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猫猫喵喵3
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猫猫喵喵3
2021-11-16 09:05:36
复旦微交流1112
Q:Q3业绩情况? A:8月4日科创板上市,19年研发投入特别大,之前的投入在接下来会看到成果,2020年公司扭亏为盈,2021年上半年业绩不错,三季度业绩比较好的原因主要是各个产品线都有比较大的增长同行做的也不错,对我们来说,前期的投入后续都逐渐产生效益。 Q:各块业务的毛利率情况?未来能否保持? A:每块都有增长,受供需紧张影响,各业务线都有不同程度的涨价,毛利率都有些增长。明年毛利率发生大的变化也不至于,明年有些产品代工可能会涨价,但如果高可靠产品占比提升,那是可以对冲的。过去十几年公司毛
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复旦微电
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猫猫喵喵3
2021-11-16 09:02:58
换电投资纪要20211114
1、新能源汽车销售攀升迅速,供应链持续景气,对于充电桩安装以及补电设备等的跟踪研究显示,整车销量走在前面,车桩比矛盾日益加剧。 2、预计从2022年开始,针对新能源汽车补能的需求,充电路线的快充、慢充继续推进,换电模式也将开始大力发展。 3、换点市场预期差较大,预期低,认知偏差也较大,主导产业的角色有变化,商业模型也有变化。可以预见宁德时代和主机厂开始进入赛道.有望迎来中国开始引领新的全球能源网络解决方案.产业链迎来新的腾飞。 4、相关标的:瀚川智能、山东威达、许继电气、宁德时代、国电南瑞、科
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山东威达
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瀚川智能
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*ST汉马
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猫猫喵喵3
2021-11-16 08:59:58
安洁科技1115调研
14开始进入精密金属件领域,15年开始做苹果手机产品,之前主要做苹果的电脑产品;16年开始做特斯拉,17年开始做华为,智能手机基础件、复合板材、3d热压后盖;18年开始布局无线充电,2020年开始布局氢能源、5G等。 新能源汽车配套产品 很早开始希望和特斯拉达成合作,16年开始给他做powerwall的产品,通过这一业务得以逐步切入Model:3的配套开发。目前最重要的客户就是特斯拉,Model3和ModelY在上海的部分都在供并且是独供。 单车加总价值最高的300美元,其中电池模组,电力集成片
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安洁科技
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猫猫喵喵3
2021-11-16 08:58:16
泛微网络现场调研20211115
1.三季度宏观情况不好,对公司影响? 收款角度,一季度比较高,二季度、三季度下来一些。前三季度收入增速30%,现金流增速40%。验收有一些滞后。年底验收确认将是重要的一项工作。今年面临20亿收入目标,压力和难度是在变大的,但我们不太会有大起大落的变化?现在交付压力相对大一些。 2.信创客户? 大的政府、央企、金融机构,这些机构很多是我们的新客户,对我们价值非常大。但是交付要求也比较高,交付时间相对长。一些中小OA企业没法做信创客户,因为没有规模效应,没法做。 3.银行信创大概会搞几年? 整个周期
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泛微网络
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猫猫喵喵3
2021-11-16 08:52:12
换电专家交流
换电专家 Q:相较于充电以及燃油车,换电有什么优势? 相较于燃油车,换电车型有两方面优势:价格便宜和运营成本低。 现在一个重卡裸车价格 33 万左右,而换电车型因为把电池去掉了,能便宜近 3 万。再加上 9%左右的购置税,一共 便宜 17%左右。法规规定,未来 3.5 分以上的商用车要实施第四阶段的油耗,而现在的发动机满足不了这个油耗法 规,不得不走混动的技术型,哪怕用最便宜的混动线路( h1v)价格都要增加 25%。再说轻卡,现在裸车价格大概 11 万,它的成本会增加 3 万,加上购置税一共
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山东威达
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*ST汉马
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瀚川智能
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猫猫喵喵3
2021-11-16 08:45:30
【匠心家居】最受益于美国降低关税出口标的
【匠心家居】最受益于美国降低关税出口标的 1、据哥伦比亚广播公司11月14日消息,美国财政部长耶伦表示愿意审议并降低特朗普此前针对中国出口实施的关税,称“我们再次研究了与中国贸易协议的第一阶段,确实会对降低关税进行考虑“。 2、公司主营智能电动沙发、电动床生产,是国内细分行业冠军,2020年美国收入占比约为90%。2018年9月起公司出口美国产品普遍被加征10%关税,2019年5月起加征关税提高至25%。据测算美国加征关税影响2018-20年毛利-1697万元、-8045万元、-2313万元,导
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匠心家居
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猫猫喵喵3
2021-11-16 08:43:00
钧达股份点评
20211116钧达股份点评:股权激励落地,行权价格高、行权难度大、激励力度大、激励效果强,继续建议重点关注。 11月15日晚,钧达股份股权激励计划落地,拟授予激励对象合计2.41%的股票期权,行权价格40.40元股。这次股权激励有以下几个要点: 1.2.41%这个比例在上市公司单次股权激励中算是相当高的水平,激励力度较大。 2.激励对象112人全部为光伏业务相关的人员,并不包括传统业务人员,体现了钧达股份业务转型将会十分彻底,未来业务可能更加纯粹。 3.行权价格相对位置高。由于行权价格不得低于
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钧达股份
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猫猫喵喵3
2021-11-16 08:40:24
大金重工调研纪要核心要点
【天风电新】大金重工调研纪要核心要点-20211115 1、产能: (1)21年目标:蓬莱50万吨(是目前单体工厂出货量最大、硬件条件最好的基地,出口市占率50-60%)+阜新20万吨+兴安盟10万吨+张家口20万吨=100万吨。 (2)22年目标:200万吨。 2、基地布局 (1)陆风:全国要布局10个,正在谈判投资换资源。 (2)海风:目前规划布局4个,分布在山东、辽宁、广东等地,广东地区要做一个比蓬莱还大一倍的工厂全球最好的风电海工基地。 3、竞争格局: (1)现状:小散乱,最高市占率仅1
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大金重工
