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猫猫喵喵3
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猫猫喵喵3
2021-11-12 12:12:23
南玻a:千亿新起点已至,该布局了
【申万建材】南玻a:千亿新起点已至,该布局了 “电子玻璃“寡头地位开始贴现。公司手机盖板玻璃积累已突破外资企业垄断,成为国内唯一能为主流品牌高端机型供货的企业,开始正面挑战康宁份额。今年公司仅生产一季度KK6产品,累计净利率已接近50%,我们预计随着年底转产KK8以及明年KK6占比的提升,明年才是实质性放业绩元年,有望继续超预期。预估电子明年8亿以上,3年复合增速高于70+%,仅电子玻璃板块合理市值超300亿。 光伏玻璃长坡厚雪。公司是国内第一家进军光伏玻璃行业的元老级企业,现存两条600吨产线
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南玻A
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猫猫喵喵3
2021-11-12 12:10:52
派克新材持续重点推荐
【天风军工】派克新材持续重点推荐:21Q3归母净利润同比+57.20%实现高速增长,航发环锻件核心企业充分受益于产业高景气周期 公司发布2021年三季报,报告期内实现营业收入11.91亿,同比+63.24%;实现归母净利润1.92亿,同比+57.20%;实现扣非后归母净利润1.78亿,同比+58.69%。公司业绩实现大幅提升,主要系航空航天及石化业务大幅增长所致。 多项指标向好兑现行业高景气度,公司全年业绩有望实现超预期增长。成本利润端,期内公司三项费用支出占营收比重达5.59%,较21日1降低
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派克新材
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猫猫喵喵3
2021-11-12 12:09:32
宠物经济双11表现良好,国货亮点频现行业近况
【中金农业】宠物经济双11表现良好,国货亮点频现 行业近况 2021年双11自10月20日开启至今,宠物经济表现良好,相关销售额呈高增长。我们观察到本年双11涌现新趋势,娱乐式宠物消费、宠物保健兴起,且国货整体表现亮眼。同时,新锐国货涌现,细分品类亮点较多。 评论 1、宠物经济双11表现良好,天猫、京东等渠道成交额高增:本年电商双11购物节战线较长,10月20日开启预售,11.1~11.3开门红、11.11狂欢节期间正式销售。据天猫宠物行业双11开门红报告,11月1日天猫渠道的犬/猫主粮、猫零食
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佩蒂股份
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中宠股份
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猫猫喵喵3
2021-11-12 09:19:44
海山风电专家交流会
“海上风电降本路径及发展前景展望”20211110 专家发言 2021年装机情况及对平价时代十四五海风装机的看法 1.行业预判及装机情况:今年海风装机处于抢装潮,同时今年比往年有更长的施工窗口期。一方面,今年1到9月海风装机新增382万千瓦,但由于抢装不是所有项目都可以抢装完保守估计今年海上风电装机规模将达到800万千瓦以上。另一方面,截至上个月有两个项目已经完成招标,(中广核象山涂茨280兆瓦项目和华润400兆瓦项目),此外,山东能源今年10月完成了渤中海上风电基地150万千瓦的主机竞争性比选
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电气风电
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东方电缆
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吉鑫科技
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金风科技
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大金重工
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猫猫喵喵3
2021-11-12 09:15:18
天壕环境近期交流纪要
公司基本情况: 公司最近做的专项,全资并购了华盛燃气之后,公司目前转型做燃气业务。公司在5、6年前就坚定的认为中国能源战略的转型一定从高碳到低碳转型,公司当时的战略改变是让公司进行参与化的竞争,当时的规划是从陕西到山西到河北,去打通河东河西的气源地去进入京津冀的市场。这件事情,普遍来说业内业外都不看好,天壕的负债也在上升,利润率也有所下滑,股价也一直在下滑。但是,公司还是坚定的认为此次的能源管道将会为公司带来不错的收益以及与同行业不一样的商业模式,就是要建造高壁垒,不可复制的商业模式。在今年7月
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天壕能源
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猫猫喵喵3
2021-11-12 09:13:09
芯能科技调研20211111
行业情况:推出整县推进分布式光伏的目的是为加快达到双碳目标,本质上是提高低效屋顶的利用率(比如学校、医院、公共建筑),也就是商业化企业不愿意去做的屋顶,因为这些业主自用电价相对便宜(与工商业相比)。此外,从目前营销情况看,客户面临BAPV、BIPV2个方案时,出于安全性考虑,大多数情况下还是选用BAPV。 经济价值:目前BAPV/BIPV均具备可观IRR,而储能初步具备经济性。在组件价格在1.2-1.3元/Wp的时候,300万元可以建设1MW,现在成本上升到2-2.1元,平均350-360W1M
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芯能科技
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猫猫喵喵3
2021-11-12 09:08:02
哪吒汽车产业链梳理
哪吒汽车梳理20211111.xlsx
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宁德时代
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猫猫喵喵3
2021-11-12 09:07:06
1111太辰光调研
元宇宙推动云计算的快速发展,带来更多的计算需求。这个新闻可以在证券时报上看到, AR、VR 不是我们的菜,但第三点是和我们完全关联的。 我们的业务核心是数据中心的互联。云计算有庞大的数据存储需求,必须要快,不能停。这 一块需求的增长和我们的产品需求带来一定的积极意义。 AR、VR 本身的虚拟世界是其他企业的事情,简单来说我们是干硬件的,不是干软件的。 Q:明年的需求订单相比今年是否会有好转? A:再大的企业也不会把一年的计划都做完,很多时候会有突然的订单,短期内要完成。这 也是中国企业的优势,加
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太辰光
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猫猫喵喵3
2021-11-12 08:59:07
10月动力电池月度数据点评
【中泰电新&汽车】10月动力电池月度数据点评:产量同比+191.6%,环比+8.4%,符合市场预期 事件:根据ABIA数据,10月,我国动力电池产量25.1GW,同比+191.6%,环比+8.4%。1-10月,我国动力电池产量累计159.8GWh,同比累计+250.0%。10月,我国动力电池装机量15.4GWh,同比+162.8%,环比-1.8%。1-10月,我国动力电池装机量累计107.5GWh,同比累计+168.1%。 点评:我们认为,10月三元装机环比上升,LFP装机环比下滑,主要是受到芯
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中国宝安
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华友钴业
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宁德时代
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永太科技
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恩捷股份
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猫猫喵喵3
2021-11-12 08:57:55
连涨两天之后,地产股后续怎么看?
