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猫猫喵喵3
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猫猫喵喵3
2021-12-01 23:15:18
志特新材深度研究:小众赛道,大征程
【长江建材&建筑】志特新材深度研究:小众赛道,大征程 铝模板:高成长的好赛道 需求:铝模板性能优于木模板等其他模板,且部分场景下成本同样占优。当前渗透率较低,伴随政策推动与行业趋势,渗透率有望提升。中性假定下未来5年需求CAGR或达15%。 格局:行业格局分散,仅有少数企业形成较大规模,部分头部企业近期遭遇经营困难,行业出现变局。部分上市龙头和腰部企业发展迅猛,有望抓住契机迎来份额提升。 模式:1)与销售相比,铝模板租赁盈利能力更强,且随着周转增加,盈利优势愈发体现;2)与其他租赁行业相比,铝模
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志特新材
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猫猫喵喵3
2021-12-01 23:14:56
鼎龙股份突破国际市场
【电子方竞/鼎龙股份】突破国际市场,拓宽成长空间,继续推荐! 事件:鼎汇微电用于W制程的12寸CMP抛光垫产品通过国际龙头客户验证,并获得首笔80片订单。 点评: 1、突破国际客户,实现从零到一。作为国内唯一拥有独立自主知识产权的CMP抛光垫供应商,鼎龙用10年时间实现从基础制程到先进制程的100%产品覆盖,目前全面导入国内主流晶圆厂客户,并已成为长存粤芯一供。此次公司顺利通过境外专利风险和涉敏调查等海外资料,并一次性通过国际客户认证,实现了海外市场从零到一的突破。 2、空间数倍打开,公司步入收
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鼎龙股份
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猫猫喵喵3
2021-12-01 23:14:22
【晶瑞电材! 12月金股!】半导体新能源双轨驱动加速成长
【晶瑞电材! 12月金股!】半导体新能源双轨驱动加速成长【光大大化工团队】 *公司拟通过定增募集不超过2.77亿元用于建设"阳恒化工年产9万吨超大规模集成电路用半导体级高纯硫酸技改项目(二期)",该项目将建设6万吨高纯硫酸产能,总投资3.50亿元(含募集资金1.94亿元),建设周期约为1年。 *公司一期3万吨/年G5级高纯硫酸产能预计于2022年年初开始产能释放。在高纯硫酸项目建成后,公司成为国际上极少数能同时供应G5级高纯硫酸、高纯双氧水、高纯氨水的材料企业之一。 *中国大陆晶圆代工产能速增,
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晶瑞电材
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猫猫喵喵3
2021-12-01 23:13:42
黄羽鸡行业点评
【国君农业】黄羽鸡行业点评:产业加速出清,黄鸡价格有望反转 我们认为,2022年黄鸡价格有望超预期反转,推荐具有α优势的头部公司,推荐立华股份、温氏股份、湘佳股份。 供给大幅下滑,产业恢复景气拭目以待。供给端:前期黄鸡产业失血严重,鸡价持续低迷造成养殖户大幅缩减产能,截止21年11月末,在产祖代、父母代存栏分别降至141.79万套、1343.56万套,比去年同期下滑1.2%、8.1%,比此次存栏高位分别下滑12%、15%,意味着22年商品代供给放缓。当前去产能正在向上游传导,预计在产祖代、父母代
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立华股份
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湘佳股份
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猫猫喵喵3
2021-12-01 23:11:58
百亚股份股权激励简评
【西南轻工】百亚股份股权激励简评 事件:公司公布221年股票期权与限制性股票激励计划,拟向中层管理人员、核心及骨干人员授予限制性股票,向部分基层员工授予股票期权,总权益不超过495.5万份的A股普通股,约占股本总额的1.2%,其中股票期权行权价为17.38元/份,限制性股票的授予价格为8.69元/股。2022年-2024年摊销费用分别为107.9万元、70.1万元、37.1万元。 1)设立稳健增长目标,加深核心员工利益绑定。本激励计划的考核年度为2022-2024年三个会计年度。考核目标:对于非
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百亚股份
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猫猫喵喵3
2021-12-01 22:06:36
20211201白酒北京经销商电话会
20211201白酒北京经销商电话会 需求:今年地产在减少,但是个人买千元酒的客户在增加。 【茅台】 1. 新董事长上任后变化积极 和政府、经销商、江南大学等联系明显多. 成交价打下去了,2500-2600左右的散瓶价格降了500 2. 提价:涨价公司非常希望能够涨价,涨价幅度不小。但是需要的环节和层级比较多,如果涨不成,就转成直供。 【五粮液】 1. 提价 库存:提计划外价格后经销商不满意,因为本身销售受疫情影响变差,库存从一个月增加到两个月 经销商利润:今年拿货成本915-920左右,提了5
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舍得酒业
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口子窖
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五粮液
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贵州茅台
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猫猫喵喵3
2021-12-01 22:06:02
歌尔股份投资逻辑梳理
业务布局:歌尔股份起家于声学,成立之初以微型传声器、扬声器与受话器等零组件作为主要业务,大概在2015年进行战略转型,切入ARVR赛道,公司目前的整体战略“4+4”战略:第一个“4”指的是公司的零组件业务:声、光、电精密零组件和精密结构件产品,第二个“4”指的是整机业务:Hearable耳机,VR/AR、Wearable可穿戴及Home智能音箱产品,所以形成了精密零组件业务、智能声学整机业务、智能硬件业务三大板块。 业绩回顾:2021年前三季度公司精密零组件102.9亿,同比增长 23.9%;智
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歌尔股份
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猫猫喵喵3
2021-12-01 22:05:30
运达股份电话会议20211201
【招商电新】运达股份电话会议20211201 观点: a)风电行业发展会超预期,行业深刻变化还没完全体现出来; b)运达注定是第一梯队的企业,是变化最大公司之一,每次业绩都是在超预期,除此之外,运达也是帮助资本市场认识这次大型化技术革命的企业之一; c)定增大股东摊薄其股东,向不超过35个投资者增发也有这个问题,转债募不到15亿(300按净资产40%募资),大股东不想被摊薄,看好公司的发展,所以配股; d)纠结融资融资方式意义不大,关键在于对公司价值的判断; e)毛利率能否持续要弄清楚今年毛利率
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运达股份
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猫猫喵喵3
2021-12-01 22:04:17
利元亨:中标蜂巢能源9亿元大单
