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猫猫喵喵3
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猫猫喵喵3
2021-11-23 23:07:29
东方电热调研1119
镇江东方电热调研 出席领导:董秘 孙汉武 分业务板块介绍: 民用电加热器:净利润每年 8000 万上下波动,没有太大的提升与下滑空间,收入占比 50- 70% 当前空调产量已经到了天花板水准,但家电相关业务依旧是我们的业绩基石。 工业加热器:光伏板块业务订单量快速增长,公司的多晶硅还原炉和冷氢化用电加热器分 别是高纯多晶硅生产的核心设备和主要设备,作为多晶硅生产核心设备制造企业,公司将 持续受益光伏行业的高景气度,预计订单量会持续扩大。今明两年预计还有约 50 万吨多晶 硅新增投资项目会逐步落地
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东方电热
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猫猫喵喵3
2021-11-23 23:05:23
小鹏汽车三季报梳理
【天风电新】小鹏汽车三季报梳理 ☆经营摘要 小鹏三季度共交付25666辆车(Y0Y+199%,Q0Q+48%),包括19731辆P7,5935辆G3;三季度交付的P7中,99%可以支持XPIL0T2.5或XPIL0T3.0。 截止到2021年9月30日,小鹏实体销售和服务网络共有271家门店,覆盖95个城市;小鹏超级充电站扩充至439座,覆盖121个城市。 ☆财务数据 21Q3总收入57.2亿元(YoY+187%,QoQ+52%),经营亏损18.0亿元(YoY+3%QoQ+25%),Gaap净亏
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小鹏汽车-W
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猫猫喵喵3
2021-11-23 20:24:14
为什么今年以来看好磁材(永磁+软磁)持续性行情
为什么今年以来我们看好磁材(永磁+软磁)持续性行情(一)之钕铁硼永磁篇 1.高效能高功率密度电力电子行业发展的必然之选 钕铁硼磁体磁能积高,拥有较强的抗退磁能力,最大内禀矫顽力可达钐钴永磁2倍,铁氧体永磁的3-10倍,被称为当代“永磁之王”。工信部、市场监督总局印发《电机能效提升计划(2021-2023年)》提出,加快淘汰低效电机,推广2级能效及以上的变频调速永磁电机。 能效标准不断加码的背后是能源革命的确定性,更是电力电子行业往高功率密度方向发展的必然趋势,高性能磁材作为核心材料之一,直接影响
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大地熊
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金力永磁
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猫猫喵喵3
2021-11-23 20:22:19
中国巨石1123交流
近期生产经营情况 10-11月,粗砂销量、价格平稳,个别型号产品价格小范围波动。电子布,三季度中后期下游客户端受到限电、其他原材料成本上升影响,下游需求有些疲软,现价7.5元/米,较三季度峰值8元+略有回落。销量略有回落。全年5亿米销售量目标完成问题不大。目前,国内3个基地,海外2个基地均满产运行。 明年展望 电子布价格趋势:电子布行业产能增量就是公司明年下半年新产线投产,产能3亿米。上半年行业产能压力不大,需求端维持当前水平的话,价格没有大幅下跌的空间。项目建设:在建项目桐乡第三条电子布生产线
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中国巨石
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猫猫喵喵3
2021-11-23 20:16:22
【乐惠国际】大涨点评
浙商机械邱世梁王华君【乐惠国际】大涨点评:产能投放进展加速,渠道开拓多点开花,自有品牌占比提升!鲜啤业务拐点已至,持续推荐! 1、预计2021~2023年公司归母净利润为1.3/1.9/2.7亿元,增速为25%/43%/41%,对应PE为31/22/16。维持”买入"评级。 2、自有品牌运营拓展加速,“鲜啤30公里"品牌逐步落地。线下渠道:根据我们草根调研,"30公里打酒站”目前已营业5家门店,顺利进入模式复制阶段;“30公里鲜啤酒馆”体系成立加盟事业部,上海已营业两家。公司打酒站及小酒馆业态即
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乐惠国际
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猫猫喵喵3
2021-11-23 20:15:06
立讯精密跟踪报告
【中信电子】立讯精密(002475.5Z)跟踪报告:平台型布局龙头,一体化扩张助力新一轮成长 公司概览:低估值、稳扩张的消费电子平台型龙头,紧跟大客户创新,一体化布局开启第二成长曲线。 2018年前后公司凭借完善的上下游一体化布局首次切入大客户无线耳机的整机组装,后续进一步切入大客户智能手表组装以及智能手机一体化组装业务,并且拓展ARVR、MiniLED等新品类,开拓未来2-3年的第二成长曲线。长期来看,汽车电子、通讯业务等将打开中长期的第三成长曲线空间。 手机业务一体化布局:公司整合资源切入组
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立讯精密
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猫猫喵喵3
2021-11-23 20:13:38
沃尔德:刀具品类及应用场景扩张,培育钻石打开新增长极
【申万机械】沃尔德:刀具品类及应用场景扩张,培育钻石打开新增长极 1)超硬刀具技术实力强大,盈利能力强。公司深耕超硬刀具领域20多年,主要产品涵盖超高精密刀具(客户京东方等)、高精密刀具(客户采埃孚、舍弗勒等)和超硬材料制品,产品广泛应用于消费电子屏的切割、汽车核心部件的切削以及风电轴承叶片切削。公司超硬刀具50%出口,国内客户也以外资企业中国工厂为主,同时公司为国际刀具巨头山特维克、肯纳、瓦尔特等提供代工,侧面反映强大的技术实力。公司超硬刀具业务毛利率在50%以上,净利率20%以上。 2)拓展
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沃尔德
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2021-11-23 20:10:42
金城医药分析
金城医药分析 1、 中间体与制剂业务:金城头孢中间体随行业2021Q4开始提价,预计到明年下半年恢复到疫情前的年华利润2亿元左右。制剂集采后预计利润在1亿元左右。长期可以关注头孢注射剂和泊沙康唑等高壁垒原料出口。此部分2.5亿利润左右,估值20-30倍,估值在50-75亿。 2、 合成生物学是化工领域最热的技术,替代化学合成,公司是生物合成平台型公司。谷胱甘肽、腺苷蛋氨酸、虾青素等营养保健产品持续放量,预计2021-2022年净利润预计在1.6亿、2.4亿元,此部分是我们看重的金城中长期逻辑。可
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金城医药
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猫猫喵喵3
2021-11-23 19:08:55
恒星科技:前瞻布局有机硅项目,双轮驱动蓄势待发
【华安金属&新材料|公司深度】恒星科技:前瞻布局有机硅项目,双轮驱动蓄势待发 金属制品业务稳步发展,有机硅项目持续推进,产品线多点开花。公司为传统金属材料生产企业,主营产品隶属于国家七大战略性新兴产业新材料领域。受益于国内新基建布局,公司传统金属制品业务稳步增长,为新项目拓展提供稳定现金流;随着四季度有机硅项目的试车生产,公司将形成金属制品+化工新材料的双主业发展格局。 金属制品:传统业务经营稳健,贡献稳定现金流。公司所生产的传统金属制品中钢帘线以及钢绞线贡献主要的毛利,毛利占比高达86.50%
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恒星科技
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猫猫喵喵3
2021-11-23 16:23:36
孚能科技交流20211123
产能:赣州3个厂,一厂老厂闲置,二厂主供2轮车,四厂做了改造,1.5个G,镇江24gwh,一厂8GW满产,二厂8GW明年中满产,三场明年年中试生产,芜湖规划产能24gwh,一期明年一季度动工12gw。二期12GW看市场需求。 公司客户以广汽为主,还有戴姆勒奔驰,还有长城、东风等。 昨天公告和大运客车合作,合作5年时间。 利润率波动大,二季度回升,三季度毛利率又掉下去。影响毛利率核心因素包括原材料价格,整体今年原材料价格涨幅40%,目前在调价,早期客户订单价格低,对公司盈利压力大。新投产能要满产才
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孚能科技
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猫猫喵喵3
2021-11-23 16:18:29
运达股份交流1123
运达股份: 1)最近签单的价格下降,毛利率怎么办。一半的订单来自民企,一半来自国企,小国企的价格比公开市场招标价格更好,预期成本会向下走。预期成本大概率是下降的,大家控制成本的能力每年都在进步。 2)卡脖子环节怎么办?哪些零部件比较紧张? 2020年的量出货量中桨叶是最高峰,今年出货量增加了一倍不止。2020年主力机型是2.5MW,我们明年是4MW以上。我不觉得哪个部件会卡脖子。 3)市场份额:市场担心公司在央企市场失去了原有的地位,行业龙头的市场份额在增长,对公司的市场份额是否有冲击? 我们一
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运达股份
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猫猫喵喵3
2021-11-23 16:10:48
如何看待磁材产业链?