【华西地产】连涨两天之后,地产股后续怎么看? 【地产股已经连涨两天,还能否上车?】本轮地产股大涨的核心驱动在于政策的宽松预期,而政策宽松的动力源自于行业基本面持续下行的压力,当前行业基本面仍未见底,政策的进一步宽松仍在路上,地产股的行情才刚刚开始。 【后续政策放松节奏如何看?】在之前08-09年和14-15年两次行业谷底政策翻转周期中,均出现了标志性的政策逆转(比如四万亿,以及930和330新政),但我们认为本轮周期不同以往,政策更可能以小步快走的方式陆续出台,单一的政策可能力度不大但聚沙成塔,
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ST泰禾
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ST阳光城
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保利发展
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金地集团
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猫猫喵喵3
2021-11-12 08:49:56
振华科技调研纪要1111
1、公司下一步发展是更加精简化还是进一步多元化?明年各板块预测? 公司下一步依然是依托现有产业平台,向上下游延伸,减少不熟悉业务板块。明年及后面几年的预测依然以市场实际为 主。 2、振华新能源过去一些年利润贡献少,未来有何打算? 振华新能源公司已基本完成由汽车动力电池产品转向消费类电池产品和特种电池产品的业务转型,未来经营能力将持续改善。 3、2019 年到现在,公司订单发生巨大变化,毛利率也在增长,是什么原因?目前的技术领先能不能维持这么高的毛利? 集采对公司的影响? 一是订单增长系行业需求提
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振华科技
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猫猫喵喵3
2021-11-12 08:48:45
中芯国际三季报点评
中芯国际三季报点评
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中芯国际
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猫猫喵喵3
2021-11-12 08:47:22
中芯国际点评
中芯国际点评: 1、公司承认了“实体名单”的重大影响,但是成熟制程的扩产符合预期,利多国产前道设备【北方华创/万业/芯源微/中微】 2、公司认为景气度持续到22年全年,侧面印证了8寸的更高景气度,利多【华虹/时代/士兰/闻泰】等8寸厂 3、蒋尚义的离职(主导Chiplet封装)不影响中芯的长逻辑,利多【长电科技/通富/华天】等外部合作的先进封装厂商 4、为应对“实体名单”,公司重新梳理供应链,并加强认证,利多国产材料【中环/立昂/博康/晶瑞/科华/雅克】 未来半导体是分化的行情,建议聚焦上游 +
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中芯国际
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猫猫喵喵3
2021-11-11 22:38:56
均胜电子:引入战略投资者,助力安全业务发展
【东吴汽车黄细里团队】均胜电子:引入战略投资者,助力安全业务发展 事件要点:公司发布公告,汽车安全事业部拟引入三家战略投资者:先进制造产业投资基金二期(15亿元)、合肥建恒新能源汽车投资基金合伙企业(6亿元)、肥西产业投资控股有限公司(4亿元)共计25亿元投资,通过新设立主体“安徽均胜控股“层面进行增资引引进,具体方案为:均胜安全控股现股东均胜电子"持有股权作价16.15亿美元,先进制造业基金持有股权作价3.01亿美元,三家战略投资者现金出资对安徽均胜控股进行增资。本次增资完成后,汽车安全事业部
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均胜电子
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猫猫喵喵3
2021-11-11 21:01:26
博威合金:关注高端铜合金龙头价值重估!