【东吴机械】利元亨(SH688499):中标蜂巢能源9亿元大单,动力锂电设备放量 事件:2021年12月1日公司公告中标蜂巢能源8.76亿元动力锂电设备订单。 1、与蜂巢深度合作,受益于动力电池扩产高峰:公司与蜂巢建立了全球战略合作关系,充分受益于蜂巢大规模扩产,2021年7月公司中标蜂巢能源欧洲项目1633.99万欧元(约合1.25亿元人民币),8月公司公告中标国内蜂巢的湖州等基地项目,合计约15.45亿元,此次中标蜂巢湖州、遂宁等项目8.76亿元,2021年以来与蜂巢新签订单合计25.46亿
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利元亨
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猫猫喵喵3
2021-12-01 22:03:51
11月新势力销量点评
【民生电新】11月新势力销量点评:缺芯阴霾已散,22年大有可为 11月埃安交付1.46万辆,同增123%,环增10%;蔚来交付1.09万辆,同增106%,环增197%;理想交付1.35万辆,同增190%,环增76%;哪吒交付1.00万辆,同增372%,环增24%;小鹏交付1.56万辆,同增270%,环增54%,其中P5交付2154辆;零跑交付0.56万辆,同增236%,环增54%;大众ID交付1.42万辆,环增11%;威马交付0.50万辆,同增67%,环比持平。 缺芯影响普遍消除,旺盛需求释放—
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欣旺达
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新宙邦
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翔丰华
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科达利
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猫猫喵喵3
2021-11-30 13:57:31
玲珑轮胎调研1130
Q & A Q:塞尔维亚工厂的进度?明年来说塞尔维亚出货规划什么安排? A:计划Q4试产,明年Q1正式量产,预计全年半钢+全钢600万条的产销量。 Q:今年整体出货量受到需求方面影响,那么明年的展望? A:预计明年会有快速恢复。汽车缺芯缓解,我们观察到乘用车今年Q4的订单已经有复苏,商用车库存清理完毕。 Q:10月以来,我们观察到的需求情况? A:乘用车订单非常好,不管是替换还是配套,半钢12月的订单超出产能10%。商用车订单依然不是很好,全钢产能利用率70~80%。Q4是一个备库的时间,通常大
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玲珑轮胎
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猫猫喵喵3
2021-11-30 13:36:01
新型烟草纳入监管后产业发展趋势及竞争格局研判20211129
【主要观点】 从行业基本面看,我们认为国务院修改条例肯定是拐点,国内销售四季度环比三季度是改善的。我们认为此次监管出台只是开始,从逻辑来看后续会有相关政策出台。 新型烟草行情纳入合法化本身就是加速的开始所以我们看好未来新型烟草的板块,无论是HNB和雾化都是这样的结论。 从传统烟草来看,电子烟后续监管方向一定是在生产、分销、零售端进行有关监管。参照其他国家监管来看,过去野蛮生长的时代过去了,未来是在国家监管体系之下稳定发展的态势。比如说过去两年行业翻番的现象,在监管约束条件下,行业增速有40-50
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陕西金叶
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劲嘉股份
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猫猫喵喵3
2021-11-30 13:31:08
海利得一一光伏颠覆性产品
海利得一一光伏颠覆性产品,反射膜唯一龙头,黑科技引领光伏新时代 各位领导好,我们在当前位置强推海利得,研发出光伏反射膜颠覆性产品,当前市场最低估光伏标的,首次深度覆盖 公司专业从事工业长丝和PC膜,今年开始利用多年积累的技术经验,切入光伏领域,研发出第一款光伏反射膜,目前已经签订国外订单并开始实现放量。具体看点如下: 1、传统业务为汽配上游,帘子布用于汽车轮胎,车用丝用于安全带和气襄,板块增速非常高,业绩表现优秀。今年预期利润6亿,同比增长200%,未来两年越南工厂产能进一步释放,利润有望达到8
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海利得
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猫猫喵喵3
2021-11-30 13:27:20
【壹石通】基本面更新
今天,我们与【壹石通】进行沟通,公司基本面超预期,因此我们对壹石通再做更新推荐: 1、【短期勃姆石出货量再超预期】公司Q3销量近4400吨;Q4需求持续旺盛,预计环比提升20-30%。展望22Q1,淡季不淡,预计至少与Q4持平。产能方面,21年底2万吨,未来2年两期新增4万吨,23年至少6万吨;产能弹性大,可能有小产线做补充。 2、【电子材料最新产能规划&low a氧化铝进展】此前公告怀远项目产能预计3.5万吨,目前尚未开工。low a氧化铝专门产线没建立起来,还处于试验线阶段(单月5-10吨)
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壹石通
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猫猫喵喵3
2021-11-29 23:33:01
国家CBC专家解读南非新冠变异毒株电话会议
交流时间:2021年11月28日 21:30-22:30 交流地点:线上电话会 出席嘉宾:CDC专家 联系人:马帅(18321356864)/连国强(15721536645) 第一部分 嘉宾发言 大家好,我认为这次的奥密克戎是新一轮受到极大关注的新冠变异株。之前的英国变异株和南非变异株也曾受到极大关注,但这次的变异株似乎在自媒体或各大平台上反映更为强烈,在我们专业内部的微信圈也是属于刷屏级话题。 (1)对疫情发展的影响 为什么会有这么大影响?我个人认为有以下几点: 一是病毒本身变异幅度比较大。从
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康泰生物
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志特新材深度研究:小众赛道,大征程
【长江建材&建筑】志特新材深度研究:小众赛道,大征程 铝模板:高成长的好赛道 需求:铝模板性能优于木模板等其他模板,且部分场景下成本同样占优。当前渗透率较低,伴随政策推动与行业趋势,渗透率有望提升。中性假定下未来5年需求CAGR或达15%。 格局:行业格局分散,仅有少数企业形成较大规模,部分头部企业近期遭遇经营困难,行业出现变局。部分上市龙头和腰部企业发展迅猛,有望抓住契机迎来份额提升。 模式:1)与销售相比,铝模板租赁盈利能力更强,且随着周转增加,盈利优势愈发体现;2)与其他租赁行业相比,铝模
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志特新材
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2021-12-01 23:14:56
鼎龙股份突破国际市场
【电子方竞/鼎龙股份】突破国际市场,拓宽成长空间,继续推荐! 事件:鼎汇微电用于W制程的12寸CMP抛光垫产品通过国际龙头客户验证,并获得首笔80片订单。 点评: 1、突破国际客户,实现从零到一。作为国内唯一拥有独立自主知识产权的CMP抛光垫供应商,鼎龙用10年时间实现从基础制程到先进制程的100%产品覆盖,目前全面导入国内主流晶圆厂客户,并已成为长存粤芯一供。此次公司顺利通过境外专利风险和涉敏调查等海外资料,并一次性通过国际客户认证,实现了海外市场从零到一的突破。 2、空间数倍打开,公司步入收