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猫猫喵喵3
2021-11-15 20:44:57
安洁科技首次覆盖
【国君电子】首次覆盖 【002635安洁科技】 新能源业务全面爆发,T+A两大客户迎丰收! 1、【特斯拉电车业务迎来收获期】公司配套特斯拉7年,产品已从市场过去熟悉的模切件扩展到精密结构件、功能件领域,当前单车供应2000元左右,主要产品包括【动力电池电力集成片、高压线束Busbar、充电端口、冷却系统组件、座椅传感器等】,车型涵盖3/Y/S/X,特别是放量的3和Y份额高于50%;今年仅【特斯拉电车】收入7.5亿以上,收入占比超20%;明年跟随特斯拉出货量增长,收入至少翻倍,收入占比提升到30-
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安洁科技
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猫猫喵喵3
2021-11-15 20:43:39
长盛轴承观点
【西部机械张一鸣】长盛轴承持续大涨! 看点:成长赛道+低估值 自润滑轴承属于成长赛道,对滚动轴承具有替代性:自润滑轴承相比滚动轴承优势在于三点:承载力大,成本低,不用加油 核心竞争力:高分子材料自制! 公司本质是一家高分子材料公司,是国内唯一具备聚四氟乙烯等多种自润滑轴承核心材料的研发生产能力的轴承公司。 边际变化:盈利能力修复+风电预期加强 Q4开始毛利率大概率回升。 Q2、3两个季度毛利率偏低,主要原因是原材料价格上涨+产品结构恶化(毛利率较高的汽车产品占比降低,汽车毛利率40%+,工程机械
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长盛轴承
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猫猫喵喵3
2021-11-15 20:08:58
聚光科技观点
聚光科技(300203): 谱育科技是中国质谱国产化的引领者,中期看三倍空间。 国产质谱龙头,领先地位突出:公司经过多年研发,产品品类覆盖市场绝大部分需求,并且已经上市多款高端质谱产品,其中以三重四极杆为代表的多款产品均为国内唯一,产品达到国际同类先进水平。此外,公司结合客户需求提供深度定制化服务,深刻解决客户需求,与国外企业形成差异化竞争,进一步提升竞争能力。目前,公司已经进入临床、半导体等新应用领域,未来将逐步渗透到更多的应用领域,成长空间广阔。 以质谱为支点,提供科研仪器和耗材解决方案:优
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聚光科技
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猫猫喵喵3
2021-11-15 09:24:02
佳电股份交流纪要20211111
公司基本情况介绍: 公司前身是佳木斯电机股份有限公司,1937年成立于沈阳,1949年之后改了名称,1950年迁址到佳木斯市,在1998年才加入到哈电集团板块中,我们现在隶属于哈尔滨电气集团下面的二级企业,是哈电集团发电战略中通用板块的一个重要组成部分,也是哈电集团A股上市公司。2000年股份制改制,2008年的时候我们引用了战略投资者北京建龙重工集团,佳电股份的第二大股东。2012年,借壳哈尔滨电气上市。这是佳电的三个阶段,它设立之初到股份制改造,到进入资本市场的三个阶段。哈电集团是央企“十一
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佳电股份
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猫猫喵喵3
2021-11-15 09:08:42
新能源换电:拐点明确,新能车预期差较大环节
新能源换电:拐点明确,新能车预期差较大环节 试点启动,政策确定拐点 ◆发展复盘:换电始于06年,历经15年但受制新能车需求、换电技术和行业政策,机械行业属性需要政策+产业龙头推动才能规模化降本; ◆政策转向:技术成熟成本下降+新能车补能需求提升,政策自20年补贴换电车型正式转向支持换电,21年10月开始换电模式全国试点,规划11城+10万辆+1000座; C重点推动,行业爆发前夜 ◆深度布局+重点推动:19年就试点换电,21年8月成立时代电服(换电设施销售),对外宣传换电场景,对内多部门协同重点
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猫猫喵喵3
2021-11-15 09:06:52
换电模式研究
本周我们就车厂换电模式进行一定研究,换电商业模式日渐成熟,其对于消费者-车厂-电池厂均呈现不错的 经济性,未来在低基数基础上发展空间广阔。 、换电指的是:消费者在购车时选择不带电池购入,则车价在原车价基础上有较大的折让;后续该消费者电池主要来自于租赁,其需付出月租金以获得电池使用权,并且每月到换电站进行数次电池更换。为了便于用户更换电池,车企开始越来越多的把换电站建到加油站附近。 2、换电对于非营运车主的经济性:我们以蔚来E6标准续航版为例,车主如在自购电池与租赁电池场景下,其1年、3年、5年情
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博众精工
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猫猫喵喵3
2021-11-15 09:04:21
私密
光伏组件一体化盈利弹性的机会
【国信电新】光伏组件一体化盈利弹性是2022年市场关注的最大机会,东方日升或成估值洼地 硅料价格见顶信号、工业硅回调明显:硅业分会报道,本周硅料价格几乎无上涨,系硅片及组件一体化对整体硅料价格已达高位预期的结果(无意在此价位增加采购),伴随着本月10万吨+硅料产能释放,硅料供给边际逐步兑现大幅加大;同时,工业硅较最高峰已下跌3-4万/吨(系限电恢复,超预期),硅料价格在当前时间点出现松动,或将指引明年硅料大规模扩产后的价格降幅预期, 光伏出口不会受大国博弈影响,反而成为共识方向:本月光伏出口消息
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东方日升
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复旦微交流1112
Q:Q3业绩情况? A:8月4日科创板上市,19年研发投入特别大,之前的投入在接下来会看到成果,2020年公司扭亏为盈,2021年上半年业绩不错,三季度业绩比较好的原因主要是各个产品线都有比较大的增长同行做的也不错,对我们来说,前期的投入后续都逐渐产生效益。 Q:各块业务的毛利率情况?未来能否保持? A:每块都有增长,受供需紧张影响,各业务线都有不同程度的涨价,毛利率都有些增长。明年毛利率发生大的变化也不至于,明年有些产品代工可能会涨价,但如果高可靠产品占比提升,那是可以对冲的。过去十几年公司毛
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换电投资纪要20211114
1、新能源汽车销售攀升迅速,供应链持续景气,对于充电桩安装以及补电设备等的跟踪研究显示,整车销量走在前面,车桩比矛盾日益加剧。 2、预计从2022年开始,针对新能源汽车补能的需求,充电路线的快充、慢充继续推进,换电模式也将开始大力发展。 3、换点市场预期差较大,预期低,认知偏差也较大,主导产业的角色有变化,商业模型也有变化。可以预见宁德时代和主机厂开始进入赛道.有望迎来中国开始引领新的全球能源网络解决方案.产业链迎来新的腾飞。 4、相关标的:瀚川智能、山东威达、许继电气、宁德时代、国电南瑞、科
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2021-11-16 08:59:58
安洁科技1115调研