【开源金属】博威合金:关注高端铜合金龙头价值重估! 宽赛道搭上新能源汽车及半导体芯片快车道:公司是国内领先的铜合金材料企业,产品广泛应用于消费电子、汽车电子、半导体芯片等领域,2020年下半年以来新能源汽车以及国产芯片大爆发推动公司订单快速增长:(1)新能源汽车相较于传统燃油车电压提升导致高强高导材料成为刚性需求;(2)特斯拉本地化及国产新能源汽车崛起带来材料供应本地化;(3)博威是国内唯一能做高强高导铜合金企业,处于垄断地位。而除了新能源汽车之外,随着国内芯片厂大量扩能,推动对引线框架强需求,
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博威合金
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南玻a:千亿新起点已至,该布局了
【申万建材】南玻a:千亿新起点已至,该布局了 “电子玻璃“寡头地位开始贴现。公司手机盖板玻璃积累已突破外资企业垄断,成为国内唯一能为主流品牌高端机型供货的企业,开始正面挑战康宁份额。今年公司仅生产一季度KK6产品,累计净利率已接近50%,我们预计随着年底转产KK8以及明年KK6占比的提升,明年才是实质性放业绩元年,有望继续超预期。预估电子明年8亿以上,3年复合增速高于70+%,仅电子玻璃板块合理市值超300亿。 光伏玻璃长坡厚雪。公司是国内第一家进军光伏玻璃行业的元老级企业,现存两条600吨产线
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派克新材持续重点推荐
【天风军工】派克新材持续重点推荐:21Q3归母净利润同比+57.20%实现高速增长,航发环锻件核心企业充分受益于产业高景气周期 公司发布2021年三季报,报告期内实现营业收入11.91亿,同比+63.24%;实现归母净利润1.92亿,同比+57.20%;实现扣非后归母净利润1.78亿,同比+58.69%。公司业绩实现大幅提升,主要系航空航天及石化业务大幅增长所致。 多项指标向好兑现行业高景气度,公司全年业绩有望实现超预期增长。成本利润端,期内公司三项费用支出占营收比重达5.59%,较21日1降低
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派克新材
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宠物经济双11表现良好,国货亮点频现行业近况
【中金农业】宠物经济双11表现良好,国货亮点频现 行业近况 2021年双11自10月20日开启至今,宠物经济表现良好,相关销售额呈高增长。我们观察到本年双11涌现新趋势,娱乐式宠物消费、宠物保健兴起,且国货整体表现亮眼。同时,新锐国货涌现,细分品类亮点较多。 评论 1、宠物经济双11表现良好,天猫、京东等渠道成交额高增:本年电商双11购物节战线较长,10月20日开启预售,11.1~11.3开门红、11.11狂欢节期间正式销售。据天猫宠物行业双11开门红报告,11月1日天猫渠道的犬/猫主粮、猫零食
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海山风电专家交流会
“海上风电降本路径及发展前景展望”20211110 专家发言 2021年装机情况及对平价时代十四五海风装机的看法 1.行业预判及装机情况:今年海风装机处于抢装潮,同时今年比往年有更长的施工窗口期。一方面,今年1到9月海风装机新增382万千瓦,但由于抢装不是所有项目都可以抢装完保守估计今年海上风电装机规模将达到800万千瓦以上。另一方面,截至上个月有两个项目已经完成招标,(中广核象山涂茨280兆瓦项目和华润400兆瓦项目),此外,山东能源今年10月完成了渤中海上风电基地150万千瓦的主机竞争性比选
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天壕环境近期交流纪要
公司基本情况: 公司最近做的专项,全资并购了华盛燃气之后,公司目前转型做燃气业务。公司在5、6年前就坚定的认为中国能源战略的转型一定从高碳到低碳转型,公司当时的战略改变是让公司进行参与化的竞争,当时的规划是从陕西到山西到河北,去打通河东河西的气源地去进入京津冀的市场。这件事情,普遍来说业内业外都不看好,天壕的负债也在上升,利润率也有所下滑,股价也一直在下滑。但是,公司还是坚定的认为此次的能源管道将会为公司带来不错的收益以及与同行业不一样的商业模式,就是要建造高壁垒,不可复制的商业模式。在今年7月
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芯能科技调研20211111
行业情况:推出整县推进分布式光伏的目的是为加快达到双碳目标,本质上是提高低效屋顶的利用率(比如学校、医院、公共建筑),也就是商业化企业不愿意去做的屋顶,因为这些业主自用电价相对便宜(与工商业相比)。此外,从目前营销情况看,客户面临BAPV、BIPV2个方案时,出于安全性考虑,大多数情况下还是选用BAPV。 经济价值:目前BAPV/BIPV均具备可观IRR,而储能初步具备经济性。在组件价格在1.2-1.3元/Wp的时候,300万元可以建设1MW,现在成本上升到2-2.1元,平均350-360W1M
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元宇宙推动云计算的快速发展,带来更多的计算需求。这个新闻可以在证券时报上看到, AR、VR 不是我们的菜,但第三点是和我们完全关联的。 我们的业务核心是数据中心的互联。云计算有庞大的数据存储需求,必须要快,不能停。这 一块需求的增长和我们的产品需求带来一定的积极意义。 AR、VR 本身的虚拟世界是其他企业的事情,简单来说我们是干硬件的,不是干软件的。 Q:明年的需求订单相比今年是否会有好转? A:再大的企业也不会把一年的计划都做完,很多时候会有突然的订单,短期内要完成。这 也是中国企业的优势,加
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10月动力电池月度数据点评
【中泰电新&汽车】10月动力电池月度数据点评:产量同比+191.6%,环比+8.4%,符合市场预期 事件:根据ABIA数据,10月,我国动力电池产量25.1GW,同比+191.6%,环比+8.4%。1-10月,我国动力电池产量累计159.8GWh,同比累计+250.0%。10月,我国动力电池装机量15.4GWh,同比+162.8%,环比-1.8%。1-10月,我国动力电池装机量累计107.5GWh,同比累计+168.1%。 点评:我们认为,10月三元装机环比上升,LFP装机环比下滑,主要是受到芯
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连涨两天之后,地产股后续怎么看?
