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《左传·昭公五年》:“纯离为牛,世乱谗胜,胜将适《离》。
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2024-12-07 22:35:43
[礼物]【西部计算机】中国软件:拟20亿元认购控股子公司增资扩股项目 [玫瑰]12月6日,中国软件发布公告:公司控股子公司麒麟软件拟增资扩股募集资金不超过30亿元,其中公司以非公开协议方式参与本次增资,认购金额不超过20亿元,经进场交易遴选的合格投资人认购不超过10亿元。 [玫瑰]公司持股比例预计由40.25%提高至 47.23%(按照麒麟软件以评估价格增资扩股30亿元,公司认购20亿元测算)。增资完成后,麒麟软件治理结构不变,公司仍然控股和并表麒麟软件。 [玫瑰]本次交易系根据公司战略发展与经
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2024-12-07 22:35:01
浙商大制造 【沈汽产业链】深度:沈阳汽车产业链投资机会
🌟核心观点: 投资背景:监管层重视鼓励,国企并购重组有望获地方政府大力支持。2023年,沈阳成立沈阳汽车有限公司,获重组后华晨集团100%股权,拥有全资及控股企业200余家,明确十年内回归国内汽车第一梯队的发展愿景。 1、沈阳市全力建设智能汽车产业中心,已打造智能网联新能源汽车产业集群,加大与吉利汽车、华为等新能源车头部企业合作力度,为沈汽盘活汽车资产提供了产业链基础。 2、宝马对沈阳生产基地增加投资200亿元,在沈阳布局“新世代”车型有望拉动当地汽车电动化、智能化产业链。 3、沈汽作为沈阳汽
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2024-12-07 22:33:51
大摩-中国情绪追踪器
是时候推出第二轮刺激措施了:社会动态和情绪追踪器更新 我们的情绪追踪器显示房地产和股市的动能正在减弱,服务消费表现不佳。社会感知指数(SDI)也有所放缓。我们认为,在下周的中央经济工作会议(CEWC)上是时候推出第二轮刺激措施了。 这份高频数据图表集用于监测自9月底重大政策转向以来地面上情绪的变化。图表集中包括以下内容: 我们专有的社会感知指数在第四季度再次放缓,尽管第三季度有所稳定,这表明在需求刺激不足的情况下,持续的通缩压力对社会产生了影响。 出口前置的早期迹象:经季节调整后,中国的出口订单
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2024-12-07 22:33:17
摩根大通-重申了我们对黄金多年的看涨前景,预测明年金价将上涨至每盎司3000美元左右。在我们看来,黄金在选举后的抛售是由于仓位调整导致的短暂下跌,而非根本性转变。共和党的全面胜出为全球宏观经济增添了更多不确定性,我们认为这不仅会促使投资者购买更多黄金,也会促使央行增加黄金储备。虽然央行购买量已从去年的高点回落,但今年迄今的购买量(约690吨)仍与2022年的高位持平,储备管理者仍然是重要的逢低买入者。从更长远的角度来看,仍有一大批央行的黄金储备占总储备的比例在3%至5%之间,这意味着最近的黄金购
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2024-12-07 22:32:53
AI算力军备竞赛,五大科技巨头囤积了多少GPU?
随着人工智能技术的飞速发展,科技巨头们纷纷投身于AI算力的激烈竞争中。近日,马斯克旗下的xAI集群数据被曝光,该集群正计划推出基于10万个H100 GPU的Colossus训练集群。与此同时,Meta也计划购入35万个H100 GPU,以增强其Llama 4 AI模型的算力。据LessWrong网站的估算,到2025年,微软、谷歌、Meta、亚马逊和xAI这五大科技巨头所拥有的GPU等效H100数量预计将超过1240万块,这标志着科技巨头之间的算力“军备竞赛”仍在持续升级。 超1240万块,巨头
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2024-12-07 22:32:19
摩根大通 - 投资者对台积电的十个问题
1. 特朗普政府政策对台积电的影响 关税影响:摩根大通认为,尽管特朗普在总统选举中获胜后,投资者对关税和《芯片法案》(Chips Act)的未来表示担忧,但台积电受到的直接影响将较为有限。台积电可以将关税成本转嫁给客户,并且其直接向美国出口的晶圆数量较少。间接影响可能来自需求减少,但这将是可控的。 《芯片法案》的影响:如果《芯片法案》的支持完全撤回,台积电可能会放缓其在美国的投资,但总体影响预计较为温和。即使《芯片法案》仅有利于美国本土厂商如英特尔,摩根大通认为这不会显著改变竞争格局。台积电仍有
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2024-12-07 22:31:49
摩根大通-从Marvell的2025财年第三季度业绩及AWS re:Invent活动中的关键收获 • 第三季度表现出色,第四季度指引同样超预期,受益于光学和定制ASIC的强劲AI需求:Marvell报告其第三季度收入强劲增长19%(季度环比),超出市场预期4-5%,主要得益于其关键客户(我们相信是亚马逊的Trainium 2和Inferentia 2.5,采用5nm工艺)定制AI ASIC芯片的强劲增长,以及光学解决方案需求的上升(实现两位数的环比增长)。第四季度指引收入环比增长19%(中点值)
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2024-12-07 09:19:48
【华泰消费|社服】餐饮大涨更新
今日餐饮整体表现较优,特海创年内新高,海伦司、九毛九、百胜中国涨幅靠前。 我们重申2025展望: #短期:餐饮是社服子版块中顺周期弹性最强的品类。 餐饮属于即时体验式高频消费,消费者价格敏感性高,决策周期短,有望直接受益于消费券等促内需政策刺激。若内需复苏动力增强,既享受较高的经营和估值修复弹性。 2H24餐饮品牌客单价降幅收窄,2025价格竞争或步入常态理性化区间。根据久谦中台数据,茶饮和西式快餐品类下部分品牌客单价出现回升趋势,其他品类24年7月后价格跌幅未有明显放大,我们认为主要系:1)以
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2024-12-07 09:18:10
【西部计算机】商汤:完成“1+X”组织架构改革,意义重大!
