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猫猫喵喵3
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猫猫喵喵3
2021-11-26 08:23:21
春秋航空电话会议要点摘录
【国君交运】春秋航空电话会议要点摘录(11月23日) 1、Q4疫情影响,短期业绩承压。 1月行业整体量价受疫情影响,航司机队周转下降,叠加高油价,单位成本上升,业绩承压。近一两周航班量开始回升,期待12月疫情影响消减。 2、今年7月短暂旺季表现超预期,令国内大循环下恢复盈利更有信心。 7月旺季量价表现超疫情前,应实现明显盈利。1)压抑需求集中释放,偏短期;2)票价市场化积累旺季价格弹性空间,长期可持续。 3、十四五积极争取新增干线时刻。 十三五公司新建及培育三线基地,实现航网拓展与份额提升。疫情
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春秋航空
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猫猫喵喵3
2021-11-26 08:22:35
有研新材深度跟踪报告
【中信证券新材料/金属】有研新材(600206.SH)深度跟踪报告——靶材国产替代龙头,加速扩产紧握行业机遇 在晶圆厂高速扩产、材料端国产化率提升和高端铜钴靶材的渗透率提升的背景下,公司作为国内半导体铜钴靶材的龙头企业,大幅扩产下料进入“1到”的快速增长期。考虑靶材业务利润占比提升下公司估值的提升,上调公司未来一年目标价至24.9元(2022年45xPE),对应目标市值210亿元。 【预计未来三年靶材销量复合增速近5%,公司进入”1到10的快速增长期】在半导体晶圆产能扩张的背景下,全球/大陆半导
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有研新材
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猫猫喵喵3
2021-11-26 08:21:39
新安股份事件点评
新安股份事件点评:工业硅环节补齐,产业链挖潜的标杆 公司发布公告,出资2.46亿元受让景成硅业100%股权。景成硅业现有工业硅产能5.4万吨/年,根据产权交割的时间安排,预计2022年1月开始公司将完全实现工业硅自给。按照当前工业硅价格,景成硅业投资回报期不超过年,收购大超预期。 补齐工业硅拼图,打造硅产业链集大成者。公司现有有机硅单体产能49万吨,年工业硅需求接近12.5万吨。公司现有工业硅产能万吨,此次受让景成硅业股权使得公司明年初可完全实现工业硅配套。另外云南盐津在建10万吨工业硅项目(实
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新安股份
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猫猫喵喵3
2021-11-26 08:20:06
海格通信动态点评
【天风通信】海格通信动态点评:仿真训练&无人信息产业抢占先机,中长期空间打开 事件:公司分别与广州市增城区政府、保利签署框架协议,拟在广州增城区打造集研发、智造、测试、仿真训练为一体的覆盖陆域、空域、水域等多领域的无人信息产业基地以及具备航空行培训能力的专业培训基地。 1、携手保利发展飞行仿真模拟业务,技术+市场强联合:公司作为国内军用模拟仿真系统的领军企业,保利则是国内拥有武器装备综合进出口权的大型防务企业,双方利用各自技术+市场资源,共同推动车方+通航飞行模拟仿真和培训领域的业务拓展。 2、
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海格通信
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猫猫喵喵3
2021-11-26 08:18:59
直流输电必成产业链趋势详细解读
以下为中信建投新能源朱玥团队11月26日晚间电话会议纪要 核心要点: 1 新型电力系统投资主要在两头——主干网和配网,高压主干网投资规模大,设备公司格局好,毛利率高,是新型电力系统指挥棒 2 主干网投资中高压直流输电(柔性直流)需求逻辑强——十四五仍有缺电重大风险,远距离配置电力资源需求,加强电网间的互联互通,防范9月份中国中东部地区缺电情况再度重演。 3 预计(柔性)直流输电将成为十四五电网骨干网建设投资的主旋律,设备企业目前正处于订单大幅度增长的前夜,格局和价值量上上看好换流阀及其核心零部件
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许继电气
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时代电气
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国电南瑞
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2021-11-26 08:16:54
博力威近期跟踪更新
【国君汽车】博力威近期跟踪更新:电踏车高景气延续,升级21700巩固竞争优势 增持评级,目标价110.03元。预计公司2021-2023年EP5为1.87元/2.90元/4.72元,同比增速 52%/55%/63%,综合PE/PB估值,给予公司目标价110.03元,对应2022年38倍PE。 美国拟补贴支持电踏车消费,进一步拉动电踏车需求。电踏车兼具健身+代步优点,消费趋势已至,后疫情时代行业延续高景气无虞。美国政府预算协议最新版本中,计划最高补贴电踏车2500美元(最高1500美元税收抵免+每
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博力威
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2021-11-26 08:15:31
正泰电器:回购正式落地
【长江电新】正泰电器:回购正式落地,继续重点推荐! 1、公司公告于11月25日以集中竞价交易方式实施股份回购,回购100.8万股,价格50.84-51.4元/股。公司此前曾公告回购预案,计划以不超过82.08元/股的价格回购公司股份,回购金额10-20亿元,回购股份拟用于实施员工持股计划。2日系公司本次回购计划的首次落地,代表公司回购的正式启动,反映公司对于未来经营发展的信心。 2、我们认为公司作为国内户用光伏+低压电器龙头,明年业绩确定性较高: 1)公司户用项目快速推进。在核心原材料方面公司进
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正泰电器
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2021-11-26 08:14:21
恩捷股份定增观点更新
【长江电新】恩捷股份定增更新20211126 对于公司本周发布的定增扩产公告,我们更新相关信息如下。 1、公司本次定增128亿元是未来3年资本开支的一部分。公司2025年目标是全球50%的供货份额,对应约130-150亿平出货,较今年年末产能存在100亿平新增规模,对应约300亿资本开支。公司计划未来3年推动相关投资落地,本次定增资金落地后,再考虑1:1贷款配置和经营现金流,预计可覆盖30亿投资,未来资金需求得到一次性补足。 2、设备多方面布局,公司一方面加大海外设备采购,包括推动制钢所扩产,预
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恩捷股份
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猫猫喵喵3
2021-11-26 08:13:13
德国新政府联合协议提高新能源目标,海风+光伏成为最大赢家
