的茅台15倍pe便宜，25倍合理，40倍贵了，是基于对茅台商业模式持续性和企业运营和未来利率水平考量后反推的结果，本质上还是现金流折现模型的反推pe才有意义。一家不了解的公司或者不深入了解的公司，多少倍pe便宜都下不了结论，比如九安2倍便宜吗？PB、ps都是一样的，但凡简化的东西弊端大概率是很明显的。实践最后可能就会发现，最可靠的还是现金流折现，甚至

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消费、医药和数据确权？

随便说几句。上周说抗原逻辑证伪了，应该算看对了吧，不管从行情反馈还是大背景。目前看统计国内的抗原产能每天可能接近或超过1亿人份，总共40多个注册号。12月2日广州市疫情防控新披露广州市新冠抗原试剂盒的最大产能约每天1050万人份。已知的亚辉龙750万份/天、复星医药600万份/天、东方生物最高产能达到1800万份/天，其他的九安、热景、明德等等产能都在增，很多产能还在爬坡期，很多有产能翻倍预期。再说价格目前出厂价在3-5元左右每人份，后续预期规模成本价会在1.5元左右，价格战难避免，其他几个方

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抗原的逻辑可能被证伪了？

随便说几句。问几个问题有症状会自测吗？无症状会自测吗？自测准吗？有症状前三天能测出来吗？自测阳性会自我隔离吗？抗原自测的意义在哪里？有症状不管是流感还是冠，轻了就抗一下，重了吃点缓解症状的药物。（我不是医生，只是参考医生观点。）抗原情况有人把抗原类比九安。可美国的模式是政府采购为主，然后免费发放，这有了一定的需求，但是即使发放了，也不一定都用。抗原供应能力总体来说，抗原检测这个东西门槛没有那么高，目前批准了三十多个证，以国内的制造能力，大概率很快产能就能过剩的。再一个，国内

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壳资源比较明显的就那么几个，大概率都有机会。资金还需要挖掘。中交调整结束，地产壳资源可能有机会扩散

@金融投资小农民：地产第二波可能是壳资源？

地产第二波可能是壳资源？随便聊几句。这波地产完全出乎意料，在第三只箭放出来之前，地产持续走强，从市场面完全看不到理由，后面第三只箭看出来了，有预期的。这个疏忽大意错了，为啥无理由走强？机构之间早有第三只箭的预期，信贷支持和债券放开对地产支持，地产也阶段性走强，再后面地产再走强

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地产第二波可能是壳资源？

地产第二波可能是壳资源？随便聊几句。这波地产完全出乎意料，在第三只箭放出来之前，地产持续走强，从市场面完全看不到理由，后面第三只箭看出来了，有预期的。这个疏忽大意错了，为啥无理由走强？机构之间早有第三只箭的预期，信贷支持和债券放开对地产支持，地产也阶段性走强，再后面地产再走强就应该意识到有后续的政策预期。信贷、债券到第三只箭股权资本市场支持，一套组合支持政策出来了，后面的预期可能还是终端销售怎样，如果销售疲软是不是还有终端销售的支持政策？地产的走势，三只箭明牌后，资金第一波炒作的是信用好

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未来半年的市场方向——口罩放开预期

随便胡说几句。 1、未来半年甚至更久一点的时间，市场大概率围绕口罩放开预期展开。这波行情深度和广度都会有，很多行业和板块可能都会涉及到，这是2020年上半年以后出现的可能算最好的机会之一，有逻辑，有深度，有广度，机构游资共舞。要重视，不重视浪费行情。 2022年年初市场2800多点的时候，写了看好市场的话，逻辑上都是长逻辑，短期更多是给自己信心。只是当时对口罩放开就有预期，预期特某药出来后稳定大众对口罩的恐慌后，大概率会放开，但是gj明显要谨慎的多，过去半年多后，在新加坡、港等地的口罩数据明确后

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2022-10-08 16:53:06

2022年四季度的一点想法——2022年10月8日

胡说几句。今年目前为止做的不好，犯了错误，亏了钱，标的选择问题不大，前期的工作做的也足够，安全边际、市场预期这些都想过了，处理不好的是对新出现情况的应对，太洁癖了。除此之外的发展基本与预期一致，系统暂时没有发现问题。年初下跌后，看到了一定的机会，当时有一些乐观，4月到7月的反弹十几个点，但之后赛道修正后，从8月开始的缩量下跌不是好现象，新能源车、光伏风能储能等出来的资金没有承接的板块，没有方向。市场再想出现类似容量和预期性质的板块比较难。目前市场即将回到4月的位置，这不是最坏的，最坏的是暂