[玫瑰]商汤建立“1+X”新架构:“1”代表集团核心业务,打造行业领先的AI云,实现大装置、基础模型和AI应用的无缝集成。在CV领域,打造通用视觉模型、深耕各个应用场景。“X”代表生态企业矩阵,包括智能汽车“绝影”、家庭机器人“元萝卜”、智慧医疗、智慧零售等,由独立的CEO负责,并将获得更灵活的激励机制和融资通道。 [玫瑰]中国的Coreweave,AI集群能力优异+大模型技术领先。Coreweave为美国GPU云厂商,最新估值230亿美元。而截至今年7月,商汤大装置总算力规模达20000PFL
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2024-12-07 09:17:32
各地传媒(包括传统纸媒)企业多发重组预期,江苏广电、吉视传媒、湖北广电大涨,附卖方对广电行业机会的点评 📈江苏广电和吉视传媒等涨停,除了近期炒【低价股】的逻辑外,目前广电行业作为传媒板块内涨幅相对落后的板块,具有补涨机会,逻辑如下: 1⃣️短剧,有望成为广电企业的新机会。 (1)政策支持:广电总局今年来多项政策支持。8月印发《关于丰富电视大屏内容 进一步满足人民群众文化需求的意见(试行)》,指出“推动优秀网络视听作品在电视大屏播出”;1月印发《关于开展“跟着微短剧去旅行”创作计划的通知》;随后
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2024-12-07 09:16:01
⭕【中信建投电新】机器人量产渐行渐近,把握近期海内外行业催化机遇
# 近期催化 1、国内:11月,华为 (深圳) 全球具身智能产业创新中心宣布启动运营,在同步举行的合作备忘录签署仪式上,乐聚机器人、兆威机电、深圳市大族机器人等16家企业共同与华为(深圳)全球具身智能产业创新中心企业完成签约。 2、海外:特斯拉在X平台发布机器人最新视频,视频中机器人配置新一代灵巧手,其自由度由原来的11个提升至22个,两次成功精准接住对面工作人员抛出的网球,机器人硬件稳定性+运控流畅性表现亮眼。 3、海外:12月4日,英伟达发文称,本周将与亚马逊云科技在云科技re:Invent
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2024-12-07 09:15:14
【招商机械】重视六维力传感器量产的机会
#六维力传感器是精密力控的刚需。在复杂、精细作业场景下,机器人末端工具或工件与外界环境的接触力需要被精确地感知,控制系统据此修正机器人的运动,以保证机器人作业质量。此时六维力/力矩传感器对机器人实现柔顺化、智能化操作起到关键作用。目前六维力/力矩传感器主要用于铸件打磨抛光、工件装配等工业生产领域,协作机器人、康复机器人等医疗服务领域,航空航天、深海及核环境等国防领域。 #产品复杂考验量产能力。六维力矩传感器的主要难点在于降低各个方向之间的耦合干扰,因此人工标定效率低,想要实现规模化量产,六维联合
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2024-12-07 09:14:33
转 再次提示淳中科技:发货高峰渐至,有望成长为NV的平台型公司 1,英伟达Blackwell计划本季开始出货,未来一年加快步伐,预计到2026财年需求将超过供应。淳中科技作为N公司的直接供应商,其测试卡和液冷检测平台设备逐渐迎来发货,25年和26年高增可期。我们预计12月和1季度有望逐渐迎来发货高峰。 2,依托N公司,凭借领先的技术和服务能力,公司产品线日益丰富,有望成长为NV的平台型公司。根据中报,主要产品包括液冷测试平台、基于AI的检测平台、各种测试板卡等,目前产品线已新增显控设备。根据产业
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2024-12-07 09:14:02
摩根大通11月全球综合PMI升至52.4的三月高点,连续第13个月保持扩张。服务业已连续22个月保持增长,服务业商业活动指数为53.1,明显高于制造业产出指数的50.4。国家层面来看,印度、爱尔兰和美国表现最佳,中国也保持扩张;而德国、法国和意大利则垫底。
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2024-12-06 23:22:54
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A股晚间热点 | 国常会定调!事关高质量发展
A股晚间热点 李强主持召开国务院常务会议,听取推动高质量发展综合督查情况汇报。 1、国常会:听取推动高质量发展综合督查情况汇报 重要程度:★★★★★ 李强主持召开国务院常务会议,听取推动高质量发展综合督查情况汇报。会议指出,这次综合督查聚焦推动高质量发展、努力实现全年经济社会发展目标任务,发现并推动解决了一批改革发展堵点难点问题、企业群众的急难愁盼问题,成效值得肯定。要以督查整改为契机,把问题清单作为责任清单,把各方面的意见建议作为改进工作的着力点,深入研究督查发现的共性问题,举一反三进行整改,
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浙商大制造 【沈汽产业链】深度:沈阳汽车产业链投资机会