【海通电新】德国新政府联合协议提高新能源目标,海风+光伏成为最大赢家 11月2日,德国三党组建的新政府提交了联合协议,将大力推动可再生能源的发展。将德国煤炭退出的时间从2038年提前至2030年,并将可再生能源发电占比目标提升了15%,到2030年可再生能源要满足德国每年680-750Wh的电力需求的80%,可再生能源供暖比例达到50%。 海上风电规划大幅提速。协议提出,2030年之前德国水域至少提供30GW的海上风电,在2035年前实现40GW,在2045年前实现70GW,要做到这一点,德国需
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隆基绿能
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东方电缆
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金山云:产品矩阵逐渐丰富,行业云与边缘云驱动增长
【国金通信】金山云:产品矩阵逐渐丰富,行业云与边缘云驱动增长 业绩简评: 11月24日晚公司发布三季报,前九个月实现营收64.01亿元,同比增长37.52%;归母净亏损11.11亿元,亏损同比扩大29.6%。 经营分析: 核心业务带动营收增长,成本压力加剧亏损。3Q21营收24.14亿元,Y/Y39.62%,Q/Q11.05%。得益于公有云及行业云的强劲增长。其中公有云实现营收16.86亿元,YY28.7%,连续七个季度实现营收增长,连续两个季度实现亿级提升;行业云实现营收7.27亿元,YY77
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北京金山云网络技术有限公司
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猫猫喵喵3
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三棵树:渠道赋能深刻,客户结构高质量上行
【中金建材】三棵树:渠道赋能深刻,客户结构高质量上行陈彦、杨茂达、龚晴、刘嘉忱 我们近期调研了公司安徽工程经销商与零售经销商渠道,探究公司渠道力。 客户结构均衡,高质量发展趋势持续。我们认为在当前地产下行压力下,企业需聚焦于需求更为稳健、信用风险偏低的小B/C端客户。当前公司与战略地产的敞口约0%,其余为小B/C端客户,总体客户结构优质。同时我们调研了解到,公司的强服务赋能加强了零售/工程经销商的粘性以及拿单能力,且近期的提价较为充分。我们看好强渠道力支撑公司高质量发展、同时原材料价格下行毛利率
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三棵树
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2021-11-26 08:09:08
坚定看好此轮农药板块配置行情
【天风化工】坚定看好此轮农药板块配置行情 全球景气复盘:2016年后外部宏观环境变化的不确定性,导致农药进入低速(收敛)弱波动状态;宏观经济、地方政策、天气、农民收益等多种复杂因素皆会影响农药行业景气变化;全球农药市场总体持续增长,增速受农产品价格波动影响;但每年需求约个位数增长,需求增速波动和农产品周期的同步性很强 中国景气复盘:在2018/2019年出口及产量同比下滑/微增的情况下(产量下滑是国内环保安检、使用量零增长等各项政策持续推行之结果),2019年国内农药原药库存水平仍处于不低位置;
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润丰股份
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扬农化工
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新型电力系统受益环节一图全览
风光增加后,谐波等安全性隐患问题也会加剧;电力系统的安全稳定供电也有难度,因为新能源可调性比较差。 电力系统的基本特点,1)时间维度上,保证发输配用都保持时刻的平衡,包括有功功率、无功功率。新能源大规模并网后,都是通过电力电子器件连接的,会加剧平衡的难度;2)空间维度上,三北地区的风光资源最丰富,西南是水电,中东部是电力需求核心,要求电力系统具备跨省跨区的能力,是特高压的发展逻辑。3)未来碳中和目标之下,电力平衡是指未来全社会最大的用电负荷是多少,根据这个去规划未来一定时间内的装机负荷规模,风光
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许继电气
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特变电工
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中国西电
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水井坊:上调回购价和回购金额,构建长效激励机制
【白酒跟踪88】水井坊:上调回购价和回购金额,构建长效激励机制 1、11月25日公司发布公告,鉴于近期公司股票价格即将超过2021年8月10日公司第一次调整回购股份方案后的回购价格上限,公司上调回购价格上限及回购资金总额,拟回购资金总额从不低于5950万元且不超11900万元,上调为不低于8450万元且不超过16900万元;拟回购价格从不超130元/股,上调为不超140元/股,占总公司目前已发行总股本比从0.09%-0.19%提升至0.14%-0.28%,拟回购股份全部用于员工持股计划。回购方案
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水井坊
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2021-11-25 22:00:44
到了对医药乐观的时点!!!【德邦医药】
1)近期医保谈判降价理性,政策压制因素逐渐减弱, 即将落地的广东联盟采购预计温和,结果或好于预期; 2)医药指数调整了 1 年多,除了高景气的 CXO 板块以 外,很多细板块股价深度调整,但实际增速仍在,估值 已处于历史下限,性价比很高; 3)从 18 年开始医药都是上半年有机会显著,下半年相 对收益较差,估值切换一般年底或年初,2021 年赛季即 将结束,医药值得大家重点配置,性价比很高。 由于产能受限,在我们覆盖的领域和标的中,重点如下 推荐: -【疫苗】 【智飞生物】民营疫苗龙头,微卡放量
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恒瑞医药
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三星医疗
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天坛生物
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一心堂
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九典制药
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春秋航空电话会议要点摘录
【国君交运】春秋航空电话会议要点摘录(11月23日) 1、Q4疫情影响,短期业绩承压。 1月行业整体量价受疫情影响,航司机队周转下降,叠加高油价,单位成本上升,业绩承压。近一两周航班量开始回升,期待12月疫情影响消减。 2、今年7月短暂旺季表现超预期,令国内大循环下恢复盈利更有信心。 7月旺季量价表现超疫情前,应实现明显盈利。1)压抑需求集中释放,偏短期;2)票价市场化积累旺季价格弹性空间,长期可持续。 3、十四五积极争取新增干线时刻。 十三五公司新建及培育三线基地,实现航网拓展与份额提升。疫情
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有研新材深度跟踪报告
