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猫猫喵喵3
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猫猫喵喵3
2021-11-26 08:09:08
坚定看好此轮农药板块配置行情
【天风化工】坚定看好此轮农药板块配置行情 全球景气复盘:2016年后外部宏观环境变化的不确定性,导致农药进入低速(收敛)弱波动状态;宏观经济、地方政策、天气、农民收益等多种复杂因素皆会影响农药行业景气变化;全球农药市场总体持续增长,增速受农产品价格波动影响;但每年需求约个位数增长,需求增速波动和农产品周期的同步性很强 中国景气复盘:在2018/2019年出口及产量同比下滑/微增的情况下(产量下滑是国内环保安检、使用量零增长等各项政策持续推行之结果),2019年国内农药原药库存水平仍处于不低位置;
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润丰股份
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苏利股份
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广信股份
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利民股份
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扬农化工
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猫猫喵喵3
2021-11-26 08:05:57
新型电力系统受益环节一图全览
风光增加后,谐波等安全性隐患问题也会加剧;电力系统的安全稳定供电也有难度,因为新能源可调性比较差。 电力系统的基本特点,1)时间维度上,保证发输配用都保持时刻的平衡,包括有功功率、无功功率。新能源大规模并网后,都是通过电力电子器件连接的,会加剧平衡的难度;2)空间维度上,三北地区的风光资源最丰富,西南是水电,中东部是电力需求核心,要求电力系统具备跨省跨区的能力,是特高压的发展逻辑。3)未来碳中和目标之下,电力平衡是指未来全社会最大的用电负荷是多少,根据这个去规划未来一定时间内的装机负荷规模,风光
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许继电气
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特变电工
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平高电气
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国电南瑞
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中国西电
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猫猫喵喵3
2021-11-26 08:02:15
水井坊:上调回购价和回购金额,构建长效激励机制
【白酒跟踪88】水井坊:上调回购价和回购金额,构建长效激励机制 1、11月25日公司发布公告,鉴于近期公司股票价格即将超过2021年8月10日公司第一次调整回购股份方案后的回购价格上限,公司上调回购价格上限及回购资金总额,拟回购资金总额从不低于5950万元且不超11900万元,上调为不低于8450万元且不超过16900万元;拟回购价格从不超130元/股,上调为不超140元/股,占总公司目前已发行总股本比从0.09%-0.19%提升至0.14%-0.28%,拟回购股份全部用于员工持股计划。回购方案
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水井坊
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猫猫喵喵3
2021-11-25 22:00:44
到了对医药乐观的时点!!!【德邦医药】
1)近期医保谈判降价理性,政策压制因素逐渐减弱, 即将落地的广东联盟采购预计温和,结果或好于预期; 2)医药指数调整了 1 年多,除了高景气的 CXO 板块以 外,很多细板块股价深度调整,但实际增速仍在,估值 已处于历史下限,性价比很高; 3)从 18 年开始医药都是上半年有机会显著,下半年相 对收益较差,估值切换一般年底或年初,2021 年赛季即 将结束,医药值得大家重点配置,性价比很高。 由于产能受限,在我们覆盖的领域和标的中,重点如下 推荐: -【疫苗】 【智飞生物】民营疫苗龙头,微卡放量
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恒瑞医药
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三星医疗
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天坛生物
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一心堂
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九典制药
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猫猫喵喵3
2021-11-25 21:57:53
【特高压,电网自动化】为电网重点投资方向
海通电新【特高压,电网自动化】为电网重点投资方向 【特高压】 特高压对于清洁能源的输送具重要意义,特高压建设在中期将是持续的进程。 (1)存量线路,金上水电外送,哈密-重庆,陇东-山东,进程加快,纳入国家规划。(2)预计新线亦有推出预期。 【电网自动化升级】 (1)调度自动化、配电自动化 清洁能源的消纳对提升清洁能源功率预测精度,加强源网荷储协调互动等提出更高的要求。对于调度自动化升级提出明确需求。同时,分布式能源、充电桩等的建设,对于配电自动化的升级改造也提出了明确的需求。 电网今年持续加快推
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许继电气
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思源电气
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中国西电
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平高电气
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国电南瑞
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猫猫喵喵3
2021-11-25 21:56:11
安靠智电:GIL龙头,技术创新驱动二次腾飞
【开源中小盘任浪团队】安靠智电:GIL龙头,技术创新驱动二次腾飞 公司儿业务具有存量替代与增量扩张双线成长路径。存量替代:由新能源车渗透率提升、城市半径扩大和5G基站增多等带来的电网扩容需求,与土地成本不断上涨之间的矛盾不断加剧,架空线经济性不断下降,GIL替代存量架空线的潜在市场空间约2980亿元:增量扩张:能源结构转型背景下智能电网建设加速,特高压电网将开启新一轮建设周期,部分场景带来G儿增量需求。 大额在手订单开始确认收入,后续订单招标有序推进。目前曹山5.7亿元项目已开工,相关业务收入逐
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安靠智电
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猫猫喵喵3
2021-11-25 21:53:15
重庆啤酒会议交流纪要
重庆啤酒会议交流纪要 嘉士伯的渠道改革应该正面地去理解; 过往来看,嘉士伯注入重庆啤酒之后,确实存在一些问题,各个大区和事业部之间,存在渠道、产品、利益的划分不明确;比如有些地方可能,同一款产品可能有两个团队在同时运作,导致价盘紊乱,利益分配不均、串货; 未来重啤整体会按照分大区来做全渠道、全品牌去做覆盖,深度渠道体系的建设,这样有利于解决之前公司内部赛马机制的弊端; 公司的治理结构方面,公司很早就做了协调和切割,主要还是为了后面多品类的发展打基础:公司治理方面不用过度担心; 大家对乌苏的担忧:
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重庆啤酒