【太平洋有色新材料】如何看待磁材产业链? 11.22日,工信部发布电机能效提升文件,有望打开磁材需求新空间,尤其是稀土永磁。今天板块冲高回落是短期资金获利了结现象,但是行业逻辑已经发生巨变,应加以重视,理由如下: 1、文件要求,2023年在役节能电机占比20%+,而不是新增,如果要完成这个目标,基本意味着以后新增都是节能电机,而且还要对存量进行升级改造,毕竟现在占比太低,5%以下。两年时间完成这个宏伟的目标,磁材需求将是井喷式的,数字难以想象。 2、目前磁材上市公司主要分为永磁和软磁,永磁包括铁
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金力永磁
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猫猫喵喵3
2021-11-23 16:07:31
风电设备板块回调点评
【中金电新公用环保】风电设备板块回调点评11.23 大家好,今天早盘风电设备板块部分公司股价出现一定回调,我们认为主要受市场风格切换影响,风电板块上市公司多数市值较小波动略有放大,外黑色系期货涨价可能也对情绪产生一定波动。当前板块走势类似于今年9月底的阶段,往后看行业基本面确定性趋势仍然较为确定,行业的两条主线1)陆风降本后的需求放量;2)海风平价超预期等强劲基本面表有望持续,之后一年内有望持续迎来政策催化下的饱满订单落地,板块整体估值在电新板块中仍显低估,我们重申持续推荐风电设备板块,简评如下
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金风科技
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东方电缆
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猫猫喵喵3
2021-11-22 22:59:10
中国电建小范围交流会议纪要20211117
公司基本情况介绍: 中国电建的前身是中国水电,于2011年10月18号在上海证券交易所上市,股票代码是601669。中国水电在上市的时候有同业竞争的承诺,在中国水电顾问集团的勘察设计资产要在合适的时机注入到上市公司。在2014年,经国务院国资委以及中国证监会的批准,公司发行股票,得到了中国电建集团持有的中国水电顾问集团的勘测设计资产包括风电和新能源。2014年资产作用完成以后,公司的股票的简称变成了中国电建。目前公司尚有20%左右的火电的勘测设计资产还没有注入到上市公司。这部分资产主要从事火电的
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中国电建
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猫猫喵喵3
2021-11-22 22:57:40
三一重工策略会纪要20211118
公司高管:证代 四季度行业情况判断? 4季度可能难好于3季度,今年市场调整有一定的个别因素,基建领域资金到位不足,工程需求比较弱,固定资产投资几乎无增长,今年是典型的财政后置年份,导致了整体的需求较弱。从上游来看,大宗商品价格上升、环保因素等对于工程开工需求也有压制;房地产行业新开工的下滑,对于混凝土泵车的需求影响也是比较大的 公司怎么看2022年行业情况? 我们对于行业偏谨慎,对于挖掘机市场可能高位震荡或者下调,我们判断是同比下滑20%,明年房地产市场可能不会特别好,新开工面积可能同比下滑10
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三一重工
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东方电热调研1119
镇江东方电热调研 出席领导:董秘 孙汉武 分业务板块介绍: 民用电加热器:净利润每年 8000 万上下波动,没有太大的提升与下滑空间,收入占比 50- 70% 当前空调产量已经到了天花板水准,但家电相关业务依旧是我们的业绩基石。 工业加热器:光伏板块业务订单量快速增长,公司的多晶硅还原炉和冷氢化用电加热器分 别是高纯多晶硅生产的核心设备和主要设备,作为多晶硅生产核心设备制造企业,公司将 持续受益光伏行业的高景气度,预计订单量会持续扩大。今明两年预计还有约 50 万吨多晶 硅新增投资项目会逐步落地
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小鹏汽车三季报梳理
【天风电新】小鹏汽车三季报梳理 ☆经营摘要 小鹏三季度共交付25666辆车(Y0Y+199%,Q0Q+48%),包括19731辆P7,5935辆G3;三季度交付的P7中,99%可以支持XPIL0T2.5或XPIL0T3.0。 截止到2021年9月30日,小鹏实体销售和服务网络共有271家门店,覆盖95个城市;小鹏超级充电站扩充至439座,覆盖121个城市。 ☆财务数据 21Q3总收入57.2亿元(YoY+187%,QoQ+52%),经营亏损18.0亿元(YoY+3%QoQ+25%),Gaap净亏
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为什么今年以来看好磁材(永磁+软磁)持续性行情
为什么今年以来我们看好磁材(永磁+软磁)持续性行情(一)之钕铁硼永磁篇 1.高效能高功率密度电力电子行业发展的必然之选 钕铁硼磁体磁能积高,拥有较强的抗退磁能力,最大内禀矫顽力可达钐钴永磁2倍,铁氧体永磁的3-10倍,被称为当代“永磁之王”。工信部、市场监督总局印发《电机能效提升计划(2021-2023年)》提出,加快淘汰低效电机,推广2级能效及以上的变频调速永磁电机。 能效标准不断加码的背后是能源革命的确定性,更是电力电子行业往高功率密度方向发展的必然趋势,高性能磁材作为核心材料之一,直接影响
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中国巨石1123交流