【华西地产】连涨两天之后,地产股后续怎么看? 【地产股已经连涨两天,还能否上车?】本轮地产股大涨的核心驱动在于政策的宽松预期,而政策宽松的动力源自于行业基本面持续下行的压力,当前行业基本面仍未见底,政策的进一步宽松仍在路上,地产股的行情才刚刚开始。 【后续政策放松节奏如何看?】在之前08-09年和14-15年两次行业谷底政策翻转周期中,均出现了标志性的政策逆转(比如四万亿,以及930和330新政),但我们认为本轮周期不同以往,政策更可能以小步快走的方式陆续出台,单一的政策可能力度不大但聚沙成塔,
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1、公司下一步发展是更加精简化还是进一步多元化?明年各板块预测? 公司下一步依然是依托现有产业平台,向上下游延伸,减少不熟悉业务板块。明年及后面几年的预测依然以市场实际为 主。 2、振华新能源过去一些年利润贡献少,未来有何打算? 振华新能源公司已基本完成由汽车动力电池产品转向消费类电池产品和特种电池产品的业务转型,未来经营能力将持续改善。 3、2019 年到现在,公司订单发生巨大变化,毛利率也在增长,是什么原因?目前的技术领先能不能维持这么高的毛利? 集采对公司的影响? 一是订单增长系行业需求提
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中芯国际点评
中芯国际点评: 1、公司承认了“实体名单”的重大影响,但是成熟制程的扩产符合预期,利多国产前道设备【北方华创/万业/芯源微/中微】 2、公司认为景气度持续到22年全年,侧面印证了8寸的更高景气度,利多【华虹/时代/士兰/闻泰】等8寸厂 3、蒋尚义的离职(主导Chiplet封装)不影响中芯的长逻辑,利多【长电科技/通富/华天】等外部合作的先进封装厂商 4、为应对“实体名单”,公司重新梳理供应链,并加强认证,利多国产材料【中环/立昂/博康/晶瑞/科华/雅克】 未来半导体是分化的行情,建议聚焦上游 +
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均胜电子:引入战略投资者,助力安全业务发展
【东吴汽车黄细里团队】均胜电子:引入战略投资者,助力安全业务发展 事件要点:公司发布公告,汽车安全事业部拟引入三家战略投资者:先进制造产业投资基金二期(15亿元)、合肥建恒新能源汽车投资基金合伙企业(6亿元)、肥西产业投资控股有限公司(4亿元)共计25亿元投资,通过新设立主体“安徽均胜控股“层面进行增资引引进,具体方案为:均胜安全控股现股东均胜电子"持有股权作价16.15亿美元,先进制造业基金持有股权作价3.01亿美元,三家战略投资者现金出资对安徽均胜控股进行增资。本次增资完成后,汽车安全事业部
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博威合金:关注高端铜合金龙头价值重估!
【开源金属】博威合金:关注高端铜合金龙头价值重估! 宽赛道搭上新能源汽车及半导体芯片快车道:公司是国内领先的铜合金材料企业,产品广泛应用于消费电子、汽车电子、半导体芯片等领域,2020年下半年以来新能源汽车以及国产芯片大爆发推动公司订单快速增长:(1)新能源汽车相较于传统燃油车电压提升导致高强高导材料成为刚性需求;(2)特斯拉本地化及国产新能源汽车崛起带来材料供应本地化;(3)博威是国内唯一能做高强高导铜合金企业,处于垄断地位。而除了新能源汽车之外,随着国内芯片厂大量扩能,推动对引线框架强需求,
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派克新材持续重点推荐
【天风军工】派克新材持续重点推荐:21Q3归母净利润同比+57.20%实现高速增长,航发环锻件核心企业充分受益于产业高景气周期 公司发布2021年三季报,报告期内实现营业收入11.91亿,同比+63.24%;实现归母净利润1.92亿,同比+57.20%;实现扣非后归母净利润1.78亿,同比+58.69%。公司业绩实现大幅提升,主要系航空航天及石化业务大幅增长所致。 多项指标向好兑现行业高景气度,公司全年业绩有望实现超预期增长。成本利润端,期内公司三项费用支出占营收比重达5.59%,较21日1降低
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宠物经济双11表现良好,国货亮点频现行业近况
【中金农业】宠物经济双11表现良好,国货亮点频现 行业近况 2021年双11自10月20日开启至今,宠物经济表现良好,相关销售额呈高增长。我们观察到本年双11涌现新趋势,娱乐式宠物消费、宠物保健兴起,且国货整体表现亮眼。同时,新锐国货涌现,细分品类亮点较多。 评论 1、宠物经济双11表现良好,天猫、京东等渠道成交额高增:本年电商双11购物节战线较长,10月20日开启预售,11.1~11.3开门红、11.11狂欢节期间正式销售。据天猫宠物行业双11开门红报告,11月1日天猫渠道的犬/猫主粮、猫零食
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海山风电专家交流会
“海上风电降本路径及发展前景展望”20211110 专家发言 2021年装机情况及对平价时代十四五海风装机的看法 1.行业预判及装机情况:今年海风装机处于抢装潮,同时今年比往年有更长的施工窗口期。一方面,今年1到9月海风装机新增382万千瓦,但由于抢装不是所有项目都可以抢装完保守估计今年海上风电装机规模将达到800万千瓦以上。另一方面,截至上个月有两个项目已经完成招标,(中广核象山涂茨280兆瓦项目和华润400兆瓦项目),此外,山东能源今年10月完成了渤中海上风电基地150万千瓦的主机竞争性比选
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电气风电
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东方电缆
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吉鑫科技
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金风科技
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大金重工
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猫猫喵喵3
2021-11-12 09:15:18
天壕环境近期交流纪要
公司基本情况: 公司最近做的专项,全资并购了华盛燃气之后,公司目前转型做燃气业务。公司在5、6年前就坚定的认为中国能源战略的转型一定从高碳到低碳转型,公司当时的战略改变是让公司进行参与化的竞争,当时的规划是从陕西到山西到河北,去打通河东河西的气源地去进入京津冀的市场。这件事情,普遍来说业内业外都不看好,天壕的负债也在上升,利润率也有所下滑,股价也一直在下滑。但是,公司还是坚定的认为此次的能源管道将会为公司带来不错的收益以及与同行业不一样的商业模式,就是要建造高壁垒,不可复制的商业模式。在今年7月
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天壕能源
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猫猫喵喵3
2021-11-12 09:13:09
芯能科技调研20211111