🌟核心观点: 投资背景:监管层重视鼓励,国企并购重组有望获地方政府大力支持。2023年,沈阳成立沈阳汽车有限公司,获重组后华晨集团100%股权,拥有全资及控股企业200余家,明确十年内回归国内汽车第一梯队的发展愿景。 1、沈阳市全力建设智能汽车产业中心,已打造智能网联新能源汽车产业集群,加大与吉利汽车、华为等新能源车头部企业合作力度,为沈汽盘活汽车资产提供了产业链基础。 2、宝马对沈阳生产基地增加投资200亿元,在沈阳布局“新世代”车型有望拉动当地汽车电动化、智能化产业链。 3、沈汽作为沈阳汽
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大摩-中国情绪追踪器
是时候推出第二轮刺激措施了:社会动态和情绪追踪器更新 我们的情绪追踪器显示房地产和股市的动能正在减弱,服务消费表现不佳。社会感知指数(SDI)也有所放缓。我们认为,在下周的中央经济工作会议(CEWC)上是时候推出第二轮刺激措施了。 这份高频数据图表集用于监测自9月底重大政策转向以来地面上情绪的变化。图表集中包括以下内容: 我们专有的社会感知指数在第四季度再次放缓,尽管第三季度有所稳定,这表明在需求刺激不足的情况下,持续的通缩压力对社会产生了影响。 出口前置的早期迹象:经季节调整后,中国的出口订单
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摩根大通-重申了我们对黄金多年的看涨前景,预测明年金价将上涨至每盎司3000美元左右。在我们看来,黄金在选举后的抛售是由于仓位调整导致的短暂下跌,而非根本性转变。共和党的全面胜出为全球宏观经济增添了更多不确定性,我们认为这不仅会促使投资者购买更多黄金,也会促使央行增加黄金储备。虽然央行购买量已从去年的高点回落,但今年迄今的购买量(约690吨)仍与2022年的高位持平,储备管理者仍然是重要的逢低买入者。从更长远的角度来看,仍有一大批央行的黄金储备占总储备的比例在3%至5%之间,这意味着最近的黄金购
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随着人工智能技术的飞速发展,科技巨头们纷纷投身于AI算力的激烈竞争中。近日,马斯克旗下的xAI集群数据被曝光,该集群正计划推出基于10万个H100 GPU的Colossus训练集群。与此同时,Meta也计划购入35万个H100 GPU,以增强其Llama 4 AI模型的算力。据LessWrong网站的估算,到2025年,微软、谷歌、Meta、亚马逊和xAI这五大科技巨头所拥有的GPU等效H100数量预计将超过1240万块,这标志着科技巨头之间的算力“军备竞赛”仍在持续升级。 超1240万块,巨头
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摩根大通 - 投资者对台积电的十个问题
1. 特朗普政府政策对台积电的影响 关税影响:摩根大通认为,尽管特朗普在总统选举中获胜后,投资者对关税和《芯片法案》(Chips Act)的未来表示担忧,但台积电受到的直接影响将较为有限。台积电可以将关税成本转嫁给客户,并且其直接向美国出口的晶圆数量较少。间接影响可能来自需求减少,但这将是可控的。 《芯片法案》的影响:如果《芯片法案》的支持完全撤回,台积电可能会放缓其在美国的投资,但总体影响预计较为温和。即使《芯片法案》仅有利于美国本土厂商如英特尔,摩根大通认为这不会显著改变竞争格局。台积电仍有
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摩根大通-从Marvell的2025财年第三季度业绩及AWS re:Invent活动中的关键收获 • 第三季度表现出色,第四季度指引同样超预期,受益于光学和定制ASIC的强劲AI需求:Marvell报告其第三季度收入强劲增长19%(季度环比),超出市场预期4-5%,主要得益于其关键客户(我们相信是亚马逊的Trainium 2和Inferentia 2.5,采用5nm工艺)定制AI ASIC芯片的强劲增长,以及光学解决方案需求的上升(实现两位数的环比增长)。第四季度指引收入环比增长19%(中点值)
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今日餐饮整体表现较优,特海创年内新高,海伦司、九毛九、百胜中国涨幅靠前。 我们重申2025展望: #短期:餐饮是社服子版块中顺周期弹性最强的品类。 餐饮属于即时体验式高频消费,消费者价格敏感性高,决策周期短,有望直接受益于消费券等促内需政策刺激。若内需复苏动力增强,既享受较高的经营和估值修复弹性。 2H24餐饮品牌客单价降幅收窄,2025价格竞争或步入常态理性化区间。根据久谦中台数据,茶饮和西式快餐品类下部分品牌客单价出现回升趋势,其他品类24年7月后价格跌幅未有明显放大,我们认为主要系:1)以
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各地传媒(包括传统纸媒)企业多发重组预期,江苏广电、吉视传媒、湖北广电大涨,附卖方对广电行业机会的点评 📈江苏广电和吉视传媒等涨停,除了近期炒【低价股】的逻辑外,目前广电行业作为传媒板块内涨幅相对落后的板块,具有补涨机会,逻辑如下: 1⃣️短剧,有望成为广电企业的新机会。 (1)政策支持:广电总局今年来多项政策支持。8月印发《关于丰富电视大屏内容 进一步满足人民群众文化需求的意见(试行)》,指出“推动优秀网络视听作品在电视大屏播出”;1月印发《关于开展“跟着微短剧去旅行”创作计划的通知》;随后