近期生产经营情况 10-11月,粗砂销量、价格平稳,个别型号产品价格小范围波动。电子布,三季度中后期下游客户端受到限电、其他原材料成本上升影响,下游需求有些疲软,现价7.5元/米,较三季度峰值8元+略有回落。销量略有回落。全年5亿米销售量目标完成问题不大。目前,国内3个基地,海外2个基地均满产运行。 明年展望 电子布价格趋势:电子布行业产能增量就是公司明年下半年新产线投产,产能3亿米。上半年行业产能压力不大,需求端维持当前水平的话,价格没有大幅下跌的空间。项目建设:在建项目桐乡第三条电子布生产线
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中国巨石
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【乐惠国际】大涨点评
浙商机械邱世梁王华君【乐惠国际】大涨点评:产能投放进展加速,渠道开拓多点开花,自有品牌占比提升!鲜啤业务拐点已至,持续推荐! 1、预计2021~2023年公司归母净利润为1.3/1.9/2.7亿元,增速为25%/43%/41%,对应PE为31/22/16。维持”买入"评级。 2、自有品牌运营拓展加速,“鲜啤30公里"品牌逐步落地。线下渠道:根据我们草根调研,"30公里打酒站”目前已营业5家门店,顺利进入模式复制阶段;“30公里鲜啤酒馆”体系成立加盟事业部,上海已营业两家。公司打酒站及小酒馆业态即
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立讯精密跟踪报告
【中信电子】立讯精密(002475.5Z)跟踪报告:平台型布局龙头,一体化扩张助力新一轮成长 公司概览:低估值、稳扩张的消费电子平台型龙头,紧跟大客户创新,一体化布局开启第二成长曲线。 2018年前后公司凭借完善的上下游一体化布局首次切入大客户无线耳机的整机组装,后续进一步切入大客户智能手表组装以及智能手机一体化组装业务,并且拓展ARVR、MiniLED等新品类,开拓未来2-3年的第二成长曲线。长期来看,汽车电子、通讯业务等将打开中长期的第三成长曲线空间。 手机业务一体化布局:公司整合资源切入组
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沃尔德:刀具品类及应用场景扩张,培育钻石打开新增长极
【申万机械】沃尔德:刀具品类及应用场景扩张,培育钻石打开新增长极 1)超硬刀具技术实力强大,盈利能力强。公司深耕超硬刀具领域20多年,主要产品涵盖超高精密刀具(客户京东方等)、高精密刀具(客户采埃孚、舍弗勒等)和超硬材料制品,产品广泛应用于消费电子屏的切割、汽车核心部件的切削以及风电轴承叶片切削。公司超硬刀具50%出口,国内客户也以外资企业中国工厂为主,同时公司为国际刀具巨头山特维克、肯纳、瓦尔特等提供代工,侧面反映强大的技术实力。公司超硬刀具业务毛利率在50%以上,净利率20%以上。 2)拓展
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金城医药分析
金城医药分析 1、 中间体与制剂业务:金城头孢中间体随行业2021Q4开始提价,预计到明年下半年恢复到疫情前的年华利润2亿元左右。制剂集采后预计利润在1亿元左右。长期可以关注头孢注射剂和泊沙康唑等高壁垒原料出口。此部分2.5亿利润左右,估值20-30倍,估值在50-75亿。 2、 合成生物学是化工领域最热的技术,替代化学合成,公司是生物合成平台型公司。谷胱甘肽、腺苷蛋氨酸、虾青素等营养保健产品持续放量,预计2021-2022年净利润预计在1.6亿、2.4亿元,此部分是我们看重的金城中长期逻辑。可
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金城医药
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2021-11-23 19:08:55
恒星科技:前瞻布局有机硅项目,双轮驱动蓄势待发
【华安金属&新材料|公司深度】恒星科技:前瞻布局有机硅项目,双轮驱动蓄势待发 金属制品业务稳步发展,有机硅项目持续推进,产品线多点开花。公司为传统金属材料生产企业,主营产品隶属于国家七大战略性新兴产业新材料领域。受益于国内新基建布局,公司传统金属制品业务稳步增长,为新项目拓展提供稳定现金流;随着四季度有机硅项目的试车生产,公司将形成金属制品+化工新材料的双主业发展格局。 金属制品:传统业务经营稳健,贡献稳定现金流。公司所生产的传统金属制品中钢帘线以及钢绞线贡献主要的毛利,毛利占比高达86.50%
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恒星科技
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孚能科技交流20211123
产能:赣州3个厂,一厂老厂闲置,二厂主供2轮车,四厂做了改造,1.5个G,镇江24gwh,一厂8GW满产,二厂8GW明年中满产,三场明年年中试生产,芜湖规划产能24gwh,一期明年一季度动工12gw。二期12GW看市场需求。 公司客户以广汽为主,还有戴姆勒奔驰,还有长城、东风等。 昨天公告和大运客车合作,合作5年时间。 利润率波动大,二季度回升,三季度毛利率又掉下去。影响毛利率核心因素包括原材料价格,整体今年原材料价格涨幅40%,目前在调价,早期客户订单价格低,对公司盈利压力大。新投产能要满产才
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孚能科技
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运达股份交流1123
运达股份: 1)最近签单的价格下降,毛利率怎么办。一半的订单来自民企,一半来自国企,小国企的价格比公开市场招标价格更好,预期成本会向下走。预期成本大概率是下降的,大家控制成本的能力每年都在进步。 2)卡脖子环节怎么办?哪些零部件比较紧张? 2020年的量出货量中桨叶是最高峰,今年出货量增加了一倍不止。2020年主力机型是2.5MW,我们明年是4MW以上。我不觉得哪个部件会卡脖子。 3)市场份额:市场担心公司在央企市场失去了原有的地位,行业龙头的市场份额在增长,对公司的市场份额是否有冲击? 我们一
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如何看待磁材产业链?