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鼎龙股份
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【晶瑞电材! 12月金股!】半导体新能源双轨驱动加速成长
【晶瑞电材! 12月金股!】半导体新能源双轨驱动加速成长【光大大化工团队】 *公司拟通过定增募集不超过2.77亿元用于建设"阳恒化工年产9万吨超大规模集成电路用半导体级高纯硫酸技改项目(二期)",该项目将建设6万吨高纯硫酸产能,总投资3.50亿元(含募集资金1.94亿元),建设周期约为1年。 *公司一期3万吨/年G5级高纯硫酸产能预计于2022年年初开始产能释放。在高纯硫酸项目建成后,公司成为国际上极少数能同时供应G5级高纯硫酸、高纯双氧水、高纯氨水的材料企业之一。 *中国大陆晶圆代工产能速增,
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晶瑞电材
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2021-12-01 23:13:42
黄羽鸡行业点评
【国君农业】黄羽鸡行业点评:产业加速出清,黄鸡价格有望反转 我们认为,2022年黄鸡价格有望超预期反转,推荐具有α优势的头部公司,推荐立华股份、温氏股份、湘佳股份。 供给大幅下滑,产业恢复景气拭目以待。供给端:前期黄鸡产业失血严重,鸡价持续低迷造成养殖户大幅缩减产能,截止21年11月末,在产祖代、父母代存栏分别降至141.79万套、1343.56万套,比去年同期下滑1.2%、8.1%,比此次存栏高位分别下滑12%、15%,意味着22年商品代供给放缓。当前去产能正在向上游传导,预计在产祖代、父母代
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立华股份
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百亚股份股权激励简评
【西南轻工】百亚股份股权激励简评 事件:公司公布221年股票期权与限制性股票激励计划,拟向中层管理人员、核心及骨干人员授予限制性股票,向部分基层员工授予股票期权,总权益不超过495.5万份的A股普通股,约占股本总额的1.2%,其中股票期权行权价为17.38元/份,限制性股票的授予价格为8.69元/股。2022年-2024年摊销费用分别为107.9万元、70.1万元、37.1万元。 1)设立稳健增长目标,加深核心员工利益绑定。本激励计划的考核年度为2022-2024年三个会计年度。考核目标:对于非
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百亚股份
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20211201白酒北京经销商电话会
20211201白酒北京经销商电话会 需求:今年地产在减少,但是个人买千元酒的客户在增加。 【茅台】 1. 新董事长上任后变化积极 和政府、经销商、江南大学等联系明显多. 成交价打下去了,2500-2600左右的散瓶价格降了500 2. 提价:涨价公司非常希望能够涨价,涨价幅度不小。但是需要的环节和层级比较多,如果涨不成,就转成直供。 【五粮液】 1. 提价 库存:提计划外价格后经销商不满意,因为本身销售受疫情影响变差,库存从一个月增加到两个月 经销商利润:今年拿货成本915-920左右,提了5
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歌尔股份投资逻辑梳理
业务布局:歌尔股份起家于声学,成立之初以微型传声器、扬声器与受话器等零组件作为主要业务,大概在2015年进行战略转型,切入ARVR赛道,公司目前的整体战略“4+4”战略:第一个“4”指的是公司的零组件业务:声、光、电精密零组件和精密结构件产品,第二个“4”指的是整机业务:Hearable耳机,VR/AR、Wearable可穿戴及Home智能音箱产品,所以形成了精密零组件业务、智能声学整机业务、智能硬件业务三大板块。 业绩回顾:2021年前三季度公司精密零组件102.9亿,同比增长 23.9%;智
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歌尔股份
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运达股份电话会议20211201
【招商电新】运达股份电话会议20211201 观点: a)风电行业发展会超预期,行业深刻变化还没完全体现出来; b)运达注定是第一梯队的企业,是变化最大公司之一,每次业绩都是在超预期,除此之外,运达也是帮助资本市场认识这次大型化技术革命的企业之一; c)定增大股东摊薄其股东,向不超过35个投资者增发也有这个问题,转债募不到15亿(300按净资产40%募资),大股东不想被摊薄,看好公司的发展,所以配股; d)纠结融资融资方式意义不大,关键在于对公司价值的判断; e)毛利率能否持续要弄清楚今年毛利率
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运达股份
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利元亨:中标蜂巢能源9亿元大单
【东吴机械】利元亨(SH688499):中标蜂巢能源9亿元大单,动力锂电设备放量 事件:2021年12月1日公司公告中标蜂巢能源8.76亿元动力锂电设备订单。 1、与蜂巢深度合作,受益于动力电池扩产高峰:公司与蜂巢建立了全球战略合作关系,充分受益于蜂巢大规模扩产,2021年7月公司中标蜂巢能源欧洲项目1633.99万欧元(约合1.25亿元人民币),8月公司公告中标国内蜂巢的湖州等基地项目,合计约15.45亿元,此次中标蜂巢湖州、遂宁等项目8.76亿元,2021年以来与蜂巢新签订单合计25.46亿
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利元亨
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11月新势力销量点评
【民生电新】11月新势力销量点评:缺芯阴霾已散,22年大有可为 11月埃安交付1.46万辆,同增123%,环增10%;蔚来交付1.09万辆,同增106%,环增197%;理想交付1.35万辆,同增190%,环增76%;哪吒交付1.00万辆,同增372%,环增24%;小鹏交付1.56万辆,同增270%,环增54%,其中P5交付2154辆;零跑交付0.56万辆,同增236%,环增54%;大众ID交付1.42万辆,环增11%;威马交付0.50万辆,同增67%,环比持平。 缺芯影响普遍消除,旺盛需求释放—
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玲珑轮胎调研1130
Q & A Q:塞尔维亚工厂的进度?明年来说塞尔维亚出货规划什么安排? A:计划Q4试产,明年Q1正式量产,预计全年半钢+全钢600万条的产销量。 Q:今年整体出货量受到需求方面影响,那么明年的展望? A:预计明年会有快速恢复。汽车缺芯缓解,我们观察到乘用车今年Q4的订单已经有复苏,商用车库存清理完毕。 Q:10月以来,我们观察到的需求情况? A:乘用车订单非常好,不管是替换还是配套,半钢12月的订单超出产能10%。商用车订单依然不是很好,全钢产能利用率70~80%。Q4是一个备库的时间,通常大
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玲珑轮胎
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新型烟草纳入监管后产业发展趋势及竞争格局研判20211129
【主要观点】 从行业基本面看,我们认为国务院修改条例肯定是拐点,国内销售四季度环比三季度是改善的。我们认为此次监管出台只是开始,从逻辑来看后续会有相关政策出台。 新型烟草行情纳入合法化本身就是加速的开始所以我们看好未来新型烟草的板块,无论是HNB和雾化都是这样的结论。 从传统烟草来看,电子烟后续监管方向一定是在生产、分销、零售端进行有关监管。参照其他国家监管来看,过去野蛮生长的时代过去了,未来是在国家监管体系之下稳定发展的态势。比如说过去两年行业翻番的现象,在监管约束条件下,行业增速有40-50