14开始进入精密金属件领域,15年开始做苹果手机产品,之前主要做苹果的电脑产品;16年开始做特斯拉,17年开始做华为,智能手机基础件、复合板材、3d热压后盖;18年开始布局无线充电,2020年开始布局氢能源、5G等。 新能源汽车配套产品 很早开始希望和特斯拉达成合作,16年开始给他做powerwall的产品,通过这一业务得以逐步切入Model:3的配套开发。目前最重要的客户就是特斯拉,Model3和ModelY在上海的部分都在供并且是独供。 单车加总价值最高的300美元,其中电池模组,电力集成片
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安洁科技
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泛微网络现场调研20211115
1.三季度宏观情况不好,对公司影响? 收款角度,一季度比较高,二季度、三季度下来一些。前三季度收入增速30%,现金流增速40%。验收有一些滞后。年底验收确认将是重要的一项工作。今年面临20亿收入目标,压力和难度是在变大的,但我们不太会有大起大落的变化?现在交付压力相对大一些。 2.信创客户? 大的政府、央企、金融机构,这些机构很多是我们的新客户,对我们价值非常大。但是交付要求也比较高,交付时间相对长。一些中小OA企业没法做信创客户,因为没有规模效应,没法做。 3.银行信创大概会搞几年? 整个周期
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换电专家交流
换电专家 Q:相较于充电以及燃油车,换电有什么优势? 相较于燃油车,换电车型有两方面优势:价格便宜和运营成本低。 现在一个重卡裸车价格 33 万左右,而换电车型因为把电池去掉了,能便宜近 3 万。再加上 9%左右的购置税,一共 便宜 17%左右。法规规定,未来 3.5 分以上的商用车要实施第四阶段的油耗,而现在的发动机满足不了这个油耗法 规,不得不走混动的技术型,哪怕用最便宜的混动线路( h1v)价格都要增加 25%。再说轻卡,现在裸车价格大概 11 万,它的成本会增加 3 万,加上购置税一共
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【匠心家居】最受益于美国降低关税出口标的
【匠心家居】最受益于美国降低关税出口标的 1、据哥伦比亚广播公司11月14日消息,美国财政部长耶伦表示愿意审议并降低特朗普此前针对中国出口实施的关税,称“我们再次研究了与中国贸易协议的第一阶段,确实会对降低关税进行考虑“。 2、公司主营智能电动沙发、电动床生产,是国内细分行业冠军,2020年美国收入占比约为90%。2018年9月起公司出口美国产品普遍被加征10%关税,2019年5月起加征关税提高至25%。据测算美国加征关税影响2018-20年毛利-1697万元、-8045万元、-2313万元,导
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匠心家居
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钧达股份点评
20211116钧达股份点评:股权激励落地,行权价格高、行权难度大、激励力度大、激励效果强,继续建议重点关注。 11月15日晚,钧达股份股权激励计划落地,拟授予激励对象合计2.41%的股票期权,行权价格40.40元股。这次股权激励有以下几个要点: 1.2.41%这个比例在上市公司单次股权激励中算是相当高的水平,激励力度较大。 2.激励对象112人全部为光伏业务相关的人员,并不包括传统业务人员,体现了钧达股份业务转型将会十分彻底,未来业务可能更加纯粹。 3.行权价格相对位置高。由于行权价格不得低于
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大金重工调研纪要核心要点
【天风电新】大金重工调研纪要核心要点-20211115 1、产能: (1)21年目标:蓬莱50万吨(是目前单体工厂出货量最大、硬件条件最好的基地,出口市占率50-60%)+阜新20万吨+兴安盟10万吨+张家口20万吨=100万吨。 (2)22年目标:200万吨。 2、基地布局 (1)陆风:全国要布局10个,正在谈判投资换资源。 (2)海风:目前规划布局4个,分布在山东、辽宁、广东等地,广东地区要做一个比蓬莱还大一倍的工厂全球最好的风电海工基地。 3、竞争格局: (1)现状:小散乱,最高市占率仅1
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大金重工
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2021-11-15 20:44:57
安洁科技首次覆盖
【国君电子】首次覆盖 【002635安洁科技】 新能源业务全面爆发,T+A两大客户迎丰收! 1、【特斯拉电车业务迎来收获期】公司配套特斯拉7年,产品已从市场过去熟悉的模切件扩展到精密结构件、功能件领域,当前单车供应2000元左右,主要产品包括【动力电池电力集成片、高压线束Busbar、充电端口、冷却系统组件、座椅传感器等】,车型涵盖3/Y/S/X,特别是放量的3和Y份额高于50%;今年仅【特斯拉电车】收入7.5亿以上,收入占比超20%;明年跟随特斯拉出货量增长,收入至少翻倍,收入占比提升到30-
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长盛轴承观点
【西部机械张一鸣】长盛轴承持续大涨! 看点:成长赛道+低估值 自润滑轴承属于成长赛道,对滚动轴承具有替代性:自润滑轴承相比滚动轴承优势在于三点:承载力大,成本低,不用加油 核心竞争力:高分子材料自制! 公司本质是一家高分子材料公司,是国内唯一具备聚四氟乙烯等多种自润滑轴承核心材料的研发生产能力的轴承公司。 边际变化:盈利能力修复+风电预期加强 Q4开始毛利率大概率回升。 Q2、3两个季度毛利率偏低,主要原因是原材料价格上涨+产品结构恶化(毛利率较高的汽车产品占比降低,汽车毛利率40%+,工程机械
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长盛轴承
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聚光科技观点
聚光科技(300203): 谱育科技是中国质谱国产化的引领者,中期看三倍空间。 国产质谱龙头,领先地位突出:公司经过多年研发,产品品类覆盖市场绝大部分需求,并且已经上市多款高端质谱产品,其中以三重四极杆为代表的多款产品均为国内唯一,产品达到国际同类先进水平。此外,公司结合客户需求提供深度定制化服务,深刻解决客户需求,与国外企业形成差异化竞争,进一步提升竞争能力。目前,公司已经进入临床、半导体等新应用领域,未来将逐步渗透到更多的应用领域,成长空间广阔。 以质谱为支点,提供科研仪器和耗材解决方案:优
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聚光科技
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佳电股份交流纪要20211111
公司基本情况介绍: 公司前身是佳木斯电机股份有限公司,1937年成立于沈阳,1949年之后改了名称,1950年迁址到佳木斯市,在1998年才加入到哈电集团板块中,我们现在隶属于哈尔滨电气集团下面的二级企业,是哈电集团发电战略中通用板块的一个重要组成部分,也是哈电集团A股上市公司。2000年股份制改制,2008年的时候我们引用了战略投资者北京建龙重工集团,佳电股份的第二大股东。2012年,借壳哈尔滨电气上市。这是佳电的三个阶段,它设立之初到股份制改造,到进入资本市场的三个阶段。哈电集团是央企“十一
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新能源换电:拐点明确,新能车预期差较大环节
新能源换电:拐点明确,新能车预期差较大环节 试点启动,政策确定拐点 ◆发展复盘:换电始于06年,历经15年但受制新能车需求、换电技术和行业政策,机械行业属性需要政策+产业龙头推动才能规模化降本; ◆政策转向:技术成熟成本下降+新能车补能需求提升,政策自20年补贴换电车型正式转向支持换电,21年10月开始换电模式全国试点,规划11城+10万辆+1000座; C重点推动,行业爆发前夜 ◆深度布局+重点推动:19年就试点换电,21年8月成立时代电服(换电设施销售),对外宣传换电场景,对内多部门协同重点