【太平洋有色新材料】如何看待磁材产业链? 11.22日,工信部发布电机能效提升文件,有望打开磁材需求新空间,尤其是稀土永磁。今天板块冲高回落是短期资金获利了结现象,但是行业逻辑已经发生巨变,应加以重视,理由如下: 1、文件要求,2023年在役节能电机占比20%+,而不是新增,如果要完成这个目标,基本意味着以后新增都是节能电机,而且还要对存量进行升级改造,毕竟现在占比太低,5%以下。两年时间完成这个宏伟的目标,磁材需求将是井喷式的,数字难以想象。 2、目前磁材上市公司主要分为永磁和软磁,永磁包括铁
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风电设备板块回调点评
【中金电新公用环保】风电设备板块回调点评11.23 大家好,今天早盘风电设备板块部分公司股价出现一定回调,我们认为主要受市场风格切换影响,风电板块上市公司多数市值较小波动略有放大,外黑色系期货涨价可能也对情绪产生一定波动。当前板块走势类似于今年9月底的阶段,往后看行业基本面确定性趋势仍然较为确定,行业的两条主线1)陆风降本后的需求放量;2)海风平价超预期等强劲基本面表有望持续,之后一年内有望持续迎来政策催化下的饱满订单落地,板块整体估值在电新板块中仍显低估,我们重申持续推荐风电设备板块,简评如下
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中国电建小范围交流会议纪要20211117
公司基本情况介绍: 中国电建的前身是中国水电,于2011年10月18号在上海证券交易所上市,股票代码是601669。中国水电在上市的时候有同业竞争的承诺,在中国水电顾问集团的勘察设计资产要在合适的时机注入到上市公司。在2014年,经国务院国资委以及中国证监会的批准,公司发行股票,得到了中国电建集团持有的中国水电顾问集团的勘测设计资产包括风电和新能源。2014年资产作用完成以后,公司的股票的简称变成了中国电建。目前公司尚有20%左右的火电的勘测设计资产还没有注入到上市公司。这部分资产主要从事火电的
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三一重工策略会纪要20211118
公司高管:证代 四季度行业情况判断? 4季度可能难好于3季度,今年市场调整有一定的个别因素,基建领域资金到位不足,工程需求比较弱,固定资产投资几乎无增长,今年是典型的财政后置年份,导致了整体的需求较弱。从上游来看,大宗商品价格上升、环保因素等对于工程开工需求也有压制;房地产行业新开工的下滑,对于混凝土泵车的需求影响也是比较大的 公司怎么看2022年行业情况? 我们对于行业偏谨慎,对于挖掘机市场可能高位震荡或者下调,我们判断是同比下滑20%,明年房地产市场可能不会特别好,新开工面积可能同比下滑10
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东方电热调研1119
镇江东方电热调研 出席领导:董秘 孙汉武 分业务板块介绍: 民用电加热器:净利润每年 8000 万上下波动,没有太大的提升与下滑空间,收入占比 50- 70% 当前空调产量已经到了天花板水准,但家电相关业务依旧是我们的业绩基石。 工业加热器:光伏板块业务订单量快速增长,公司的多晶硅还原炉和冷氢化用电加热器分 别是高纯多晶硅生产的核心设备和主要设备,作为多晶硅生产核心设备制造企业,公司将 持续受益光伏行业的高景气度,预计订单量会持续扩大。今明两年预计还有约 50 万吨多晶 硅新增投资项目会逐步落地
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东方电热
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2021-11-23 23:05:23
小鹏汽车三季报梳理
【天风电新】小鹏汽车三季报梳理 ☆经营摘要 小鹏三季度共交付25666辆车(Y0Y+199%,Q0Q+48%),包括19731辆P7,5935辆G3;三季度交付的P7中,99%可以支持XPIL0T2.5或XPIL0T3.0。 截止到2021年9月30日,小鹏实体销售和服务网络共有271家门店,覆盖95个城市;小鹏超级充电站扩充至439座,覆盖121个城市。 ☆财务数据 21Q3总收入57.2亿元(YoY+187%,QoQ+52%),经营亏损18.0亿元(YoY+3%QoQ+25%),Gaap净亏
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小鹏汽车-W
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为什么今年以来看好磁材(永磁+软磁)持续性行情
为什么今年以来我们看好磁材(永磁+软磁)持续性行情(一)之钕铁硼永磁篇 1.高效能高功率密度电力电子行业发展的必然之选 钕铁硼磁体磁能积高,拥有较强的抗退磁能力,最大内禀矫顽力可达钐钴永磁2倍,铁氧体永磁的3-10倍,被称为当代“永磁之王”。工信部、市场监督总局印发《电机能效提升计划(2021-2023年)》提出,加快淘汰低效电机,推广2级能效及以上的变频调速永磁电机。 能效标准不断加码的背后是能源革命的确定性,更是电力电子行业往高功率密度方向发展的必然趋势,高性能磁材作为核心材料之一,直接影响
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大地熊
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中国巨石1123交流
近期生产经营情况 10-11月,粗砂销量、价格平稳,个别型号产品价格小范围波动。电子布,三季度中后期下游客户端受到限电、其他原材料成本上升影响,下游需求有些疲软,现价7.5元/米,较三季度峰值8元+略有回落。销量略有回落。全年5亿米销售量目标完成问题不大。目前,国内3个基地,海外2个基地均满产运行。 明年展望 电子布价格趋势:电子布行业产能增量就是公司明年下半年新产线投产,产能3亿米。上半年行业产能压力不大,需求端维持当前水平的话,价格没有大幅下跌的空间。项目建设:在建项目桐乡第三条电子布生产线
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中国巨石
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【乐惠国际】大涨点评
浙商机械邱世梁王华君【乐惠国际】大涨点评:产能投放进展加速,渠道开拓多点开花,自有品牌占比提升!鲜啤业务拐点已至,持续推荐! 1、预计2021~2023年公司归母净利润为1.3/1.9/2.7亿元,增速为25%/43%/41%,对应PE为31/22/16。维持”买入"评级。 2、自有品牌运营拓展加速,“鲜啤30公里"品牌逐步落地。线下渠道:根据我们草根调研,"30公里打酒站”目前已营业5家门店,顺利进入模式复制阶段;“30公里鲜啤酒馆”体系成立加盟事业部,上海已营业两家。公司打酒站及小酒馆业态即
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乐惠国际
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立讯精密跟踪报告
【中信电子】立讯精密(002475.5Z)跟踪报告:平台型布局龙头,一体化扩张助力新一轮成长 公司概览:低估值、稳扩张的消费电子平台型龙头,紧跟大客户创新,一体化布局开启第二成长曲线。 2018年前后公司凭借完善的上下游一体化布局首次切入大客户无线耳机的整机组装,后续进一步切入大客户智能手表组装以及智能手机一体化组装业务,并且拓展ARVR、MiniLED等新品类,开拓未来2-3年的第二成长曲线。长期来看,汽车电子、通讯业务等将打开中长期的第三成长曲线空间。 手机业务一体化布局:公司整合资源切入组
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立讯精密
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沃尔德:刀具品类及应用场景扩张,培育钻石打开新增长极
