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猫猫喵喵3
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猫猫喵喵3
2021-11-12 09:15:18
天壕环境近期交流纪要
公司基本情况: 公司最近做的专项,全资并购了华盛燃气之后,公司目前转型做燃气业务。公司在5、6年前就坚定的认为中国能源战略的转型一定从高碳到低碳转型,公司当时的战略改变是让公司进行参与化的竞争,当时的规划是从陕西到山西到河北,去打通河东河西的气源地去进入京津冀的市场。这件事情,普遍来说业内业外都不看好,天壕的负债也在上升,利润率也有所下滑,股价也一直在下滑。但是,公司还是坚定的认为此次的能源管道将会为公司带来不错的收益以及与同行业不一样的商业模式,就是要建造高壁垒,不可复制的商业模式。在今年7月
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天壕能源
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13.46
猫猫喵喵3
2021-11-12 09:13:09
芯能科技调研20211111
行业情况:推出整县推进分布式光伏的目的是为加快达到双碳目标,本质上是提高低效屋顶的利用率(比如学校、医院、公共建筑),也就是商业化企业不愿意去做的屋顶,因为这些业主自用电价相对便宜(与工商业相比)。此外,从目前营销情况看,客户面临BAPV、BIPV2个方案时,出于安全性考虑,大多数情况下还是选用BAPV。 经济价值:目前BAPV/BIPV均具备可观IRR,而储能初步具备经济性。在组件价格在1.2-1.3元/Wp的时候,300万元可以建设1MW,现在成本上升到2-2.1元,平均350-360W1M
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芯能科技
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猫猫喵喵3
2021-11-12 09:08:02
哪吒汽车产业链梳理
哪吒汽车梳理20211111.xlsx
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宁德时代
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猫猫喵喵3
2021-11-12 09:07:06
1111太辰光调研
元宇宙推动云计算的快速发展,带来更多的计算需求。这个新闻可以在证券时报上看到, AR、VR 不是我们的菜,但第三点是和我们完全关联的。 我们的业务核心是数据中心的互联。云计算有庞大的数据存储需求,必须要快,不能停。这 一块需求的增长和我们的产品需求带来一定的积极意义。 AR、VR 本身的虚拟世界是其他企业的事情,简单来说我们是干硬件的,不是干软件的。 Q:明年的需求订单相比今年是否会有好转? A:再大的企业也不会把一年的计划都做完,很多时候会有突然的订单,短期内要完成。这 也是中国企业的优势,加
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太辰光
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猫猫喵喵3
2021-11-12 08:59:07
10月动力电池月度数据点评
【中泰电新&汽车】10月动力电池月度数据点评:产量同比+191.6%,环比+8.4%,符合市场预期 事件:根据ABIA数据,10月,我国动力电池产量25.1GW,同比+191.6%,环比+8.4%。1-10月,我国动力电池产量累计159.8GWh,同比累计+250.0%。10月,我国动力电池装机量15.4GWh,同比+162.8%,环比-1.8%。1-10月,我国动力电池装机量累计107.5GWh,同比累计+168.1%。 点评:我们认为,10月三元装机环比上升,LFP装机环比下滑,主要是受到芯
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中国宝安
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华友钴业
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宁德时代
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永太科技
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恩捷股份
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猫猫喵喵3
2021-11-12 08:57:55
连涨两天之后,地产股后续怎么看?
【华西地产】连涨两天之后,地产股后续怎么看? 【地产股已经连涨两天,还能否上车?】本轮地产股大涨的核心驱动在于政策的宽松预期,而政策宽松的动力源自于行业基本面持续下行的压力,当前行业基本面仍未见底,政策的进一步宽松仍在路上,地产股的行情才刚刚开始。 【后续政策放松节奏如何看?】在之前08-09年和14-15年两次行业谷底政策翻转周期中,均出现了标志性的政策逆转(比如四万亿,以及930和330新政),但我们认为本轮周期不同以往,政策更可能以小步快走的方式陆续出台,单一的政策可能力度不大但聚沙成塔,
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ST泰禾
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ST阳光城
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保利发展
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金地集团
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猫猫喵喵3
2021-11-12 08:49:56
振华科技调研纪要1111
1、公司下一步发展是更加精简化还是进一步多元化?明年各板块预测? 公司下一步依然是依托现有产业平台,向上下游延伸,减少不熟悉业务板块。明年及后面几年的预测依然以市场实际为 主。 2、振华新能源过去一些年利润贡献少,未来有何打算? 振华新能源公司已基本完成由汽车动力电池产品转向消费类电池产品和特种电池产品的业务转型,未来经营能力将持续改善。 3、2019 年到现在,公司订单发生巨大变化,毛利率也在增长,是什么原因?目前的技术领先能不能维持这么高的毛利? 集采对公司的影响? 一是订单增长系行业需求提
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振华科技
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猫猫喵喵3
2021-11-12 08:48:45
中芯国际三季报点评
中芯国际三季报点评
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中芯国际
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猫猫喵喵3
2021-11-12 08:47:22
中芯国际点评
中芯国际点评: 1、公司承认了“实体名单”的重大影响,但是成熟制程的扩产符合预期,利多国产前道设备【北方华创/万业/芯源微/中微】 2、公司认为景气度持续到22年全年,侧面印证了8寸的更高景气度,利多【华虹/时代/士兰/闻泰】等8寸厂 3、蒋尚义的离职(主导Chiplet封装)不影响中芯的长逻辑,利多【长电科技/通富/华天】等外部合作的先进封装厂商 4、为应对“实体名单”,公司重新梳理供应链,并加强认证,利多国产材料【中环/立昂/博康/晶瑞/科华/雅克】 未来半导体是分化的行情,建议聚焦上游 +
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中芯国际
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猫猫喵喵3
2021-11-11 22:38:56
均胜电子:引入战略投资者,助力安全业务发展
【东吴汽车黄细里团队】均胜电子:引入战略投资者,助力安全业务发展 事件要点:公司发布公告,汽车安全事业部拟引入三家战略投资者:先进制造产业投资基金二期(15亿元)、合肥建恒新能源汽车投资基金合伙企业(6亿元)、肥西产业投资控股有限公司(4亿元)共计25亿元投资,通过新设立主体“安徽均胜控股“层面进行增资引引进,具体方案为:均胜安全控股现股东均胜电子"持有股权作价16.15亿美元,先进制造业基金持有股权作价3.01亿美元,三家战略投资者现金出资对安徽均胜控股进行增资。本次增资完成后,汽车安全事业部
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均胜电子
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猫猫喵喵3
2021-11-11 21:01:26
博威合金:关注高端铜合金龙头价值重估!