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换电模式研究
本周我们就车厂换电模式进行一定研究,换电商业模式日渐成熟,其对于消费者-车厂-电池厂均呈现不错的 经济性,未来在低基数基础上发展空间广阔。 、换电指的是:消费者在购车时选择不带电池购入,则车价在原车价基础上有较大的折让;后续该消费者电池主要来自于租赁,其需付出月租金以获得电池使用权,并且每月到换电站进行数次电池更换。为了便于用户更换电池,车企开始越来越多的把换电站建到加油站附近。 2、换电对于非营运车主的经济性:我们以蔚来E6标准续航版为例,车主如在自购电池与租赁电池场景下,其1年、3年、5年情
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私密
光伏组件一体化盈利弹性的机会
【国信电新】光伏组件一体化盈利弹性是2022年市场关注的最大机会,东方日升或成估值洼地 硅料价格见顶信号、工业硅回调明显:硅业分会报道,本周硅料价格几乎无上涨,系硅片及组件一体化对整体硅料价格已达高位预期的结果(无意在此价位增加采购),伴随着本月10万吨+硅料产能释放,硅料供给边际逐步兑现大幅加大;同时,工业硅较最高峰已下跌3-4万/吨(系限电恢复,超预期),硅料价格在当前时间点出现松动,或将指引明年硅料大规模扩产后的价格降幅预期, 光伏出口不会受大国博弈影响,反而成为共识方向:本月光伏出口消息
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复旦微交流1112
Q:Q3业绩情况? A:8月4日科创板上市,19年研发投入特别大,之前的投入在接下来会看到成果,2020年公司扭亏为盈,2021年上半年业绩不错,三季度业绩比较好的原因主要是各个产品线都有比较大的增长同行做的也不错,对我们来说,前期的投入后续都逐渐产生效益。 Q:各块业务的毛利率情况?未来能否保持? A:每块都有增长,受供需紧张影响,各业务线都有不同程度的涨价,毛利率都有些增长。明年毛利率发生大的变化也不至于,明年有些产品代工可能会涨价,但如果高可靠产品占比提升,那是可以对冲的。过去十几年公司毛
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换电投资纪要20211114
1、新能源汽车销售攀升迅速,供应链持续景气,对于充电桩安装以及补电设备等的跟踪研究显示,整车销量走在前面,车桩比矛盾日益加剧。 2、预计从2022年开始,针对新能源汽车补能的需求,充电路线的快充、慢充继续推进,换电模式也将开始大力发展。 3、换点市场预期差较大,预期低,认知偏差也较大,主导产业的角色有变化,商业模型也有变化。可以预见宁德时代和主机厂开始进入赛道.有望迎来中国开始引领新的全球能源网络解决方案.产业链迎来新的腾飞。 4、相关标的:瀚川智能、山东威达、许继电气、宁德时代、国电南瑞、科
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山东威达
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瀚川智能
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2021-11-16 08:59:58
安洁科技1115调研
14开始进入精密金属件领域,15年开始做苹果手机产品,之前主要做苹果的电脑产品;16年开始做特斯拉,17年开始做华为,智能手机基础件、复合板材、3d热压后盖;18年开始布局无线充电,2020年开始布局氢能源、5G等。 新能源汽车配套产品 很早开始希望和特斯拉达成合作,16年开始给他做powerwall的产品,通过这一业务得以逐步切入Model:3的配套开发。目前最重要的客户就是特斯拉,Model3和ModelY在上海的部分都在供并且是独供。 单车加总价值最高的300美元,其中电池模组,电力集成片
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安洁科技
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猫猫喵喵3
2021-11-16 08:58:16
泛微网络现场调研20211115
1.三季度宏观情况不好,对公司影响? 收款角度,一季度比较高,二季度、三季度下来一些。前三季度收入增速30%,现金流增速40%。验收有一些滞后。年底验收确认将是重要的一项工作。今年面临20亿收入目标,压力和难度是在变大的,但我们不太会有大起大落的变化?现在交付压力相对大一些。 2.信创客户? 大的政府、央企、金融机构,这些机构很多是我们的新客户,对我们价值非常大。但是交付要求也比较高,交付时间相对长。一些中小OA企业没法做信创客户,因为没有规模效应,没法做。 3.银行信创大概会搞几年? 整个周期
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泛微网络
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2021-11-16 08:52:12
换电专家交流
换电专家 Q:相较于充电以及燃油车,换电有什么优势? 相较于燃油车,换电车型有两方面优势:价格便宜和运营成本低。 现在一个重卡裸车价格 33 万左右,而换电车型因为把电池去掉了,能便宜近 3 万。再加上 9%左右的购置税,一共 便宜 17%左右。法规规定,未来 3.5 分以上的商用车要实施第四阶段的油耗,而现在的发动机满足不了这个油耗法 规,不得不走混动的技术型,哪怕用最便宜的混动线路( h1v)价格都要增加 25%。再说轻卡,现在裸车价格大概 11 万,它的成本会增加 3 万,加上购置税一共
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山东威达
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瀚川智能
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2021-11-16 08:45:30
【匠心家居】最受益于美国降低关税出口标的
【匠心家居】最受益于美国降低关税出口标的 1、据哥伦比亚广播公司11月14日消息,美国财政部长耶伦表示愿意审议并降低特朗普此前针对中国出口实施的关税,称“我们再次研究了与中国贸易协议的第一阶段,确实会对降低关税进行考虑“。 2、公司主营智能电动沙发、电动床生产,是国内细分行业冠军,2020年美国收入占比约为90%。2018年9月起公司出口美国产品普遍被加征10%关税,2019年5月起加征关税提高至25%。据测算美国加征关税影响2018-20年毛利-1697万元、-8045万元、-2313万元,导
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匠心家居
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2021-11-16 08:43:00
钧达股份点评
20211116钧达股份点评:股权激励落地,行权价格高、行权难度大、激励力度大、激励效果强,继续建议重点关注。 11月15日晚,钧达股份股权激励计划落地,拟授予激励对象合计2.41%的股票期权,行权价格40.40元股。这次股权激励有以下几个要点: 1.2.41%这个比例在上市公司单次股权激励中算是相当高的水平,激励力度较大。 2.激励对象112人全部为光伏业务相关的人员,并不包括传统业务人员,体现了钧达股份业务转型将会十分彻底,未来业务可能更加纯粹。 3.行权价格相对位置高。由于行权价格不得低于
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钧达股份