【申万机械】沃尔德:刀具品类及应用场景扩张,培育钻石打开新增长极 1)超硬刀具技术实力强大,盈利能力强。公司深耕超硬刀具领域20多年,主要产品涵盖超高精密刀具(客户京东方等)、高精密刀具(客户采埃孚、舍弗勒等)和超硬材料制品,产品广泛应用于消费电子屏的切割、汽车核心部件的切削以及风电轴承叶片切削。公司超硬刀具50%出口,国内客户也以外资企业中国工厂为主,同时公司为国际刀具巨头山特维克、肯纳、瓦尔特等提供代工,侧面反映强大的技术实力。公司超硬刀具业务毛利率在50%以上,净利率20%以上。 2)拓展
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沃尔德
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金城医药分析
金城医药分析 1、 中间体与制剂业务:金城头孢中间体随行业2021Q4开始提价,预计到明年下半年恢复到疫情前的年华利润2亿元左右。制剂集采后预计利润在1亿元左右。长期可以关注头孢注射剂和泊沙康唑等高壁垒原料出口。此部分2.5亿利润左右,估值20-30倍,估值在50-75亿。 2、 合成生物学是化工领域最热的技术,替代化学合成,公司是生物合成平台型公司。谷胱甘肽、腺苷蛋氨酸、虾青素等营养保健产品持续放量,预计2021-2022年净利润预计在1.6亿、2.4亿元,此部分是我们看重的金城中长期逻辑。可
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金城医药
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恒星科技:前瞻布局有机硅项目,双轮驱动蓄势待发
【华安金属&新材料|公司深度】恒星科技:前瞻布局有机硅项目,双轮驱动蓄势待发 金属制品业务稳步发展,有机硅项目持续推进,产品线多点开花。公司为传统金属材料生产企业,主营产品隶属于国家七大战略性新兴产业新材料领域。受益于国内新基建布局,公司传统金属制品业务稳步增长,为新项目拓展提供稳定现金流;随着四季度有机硅项目的试车生产,公司将形成金属制品+化工新材料的双主业发展格局。 金属制品:传统业务经营稳健,贡献稳定现金流。公司所生产的传统金属制品中钢帘线以及钢绞线贡献主要的毛利,毛利占比高达86.50%
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恒星科技
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孚能科技交流20211123
产能:赣州3个厂,一厂老厂闲置,二厂主供2轮车,四厂做了改造,1.5个G,镇江24gwh,一厂8GW满产,二厂8GW明年中满产,三场明年年中试生产,芜湖规划产能24gwh,一期明年一季度动工12gw。二期12GW看市场需求。 公司客户以广汽为主,还有戴姆勒奔驰,还有长城、东风等。 昨天公告和大运客车合作,合作5年时间。 利润率波动大,二季度回升,三季度毛利率又掉下去。影响毛利率核心因素包括原材料价格,整体今年原材料价格涨幅40%,目前在调价,早期客户订单价格低,对公司盈利压力大。新投产能要满产才
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孚能科技
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运达股份交流1123
运达股份: 1)最近签单的价格下降,毛利率怎么办。一半的订单来自民企,一半来自国企,小国企的价格比公开市场招标价格更好,预期成本会向下走。预期成本大概率是下降的,大家控制成本的能力每年都在进步。 2)卡脖子环节怎么办?哪些零部件比较紧张? 2020年的量出货量中桨叶是最高峰,今年出货量增加了一倍不止。2020年主力机型是2.5MW,我们明年是4MW以上。我不觉得哪个部件会卡脖子。 3)市场份额:市场担心公司在央企市场失去了原有的地位,行业龙头的市场份额在增长,对公司的市场份额是否有冲击? 我们一
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运达股份
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如何看待磁材产业链?
【太平洋有色新材料】如何看待磁材产业链? 11.22日,工信部发布电机能效提升文件,有望打开磁材需求新空间,尤其是稀土永磁。今天板块冲高回落是短期资金获利了结现象,但是行业逻辑已经发生巨变,应加以重视,理由如下: 1、文件要求,2023年在役节能电机占比20%+,而不是新增,如果要完成这个目标,基本意味着以后新增都是节能电机,而且还要对存量进行升级改造,毕竟现在占比太低,5%以下。两年时间完成这个宏伟的目标,磁材需求将是井喷式的,数字难以想象。 2、目前磁材上市公司主要分为永磁和软磁,永磁包括铁
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金力永磁
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风电设备板块回调点评
【中金电新公用环保】风电设备板块回调点评11.23 大家好,今天早盘风电设备板块部分公司股价出现一定回调,我们认为主要受市场风格切换影响,风电板块上市公司多数市值较小波动略有放大,外黑色系期货涨价可能也对情绪产生一定波动。当前板块走势类似于今年9月底的阶段,往后看行业基本面确定性趋势仍然较为确定,行业的两条主线1)陆风降本后的需求放量;2)海风平价超预期等强劲基本面表有望持续,之后一年内有望持续迎来政策催化下的饱满订单落地,板块整体估值在电新板块中仍显低估,我们重申持续推荐风电设备板块,简评如下
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中国电建小范围交流会议纪要20211117
公司基本情况介绍: 中国电建的前身是中国水电,于2011年10月18号在上海证券交易所上市,股票代码是601669。中国水电在上市的时候有同业竞争的承诺,在中国水电顾问集团的勘察设计资产要在合适的时机注入到上市公司。在2014年,经国务院国资委以及中国证监会的批准,公司发行股票,得到了中国电建集团持有的中国水电顾问集团的勘测设计资产包括风电和新能源。2014年资产作用完成以后,公司的股票的简称变成了中国电建。目前公司尚有20%左右的火电的勘测设计资产还没有注入到上市公司。这部分资产主要从事火电的
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中国电建
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三一重工策略会纪要20211118
公司高管:证代 四季度行业情况判断? 4季度可能难好于3季度,今年市场调整有一定的个别因素,基建领域资金到位不足,工程需求比较弱,固定资产投资几乎无增长,今年是典型的财政后置年份,导致了整体的需求较弱。从上游来看,大宗商品价格上升、环保因素等对于工程开工需求也有压制;房地产行业新开工的下滑,对于混凝土泵车的需求影响也是比较大的 公司怎么看2022年行业情况? 我们对于行业偏谨慎,对于挖掘机市场可能高位震荡或者下调,我们判断是同比下滑20%,明年房地产市场可能不会特别好,新开工面积可能同比下滑10
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三一重工
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东方电热调研1119
镇江东方电热调研 出席领导:董秘 孙汉武 分业务板块介绍: 民用电加热器:净利润每年 8000 万上下波动,没有太大的提升与下滑空间,收入占比 50- 70% 当前空调产量已经到了天花板水准,但家电相关业务依旧是我们的业绩基石。 工业加热器:光伏板块业务订单量快速增长,公司的多晶硅还原炉和冷氢化用电加热器分 别是高纯多晶硅生产的核心设备和主要设备,作为多晶硅生产核心设备制造企业,公司将 持续受益光伏行业的高景气度,预计订单量会持续扩大。今明两年预计还有约 50 万吨多晶 硅新增投资项目会逐步落地