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恒瑞医药

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金融投资小农民

一路向北的剁手专业户

2022-04-21 09:28:27

鄂武商A跟踪：2021年年报解读——或许进入一个不错的博弈位置

2021年，鄂武商A公司实现营收71.27亿元，同比下降6.71%；归属于母公司股东的净利润7.52亿元，同比增长37.45%。鄂武商湖北省百货龙头，全国排名靠前，深耕湖北百货零售60多年，2022年收购江西南昌苏宁广场之前，业务全部在湖北。下属有武商MALL·国广、武商MALL·武广、武商MALL·世贸等10余家购物中心，位于于武汉市、襄阳市、十堰市、仙桃市、黄石市、老河口等核心商圈，购物中心总面积132万平，自有物业建筑面积约116.2万平。超市业务遍及湖北省内武汉市及多个二级城市，拥有7

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武商集团
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ST步步高

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金融投资小农民

一路向北的剁手专业户

2023-07-03 08:08:52

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武商集团（000501）的一些情况——主要矛盾与市场预期及交易逻辑

以下内容仅做为记录跟踪，不作为投资建议；观点可能有一定主观性，信息有一定时效性，请谨慎参考。特意从北京去武汉观察了三天，收获不小，去之前把武商的仓位加上去了，回来后减掉了。这代表了我个人的理解。武商今年的预期 2022年11月武商梦时代开业，同时2023年4月28日武商南昌mall开业，目前武商在建项目都已经开业。预期武商今年的预期是经营现金流要重新回到20亿以上，同时投资现金流维持10亿以内。二季度以后没有投资现金流流出或者很少。筹资现金流今年也为负值，预期逐步开始降低负债。武商集团

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武商集团
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恒隆集团
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恒隆地产
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王府井

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金融投资小农民

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2023-07-07 09:09:48

精智达688627新股申购与估值：新型显示器件检测设备供应商

新股IPO研究——新股申购——新股估值分析——新股卡片——新股挖掘机注释：1、公司数据来源于公司招股意向书；2、行业及其他数据来源于同花顺、东方财富；3、公司估值区间受公司质地和市场偏好、风险情绪等多重因素影响，此估值区间仅从上市前几日市场炒作角度考虑，不可作为长期价值评估、买入及持股依据；4、公司长期价值与其所在行业、公司发展及治理有关，会随着相关因素变化而变化；5、长期价值方面：一般关注<长期关注<重点跟踪；6、建议申购认为获利期望大于零概率在85%以上，谨慎申购认为概率在60%-80%，

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华兴源创

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金融投资小农民

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2023-04-13 17:21:38

常青科技—可能是首批10只主板注册制新股里面最有预期的

以下内容仅做为记录跟踪，不作为投资建议。首先单纯从纯基本面价值角度，公司的业务有预期，但当前价格对应价值仍没有到可以做为长期放心持有的价格，所以下面主要考虑基本面预期和短期市场弹性。常青科技主要做高分子材料，也就是一些高分子材料添加剂，有点类似抗老化剂的上市公司利安隆。产品主要有两个大类，特种单体和助剂。高分子新材料特种单体包括二乙烯苯、α-甲基苯乙烯和甲基苯乙烯等，下游主要用于离子交换树脂、改性丙烯酸树脂涂料、高温改性ABS树脂、高品质合成香精、改性绝缘浸渍漆、环保涂料及特种橡胶等领域；

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常青股份
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利安隆

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金融投资小农民

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2023-04-09 10:09:43

千禾味业2022年年报跟踪：预收款增3倍，品牌树立和消费者心智培育进行中

以下内容仅做为记录跟踪，不作为投资建议。千禾味业公布2022年年报，全年公司营业收入24.36亿元，同比增长26.55%；净利润3.44亿元，同比增长55.35%，其中酱油产品收入15.13亿元，同比增长28.01%；食醋3.78亿元，同比增长17.59%。 “海克斯科技”事件后，四季度的情况 2022年四季度，公司营收8.83亿元，同比增长54.92%，1.57亿同比增长74.96%，友商恒顺四季度收入4.57亿元，同比-14.35%，利润是亏损的；中炬高新13.85亿元，同比-18.71%