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# 近期催化 1、国内:11月,华为 (深圳) 全球具身智能产业创新中心宣布启动运营,在同步举行的合作备忘录签署仪式上,乐聚机器人、兆威机电、深圳市大族机器人等16家企业共同与华为(深圳)全球具身智能产业创新中心企业完成签约。 2、海外:特斯拉在X平台发布机器人最新视频,视频中机器人配置新一代灵巧手,其自由度由原来的11个提升至22个,两次成功精准接住对面工作人员抛出的网球,机器人硬件稳定性+运控流畅性表现亮眼。 3、海外:12月4日,英伟达发文称,本周将与亚马逊云科技在云科技re:Invent
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【招商机械】重视六维力传感器量产的机会
#六维力传感器是精密力控的刚需。在复杂、精细作业场景下,机器人末端工具或工件与外界环境的接触力需要被精确地感知,控制系统据此修正机器人的运动,以保证机器人作业质量。此时六维力/力矩传感器对机器人实现柔顺化、智能化操作起到关键作用。目前六维力/力矩传感器主要用于铸件打磨抛光、工件装配等工业生产领域,协作机器人、康复机器人等医疗服务领域,航空航天、深海及核环境等国防领域。 #产品复杂考验量产能力。六维力矩传感器的主要难点在于降低各个方向之间的耦合干扰,因此人工标定效率低,想要实现规模化量产,六维联合
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A股晚间热点 | 国常会定调!事关高质量发展
A股晚间热点 李强主持召开国务院常务会议,听取推动高质量发展综合督查情况汇报。 1、国常会:听取推动高质量发展综合督查情况汇报 重要程度:★★★★★ 李强主持召开国务院常务会议,听取推动高质量发展综合督查情况汇报。会议指出,这次综合督查聚焦推动高质量发展、努力实现全年经济社会发展目标任务,发现并推动解决了一批改革发展堵点难点问题、企业群众的急难愁盼问题,成效值得肯定。要以督查整改为契机,把问题清单作为责任清单,把各方面的意见建议作为改进工作的着力点,深入研究督查发现的共性问题,举一反三进行整改,
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AI算力军备竞赛,五大科技巨头囤积了多少GPU?
随着人工智能技术的飞速发展,科技巨头们纷纷投身于AI算力的激烈竞争中。近日,马斯克旗下的xAI集群数据被曝光,该集群正计划推出基于10万个H100 GPU的Colossus训练集群。与此同时,Meta也计划购入35万个H100 GPU,以增强其Llama 4 AI模型的算力。据LessWrong网站的估算,到2025年,微软、谷歌、Meta、亚马逊和xAI这五大科技巨头所拥有的GPU等效H100数量预计将超过1240万块,这标志着科技巨头之间的算力“军备竞赛”仍在持续升级。 超1240万块,巨头
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2024-12-07 22:32:19
摩根大通 - 投资者对台积电的十个问题
1. 特朗普政府政策对台积电的影响 关税影响:摩根大通认为,尽管特朗普在总统选举中获胜后,投资者对关税和《芯片法案》(Chips Act)的未来表示担忧,但台积电受到的直接影响将较为有限。台积电可以将关税成本转嫁给客户,并且其直接向美国出口的晶圆数量较少。间接影响可能来自需求减少,但这将是可控的。 《芯片法案》的影响:如果《芯片法案》的支持完全撤回,台积电可能会放缓其在美国的投资,但总体影响预计较为温和。即使《芯片法案》仅有利于美国本土厂商如英特尔,摩根大通认为这不会显著改变竞争格局。台积电仍有
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2024-12-07 22:31:49
摩根大通-从Marvell的2025财年第三季度业绩及AWS re:Invent活动中的关键收获 • 第三季度表现出色,第四季度指引同样超预期,受益于光学和定制ASIC的强劲AI需求:Marvell报告其第三季度收入强劲增长19%(季度环比),超出市场预期4-5%,主要得益于其关键客户(我们相信是亚马逊的Trainium 2和Inferentia 2.5,采用5nm工艺)定制AI ASIC芯片的强劲增长,以及光学解决方案需求的上升(实现两位数的环比增长)。第四季度指引收入环比增长19%(中点值)
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2024-12-07 09:19:48
【华泰消费|社服】餐饮大涨更新
今日餐饮整体表现较优,特海创年内新高,海伦司、九毛九、百胜中国涨幅靠前。 我们重申2025展望: #短期:餐饮是社服子版块中顺周期弹性最强的品类。 餐饮属于即时体验式高频消费,消费者价格敏感性高,决策周期短,有望直接受益于消费券等促内需政策刺激。若内需复苏动力增强,既享受较高的经营和估值修复弹性。 2H24餐饮品牌客单价降幅收窄,2025价格竞争或步入常态理性化区间。根据久谦中台数据,茶饮和西式快餐品类下部分品牌客单价出现回升趋势,其他品类24年7月后价格跌幅未有明显放大,我们认为主要系:1)以
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2024-12-07 09:18:10
【西部计算机】商汤:完成“1+X”组织架构改革,意义重大!