【中信证券新材料/金属】有研新材(600206.SH)深度跟踪报告——靶材国产替代龙头,加速扩产紧握行业机遇 在晶圆厂高速扩产、材料端国产化率提升和高端铜钴靶材的渗透率提升的背景下,公司作为国内半导体铜钴靶材的龙头企业,大幅扩产下料进入“1到”的快速增长期。考虑靶材业务利润占比提升下公司估值的提升,上调公司未来一年目标价至24.9元(2022年45xPE),对应目标市值210亿元。 【预计未来三年靶材销量复合增速近5%,公司进入”1到10的快速增长期】在半导体晶圆产能扩张的背景下,全球/大陆半导
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新安股份事件点评
新安股份事件点评:工业硅环节补齐,产业链挖潜的标杆 公司发布公告,出资2.46亿元受让景成硅业100%股权。景成硅业现有工业硅产能5.4万吨/年,根据产权交割的时间安排,预计2022年1月开始公司将完全实现工业硅自给。按照当前工业硅价格,景成硅业投资回报期不超过年,收购大超预期。 补齐工业硅拼图,打造硅产业链集大成者。公司现有有机硅单体产能49万吨,年工业硅需求接近12.5万吨。公司现有工业硅产能万吨,此次受让景成硅业股权使得公司明年初可完全实现工业硅配套。另外云南盐津在建10万吨工业硅项目(实
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新安股份
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海格通信动态点评
【天风通信】海格通信动态点评:仿真训练&无人信息产业抢占先机,中长期空间打开 事件:公司分别与广州市增城区政府、保利签署框架协议,拟在广州增城区打造集研发、智造、测试、仿真训练为一体的覆盖陆域、空域、水域等多领域的无人信息产业基地以及具备航空行培训能力的专业培训基地。 1、携手保利发展飞行仿真模拟业务,技术+市场强联合:公司作为国内军用模拟仿真系统的领军企业,保利则是国内拥有武器装备综合进出口权的大型防务企业,双方利用各自技术+市场资源,共同推动车方+通航飞行模拟仿真和培训领域的业务拓展。 2、
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直流输电必成产业链趋势详细解读
以下为中信建投新能源朱玥团队11月26日晚间电话会议纪要 核心要点: 1 新型电力系统投资主要在两头——主干网和配网,高压主干网投资规模大,设备公司格局好,毛利率高,是新型电力系统指挥棒 2 主干网投资中高压直流输电(柔性直流)需求逻辑强——十四五仍有缺电重大风险,远距离配置电力资源需求,加强电网间的互联互通,防范9月份中国中东部地区缺电情况再度重演。 3 预计(柔性)直流输电将成为十四五电网骨干网建设投资的主旋律,设备企业目前正处于订单大幅度增长的前夜,格局和价值量上上看好换流阀及其核心零部件
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博力威近期跟踪更新
【国君汽车】博力威近期跟踪更新:电踏车高景气延续,升级21700巩固竞争优势 增持评级,目标价110.03元。预计公司2021-2023年EP5为1.87元/2.90元/4.72元,同比增速 52%/55%/63%,综合PE/PB估值,给予公司目标价110.03元,对应2022年38倍PE。 美国拟补贴支持电踏车消费,进一步拉动电踏车需求。电踏车兼具健身+代步优点,消费趋势已至,后疫情时代行业延续高景气无虞。美国政府预算协议最新版本中,计划最高补贴电踏车2500美元(最高1500美元税收抵免+每
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正泰电器:回购正式落地
【长江电新】正泰电器:回购正式落地,继续重点推荐! 1、公司公告于11月25日以集中竞价交易方式实施股份回购,回购100.8万股,价格50.84-51.4元/股。公司此前曾公告回购预案,计划以不超过82.08元/股的价格回购公司股份,回购金额10-20亿元,回购股份拟用于实施员工持股计划。2日系公司本次回购计划的首次落地,代表公司回购的正式启动,反映公司对于未来经营发展的信心。 2、我们认为公司作为国内户用光伏+低压电器龙头,明年业绩确定性较高: 1)公司户用项目快速推进。在核心原材料方面公司进
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恩捷股份定增观点更新
【长江电新】恩捷股份定增更新20211126 对于公司本周发布的定增扩产公告,我们更新相关信息如下。 1、公司本次定增128亿元是未来3年资本开支的一部分。公司2025年目标是全球50%的供货份额,对应约130-150亿平出货,较今年年末产能存在100亿平新增规模,对应约300亿资本开支。公司计划未来3年推动相关投资落地,本次定增资金落地后,再考虑1:1贷款配置和经营现金流,预计可覆盖30亿投资,未来资金需求得到一次性补足。 2、设备多方面布局,公司一方面加大海外设备采购,包括推动制钢所扩产,预
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德国新政府联合协议提高新能源目标,海风+光伏成为最大赢家
【海通电新】德国新政府联合协议提高新能源目标,海风+光伏成为最大赢家 11月2日,德国三党组建的新政府提交了联合协议,将大力推动可再生能源的发展。将德国煤炭退出的时间从2038年提前至2030年,并将可再生能源发电占比目标提升了15%,到2030年可再生能源要满足德国每年680-750Wh的电力需求的80%,可再生能源供暖比例达到50%。 海上风电规划大幅提速。协议提出,2030年之前德国水域至少提供30GW的海上风电,在2035年前实现40GW,在2045年前实现70GW,要做到这一点,德国需
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金山云:产品矩阵逐渐丰富,行业云与边缘云驱动增长
【国金通信】金山云:产品矩阵逐渐丰富,行业云与边缘云驱动增长 业绩简评: 11月24日晚公司发布三季报,前九个月实现营收64.01亿元,同比增长37.52%;归母净亏损11.11亿元,亏损同比扩大29.6%。 经营分析: 核心业务带动营收增长,成本压力加剧亏损。3Q21营收24.14亿元,Y/Y39.62%,Q/Q11.05%。得益于公有云及行业云的强劲增长。其中公有云实现营收16.86亿元,YY28.7%,连续七个季度实现营收增长,连续两个季度实现亿级提升;行业云实现营收7.27亿元,YY77
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三棵树:渠道赋能深刻,客户结构高质量上行
【中金建材】三棵树:渠道赋能深刻,客户结构高质量上行陈彦、杨茂达、龚晴、刘嘉忱 我们近期调研了公司安徽工程经销商与零售经销商渠道,探究公司渠道力。 客户结构均衡,高质量发展趋势持续。我们认为在当前地产下行压力下,企业需聚焦于需求更为稳健、信用风险偏低的小B/C端客户。当前公司与战略地产的敞口约0%,其余为小B/C端客户,总体客户结构优质。同时我们调研了解到,公司的强服务赋能加强了零售/工程经销商的粘性以及拿单能力,且近期的提价较为充分。我们看好强渠道力支撑公司高质量发展、同时原材料价格下行毛利率
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坚定看好此轮农药板块配置行情
【天风化工】坚定看好此轮农药板块配置行情 全球景气复盘:2016年后外部宏观环境变化的不确定性,导致农药进入低速(收敛)弱波动状态;宏观经济、地方政策、天气、农民收益等多种复杂因素皆会影响农药行业景气变化;全球农药市场总体持续增长,增速受农产品价格波动影响;但每年需求约个位数增长,需求增速波动和农产品周期的同步性很强 中国景气复盘:在2018/2019年出口及产量同比下滑/微增的情况下(产量下滑是国内环保安检、使用量零增长等各项政策持续推行之结果),2019年国内农药原药库存水平仍处于不低位置;
