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猫猫喵喵3
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猫猫喵喵3
2021-10-28 09:08:42
青鸟消防三季报交流
【公司前三季度经营情况介绍】 前三季度经营情况 前三季度实现营收25.8亿yoy+53.4%)归母净利润3.75亿yoy+15.9%)扣非归母净利润3.68亿(yoy+30.7%),毛利率39.2%较为稳定。 Q3单季度经营情况 实现营收11.8亿(yoy+41.3%),归母净利润1.70亿(yoy-4.4%),主要由于去年Q3单季度非经常损益有2300万,而今年Q3单季度非经常损益为160万,扣非归母净利润1.69亿(yoy+8.9%)。 分业务拆分 (1)通用报警:前三季度快速增长。 分品牌
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青鸟消防
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猫猫喵喵3
2021-10-28 09:03:26
海康威视交流纪要1027
蔡总 Q3国内SMBG和EBG增速比较高,PBG增速比较慢。SMBG21H1实现100%增长,主要是去年上半年同比下降了20%。Q3去年增速回正,基数高,所以今年Q3速下降。另外还有今年上半年有一些囤货情况,现在Q3囤货因素消失。EBG从过去三年角度看增速平稳,波动小,不像MBG和PBG一样2020年出现大波动。业务特点:跟PBG相比,战场很细碎,颗粒度小;这个市场赛道很长,但是如果想有完全不一样的增长节奏上大台阶 的难度很大,未来3-5年或者5-10年EBG的大趋势没有弱化。PBG今年上半年增
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大华股份
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海康威视
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猫猫喵喵3
2021-10-28 09:00:41
怡亚通会议纪要1027
怡亚通会议纪要20211027 【公司情况介绍】: 公司从1997-2010年,主要深耕传统供应链,是供应链第一股,我们主要的业务就是采购、销售、物流、进出口、保税等供应链环节。后来我们逐步开始做分销(2B)+营销(2C),进而开始深入品牌运营和进一步的品牌孵化领域,以实现增加盈利环节的目的。 品牌运营我们分为3个板块,或者说3部:他营+品牌授权+自营(自有品牌孵化)我们五大赛道:酒类,日化,家电,食品,母婴。酒类的毛利率是最高的。 我们的核心竞争力,在大消费的领域中,们做到了细分领域的跨界,并
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怡亚通
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猫猫喵喵3
2021-10-28 08:58:37
石大胜华三季度业绩交流电话会
石大胜华三季度业绩交流电话会20211027 主持人:请邵总简单介绍下三季报的情况 邵总:今天公司发布了前三季度业绩报告公司第三季度实现净利润1.5亿,前三季度实现净利润7.4亿。碳酸酯系列产品销售量是21.64万吨,产品均价有同比71.25%的上涨。近期投资者比较关注的几个重点问题。 第一是我们第三季度业绩环比有所降低的原因:8月份我们进行了停工 检修,期间产销量所有降低,影响了公司三季度利润;公司检修期间有一定检修费用的投入,由于今年是大检修,检修和技改的项目比较多,这部分的检修费用影响了三
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石大胜华
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猫猫喵喵3
2021-10-28 08:57:00
超图软件Q3交流纪要
一、高管介绍业绩情况 公司2021Q3单季营业收入5.38亿,同比增长24%;净利润是1.35亿,同比增长31%。公司前三季度营收情况是1.62亿,同比增长21%;净利润是1.9亿,同比增长33%。新增订单同比增长30%目前子公司业绩增长比较稳定,订单充足,商誉减值风险很低。 从整个业务板块来说,国土资源板块、自然资源板块、智慧城市板块和地图慧板块前三季度增长情况比较好。未来除了信创、三维这样的重大机遇以外,各个业务板块也有比较好的市场机遇,比如说国土空间规划、空间治理实施等等。 二、高管问答交
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超图软件
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猫猫喵喵3
2021-10-28 08:53:57
立讯精密三季报简评
【招商电子】立讯精密三季报简评:新品延后拖累Q业绩,Q4将迎环比明显改善 立讯最新披露三季报,前三季度收入810亿,同比增长36.09%,归母净利46.9亿同比增长0.21%;其中Q3单季营收329亿,同比增长42.42%,归母净利16亿,同比下滑25.28%。Q3业绩低于市场预期,主要原因公司在财报中解释:外部环境持续复杂多变,除了海内、外疫情的持续反复,上游材料短缺、价格上涨、运输能力下降及运输成本上升等因素也对公司获利能力及部分产品的出货造成一定影响。加之部分重要产品线因客供物料供应不足,