[玫瑰]商汤建立“1+X”新架构:“1”代表集团核心业务,打造行业领先的AI云,实现大装置、基础模型和AI应用的无缝集成。在CV领域,打造通用视觉模型、深耕各个应用场景。“X”代表生态企业矩阵,包括智能汽车“绝影”、家庭机器人“元萝卜”、智慧医疗、智慧零售等,由独立的CEO负责,并将获得更灵活的激励机制和融资通道。 [玫瑰]中国的Coreweave,AI集群能力优异+大模型技术领先。Coreweave为美国GPU云厂商,最新估值230亿美元。而截至今年7月,商汤大装置总算力规模达20000PFL
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2024-12-07 09:17:32
各地传媒(包括传统纸媒)企业多发重组预期,江苏广电、吉视传媒、湖北广电大涨,附卖方对广电行业机会的点评 📈江苏广电和吉视传媒等涨停,除了近期炒【低价股】的逻辑外,目前广电行业作为传媒板块内涨幅相对落后的板块,具有补涨机会,逻辑如下: 1⃣️短剧,有望成为广电企业的新机会。 (1)政策支持:广电总局今年来多项政策支持。8月印发《关于丰富电视大屏内容 进一步满足人民群众文化需求的意见(试行)》,指出“推动优秀网络视听作品在电视大屏播出”;1月印发《关于开展“跟着微短剧去旅行”创作计划的通知》;随后
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2024-12-07 09:16:01
⭕【中信建投电新】机器人量产渐行渐近,把握近期海内外行业催化机遇
# 近期催化 1、国内:11月,华为 (深圳) 全球具身智能产业创新中心宣布启动运营,在同步举行的合作备忘录签署仪式上,乐聚机器人、兆威机电、深圳市大族机器人等16家企业共同与华为(深圳)全球具身智能产业创新中心企业完成签约。 2、海外:特斯拉在X平台发布机器人最新视频,视频中机器人配置新一代灵巧手,其自由度由原来的11个提升至22个,两次成功精准接住对面工作人员抛出的网球,机器人硬件稳定性+运控流畅性表现亮眼。 3、海外:12月4日,英伟达发文称,本周将与亚马逊云科技在云科技re:Invent
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2024-12-07 09:15:14
【招商机械】重视六维力传感器量产的机会
#六维力传感器是精密力控的刚需。在复杂、精细作业场景下,机器人末端工具或工件与外界环境的接触力需要被精确地感知,控制系统据此修正机器人的运动,以保证机器人作业质量。此时六维力/力矩传感器对机器人实现柔顺化、智能化操作起到关键作用。目前六维力/力矩传感器主要用于铸件打磨抛光、工件装配等工业生产领域,协作机器人、康复机器人等医疗服务领域,航空航天、深海及核环境等国防领域。 #产品复杂考验量产能力。六维力矩传感器的主要难点在于降低各个方向之间的耦合干扰,因此人工标定效率低,想要实现规模化量产,六维联合
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2024-12-07 09:14:33
转 再次提示淳中科技:发货高峰渐至,有望成长为NV的平台型公司 1,英伟达Blackwell计划本季开始出货,未来一年加快步伐,预计到2026财年需求将超过供应。淳中科技作为N公司的直接供应商,其测试卡和液冷检测平台设备逐渐迎来发货,25年和26年高增可期。我们预计12月和1季度有望逐渐迎来发货高峰。 2,依托N公司,凭借领先的技术和服务能力,公司产品线日益丰富,有望成长为NV的平台型公司。根据中报,主要产品包括液冷测试平台、基于AI的检测平台、各种测试板卡等,目前产品线已新增显控设备。根据产业
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2024-12-07 09:14:02
摩根大通11月全球综合PMI升至52.4的三月高点,连续第13个月保持扩张。服务业已连续22个月保持增长,服务业商业活动指数为53.1,明显高于制造业产出指数的50.4。国家层面来看,印度、爱尔兰和美国表现最佳,中国也保持扩张;而德国、法国和意大利则垫底。