【开源金属】博威合金:关注高端铜合金龙头价值重估! 宽赛道搭上新能源汽车及半导体芯片快车道:公司是国内领先的铜合金材料企业,产品广泛应用于消费电子、汽车电子、半导体芯片等领域,2020年下半年以来新能源汽车以及国产芯片大爆发推动公司订单快速增长:(1)新能源汽车相较于传统燃油车电压提升导致高强高导材料成为刚性需求;(2)特斯拉本地化及国产新能源汽车崛起带来材料供应本地化;(3)博威是国内唯一能做高强高导铜合金企业,处于垄断地位。而除了新能源汽车之外,随着国内芯片厂大量扩能,推动对引线框架强需求,
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博威合金
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猫猫喵喵3
2021-11-11 20:59:58
【晶瑞电材】拟定增扩建万吨高纯硫酸
【晶瑞电材】拟定增扩建万吨高纯硫酸,半导体新能源双轨驱动扩大优势【光大大化工团队】 公司拟通过定增募集不超过2.77亿元用于建设"阳恒化工年产9万吨超大规模集成电路用半导体级高纯硫酸技改项目(二期)”,该项目将建设6万吨高纯硫酸产能,总投资3.50亿元(含募集资金1.94亿元),建设周期约为1年。 公司一期3万吨/年G5级高纯硫酸产能预计于2022年年初开始产能释放。在高纯硫酸项目建成后,公司成为国际上极少数能同时供应G5级高纯硫酸、高纯双氧水、高纯氨水的材料企业之一。 中国大陆晶圆代工产能速增
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晶瑞电材
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9.24
猫猫喵喵3
2021-11-11 20:58:06
心脉医疗观点
持续推荐心脉医疗,今日上涨6.8%,22年E45倍,股权激励彰显信心 业绩符合预期,维持高增长 公司前三季度实现营业收入、归母净利润和扣非归母净利润分别同比增长55.5%、53.9%和55.9%,Q3延续Q2的高增长态势,在高基数的基础上仍实现高速增长。公司持续加大市场开拓力度,Castor胸主支架、Minos腹主支架和Reewarm PTX外周药球三大创新性产品销售持续增长,贡献主要业绩增速. 股权激励彰显成长信心 根据公司的股权激励目标,以2020年营业收入为基础,业绩考核目标A和业绩考核目
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心脉医疗
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猫猫喵喵3
2021-11-11 20:53:19
半导体设备行情点评
半导体设备行情点评2021.11.11 这两天半导体设备行情正旺,近期行业内也有各种各样的消息,我们也正好与多个半导体设备头部厂商、上游零部件供应商有密切交流,以下是个人思考,供大家参考 消息面:周末市场上有关于台媒报道SMIC与ASML的光刻机订单还未到货消息,这个经我们多方求证ASML中国暂未收到相关不能供货的消息,SMC扩产计划仍照序进行,暂未对设备采购产生影响;另外行业内有国家投资14nm产线信息,目前国内主要设备商暂未收到相关信息,28nm设备采购除极个别设备外暂无许可证问题,14nm
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北方华创
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精测电子
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猫猫喵喵3
2021-11-11 20:48:38
虹软科技AR技术积累
【推荐逻辑】 1、短期催化剂在于ALS的落地,明年将贡献增量收入; 2、明年重点看智能驾驶前装定点车型的量产进度及收入贡献,同时关注公司在合资及外资车厂的推进情况、以及ADAS的定点落地情况。 3、公司现在已经处于基本面和股价的最低点,随着上述业务的落地和推进,有望迎来拐点。 【虹软AR/VR技术梳理】 1、2021上半年公司新推出智能3D深度融合技术,满足了硬件原始输出信息与后端AR、影像等产品需求的匹配。 2、针对单摄\多摄\TOF\结构光等不同种类的摄像头,公司均可提供相应的3D与AR视觉
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虹软科技
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2021-11-12 09:15:18
天壕环境近期交流纪要
公司基本情况: 公司最近做的专项,全资并购了华盛燃气之后,公司目前转型做燃气业务。公司在5、6年前就坚定的认为中国能源战略的转型一定从高碳到低碳转型,公司当时的战略改变是让公司进行参与化的竞争,当时的规划是从陕西到山西到河北,去打通河东河西的气源地去进入京津冀的市场。这件事情,普遍来说业内业外都不看好,天壕的负债也在上升,利润率也有所下滑,股价也一直在下滑。但是,公司还是坚定的认为此次的能源管道将会为公司带来不错的收益以及与同行业不一样的商业模式,就是要建造高壁垒,不可复制的商业模式。在今年7月
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天壕能源
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芯能科技调研20211111
行业情况:推出整县推进分布式光伏的目的是为加快达到双碳目标,本质上是提高低效屋顶的利用率(比如学校、医院、公共建筑),也就是商业化企业不愿意去做的屋顶,因为这些业主自用电价相对便宜(与工商业相比)。此外,从目前营销情况看,客户面临BAPV、BIPV2个方案时,出于安全性考虑,大多数情况下还是选用BAPV。 经济价值:目前BAPV/BIPV均具备可观IRR,而储能初步具备经济性。在组件价格在1.2-1.3元/Wp的时候,300万元可以建设1MW,现在成本上升到2-2.1元,平均350-360W1M
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芯能科技
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哪吒汽车产业链梳理
哪吒汽车梳理20211111.xlsx
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宁德时代
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1111太辰光调研
元宇宙推动云计算的快速发展,带来更多的计算需求。这个新闻可以在证券时报上看到, AR、VR 不是我们的菜,但第三点是和我们完全关联的。 我们的业务核心是数据中心的互联。云计算有庞大的数据存储需求,必须要快,不能停。这 一块需求的增长和我们的产品需求带来一定的积极意义。 AR、VR 本身的虚拟世界是其他企业的事情,简单来说我们是干硬件的,不是干软件的。 Q:明年的需求订单相比今年是否会有好转? A:再大的企业也不会把一年的计划都做完,很多时候会有突然的订单,短期内要完成。这 也是中国企业的优势,加
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太辰光
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2021-11-12 08:59:07
10月动力电池月度数据点评
【中泰电新&汽车】10月动力电池月度数据点评:产量同比+191.6%,环比+8.4%,符合市场预期 事件:根据ABIA数据,10月,我国动力电池产量25.1GW,同比+191.6%,环比+8.4%。1-10月,我国动力电池产量累计159.8GWh,同比累计+250.0%。10月,我国动力电池装机量15.4GWh,同比+162.8%,环比-1.8%。1-10月,我国动力电池装机量累计107.5GWh,同比累计+168.1%。 点评:我们认为,10月三元装机环比上升,LFP装机环比下滑,主要是受到芯
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中国宝安
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华友钴业
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永太科技
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恩捷股份
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连涨两天之后,地产股后续怎么看?