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猫猫喵喵3
2021-11-25 20:39:27
中免最新观点
中免最新观点【东方食社】 兔子今日股价下探至212元,跌破11月2日218元低位,我们认为是三季报之后政策与业绩真空期的磨底震荡,但建议此时已不必过于悲观。 销售 1、周频客流边际改善:上周三亚和海口机场客流已环比回暖7-10%。兔子海南上周(11.15-21)日均销售约1.2亿。 2、月度销售对得起客流了:兔子海南11月全月预计约42亿/同比增8%左右。鉴于客流环比/同比下降幅度达30%/50%左右(9.美兰机场11.1-24日预计运送旅客80.4万人次,日均人次较19/20年同期分别下降51
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中国中免
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猫猫喵喵3
2021-11-25 20:38:50
黑猫股份:液体黄金+碳纳米新星
黑猫股份:液体黄金+碳纳米新星,把握新材料估值跃升机遇,翻倍空间强烈推荐! 炭黑价差扩大,利润拐点显现:炭黑需求旺盛,成本下降,价差大幅扩大,221年四季度业绩反转,单季度环比利润10倍以上增长。10月以来价格上涨1000元/吨,且仍在持续上涨中。上游煤焦油价格进入下行通道,当前炭黑-煤焦油价差已经恢复到二季度水平,且仍有持续扩大趋势,三季度由于煤价异常暴涨业绩受损,四季度业绩底部反转。公司是全球最大炭黑龙头,产能11万吨,技术最先进,成本最低,炭黑-价差每扩大100元/吨,增厚净利润0.83亿
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黑猫股份
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猫猫喵喵3
2021-11-25 20:38:17
富吉瑞大涨点评
【天风通信】富吉瑞大涨点评:军品订单充足,民品助力碳中和 公司是军用红外成像设备配套企业,今日股价大涨创新高,主要原因:(1)防疫测温需求下滑对业绩产生的负面影响已消退,红外行业有望逐步回暖;(2)公司军品在手订单充裕,产能释放助力业绩提升;(3)电力环保+气体检测产品成为民品增长点,助力碳中和。主要投资逻辑如下: 、红外行业有望逐步回暖:枪瞄、热像仪等陆军红外设备订货有所放缓,民用防疫测温产品受去年高基数影响,综合导致今年红外行业增速下滑。我们认为,行业有望逐步回暖,红外技术在我国军事领域渗透
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富吉瑞
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猫猫喵喵3
2021-11-25 20:36:13
吉祥航空策略会20211123
宏观角度: 今年比去年难受,数据上看各家公司营收、旅客增量回暖,但对航空公司对未来的安排有疑惑,困难。因为疫情发展不一样,去年集中上半年,大家都不出门。去年下半年相对稳定,局部小范围疫情不影响大局。今年疫情发散较为严峻,时间以及范围不确定性大,导致公司市场营销、公司需求、运力等安排被打乱,重新安排,以及免费退票。从今年看,虽然支离破碎,但按7月份,春运后的4、5、6月,相对疫情缓解,政策放松,需求依然存在,爆发力依然强劲。国际尚未放开的情况下,月国内量价超越19年同期水平。按常理说4/5/6月是
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吉祥航空
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猫猫喵喵3
2021-11-25 20:34:45
东方证券策略会20211123
公司介绍部分 333利润贡献,3是大资管,3是大财富+期货经纪+两融,发挥资产端优势代销做的比较好,3是自营投资业务,3个大的方向,股票、FICC、金融衍生品,股票一直是50-60亿上限,一般用到40亿,三季度市场波动比较大,长期来看是比较好的,FICC方向,900亿债券持仓,风控做的比较好,违约比例千2左右,还是会拓展一下商品和外汇的牌照,金融衍生品分为量化+做市+场外业务,基本面量化会更多一些。最后10%的投行业务,花旗在18年准备退出,去年完成退出,今年成为部门加强业务协同,投行排名也是不
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东方证券
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猫猫喵喵3
2021-11-25 20:32:48
私密
湘油泵1124电话会交流
总结: 原有业务21/22年收入17/23亿,对应22年2.3亿利润; 新业务: 激光雷达:NIO22/23年收入0.5/1.3亿;若新客户拓展则更多; EPS电机:现有客户(长安、哪吒、PSA等)22/23收入0.5/0.9亿,若新客户拓展更多; 电子水/油泵:客户(重卡、威马等)22/23收入0.6/0.8亿,还未考虑储能客户。 新能源车收入占比:今年5%,明年3亿,占比10%以上。业绩预期:乐观估计22/23年3/4.5亿,对应明年14倍PE。国内研发最强的机油泵制造企业,产品主要分两大块
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湘油泵
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猫猫喵喵3
2021-11-25 20:30:17
博威合金策略会20211123
团队观点: 1.继续看好公司未来的发展。得益于过去的研发投入,博威转型为铜加工为中心的平台型公司。公司新品开发和未来研发能力不断突破,未来有望成为国内铜行业龙头,和国外行业龙头对标。 2.公司近期两方面变化:①数字化改造工程。数字化改造会大幅提升成品率的同时降低成本。数字化改造工程预计今年年底完工。②公司5万吨铜板带材项目建成投产,产能和销售的突破值得期待。 3.公司现阶段具备天时、地利、人和:天时方面,新能源行业发展驱动对高端铜合金需求的。人和:公司进行了员工持股激励,高管团队和中小股东利益绑
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博威合金
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猫猫喵喵3
2021-11-25 20:28:00
海星股份策略会20211123
公司介绍: 海星股份是集铝电解电容器用高性能电极箔的研发、制造、贸易和服务为一体的专业化企业集团。集团所属母、子公司共7家,致力于成为全球领先的储能材料企业。公司是国家企业技术中心、中国电子元件百强企业(连续2年)、国家“专精特新”小巨人企业、江苏省百强创新型企业。公司目前拥有约3000万平米化成箔产能,规模位居行业前列。根据中国电子元件行业协会的证明文件,公司2018-2020年铝电解电容器用电极箔销量全球排名分别为第3名、第3名、第2名。 公司目前已经完成了定增的锁价,价格为22元/股。今年
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海星股份
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坚定看好此轮农药板块配置行情
【天风化工】坚定看好此轮农药板块配置行情 全球景气复盘:2016年后外部宏观环境变化的不确定性,导致农药进入低速(收敛)弱波动状态;宏观经济、地方政策、天气、农民收益等多种复杂因素皆会影响农药行业景气变化;全球农药市场总体持续增长,增速受农产品价格波动影响;但每年需求约个位数增长,需求增速波动和农产品周期的同步性很强 中国景气复盘:在2018/2019年出口及产量同比下滑/微增的情况下(产量下滑是国内环保安检、使用量零增长等各项政策持续推行之结果),2019年国内农药原药库存水平仍处于不低位置;
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新型电力系统受益环节一图全览
风光增加后,谐波等安全性隐患问题也会加剧;电力系统的安全稳定供电也有难度,因为新能源可调性比较差。 电力系统的基本特点,1)时间维度上,保证发输配用都保持时刻的平衡,包括有功功率、无功功率。新能源大规模并网后,都是通过电力电子器件连接的,会加剧平衡的难度;2)空间维度上,三北地区的风光资源最丰富,西南是水电,中东部是电力需求核心,要求电力系统具备跨省跨区的能力,是特高压的发展逻辑。3)未来碳中和目标之下,电力平衡是指未来全社会最大的用电负荷是多少,根据这个去规划未来一定时间内的装机负荷规模,风光