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海利得一一光伏颠覆性产品
海利得一一光伏颠覆性产品,反射膜唯一龙头,黑科技引领光伏新时代 各位领导好,我们在当前位置强推海利得,研发出光伏反射膜颠覆性产品,当前市场最低估光伏标的,首次深度覆盖 公司专业从事工业长丝和PC膜,今年开始利用多年积累的技术经验,切入光伏领域,研发出第一款光伏反射膜,目前已经签订国外订单并开始实现放量。具体看点如下: 1、传统业务为汽配上游,帘子布用于汽车轮胎,车用丝用于安全带和气襄,板块增速非常高,业绩表现优秀。今年预期利润6亿,同比增长200%,未来两年越南工厂产能进一步释放,利润有望达到8
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海利得
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【壹石通】基本面更新
今天,我们与【壹石通】进行沟通,公司基本面超预期,因此我们对壹石通再做更新推荐: 1、【短期勃姆石出货量再超预期】公司Q3销量近4400吨;Q4需求持续旺盛,预计环比提升20-30%。展望22Q1,淡季不淡,预计至少与Q4持平。产能方面,21年底2万吨,未来2年两期新增4万吨,23年至少6万吨;产能弹性大,可能有小产线做补充。 2、【电子材料最新产能规划&low a氧化铝进展】此前公告怀远项目产能预计3.5万吨,目前尚未开工。low a氧化铝专门产线没建立起来,还处于试验线阶段(单月5-10吨)
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壹石通
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国家CBC专家解读南非新冠变异毒株电话会议
交流时间:2021年11月28日 21:30-22:30 交流地点:线上电话会 出席嘉宾:CDC专家 联系人:马帅(18321356864)/连国强(15721536645) 第一部分 嘉宾发言 大家好,我认为这次的奥密克戎是新一轮受到极大关注的新冠变异株。之前的英国变异株和南非变异株也曾受到极大关注,但这次的变异株似乎在自媒体或各大平台上反映更为强烈,在我们专业内部的微信圈也是属于刷屏级话题。 (1)对疫情发展的影响 为什么会有这么大影响?我个人认为有以下几点: 一是病毒本身变异幅度比较大。从
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志特新材深度研究:小众赛道,大征程
【长江建材&建筑】志特新材深度研究:小众赛道,大征程 铝模板:高成长的好赛道 需求:铝模板性能优于木模板等其他模板,且部分场景下成本同样占优。当前渗透率较低,伴随政策推动与行业趋势,渗透率有望提升。中性假定下未来5年需求CAGR或达15%。 格局:行业格局分散,仅有少数企业形成较大规模,部分头部企业近期遭遇经营困难,行业出现变局。部分上市龙头和腰部企业发展迅猛,有望抓住契机迎来份额提升。 模式:1)与销售相比,铝模板租赁盈利能力更强,且随着周转增加,盈利优势愈发体现;2)与其他租赁行业相比,铝模
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志特新材
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2021-12-01 23:14:56
鼎龙股份突破国际市场
【电子方竞/鼎龙股份】突破国际市场,拓宽成长空间,继续推荐! 事件:鼎汇微电用于W制程的12寸CMP抛光垫产品通过国际龙头客户验证,并获得首笔80片订单。 点评: 1、突破国际客户,实现从零到一。作为国内唯一拥有独立自主知识产权的CMP抛光垫供应商,鼎龙用10年时间实现从基础制程到先进制程的100%产品覆盖,目前全面导入国内主流晶圆厂客户,并已成为长存粤芯一供。此次公司顺利通过境外专利风险和涉敏调查等海外资料,并一次性通过国际客户认证,实现了海外市场从零到一的突破。 2、空间数倍打开,公司步入收
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鼎龙股份
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2021-12-01 23:14:22
【晶瑞电材! 12月金股!】半导体新能源双轨驱动加速成长
【晶瑞电材! 12月金股!】半导体新能源双轨驱动加速成长【光大大化工团队】 *公司拟通过定增募集不超过2.77亿元用于建设"阳恒化工年产9万吨超大规模集成电路用半导体级高纯硫酸技改项目(二期)",该项目将建设6万吨高纯硫酸产能,总投资3.50亿元(含募集资金1.94亿元),建设周期约为1年。 *公司一期3万吨/年G5级高纯硫酸产能预计于2022年年初开始产能释放。在高纯硫酸项目建成后,公司成为国际上极少数能同时供应G5级高纯硫酸、高纯双氧水、高纯氨水的材料企业之一。 *中国大陆晶圆代工产能速增,
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晶瑞电材
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2021-12-01 23:13:42
黄羽鸡行业点评
【国君农业】黄羽鸡行业点评:产业加速出清,黄鸡价格有望反转 我们认为,2022年黄鸡价格有望超预期反转,推荐具有α优势的头部公司,推荐立华股份、温氏股份、湘佳股份。 供给大幅下滑,产业恢复景气拭目以待。供给端:前期黄鸡产业失血严重,鸡价持续低迷造成养殖户大幅缩减产能,截止21年11月末,在产祖代、父母代存栏分别降至141.79万套、1343.56万套,比去年同期下滑1.2%、8.1%,比此次存栏高位分别下滑12%、15%,意味着22年商品代供给放缓。当前去产能正在向上游传导,预计在产祖代、父母代
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立华股份
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湘佳股份
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2021-12-01 23:11:58
百亚股份股权激励简评
【西南轻工】百亚股份股权激励简评 事件:公司公布221年股票期权与限制性股票激励计划,拟向中层管理人员、核心及骨干人员授予限制性股票,向部分基层员工授予股票期权,总权益不超过495.5万份的A股普通股,约占股本总额的1.2%,其中股票期权行权价为17.38元/份,限制性股票的授予价格为8.69元/股。2022年-2024年摊销费用分别为107.9万元、70.1万元、37.1万元。 1)设立稳健增长目标,加深核心员工利益绑定。本激励计划的考核年度为2022-2024年三个会计年度。考核目标:对于非
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百亚股份
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2021-12-01 22:06:36
20211201白酒北京经销商电话会
20211201白酒北京经销商电话会 需求:今年地产在减少,但是个人买千元酒的客户在增加。 【茅台】 1. 新董事长上任后变化积极 和政府、经销商、江南大学等联系明显多. 成交价打下去了,2500-2600左右的散瓶价格降了500 2. 提价:涨价公司非常希望能够涨价,涨价幅度不小。但是需要的环节和层级比较多,如果涨不成,就转成直供。 【五粮液】 1. 提价 库存:提计划外价格后经销商不满意,因为本身销售受疫情影响变差,库存从一个月增加到两个月 经销商利润:今年拿货成本915-920左右,提了5
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舍得酒业
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贵州茅台
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歌尔股份投资逻辑梳理