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新型电力系统受益环节一图全览
风光增加后,谐波等安全性隐患问题也会加剧;电力系统的安全稳定供电也有难度,因为新能源可调性比较差。 电力系统的基本特点,1)时间维度上,保证发输配用都保持时刻的平衡,包括有功功率、无功功率。新能源大规模并网后,都是通过电力电子器件连接的,会加剧平衡的难度;2)空间维度上,三北地区的风光资源最丰富,西南是水电,中东部是电力需求核心,要求电力系统具备跨省跨区的能力,是特高压的发展逻辑。3)未来碳中和目标之下,电力平衡是指未来全社会最大的用电负荷是多少,根据这个去规划未来一定时间内的装机负荷规模,风光
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水井坊:上调回购价和回购金额,构建长效激励机制
【白酒跟踪88】水井坊:上调回购价和回购金额,构建长效激励机制 1、11月25日公司发布公告,鉴于近期公司股票价格即将超过2021年8月10日公司第一次调整回购股份方案后的回购价格上限,公司上调回购价格上限及回购资金总额,拟回购资金总额从不低于5950万元且不超11900万元,上调为不低于8450万元且不超过16900万元;拟回购价格从不超130元/股,上调为不超140元/股,占总公司目前已发行总股本比从0.09%-0.19%提升至0.14%-0.28%,拟回购股份全部用于员工持股计划。回购方案
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到了对医药乐观的时点!!!【德邦医药】
1)近期医保谈判降价理性,政策压制因素逐渐减弱, 即将落地的广东联盟采购预计温和,结果或好于预期; 2)医药指数调整了 1 年多,除了高景气的 CXO 板块以 外,很多细板块股价深度调整,但实际增速仍在,估值 已处于历史下限,性价比很高; 3)从 18 年开始医药都是上半年有机会显著,下半年相 对收益较差,估值切换一般年底或年初,2021 年赛季即 将结束,医药值得大家重点配置,性价比很高。 由于产能受限,在我们覆盖的领域和标的中,重点如下 推荐: -【疫苗】 【智飞生物】民营疫苗龙头,微卡放量
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2021-11-26 08:23:21
春秋航空电话会议要点摘录
【国君交运】春秋航空电话会议要点摘录(11月23日) 1、Q4疫情影响,短期业绩承压。 1月行业整体量价受疫情影响,航司机队周转下降,叠加高油价,单位成本上升,业绩承压。近一两周航班量开始回升,期待12月疫情影响消减。 2、今年7月短暂旺季表现超预期,令国内大循环下恢复盈利更有信心。 7月旺季量价表现超疫情前,应实现明显盈利。1)压抑需求集中释放,偏短期;2)票价市场化积累旺季价格弹性空间,长期可持续。 3、十四五积极争取新增干线时刻。 十三五公司新建及培育三线基地,实现航网拓展与份额提升。疫情
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春秋航空
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2021-11-26 08:22:35
有研新材深度跟踪报告
【中信证券新材料/金属】有研新材(600206.SH)深度跟踪报告——靶材国产替代龙头,加速扩产紧握行业机遇 在晶圆厂高速扩产、材料端国产化率提升和高端铜钴靶材的渗透率提升的背景下,公司作为国内半导体铜钴靶材的龙头企业,大幅扩产下料进入“1到”的快速增长期。考虑靶材业务利润占比提升下公司估值的提升,上调公司未来一年目标价至24.9元(2022年45xPE),对应目标市值210亿元。 【预计未来三年靶材销量复合增速近5%,公司进入”1到10的快速增长期】在半导体晶圆产能扩张的背景下,全球/大陆半导
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有研新材
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新安股份事件点评
新安股份事件点评:工业硅环节补齐,产业链挖潜的标杆 公司发布公告,出资2.46亿元受让景成硅业100%股权。景成硅业现有工业硅产能5.4万吨/年,根据产权交割的时间安排,预计2022年1月开始公司将完全实现工业硅自给。按照当前工业硅价格,景成硅业投资回报期不超过年,收购大超预期。 补齐工业硅拼图,打造硅产业链集大成者。公司现有有机硅单体产能49万吨,年工业硅需求接近12.5万吨。公司现有工业硅产能万吨,此次受让景成硅业股权使得公司明年初可完全实现工业硅配套。另外云南盐津在建10万吨工业硅项目(实
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新安股份
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海格通信动态点评
【天风通信】海格通信动态点评:仿真训练&无人信息产业抢占先机,中长期空间打开 事件:公司分别与广州市增城区政府、保利签署框架协议,拟在广州增城区打造集研发、智造、测试、仿真训练为一体的覆盖陆域、空域、水域等多领域的无人信息产业基地以及具备航空行培训能力的专业培训基地。 1、携手保利发展飞行仿真模拟业务,技术+市场强联合:公司作为国内军用模拟仿真系统的领军企业,保利则是国内拥有武器装备综合进出口权的大型防务企业,双方利用各自技术+市场资源,共同推动车方+通航飞行模拟仿真和培训领域的业务拓展。 2、
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海格通信
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直流输电必成产业链趋势详细解读
以下为中信建投新能源朱玥团队11月26日晚间电话会议纪要 核心要点: 1 新型电力系统投资主要在两头——主干网和配网,高压主干网投资规模大,设备公司格局好,毛利率高,是新型电力系统指挥棒 2 主干网投资中高压直流输电(柔性直流)需求逻辑强——十四五仍有缺电重大风险,远距离配置电力资源需求,加强电网间的互联互通,防范9月份中国中东部地区缺电情况再度重演。 3 预计(柔性)直流输电将成为十四五电网骨干网建设投资的主旋律,设备企业目前正处于订单大幅度增长的前夜,格局和价值量上上看好换流阀及其核心零部件
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许继电气
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时代电气
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博力威近期跟踪更新
【国君汽车】博力威近期跟踪更新:电踏车高景气延续,升级21700巩固竞争优势 增持评级,目标价110.03元。预计公司2021-2023年EP5为1.87元/2.90元/4.72元,同比增速 52%/55%/63%,综合PE/PB估值,给予公司目标价110.03元,对应2022年38倍PE。 美国拟补贴支持电踏车消费,进一步拉动电踏车需求。电踏车兼具健身+代步优点,消费趋势已至,后疫情时代行业延续高景气无虞。美国政府预算协议最新版本中,计划最高补贴电踏车2500美元(最高1500美元税收抵免+每
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正泰电器:回购正式落地
【长江电新】正泰电器:回购正式落地,继续重点推荐! 1、公司公告于11月25日以集中竞价交易方式实施股份回购,回购100.8万股,价格50.84-51.4元/股。公司此前曾公告回购预案,计划以不超过82.08元/股的价格回购公司股份,回购金额10-20亿元,回购股份拟用于实施员工持股计划。2日系公司本次回购计划的首次落地,代表公司回购的正式启动,反映公司对于未来经营发展的信心。 2、我们认为公司作为国内户用光伏+低压电器龙头,明年业绩确定性较高: 1)公司户用项目快速推进。在核心原材料方面公司进