【华西地产】连涨两天之后,地产股后续怎么看? 【地产股已经连涨两天,还能否上车?】本轮地产股大涨的核心驱动在于政策的宽松预期,而政策宽松的动力源自于行业基本面持续下行的压力,当前行业基本面仍未见底,政策的进一步宽松仍在路上,地产股的行情才刚刚开始。 【后续政策放松节奏如何看?】在之前08-09年和14-15年两次行业谷底政策翻转周期中,均出现了标志性的政策逆转(比如四万亿,以及930和330新政),但我们认为本轮周期不同以往,政策更可能以小步快走的方式陆续出台,单一的政策可能力度不大但聚沙成塔,
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ST泰禾
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保利发展
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金地集团
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振华科技调研纪要1111
1、公司下一步发展是更加精简化还是进一步多元化?明年各板块预测? 公司下一步依然是依托现有产业平台,向上下游延伸,减少不熟悉业务板块。明年及后面几年的预测依然以市场实际为 主。 2、振华新能源过去一些年利润贡献少,未来有何打算? 振华新能源公司已基本完成由汽车动力电池产品转向消费类电池产品和特种电池产品的业务转型,未来经营能力将持续改善。 3、2019 年到现在,公司订单发生巨大变化,毛利率也在增长,是什么原因?目前的技术领先能不能维持这么高的毛利? 集采对公司的影响? 一是订单增长系行业需求提
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振华科技
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中芯国际三季报点评
中芯国际三季报点评
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中芯国际
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中芯国际点评
中芯国际点评: 1、公司承认了“实体名单”的重大影响,但是成熟制程的扩产符合预期,利多国产前道设备【北方华创/万业/芯源微/中微】 2、公司认为景气度持续到22年全年,侧面印证了8寸的更高景气度,利多【华虹/时代/士兰/闻泰】等8寸厂 3、蒋尚义的离职(主导Chiplet封装)不影响中芯的长逻辑,利多【长电科技/通富/华天】等外部合作的先进封装厂商 4、为应对“实体名单”,公司重新梳理供应链,并加强认证,利多国产材料【中环/立昂/博康/晶瑞/科华/雅克】 未来半导体是分化的行情,建议聚焦上游 +
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中芯国际
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均胜电子:引入战略投资者,助力安全业务发展
【东吴汽车黄细里团队】均胜电子:引入战略投资者,助力安全业务发展 事件要点:公司发布公告,汽车安全事业部拟引入三家战略投资者:先进制造产业投资基金二期(15亿元)、合肥建恒新能源汽车投资基金合伙企业(6亿元)、肥西产业投资控股有限公司(4亿元)共计25亿元投资,通过新设立主体“安徽均胜控股“层面进行增资引引进,具体方案为:均胜安全控股现股东均胜电子"持有股权作价16.15亿美元,先进制造业基金持有股权作价3.01亿美元,三家战略投资者现金出资对安徽均胜控股进行增资。本次增资完成后,汽车安全事业部
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均胜电子
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2021-11-11 21:01:26
博威合金:关注高端铜合金龙头价值重估!
【开源金属】博威合金:关注高端铜合金龙头价值重估! 宽赛道搭上新能源汽车及半导体芯片快车道:公司是国内领先的铜合金材料企业,产品广泛应用于消费电子、汽车电子、半导体芯片等领域,2020年下半年以来新能源汽车以及国产芯片大爆发推动公司订单快速增长:(1)新能源汽车相较于传统燃油车电压提升导致高强高导材料成为刚性需求;(2)特斯拉本地化及国产新能源汽车崛起带来材料供应本地化;(3)博威是国内唯一能做高强高导铜合金企业,处于垄断地位。而除了新能源汽车之外,随着国内芯片厂大量扩能,推动对引线框架强需求,
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博威合金
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2021-11-11 20:59:58
【晶瑞电材】拟定增扩建万吨高纯硫酸
【晶瑞电材】拟定增扩建万吨高纯硫酸,半导体新能源双轨驱动扩大优势【光大大化工团队】 公司拟通过定增募集不超过2.77亿元用于建设"阳恒化工年产9万吨超大规模集成电路用半导体级高纯硫酸技改项目(二期)”,该项目将建设6万吨高纯硫酸产能,总投资3.50亿元(含募集资金1.94亿元),建设周期约为1年。 公司一期3万吨/年G5级高纯硫酸产能预计于2022年年初开始产能释放。在高纯硫酸项目建成后,公司成为国际上极少数能同时供应G5级高纯硫酸、高纯双氧水、高纯氨水的材料企业之一。 中国大陆晶圆代工产能速增
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晶瑞电材
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2021-11-11 20:58:06
心脉医疗观点
持续推荐心脉医疗,今日上涨6.8%,22年E45倍,股权激励彰显信心 业绩符合预期,维持高增长 公司前三季度实现营业收入、归母净利润和扣非归母净利润分别同比增长55.5%、53.9%和55.9%,Q3延续Q2的高增长态势,在高基数的基础上仍实现高速增长。公司持续加大市场开拓力度,Castor胸主支架、Minos腹主支架和Reewarm PTX外周药球三大创新性产品销售持续增长,贡献主要业绩增速. 股权激励彰显成长信心 根据公司的股权激励目标,以2020年营业收入为基础,业绩考核目标A和业绩考核目
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心脉医疗
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2021-11-11 20:53:19
半导体设备行情点评
半导体设备行情点评2021.11.11 这两天半导体设备行情正旺,近期行业内也有各种各样的消息,我们也正好与多个半导体设备头部厂商、上游零部件供应商有密切交流,以下是个人思考,供大家参考 消息面:周末市场上有关于台媒报道SMIC与ASML的光刻机订单还未到货消息,这个经我们多方求证ASML中国暂未收到相关不能供货的消息,SMC扩产计划仍照序进行,暂未对设备采购产生影响;另外行业内有国家投资14nm产线信息,目前国内主要设备商暂未收到相关信息,28nm设备采购除极个别设备外暂无许可证问题,14nm
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北方华创
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虹软科技AR技术积累
【推荐逻辑】 1、短期催化剂在于ALS的落地,明年将贡献增量收入; 2、明年重点看智能驾驶前装定点车型的量产进度及收入贡献,同时关注公司在合资及外资车厂的推进情况、以及ADAS的定点落地情况。 3、公司现在已经处于基本面和股价的最低点,随着上述业务的落地和推进,有望迎来拐点。 【虹软AR/VR技术梳理】 1、2021上半年公司新推出智能3D深度融合技术,满足了硬件原始输出信息与后端AR、影像等产品需求的匹配。 2、针对单摄\多摄\TOF\结构光等不同种类的摄像头,公司均可提供相应的3D与AR视觉