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小鹏汽车三季报梳理
【天风电新】小鹏汽车三季报梳理 ☆经营摘要 小鹏三季度共交付25666辆车(Y0Y+199%,Q0Q+48%),包括19731辆P7,5935辆G3;三季度交付的P7中,99%可以支持XPIL0T2.5或XPIL0T3.0。 截止到2021年9月30日,小鹏实体销售和服务网络共有271家门店,覆盖95个城市;小鹏超级充电站扩充至439座,覆盖121个城市。 ☆财务数据 21Q3总收入57.2亿元(YoY+187%,QoQ+52%),经营亏损18.0亿元(YoY+3%QoQ+25%),Gaap净亏
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为什么今年以来看好磁材(永磁+软磁)持续性行情
为什么今年以来我们看好磁材(永磁+软磁)持续性行情(一)之钕铁硼永磁篇 1.高效能高功率密度电力电子行业发展的必然之选 钕铁硼磁体磁能积高,拥有较强的抗退磁能力,最大内禀矫顽力可达钐钴永磁2倍,铁氧体永磁的3-10倍,被称为当代“永磁之王”。工信部、市场监督总局印发《电机能效提升计划(2021-2023年)》提出,加快淘汰低效电机,推广2级能效及以上的变频调速永磁电机。 能效标准不断加码的背后是能源革命的确定性,更是电力电子行业往高功率密度方向发展的必然趋势,高性能磁材作为核心材料之一,直接影响
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中国巨石1123交流
近期生产经营情况 10-11月,粗砂销量、价格平稳,个别型号产品价格小范围波动。电子布,三季度中后期下游客户端受到限电、其他原材料成本上升影响,下游需求有些疲软,现价7.5元/米,较三季度峰值8元+略有回落。销量略有回落。全年5亿米销售量目标完成问题不大。目前,国内3个基地,海外2个基地均满产运行。 明年展望 电子布价格趋势:电子布行业产能增量就是公司明年下半年新产线投产,产能3亿米。上半年行业产能压力不大,需求端维持当前水平的话,价格没有大幅下跌的空间。项目建设:在建项目桐乡第三条电子布生产线
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中国巨石
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【乐惠国际】大涨点评
浙商机械邱世梁王华君【乐惠国际】大涨点评:产能投放进展加速,渠道开拓多点开花,自有品牌占比提升!鲜啤业务拐点已至,持续推荐! 1、预计2021~2023年公司归母净利润为1.3/1.9/2.7亿元,增速为25%/43%/41%,对应PE为31/22/16。维持”买入"评级。 2、自有品牌运营拓展加速,“鲜啤30公里"品牌逐步落地。线下渠道:根据我们草根调研,"30公里打酒站”目前已营业5家门店,顺利进入模式复制阶段;“30公里鲜啤酒馆”体系成立加盟事业部,上海已营业两家。公司打酒站及小酒馆业态即
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乐惠国际
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立讯精密跟踪报告
【中信电子】立讯精密(002475.5Z)跟踪报告:平台型布局龙头,一体化扩张助力新一轮成长 公司概览:低估值、稳扩张的消费电子平台型龙头,紧跟大客户创新,一体化布局开启第二成长曲线。 2018年前后公司凭借完善的上下游一体化布局首次切入大客户无线耳机的整机组装,后续进一步切入大客户智能手表组装以及智能手机一体化组装业务,并且拓展ARVR、MiniLED等新品类,开拓未来2-3年的第二成长曲线。长期来看,汽车电子、通讯业务等将打开中长期的第三成长曲线空间。 手机业务一体化布局:公司整合资源切入组
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沃尔德:刀具品类及应用场景扩张,培育钻石打开新增长极
【申万机械】沃尔德:刀具品类及应用场景扩张,培育钻石打开新增长极 1)超硬刀具技术实力强大,盈利能力强。公司深耕超硬刀具领域20多年,主要产品涵盖超高精密刀具(客户京东方等)、高精密刀具(客户采埃孚、舍弗勒等)和超硬材料制品,产品广泛应用于消费电子屏的切割、汽车核心部件的切削以及风电轴承叶片切削。公司超硬刀具50%出口,国内客户也以外资企业中国工厂为主,同时公司为国际刀具巨头山特维克、肯纳、瓦尔特等提供代工,侧面反映强大的技术实力。公司超硬刀具业务毛利率在50%以上,净利率20%以上。 2)拓展
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沃尔德
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金城医药分析
金城医药分析 1、 中间体与制剂业务:金城头孢中间体随行业2021Q4开始提价,预计到明年下半年恢复到疫情前的年华利润2亿元左右。制剂集采后预计利润在1亿元左右。长期可以关注头孢注射剂和泊沙康唑等高壁垒原料出口。此部分2.5亿利润左右,估值20-30倍,估值在50-75亿。 2、 合成生物学是化工领域最热的技术,替代化学合成,公司是生物合成平台型公司。谷胱甘肽、腺苷蛋氨酸、虾青素等营养保健产品持续放量,预计2021-2022年净利润预计在1.6亿、2.4亿元,此部分是我们看重的金城中长期逻辑。可
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金城医药
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恒星科技:前瞻布局有机硅项目,双轮驱动蓄势待发
【华安金属&新材料|公司深度】恒星科技:前瞻布局有机硅项目,双轮驱动蓄势待发 金属制品业务稳步发展,有机硅项目持续推进,产品线多点开花。公司为传统金属材料生产企业,主营产品隶属于国家七大战略性新兴产业新材料领域。受益于国内新基建布局,公司传统金属制品业务稳步增长,为新项目拓展提供稳定现金流;随着四季度有机硅项目的试车生产,公司将形成金属制品+化工新材料的双主业发展格局。 金属制品:传统业务经营稳健,贡献稳定现金流。公司所生产的传统金属制品中钢帘线以及钢绞线贡献主要的毛利,毛利占比高达86.50%
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恒星科技
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孚能科技交流20211123
产能:赣州3个厂,一厂老厂闲置,二厂主供2轮车,四厂做了改造,1.5个G,镇江24gwh,一厂8GW满产,二厂8GW明年中满产,三场明年年中试生产,芜湖规划产能24gwh,一期明年一季度动工12gw。二期12GW看市场需求。 公司客户以广汽为主,还有戴姆勒奔驰,还有长城、东风等。 昨天公告和大运客车合作,合作5年时间。 利润率波动大,二季度回升,三季度毛利率又掉下去。影响毛利率核心因素包括原材料价格,整体今年原材料价格涨幅40%,目前在调价,早期客户订单价格低,对公司盈利压力大。新投产能要满产才
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孚能科技
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运达股份交流1123
运达股份: 1)最近签单的价格下降,毛利率怎么办。一半的订单来自民企,一半来自国企,小国企的价格比公开市场招标价格更好,预期成本会向下走。预期成本大概率是下降的,大家控制成本的能力每年都在进步。 2)卡脖子环节怎么办?哪些零部件比较紧张? 2020年的量出货量中桨叶是最高峰,今年出货量增加了一倍不止。2020年主力机型是2.5MW,我们明年是4MW以上。我不觉得哪个部件会卡脖子。 3)市场份额:市场担心公司在央企市场失去了原有的地位,行业龙头的市场份额在增长,对公司的市场份额是否有冲击? 我们一
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如何看待磁材产业链?