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2024-12-06 23:22:54
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A股晚间热点 | 国常会定调!事关高质量发展
A股晚间热点 李强主持召开国务院常务会议,听取推动高质量发展综合督查情况汇报。 1、国常会:听取推动高质量发展综合督查情况汇报 重要程度:★★★★★ 李强主持召开国务院常务会议,听取推动高质量发展综合督查情况汇报。会议指出,这次综合督查聚焦推动高质量发展、努力实现全年经济社会发展目标任务,发现并推动解决了一批改革发展堵点难点问题、企业群众的急难愁盼问题,成效值得肯定。要以督查整改为契机,把问题清单作为责任清单,把各方面的意见建议作为改进工作的着力点,深入研究督查发现的共性问题,举一反三进行整改,
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2024-12-07 22:35:43
[礼物]【西部计算机】中国软件:拟20亿元认购控股子公司增资扩股项目 [玫瑰]12月6日,中国软件发布公告:公司控股子公司麒麟软件拟增资扩股募集资金不超过30亿元,其中公司以非公开协议方式参与本次增资,认购金额不超过20亿元,经进场交易遴选的合格投资人认购不超过10亿元。 [玫瑰]公司持股比例预计由40.25%提高至 47.23%(按照麒麟软件以评估价格增资扩股30亿元,公司认购20亿元测算)。增资完成后,麒麟软件治理结构不变,公司仍然控股和并表麒麟软件。 [玫瑰]本次交易系根据公司战略发展与经
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2024-12-07 22:35:01
浙商大制造 【沈汽产业链】深度:沈阳汽车产业链投资机会
🌟核心观点: 投资背景:监管层重视鼓励,国企并购重组有望获地方政府大力支持。2023年,沈阳成立沈阳汽车有限公司,获重组后华晨集团100%股权,拥有全资及控股企业200余家,明确十年内回归国内汽车第一梯队的发展愿景。 1、沈阳市全力建设智能汽车产业中心,已打造智能网联新能源汽车产业集群,加大与吉利汽车、华为等新能源车头部企业合作力度,为沈汽盘活汽车资产提供了产业链基础。 2、宝马对沈阳生产基地增加投资200亿元,在沈阳布局“新世代”车型有望拉动当地汽车电动化、智能化产业链。 3、沈汽作为沈阳汽
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2024-12-07 22:33:51
大摩-中国情绪追踪器
是时候推出第二轮刺激措施了:社会动态和情绪追踪器更新 我们的情绪追踪器显示房地产和股市的动能正在减弱,服务消费表现不佳。社会感知指数(SDI)也有所放缓。我们认为,在下周的中央经济工作会议(CEWC)上是时候推出第二轮刺激措施了。 这份高频数据图表集用于监测自9月底重大政策转向以来地面上情绪的变化。图表集中包括以下内容: 我们专有的社会感知指数在第四季度再次放缓,尽管第三季度有所稳定,这表明在需求刺激不足的情况下,持续的通缩压力对社会产生了影响。 出口前置的早期迹象:经季节调整后,中国的出口订单
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2024-12-07 22:33:17
摩根大通-重申了我们对黄金多年的看涨前景,预测明年金价将上涨至每盎司3000美元左右。在我们看来,黄金在选举后的抛售是由于仓位调整导致的短暂下跌,而非根本性转变。共和党的全面胜出为全球宏观经济增添了更多不确定性,我们认为这不仅会促使投资者购买更多黄金,也会促使央行增加黄金储备。虽然央行购买量已从去年的高点回落,但今年迄今的购买量(约690吨)仍与2022年的高位持平,储备管理者仍然是重要的逢低买入者。从更长远的角度来看,仍有一大批央行的黄金储备占总储备的比例在3%至5%之间,这意味着最近的黄金购
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AI算力军备竞赛,五大科技巨头囤积了多少GPU?