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恩捷股份定增观点更新
【长江电新】恩捷股份定增更新20211126 对于公司本周发布的定增扩产公告,我们更新相关信息如下。 1、公司本次定增128亿元是未来3年资本开支的一部分。公司2025年目标是全球50%的供货份额,对应约130-150亿平出货,较今年年末产能存在100亿平新增规模,对应约300亿资本开支。公司计划未来3年推动相关投资落地,本次定增资金落地后,再考虑1:1贷款配置和经营现金流,预计可覆盖30亿投资,未来资金需求得到一次性补足。 2、设备多方面布局,公司一方面加大海外设备采购,包括推动制钢所扩产,预
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恩捷股份
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德国新政府联合协议提高新能源目标,海风+光伏成为最大赢家
【海通电新】德国新政府联合协议提高新能源目标,海风+光伏成为最大赢家 11月2日,德国三党组建的新政府提交了联合协议,将大力推动可再生能源的发展。将德国煤炭退出的时间从2038年提前至2030年,并将可再生能源发电占比目标提升了15%,到2030年可再生能源要满足德国每年680-750Wh的电力需求的80%,可再生能源供暖比例达到50%。 海上风电规划大幅提速。协议提出,2030年之前德国水域至少提供30GW的海上风电,在2035年前实现40GW,在2045年前实现70GW,要做到这一点,德国需
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隆基绿能
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金山云:产品矩阵逐渐丰富,行业云与边缘云驱动增长
【国金通信】金山云:产品矩阵逐渐丰富,行业云与边缘云驱动增长 业绩简评: 11月24日晚公司发布三季报,前九个月实现营收64.01亿元,同比增长37.52%;归母净亏损11.11亿元,亏损同比扩大29.6%。 经营分析: 核心业务带动营收增长,成本压力加剧亏损。3Q21营收24.14亿元,Y/Y39.62%,Q/Q11.05%。得益于公有云及行业云的强劲增长。其中公有云实现营收16.86亿元,YY28.7%,连续七个季度实现营收增长,连续两个季度实现亿级提升;行业云实现营收7.27亿元,YY77
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三棵树:渠道赋能深刻,客户结构高质量上行
【中金建材】三棵树:渠道赋能深刻,客户结构高质量上行陈彦、杨茂达、龚晴、刘嘉忱 我们近期调研了公司安徽工程经销商与零售经销商渠道,探究公司渠道力。 客户结构均衡,高质量发展趋势持续。我们认为在当前地产下行压力下,企业需聚焦于需求更为稳健、信用风险偏低的小B/C端客户。当前公司与战略地产的敞口约0%,其余为小B/C端客户,总体客户结构优质。同时我们调研了解到,公司的强服务赋能加强了零售/工程经销商的粘性以及拿单能力,且近期的提价较为充分。我们看好强渠道力支撑公司高质量发展、同时原材料价格下行毛利率
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坚定看好此轮农药板块配置行情
【天风化工】坚定看好此轮农药板块配置行情 全球景气复盘:2016年后外部宏观环境变化的不确定性,导致农药进入低速(收敛)弱波动状态;宏观经济、地方政策、天气、农民收益等多种复杂因素皆会影响农药行业景气变化;全球农药市场总体持续增长,增速受农产品价格波动影响;但每年需求约个位数增长,需求增速波动和农产品周期的同步性很强 中国景气复盘:在2018/2019年出口及产量同比下滑/微增的情况下(产量下滑是国内环保安检、使用量零增长等各项政策持续推行之结果),2019年国内农药原药库存水平仍处于不低位置;
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润丰股份
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新型电力系统受益环节一图全览
风光增加后,谐波等安全性隐患问题也会加剧;电力系统的安全稳定供电也有难度,因为新能源可调性比较差。 电力系统的基本特点,1)时间维度上,保证发输配用都保持时刻的平衡,包括有功功率、无功功率。新能源大规模并网后,都是通过电力电子器件连接的,会加剧平衡的难度;2)空间维度上,三北地区的风光资源最丰富,西南是水电,中东部是电力需求核心,要求电力系统具备跨省跨区的能力,是特高压的发展逻辑。3)未来碳中和目标之下,电力平衡是指未来全社会最大的用电负荷是多少,根据这个去规划未来一定时间内的装机负荷规模,风光
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特变电工
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水井坊:上调回购价和回购金额,构建长效激励机制
【白酒跟踪88】水井坊:上调回购价和回购金额,构建长效激励机制 1、11月25日公司发布公告,鉴于近期公司股票价格即将超过2021年8月10日公司第一次调整回购股份方案后的回购价格上限,公司上调回购价格上限及回购资金总额,拟回购资金总额从不低于5950万元且不超11900万元,上调为不低于8450万元且不超过16900万元;拟回购价格从不超130元/股,上调为不超140元/股,占总公司目前已发行总股本比从0.09%-0.19%提升至0.14%-0.28%,拟回购股份全部用于员工持股计划。回购方案
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水井坊
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到了对医药乐观的时点!!!【德邦医药】
1)近期医保谈判降价理性,政策压制因素逐渐减弱, 即将落地的广东联盟采购预计温和,结果或好于预期; 2)医药指数调整了 1 年多,除了高景气的 CXO 板块以 外,很多细板块股价深度调整,但实际增速仍在,估值 已处于历史下限,性价比很高; 3)从 18 年开始医药都是上半年有机会显著,下半年相 对收益较差,估值切换一般年底或年初,2021 年赛季即 将结束,医药值得大家重点配置,性价比很高。 由于产能受限,在我们覆盖的领域和标的中,重点如下 推荐: -【疫苗】 【智飞生物】民营疫苗龙头,微卡放量
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恒瑞医药
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三星医疗
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天坛生物
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一心堂
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九典制药
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春秋航空电话会议要点摘录
【国君交运】春秋航空电话会议要点摘录(11月23日) 1、Q4疫情影响,短期业绩承压。 1月行业整体量价受疫情影响,航司机队周转下降,叠加高油价,单位成本上升,业绩承压。近一两周航班量开始回升,期待12月疫情影响消减。 2、今年7月短暂旺季表现超预期,令国内大循环下恢复盈利更有信心。 7月旺季量价表现超疫情前,应实现明显盈利。1)压抑需求集中释放,偏短期;2)票价市场化积累旺季价格弹性空间,长期可持续。 3、十四五积极争取新增干线时刻。 十三五公司新建及培育三线基地,实现航网拓展与份额提升。疫情