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2021-11-16 08:40:24
大金重工调研纪要核心要点
【天风电新】大金重工调研纪要核心要点-20211115 1、产能: (1)21年目标:蓬莱50万吨(是目前单体工厂出货量最大、硬件条件最好的基地,出口市占率50-60%)+阜新20万吨+兴安盟10万吨+张家口20万吨=100万吨。 (2)22年目标:200万吨。 2、基地布局 (1)陆风:全国要布局10个,正在谈判投资换资源。 (2)海风:目前规划布局4个,分布在山东、辽宁、广东等地,广东地区要做一个比蓬莱还大一倍的工厂全球最好的风电海工基地。 3、竞争格局: (1)现状:小散乱,最高市占率仅1
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大金重工
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猫猫喵喵3
2021-11-15 20:44:57
安洁科技首次覆盖
【国君电子】首次覆盖 【002635安洁科技】 新能源业务全面爆发,T+A两大客户迎丰收! 1、【特斯拉电车业务迎来收获期】公司配套特斯拉7年,产品已从市场过去熟悉的模切件扩展到精密结构件、功能件领域,当前单车供应2000元左右,主要产品包括【动力电池电力集成片、高压线束Busbar、充电端口、冷却系统组件、座椅传感器等】,车型涵盖3/Y/S/X,特别是放量的3和Y份额高于50%;今年仅【特斯拉电车】收入7.5亿以上,收入占比超20%;明年跟随特斯拉出货量增长,收入至少翻倍,收入占比提升到30-
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安洁科技
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猫猫喵喵3
2021-11-15 20:43:39
长盛轴承观点
【西部机械张一鸣】长盛轴承持续大涨! 看点:成长赛道+低估值 自润滑轴承属于成长赛道,对滚动轴承具有替代性:自润滑轴承相比滚动轴承优势在于三点:承载力大,成本低,不用加油 核心竞争力:高分子材料自制! 公司本质是一家高分子材料公司,是国内唯一具备聚四氟乙烯等多种自润滑轴承核心材料的研发生产能力的轴承公司。 边际变化:盈利能力修复+风电预期加强 Q4开始毛利率大概率回升。 Q2、3两个季度毛利率偏低,主要原因是原材料价格上涨+产品结构恶化(毛利率较高的汽车产品占比降低,汽车毛利率40%+,工程机械
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长盛轴承
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2021-11-15 20:08:58
聚光科技观点
聚光科技(300203): 谱育科技是中国质谱国产化的引领者,中期看三倍空间。 国产质谱龙头,领先地位突出:公司经过多年研发,产品品类覆盖市场绝大部分需求,并且已经上市多款高端质谱产品,其中以三重四极杆为代表的多款产品均为国内唯一,产品达到国际同类先进水平。此外,公司结合客户需求提供深度定制化服务,深刻解决客户需求,与国外企业形成差异化竞争,进一步提升竞争能力。目前,公司已经进入临床、半导体等新应用领域,未来将逐步渗透到更多的应用领域,成长空间广阔。 以质谱为支点,提供科研仪器和耗材解决方案:优
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聚光科技
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2021-11-15 09:24:02
佳电股份交流纪要20211111
公司基本情况介绍: 公司前身是佳木斯电机股份有限公司,1937年成立于沈阳,1949年之后改了名称,1950年迁址到佳木斯市,在1998年才加入到哈电集团板块中,我们现在隶属于哈尔滨电气集团下面的二级企业,是哈电集团发电战略中通用板块的一个重要组成部分,也是哈电集团A股上市公司。2000年股份制改制,2008年的时候我们引用了战略投资者北京建龙重工集团,佳电股份的第二大股东。2012年,借壳哈尔滨电气上市。这是佳电的三个阶段,它设立之初到股份制改造,到进入资本市场的三个阶段。哈电集团是央企“十一
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佳电股份
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2021-11-15 09:08:42
新能源换电:拐点明确,新能车预期差较大环节
新能源换电:拐点明确,新能车预期差较大环节 试点启动,政策确定拐点 ◆发展复盘:换电始于06年,历经15年但受制新能车需求、换电技术和行业政策,机械行业属性需要政策+产业龙头推动才能规模化降本; ◆政策转向:技术成熟成本下降+新能车补能需求提升,政策自20年补贴换电车型正式转向支持换电,21年10月开始换电模式全国试点,规划11城+10万辆+1000座; C重点推动,行业爆发前夜 ◆深度布局+重点推动:19年就试点换电,21年8月成立时代电服(换电设施销售),对外宣传换电场景,对内多部门协同重点
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2021-11-15 09:06:52
换电模式研究
本周我们就车厂换电模式进行一定研究,换电商业模式日渐成熟,其对于消费者-车厂-电池厂均呈现不错的 经济性,未来在低基数基础上发展空间广阔。 、换电指的是:消费者在购车时选择不带电池购入,则车价在原车价基础上有较大的折让;后续该消费者电池主要来自于租赁,其需付出月租金以获得电池使用权,并且每月到换电站进行数次电池更换。为了便于用户更换电池,车企开始越来越多的把换电站建到加油站附近。 2、换电对于非营运车主的经济性:我们以蔚来E6标准续航版为例,车主如在自购电池与租赁电池场景下,其1年、3年、5年情
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2021-11-15 09:04:21
私密
光伏组件一体化盈利弹性的机会
【国信电新】光伏组件一体化盈利弹性是2022年市场关注的最大机会,东方日升或成估值洼地 硅料价格见顶信号、工业硅回调明显:硅业分会报道,本周硅料价格几乎无上涨,系硅片及组件一体化对整体硅料价格已达高位预期的结果(无意在此价位增加采购),伴随着本月10万吨+硅料产能释放,硅料供给边际逐步兑现大幅加大;同时,工业硅较最高峰已下跌3-4万/吨(系限电恢复,超预期),硅料价格在当前时间点出现松动,或将指引明年硅料大规模扩产后的价格降幅预期, 光伏出口不会受大国博弈影响,反而成为共识方向:本月光伏出口消息
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猫猫喵喵3
2021-11-16 09:05:36
复旦微交流1112
Q:Q3业绩情况? A:8月4日科创板上市,19年研发投入特别大,之前的投入在接下来会看到成果,2020年公司扭亏为盈,2021年上半年业绩不错,三季度业绩比较好的原因主要是各个产品线都有比较大的增长同行做的也不错,对我们来说,前期的投入后续都逐渐产生效益。 Q:各块业务的毛利率情况?未来能否保持? A:每块都有增长,受供需紧张影响,各业务线都有不同程度的涨价,毛利率都有些增长。明年毛利率发生大的变化也不至于,明年有些产品代工可能会涨价,但如果高可靠产品占比提升,那是可以对冲的。过去十几年公司毛
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复旦微电
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换电投资纪要20211114