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水井坊:上调回购价和回购金额,构建长效激励机制
【白酒跟踪88】水井坊:上调回购价和回购金额,构建长效激励机制 1、11月25日公司发布公告,鉴于近期公司股票价格即将超过2021年8月10日公司第一次调整回购股份方案后的回购价格上限,公司上调回购价格上限及回购资金总额,拟回购资金总额从不低于5950万元且不超11900万元,上调为不低于8450万元且不超过16900万元;拟回购价格从不超130元/股,上调为不超140元/股,占总公司目前已发行总股本比从0.09%-0.19%提升至0.14%-0.28%,拟回购股份全部用于员工持股计划。回购方案
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到了对医药乐观的时点!!!【德邦医药】
1)近期医保谈判降价理性,政策压制因素逐渐减弱, 即将落地的广东联盟采购预计温和,结果或好于预期; 2)医药指数调整了 1 年多,除了高景气的 CXO 板块以 外,很多细板块股价深度调整,但实际增速仍在,估值 已处于历史下限,性价比很高; 3)从 18 年开始医药都是上半年有机会显著,下半年相 对收益较差,估值切换一般年底或年初,2021 年赛季即 将结束,医药值得大家重点配置,性价比很高。 由于产能受限,在我们覆盖的领域和标的中,重点如下 推荐: -【疫苗】 【智飞生物】民营疫苗龙头,微卡放量
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【特高压,电网自动化】为电网重点投资方向
海通电新【特高压,电网自动化】为电网重点投资方向 【特高压】 特高压对于清洁能源的输送具重要意义,特高压建设在中期将是持续的进程。 (1)存量线路,金上水电外送,哈密-重庆,陇东-山东,进程加快,纳入国家规划。(2)预计新线亦有推出预期。 【电网自动化升级】 (1)调度自动化、配电自动化 清洁能源的消纳对提升清洁能源功率预测精度,加强源网荷储协调互动等提出更高的要求。对于调度自动化升级提出明确需求。同时,分布式能源、充电桩等的建设,对于配电自动化的升级改造也提出了明确的需求。 电网今年持续加快推
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安靠智电:GIL龙头,技术创新驱动二次腾飞
【开源中小盘任浪团队】安靠智电:GIL龙头,技术创新驱动二次腾飞 公司儿业务具有存量替代与增量扩张双线成长路径。存量替代:由新能源车渗透率提升、城市半径扩大和5G基站增多等带来的电网扩容需求,与土地成本不断上涨之间的矛盾不断加剧,架空线经济性不断下降,GIL替代存量架空线的潜在市场空间约2980亿元:增量扩张:能源结构转型背景下智能电网建设加速,特高压电网将开启新一轮建设周期,部分场景带来G儿增量需求。 大额在手订单开始确认收入,后续订单招标有序推进。目前曹山5.7亿元项目已开工,相关业务收入逐
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安靠智电
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重庆啤酒会议交流纪要
重庆啤酒会议交流纪要 嘉士伯的渠道改革应该正面地去理解; 过往来看,嘉士伯注入重庆啤酒之后,确实存在一些问题,各个大区和事业部之间,存在渠道、产品、利益的划分不明确;比如有些地方可能,同一款产品可能有两个团队在同时运作,导致价盘紊乱,利益分配不均、串货; 未来重啤整体会按照分大区来做全渠道、全品牌去做覆盖,深度渠道体系的建设,这样有利于解决之前公司内部赛马机制的弊端; 公司的治理结构方面,公司很早就做了协调和切割,主要还是为了后面多品类的发展打基础:公司治理方面不用过度担心; 大家对乌苏的担忧:
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中免最新观点
中免最新观点【东方食社】 兔子今日股价下探至212元,跌破11月2日218元低位,我们认为是三季报之后政策与业绩真空期的磨底震荡,但建议此时已不必过于悲观。 销售 1、周频客流边际改善:上周三亚和海口机场客流已环比回暖7-10%。兔子海南上周(11.15-21)日均销售约1.2亿。 2、月度销售对得起客流了:兔子海南11月全月预计约42亿/同比增8%左右。鉴于客流环比/同比下降幅度达30%/50%左右(9.美兰机场11.1-24日预计运送旅客80.4万人次,日均人次较19/20年同期分别下降51
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黑猫股份:液体黄金+碳纳米新星
黑猫股份:液体黄金+碳纳米新星,把握新材料估值跃升机遇,翻倍空间强烈推荐! 炭黑价差扩大,利润拐点显现:炭黑需求旺盛,成本下降,价差大幅扩大,221年四季度业绩反转,单季度环比利润10倍以上增长。10月以来价格上涨1000元/吨,且仍在持续上涨中。上游煤焦油价格进入下行通道,当前炭黑-煤焦油价差已经恢复到二季度水平,且仍有持续扩大趋势,三季度由于煤价异常暴涨业绩受损,四季度业绩底部反转。公司是全球最大炭黑龙头,产能11万吨,技术最先进,成本最低,炭黑-价差每扩大100元/吨,增厚净利润0.83亿
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2021-11-25 20:38:17
富吉瑞大涨点评
【天风通信】富吉瑞大涨点评:军品订单充足,民品助力碳中和 公司是军用红外成像设备配套企业,今日股价大涨创新高,主要原因:(1)防疫测温需求下滑对业绩产生的负面影响已消退,红外行业有望逐步回暖;(2)公司军品在手订单充裕,产能释放助力业绩提升;(3)电力环保+气体检测产品成为民品增长点,助力碳中和。主要投资逻辑如下: 、红外行业有望逐步回暖:枪瞄、热像仪等陆军红外设备订货有所放缓,民用防疫测温产品受去年高基数影响,综合导致今年红外行业增速下滑。我们认为,行业有望逐步回暖,红外技术在我国军事领域渗透
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吉祥航空策略会20211123
宏观角度: 今年比去年难受,数据上看各家公司营收、旅客增量回暖,但对航空公司对未来的安排有疑惑,困难。因为疫情发展不一样,去年集中上半年,大家都不出门。去年下半年相对稳定,局部小范围疫情不影响大局。今年疫情发散较为严峻,时间以及范围不确定性大,导致公司市场营销、公司需求、运力等安排被打乱,重新安排,以及免费退票。从今年看,虽然支离破碎,但按7月份,春运后的4、5、6月,相对疫情缓解,政策放松,需求依然存在,爆发力依然强劲。国际尚未放开的情况下,月国内量价超越19年同期水平。按常理说4/5/6月是
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吉祥航空
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东方证券策略会20211123
公司介绍部分 333利润贡献,3是大资管,3是大财富+期货经纪+两融,发挥资产端优势代销做的比较好,3是自营投资业务,3个大的方向,股票、FICC、金融衍生品,股票一直是50-60亿上限,一般用到40亿,三季度市场波动比较大,长期来看是比较好的,FICC方向,900亿债券持仓,风控做的比较好,违约比例千2左右,还是会拓展一下商品和外汇的牌照,金融衍生品分为量化+做市+场外业务,基本面量化会更多一些。最后10%的投行业务,花旗在18年准备退出,去年完成退出,今年成为部门加强业务协同,投行排名也是不
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湘油泵1124电话会交流
总结: 原有业务21/22年收入17/23亿,对应22年2.3亿利润; 新业务: 激光雷达:NIO22/23年收入0.5/1.3亿;若新客户拓展则更多; EPS电机:现有客户(长安、哪吒、PSA等)22/23收入0.5/0.9亿,若新客户拓展更多; 电子水/油泵:客户(重卡、威马等)22/23收入0.6/0.8亿,还未考虑储能客户。 新能源车收入占比:今年5%,明年3亿,占比10%以上。业绩预期:乐观估计22/23年3/4.5亿,对应明年14倍PE。国内研发最强的机油泵制造企业,产品主要分两大块
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博威合金策略会20211123