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公司基本情况: 公司最近做的专项,全资并购了华盛燃气之后,公司目前转型做燃气业务。公司在5、6年前就坚定的认为中国能源战略的转型一定从高碳到低碳转型,公司当时的战略改变是让公司进行参与化的竞争,当时的规划是从陕西到山西到河北,去打通河东河西的气源地去进入京津冀的市场。这件事情,普遍来说业内业外都不看好,天壕的负债也在上升,利润率也有所下滑,股价也一直在下滑。但是,公司还是坚定的认为此次的能源管道将会为公司带来不错的收益以及与同行业不一样的商业模式,就是要建造高壁垒,不可复制的商业模式。在今年7月
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芯能科技调研20211111
行业情况:推出整县推进分布式光伏的目的是为加快达到双碳目标,本质上是提高低效屋顶的利用率(比如学校、医院、公共建筑),也就是商业化企业不愿意去做的屋顶,因为这些业主自用电价相对便宜(与工商业相比)。此外,从目前营销情况看,客户面临BAPV、BIPV2个方案时,出于安全性考虑,大多数情况下还是选用BAPV。 经济价值:目前BAPV/BIPV均具备可观IRR,而储能初步具备经济性。在组件价格在1.2-1.3元/Wp的时候,300万元可以建设1MW,现在成本上升到2-2.1元,平均350-360W1M
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哪吒汽车产业链梳理
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元宇宙推动云计算的快速发展,带来更多的计算需求。这个新闻可以在证券时报上看到, AR、VR 不是我们的菜,但第三点是和我们完全关联的。 我们的业务核心是数据中心的互联。云计算有庞大的数据存储需求,必须要快,不能停。这 一块需求的增长和我们的产品需求带来一定的积极意义。 AR、VR 本身的虚拟世界是其他企业的事情,简单来说我们是干硬件的,不是干软件的。 Q:明年的需求订单相比今年是否会有好转? A:再大的企业也不会把一年的计划都做完,很多时候会有突然的订单,短期内要完成。这 也是中国企业的优势,加
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10月动力电池月度数据点评
【中泰电新&汽车】10月动力电池月度数据点评:产量同比+191.6%,环比+8.4%,符合市场预期 事件:根据ABIA数据,10月,我国动力电池产量25.1GW,同比+191.6%,环比+8.4%。1-10月,我国动力电池产量累计159.8GWh,同比累计+250.0%。10月,我国动力电池装机量15.4GWh,同比+162.8%,环比-1.8%。1-10月,我国动力电池装机量累计107.5GWh,同比累计+168.1%。 点评:我们认为,10月三元装机环比上升,LFP装机环比下滑,主要是受到芯
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中国宝安
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华友钴业
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2021-11-12 08:57:55
连涨两天之后,地产股后续怎么看?
【华西地产】连涨两天之后,地产股后续怎么看? 【地产股已经连涨两天,还能否上车?】本轮地产股大涨的核心驱动在于政策的宽松预期,而政策宽松的动力源自于行业基本面持续下行的压力,当前行业基本面仍未见底,政策的进一步宽松仍在路上,地产股的行情才刚刚开始。 【后续政策放松节奏如何看?】在之前08-09年和14-15年两次行业谷底政策翻转周期中,均出现了标志性的政策逆转(比如四万亿,以及930和330新政),但我们认为本轮周期不同以往,政策更可能以小步快走的方式陆续出台,单一的政策可能力度不大但聚沙成塔,
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ST泰禾
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ST阳光城
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保利发展
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金地集团
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2.50
猫猫喵喵3
2021-11-12 08:49:56
振华科技调研纪要1111
1、公司下一步发展是更加精简化还是进一步多元化?明年各板块预测? 公司下一步依然是依托现有产业平台,向上下游延伸,减少不熟悉业务板块。明年及后面几年的预测依然以市场实际为 主。 2、振华新能源过去一些年利润贡献少,未来有何打算? 振华新能源公司已基本完成由汽车动力电池产品转向消费类电池产品和特种电池产品的业务转型,未来经营能力将持续改善。 3、2019 年到现在,公司订单发生巨大变化,毛利率也在增长,是什么原因?目前的技术领先能不能维持这么高的毛利? 集采对公司的影响? 一是订单增长系行业需求提
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振华科技
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2.65
猫猫喵喵3
2021-11-12 08:48:45
中芯国际三季报点评
中芯国际三季报点评
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中芯国际
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0.74
猫猫喵喵3
2021-11-12 08:47:22
中芯国际点评
中芯国际点评: 1、公司承认了“实体名单”的重大影响,但是成熟制程的扩产符合预期,利多国产前道设备【北方华创/万业/芯源微/中微】 2、公司认为景气度持续到22年全年,侧面印证了8寸的更高景气度,利多【华虹/时代/士兰/闻泰】等8寸厂 3、蒋尚义的离职(主导Chiplet封装)不影响中芯的长逻辑,利多【长电科技/通富/华天】等外部合作的先进封装厂商 4、为应对“实体名单”,公司重新梳理供应链,并加强认证,利多国产材料【中环/立昂/博康/晶瑞/科华/雅克】 未来半导体是分化的行情,建议聚焦上游 +
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中芯国际
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猫猫喵喵3
2021-11-11 22:38:56
均胜电子:引入战略投资者,助力安全业务发展
【东吴汽车黄细里团队】均胜电子:引入战略投资者,助力安全业务发展 事件要点:公司发布公告,汽车安全事业部拟引入三家战略投资者:先进制造产业投资基金二期(15亿元)、合肥建恒新能源汽车投资基金合伙企业(6亿元)、肥西产业投资控股有限公司(4亿元)共计25亿元投资,通过新设立主体“安徽均胜控股“层面进行增资引引进,具体方案为:均胜安全控股现股东均胜电子"持有股权作价16.15亿美元,先进制造业基金持有股权作价3.01亿美元,三家战略投资者现金出资对安徽均胜控股进行增资。本次增资完成后,汽车安全事业部
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均胜电子
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6.60
猫猫喵喵3
2021-11-11 21:01:26
博威合金:关注高端铜合金龙头价值重估!