业务布局:歌尔股份起家于声学,成立之初以微型传声器、扬声器与受话器等零组件作为主要业务,大概在2015年进行战略转型,切入ARVR赛道,公司目前的整体战略“4+4”战略:第一个“4”指的是公司的零组件业务:声、光、电精密零组件和精密结构件产品,第二个“4”指的是整机业务:Hearable耳机,VR/AR、Wearable可穿戴及Home智能音箱产品,所以形成了精密零组件业务、智能声学整机业务、智能硬件业务三大板块。 业绩回顾:2021年前三季度公司精密零组件102.9亿,同比增长 23.9%;智
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歌尔股份
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2021-12-01 22:05:30
运达股份电话会议20211201
【招商电新】运达股份电话会议20211201 观点: a)风电行业发展会超预期,行业深刻变化还没完全体现出来; b)运达注定是第一梯队的企业,是变化最大公司之一,每次业绩都是在超预期,除此之外,运达也是帮助资本市场认识这次大型化技术革命的企业之一; c)定增大股东摊薄其股东,向不超过35个投资者增发也有这个问题,转债募不到15亿(300按净资产40%募资),大股东不想被摊薄,看好公司的发展,所以配股; d)纠结融资融资方式意义不大,关键在于对公司价值的判断; e)毛利率能否持续要弄清楚今年毛利率
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运达股份
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2021-12-01 22:04:17
利元亨:中标蜂巢能源9亿元大单
【东吴机械】利元亨(SH688499):中标蜂巢能源9亿元大单,动力锂电设备放量 事件:2021年12月1日公司公告中标蜂巢能源8.76亿元动力锂电设备订单。 1、与蜂巢深度合作,受益于动力电池扩产高峰:公司与蜂巢建立了全球战略合作关系,充分受益于蜂巢大规模扩产,2021年7月公司中标蜂巢能源欧洲项目1633.99万欧元(约合1.25亿元人民币),8月公司公告中标国内蜂巢的湖州等基地项目,合计约15.45亿元,此次中标蜂巢湖州、遂宁等项目8.76亿元,2021年以来与蜂巢新签订单合计25.46亿
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利元亨
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2021-12-01 22:03:51
11月新势力销量点评
【民生电新】11月新势力销量点评:缺芯阴霾已散,22年大有可为 11月埃安交付1.46万辆,同增123%,环增10%;蔚来交付1.09万辆,同增106%,环增197%;理想交付1.35万辆,同增190%,环增76%;哪吒交付1.00万辆,同增372%,环增24%;小鹏交付1.56万辆,同增270%,环增54%,其中P5交付2154辆;零跑交付0.56万辆,同增236%,环增54%;大众ID交付1.42万辆,环增11%;威马交付0.50万辆,同增67%,环比持平。 缺芯影响普遍消除,旺盛需求释放—
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欣旺达
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新宙邦
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翔丰华
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科达利
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2021-11-30 13:57:31
玲珑轮胎调研1130
Q & A Q:塞尔维亚工厂的进度?明年来说塞尔维亚出货规划什么安排? A:计划Q4试产,明年Q1正式量产,预计全年半钢+全钢600万条的产销量。 Q:今年整体出货量受到需求方面影响,那么明年的展望? A:预计明年会有快速恢复。汽车缺芯缓解,我们观察到乘用车今年Q4的订单已经有复苏,商用车库存清理完毕。 Q:10月以来,我们观察到的需求情况? A:乘用车订单非常好,不管是替换还是配套,半钢12月的订单超出产能10%。商用车订单依然不是很好,全钢产能利用率70~80%。Q4是一个备库的时间,通常大
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玲珑轮胎
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2021-11-30 13:36:01
新型烟草纳入监管后产业发展趋势及竞争格局研判20211129
【主要观点】 从行业基本面看,我们认为国务院修改条例肯定是拐点,国内销售四季度环比三季度是改善的。我们认为此次监管出台只是开始,从逻辑来看后续会有相关政策出台。 新型烟草行情纳入合法化本身就是加速的开始所以我们看好未来新型烟草的板块,无论是HNB和雾化都是这样的结论。 从传统烟草来看,电子烟后续监管方向一定是在生产、分销、零售端进行有关监管。参照其他国家监管来看,过去野蛮生长的时代过去了,未来是在国家监管体系之下稳定发展的态势。比如说过去两年行业翻番的现象,在监管约束条件下,行业增速有40-50
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陕西金叶
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劲嘉股份
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2021-11-30 13:31:08
海利得一一光伏颠覆性产品
海利得一一光伏颠覆性产品,反射膜唯一龙头,黑科技引领光伏新时代 各位领导好,我们在当前位置强推海利得,研发出光伏反射膜颠覆性产品,当前市场最低估光伏标的,首次深度覆盖 公司专业从事工业长丝和PC膜,今年开始利用多年积累的技术经验,切入光伏领域,研发出第一款光伏反射膜,目前已经签订国外订单并开始实现放量。具体看点如下: 1、传统业务为汽配上游,帘子布用于汽车轮胎,车用丝用于安全带和气襄,板块增速非常高,业绩表现优秀。今年预期利润6亿,同比增长200%,未来两年越南工厂产能进一步释放,利润有望达到8
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海利得
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2021-11-30 13:27:20
【壹石通】基本面更新
今天,我们与【壹石通】进行沟通,公司基本面超预期,因此我们对壹石通再做更新推荐: 1、【短期勃姆石出货量再超预期】公司Q3销量近4400吨;Q4需求持续旺盛,预计环比提升20-30%。展望22Q1,淡季不淡,预计至少与Q4持平。产能方面,21年底2万吨,未来2年两期新增4万吨,23年至少6万吨;产能弹性大,可能有小产线做补充。 2、【电子材料最新产能规划&low a氧化铝进展】此前公告怀远项目产能预计3.5万吨,目前尚未开工。low a氧化铝专门产线没建立起来,还处于试验线阶段(单月5-10吨)
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壹石通
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2021-11-29 23:33:01
国家CBC专家解读南非新冠变异毒株电话会议
交流时间:2021年11月28日 21:30-22:30 交流地点:线上电话会 出席嘉宾:CDC专家 联系人:马帅(18321356864)/连国强(15721536645) 第一部分 嘉宾发言 大家好,我认为这次的奥密克戎是新一轮受到极大关注的新冠变异株。之前的英国变异株和南非变异株也曾受到极大关注,但这次的变异株似乎在自媒体或各大平台上反映更为强烈,在我们专业内部的微信圈也是属于刷屏级话题。 (1)对疫情发展的影响 为什么会有这么大影响?我个人认为有以下几点: 一是病毒本身变异幅度比较大。从