随着人工智能技术的飞速发展,科技巨头们纷纷投身于AI算力的激烈竞争中。近日,马斯克旗下的xAI集群数据被曝光,该集群正计划推出基于10万个H100 GPU的Colossus训练集群。与此同时,Meta也计划购入35万个H100 GPU,以增强其Llama 4 AI模型的算力。据LessWrong网站的估算,到2025年,微软、谷歌、Meta、亚马逊和xAI这五大科技巨头所拥有的GPU等效H100数量预计将超过1240万块,这标志着科技巨头之间的算力“军备竞赛”仍在持续升级。 超1240万块,巨头
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摩根大通 - 投资者对台积电的十个问题
1. 特朗普政府政策对台积电的影响 关税影响:摩根大通认为,尽管特朗普在总统选举中获胜后,投资者对关税和《芯片法案》(Chips Act)的未来表示担忧,但台积电受到的直接影响将较为有限。台积电可以将关税成本转嫁给客户,并且其直接向美国出口的晶圆数量较少。间接影响可能来自需求减少,但这将是可控的。 《芯片法案》的影响:如果《芯片法案》的支持完全撤回,台积电可能会放缓其在美国的投资,但总体影响预计较为温和。即使《芯片法案》仅有利于美国本土厂商如英特尔,摩根大通认为这不会显著改变竞争格局。台积电仍有
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摩根大通-从Marvell的2025财年第三季度业绩及AWS re:Invent活动中的关键收获 • 第三季度表现出色,第四季度指引同样超预期,受益于光学和定制ASIC的强劲AI需求:Marvell报告其第三季度收入强劲增长19%(季度环比),超出市场预期4-5%,主要得益于其关键客户(我们相信是亚马逊的Trainium 2和Inferentia 2.5,采用5nm工艺)定制AI ASIC芯片的强劲增长,以及光学解决方案需求的上升(实现两位数的环比增长)。第四季度指引收入环比增长19%(中点值)
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【华泰消费|社服】餐饮大涨更新
今日餐饮整体表现较优,特海创年内新高,海伦司、九毛九、百胜中国涨幅靠前。 我们重申2025展望: #短期:餐饮是社服子版块中顺周期弹性最强的品类。 餐饮属于即时体验式高频消费,消费者价格敏感性高,决策周期短,有望直接受益于消费券等促内需政策刺激。若内需复苏动力增强,既享受较高的经营和估值修复弹性。 2H24餐饮品牌客单价降幅收窄,2025价格竞争或步入常态理性化区间。根据久谦中台数据,茶饮和西式快餐品类下部分品牌客单价出现回升趋势,其他品类24年7月后价格跌幅未有明显放大,我们认为主要系:1)以
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[玫瑰]商汤建立“1+X”新架构:“1”代表集团核心业务,打造行业领先的AI云,实现大装置、基础模型和AI应用的无缝集成。在CV领域,打造通用视觉模型、深耕各个应用场景。“X”代表生态企业矩阵,包括智能汽车“绝影”、家庭机器人“元萝卜”、智慧医疗、智慧零售等,由独立的CEO负责,并将获得更灵活的激励机制和融资通道。 [玫瑰]中国的Coreweave,AI集群能力优异+大模型技术领先。Coreweave为美国GPU云厂商,最新估值230亿美元。而截至今年7月,商汤大装置总算力规模达20000PFL
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各地传媒(包括传统纸媒)企业多发重组预期,江苏广电、吉视传媒、湖北广电大涨,附卖方对广电行业机会的点评 📈江苏广电和吉视传媒等涨停,除了近期炒【低价股】的逻辑外,目前广电行业作为传媒板块内涨幅相对落后的板块,具有补涨机会,逻辑如下: 1⃣️短剧,有望成为广电企业的新机会。 (1)政策支持:广电总局今年来多项政策支持。8月印发《关于丰富电视大屏内容 进一步满足人民群众文化需求的意见(试行)》,指出“推动优秀网络视听作品在电视大屏播出”;1月印发《关于开展“跟着微短剧去旅行”创作计划的通知》;随后
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⭕【中信建投电新】机器人量产渐行渐近,把握近期海内外行业催化机遇
# 近期催化 1、国内:11月,华为 (深圳) 全球具身智能产业创新中心宣布启动运营,在同步举行的合作备忘录签署仪式上,乐聚机器人、兆威机电、深圳市大族机器人等16家企业共同与华为(深圳)全球具身智能产业创新中心企业完成签约。 2、海外:特斯拉在X平台发布机器人最新视频,视频中机器人配置新一代灵巧手,其自由度由原来的11个提升至22个,两次成功精准接住对面工作人员抛出的网球,机器人硬件稳定性+运控流畅性表现亮眼。 3、海外:12月4日,英伟达发文称,本周将与亚马逊云科技在云科技re:Invent
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A股晚间热点 李强主持召开国务院常务会议,听取推动高质量发展综合督查情况汇报。 1、国常会:听取推动高质量发展综合督查情况汇报 重要程度:★★★★★ 李强主持召开国务院常务会议,听取推动高质量发展综合督查情况汇报。会议指出,这次综合督查聚焦推动高质量发展、努力实现全年经济社会发展目标任务,发现并推动解决了一批改革发展堵点难点问题、企业群众的急难愁盼问题,成效值得肯定。要以督查整改为契机,把问题清单作为责任清单,把各方面的意见建议作为改进工作的着力点,深入研究督查发现的共性问题,举一反三进行整改,
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🌟核心观点: 投资背景:监管层重视鼓励,国企并购重组有望获地方政府大力支持。2023年,沈阳成立沈阳汽车有限公司,获重组后华晨集团100%股权,拥有全资及控股企业200余家,明确十年内回归国内汽车第一梯队的发展愿景。 1、沈阳市全力建设智能汽车产业中心,已打造智能网联新能源汽车产业集群,加大与吉利汽车、华为等新能源车头部企业合作力度,为沈汽盘活汽车资产提供了产业链基础。 2、宝马对沈阳生产基地增加投资200亿元,在沈阳布局“新世代”车型有望拉动当地汽车电动化、智能化产业链。 3、沈汽作为沈阳汽
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今日餐饮整体表现较优,特海创年内新高,海伦司、九毛九、百胜中国涨幅靠前。 我们重申2025展望: #短期:餐饮是社服子版块中顺周期弹性最强的品类。 餐饮属于即时体验式高频消费,消费者价格敏感性高,决策周期短,有望直接受益于消费券等促内需政策刺激。若内需复苏动力增强,既享受较高的经营和估值修复弹性。 2H24餐饮品牌客单价降幅收窄,2025价格竞争或步入常态理性化区间。根据久谦中台数据,茶饮和西式快餐品类下部分品牌客单价出现回升趋势,其他品类24年7月后价格跌幅未有明显放大,我们认为主要系:1)以
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【西部计算机】商汤:完成“1+X”组织架构改革,意义重大!