【开源金属】博威合金:关注高端铜合金龙头价值重估! 宽赛道搭上新能源汽车及半导体芯片快车道:公司是国内领先的铜合金材料企业,产品广泛应用于消费电子、汽车电子、半导体芯片等领域,2020年下半年以来新能源汽车以及国产芯片大爆发推动公司订单快速增长:(1)新能源汽车相较于传统燃油车电压提升导致高强高导材料成为刚性需求;(2)特斯拉本地化及国产新能源汽车崛起带来材料供应本地化;(3)博威是国内唯一能做高强高导铜合金企业,处于垄断地位。而除了新能源汽车之外,随着国内芯片厂大量扩能,推动对引线框架强需求,
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博威合金
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猫猫喵喵3
2021-11-11 20:59:58
【晶瑞电材】拟定增扩建万吨高纯硫酸
【晶瑞电材】拟定增扩建万吨高纯硫酸,半导体新能源双轨驱动扩大优势【光大大化工团队】 公司拟通过定增募集不超过2.77亿元用于建设"阳恒化工年产9万吨超大规模集成电路用半导体级高纯硫酸技改项目(二期)”,该项目将建设6万吨高纯硫酸产能,总投资3.50亿元(含募集资金1.94亿元),建设周期约为1年。 公司一期3万吨/年G5级高纯硫酸产能预计于2022年年初开始产能释放。在高纯硫酸项目建成后,公司成为国际上极少数能同时供应G5级高纯硫酸、高纯双氧水、高纯氨水的材料企业之一。 中国大陆晶圆代工产能速增
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晶瑞电材
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9.24
猫猫喵喵3
2021-11-11 20:58:06
心脉医疗观点
持续推荐心脉医疗,今日上涨6.8%,22年E45倍,股权激励彰显信心 业绩符合预期,维持高增长 公司前三季度实现营业收入、归母净利润和扣非归母净利润分别同比增长55.5%、53.9%和55.9%,Q3延续Q2的高增长态势,在高基数的基础上仍实现高速增长。公司持续加大市场开拓力度,Castor胸主支架、Minos腹主支架和Reewarm PTX外周药球三大创新性产品销售持续增长,贡献主要业绩增速. 股权激励彰显成长信心 根据公司的股权激励目标,以2020年营业收入为基础,业绩考核目标A和业绩考核目
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心脉医疗
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猫猫喵喵3
2021-11-11 20:53:19
半导体设备行情点评
半导体设备行情点评2021.11.11 这两天半导体设备行情正旺,近期行业内也有各种各样的消息,我们也正好与多个半导体设备头部厂商、上游零部件供应商有密切交流,以下是个人思考,供大家参考 消息面:周末市场上有关于台媒报道SMIC与ASML的光刻机订单还未到货消息,这个经我们多方求证ASML中国暂未收到相关不能供货的消息,SMC扩产计划仍照序进行,暂未对设备采购产生影响;另外行业内有国家投资14nm产线信息,目前国内主要设备商暂未收到相关信息,28nm设备采购除极个别设备外暂无许可证问题,14nm
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北方华创
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精测电子
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猫猫喵喵3
2021-11-11 20:48:38
虹软科技AR技术积累
【推荐逻辑】 1、短期催化剂在于ALS的落地,明年将贡献增量收入; 2、明年重点看智能驾驶前装定点车型的量产进度及收入贡献,同时关注公司在合资及外资车厂的推进情况、以及ADAS的定点落地情况。 3、公司现在已经处于基本面和股价的最低点,随着上述业务的落地和推进,有望迎来拐点。 【虹软AR/VR技术梳理】 1、2021上半年公司新推出智能3D深度融合技术,满足了硬件原始输出信息与后端AR、影像等产品需求的匹配。 2、针对单摄\多摄\TOF\结构光等不同种类的摄像头,公司均可提供相应的3D与AR视觉
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虹软科技
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猫猫喵喵3
2021-11-12 09:15:18
天壕环境近期交流纪要
公司基本情况: 公司最近做的专项,全资并购了华盛燃气之后,公司目前转型做燃气业务。公司在5、6年前就坚定的认为中国能源战略的转型一定从高碳到低碳转型,公司当时的战略改变是让公司进行参与化的竞争,当时的规划是从陕西到山西到河北,去打通河东河西的气源地去进入京津冀的市场。这件事情,普遍来说业内业外都不看好,天壕的负债也在上升,利润率也有所下滑,股价也一直在下滑。但是,公司还是坚定的认为此次的能源管道将会为公司带来不错的收益以及与同行业不一样的商业模式,就是要建造高壁垒,不可复制的商业模式。在今年7月
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天壕能源
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猫猫喵喵3
2021-11-12 09:13:09
芯能科技调研20211111
行业情况:推出整县推进分布式光伏的目的是为加快达到双碳目标,本质上是提高低效屋顶的利用率(比如学校、医院、公共建筑),也就是商业化企业不愿意去做的屋顶,因为这些业主自用电价相对便宜(与工商业相比)。此外,从目前营销情况看,客户面临BAPV、BIPV2个方案时,出于安全性考虑,大多数情况下还是选用BAPV。 经济价值:目前BAPV/BIPV均具备可观IRR,而储能初步具备经济性。在组件价格在1.2-1.3元/Wp的时候,300万元可以建设1MW,现在成本上升到2-2.1元,平均350-360W1M
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芯能科技
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猫猫喵喵3
2021-11-12 09:08:02
哪吒汽车产业链梳理
哪吒汽车梳理20211111.xlsx
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宁德时代