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有研新材深度跟踪报告
【中信证券新材料/金属】有研新材(600206.SH)深度跟踪报告——靶材国产替代龙头,加速扩产紧握行业机遇 在晶圆厂高速扩产、材料端国产化率提升和高端铜钴靶材的渗透率提升的背景下,公司作为国内半导体铜钴靶材的龙头企业,大幅扩产下料进入“1到”的快速增长期。考虑靶材业务利润占比提升下公司估值的提升,上调公司未来一年目标价至24.9元(2022年45xPE),对应目标市值210亿元。 【预计未来三年靶材销量复合增速近5%,公司进入”1到10的快速增长期】在半导体晶圆产能扩张的背景下,全球/大陆半导
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新安股份事件点评
新安股份事件点评:工业硅环节补齐,产业链挖潜的标杆 公司发布公告,出资2.46亿元受让景成硅业100%股权。景成硅业现有工业硅产能5.4万吨/年,根据产权交割的时间安排,预计2022年1月开始公司将完全实现工业硅自给。按照当前工业硅价格,景成硅业投资回报期不超过年,收购大超预期。 补齐工业硅拼图,打造硅产业链集大成者。公司现有有机硅单体产能49万吨,年工业硅需求接近12.5万吨。公司现有工业硅产能万吨,此次受让景成硅业股权使得公司明年初可完全实现工业硅配套。另外云南盐津在建10万吨工业硅项目(实
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新安股份
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海格通信动态点评
【天风通信】海格通信动态点评:仿真训练&无人信息产业抢占先机,中长期空间打开 事件:公司分别与广州市增城区政府、保利签署框架协议,拟在广州增城区打造集研发、智造、测试、仿真训练为一体的覆盖陆域、空域、水域等多领域的无人信息产业基地以及具备航空行培训能力的专业培训基地。 1、携手保利发展飞行仿真模拟业务,技术+市场强联合:公司作为国内军用模拟仿真系统的领军企业,保利则是国内拥有武器装备综合进出口权的大型防务企业,双方利用各自技术+市场资源,共同推动车方+通航飞行模拟仿真和培训领域的业务拓展。 2、
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直流输电必成产业链趋势详细解读
以下为中信建投新能源朱玥团队11月26日晚间电话会议纪要 核心要点: 1 新型电力系统投资主要在两头——主干网和配网,高压主干网投资规模大,设备公司格局好,毛利率高,是新型电力系统指挥棒 2 主干网投资中高压直流输电(柔性直流)需求逻辑强——十四五仍有缺电重大风险,远距离配置电力资源需求,加强电网间的互联互通,防范9月份中国中东部地区缺电情况再度重演。 3 预计(柔性)直流输电将成为十四五电网骨干网建设投资的主旋律,设备企业目前正处于订单大幅度增长的前夜,格局和价值量上上看好换流阀及其核心零部件
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博力威近期跟踪更新
【国君汽车】博力威近期跟踪更新:电踏车高景气延续,升级21700巩固竞争优势 增持评级,目标价110.03元。预计公司2021-2023年EP5为1.87元/2.90元/4.72元,同比增速 52%/55%/63%,综合PE/PB估值,给予公司目标价110.03元,对应2022年38倍PE。 美国拟补贴支持电踏车消费,进一步拉动电踏车需求。电踏车兼具健身+代步优点,消费趋势已至,后疫情时代行业延续高景气无虞。美国政府预算协议最新版本中,计划最高补贴电踏车2500美元(最高1500美元税收抵免+每
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正泰电器:回购正式落地
【长江电新】正泰电器:回购正式落地,继续重点推荐! 1、公司公告于11月25日以集中竞价交易方式实施股份回购,回购100.8万股,价格50.84-51.4元/股。公司此前曾公告回购预案,计划以不超过82.08元/股的价格回购公司股份,回购金额10-20亿元,回购股份拟用于实施员工持股计划。2日系公司本次回购计划的首次落地,代表公司回购的正式启动,反映公司对于未来经营发展的信心。 2、我们认为公司作为国内户用光伏+低压电器龙头,明年业绩确定性较高: 1)公司户用项目快速推进。在核心原材料方面公司进
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恩捷股份定增观点更新
【长江电新】恩捷股份定增更新20211126 对于公司本周发布的定增扩产公告,我们更新相关信息如下。 1、公司本次定增128亿元是未来3年资本开支的一部分。公司2025年目标是全球50%的供货份额,对应约130-150亿平出货,较今年年末产能存在100亿平新增规模,对应约300亿资本开支。公司计划未来3年推动相关投资落地,本次定增资金落地后,再考虑1:1贷款配置和经营现金流,预计可覆盖30亿投资,未来资金需求得到一次性补足。 2、设备多方面布局,公司一方面加大海外设备采购,包括推动制钢所扩产,预
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德国新政府联合协议提高新能源目标,海风+光伏成为最大赢家
【海通电新】德国新政府联合协议提高新能源目标,海风+光伏成为最大赢家 11月2日,德国三党组建的新政府提交了联合协议,将大力推动可再生能源的发展。将德国煤炭退出的时间从2038年提前至2030年,并将可再生能源发电占比目标提升了15%,到2030年可再生能源要满足德国每年680-750Wh的电力需求的80%,可再生能源供暖比例达到50%。 海上风电规划大幅提速。协议提出,2030年之前德国水域至少提供30GW的海上风电,在2035年前实现40GW,在2045年前实现70GW,要做到这一点,德国需
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金山云:产品矩阵逐渐丰富,行业云与边缘云驱动增长
【国金通信】金山云:产品矩阵逐渐丰富,行业云与边缘云驱动增长 业绩简评: 11月24日晚公司发布三季报,前九个月实现营收64.01亿元,同比增长37.52%;归母净亏损11.11亿元,亏损同比扩大29.6%。 经营分析: 核心业务带动营收增长,成本压力加剧亏损。3Q21营收24.14亿元,Y/Y39.62%,Q/Q11.05%。得益于公有云及行业云的强劲增长。其中公有云实现营收16.86亿元,YY28.7%,连续七个季度实现营收增长,连续两个季度实现亿级提升;行业云实现营收7.27亿元,YY77
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三棵树:渠道赋能深刻,客户结构高质量上行
【中金建材】三棵树:渠道赋能深刻,客户结构高质量上行陈彦、杨茂达、龚晴、刘嘉忱 我们近期调研了公司安徽工程经销商与零售经销商渠道,探究公司渠道力。 客户结构均衡,高质量发展趋势持续。我们认为在当前地产下行压力下,企业需聚焦于需求更为稳健、信用风险偏低的小B/C端客户。当前公司与战略地产的敞口约0%,其余为小B/C端客户,总体客户结构优质。同时我们调研了解到,公司的强服务赋能加强了零售/工程经销商的粘性以及拿单能力,且近期的提价较为充分。我们看好强渠道力支撑公司高质量发展、同时原材料价格下行毛利率
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坚定看好此轮农药板块配置行情