[玫瑰]商汤建立“1+X”新架构:“1”代表集团核心业务,打造行业领先的AI云,实现大装置、基础模型和AI应用的无缝集成。在CV领域,打造通用视觉模型、深耕各个应用场景。“X”代表生态企业矩阵,包括智能汽车“绝影”、家庭机器人“元萝卜”、智慧医疗、智慧零售等,由独立的CEO负责,并将获得更灵活的激励机制和融资通道。 [玫瑰]中国的Coreweave,AI集群能力优异+大模型技术领先。Coreweave为美国GPU云厂商,最新估值230亿美元。而截至今年7月,商汤大装置总算力规模达20000PFL
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2024-12-07 09:17:32
各地传媒(包括传统纸媒)企业多发重组预期,江苏广电、吉视传媒、湖北广电大涨,附卖方对广电行业机会的点评 📈江苏广电和吉视传媒等涨停,除了近期炒【低价股】的逻辑外,目前广电行业作为传媒板块内涨幅相对落后的板块,具有补涨机会,逻辑如下: 1⃣️短剧,有望成为广电企业的新机会。 (1)政策支持:广电总局今年来多项政策支持。8月印发《关于丰富电视大屏内容 进一步满足人民群众文化需求的意见(试行)》,指出“推动优秀网络视听作品在电视大屏播出”;1月印发《关于开展“跟着微短剧去旅行”创作计划的通知》;随后
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2024-12-07 09:16:01
⭕【中信建投电新】机器人量产渐行渐近,把握近期海内外行业催化机遇
# 近期催化 1、国内:11月,华为 (深圳) 全球具身智能产业创新中心宣布启动运营,在同步举行的合作备忘录签署仪式上,乐聚机器人、兆威机电、深圳市大族机器人等16家企业共同与华为(深圳)全球具身智能产业创新中心企业完成签约。 2、海外:特斯拉在X平台发布机器人最新视频,视频中机器人配置新一代灵巧手,其自由度由原来的11个提升至22个,两次成功精准接住对面工作人员抛出的网球,机器人硬件稳定性+运控流畅性表现亮眼。 3、海外:12月4日,英伟达发文称,本周将与亚马逊云科技在云科技re:Invent
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2024-12-07 09:15:14
【招商机械】重视六维力传感器量产的机会
#六维力传感器是精密力控的刚需。在复杂、精细作业场景下,机器人末端工具或工件与外界环境的接触力需要被精确地感知,控制系统据此修正机器人的运动,以保证机器人作业质量。此时六维力/力矩传感器对机器人实现柔顺化、智能化操作起到关键作用。目前六维力/力矩传感器主要用于铸件打磨抛光、工件装配等工业生产领域,协作机器人、康复机器人等医疗服务领域,航空航天、深海及核环境等国防领域。 #产品复杂考验量产能力。六维力矩传感器的主要难点在于降低各个方向之间的耦合干扰,因此人工标定效率低,想要实现规模化量产,六维联合
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2024-12-07 09:14:33
转 再次提示淳中科技:发货高峰渐至,有望成长为NV的平台型公司 1,英伟达Blackwell计划本季开始出货,未来一年加快步伐,预计到2026财年需求将超过供应。淳中科技作为N公司的直接供应商,其测试卡和液冷检测平台设备逐渐迎来发货,25年和26年高增可期。我们预计12月和1季度有望逐渐迎来发货高峰。 2,依托N公司,凭借领先的技术和服务能力,公司产品线日益丰富,有望成长为NV的平台型公司。根据中报,主要产品包括液冷测试平台、基于AI的检测平台、各种测试板卡等,目前产品线已新增显控设备。根据产业
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2024-12-07 09:14:02
摩根大通11月全球综合PMI升至52.4的三月高点,连续第13个月保持扩张。服务业已连续22个月保持增长,服务业商业活动指数为53.1,明显高于制造业产出指数的50.4。国家层面来看,印度、爱尔兰和美国表现最佳,中国也保持扩张;而德国、法国和意大利则垫底。
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2024-12-06 23:22:54
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A股晚间热点 | 国常会定调!事关高质量发展
A股晚间热点 李强主持召开国务院常务会议,听取推动高质量发展综合督查情况汇报。 1、国常会:听取推动高质量发展综合督查情况汇报 重要程度:★★★★★ 李强主持召开国务院常务会议,听取推动高质量发展综合督查情况汇报。会议指出,这次综合督查聚焦推动高质量发展、努力实现全年经济社会发展目标任务,发现并推动解决了一批改革发展堵点难点问题、企业群众的急难愁盼问题,成效值得肯定。要以督查整改为契机,把问题清单作为责任清单,把各方面的意见建议作为改进工作的着力点,深入研究督查发现的共性问题,举一反三进行整改,
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