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猫猫喵喵3
2021-11-12 09:07:06
1111太辰光调研
元宇宙推动云计算的快速发展,带来更多的计算需求。这个新闻可以在证券时报上看到, AR、VR 不是我们的菜,但第三点是和我们完全关联的。 我们的业务核心是数据中心的互联。云计算有庞大的数据存储需求,必须要快,不能停。这 一块需求的增长和我们的产品需求带来一定的积极意义。 AR、VR 本身的虚拟世界是其他企业的事情,简单来说我们是干硬件的,不是干软件的。 Q:明年的需求订单相比今年是否会有好转? A:再大的企业也不会把一年的计划都做完,很多时候会有突然的订单,短期内要完成。这 也是中国企业的优势,加
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太辰光
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猫猫喵喵3
2021-11-12 08:59:07
10月动力电池月度数据点评
【中泰电新&汽车】10月动力电池月度数据点评:产量同比+191.6%,环比+8.4%,符合市场预期 事件:根据ABIA数据,10月,我国动力电池产量25.1GW,同比+191.6%,环比+8.4%。1-10月,我国动力电池产量累计159.8GWh,同比累计+250.0%。10月,我国动力电池装机量15.4GWh,同比+162.8%,环比-1.8%。1-10月,我国动力电池装机量累计107.5GWh,同比累计+168.1%。 点评:我们认为,10月三元装机环比上升,LFP装机环比下滑,主要是受到芯
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中国宝安
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华友钴业
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宁德时代
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永太科技
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恩捷股份
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2021-11-12 08:57:55
连涨两天之后,地产股后续怎么看?
【华西地产】连涨两天之后,地产股后续怎么看? 【地产股已经连涨两天,还能否上车?】本轮地产股大涨的核心驱动在于政策的宽松预期,而政策宽松的动力源自于行业基本面持续下行的压力,当前行业基本面仍未见底,政策的进一步宽松仍在路上,地产股的行情才刚刚开始。 【后续政策放松节奏如何看?】在之前08-09年和14-15年两次行业谷底政策翻转周期中,均出现了标志性的政策逆转(比如四万亿,以及930和330新政),但我们认为本轮周期不同以往,政策更可能以小步快走的方式陆续出台,单一的政策可能力度不大但聚沙成塔,
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ST泰禾
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ST阳光城
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保利发展
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金地集团
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振华科技调研纪要1111
1、公司下一步发展是更加精简化还是进一步多元化?明年各板块预测? 公司下一步依然是依托现有产业平台,向上下游延伸,减少不熟悉业务板块。明年及后面几年的预测依然以市场实际为 主。 2、振华新能源过去一些年利润贡献少,未来有何打算? 振华新能源公司已基本完成由汽车动力电池产品转向消费类电池产品和特种电池产品的业务转型,未来经营能力将持续改善。 3、2019 年到现在,公司订单发生巨大变化,毛利率也在增长,是什么原因?目前的技术领先能不能维持这么高的毛利? 集采对公司的影响? 一是订单增长系行业需求提
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振华科技
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中芯国际三季报点评
中芯国际三季报点评
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中芯国际
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中芯国际点评
中芯国际点评: 1、公司承认了“实体名单”的重大影响,但是成熟制程的扩产符合预期,利多国产前道设备【北方华创/万业/芯源微/中微】 2、公司认为景气度持续到22年全年,侧面印证了8寸的更高景气度,利多【华虹/时代/士兰/闻泰】等8寸厂 3、蒋尚义的离职(主导Chiplet封装)不影响中芯的长逻辑,利多【长电科技/通富/华天】等外部合作的先进封装厂商 4、为应对“实体名单”,公司重新梳理供应链,并加强认证,利多国产材料【中环/立昂/博康/晶瑞/科华/雅克】 未来半导体是分化的行情,建议聚焦上游 +
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中芯国际
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均胜电子:引入战略投资者,助力安全业务发展
【东吴汽车黄细里团队】均胜电子:引入战略投资者,助力安全业务发展 事件要点:公司发布公告,汽车安全事业部拟引入三家战略投资者:先进制造产业投资基金二期(15亿元)、合肥建恒新能源汽车投资基金合伙企业(6亿元)、肥西产业投资控股有限公司(4亿元)共计25亿元投资,通过新设立主体“安徽均胜控股“层面进行增资引引进,具体方案为:均胜安全控股现股东均胜电子"持有股权作价16.15亿美元,先进制造业基金持有股权作价3.01亿美元,三家战略投资者现金出资对安徽均胜控股进行增资。本次增资完成后,汽车安全事业部
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均胜电子
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博威合金:关注高端铜合金龙头价值重估!