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千禾味业
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海天味业
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中炬高新

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金融投资小农民

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2023-04-06 10:20:51

金龙鱼2022年年报跟踪：寻找新的利润板块，未来看中央厨房和调味品业务

以下内容仅做为记录跟踪，不作为投资建议。金龙鱼公布2022年年报，全年公司实现营业收入2575亿元，同比增长13.8%；净利润30.1亿元，下降27.1%；扣非净利润31.8亿元，同比下降36.3%。2022年公司总体毛利率只有5.68%，ROE只有3.43%，而2021年4.85%。米面油都是基础贸易品，体现不出太多的品牌溢价。单纯看米面油和金龙鱼的营收规模，由于米面油占比太大，当前金龙鱼更接近贸易公司实质。2022年公司毛利只有5.68%，公司整体近几年毛利在5%-13%之间。金龙鱼的

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金龙鱼
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海天味业
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千禾味业

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金融投资小农民

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2023-04-03 09:19:36

武商集团2022年年报跟踪：重点关注两个驱动因素

以下内容仅做为记录跟踪，不作为投资建议。武商集团公布2022年年报，全年公司实现营业收入63.37亿元，净利润 3.05亿元。整体没有惊喜也没有意外，过去三年的口罩完全打乱了类似百货业的经营，数据的波动也很难体现出公司实际经营层面的太多变化。从年报上看，公司的整体情况按部就班，与2021年年报出来后我们的跟踪与判断相比较，可观察的点仍然没有变化。未来仍然重点关注两个驱动因素。一、武商梦时代的营运情况。梦时代超大项目是全球最大商业体，定位“家庭欢聚为主题的社交平台”，这个项目是有使武商集团营

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武商集团

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金融投资小农民

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2023-03-24 19:00:28

关于估值的一些想法和讨论（续）

以下仅记录自己的想法。上一篇文章讨论了估值，提到包括PE在内的其他估值方法很有局限性，同时比较认可现金流折现模型更接近本质。但到后面，又去讨论了现金流折现模型与当前游资超短线投机方式的共通之处，其实很多人看的云里雾里，八竿子打不着的两个领域怎么会放在一块。这里就说明下，第一个为什么放到一块有共通之处，第二个，上一篇只提到现金流折现，没有展开，这里稍微说一下我自己的一点想法和考虑因素。第一，为什么现金流折现与游资超短炒作会放到一块，讨论共性。这是我个人的想法，我也考虑过很多人会觉得说的啥，乱

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贵州茅台

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金融投资小农民

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2023-03-16 17:19:41

关于估值的一些想法和讨论

这是在看到PE估值后所想到的一点想法。 pe这个东西局限性太大了，只是说起来更通俗易懂，所以才会被用一下，但是这个指标粗略到没有太大实际意义。所谓的茅台15倍pe便宜，25倍合理，40倍贵了，是基于对茅台商业模式持续性和企业运营和未来利率水平考量后反推的结果，本质上还是现金流折现模型的反推pe才有意义。一家不了解的公司或者不深入了解的公司，多少倍pe便宜都下不了结论，比如九安2倍便宜吗？PB、ps都是一样的，但凡简化的东西弊端大概率是很明显的。实践最后可能就会发现，最可靠的还是现金流折现，甚至

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贵州茅台
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九安医疗
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北方国际

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金融投资小农民

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2022-12-19 09:00:31

消费、医药和数据确权？

随便说几句。上周说抗原逻辑证伪了，应该算看对了吧，不管从行情反馈还是大背景。目前看统计国内的抗原产能每天可能接近或超过1亿人份，总共40多个注册号。12月2日广州市疫情防控新披露广州市新冠抗原试剂盒的最大产能约每天1050万人份。已知的亚辉龙750万份/天、复星医药600万份/天、东方生物最高产能达到1800万份/天，其他的九安、热景、明德等等产能都在增，很多产能还在爬坡期，很多有产能翻倍预期。再说价格目前出厂价在3-5元左右每人份，后续预期规模成本价会在1.5元左右，价格战难避免，其他几个方

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众生药业
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西安饮食
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人民网
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上海钢联