【天风化工】坚定看好此轮农药板块配置行情 全球景气复盘:2016年后外部宏观环境变化的不确定性,导致农药进入低速(收敛)弱波动状态;宏观经济、地方政策、天气、农民收益等多种复杂因素皆会影响农药行业景气变化;全球农药市场总体持续增长,增速受农产品价格波动影响;但每年需求约个位数增长,需求增速波动和农产品周期的同步性很强 中国景气复盘:在2018/2019年出口及产量同比下滑/微增的情况下(产量下滑是国内环保安检、使用量零增长等各项政策持续推行之结果),2019年国内农药原药库存水平仍处于不低位置;
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新型电力系统受益环节一图全览
风光增加后,谐波等安全性隐患问题也会加剧;电力系统的安全稳定供电也有难度,因为新能源可调性比较差。 电力系统的基本特点,1)时间维度上,保证发输配用都保持时刻的平衡,包括有功功率、无功功率。新能源大规模并网后,都是通过电力电子器件连接的,会加剧平衡的难度;2)空间维度上,三北地区的风光资源最丰富,西南是水电,中东部是电力需求核心,要求电力系统具备跨省跨区的能力,是特高压的发展逻辑。3)未来碳中和目标之下,电力平衡是指未来全社会最大的用电负荷是多少,根据这个去规划未来一定时间内的装机负荷规模,风光
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水井坊:上调回购价和回购金额,构建长效激励机制
【白酒跟踪88】水井坊:上调回购价和回购金额,构建长效激励机制 1、11月25日公司发布公告,鉴于近期公司股票价格即将超过2021年8月10日公司第一次调整回购股份方案后的回购价格上限,公司上调回购价格上限及回购资金总额,拟回购资金总额从不低于5950万元且不超11900万元,上调为不低于8450万元且不超过16900万元;拟回购价格从不超130元/股,上调为不超140元/股,占总公司目前已发行总股本比从0.09%-0.19%提升至0.14%-0.28%,拟回购股份全部用于员工持股计划。回购方案
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到了对医药乐观的时点!!!【德邦医药】
1)近期医保谈判降价理性,政策压制因素逐渐减弱, 即将落地的广东联盟采购预计温和,结果或好于预期; 2)医药指数调整了 1 年多,除了高景气的 CXO 板块以 外,很多细板块股价深度调整,但实际增速仍在,估值 已处于历史下限,性价比很高; 3)从 18 年开始医药都是上半年有机会显著,下半年相 对收益较差,估值切换一般年底或年初,2021 年赛季即 将结束,医药值得大家重点配置,性价比很高。 由于产能受限,在我们覆盖的领域和标的中,重点如下 推荐: -【疫苗】 【智飞生物】民营疫苗龙头,微卡放量
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春秋航空电话会议要点摘录
【国君交运】春秋航空电话会议要点摘录(11月23日) 1、Q4疫情影响,短期业绩承压。 1月行业整体量价受疫情影响,航司机队周转下降,叠加高油价,单位成本上升,业绩承压。近一两周航班量开始回升,期待12月疫情影响消减。 2、今年7月短暂旺季表现超预期,令国内大循环下恢复盈利更有信心。 7月旺季量价表现超疫情前,应实现明显盈利。1)压抑需求集中释放,偏短期;2)票价市场化积累旺季价格弹性空间,长期可持续。 3、十四五积极争取新增干线时刻。 十三五公司新建及培育三线基地,实现航网拓展与份额提升。疫情
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春秋航空
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2021-11-26 08:22:35
有研新材深度跟踪报告
【中信证券新材料/金属】有研新材(600206.SH)深度跟踪报告——靶材国产替代龙头,加速扩产紧握行业机遇 在晶圆厂高速扩产、材料端国产化率提升和高端铜钴靶材的渗透率提升的背景下,公司作为国内半导体铜钴靶材的龙头企业,大幅扩产下料进入“1到”的快速增长期。考虑靶材业务利润占比提升下公司估值的提升,上调公司未来一年目标价至24.9元(2022年45xPE),对应目标市值210亿元。 【预计未来三年靶材销量复合增速近5%,公司进入”1到10的快速增长期】在半导体晶圆产能扩张的背景下,全球/大陆半导
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有研新材
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2021-11-26 08:21:39
新安股份事件点评
新安股份事件点评:工业硅环节补齐,产业链挖潜的标杆 公司发布公告,出资2.46亿元受让景成硅业100%股权。景成硅业现有工业硅产能5.4万吨/年,根据产权交割的时间安排,预计2022年1月开始公司将完全实现工业硅自给。按照当前工业硅价格,景成硅业投资回报期不超过年,收购大超预期。 补齐工业硅拼图,打造硅产业链集大成者。公司现有有机硅单体产能49万吨,年工业硅需求接近12.5万吨。公司现有工业硅产能万吨,此次受让景成硅业股权使得公司明年初可完全实现工业硅配套。另外云南盐津在建10万吨工业硅项目(实
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新安股份
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海格通信动态点评
【天风通信】海格通信动态点评:仿真训练&无人信息产业抢占先机,中长期空间打开 事件:公司分别与广州市增城区政府、保利签署框架协议,拟在广州增城区打造集研发、智造、测试、仿真训练为一体的覆盖陆域、空域、水域等多领域的无人信息产业基地以及具备航空行培训能力的专业培训基地。 1、携手保利发展飞行仿真模拟业务,技术+市场强联合:公司作为国内军用模拟仿真系统的领军企业,保利则是国内拥有武器装备综合进出口权的大型防务企业,双方利用各自技术+市场资源,共同推动车方+通航飞行模拟仿真和培训领域的业务拓展。 2、
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海格通信
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直流输电必成产业链趋势详细解读
以下为中信建投新能源朱玥团队11月26日晚间电话会议纪要 核心要点: 1 新型电力系统投资主要在两头——主干网和配网,高压主干网投资规模大,设备公司格局好,毛利率高,是新型电力系统指挥棒 2 主干网投资中高压直流输电(柔性直流)需求逻辑强——十四五仍有缺电重大风险,远距离配置电力资源需求,加强电网间的互联互通,防范9月份中国中东部地区缺电情况再度重演。 3 预计(柔性)直流输电将成为十四五电网骨干网建设投资的主旋律,设备企业目前正处于订单大幅度增长的前夜,格局和价值量上上看好换流阀及其核心零部件
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博力威近期跟踪更新
【国君汽车】博力威近期跟踪更新:电踏车高景气延续,升级21700巩固竞争优势 增持评级,目标价110.03元。预计公司2021-2023年EP5为1.87元/2.90元/4.72元,同比增速 52%/55%/63%,综合PE/PB估值,给予公司目标价110.03元,对应2022年38倍PE。 美国拟补贴支持电踏车消费,进一步拉动电踏车需求。电踏车兼具健身+代步优点,消费趋势已至,后疫情时代行业延续高景气无虞。美国政府预算协议最新版本中,计划最高补贴电踏车2500美元(最高1500美元税收抵免+每
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博力威
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正泰电器:回购正式落地