【太平洋有色新材料】如何看待磁材产业链? 11.22日,工信部发布电机能效提升文件,有望打开磁材需求新空间,尤其是稀土永磁。今天板块冲高回落是短期资金获利了结现象,但是行业逻辑已经发生巨变,应加以重视,理由如下: 1、文件要求,2023年在役节能电机占比20%+,而不是新增,如果要完成这个目标,基本意味着以后新增都是节能电机,而且还要对存量进行升级改造,毕竟现在占比太低,5%以下。两年时间完成这个宏伟的目标,磁材需求将是井喷式的,数字难以想象。 2、目前磁材上市公司主要分为永磁和软磁,永磁包括铁
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风电设备板块回调点评
【中金电新公用环保】风电设备板块回调点评11.23 大家好,今天早盘风电设备板块部分公司股价出现一定回调,我们认为主要受市场风格切换影响,风电板块上市公司多数市值较小波动略有放大,外黑色系期货涨价可能也对情绪产生一定波动。当前板块走势类似于今年9月底的阶段,往后看行业基本面确定性趋势仍然较为确定,行业的两条主线1)陆风降本后的需求放量;2)海风平价超预期等强劲基本面表有望持续,之后一年内有望持续迎来政策催化下的饱满订单落地,板块整体估值在电新板块中仍显低估,我们重申持续推荐风电设备板块,简评如下
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中国电建小范围交流会议纪要20211117
公司基本情况介绍: 中国电建的前身是中国水电,于2011年10月18号在上海证券交易所上市,股票代码是601669。中国水电在上市的时候有同业竞争的承诺,在中国水电顾问集团的勘察设计资产要在合适的时机注入到上市公司。在2014年,经国务院国资委以及中国证监会的批准,公司发行股票,得到了中国电建集团持有的中国水电顾问集团的勘测设计资产包括风电和新能源。2014年资产作用完成以后,公司的股票的简称变成了中国电建。目前公司尚有20%左右的火电的勘测设计资产还没有注入到上市公司。这部分资产主要从事火电的
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三一重工策略会纪要20211118
公司高管:证代 四季度行业情况判断? 4季度可能难好于3季度,今年市场调整有一定的个别因素,基建领域资金到位不足,工程需求比较弱,固定资产投资几乎无增长,今年是典型的财政后置年份,导致了整体的需求较弱。从上游来看,大宗商品价格上升、环保因素等对于工程开工需求也有压制;房地产行业新开工的下滑,对于混凝土泵车的需求影响也是比较大的 公司怎么看2022年行业情况? 我们对于行业偏谨慎,对于挖掘机市场可能高位震荡或者下调,我们判断是同比下滑20%,明年房地产市场可能不会特别好,新开工面积可能同比下滑10
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镇江东方电热调研 出席领导:董秘 孙汉武 分业务板块介绍: 民用电加热器:净利润每年 8000 万上下波动,没有太大的提升与下滑空间,收入占比 50- 70% 当前空调产量已经到了天花板水准,但家电相关业务依旧是我们的业绩基石。 工业加热器:光伏板块业务订单量快速增长,公司的多晶硅还原炉和冷氢化用电加热器分 别是高纯多晶硅生产的核心设备和主要设备,作为多晶硅生产核心设备制造企业,公司将 持续受益光伏行业的高景气度,预计订单量会持续扩大。今明两年预计还有约 50 万吨多晶 硅新增投资项目会逐步落地
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小鹏汽车三季报梳理
【天风电新】小鹏汽车三季报梳理 ☆经营摘要 小鹏三季度共交付25666辆车(Y0Y+199%,Q0Q+48%),包括19731辆P7,5935辆G3;三季度交付的P7中,99%可以支持XPIL0T2.5或XPIL0T3.0。 截止到2021年9月30日,小鹏实体销售和服务网络共有271家门店,覆盖95个城市;小鹏超级充电站扩充至439座,覆盖121个城市。 ☆财务数据 21Q3总收入57.2亿元(YoY+187%,QoQ+52%),经营亏损18.0亿元(YoY+3%QoQ+25%),Gaap净亏
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为什么今年以来看好磁材(永磁+软磁)持续性行情
为什么今年以来我们看好磁材(永磁+软磁)持续性行情(一)之钕铁硼永磁篇 1.高效能高功率密度电力电子行业发展的必然之选 钕铁硼磁体磁能积高,拥有较强的抗退磁能力,最大内禀矫顽力可达钐钴永磁2倍,铁氧体永磁的3-10倍,被称为当代“永磁之王”。工信部、市场监督总局印发《电机能效提升计划(2021-2023年)》提出,加快淘汰低效电机,推广2级能效及以上的变频调速永磁电机。 能效标准不断加码的背后是能源革命的确定性,更是电力电子行业往高功率密度方向发展的必然趋势,高性能磁材作为核心材料之一,直接影响
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中国巨石1123交流
近期生产经营情况 10-11月,粗砂销量、价格平稳,个别型号产品价格小范围波动。电子布,三季度中后期下游客户端受到限电、其他原材料成本上升影响,下游需求有些疲软,现价7.5元/米,较三季度峰值8元+略有回落。销量略有回落。全年5亿米销售量目标完成问题不大。目前,国内3个基地,海外2个基地均满产运行。 明年展望 电子布价格趋势:电子布行业产能增量就是公司明年下半年新产线投产,产能3亿米。上半年行业产能压力不大,需求端维持当前水平的话,价格没有大幅下跌的空间。项目建设:在建项目桐乡第三条电子布生产线
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2021-11-23 20:16:22
【乐惠国际】大涨点评
浙商机械邱世梁王华君【乐惠国际】大涨点评:产能投放进展加速,渠道开拓多点开花,自有品牌占比提升!鲜啤业务拐点已至,持续推荐! 1、预计2021~2023年公司归母净利润为1.3/1.9/2.7亿元,增速为25%/43%/41%,对应PE为31/22/16。维持”买入"评级。 2、自有品牌运营拓展加速,“鲜啤30公里"品牌逐步落地。线下渠道:根据我们草根调研,"30公里打酒站”目前已营业5家门店,顺利进入模式复制阶段;“30公里鲜啤酒馆”体系成立加盟事业部,上海已营业两家。公司打酒站及小酒馆业态即
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立讯精密跟踪报告
【中信电子】立讯精密(002475.5Z)跟踪报告:平台型布局龙头,一体化扩张助力新一轮成长 公司概览:低估值、稳扩张的消费电子平台型龙头,紧跟大客户创新,一体化布局开启第二成长曲线。 2018年前后公司凭借完善的上下游一体化布局首次切入大客户无线耳机的整机组装,后续进一步切入大客户智能手表组装以及智能手机一体化组装业务,并且拓展ARVR、MiniLED等新品类,开拓未来2-3年的第二成长曲线。长期来看,汽车电子、通讯业务等将打开中长期的第三成长曲线空间。 手机业务一体化布局:公司整合资源切入组