1、新能源汽车销售攀升迅速,供应链持续景气,对于充电桩安装以及补电设备等的跟踪研究显示,整车销量走在前面,车桩比矛盾日益加剧。 2、预计从2022年开始,针对新能源汽车补能的需求,充电路线的快充、慢充继续推进,换电模式也将开始大力发展。 3、换点市场预期差较大,预期低,认知偏差也较大,主导产业的角色有变化,商业模型也有变化。可以预见宁德时代和主机厂开始进入赛道.有望迎来中国开始引领新的全球能源网络解决方案.产业链迎来新的腾飞。 4、相关标的:瀚川智能、山东威达、许继电气、宁德时代、国电南瑞、科
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2021-11-16 08:59:58
安洁科技1115调研
14开始进入精密金属件领域,15年开始做苹果手机产品,之前主要做苹果的电脑产品;16年开始做特斯拉,17年开始做华为,智能手机基础件、复合板材、3d热压后盖;18年开始布局无线充电,2020年开始布局氢能源、5G等。 新能源汽车配套产品 很早开始希望和特斯拉达成合作,16年开始给他做powerwall的产品,通过这一业务得以逐步切入Model:3的配套开发。目前最重要的客户就是特斯拉,Model3和ModelY在上海的部分都在供并且是独供。 单车加总价值最高的300美元,其中电池模组,电力集成片
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安洁科技
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2021-11-16 08:58:16
泛微网络现场调研20211115
1.三季度宏观情况不好,对公司影响? 收款角度,一季度比较高,二季度、三季度下来一些。前三季度收入增速30%,现金流增速40%。验收有一些滞后。年底验收确认将是重要的一项工作。今年面临20亿收入目标,压力和难度是在变大的,但我们不太会有大起大落的变化?现在交付压力相对大一些。 2.信创客户? 大的政府、央企、金融机构,这些机构很多是我们的新客户,对我们价值非常大。但是交付要求也比较高,交付时间相对长。一些中小OA企业没法做信创客户,因为没有规模效应,没法做。 3.银行信创大概会搞几年? 整个周期
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换电专家交流
换电专家 Q:相较于充电以及燃油车,换电有什么优势? 相较于燃油车,换电车型有两方面优势:价格便宜和运营成本低。 现在一个重卡裸车价格 33 万左右,而换电车型因为把电池去掉了,能便宜近 3 万。再加上 9%左右的购置税,一共 便宜 17%左右。法规规定,未来 3.5 分以上的商用车要实施第四阶段的油耗,而现在的发动机满足不了这个油耗法 规,不得不走混动的技术型,哪怕用最便宜的混动线路( h1v)价格都要增加 25%。再说轻卡,现在裸车价格大概 11 万,它的成本会增加 3 万,加上购置税一共
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2021-11-16 08:45:30
【匠心家居】最受益于美国降低关税出口标的
【匠心家居】最受益于美国降低关税出口标的 1、据哥伦比亚广播公司11月14日消息,美国财政部长耶伦表示愿意审议并降低特朗普此前针对中国出口实施的关税,称“我们再次研究了与中国贸易协议的第一阶段,确实会对降低关税进行考虑“。 2、公司主营智能电动沙发、电动床生产,是国内细分行业冠军,2020年美国收入占比约为90%。2018年9月起公司出口美国产品普遍被加征10%关税,2019年5月起加征关税提高至25%。据测算美国加征关税影响2018-20年毛利-1697万元、-8045万元、-2313万元,导
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匠心家居
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钧达股份点评
20211116钧达股份点评:股权激励落地,行权价格高、行权难度大、激励力度大、激励效果强,继续建议重点关注。 11月15日晚,钧达股份股权激励计划落地,拟授予激励对象合计2.41%的股票期权,行权价格40.40元股。这次股权激励有以下几个要点: 1.2.41%这个比例在上市公司单次股权激励中算是相当高的水平,激励力度较大。 2.激励对象112人全部为光伏业务相关的人员,并不包括传统业务人员,体现了钧达股份业务转型将会十分彻底,未来业务可能更加纯粹。 3.行权价格相对位置高。由于行权价格不得低于
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大金重工调研纪要核心要点
【天风电新】大金重工调研纪要核心要点-20211115 1、产能: (1)21年目标:蓬莱50万吨(是目前单体工厂出货量最大、硬件条件最好的基地,出口市占率50-60%)+阜新20万吨+兴安盟10万吨+张家口20万吨=100万吨。 (2)22年目标:200万吨。 2、基地布局 (1)陆风:全国要布局10个,正在谈判投资换资源。 (2)海风:目前规划布局4个,分布在山东、辽宁、广东等地,广东地区要做一个比蓬莱还大一倍的工厂全球最好的风电海工基地。 3、竞争格局: (1)现状:小散乱,最高市占率仅1
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大金重工
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安洁科技首次覆盖
【国君电子】首次覆盖 【002635安洁科技】 新能源业务全面爆发,T+A两大客户迎丰收! 1、【特斯拉电车业务迎来收获期】公司配套特斯拉7年,产品已从市场过去熟悉的模切件扩展到精密结构件、功能件领域,当前单车供应2000元左右,主要产品包括【动力电池电力集成片、高压线束Busbar、充电端口、冷却系统组件、座椅传感器等】,车型涵盖3/Y/S/X,特别是放量的3和Y份额高于50%;今年仅【特斯拉电车】收入7.5亿以上,收入占比超20%;明年跟随特斯拉出货量增长,收入至少翻倍,收入占比提升到30-
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长盛轴承观点
【西部机械张一鸣】长盛轴承持续大涨! 看点:成长赛道+低估值 自润滑轴承属于成长赛道,对滚动轴承具有替代性:自润滑轴承相比滚动轴承优势在于三点:承载力大,成本低,不用加油 核心竞争力:高分子材料自制! 公司本质是一家高分子材料公司,是国内唯一具备聚四氟乙烯等多种自润滑轴承核心材料的研发生产能力的轴承公司。 边际变化:盈利能力修复+风电预期加强 Q4开始毛利率大概率回升。 Q2、3两个季度毛利率偏低,主要原因是原材料价格上涨+产品结构恶化(毛利率较高的汽车产品占比降低,汽车毛利率40%+,工程机械
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长盛轴承
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聚光科技观点
聚光科技(300203): 谱育科技是中国质谱国产化的引领者,中期看三倍空间。 国产质谱龙头,领先地位突出:公司经过多年研发,产品品类覆盖市场绝大部分需求,并且已经上市多款高端质谱产品,其中以三重四极杆为代表的多款产品均为国内唯一,产品达到国际同类先进水平。此外,公司结合客户需求提供深度定制化服务,深刻解决客户需求,与国外企业形成差异化竞争,进一步提升竞争能力。目前,公司已经进入临床、半导体等新应用领域,未来将逐步渗透到更多的应用领域,成长空间广阔。 以质谱为支点,提供科研仪器和耗材解决方案:优
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佳电股份交流纪要20211111