【开源金属】博威合金:关注高端铜合金龙头价值重估! 宽赛道搭上新能源汽车及半导体芯片快车道:公司是国内领先的铜合金材料企业,产品广泛应用于消费电子、汽车电子、半导体芯片等领域,2020年下半年以来新能源汽车以及国产芯片大爆发推动公司订单快速增长:(1)新能源汽车相较于传统燃油车电压提升导致高强高导材料成为刚性需求;(2)特斯拉本地化及国产新能源汽车崛起带来材料供应本地化;(3)博威是国内唯一能做高强高导铜合金企业,处于垄断地位。而除了新能源汽车之外,随着国内芯片厂大量扩能,推动对引线框架强需求,
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博威合金
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【晶瑞电材】拟定增扩建万吨高纯硫酸
【晶瑞电材】拟定增扩建万吨高纯硫酸,半导体新能源双轨驱动扩大优势【光大大化工团队】 公司拟通过定增募集不超过2.77亿元用于建设"阳恒化工年产9万吨超大规模集成电路用半导体级高纯硫酸技改项目(二期)”,该项目将建设6万吨高纯硫酸产能,总投资3.50亿元(含募集资金1.94亿元),建设周期约为1年。 公司一期3万吨/年G5级高纯硫酸产能预计于2022年年初开始产能释放。在高纯硫酸项目建成后,公司成为国际上极少数能同时供应G5级高纯硫酸、高纯双氧水、高纯氨水的材料企业之一。 中国大陆晶圆代工产能速增
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晶瑞电材
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心脉医疗观点
持续推荐心脉医疗,今日上涨6.8%,22年E45倍,股权激励彰显信心 业绩符合预期,维持高增长 公司前三季度实现营业收入、归母净利润和扣非归母净利润分别同比增长55.5%、53.9%和55.9%,Q3延续Q2的高增长态势,在高基数的基础上仍实现高速增长。公司持续加大市场开拓力度,Castor胸主支架、Minos腹主支架和Reewarm PTX外周药球三大创新性产品销售持续增长,贡献主要业绩增速. 股权激励彰显成长信心 根据公司的股权激励目标,以2020年营业收入为基础,业绩考核目标A和业绩考核目
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心脉医疗
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半导体设备行情点评
半导体设备行情点评2021.11.11 这两天半导体设备行情正旺,近期行业内也有各种各样的消息,我们也正好与多个半导体设备头部厂商、上游零部件供应商有密切交流,以下是个人思考,供大家参考 消息面:周末市场上有关于台媒报道SMIC与ASML的光刻机订单还未到货消息,这个经我们多方求证ASML中国暂未收到相关不能供货的消息,SMC扩产计划仍照序进行,暂未对设备采购产生影响;另外行业内有国家投资14nm产线信息,目前国内主要设备商暂未收到相关信息,28nm设备采购除极个别设备外暂无许可证问题,14nm
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北方华创
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虹软科技AR技术积累
【推荐逻辑】 1、短期催化剂在于ALS的落地,明年将贡献增量收入; 2、明年重点看智能驾驶前装定点车型的量产进度及收入贡献,同时关注公司在合资及外资车厂的推进情况、以及ADAS的定点落地情况。 3、公司现在已经处于基本面和股价的最低点,随着上述业务的落地和推进,有望迎来拐点。 【虹软AR/VR技术梳理】 1、2021上半年公司新推出智能3D深度融合技术,满足了硬件原始输出信息与后端AR、影像等产品需求的匹配。 2、针对单摄\多摄\TOF\结构光等不同种类的摄像头,公司均可提供相应的3D与AR视觉
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天壕环境近期交流纪要
公司基本情况: 公司最近做的专项,全资并购了华盛燃气之后,公司目前转型做燃气业务。公司在5、6年前就坚定的认为中国能源战略的转型一定从高碳到低碳转型,公司当时的战略改变是让公司进行参与化的竞争,当时的规划是从陕西到山西到河北,去打通河东河西的气源地去进入京津冀的市场。这件事情,普遍来说业内业外都不看好,天壕的负债也在上升,利润率也有所下滑,股价也一直在下滑。但是,公司还是坚定的认为此次的能源管道将会为公司带来不错的收益以及与同行业不一样的商业模式,就是要建造高壁垒,不可复制的商业模式。在今年7月
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天壕能源
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芯能科技调研20211111
行业情况:推出整县推进分布式光伏的目的是为加快达到双碳目标,本质上是提高低效屋顶的利用率(比如学校、医院、公共建筑),也就是商业化企业不愿意去做的屋顶,因为这些业主自用电价相对便宜(与工商业相比)。此外,从目前营销情况看,客户面临BAPV、BIPV2个方案时,出于安全性考虑,大多数情况下还是选用BAPV。 经济价值:目前BAPV/BIPV均具备可观IRR,而储能初步具备经济性。在组件价格在1.2-1.3元/Wp的时候,300万元可以建设1MW,现在成本上升到2-2.1元,平均350-360W1M
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1111太辰光调研
元宇宙推动云计算的快速发展,带来更多的计算需求。这个新闻可以在证券时报上看到, AR、VR 不是我们的菜,但第三点是和我们完全关联的。 我们的业务核心是数据中心的互联。云计算有庞大的数据存储需求,必须要快,不能停。这 一块需求的增长和我们的产品需求带来一定的积极意义。 AR、VR 本身的虚拟世界是其他企业的事情,简单来说我们是干硬件的,不是干软件的。 Q:明年的需求订单相比今年是否会有好转? A:再大的企业也不会把一年的计划都做完,很多时候会有突然的订单,短期内要完成。这 也是中国企业的优势,加
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太辰光
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10月动力电池月度数据点评
【中泰电新&汽车】10月动力电池月度数据点评:产量同比+191.6%,环比+8.4%,符合市场预期 事件:根据ABIA数据,10月,我国动力电池产量25.1GW,同比+191.6%,环比+8.4%。1-10月,我国动力电池产量累计159.8GWh,同比累计+250.0%。10月,我国动力电池装机量15.4GWh,同比+162.8%,环比-1.8%。1-10月,我国动力电池装机量累计107.5GWh,同比累计+168.1%。 点评:我们认为,10月三元装机环比上升,LFP装机环比下滑,主要是受到芯
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中国宝安
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连涨两天之后,地产股后续怎么看?