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康泰生物
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志特新材深度研究:小众赛道,大征程
【长江建材&建筑】志特新材深度研究:小众赛道,大征程 铝模板:高成长的好赛道 需求:铝模板性能优于木模板等其他模板,且部分场景下成本同样占优。当前渗透率较低,伴随政策推动与行业趋势,渗透率有望提升。中性假定下未来5年需求CAGR或达15%。 格局:行业格局分散,仅有少数企业形成较大规模,部分头部企业近期遭遇经营困难,行业出现变局。部分上市龙头和腰部企业发展迅猛,有望抓住契机迎来份额提升。 模式:1)与销售相比,铝模板租赁盈利能力更强,且随着周转增加,盈利优势愈发体现;2)与其他租赁行业相比,铝模
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志特新材
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鼎龙股份突破国际市场
【电子方竞/鼎龙股份】突破国际市场,拓宽成长空间,继续推荐! 事件:鼎汇微电用于W制程的12寸CMP抛光垫产品通过国际龙头客户验证,并获得首笔80片订单。 点评: 1、突破国际客户,实现从零到一。作为国内唯一拥有独立自主知识产权的CMP抛光垫供应商,鼎龙用10年时间实现从基础制程到先进制程的100%产品覆盖,目前全面导入国内主流晶圆厂客户,并已成为长存粤芯一供。此次公司顺利通过境外专利风险和涉敏调查等海外资料,并一次性通过国际客户认证,实现了海外市场从零到一的突破。 2、空间数倍打开,公司步入收
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鼎龙股份
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【晶瑞电材! 12月金股!】半导体新能源双轨驱动加速成长
【晶瑞电材! 12月金股!】半导体新能源双轨驱动加速成长【光大大化工团队】 *公司拟通过定增募集不超过2.77亿元用于建设"阳恒化工年产9万吨超大规模集成电路用半导体级高纯硫酸技改项目(二期)",该项目将建设6万吨高纯硫酸产能,总投资3.50亿元(含募集资金1.94亿元),建设周期约为1年。 *公司一期3万吨/年G5级高纯硫酸产能预计于2022年年初开始产能释放。在高纯硫酸项目建成后,公司成为国际上极少数能同时供应G5级高纯硫酸、高纯双氧水、高纯氨水的材料企业之一。 *中国大陆晶圆代工产能速增,
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晶瑞电材
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黄羽鸡行业点评
【国君农业】黄羽鸡行业点评:产业加速出清,黄鸡价格有望反转 我们认为,2022年黄鸡价格有望超预期反转,推荐具有α优势的头部公司,推荐立华股份、温氏股份、湘佳股份。 供给大幅下滑,产业恢复景气拭目以待。供给端:前期黄鸡产业失血严重,鸡价持续低迷造成养殖户大幅缩减产能,截止21年11月末,在产祖代、父母代存栏分别降至141.79万套、1343.56万套,比去年同期下滑1.2%、8.1%,比此次存栏高位分别下滑12%、15%,意味着22年商品代供给放缓。当前去产能正在向上游传导,预计在产祖代、父母代
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百亚股份股权激励简评
【西南轻工】百亚股份股权激励简评 事件:公司公布221年股票期权与限制性股票激励计划,拟向中层管理人员、核心及骨干人员授予限制性股票,向部分基层员工授予股票期权,总权益不超过495.5万份的A股普通股,约占股本总额的1.2%,其中股票期权行权价为17.38元/份,限制性股票的授予价格为8.69元/股。2022年-2024年摊销费用分别为107.9万元、70.1万元、37.1万元。 1)设立稳健增长目标,加深核心员工利益绑定。本激励计划的考核年度为2022-2024年三个会计年度。考核目标:对于非
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20211201白酒北京经销商电话会
20211201白酒北京经销商电话会 需求:今年地产在减少,但是个人买千元酒的客户在增加。 【茅台】 1. 新董事长上任后变化积极 和政府、经销商、江南大学等联系明显多. 成交价打下去了,2500-2600左右的散瓶价格降了500 2. 提价:涨价公司非常希望能够涨价,涨价幅度不小。但是需要的环节和层级比较多,如果涨不成,就转成直供。 【五粮液】 1. 提价 库存:提计划外价格后经销商不满意,因为本身销售受疫情影响变差,库存从一个月增加到两个月 经销商利润:今年拿货成本915-920左右,提了5
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歌尔股份投资逻辑梳理
业务布局:歌尔股份起家于声学,成立之初以微型传声器、扬声器与受话器等零组件作为主要业务,大概在2015年进行战略转型,切入ARVR赛道,公司目前的整体战略“4+4”战略:第一个“4”指的是公司的零组件业务:声、光、电精密零组件和精密结构件产品,第二个“4”指的是整机业务:Hearable耳机,VR/AR、Wearable可穿戴及Home智能音箱产品,所以形成了精密零组件业务、智能声学整机业务、智能硬件业务三大板块。 业绩回顾:2021年前三季度公司精密零组件102.9亿,同比增长 23.9%;智
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运达股份电话会议20211201
【招商电新】运达股份电话会议20211201 观点: a)风电行业发展会超预期,行业深刻变化还没完全体现出来; b)运达注定是第一梯队的企业,是变化最大公司之一,每次业绩都是在超预期,除此之外,运达也是帮助资本市场认识这次大型化技术革命的企业之一; c)定增大股东摊薄其股东,向不超过35个投资者增发也有这个问题,转债募不到15亿(300按净资产40%募资),大股东不想被摊薄,看好公司的发展,所以配股; d)纠结融资融资方式意义不大,关键在于对公司价值的判断; e)毛利率能否持续要弄清楚今年毛利率
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运达股份
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利元亨:中标蜂巢能源9亿元大单
【东吴机械】利元亨(SH688499):中标蜂巢能源9亿元大单,动力锂电设备放量 事件:2021年12月1日公司公告中标蜂巢能源8.76亿元动力锂电设备订单。 1、与蜂巢深度合作,受益于动力电池扩产高峰:公司与蜂巢建立了全球战略合作关系,充分受益于蜂巢大规模扩产,2021年7月公司中标蜂巢能源欧洲项目1633.99万欧元(约合1.25亿元人民币),8月公司公告中标国内蜂巢的湖州等基地项目,合计约15.45亿元,此次中标蜂巢湖州、遂宁等项目8.76亿元,2021年以来与蜂巢新签订单合计25.46亿
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利元亨
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11月新势力销量点评
【民生电新】11月新势力销量点评:缺芯阴霾已散,22年大有可为 11月埃安交付1.46万辆,同增123%,环增10%;蔚来交付1.09万辆,同增106%,环增197%;理想交付1.35万辆,同增190%,环增76%;哪吒交付1.00万辆,同增372%,环增24%;小鹏交付1.56万辆,同增270%,环增54%,其中P5交付2154辆;零跑交付0.56万辆,同增236%,环增54%;大众ID交付1.42万辆,环增11%;威马交付0.50万辆,同增67%,环比持平。 缺芯影响普遍消除,旺盛需求释放—
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玲珑轮胎调研1130