团队观点: 1.继续看好公司未来的发展。得益于过去的研发投入,博威转型为铜加工为中心的平台型公司。公司新品开发和未来研发能力不断突破,未来有望成为国内铜行业龙头,和国外行业龙头对标。 2.公司近期两方面变化:①数字化改造工程。数字化改造会大幅提升成品率的同时降低成本。数字化改造工程预计今年年底完工。②公司5万吨铜板带材项目建成投产,产能和销售的突破值得期待。 3.公司现阶段具备天时、地利、人和:天时方面,新能源行业发展驱动对高端铜合金需求的。人和:公司进行了员工持股激励,高管团队和中小股东利益绑
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博威合金
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海星股份策略会20211123
公司介绍: 海星股份是集铝电解电容器用高性能电极箔的研发、制造、贸易和服务为一体的专业化企业集团。集团所属母、子公司共7家,致力于成为全球领先的储能材料企业。公司是国家企业技术中心、中国电子元件百强企业(连续2年)、国家“专精特新”小巨人企业、江苏省百强创新型企业。公司目前拥有约3000万平米化成箔产能,规模位居行业前列。根据中国电子元件行业协会的证明文件,公司2018-2020年铝电解电容器用电极箔销量全球排名分别为第3名、第3名、第2名。 公司目前已经完成了定增的锁价,价格为22元/股。今年
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坚定看好此轮农药板块配置行情
【天风化工】坚定看好此轮农药板块配置行情 全球景气复盘:2016年后外部宏观环境变化的不确定性,导致农药进入低速(收敛)弱波动状态;宏观经济、地方政策、天气、农民收益等多种复杂因素皆会影响农药行业景气变化;全球农药市场总体持续增长,增速受农产品价格波动影响;但每年需求约个位数增长,需求增速波动和农产品周期的同步性很强 中国景气复盘:在2018/2019年出口及产量同比下滑/微增的情况下(产量下滑是国内环保安检、使用量零增长等各项政策持续推行之结果),2019年国内农药原药库存水平仍处于不低位置;
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润丰股份
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广信股份
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扬农化工
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2021-11-26 08:05:57
新型电力系统受益环节一图全览
风光增加后,谐波等安全性隐患问题也会加剧;电力系统的安全稳定供电也有难度,因为新能源可调性比较差。 电力系统的基本特点,1)时间维度上,保证发输配用都保持时刻的平衡,包括有功功率、无功功率。新能源大规模并网后,都是通过电力电子器件连接的,会加剧平衡的难度;2)空间维度上,三北地区的风光资源最丰富,西南是水电,中东部是电力需求核心,要求电力系统具备跨省跨区的能力,是特高压的发展逻辑。3)未来碳中和目标之下,电力平衡是指未来全社会最大的用电负荷是多少,根据这个去规划未来一定时间内的装机负荷规模,风光
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许继电气
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特变电工
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平高电气
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国电南瑞
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中国西电
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猫猫喵喵3
2021-11-26 08:02:15
水井坊:上调回购价和回购金额,构建长效激励机制
【白酒跟踪88】水井坊:上调回购价和回购金额,构建长效激励机制 1、11月25日公司发布公告,鉴于近期公司股票价格即将超过2021年8月10日公司第一次调整回购股份方案后的回购价格上限,公司上调回购价格上限及回购资金总额,拟回购资金总额从不低于5950万元且不超11900万元,上调为不低于8450万元且不超过16900万元;拟回购价格从不超130元/股,上调为不超140元/股,占总公司目前已发行总股本比从0.09%-0.19%提升至0.14%-0.28%,拟回购股份全部用于员工持股计划。回购方案
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水井坊
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猫猫喵喵3
2021-11-25 22:00:44
到了对医药乐观的时点!!!【德邦医药】
1)近期医保谈判降价理性,政策压制因素逐渐减弱, 即将落地的广东联盟采购预计温和,结果或好于预期; 2)医药指数调整了 1 年多,除了高景气的 CXO 板块以 外,很多细板块股价深度调整,但实际增速仍在,估值 已处于历史下限,性价比很高; 3)从 18 年开始医药都是上半年有机会显著,下半年相 对收益较差,估值切换一般年底或年初,2021 年赛季即 将结束,医药值得大家重点配置,性价比很高。 由于产能受限,在我们覆盖的领域和标的中,重点如下 推荐: -【疫苗】 【智飞生物】民营疫苗龙头,微卡放量
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恒瑞医药
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三星医疗
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天坛生物
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一心堂
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九典制药
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2021-11-25 21:57:53
【特高压,电网自动化】为电网重点投资方向
海通电新【特高压,电网自动化】为电网重点投资方向 【特高压】 特高压对于清洁能源的输送具重要意义,特高压建设在中期将是持续的进程。 (1)存量线路,金上水电外送,哈密-重庆,陇东-山东,进程加快,纳入国家规划。(2)预计新线亦有推出预期。 【电网自动化升级】 (1)调度自动化、配电自动化 清洁能源的消纳对提升清洁能源功率预测精度,加强源网荷储协调互动等提出更高的要求。对于调度自动化升级提出明确需求。同时,分布式能源、充电桩等的建设,对于配电自动化的升级改造也提出了明确的需求。 电网今年持续加快推
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许继电气
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思源电气
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中国西电
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平高电气
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国电南瑞
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猫猫喵喵3
2021-11-25 21:56:11
安靠智电:GIL龙头,技术创新驱动二次腾飞
【开源中小盘任浪团队】安靠智电:GIL龙头,技术创新驱动二次腾飞 公司儿业务具有存量替代与增量扩张双线成长路径。存量替代:由新能源车渗透率提升、城市半径扩大和5G基站增多等带来的电网扩容需求,与土地成本不断上涨之间的矛盾不断加剧,架空线经济性不断下降,GIL替代存量架空线的潜在市场空间约2980亿元:增量扩张:能源结构转型背景下智能电网建设加速,特高压电网将开启新一轮建设周期,部分场景带来G儿增量需求。 大额在手订单开始确认收入,后续订单招标有序推进。目前曹山5.7亿元项目已开工,相关业务收入逐
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安靠智电
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猫猫喵喵3