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沃尔德:刀具品类及应用场景扩张,培育钻石打开新增长极
【申万机械】沃尔德:刀具品类及应用场景扩张,培育钻石打开新增长极 1)超硬刀具技术实力强大,盈利能力强。公司深耕超硬刀具领域20多年,主要产品涵盖超高精密刀具(客户京东方等)、高精密刀具(客户采埃孚、舍弗勒等)和超硬材料制品,产品广泛应用于消费电子屏的切割、汽车核心部件的切削以及风电轴承叶片切削。公司超硬刀具50%出口,国内客户也以外资企业中国工厂为主,同时公司为国际刀具巨头山特维克、肯纳、瓦尔特等提供代工,侧面反映强大的技术实力。公司超硬刀具业务毛利率在50%以上,净利率20%以上。 2)拓展
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金城医药分析
金城医药分析 1、 中间体与制剂业务:金城头孢中间体随行业2021Q4开始提价,预计到明年下半年恢复到疫情前的年华利润2亿元左右。制剂集采后预计利润在1亿元左右。长期可以关注头孢注射剂和泊沙康唑等高壁垒原料出口。此部分2.5亿利润左右,估值20-30倍,估值在50-75亿。 2、 合成生物学是化工领域最热的技术,替代化学合成,公司是生物合成平台型公司。谷胱甘肽、腺苷蛋氨酸、虾青素等营养保健产品持续放量,预计2021-2022年净利润预计在1.6亿、2.4亿元,此部分是我们看重的金城中长期逻辑。可
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金城医药
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恒星科技:前瞻布局有机硅项目,双轮驱动蓄势待发
【华安金属&新材料|公司深度】恒星科技:前瞻布局有机硅项目,双轮驱动蓄势待发 金属制品业务稳步发展,有机硅项目持续推进,产品线多点开花。公司为传统金属材料生产企业,主营产品隶属于国家七大战略性新兴产业新材料领域。受益于国内新基建布局,公司传统金属制品业务稳步增长,为新项目拓展提供稳定现金流;随着四季度有机硅项目的试车生产,公司将形成金属制品+化工新材料的双主业发展格局。 金属制品:传统业务经营稳健,贡献稳定现金流。公司所生产的传统金属制品中钢帘线以及钢绞线贡献主要的毛利,毛利占比高达86.50%
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孚能科技交流20211123
产能:赣州3个厂,一厂老厂闲置,二厂主供2轮车,四厂做了改造,1.5个G,镇江24gwh,一厂8GW满产,二厂8GW明年中满产,三场明年年中试生产,芜湖规划产能24gwh,一期明年一季度动工12gw。二期12GW看市场需求。 公司客户以广汽为主,还有戴姆勒奔驰,还有长城、东风等。 昨天公告和大运客车合作,合作5年时间。 利润率波动大,二季度回升,三季度毛利率又掉下去。影响毛利率核心因素包括原材料价格,整体今年原材料价格涨幅40%,目前在调价,早期客户订单价格低,对公司盈利压力大。新投产能要满产才
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2021-11-23 16:18:29
运达股份交流1123
运达股份: 1)最近签单的价格下降,毛利率怎么办。一半的订单来自民企,一半来自国企,小国企的价格比公开市场招标价格更好,预期成本会向下走。预期成本大概率是下降的,大家控制成本的能力每年都在进步。 2)卡脖子环节怎么办?哪些零部件比较紧张? 2020年的量出货量中桨叶是最高峰,今年出货量增加了一倍不止。2020年主力机型是2.5MW,我们明年是4MW以上。我不觉得哪个部件会卡脖子。 3)市场份额:市场担心公司在央企市场失去了原有的地位,行业龙头的市场份额在增长,对公司的市场份额是否有冲击? 我们一
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如何看待磁材产业链?
【太平洋有色新材料】如何看待磁材产业链? 11.22日,工信部发布电机能效提升文件,有望打开磁材需求新空间,尤其是稀土永磁。今天板块冲高回落是短期资金获利了结现象,但是行业逻辑已经发生巨变,应加以重视,理由如下: 1、文件要求,2023年在役节能电机占比20%+,而不是新增,如果要完成这个目标,基本意味着以后新增都是节能电机,而且还要对存量进行升级改造,毕竟现在占比太低,5%以下。两年时间完成这个宏伟的目标,磁材需求将是井喷式的,数字难以想象。 2、目前磁材上市公司主要分为永磁和软磁,永磁包括铁
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风电设备板块回调点评
【中金电新公用环保】风电设备板块回调点评11.23 大家好,今天早盘风电设备板块部分公司股价出现一定回调,我们认为主要受市场风格切换影响,风电板块上市公司多数市值较小波动略有放大,外黑色系期货涨价可能也对情绪产生一定波动。当前板块走势类似于今年9月底的阶段,往后看行业基本面确定性趋势仍然较为确定,行业的两条主线1)陆风降本后的需求放量;2)海风平价超预期等强劲基本面表有望持续,之后一年内有望持续迎来政策催化下的饱满订单落地,板块整体估值在电新板块中仍显低估,我们重申持续推荐风电设备板块,简评如下
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中国电建小范围交流会议纪要20211117
公司基本情况介绍: 中国电建的前身是中国水电,于2011年10月18号在上海证券交易所上市,股票代码是601669。中国水电在上市的时候有同业竞争的承诺,在中国水电顾问集团的勘察设计资产要在合适的时机注入到上市公司。在2014年,经国务院国资委以及中国证监会的批准,公司发行股票,得到了中国电建集团持有的中国水电顾问集团的勘测设计资产包括风电和新能源。2014年资产作用完成以后,公司的股票的简称变成了中国电建。目前公司尚有20%左右的火电的勘测设计资产还没有注入到上市公司。这部分资产主要从事火电的
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三一重工策略会纪要20211118
公司高管:证代 四季度行业情况判断? 4季度可能难好于3季度,今年市场调整有一定的个别因素,基建领域资金到位不足,工程需求比较弱,固定资产投资几乎无增长,今年是典型的财政后置年份,导致了整体的需求较弱。从上游来看,大宗商品价格上升、环保因素等对于工程开工需求也有压制;房地产行业新开工的下滑,对于混凝土泵车的需求影响也是比较大的 公司怎么看2022年行业情况? 我们对于行业偏谨慎,对于挖掘机市场可能高位震荡或者下调,我们判断是同比下滑20%,明年房地产市场可能不会特别好,新开工面积可能同比下滑10
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