Q & A Q:塞尔维亚工厂的进度?明年来说塞尔维亚出货规划什么安排? A:计划Q4试产,明年Q1正式量产,预计全年半钢+全钢600万条的产销量。 Q:今年整体出货量受到需求方面影响,那么明年的展望? A:预计明年会有快速恢复。汽车缺芯缓解,我们观察到乘用车今年Q4的订单已经有复苏,商用车库存清理完毕。 Q:10月以来,我们观察到的需求情况? A:乘用车订单非常好,不管是替换还是配套,半钢12月的订单超出产能10%。商用车订单依然不是很好,全钢产能利用率70~80%。Q4是一个备库的时间,通常大
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玲珑轮胎
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新型烟草纳入监管后产业发展趋势及竞争格局研判20211129
【主要观点】 从行业基本面看,我们认为国务院修改条例肯定是拐点,国内销售四季度环比三季度是改善的。我们认为此次监管出台只是开始,从逻辑来看后续会有相关政策出台。 新型烟草行情纳入合法化本身就是加速的开始所以我们看好未来新型烟草的板块,无论是HNB和雾化都是这样的结论。 从传统烟草来看,电子烟后续监管方向一定是在生产、分销、零售端进行有关监管。参照其他国家监管来看,过去野蛮生长的时代过去了,未来是在国家监管体系之下稳定发展的态势。比如说过去两年行业翻番的现象,在监管约束条件下,行业增速有40-50
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海利得一一光伏颠覆性产品
海利得一一光伏颠覆性产品,反射膜唯一龙头,黑科技引领光伏新时代 各位领导好,我们在当前位置强推海利得,研发出光伏反射膜颠覆性产品,当前市场最低估光伏标的,首次深度覆盖 公司专业从事工业长丝和PC膜,今年开始利用多年积累的技术经验,切入光伏领域,研发出第一款光伏反射膜,目前已经签订国外订单并开始实现放量。具体看点如下: 1、传统业务为汽配上游,帘子布用于汽车轮胎,车用丝用于安全带和气襄,板块增速非常高,业绩表现优秀。今年预期利润6亿,同比增长200%,未来两年越南工厂产能进一步释放,利润有望达到8
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【壹石通】基本面更新
今天,我们与【壹石通】进行沟通,公司基本面超预期,因此我们对壹石通再做更新推荐: 1、【短期勃姆石出货量再超预期】公司Q3销量近4400吨;Q4需求持续旺盛,预计环比提升20-30%。展望22Q1,淡季不淡,预计至少与Q4持平。产能方面,21年底2万吨,未来2年两期新增4万吨,23年至少6万吨;产能弹性大,可能有小产线做补充。 2、【电子材料最新产能规划&low a氧化铝进展】此前公告怀远项目产能预计3.5万吨,目前尚未开工。low a氧化铝专门产线没建立起来,还处于试验线阶段(单月5-10吨)
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国家CBC专家解读南非新冠变异毒株电话会议
交流时间:2021年11月28日 21:30-22:30 交流地点:线上电话会 出席嘉宾:CDC专家 联系人:马帅(18321356864)/连国强(15721536645) 第一部分 嘉宾发言 大家好,我认为这次的奥密克戎是新一轮受到极大关注的新冠变异株。之前的英国变异株和南非变异株也曾受到极大关注,但这次的变异株似乎在自媒体或各大平台上反映更为强烈,在我们专业内部的微信圈也是属于刷屏级话题。 (1)对疫情发展的影响 为什么会有这么大影响?我个人认为有以下几点: 一是病毒本身变异幅度比较大。从
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志特新材深度研究:小众赛道,大征程
【长江建材&建筑】志特新材深度研究:小众赛道,大征程 铝模板:高成长的好赛道 需求:铝模板性能优于木模板等其他模板,且部分场景下成本同样占优。当前渗透率较低,伴随政策推动与行业趋势,渗透率有望提升。中性假定下未来5年需求CAGR或达15%。 格局:行业格局分散,仅有少数企业形成较大规模,部分头部企业近期遭遇经营困难,行业出现变局。部分上市龙头和腰部企业发展迅猛,有望抓住契机迎来份额提升。 模式:1)与销售相比,铝模板租赁盈利能力更强,且随着周转增加,盈利优势愈发体现;2)与其他租赁行业相比,铝模
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志特新材
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2021-12-01 23:14:56
鼎龙股份突破国际市场
【电子方竞/鼎龙股份】突破国际市场,拓宽成长空间,继续推荐! 事件:鼎汇微电用于W制程的12寸CMP抛光垫产品通过国际龙头客户验证,并获得首笔80片订单。 点评: 1、突破国际客户,实现从零到一。作为国内唯一拥有独立自主知识产权的CMP抛光垫供应商,鼎龙用10年时间实现从基础制程到先进制程的100%产品覆盖,目前全面导入国内主流晶圆厂客户,并已成为长存粤芯一供。此次公司顺利通过境外专利风险和涉敏调查等海外资料,并一次性通过国际客户认证,实现了海外市场从零到一的突破。 2、空间数倍打开,公司步入收
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鼎龙股份
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【晶瑞电材! 12月金股!】半导体新能源双轨驱动加速成长
【晶瑞电材! 12月金股!】半导体新能源双轨驱动加速成长【光大大化工团队】 *公司拟通过定增募集不超过2.77亿元用于建设"阳恒化工年产9万吨超大规模集成电路用半导体级高纯硫酸技改项目(二期)",该项目将建设6万吨高纯硫酸产能,总投资3.50亿元(含募集资金1.94亿元),建设周期约为1年。 *公司一期3万吨/年G5级高纯硫酸产能预计于2022年年初开始产能释放。在高纯硫酸项目建成后,公司成为国际上极少数能同时供应G5级高纯硫酸、高纯双氧水、高纯氨水的材料企业之一。 *中国大陆晶圆代工产能速增,
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晶瑞电材
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2021-12-01 23:13:42
黄羽鸡行业点评
【国君农业】黄羽鸡行业点评:产业加速出清,黄鸡价格有望反转 我们认为,2022年黄鸡价格有望超预期反转,推荐具有α优势的头部公司,推荐立华股份、温氏股份、湘佳股份。 供给大幅下滑,产业恢复景气拭目以待。供给端:前期黄鸡产业失血严重,鸡价持续低迷造成养殖户大幅缩减产能,截止21年11月末,在产祖代、父母代存栏分别降至141.79万套、1343.56万套,比去年同期下滑1.2%、8.1%,比此次存栏高位分别下滑12%、15%,意味着22年商品代供给放缓。当前去产能正在向上游传导,预计在产祖代、父母代
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立华股份
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百亚股份股权激励简评
【西南轻工】百亚股份股权激励简评 事件:公司公布221年股票期权与限制性股票激励计划,拟向中层管理人员、核心及骨干人员授予限制性股票,向部分基层员工授予股票期权,总权益不超过495.5万份的A股普通股,约占股本总额的1.2%,其中股票期权行权价为17.38元/份,限制性股票的授予价格为8.69元/股。2022年-2024年摊销费用分别为107.9万元、70.1万元、37.1万元。 1)设立稳健增长目标,加深核心员工利益绑定。本激励计划的考核年度为2022-2024年三个会计年度。考核目标:对于非
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百亚股份
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20211201白酒北京经销商电话会