【华西地产】连涨两天之后,地产股后续怎么看? 【地产股已经连涨两天,还能否上车?】本轮地产股大涨的核心驱动在于政策的宽松预期,而政策宽松的动力源自于行业基本面持续下行的压力,当前行业基本面仍未见底,政策的进一步宽松仍在路上,地产股的行情才刚刚开始。 【后续政策放松节奏如何看?】在之前08-09年和14-15年两次行业谷底政策翻转周期中,均出现了标志性的政策逆转(比如四万亿,以及930和330新政),但我们认为本轮周期不同以往,政策更可能以小步快走的方式陆续出台,单一的政策可能力度不大但聚沙成塔,
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1、公司下一步发展是更加精简化还是进一步多元化?明年各板块预测? 公司下一步依然是依托现有产业平台,向上下游延伸,减少不熟悉业务板块。明年及后面几年的预测依然以市场实际为 主。 2、振华新能源过去一些年利润贡献少,未来有何打算? 振华新能源公司已基本完成由汽车动力电池产品转向消费类电池产品和特种电池产品的业务转型,未来经营能力将持续改善。 3、2019 年到现在,公司订单发生巨大变化,毛利率也在增长,是什么原因?目前的技术领先能不能维持这么高的毛利? 集采对公司的影响? 一是订单增长系行业需求提
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中芯国际点评
中芯国际点评: 1、公司承认了“实体名单”的重大影响,但是成熟制程的扩产符合预期,利多国产前道设备【北方华创/万业/芯源微/中微】 2、公司认为景气度持续到22年全年,侧面印证了8寸的更高景气度,利多【华虹/时代/士兰/闻泰】等8寸厂 3、蒋尚义的离职(主导Chiplet封装)不影响中芯的长逻辑,利多【长电科技/通富/华天】等外部合作的先进封装厂商 4、为应对“实体名单”,公司重新梳理供应链,并加强认证,利多国产材料【中环/立昂/博康/晶瑞/科华/雅克】 未来半导体是分化的行情,建议聚焦上游 +
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均胜电子:引入战略投资者,助力安全业务发展
【东吴汽车黄细里团队】均胜电子:引入战略投资者,助力安全业务发展 事件要点:公司发布公告,汽车安全事业部拟引入三家战略投资者:先进制造产业投资基金二期(15亿元)、合肥建恒新能源汽车投资基金合伙企业(6亿元)、肥西产业投资控股有限公司(4亿元)共计25亿元投资,通过新设立主体“安徽均胜控股“层面进行增资引引进,具体方案为:均胜安全控股现股东均胜电子"持有股权作价16.15亿美元,先进制造业基金持有股权作价3.01亿美元,三家战略投资者现金出资对安徽均胜控股进行增资。本次增资完成后,汽车安全事业部
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均胜电子
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博威合金:关注高端铜合金龙头价值重估!
【开源金属】博威合金:关注高端铜合金龙头价值重估! 宽赛道搭上新能源汽车及半导体芯片快车道:公司是国内领先的铜合金材料企业,产品广泛应用于消费电子、汽车电子、半导体芯片等领域,2020年下半年以来新能源汽车以及国产芯片大爆发推动公司订单快速增长:(1)新能源汽车相较于传统燃油车电压提升导致高强高导材料成为刚性需求;(2)特斯拉本地化及国产新能源汽车崛起带来材料供应本地化;(3)博威是国内唯一能做高强高导铜合金企业,处于垄断地位。而除了新能源汽车之外,随着国内芯片厂大量扩能,推动对引线框架强需求,
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2021-11-11 20:59:58
【晶瑞电材】拟定增扩建万吨高纯硫酸
【晶瑞电材】拟定增扩建万吨高纯硫酸,半导体新能源双轨驱动扩大优势【光大大化工团队】 公司拟通过定增募集不超过2.77亿元用于建设"阳恒化工年产9万吨超大规模集成电路用半导体级高纯硫酸技改项目(二期)”,该项目将建设6万吨高纯硫酸产能,总投资3.50亿元(含募集资金1.94亿元),建设周期约为1年。 公司一期3万吨/年G5级高纯硫酸产能预计于2022年年初开始产能释放。在高纯硫酸项目建成后,公司成为国际上极少数能同时供应G5级高纯硫酸、高纯双氧水、高纯氨水的材料企业之一。 中国大陆晶圆代工产能速增
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晶瑞电材
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猫猫喵喵3
2021-11-11 20:58:06
心脉医疗观点
持续推荐心脉医疗,今日上涨6.8%,22年E45倍,股权激励彰显信心 业绩符合预期,维持高增长 公司前三季度实现营业收入、归母净利润和扣非归母净利润分别同比增长55.5%、53.9%和55.9%,Q3延续Q2的高增长态势,在高基数的基础上仍实现高速增长。公司持续加大市场开拓力度,Castor胸主支架、Minos腹主支架和Reewarm PTX外周药球三大创新性产品销售持续增长,贡献主要业绩增速. 股权激励彰显成长信心 根据公司的股权激励目标,以2020年营业收入为基础,业绩考核目标A和业绩考核目
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心脉医疗
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猫猫喵喵3
2021-11-11 20:53:19
半导体设备行情点评
半导体设备行情点评2021.11.11 这两天半导体设备行情正旺,近期行业内也有各种各样的消息,我们也正好与多个半导体设备头部厂商、上游零部件供应商有密切交流,以下是个人思考,供大家参考 消息面:周末市场上有关于台媒报道SMIC与ASML的光刻机订单还未到货消息,这个经我们多方求证ASML中国暂未收到相关不能供货的消息,SMC扩产计划仍照序进行,暂未对设备采购产生影响;另外行业内有国家投资14nm产线信息,目前国内主要设备商暂未收到相关信息,28nm设备采购除极个别设备外暂无许可证问题,14nm
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北方华创
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精测电子
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猫猫喵喵3
2021-11-11 20:48:38
虹软科技AR技术积累
【推荐逻辑】 1、短期催化剂在于ALS的落地,明年将贡献增量收入; 2、明年重点看智能驾驶前装定点车型的量产进度及收入贡献,同时关注公司在合资及外资车厂的推进情况、以及ADAS的定点落地情况。 3、公司现在已经处于基本面和股价的最低点,随着上述业务的落地和推进,有望迎来拐点。 【虹软AR/VR技术梳理】 1、2021上半年公司新推出智能3D深度融合技术,满足了硬件原始输出信息与后端AR、影像等产品需求的匹配。 2、针对单摄\多摄\TOF\结构光等不同种类的摄像头,公司均可提供相应的3D与AR视觉
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虹软科技
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