行业情况:推出整县推进分布式光伏的目的是为加快达到双碳目标,本质上是提高低效屋顶的利用率(比如学校、医院、公共建筑),也就是商业化企业不愿意去做的屋顶,因为这些业主自用电价相对便宜(与工商业相比)。此外,从目前营销情况看,客户面临BAPV、BIPV2个方案时,出于安全性考虑,大多数情况下还是选用BAPV。 经济价值:目前BAPV/BIPV均具备可观IRR,而储能初步具备经济性。在组件价格在1.2-1.3元/Wp的时候,300万元可以建设1MW,现在成本上升到2-2.1元,平均350-360W1M
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芯能科技
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1.56
猫猫喵喵3
2021-11-12 09:08:02
哪吒汽车产业链梳理
哪吒汽车梳理20211111.xlsx
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宁德时代
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1.62
猫猫喵喵3
2021-11-12 09:07:06
1111太辰光调研
元宇宙推动云计算的快速发展,带来更多的计算需求。这个新闻可以在证券时报上看到, AR、VR 不是我们的菜,但第三点是和我们完全关联的。 我们的业务核心是数据中心的互联。云计算有庞大的数据存储需求,必须要快,不能停。这 一块需求的增长和我们的产品需求带来一定的积极意义。 AR、VR 本身的虚拟世界是其他企业的事情,简单来说我们是干硬件的,不是干软件的。 Q:明年的需求订单相比今年是否会有好转? A:再大的企业也不会把一年的计划都做完,很多时候会有突然的订单,短期内要完成。这 也是中国企业的优势,加
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太辰光
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10月动力电池月度数据点评
【中泰电新&汽车】10月动力电池月度数据点评:产量同比+191.6%,环比+8.4%,符合市场预期 事件:根据ABIA数据,10月,我国动力电池产量25.1GW,同比+191.6%,环比+8.4%。1-10月,我国动力电池产量累计159.8GWh,同比累计+250.0%。10月,我国动力电池装机量15.4GWh,同比+162.8%,环比-1.8%。1-10月,我国动力电池装机量累计107.5GWh,同比累计+168.1%。 点评:我们认为,10月三元装机环比上升,LFP装机环比下滑,主要是受到芯
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中国宝安
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华友钴业
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宁德时代
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永太科技
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恩捷股份
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2021-11-12 08:57:55
连涨两天之后,地产股后续怎么看?
【华西地产】连涨两天之后,地产股后续怎么看? 【地产股已经连涨两天,还能否上车?】本轮地产股大涨的核心驱动在于政策的宽松预期,而政策宽松的动力源自于行业基本面持续下行的压力,当前行业基本面仍未见底,政策的进一步宽松仍在路上,地产股的行情才刚刚开始。 【后续政策放松节奏如何看?】在之前08-09年和14-15年两次行业谷底政策翻转周期中,均出现了标志性的政策逆转(比如四万亿,以及930和330新政),但我们认为本轮周期不同以往,政策更可能以小步快走的方式陆续出台,单一的政策可能力度不大但聚沙成塔,
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ST泰禾
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ST阳光城
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保利发展
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金地集团
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振华科技调研纪要1111
1、公司下一步发展是更加精简化还是进一步多元化?明年各板块预测? 公司下一步依然是依托现有产业平台,向上下游延伸,减少不熟悉业务板块。明年及后面几年的预测依然以市场实际为 主。 2、振华新能源过去一些年利润贡献少,未来有何打算? 振华新能源公司已基本完成由汽车动力电池产品转向消费类电池产品和特种电池产品的业务转型,未来经营能力将持续改善。 3、2019 年到现在,公司订单发生巨大变化,毛利率也在增长,是什么原因?目前的技术领先能不能维持这么高的毛利? 集采对公司的影响? 一是订单增长系行业需求提
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振华科技
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中芯国际三季报点评
中芯国际三季报点评
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中芯国际
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中芯国际点评
中芯国际点评: 1、公司承认了“实体名单”的重大影响,但是成熟制程的扩产符合预期,利多国产前道设备【北方华创/万业/芯源微/中微】 2、公司认为景气度持续到22年全年,侧面印证了8寸的更高景气度,利多【华虹/时代/士兰/闻泰】等8寸厂 3、蒋尚义的离职(主导Chiplet封装)不影响中芯的长逻辑,利多【长电科技/通富/华天】等外部合作的先进封装厂商 4、为应对“实体名单”,公司重新梳理供应链,并加强认证,利多国产材料【中环/立昂/博康/晶瑞/科华/雅克】 未来半导体是分化的行情,建议聚焦上游 +
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中芯国际
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2021-11-11 22:38:56
均胜电子:引入战略投资者,助力安全业务发展
【东吴汽车黄细里团队】均胜电子:引入战略投资者,助力安全业务发展 事件要点:公司发布公告,汽车安全事业部拟引入三家战略投资者:先进制造产业投资基金二期(15亿元)、合肥建恒新能源汽车投资基金合伙企业(6亿元)、肥西产业投资控股有限公司(4亿元)共计25亿元投资,通过新设立主体“安徽均胜控股“层面进行增资引引进,具体方案为:均胜安全控股现股东均胜电子"持有股权作价16.15亿美元,先进制造业基金持有股权作价3.01亿美元,三家战略投资者现金出资对安徽均胜控股进行增资。本次增资完成后,汽车安全事业部
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均胜电子
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2021-11-11 21:01:26
博威合金:关注高端铜合金龙头价值重估!