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金融投资小农民

一路向北的剁手专业户

2022-12-10 21:37:16

抗原的逻辑可能被证伪了？

随便说几句。问几个问题有症状会自测吗？无症状会自测吗？自测准吗？有症状前三天能测出来吗？自测阳性会自我隔离吗？抗原自测的意义在哪里？有症状不管是流感还是冠，轻了就抗一下，重了吃点缓解症状的药物。（我不是医生，只是参考医生观点。）抗原情况有人把抗原类比九安。可美国的模式是政府采购为主，然后免费发放，这有了一定的需求，但是即使发放了，也不一定都用。抗原供应能力总体来说，抗原检测这个东西门槛没有那么高，目前批准了三十多个证，以国内的制造能力，大概率很快产能就能过剩的。再一个，国内

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以岭药业
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众生药业
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万孚生物
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泰林生物
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毅昌科技

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金融投资小农民

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2022-12-02 11:00:41

壳资源比较明显的就那么几个，大概率都有机会。资金还需要挖掘。中交调整结束，地产壳资源可能有机会扩散

@金融投资小农民：地产第二波可能是壳资源？

地产第二波可能是壳资源？随便聊几句。这波地产完全出乎意料，在第三只箭放出来之前，地产持续走强，从市场面完全看不到理由，后面第三只箭看出来了，有预期的。这个疏忽大意错了，为啥无理由走强？机构之间早有第三只箭的预期，信贷支持和债券放开对地产支持，地产也阶段性走强，再后面地产再走强

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金融投资小农民

一路向北的剁手专业户

2022-12-02 09:53:12

地产第二波可能是壳资源？

地产第二波可能是壳资源？随便聊几句。这波地产完全出乎意料，在第三只箭放出来之前，地产持续走强，从市场面完全看不到理由，后面第三只箭看出来了，有预期的。这个疏忽大意错了，为啥无理由走强？机构之间早有第三只箭的预期，信贷支持和债券放开对地产支持，地产也阶段性走强，再后面地产再走强就应该意识到有后续的政策预期。信贷、债券到第三只箭股权资本市场支持，一套组合支持政策出来了，后面的预期可能还是终端销售怎样，如果销售疲软是不是还有终端销售的支持政策？地产的走势，三只箭明牌后，资金第一波炒作的是信用好

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深深房A
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阳光股份

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2022-11-19 22:02:08

未来半年的市场方向——口罩放开预期

随便胡说几句。 1、未来半年甚至更久一点的时间，市场大概率围绕口罩放开预期展开。这波行情深度和广度都会有，很多行业和板块可能都会涉及到，这是2020年上半年以后出现的可能算最好的机会之一，有逻辑，有深度，有广度，机构游资共舞。要重视，不重视浪费行情。 2022年年初市场2800多点的时候，写了看好市场的话，逻辑上都是长逻辑，短期更多是给自己信心。只是当时对口罩放开就有预期，预期特某药出来后稳定大众对口罩的恐慌后，大概率会放开，但是gj明显要谨慎的多，过去半年多后，在新加坡、港等地的口罩数据明确后

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以岭药业

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2022-10-08 16:53:06

2022年四季度的一点想法——2022年10月8日

胡说几句。今年目前为止做的不好，犯了错误，亏了钱，标的选择问题不大，前期的工作做的也足够，安全边际、市场预期这些都想过了，处理不好的是对新出现情况的应对，太洁癖了。除此之外的发展基本与预期一致，系统暂时没有发现问题。年初下跌后，看到了一定的机会，当时有一些乐观，4月到7月的反弹十几个点，但之后赛道修正后，从8月开始的缩量下跌不是好现象，新能源车、光伏风能储能等出来的资金没有承接的板块，没有方向。市场再想出现类似容量和预期性质的板块比较难。目前市场即将回到4月的位置，这不是最坏的，最坏的是暂

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2022-04-21 09:28:27

鄂武商A跟踪：2021年年报解读——或许进入一个不错的博弈位置

2021年，鄂武商A公司实现营收71.27亿元，同比下降6.71%；归属于母公司股东的净利润7.52亿元，同比增长37.45%。鄂武商湖北省百货龙头，全国排名靠前，深耕湖北百货零售60多年，2022年收购江西南昌苏宁广场之前，业务全部在湖北。下属有武商MALL·国广、武商MALL·武广、武商MALL·世贸等10余家购物中心，位于于武汉市、襄阳市、十堰市、仙桃市、黄石市、老河口等核心商圈，购物中心总面积132万平，自有物业建筑面积约116.2万平。超市业务遍及湖北省内武汉市及多个二级城市，拥有7

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