20211201白酒北京经销商电话会 需求:今年地产在减少,但是个人买千元酒的客户在增加。 【茅台】 1. 新董事长上任后变化积极 和政府、经销商、江南大学等联系明显多. 成交价打下去了,2500-2600左右的散瓶价格降了500 2. 提价:涨价公司非常希望能够涨价,涨价幅度不小。但是需要的环节和层级比较多,如果涨不成,就转成直供。 【五粮液】 1. 提价 库存:提计划外价格后经销商不满意,因为本身销售受疫情影响变差,库存从一个月增加到两个月 经销商利润:今年拿货成本915-920左右,提了5
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歌尔股份投资逻辑梳理
业务布局:歌尔股份起家于声学,成立之初以微型传声器、扬声器与受话器等零组件作为主要业务,大概在2015年进行战略转型,切入ARVR赛道,公司目前的整体战略“4+4”战略:第一个“4”指的是公司的零组件业务:声、光、电精密零组件和精密结构件产品,第二个“4”指的是整机业务:Hearable耳机,VR/AR、Wearable可穿戴及Home智能音箱产品,所以形成了精密零组件业务、智能声学整机业务、智能硬件业务三大板块。 业绩回顾:2021年前三季度公司精密零组件102.9亿,同比增长 23.9%;智
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运达股份电话会议20211201
【招商电新】运达股份电话会议20211201 观点: a)风电行业发展会超预期,行业深刻变化还没完全体现出来; b)运达注定是第一梯队的企业,是变化最大公司之一,每次业绩都是在超预期,除此之外,运达也是帮助资本市场认识这次大型化技术革命的企业之一; c)定增大股东摊薄其股东,向不超过35个投资者增发也有这个问题,转债募不到15亿(300按净资产40%募资),大股东不想被摊薄,看好公司的发展,所以配股; d)纠结融资融资方式意义不大,关键在于对公司价值的判断; e)毛利率能否持续要弄清楚今年毛利率
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利元亨:中标蜂巢能源9亿元大单
【东吴机械】利元亨(SH688499):中标蜂巢能源9亿元大单,动力锂电设备放量 事件:2021年12月1日公司公告中标蜂巢能源8.76亿元动力锂电设备订单。 1、与蜂巢深度合作,受益于动力电池扩产高峰:公司与蜂巢建立了全球战略合作关系,充分受益于蜂巢大规模扩产,2021年7月公司中标蜂巢能源欧洲项目1633.99万欧元(约合1.25亿元人民币),8月公司公告中标国内蜂巢的湖州等基地项目,合计约15.45亿元,此次中标蜂巢湖州、遂宁等项目8.76亿元,2021年以来与蜂巢新签订单合计25.46亿
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2021-12-01 22:03:51
11月新势力销量点评
【民生电新】11月新势力销量点评:缺芯阴霾已散,22年大有可为 11月埃安交付1.46万辆,同增123%,环增10%;蔚来交付1.09万辆,同增106%,环增197%;理想交付1.35万辆,同增190%,环增76%;哪吒交付1.00万辆,同增372%,环增24%;小鹏交付1.56万辆,同增270%,环增54%,其中P5交付2154辆;零跑交付0.56万辆,同增236%,环增54%;大众ID交付1.42万辆,环增11%;威马交付0.50万辆,同增67%,环比持平。 缺芯影响普遍消除,旺盛需求释放—
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欣旺达
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2021-11-30 13:57:31
玲珑轮胎调研1130
Q & A Q:塞尔维亚工厂的进度?明年来说塞尔维亚出货规划什么安排? A:计划Q4试产,明年Q1正式量产,预计全年半钢+全钢600万条的产销量。 Q:今年整体出货量受到需求方面影响,那么明年的展望? A:预计明年会有快速恢复。汽车缺芯缓解,我们观察到乘用车今年Q4的订单已经有复苏,商用车库存清理完毕。 Q:10月以来,我们观察到的需求情况? A:乘用车订单非常好,不管是替换还是配套,半钢12月的订单超出产能10%。商用车订单依然不是很好,全钢产能利用率70~80%。Q4是一个备库的时间,通常大
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玲珑轮胎
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2021-11-30 13:36:01
新型烟草纳入监管后产业发展趋势及竞争格局研判20211129
【主要观点】 从行业基本面看,我们认为国务院修改条例肯定是拐点,国内销售四季度环比三季度是改善的。我们认为此次监管出台只是开始,从逻辑来看后续会有相关政策出台。 新型烟草行情纳入合法化本身就是加速的开始所以我们看好未来新型烟草的板块,无论是HNB和雾化都是这样的结论。 从传统烟草来看,电子烟后续监管方向一定是在生产、分销、零售端进行有关监管。参照其他国家监管来看,过去野蛮生长的时代过去了,未来是在国家监管体系之下稳定发展的态势。比如说过去两年行业翻番的现象,在监管约束条件下,行业增速有40-50
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陕西金叶
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劲嘉股份
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2021-11-30 13:31:08
海利得一一光伏颠覆性产品
海利得一一光伏颠覆性产品,反射膜唯一龙头,黑科技引领光伏新时代 各位领导好,我们在当前位置强推海利得,研发出光伏反射膜颠覆性产品,当前市场最低估光伏标的,首次深度覆盖 公司专业从事工业长丝和PC膜,今年开始利用多年积累的技术经验,切入光伏领域,研发出第一款光伏反射膜,目前已经签订国外订单并开始实现放量。具体看点如下: 1、传统业务为汽配上游,帘子布用于汽车轮胎,车用丝用于安全带和气襄,板块增速非常高,业绩表现优秀。今年预期利润6亿,同比增长200%,未来两年越南工厂产能进一步释放,利润有望达到8
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海利得
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2021-11-30 13:27:20
【壹石通】基本面更新
今天,我们与【壹石通】进行沟通,公司基本面超预期,因此我们对壹石通再做更新推荐: 1、【短期勃姆石出货量再超预期】公司Q3销量近4400吨;Q4需求持续旺盛,预计环比提升20-30%。展望22Q1,淡季不淡,预计至少与Q4持平。产能方面,21年底2万吨,未来2年两期新增4万吨,23年至少6万吨;产能弹性大,可能有小产线做补充。 2、【电子材料最新产能规划&low a氧化铝进展】此前公告怀远项目产能预计3.5万吨,目前尚未开工。low a氧化铝专门产线没建立起来,还处于试验线阶段(单月5-10吨)
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壹石通
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2021-11-29 23:33:01
国家CBC专家解读南非新冠变异毒株电话会议
交流时间:2021年11月28日 21:30-22:30 交流地点:线上电话会 出席嘉宾:CDC专家 联系人:马帅(18321356864)/连国强(15721536645) 第一部分 嘉宾发言 大家好,我认为这次的奥密克戎是新一轮受到极大关注的新冠变异株。之前的英国变异株和南非变异株也曾受到极大关注,但这次的变异株似乎在自媒体或各大平台上反映更为强烈,在我们专业内部的微信圈也是属于刷屏级话题。 (1)对疫情发展的影响 为什么会有这么大影响?我个人认为有以下几点: 一是病毒本身变异幅度比较大。从
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康泰生物
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