2021-11-25 21:53:15
重庆啤酒会议交流纪要
重庆啤酒会议交流纪要 嘉士伯的渠道改革应该正面地去理解; 过往来看,嘉士伯注入重庆啤酒之后,确实存在一些问题,各个大区和事业部之间,存在渠道、产品、利益的划分不明确;比如有些地方可能,同一款产品可能有两个团队在同时运作,导致价盘紊乱,利益分配不均、串货; 未来重啤整体会按照分大区来做全渠道、全品牌去做覆盖,深度渠道体系的建设,这样有利于解决之前公司内部赛马机制的弊端; 公司的治理结构方面,公司很早就做了协调和切割,主要还是为了后面多品类的发展打基础:公司治理方面不用过度担心; 大家对乌苏的担忧:
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重庆啤酒
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猫猫喵喵3
2021-11-25 20:39:27
中免最新观点
中免最新观点【东方食社】 兔子今日股价下探至212元,跌破11月2日218元低位,我们认为是三季报之后政策与业绩真空期的磨底震荡,但建议此时已不必过于悲观。 销售 1、周频客流边际改善:上周三亚和海口机场客流已环比回暖7-10%。兔子海南上周(11.15-21)日均销售约1.2亿。 2、月度销售对得起客流了:兔子海南11月全月预计约42亿/同比增8%左右。鉴于客流环比/同比下降幅度达30%/50%左右(9.美兰机场11.1-24日预计运送旅客80.4万人次,日均人次较19/20年同期分别下降51
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中国中免
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猫猫喵喵3
2021-11-25 20:38:50
黑猫股份:液体黄金+碳纳米新星
黑猫股份:液体黄金+碳纳米新星,把握新材料估值跃升机遇,翻倍空间强烈推荐! 炭黑价差扩大,利润拐点显现:炭黑需求旺盛,成本下降,价差大幅扩大,221年四季度业绩反转,单季度环比利润10倍以上增长。10月以来价格上涨1000元/吨,且仍在持续上涨中。上游煤焦油价格进入下行通道,当前炭黑-煤焦油价差已经恢复到二季度水平,且仍有持续扩大趋势,三季度由于煤价异常暴涨业绩受损,四季度业绩底部反转。公司是全球最大炭黑龙头,产能11万吨,技术最先进,成本最低,炭黑-价差每扩大100元/吨,增厚净利润0.83亿
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黑猫股份
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猫猫喵喵3
2021-11-25 20:38:17
富吉瑞大涨点评
【天风通信】富吉瑞大涨点评:军品订单充足,民品助力碳中和 公司是军用红外成像设备配套企业,今日股价大涨创新高,主要原因:(1)防疫测温需求下滑对业绩产生的负面影响已消退,红外行业有望逐步回暖;(2)公司军品在手订单充裕,产能释放助力业绩提升;(3)电力环保+气体检测产品成为民品增长点,助力碳中和。主要投资逻辑如下: 、红外行业有望逐步回暖:枪瞄、热像仪等陆军红外设备订货有所放缓,民用防疫测温产品受去年高基数影响,综合导致今年红外行业增速下滑。我们认为,行业有望逐步回暖,红外技术在我国军事领域渗透
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富吉瑞
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猫猫喵喵3
2021-11-25 20:36:13
吉祥航空策略会20211123
宏观角度: 今年比去年难受,数据上看各家公司营收、旅客增量回暖,但对航空公司对未来的安排有疑惑,困难。因为疫情发展不一样,去年集中上半年,大家都不出门。去年下半年相对稳定,局部小范围疫情不影响大局。今年疫情发散较为严峻,时间以及范围不确定性大,导致公司市场营销、公司需求、运力等安排被打乱,重新安排,以及免费退票。从今年看,虽然支离破碎,但按7月份,春运后的4、5、6月,相对疫情缓解,政策放松,需求依然存在,爆发力依然强劲。国际尚未放开的情况下,月国内量价超越19年同期水平。按常理说4/5/6月是
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吉祥航空
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2021-11-25 20:34:45
东方证券策略会20211123
公司介绍部分 333利润贡献,3是大资管,3是大财富+期货经纪+两融,发挥资产端优势代销做的比较好,3是自营投资业务,3个大的方向,股票、FICC、金融衍生品,股票一直是50-60亿上限,一般用到40亿,三季度市场波动比较大,长期来看是比较好的,FICC方向,900亿债券持仓,风控做的比较好,违约比例千2左右,还是会拓展一下商品和外汇的牌照,金融衍生品分为量化+做市+场外业务,基本面量化会更多一些。最后10%的投行业务,花旗在18年准备退出,去年完成退出,今年成为部门加强业务协同,投行排名也是不
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东方证券
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猫猫喵喵3
2021-11-25 20:32:48
私密
湘油泵1124电话会交流
总结: 原有业务21/22年收入17/23亿,对应22年2.3亿利润; 新业务: 激光雷达:NIO22/23年收入0.5/1.3亿;若新客户拓展则更多; EPS电机:现有客户(长安、哪吒、PSA等)22/23收入0.5/0.9亿,若新客户拓展更多; 电子水/油泵:客户(重卡、威马等)22/23收入0.6/0.8亿,还未考虑储能客户。 新能源车收入占比:今年5%,明年3亿,占比10%以上。业绩预期:乐观估计22/23年3/4.5亿,对应明年14倍PE。国内研发最强的机油泵制造企业,产品主要分两大块
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湘油泵
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猫猫喵喵3
2021-11-25 20:30:17
博威合金策略会20211123
团队观点: 1.继续看好公司未来的发展。得益于过去的研发投入,博威转型为铜加工为中心的平台型公司。公司新品开发和未来研发能力不断突破,未来有望成为国内铜行业龙头,和国外行业龙头对标。 2.公司近期两方面变化:①数字化改造工程。数字化改造会大幅提升成品率的同时降低成本。数字化改造工程预计今年年底完工。②公司5万吨铜板带材项目建成投产,产能和销售的突破值得期待。 3.公司现阶段具备天时、地利、人和:天时方面,新能源行业发展驱动对高端铜合金需求的。人和:公司进行了员工持股激励,高管团队和中小股东利益绑
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博威合金
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猫猫喵喵3
2021-11-25 20:28:00
海星股份策略会20211123
公司介绍: 海星股份是集铝电解电容器用高性能电极箔的研发、制造、贸易和服务为一体的专业化企业集团。集团所属母、子公司共7家,致力于成为全球领先的储能材料企业。公司是国家企业技术中心、中国电子元件百强企业(连续2年)、国家“专精特新”小巨人企业、江苏省百强创新型企业。公司目前拥有约3000万平米化成箔产能,规模位居行业前列。根据中国电子元件行业协会的证明文件,公司2018-2020年铝电解电容器用电极箔销量全球排名分别为第3名、第3名、第2名。 公司目前已经完成了定增的锁价,价格为22元/股。今年
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海星股份
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坚定看好此轮农药板块配置行情
【天风化工】坚定看好此轮农药板块配置行情 全球景气复盘:2016年后外部宏观环境变化的不确定性,导致农药进入低速(收敛)弱波动状态;宏观经济、地方政策、天气、农民收益等多种复杂因素皆会影响农药行业景气变化;全球农药市场总体持续增长,增速受农产品价格波动影响;但每年需求约个位数增长,需求增速波动和农产品周期的同步性很强 中国景气复盘:在2018/2019年出口及产量同比下滑/微增的情况下(产量下滑是国内环保安检、使用量零增长等各项政策持续推行之结果),2019年国内农药原药库存水平仍处于不低位置;