【开源金属】博威合金:关注高端铜合金龙头价值重估! 宽赛道搭上新能源汽车及半导体芯片快车道:公司是国内领先的铜合金材料企业,产品广泛应用于消费电子、汽车电子、半导体芯片等领域,2020年下半年以来新能源汽车以及国产芯片大爆发推动公司订单快速增长:(1)新能源汽车相较于传统燃油车电压提升导致高强高导材料成为刚性需求;(2)特斯拉本地化及国产新能源汽车崛起带来材料供应本地化;(3)博威是国内唯一能做高强高导铜合金企业,处于垄断地位。而除了新能源汽车之外,随着国内芯片厂大量扩能,推动对引线框架强需求,
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博威合金
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南玻a:千亿新起点已至,该布局了
【申万建材】南玻a:千亿新起点已至,该布局了 “电子玻璃“寡头地位开始贴现。公司手机盖板玻璃积累已突破外资企业垄断,成为国内唯一能为主流品牌高端机型供货的企业,开始正面挑战康宁份额。今年公司仅生产一季度KK6产品,累计净利率已接近50%,我们预计随着年底转产KK8以及明年KK6占比的提升,明年才是实质性放业绩元年,有望继续超预期。预估电子明年8亿以上,3年复合增速高于70+%,仅电子玻璃板块合理市值超300亿。 光伏玻璃长坡厚雪。公司是国内第一家进军光伏玻璃行业的元老级企业,现存两条600吨产线
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南玻A
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2021-11-12 12:10:52
派克新材持续重点推荐
【天风军工】派克新材持续重点推荐:21Q3归母净利润同比+57.20%实现高速增长,航发环锻件核心企业充分受益于产业高景气周期 公司发布2021年三季报,报告期内实现营业收入11.91亿,同比+63.24%;实现归母净利润1.92亿,同比+57.20%;实现扣非后归母净利润1.78亿,同比+58.69%。公司业绩实现大幅提升,主要系航空航天及石化业务大幅增长所致。 多项指标向好兑现行业高景气度,公司全年业绩有望实现超预期增长。成本利润端,期内公司三项费用支出占营收比重达5.59%,较21日1降低
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派克新材
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猫猫喵喵3
2021-11-12 12:09:32
宠物经济双11表现良好,国货亮点频现行业近况
【中金农业】宠物经济双11表现良好,国货亮点频现 行业近况 2021年双11自10月20日开启至今,宠物经济表现良好,相关销售额呈高增长。我们观察到本年双11涌现新趋势,娱乐式宠物消费、宠物保健兴起,且国货整体表现亮眼。同时,新锐国货涌现,细分品类亮点较多。 评论 1、宠物经济双11表现良好,天猫、京东等渠道成交额高增:本年电商双11购物节战线较长,10月20日开启预售,11.1~11.3开门红、11.11狂欢节期间正式销售。据天猫宠物行业双11开门红报告,11月1日天猫渠道的犬/猫主粮、猫零食
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佩蒂股份
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中宠股份
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海山风电专家交流会
“海上风电降本路径及发展前景展望”20211110 专家发言 2021年装机情况及对平价时代十四五海风装机的看法 1.行业预判及装机情况:今年海风装机处于抢装潮,同时今年比往年有更长的施工窗口期。一方面,今年1到9月海风装机新增382万千瓦,但由于抢装不是所有项目都可以抢装完保守估计今年海上风电装机规模将达到800万千瓦以上。另一方面,截至上个月有两个项目已经完成招标,(中广核象山涂茨280兆瓦项目和华润400兆瓦项目),此外,山东能源今年10月完成了渤中海上风电基地150万千瓦的主机竞争性比选
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天壕环境近期交流纪要
公司基本情况: 公司最近做的专项,全资并购了华盛燃气之后,公司目前转型做燃气业务。公司在5、6年前就坚定的认为中国能源战略的转型一定从高碳到低碳转型,公司当时的战略改变是让公司进行参与化的竞争,当时的规划是从陕西到山西到河北,去打通河东河西的气源地去进入京津冀的市场。这件事情,普遍来说业内业外都不看好,天壕的负债也在上升,利润率也有所下滑,股价也一直在下滑。但是,公司还是坚定的认为此次的能源管道将会为公司带来不错的收益以及与同行业不一样的商业模式,就是要建造高壁垒,不可复制的商业模式。在今年7月
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天壕能源
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芯能科技调研20211111
行业情况:推出整县推进分布式光伏的目的是为加快达到双碳目标,本质上是提高低效屋顶的利用率(比如学校、医院、公共建筑),也就是商业化企业不愿意去做的屋顶,因为这些业主自用电价相对便宜(与工商业相比)。此外,从目前营销情况看,客户面临BAPV、BIPV2个方案时,出于安全性考虑,大多数情况下还是选用BAPV。 经济价值:目前BAPV/BIPV均具备可观IRR,而储能初步具备经济性。在组件价格在1.2-1.3元/Wp的时候,300万元可以建设1MW,现在成本上升到2-2.1元,平均350-360W1M
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哪吒汽车产业链梳理
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元宇宙推动云计算的快速发展,带来更多的计算需求。这个新闻可以在证券时报上看到, AR、VR 不是我们的菜,但第三点是和我们完全关联的。 我们的业务核心是数据中心的互联。云计算有庞大的数据存储需求,必须要快,不能停。这 一块需求的增长和我们的产品需求带来一定的积极意义。 AR、VR 本身的虚拟世界是其他企业的事情,简单来说我们是干硬件的,不是干软件的。 Q:明年的需求订单相比今年是否会有好转? A:再大的企业也不会把一年的计划都做完,很多时候会有突然的订单,短期内要完成。这 也是中国企业的优势,加
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10月动力电池月度数据点评
【中泰电新&汽车】10月动力电池月度数据点评:产量同比+191.6%,环比+8.4%,符合市场预期 事件:根据ABIA数据,10月,我国动力电池产量25.1GW,同比+191.6%,环比+8.4%。1-10月,我国动力电池产量累计159.8GWh,同比累计+250.0%。10月,我国动力电池装机量15.4GWh,同比+162.8%,环比-1.8%。1-10月,我国动力电池装机量累计107.5GWh,同比累计+168.1%。 点评:我们认为,10月三元装机环比上升,LFP装机环比下滑,主要是受到芯
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连涨两天之后,地产股后续怎么看?