【长江电新】正泰电器:回购正式落地,继续重点推荐! 1、公司公告于11月25日以集中竞价交易方式实施股份回购,回购100.8万股,价格50.84-51.4元/股。公司此前曾公告回购预案,计划以不超过82.08元/股的价格回购公司股份,回购金额10-20亿元,回购股份拟用于实施员工持股计划。2日系公司本次回购计划的首次落地,代表公司回购的正式启动,反映公司对于未来经营发展的信心。 2、我们认为公司作为国内户用光伏+低压电器龙头,明年业绩确定性较高: 1)公司户用项目快速推进。在核心原材料方面公司进
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正泰电器
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恩捷股份定增观点更新
【长江电新】恩捷股份定增更新20211126 对于公司本周发布的定增扩产公告,我们更新相关信息如下。 1、公司本次定增128亿元是未来3年资本开支的一部分。公司2025年目标是全球50%的供货份额,对应约130-150亿平出货,较今年年末产能存在100亿平新增规模,对应约300亿资本开支。公司计划未来3年推动相关投资落地,本次定增资金落地后,再考虑1:1贷款配置和经营现金流,预计可覆盖30亿投资,未来资金需求得到一次性补足。 2、设备多方面布局,公司一方面加大海外设备采购,包括推动制钢所扩产,预
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恩捷股份
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德国新政府联合协议提高新能源目标,海风+光伏成为最大赢家
【海通电新】德国新政府联合协议提高新能源目标,海风+光伏成为最大赢家 11月2日,德国三党组建的新政府提交了联合协议,将大力推动可再生能源的发展。将德国煤炭退出的时间从2038年提前至2030年,并将可再生能源发电占比目标提升了15%,到2030年可再生能源要满足德国每年680-750Wh的电力需求的80%,可再生能源供暖比例达到50%。 海上风电规划大幅提速。协议提出,2030年之前德国水域至少提供30GW的海上风电,在2035年前实现40GW,在2045年前实现70GW,要做到这一点,德国需
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隆基绿能
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金山云:产品矩阵逐渐丰富,行业云与边缘云驱动增长
【国金通信】金山云:产品矩阵逐渐丰富,行业云与边缘云驱动增长 业绩简评: 11月24日晚公司发布三季报,前九个月实现营收64.01亿元,同比增长37.52%;归母净亏损11.11亿元,亏损同比扩大29.6%。 经营分析: 核心业务带动营收增长,成本压力加剧亏损。3Q21营收24.14亿元,Y/Y39.62%,Q/Q11.05%。得益于公有云及行业云的强劲增长。其中公有云实现营收16.86亿元,YY28.7%,连续七个季度实现营收增长,连续两个季度实现亿级提升;行业云实现营收7.27亿元,YY77
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北京金山云网络技术有限公司
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三棵树:渠道赋能深刻,客户结构高质量上行
【中金建材】三棵树:渠道赋能深刻,客户结构高质量上行陈彦、杨茂达、龚晴、刘嘉忱 我们近期调研了公司安徽工程经销商与零售经销商渠道,探究公司渠道力。 客户结构均衡,高质量发展趋势持续。我们认为在当前地产下行压力下,企业需聚焦于需求更为稳健、信用风险偏低的小B/C端客户。当前公司与战略地产的敞口约0%,其余为小B/C端客户,总体客户结构优质。同时我们调研了解到,公司的强服务赋能加强了零售/工程经销商的粘性以及拿单能力,且近期的提价较为充分。我们看好强渠道力支撑公司高质量发展、同时原材料价格下行毛利率
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三棵树
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坚定看好此轮农药板块配置行情
【天风化工】坚定看好此轮农药板块配置行情 全球景气复盘:2016年后外部宏观环境变化的不确定性,导致农药进入低速(收敛)弱波动状态;宏观经济、地方政策、天气、农民收益等多种复杂因素皆会影响农药行业景气变化;全球农药市场总体持续增长,增速受农产品价格波动影响;但每年需求约个位数增长,需求增速波动和农产品周期的同步性很强 中国景气复盘:在2018/2019年出口及产量同比下滑/微增的情况下(产量下滑是国内环保安检、使用量零增长等各项政策持续推行之结果),2019年国内农药原药库存水平仍处于不低位置;
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新型电力系统受益环节一图全览
风光增加后,谐波等安全性隐患问题也会加剧;电力系统的安全稳定供电也有难度,因为新能源可调性比较差。 电力系统的基本特点,1)时间维度上,保证发输配用都保持时刻的平衡,包括有功功率、无功功率。新能源大规模并网后,都是通过电力电子器件连接的,会加剧平衡的难度;2)空间维度上,三北地区的风光资源最丰富,西南是水电,中东部是电力需求核心,要求电力系统具备跨省跨区的能力,是特高压的发展逻辑。3)未来碳中和目标之下,电力平衡是指未来全社会最大的用电负荷是多少,根据这个去规划未来一定时间内的装机负荷规模,风光
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特变电工
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平高电气
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水井坊:上调回购价和回购金额,构建长效激励机制
【白酒跟踪88】水井坊:上调回购价和回购金额,构建长效激励机制 1、11月25日公司发布公告,鉴于近期公司股票价格即将超过2021年8月10日公司第一次调整回购股份方案后的回购价格上限,公司上调回购价格上限及回购资金总额,拟回购资金总额从不低于5950万元且不超11900万元,上调为不低于8450万元且不超过16900万元;拟回购价格从不超130元/股,上调为不超140元/股,占总公司目前已发行总股本比从0.09%-0.19%提升至0.14%-0.28%,拟回购股份全部用于员工持股计划。回购方案
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水井坊
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2021-11-25 22:00:44
到了对医药乐观的时点!!!【德邦医药】
1)近期医保谈判降价理性,政策压制因素逐渐减弱, 即将落地的广东联盟采购预计温和,结果或好于预期; 2)医药指数调整了 1 年多,除了高景气的 CXO 板块以 外,很多细板块股价深度调整,但实际增速仍在,估值 已处于历史下限,性价比很高; 3)从 18 年开始医药都是上半年有机会显著,下半年相 对收益较差,估值切换一般年底或年初,2021 年赛季即 将结束,医药值得大家重点配置,性价比很高。 由于产能受限,在我们覆盖的领域和标的中,重点如下 推荐: -【疫苗】 【智飞生物】民营疫苗龙头,微卡放量
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恒瑞医药
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三星医疗
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九典制药
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