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新型电力系统受益环节一图全览
风光增加后,谐波等安全性隐患问题也会加剧;电力系统的安全稳定供电也有难度,因为新能源可调性比较差。 电力系统的基本特点,1)时间维度上,保证发输配用都保持时刻的平衡,包括有功功率、无功功率。新能源大规模并网后,都是通过电力电子器件连接的,会加剧平衡的难度;2)空间维度上,三北地区的风光资源最丰富,西南是水电,中东部是电力需求核心,要求电力系统具备跨省跨区的能力,是特高压的发展逻辑。3)未来碳中和目标之下,电力平衡是指未来全社会最大的用电负荷是多少,根据这个去规划未来一定时间内的装机负荷规模,风光
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水井坊:上调回购价和回购金额,构建长效激励机制
【白酒跟踪88】水井坊:上调回购价和回购金额,构建长效激励机制 1、11月25日公司发布公告,鉴于近期公司股票价格即将超过2021年8月10日公司第一次调整回购股份方案后的回购价格上限,公司上调回购价格上限及回购资金总额,拟回购资金总额从不低于5950万元且不超11900万元,上调为不低于8450万元且不超过16900万元;拟回购价格从不超130元/股,上调为不超140元/股,占总公司目前已发行总股本比从0.09%-0.19%提升至0.14%-0.28%,拟回购股份全部用于员工持股计划。回购方案
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到了对医药乐观的时点!!!【德邦医药】
1)近期医保谈判降价理性,政策压制因素逐渐减弱, 即将落地的广东联盟采购预计温和,结果或好于预期; 2)医药指数调整了 1 年多,除了高景气的 CXO 板块以 外,很多细板块股价深度调整,但实际增速仍在,估值 已处于历史下限,性价比很高; 3)从 18 年开始医药都是上半年有机会显著,下半年相 对收益较差,估值切换一般年底或年初,2021 年赛季即 将结束,医药值得大家重点配置,性价比很高。 由于产能受限,在我们覆盖的领域和标的中,重点如下 推荐: -【疫苗】 【智飞生物】民营疫苗龙头,微卡放量
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【特高压,电网自动化】为电网重点投资方向
海通电新【特高压,电网自动化】为电网重点投资方向 【特高压】 特高压对于清洁能源的输送具重要意义,特高压建设在中期将是持续的进程。 (1)存量线路,金上水电外送,哈密-重庆,陇东-山东,进程加快,纳入国家规划。(2)预计新线亦有推出预期。 【电网自动化升级】 (1)调度自动化、配电自动化 清洁能源的消纳对提升清洁能源功率预测精度,加强源网荷储协调互动等提出更高的要求。对于调度自动化升级提出明确需求。同时,分布式能源、充电桩等的建设,对于配电自动化的升级改造也提出了明确的需求。 电网今年持续加快推
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安靠智电:GIL龙头,技术创新驱动二次腾飞
【开源中小盘任浪团队】安靠智电:GIL龙头,技术创新驱动二次腾飞 公司儿业务具有存量替代与增量扩张双线成长路径。存量替代:由新能源车渗透率提升、城市半径扩大和5G基站增多等带来的电网扩容需求,与土地成本不断上涨之间的矛盾不断加剧,架空线经济性不断下降,GIL替代存量架空线的潜在市场空间约2980亿元:增量扩张:能源结构转型背景下智能电网建设加速,特高压电网将开启新一轮建设周期,部分场景带来G儿增量需求。 大额在手订单开始确认收入,后续订单招标有序推进。目前曹山5.7亿元项目已开工,相关业务收入逐
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重庆啤酒会议交流纪要
重庆啤酒会议交流纪要 嘉士伯的渠道改革应该正面地去理解; 过往来看,嘉士伯注入重庆啤酒之后,确实存在一些问题,各个大区和事业部之间,存在渠道、产品、利益的划分不明确;比如有些地方可能,同一款产品可能有两个团队在同时运作,导致价盘紊乱,利益分配不均、串货; 未来重啤整体会按照分大区来做全渠道、全品牌去做覆盖,深度渠道体系的建设,这样有利于解决之前公司内部赛马机制的弊端; 公司的治理结构方面,公司很早就做了协调和切割,主要还是为了后面多品类的发展打基础:公司治理方面不用过度担心; 大家对乌苏的担忧:
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中免最新观点
中免最新观点【东方食社】 兔子今日股价下探至212元,跌破11月2日218元低位,我们认为是三季报之后政策与业绩真空期的磨底震荡,但建议此时已不必过于悲观。 销售 1、周频客流边际改善:上周三亚和海口机场客流已环比回暖7-10%。兔子海南上周(11.15-21)日均销售约1.2亿。 2、月度销售对得起客流了:兔子海南11月全月预计约42亿/同比增8%左右。鉴于客流环比/同比下降幅度达30%/50%左右(9.美兰机场11.1-24日预计运送旅客80.4万人次,日均人次较19/20年同期分别下降51
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黑猫股份:液体黄金+碳纳米新星
黑猫股份:液体黄金+碳纳米新星,把握新材料估值跃升机遇,翻倍空间强烈推荐! 炭黑价差扩大,利润拐点显现:炭黑需求旺盛,成本下降,价差大幅扩大,221年四季度业绩反转,单季度环比利润10倍以上增长。10月以来价格上涨1000元/吨,且仍在持续上涨中。上游煤焦油价格进入下行通道,当前炭黑-煤焦油价差已经恢复到二季度水平,且仍有持续扩大趋势,三季度由于煤价异常暴涨业绩受损,四季度业绩底部反转。公司是全球最大炭黑龙头,产能11万吨,技术最先进,成本最低,炭黑-价差每扩大100元/吨,增厚净利润0.83亿
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富吉瑞大涨点评
【天风通信】富吉瑞大涨点评:军品订单充足,民品助力碳中和 公司是军用红外成像设备配套企业,今日股价大涨创新高,主要原因:(1)防疫测温需求下滑对业绩产生的负面影响已消退,红外行业有望逐步回暖;(2)公司军品在手订单充裕,产能释放助力业绩提升;(3)电力环保+气体检测产品成为民品增长点,助力碳中和。主要投资逻辑如下: 、红外行业有望逐步回暖:枪瞄、热像仪等陆军红外设备订货有所放缓,民用防疫测温产品受去年高基数影响,综合导致今年红外行业增速下滑。我们认为,行业有望逐步回暖,红外技术在我国军事领域渗透
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吉祥航空策略会20211123
宏观角度: 今年比去年难受,数据上看各家公司营收、旅客增量回暖,但对航空公司对未来的安排有疑惑,困难。因为疫情发展不一样,去年集中上半年,大家都不出门。去年下半年相对稳定,局部小范围疫情不影响大局。今年疫情发散较为严峻,时间以及范围不确定性大,导致公司市场营销、公司需求、运力等安排被打乱,重新安排,以及免费退票。从今年看,虽然支离破碎,但按7月份,春运后的4、5、6月,相对疫情缓解,政策放松,需求依然存在,爆发力依然强劲。国际尚未放开的情况下,月国内量价超越19年同期水平。按常理说4/5/6月是
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公司介绍部分 333利润贡献,3是大资管,3是大财富+期货经纪+两融,发挥资产端优势代销做的比较好,3是自营投资业务,3个大的方向,股票、FICC、金融衍生品,股票一直是50-60亿上限,一般用到40亿,三季度市场波动比较大,长期来看是比较好的,FICC方向,900亿债券持仓,风控做的比较好,违约比例千2左右,还是会拓展一下商品和外汇的牌照,金融衍生品分为量化+做市+场外业务,基本面量化会更多一些。最后10%的投行业务,花旗在18年准备退出,去年完成退出,今年成为部门加强业务协同,投行排名也是不
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总结: 原有业务21/22年收入17/23亿,对应22年2.3亿利润; 新业务: 激光雷达:NIO22/23年收入0.5/1.3亿;若新客户拓展则更多; EPS电机:现有客户(长安、哪吒、PSA等)22/23收入0.5/0.9亿,若新客户拓展更多; 电子水/油泵:客户(重卡、威马等)22/23收入0.6/0.8亿,还未考虑储能客户。 新能源车收入占比:今年5%,明年3亿,占比10%以上。业绩预期:乐观估计22/23年3/4.5亿,对应明年14倍PE。国内研发最强的机油泵制造企业,产品主要分两大块