【华西地产】连涨两天之后,地产股后续怎么看? 【地产股已经连涨两天,还能否上车?】本轮地产股大涨的核心驱动在于政策的宽松预期,而政策宽松的动力源自于行业基本面持续下行的压力,当前行业基本面仍未见底,政策的进一步宽松仍在路上,地产股的行情才刚刚开始。 【后续政策放松节奏如何看?】在之前08-09年和14-15年两次行业谷底政策翻转周期中,均出现了标志性的政策逆转(比如四万亿,以及930和330新政),但我们认为本轮周期不同以往,政策更可能以小步快走的方式陆续出台,单一的政策可能力度不大但聚沙成塔,
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振华科技调研纪要1111
1、公司下一步发展是更加精简化还是进一步多元化?明年各板块预测? 公司下一步依然是依托现有产业平台,向上下游延伸,减少不熟悉业务板块。明年及后面几年的预测依然以市场实际为 主。 2、振华新能源过去一些年利润贡献少,未来有何打算? 振华新能源公司已基本完成由汽车动力电池产品转向消费类电池产品和特种电池产品的业务转型,未来经营能力将持续改善。 3、2019 年到现在,公司订单发生巨大变化,毛利率也在增长,是什么原因?目前的技术领先能不能维持这么高的毛利? 集采对公司的影响? 一是订单增长系行业需求提
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中芯国际点评
中芯国际点评: 1、公司承认了“实体名单”的重大影响,但是成熟制程的扩产符合预期,利多国产前道设备【北方华创/万业/芯源微/中微】 2、公司认为景气度持续到22年全年,侧面印证了8寸的更高景气度,利多【华虹/时代/士兰/闻泰】等8寸厂 3、蒋尚义的离职(主导Chiplet封装)不影响中芯的长逻辑,利多【长电科技/通富/华天】等外部合作的先进封装厂商 4、为应对“实体名单”,公司重新梳理供应链,并加强认证,利多国产材料【中环/立昂/博康/晶瑞/科华/雅克】 未来半导体是分化的行情,建议聚焦上游 +
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均胜电子:引入战略投资者,助力安全业务发展
【东吴汽车黄细里团队】均胜电子:引入战略投资者,助力安全业务发展 事件要点:公司发布公告,汽车安全事业部拟引入三家战略投资者:先进制造产业投资基金二期(15亿元)、合肥建恒新能源汽车投资基金合伙企业(6亿元)、肥西产业投资控股有限公司(4亿元)共计25亿元投资,通过新设立主体“安徽均胜控股“层面进行增资引引进,具体方案为:均胜安全控股现股东均胜电子"持有股权作价16.15亿美元,先进制造业基金持有股权作价3.01亿美元,三家战略投资者现金出资对安徽均胜控股进行增资。本次增资完成后,汽车安全事业部
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博威合金:关注高端铜合金龙头价值重估!
【开源金属】博威合金:关注高端铜合金龙头价值重估! 宽赛道搭上新能源汽车及半导体芯片快车道:公司是国内领先的铜合金材料企业,产品广泛应用于消费电子、汽车电子、半导体芯片等领域,2020年下半年以来新能源汽车以及国产芯片大爆发推动公司订单快速增长:(1)新能源汽车相较于传统燃油车电压提升导致高强高导材料成为刚性需求;(2)特斯拉本地化及国产新能源汽车崛起带来材料供应本地化;(3)博威是国内唯一能做高强高导铜合金企业,处于垄断地位。而除了新能源汽车之外,随着国内芯片厂大量扩能,推动对引线框架强需求,
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南玻a:千亿新起点已至,该布局了
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派克新材持续重点推荐
【天风军工】派克新材持续重点推荐:21Q3归母净利润同比+57.20%实现高速增长,航发环锻件核心企业充分受益于产业高景气周期 公司发布2021年三季报,报告期内实现营业收入11.91亿,同比+63.24%;实现归母净利润1.92亿,同比+57.20%;实现扣非后归母净利润1.78亿,同比+58.69%。公司业绩实现大幅提升,主要系航空航天及石化业务大幅增长所致。 多项指标向好兑现行业高景气度,公司全年业绩有望实现超预期增长。成本利润端,期内公司三项费用支出占营收比重达5.59%,较21日1降低
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宠物经济双11表现良好,国货亮点频现行业近况
【中金农业】宠物经济双11表现良好,国货亮点频现 行业近况 2021年双11自10月20日开启至今,宠物经济表现良好,相关销售额呈高增长。我们观察到本年双11涌现新趋势,娱乐式宠物消费、宠物保健兴起,且国货整体表现亮眼。同时,新锐国货涌现,细分品类亮点较多。 评论 1、宠物经济双11表现良好,天猫、京东等渠道成交额高增:本年电商双11购物节战线较长,10月20日开启预售,11.1~11.3开门红、11.11狂欢节期间正式销售。据天猫宠物行业双11开门红报告,11月1日天猫渠道的犬/猫主粮、猫零食
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公司基本情况: 公司最近做的专项,全资并购了华盛燃气之后,公司目前转型做燃气业务。公司在5、6年前就坚定的认为中国能源战略的转型一定从高碳到低碳转型,公司当时的战略改变是让公司进行参与化的竞争,当时的规划是从陕西到山西到河北,去打通河东河西的气源地去进入京津冀的市场。这件事情,普遍来说业内业外都不看好,天壕的负债也在上升,利润率也有所下滑,股价也一直在下滑。但是,公司还是坚定的认为此次的能源管道将会为公司带来不错的收益以及与同行业不一样的商业模式,就是要建造高壁垒,不可复制的商业模式。在今年7月
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芯能科技调研20211111
行业情况:推出整县推进分布式光伏的目的是为加快达到双碳目标,本质上是提高低效屋顶的利用率(比如学校、医院、公共建筑),也就是商业化企业不愿意去做的屋顶,因为这些业主自用电价相对便宜(与工商业相比)。此外,从目前营销情况看,客户面临BAPV、BIPV2个方案时,出于安全性考虑,大多数情况下还是选用BAPV。 经济价值:目前BAPV/BIPV均具备可观IRR,而储能初步具备经济性。在组件价格在1.2-1.3元/Wp的时候,300万元可以建设1MW,现在成本上升到2-2.1元,平均350-360W1M
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元宇宙推动云计算的快速发展,带来更多的计算需求。这个新闻可以在证券时报上看到, AR、VR 不是我们的菜,但第三点是和我们完全关联的。 我们的业务核心是数据中心的互联。云计算有庞大的数据存储需求,必须要快,不能停。这 一块需求的增长和我们的产品需求带来一定的积极意义。 AR、VR 本身的虚拟世界是其他企业的事情,简单来说我们是干硬件的,不是干软件的。 Q:明年的需求订单相比今年是否会有好转? A:再大的企业也不会把一年的计划都做完,很多时候会有突然的订单,短期内要完成。这 也是中国企业的优势,加