公司基本情况介绍: 公司前身是佳木斯电机股份有限公司,1937年成立于沈阳,1949年之后改了名称,1950年迁址到佳木斯市,在1998年才加入到哈电集团板块中,我们现在隶属于哈尔滨电气集团下面的二级企业,是哈电集团发电战略中通用板块的一个重要组成部分,也是哈电集团A股上市公司。2000年股份制改制,2008年的时候我们引用了战略投资者北京建龙重工集团,佳电股份的第二大股东。2012年,借壳哈尔滨电气上市。这是佳电的三个阶段,它设立之初到股份制改造,到进入资本市场的三个阶段。哈电集团是央企“十一
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新能源换电:拐点明确,新能车预期差较大环节
新能源换电:拐点明确,新能车预期差较大环节 试点启动,政策确定拐点 ◆发展复盘:换电始于06年,历经15年但受制新能车需求、换电技术和行业政策,机械行业属性需要政策+产业龙头推动才能规模化降本; ◆政策转向:技术成熟成本下降+新能车补能需求提升,政策自20年补贴换电车型正式转向支持换电,21年10月开始换电模式全国试点,规划11城+10万辆+1000座; C重点推动,行业爆发前夜 ◆深度布局+重点推动:19年就试点换电,21年8月成立时代电服(换电设施销售),对外宣传换电场景,对内多部门协同重点
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换电模式研究
本周我们就车厂换电模式进行一定研究,换电商业模式日渐成熟,其对于消费者-车厂-电池厂均呈现不错的 经济性,未来在低基数基础上发展空间广阔。 、换电指的是:消费者在购车时选择不带电池购入,则车价在原车价基础上有较大的折让;后续该消费者电池主要来自于租赁,其需付出月租金以获得电池使用权,并且每月到换电站进行数次电池更换。为了便于用户更换电池,车企开始越来越多的把换电站建到加油站附近。 2、换电对于非营运车主的经济性:我们以蔚来E6标准续航版为例,车主如在自购电池与租赁电池场景下,其1年、3年、5年情
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光伏组件一体化盈利弹性的机会
【国信电新】光伏组件一体化盈利弹性是2022年市场关注的最大机会,东方日升或成估值洼地 硅料价格见顶信号、工业硅回调明显:硅业分会报道,本周硅料价格几乎无上涨,系硅片及组件一体化对整体硅料价格已达高位预期的结果(无意在此价位增加采购),伴随着本月10万吨+硅料产能释放,硅料供给边际逐步兑现大幅加大;同时,工业硅较最高峰已下跌3-4万/吨(系限电恢复,超预期),硅料价格在当前时间点出现松动,或将指引明年硅料大规模扩产后的价格降幅预期, 光伏出口不会受大国博弈影响,反而成为共识方向:本月光伏出口消息
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复旦微交流1112
Q:Q3业绩情况? A:8月4日科创板上市,19年研发投入特别大,之前的投入在接下来会看到成果,2020年公司扭亏为盈,2021年上半年业绩不错,三季度业绩比较好的原因主要是各个产品线都有比较大的增长同行做的也不错,对我们来说,前期的投入后续都逐渐产生效益。 Q:各块业务的毛利率情况?未来能否保持? A:每块都有增长,受供需紧张影响,各业务线都有不同程度的涨价,毛利率都有些增长。明年毛利率发生大的变化也不至于,明年有些产品代工可能会涨价,但如果高可靠产品占比提升,那是可以对冲的。过去十几年公司毛
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换电投资纪要20211114
1、新能源汽车销售攀升迅速,供应链持续景气,对于充电桩安装以及补电设备等的跟踪研究显示,整车销量走在前面,车桩比矛盾日益加剧。 2、预计从2022年开始,针对新能源汽车补能的需求,充电路线的快充、慢充继续推进,换电模式也将开始大力发展。 3、换点市场预期差较大,预期低,认知偏差也较大,主导产业的角色有变化,商业模型也有变化。可以预见宁德时代和主机厂开始进入赛道.有望迎来中国开始引领新的全球能源网络解决方案.产业链迎来新的腾飞。 4、相关标的:瀚川智能、山东威达、许继电气、宁德时代、国电南瑞、科
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安洁科技1115调研
14开始进入精密金属件领域,15年开始做苹果手机产品,之前主要做苹果的电脑产品;16年开始做特斯拉,17年开始做华为,智能手机基础件、复合板材、3d热压后盖;18年开始布局无线充电,2020年开始布局氢能源、5G等。 新能源汽车配套产品 很早开始希望和特斯拉达成合作,16年开始给他做powerwall的产品,通过这一业务得以逐步切入Model:3的配套开发。目前最重要的客户就是特斯拉,Model3和ModelY在上海的部分都在供并且是独供。 单车加总价值最高的300美元,其中电池模组,电力集成片
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安洁科技
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2021-11-16 08:58:16
泛微网络现场调研20211115
1.三季度宏观情况不好,对公司影响? 收款角度,一季度比较高,二季度、三季度下来一些。前三季度收入增速30%,现金流增速40%。验收有一些滞后。年底验收确认将是重要的一项工作。今年面临20亿收入目标,压力和难度是在变大的,但我们不太会有大起大落的变化?现在交付压力相对大一些。 2.信创客户? 大的政府、央企、金融机构,这些机构很多是我们的新客户,对我们价值非常大。但是交付要求也比较高,交付时间相对长。一些中小OA企业没法做信创客户,因为没有规模效应,没法做。 3.银行信创大概会搞几年? 整个周期
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泛微网络
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2021-11-16 08:52:12
换电专家交流
换电专家 Q:相较于充电以及燃油车,换电有什么优势? 相较于燃油车,换电车型有两方面优势:价格便宜和运营成本低。 现在一个重卡裸车价格 33 万左右,而换电车型因为把电池去掉了,能便宜近 3 万。再加上 9%左右的购置税,一共 便宜 17%左右。法规规定,未来 3.5 分以上的商用车要实施第四阶段的油耗,而现在的发动机满足不了这个油耗法 规,不得不走混动的技术型,哪怕用最便宜的混动线路( h1v)价格都要增加 25%。再说轻卡,现在裸车价格大概 11 万,它的成本会增加 3 万,加上购置税一共
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山东威达
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2021-11-16 08:45:30
【匠心家居】最受益于美国降低关税出口标的
【匠心家居】最受益于美国降低关税出口标的 1、据哥伦比亚广播公司11月14日消息,美国财政部长耶伦表示愿意审议并降低特朗普此前针对中国出口实施的关税,称“我们再次研究了与中国贸易协议的第一阶段,确实会对降低关税进行考虑“。 2、公司主营智能电动沙发、电动床生产,是国内细分行业冠军,2020年美国收入占比约为90%。2018年9月起公司出口美国产品普遍被加征10%关税,2019年5月起加征关税提高至25%。据测算美国加征关税影响2018-20年毛利-1697万元、-8045万元、-2313万元,导
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匠心家居
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2021-11-16 08:43:00
钧达股份点评
20211116钧达股份点评:股权激励落地,行权价格高、行权难度大、激励力度大、激励效果强,继续建议重点关注。 11月15日晚,钧达股份股权激励计划落地,拟授予激励对象合计2.41%的股票期权,行权价格40.40元股。这次股权激励有以下几个要点: 1.2.41%这个比例在上市公司单次股权激励中算是相当高的水平,激励力度较大。 2.激励对象112人全部为光伏业务相关的人员,并不包括传统业务人员,体现了钧达股份业务转型将会十分彻底,未来业务可能更加纯粹。 3.行权价格相对位置高。由于行权价格不得低于