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博威合金策略会20211123
团队观点: 1.继续看好公司未来的发展。得益于过去的研发投入,博威转型为铜加工为中心的平台型公司。公司新品开发和未来研发能力不断突破,未来有望成为国内铜行业龙头,和国外行业龙头对标。 2.公司近期两方面变化:①数字化改造工程。数字化改造会大幅提升成品率的同时降低成本。数字化改造工程预计今年年底完工。②公司5万吨铜板带材项目建成投产,产能和销售的突破值得期待。 3.公司现阶段具备天时、地利、人和:天时方面,新能源行业发展驱动对高端铜合金需求的。人和:公司进行了员工持股激励,高管团队和中小股东利益绑
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海星股份策略会20211123
公司介绍: 海星股份是集铝电解电容器用高性能电极箔的研发、制造、贸易和服务为一体的专业化企业集团。集团所属母、子公司共7家,致力于成为全球领先的储能材料企业。公司是国家企业技术中心、中国电子元件百强企业(连续2年)、国家“专精特新”小巨人企业、江苏省百强创新型企业。公司目前拥有约3000万平米化成箔产能,规模位居行业前列。根据中国电子元件行业协会的证明文件,公司2018-2020年铝电解电容器用电极箔销量全球排名分别为第3名、第3名、第2名。 公司目前已经完成了定增的锁价,价格为22元/股。今年
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坚定看好此轮农药板块配置行情
【天风化工】坚定看好此轮农药板块配置行情 全球景气复盘:2016年后外部宏观环境变化的不确定性,导致农药进入低速(收敛)弱波动状态;宏观经济、地方政策、天气、农民收益等多种复杂因素皆会影响农药行业景气变化;全球农药市场总体持续增长,增速受农产品价格波动影响;但每年需求约个位数增长,需求增速波动和农产品周期的同步性很强 中国景气复盘:在2018/2019年出口及产量同比下滑/微增的情况下(产量下滑是国内环保安检、使用量零增长等各项政策持续推行之结果),2019年国内农药原药库存水平仍处于不低位置;
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润丰股份
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苏利股份
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广信股份
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利民股份
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扬农化工
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2021-11-26 08:05:57
新型电力系统受益环节一图全览
风光增加后,谐波等安全性隐患问题也会加剧;电力系统的安全稳定供电也有难度,因为新能源可调性比较差。 电力系统的基本特点,1)时间维度上,保证发输配用都保持时刻的平衡,包括有功功率、无功功率。新能源大规模并网后,都是通过电力电子器件连接的,会加剧平衡的难度;2)空间维度上,三北地区的风光资源最丰富,西南是水电,中东部是电力需求核心,要求电力系统具备跨省跨区的能力,是特高压的发展逻辑。3)未来碳中和目标之下,电力平衡是指未来全社会最大的用电负荷是多少,根据这个去规划未来一定时间内的装机负荷规模,风光
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许继电气
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特变电工
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平高电气
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国电南瑞
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中国西电
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2021-11-26 08:02:15
水井坊:上调回购价和回购金额,构建长效激励机制
【白酒跟踪88】水井坊:上调回购价和回购金额,构建长效激励机制 1、11月25日公司发布公告,鉴于近期公司股票价格即将超过2021年8月10日公司第一次调整回购股份方案后的回购价格上限,公司上调回购价格上限及回购资金总额,拟回购资金总额从不低于5950万元且不超11900万元,上调为不低于8450万元且不超过16900万元;拟回购价格从不超130元/股,上调为不超140元/股,占总公司目前已发行总股本比从0.09%-0.19%提升至0.14%-0.28%,拟回购股份全部用于员工持股计划。回购方案
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水井坊
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2021-11-25 22:00:44
到了对医药乐观的时点!!!【德邦医药】
1)近期医保谈判降价理性,政策压制因素逐渐减弱, 即将落地的广东联盟采购预计温和,结果或好于预期; 2)医药指数调整了 1 年多,除了高景气的 CXO 板块以 外,很多细板块股价深度调整,但实际增速仍在,估值 已处于历史下限,性价比很高; 3)从 18 年开始医药都是上半年有机会显著,下半年相 对收益较差,估值切换一般年底或年初,2021 年赛季即 将结束,医药值得大家重点配置,性价比很高。 由于产能受限,在我们覆盖的领域和标的中,重点如下 推荐: -【疫苗】 【智飞生物】民营疫苗龙头,微卡放量
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恒瑞医药
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三星医疗
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天坛生物
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一心堂
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九典制药
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2021-11-25 21:57:53
【特高压,电网自动化】为电网重点投资方向
海通电新【特高压,电网自动化】为电网重点投资方向 【特高压】 特高压对于清洁能源的输送具重要意义,特高压建设在中期将是持续的进程。 (1)存量线路,金上水电外送,哈密-重庆,陇东-山东,进程加快,纳入国家规划。(2)预计新线亦有推出预期。 【电网自动化升级】 (1)调度自动化、配电自动化 清洁能源的消纳对提升清洁能源功率预测精度,加强源网荷储协调互动等提出更高的要求。对于调度自动化升级提出明确需求。同时,分布式能源、充电桩等的建设,对于配电自动化的升级改造也提出了明确的需求。 电网今年持续加快推
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许继电气
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思源电气
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中国西电
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平高电气
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国电南瑞
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2021-11-25 21:56:11
安靠智电:GIL龙头,技术创新驱动二次腾飞
【开源中小盘任浪团队】安靠智电:GIL龙头,技术创新驱动二次腾飞 公司儿业务具有存量替代与增量扩张双线成长路径。存量替代:由新能源车渗透率提升、城市半径扩大和5G基站增多等带来的电网扩容需求,与土地成本不断上涨之间的矛盾不断加剧,架空线经济性不断下降,GIL替代存量架空线的潜在市场空间约2980亿元:增量扩张:能源结构转型背景下智能电网建设加速,特高压电网将开启新一轮建设周期,部分场景带来G儿增量需求。 大额在手订单开始确认收入,后续订单招标有序推进。目前曹山5.7亿元项目已开工,相关业务收入逐