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10月动力电池月度数据点评
【中泰电新&汽车】10月动力电池月度数据点评:产量同比+191.6%,环比+8.4%,符合市场预期 事件:根据ABIA数据,10月,我国动力电池产量25.1GW,同比+191.6%,环比+8.4%。1-10月,我国动力电池产量累计159.8GWh,同比累计+250.0%。10月,我国动力电池装机量15.4GWh,同比+162.8%,环比-1.8%。1-10月,我国动力电池装机量累计107.5GWh,同比累计+168.1%。 点评:我们认为,10月三元装机环比上升,LFP装机环比下滑,主要是受到芯
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中国宝安
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华友钴业
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宁德时代
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永太科技
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恩捷股份
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2021-11-12 08:57:55
连涨两天之后,地产股后续怎么看?
【华西地产】连涨两天之后,地产股后续怎么看? 【地产股已经连涨两天,还能否上车?】本轮地产股大涨的核心驱动在于政策的宽松预期,而政策宽松的动力源自于行业基本面持续下行的压力,当前行业基本面仍未见底,政策的进一步宽松仍在路上,地产股的行情才刚刚开始。 【后续政策放松节奏如何看?】在之前08-09年和14-15年两次行业谷底政策翻转周期中,均出现了标志性的政策逆转(比如四万亿,以及930和330新政),但我们认为本轮周期不同以往,政策更可能以小步快走的方式陆续出台,单一的政策可能力度不大但聚沙成塔,
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ST泰禾
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ST阳光城
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保利发展
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金地集团
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2021-11-12 08:49:56
振华科技调研纪要1111
1、公司下一步发展是更加精简化还是进一步多元化?明年各板块预测? 公司下一步依然是依托现有产业平台,向上下游延伸,减少不熟悉业务板块。明年及后面几年的预测依然以市场实际为 主。 2、振华新能源过去一些年利润贡献少,未来有何打算? 振华新能源公司已基本完成由汽车动力电池产品转向消费类电池产品和特种电池产品的业务转型,未来经营能力将持续改善。 3、2019 年到现在,公司订单发生巨大变化,毛利率也在增长,是什么原因?目前的技术领先能不能维持这么高的毛利? 集采对公司的影响? 一是订单增长系行业需求提
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振华科技
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2021-11-12 08:48:45
中芯国际三季报点评
中芯国际三季报点评
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中芯国际
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猫猫喵喵3
2021-11-12 08:47:22
中芯国际点评
中芯国际点评: 1、公司承认了“实体名单”的重大影响,但是成熟制程的扩产符合预期,利多国产前道设备【北方华创/万业/芯源微/中微】 2、公司认为景气度持续到22年全年,侧面印证了8寸的更高景气度,利多【华虹/时代/士兰/闻泰】等8寸厂 3、蒋尚义的离职(主导Chiplet封装)不影响中芯的长逻辑,利多【长电科技/通富/华天】等外部合作的先进封装厂商 4、为应对“实体名单”,公司重新梳理供应链,并加强认证,利多国产材料【中环/立昂/博康/晶瑞/科华/雅克】 未来半导体是分化的行情,建议聚焦上游 +
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中芯国际
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猫猫喵喵3
2021-11-11 22:38:56
均胜电子:引入战略投资者,助力安全业务发展
【东吴汽车黄细里团队】均胜电子:引入战略投资者,助力安全业务发展 事件要点:公司发布公告,汽车安全事业部拟引入三家战略投资者:先进制造产业投资基金二期(15亿元)、合肥建恒新能源汽车投资基金合伙企业(6亿元)、肥西产业投资控股有限公司(4亿元)共计25亿元投资,通过新设立主体“安徽均胜控股“层面进行增资引引进,具体方案为:均胜安全控股现股东均胜电子"持有股权作价16.15亿美元,先进制造业基金持有股权作价3.01亿美元,三家战略投资者现金出资对安徽均胜控股进行增资。本次增资完成后,汽车安全事业部
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均胜电子
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2021-11-11 21:01:26
博威合金:关注高端铜合金龙头价值重估!
【开源金属】博威合金:关注高端铜合金龙头价值重估! 宽赛道搭上新能源汽车及半导体芯片快车道:公司是国内领先的铜合金材料企业,产品广泛应用于消费电子、汽车电子、半导体芯片等领域,2020年下半年以来新能源汽车以及国产芯片大爆发推动公司订单快速增长:(1)新能源汽车相较于传统燃油车电压提升导致高强高导材料成为刚性需求;(2)特斯拉本地化及国产新能源汽车崛起带来材料供应本地化;(3)博威是国内唯一能做高强高导铜合金企业,处于垄断地位。而除了新能源汽车之外,随着国内芯片厂大量扩能,推动对引线框架强需求,
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博威合金
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