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钧达股份
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2021-11-16 08:40:24
大金重工调研纪要核心要点
【天风电新】大金重工调研纪要核心要点-20211115 1、产能: (1)21年目标:蓬莱50万吨(是目前单体工厂出货量最大、硬件条件最好的基地,出口市占率50-60%)+阜新20万吨+兴安盟10万吨+张家口20万吨=100万吨。 (2)22年目标:200万吨。 2、基地布局 (1)陆风:全国要布局10个,正在谈判投资换资源。 (2)海风:目前规划布局4个,分布在山东、辽宁、广东等地,广东地区要做一个比蓬莱还大一倍的工厂全球最好的风电海工基地。 3、竞争格局: (1)现状:小散乱,最高市占率仅1
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大金重工
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2021-11-15 20:44:57
安洁科技首次覆盖
【国君电子】首次覆盖 【002635安洁科技】 新能源业务全面爆发,T+A两大客户迎丰收! 1、【特斯拉电车业务迎来收获期】公司配套特斯拉7年,产品已从市场过去熟悉的模切件扩展到精密结构件、功能件领域,当前单车供应2000元左右,主要产品包括【动力电池电力集成片、高压线束Busbar、充电端口、冷却系统组件、座椅传感器等】,车型涵盖3/Y/S/X,特别是放量的3和Y份额高于50%;今年仅【特斯拉电车】收入7.5亿以上,收入占比超20%;明年跟随特斯拉出货量增长,收入至少翻倍,收入占比提升到30-
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安洁科技
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2021-11-15 20:43:39
长盛轴承观点
【西部机械张一鸣】长盛轴承持续大涨! 看点:成长赛道+低估值 自润滑轴承属于成长赛道,对滚动轴承具有替代性:自润滑轴承相比滚动轴承优势在于三点:承载力大,成本低,不用加油 核心竞争力:高分子材料自制! 公司本质是一家高分子材料公司,是国内唯一具备聚四氟乙烯等多种自润滑轴承核心材料的研发生产能力的轴承公司。 边际变化:盈利能力修复+风电预期加强 Q4开始毛利率大概率回升。 Q2、3两个季度毛利率偏低,主要原因是原材料价格上涨+产品结构恶化(毛利率较高的汽车产品占比降低,汽车毛利率40%+,工程机械
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长盛轴承
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2021-11-15 20:08:58
聚光科技观点
聚光科技(300203): 谱育科技是中国质谱国产化的引领者,中期看三倍空间。 国产质谱龙头,领先地位突出:公司经过多年研发,产品品类覆盖市场绝大部分需求,并且已经上市多款高端质谱产品,其中以三重四极杆为代表的多款产品均为国内唯一,产品达到国际同类先进水平。此外,公司结合客户需求提供深度定制化服务,深刻解决客户需求,与国外企业形成差异化竞争,进一步提升竞争能力。目前,公司已经进入临床、半导体等新应用领域,未来将逐步渗透到更多的应用领域,成长空间广阔。 以质谱为支点,提供科研仪器和耗材解决方案:优
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聚光科技
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2021-11-15 09:24:02
佳电股份交流纪要20211111
公司基本情况介绍: 公司前身是佳木斯电机股份有限公司,1937年成立于沈阳,1949年之后改了名称,1950年迁址到佳木斯市,在1998年才加入到哈电集团板块中,我们现在隶属于哈尔滨电气集团下面的二级企业,是哈电集团发电战略中通用板块的一个重要组成部分,也是哈电集团A股上市公司。2000年股份制改制,2008年的时候我们引用了战略投资者北京建龙重工集团,佳电股份的第二大股东。2012年,借壳哈尔滨电气上市。这是佳电的三个阶段,它设立之初到股份制改造,到进入资本市场的三个阶段。哈电集团是央企“十一
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佳电股份
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2021-11-15 09:08:42
新能源换电:拐点明确,新能车预期差较大环节
新能源换电:拐点明确,新能车预期差较大环节 试点启动,政策确定拐点 ◆发展复盘:换电始于06年,历经15年但受制新能车需求、换电技术和行业政策,机械行业属性需要政策+产业龙头推动才能规模化降本; ◆政策转向:技术成熟成本下降+新能车补能需求提升,政策自20年补贴换电车型正式转向支持换电,21年10月开始换电模式全国试点,规划11城+10万辆+1000座; C重点推动,行业爆发前夜 ◆深度布局+重点推动:19年就试点换电,21年8月成立时代电服(换电设施销售),对外宣传换电场景,对内多部门协同重点
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瀚川智能
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协鑫能科
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2021-11-15 09:06:52
换电模式研究
本周我们就车厂换电模式进行一定研究,换电商业模式日渐成熟,其对于消费者-车厂-电池厂均呈现不错的 经济性,未来在低基数基础上发展空间广阔。 、换电指的是:消费者在购车时选择不带电池购入,则车价在原车价基础上有较大的折让;后续该消费者电池主要来自于租赁,其需付出月租金以获得电池使用权,并且每月到换电站进行数次电池更换。为了便于用户更换电池,车企开始越来越多的把换电站建到加油站附近。 2、换电对于非营运车主的经济性:我们以蔚来E6标准续航版为例,车主如在自购电池与租赁电池场景下,其1年、3年、5年情
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瀚川智能
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博众精工
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2021-11-15 09:04:21
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光伏组件一体化盈利弹性的机会
【国信电新】光伏组件一体化盈利弹性是2022年市场关注的最大机会,东方日升或成估值洼地 硅料价格见顶信号、工业硅回调明显:硅业分会报道,本周硅料价格几乎无上涨,系硅片及组件一体化对整体硅料价格已达高位预期的结果(无意在此价位增加采购),伴随着本月10万吨+硅料产能释放,硅料供给边际逐步兑现大幅加大;同时,工业硅较最高峰已下跌3-4万/吨(系限电恢复,超预期),硅料价格在当前时间点出现松动,或将指引明年硅料大规模扩产后的价格降幅预期, 光伏出口不会受大国博弈影响,反而成为共识方向:本月光伏出口消息
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东方日升
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