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安靠智电
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2021-11-25 21:53:15
重庆啤酒会议交流纪要
重庆啤酒会议交流纪要 嘉士伯的渠道改革应该正面地去理解; 过往来看,嘉士伯注入重庆啤酒之后,确实存在一些问题,各个大区和事业部之间,存在渠道、产品、利益的划分不明确;比如有些地方可能,同一款产品可能有两个团队在同时运作,导致价盘紊乱,利益分配不均、串货; 未来重啤整体会按照分大区来做全渠道、全品牌去做覆盖,深度渠道体系的建设,这样有利于解决之前公司内部赛马机制的弊端; 公司的治理结构方面,公司很早就做了协调和切割,主要还是为了后面多品类的发展打基础:公司治理方面不用过度担心; 大家对乌苏的担忧:
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重庆啤酒
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2021-11-25 20:39:27
中免最新观点
中免最新观点【东方食社】 兔子今日股价下探至212元,跌破11月2日218元低位,我们认为是三季报之后政策与业绩真空期的磨底震荡,但建议此时已不必过于悲观。 销售 1、周频客流边际改善:上周三亚和海口机场客流已环比回暖7-10%。兔子海南上周(11.15-21)日均销售约1.2亿。 2、月度销售对得起客流了:兔子海南11月全月预计约42亿/同比增8%左右。鉴于客流环比/同比下降幅度达30%/50%左右(9.美兰机场11.1-24日预计运送旅客80.4万人次,日均人次较19/20年同期分别下降51
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中国中免
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2021-11-25 20:38:50
黑猫股份:液体黄金+碳纳米新星
黑猫股份:液体黄金+碳纳米新星,把握新材料估值跃升机遇,翻倍空间强烈推荐! 炭黑价差扩大,利润拐点显现:炭黑需求旺盛,成本下降,价差大幅扩大,221年四季度业绩反转,单季度环比利润10倍以上增长。10月以来价格上涨1000元/吨,且仍在持续上涨中。上游煤焦油价格进入下行通道,当前炭黑-煤焦油价差已经恢复到二季度水平,且仍有持续扩大趋势,三季度由于煤价异常暴涨业绩受损,四季度业绩底部反转。公司是全球最大炭黑龙头,产能11万吨,技术最先进,成本最低,炭黑-价差每扩大100元/吨,增厚净利润0.83亿
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黑猫股份
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2021-11-25 20:38:17
富吉瑞大涨点评
【天风通信】富吉瑞大涨点评:军品订单充足,民品助力碳中和 公司是军用红外成像设备配套企业,今日股价大涨创新高,主要原因:(1)防疫测温需求下滑对业绩产生的负面影响已消退,红外行业有望逐步回暖;(2)公司军品在手订单充裕,产能释放助力业绩提升;(3)电力环保+气体检测产品成为民品增长点,助力碳中和。主要投资逻辑如下: 、红外行业有望逐步回暖:枪瞄、热像仪等陆军红外设备订货有所放缓,民用防疫测温产品受去年高基数影响,综合导致今年红外行业增速下滑。我们认为,行业有望逐步回暖,红外技术在我国军事领域渗透
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富吉瑞
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2021-11-25 20:36:13
吉祥航空策略会20211123
宏观角度: 今年比去年难受,数据上看各家公司营收、旅客增量回暖,但对航空公司对未来的安排有疑惑,困难。因为疫情发展不一样,去年集中上半年,大家都不出门。去年下半年相对稳定,局部小范围疫情不影响大局。今年疫情发散较为严峻,时间以及范围不确定性大,导致公司市场营销、公司需求、运力等安排被打乱,重新安排,以及免费退票。从今年看,虽然支离破碎,但按7月份,春运后的4、5、6月,相对疫情缓解,政策放松,需求依然存在,爆发力依然强劲。国际尚未放开的情况下,月国内量价超越19年同期水平。按常理说4/5/6月是
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吉祥航空
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东方证券策略会20211123
公司介绍部分 333利润贡献,3是大资管,3是大财富+期货经纪+两融,发挥资产端优势代销做的比较好,3是自营投资业务,3个大的方向,股票、FICC、金融衍生品,股票一直是50-60亿上限,一般用到40亿,三季度市场波动比较大,长期来看是比较好的,FICC方向,900亿债券持仓,风控做的比较好,违约比例千2左右,还是会拓展一下商品和外汇的牌照,金融衍生品分为量化+做市+场外业务,基本面量化会更多一些。最后10%的投行业务,花旗在18年准备退出,去年完成退出,今年成为部门加强业务协同,投行排名也是不
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东方证券
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2021-11-25 20:32:48
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湘油泵1124电话会交流
总结: 原有业务21/22年收入17/23亿,对应22年2.3亿利润; 新业务: 激光雷达:NIO22/23年收入0.5/1.3亿;若新客户拓展则更多; EPS电机:现有客户(长安、哪吒、PSA等)22/23收入0.5/0.9亿,若新客户拓展更多; 电子水/油泵:客户(重卡、威马等)22/23收入0.6/0.8亿,还未考虑储能客户。 新能源车收入占比:今年5%,明年3亿,占比10%以上。业绩预期:乐观估计22/23年3/4.5亿,对应明年14倍PE。国内研发最强的机油泵制造企业,产品主要分两大块
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湘油泵
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2021-11-25 20:30:17
博威合金策略会20211123
团队观点: 1.继续看好公司未来的发展。得益于过去的研发投入,博威转型为铜加工为中心的平台型公司。公司新品开发和未来研发能力不断突破,未来有望成为国内铜行业龙头,和国外行业龙头对标。 2.公司近期两方面变化:①数字化改造工程。数字化改造会大幅提升成品率的同时降低成本。数字化改造工程预计今年年底完工。②公司5万吨铜板带材项目建成投产,产能和销售的突破值得期待。 3.公司现阶段具备天时、地利、人和:天时方面,新能源行业发展驱动对高端铜合金需求的。人和:公司进行了员工持股激励,高管团队和中小股东利益绑
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博威合金
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2021-11-25 20:28:00
海星股份策略会20211123
公司介绍: 海星股份是集铝电解电容器用高性能电极箔的研发、制造、贸易和服务为一体的专业化企业集团。集团所属母、子公司共7家,致力于成为全球领先的储能材料企业。公司是国家企业技术中心、中国电子元件百强企业(连续2年)、国家“专精特新”小巨人企业、江苏省百强创新型企业。公司目前拥有约3000万平米化成箔产能,规模位居行业前列。根据中国电子元件行业协会的证明文件,公司2018-2020年铝电解电容器用电极箔销量全球排名分别为第3名、第3名、第2名。 公司目前已经完成了定增的锁价,价格为22元/股。今年
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海星股份
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