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立讯精密
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猫猫喵喵3
2021-10-28 08:52:58
福莱特重大资产购买点评
福莱特重大资产购买点评:收购石英砂矿5828万吨,保供意义重大,收购完成后石英砂资源量行业领先,原材料保障加强#中信建投新能源 【事件】 公司发布了重大资产购买预案,计划以对价3.5亿元收购大华矿业100%股权和三笠矿业100%股权,本次交易为现金收购。大华矿业目前有2084.3万吨玻璃用石英砂资源储量,采矿权为50万吨/年,后续有200万吨/年采矿权在办理中;三笠矿业目前有3744.5吨玻璃用石英砂资源储量,采矿权为190万吨/年。 【公司每年需要多少石英砂?】 石英砂由于含铁量、目数等参数不
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福莱特
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猫猫喵喵3
2021-10-28 08:52:09
迎驾贡酒Q3再超预期
【国君食品】黑马迎驾贡酒Q3再超预期:势已起,再腾飞,重点布局! 投资建议:Q3延续高增,连续两季度大超预期,徽酒黑马延续高成长,业绩与估值有望同步提升,预计2021-2023年净利润14、17.66、21.4亿,重点布局! Q3再次超预期,徽酒黑马再腾飞 2021Q1-Q3实现营收31.80亿、同比+42.62%,归母净利9.62亿、同比+80.84%;Q3单季度营业收入10.95亿、同比+27.00%;归母净利润3.70亿、同比+86.23%,在基数不低的情况下仍取得亮眼增长,业绩大超预期,
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迎驾贡酒
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猫猫喵喵3
2021-10-28 08:51:21
火星人三季报交流
火星人三季报交流 参会人员:董事长黄总、营销总胡总、董秘毛总 【经营情况及毛利下滑说明】 单 Q3 营收+27%,较 19cagr+37%,归母+27%,较 19cagr+24%,净利率 20%,压力主要在原 材料成本端。 毛利率:Q3 毛利率下滑主要受收入准则调整因素,物流费用 2300 万左右集中于 Q3 确认, 如加回物流费用,1-9 月毛利率 49.01%,仅下降 1.5%。如物流费用平摊到各个季度。Q3 毛 利率 46%。1-6 月 48.34%,环比下降 2-3pct 系原材料影响。
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火星人
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浙江美大
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猫猫喵喵3
2021-10-28 08:49:30
煤炭限价政策点评
【海通煤炭】限价政策点评 今日2条限价消息:(1)5500大卡动力煤坑口价格调整到不超过1200元/吨;(2)发改委价格司计划将动力煤坑口价限制在440元含税,最高上浮幅度20%,即528元。待国务院批准后实施。 点评: 目前5500大卡坑口价不超1200元/吨政策已基本落实,而27日发改委价格司的官方会议意见尚未公布,我们认为确实存在限价可能性。 价格区间看,按照目前传闻幅度,5500大卡坑口不超528元/吨,即港口价格不超800元/吨,该价格虽显著低于目前港口1500~1800元价格,但也属
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兖矿能源
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陕西煤业
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淮北矿业
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中国神华
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电投能源
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猫猫喵喵3
2021-10-28 08:48:02
林洋能源三季报点评
林洋能源发布2021年三季报,前三季度实现收入41.24亿元,同比下降6.65%;归属母公司净利润8.46亿元,同比下降9.59%;EPS为0.41元;其中,单三季度实现收入14.15亿元,同比下降3.54%,环比下降19.31%;归属母公司净利润3.01亿元,同比下降21.89%;EPS为0.15元。 1、新能源板块,2021Q1-Q3实现收入24-26亿元,同比有所增长,其中:1)发电业务,2021Q3末公司在手电站规模1605MW,同比增长125MW。前三季度发电量为15.09亿千瓦时,同
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林洋能源
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猫猫喵喵3
2021-10-27 17:38:02
受限
天顺风能Q3交流
20211027天顺风能Q3交流纪要 3季度出货15w吨,15%毛利率,略改善,从750元的单吨净利提高到850元.但出货量比预期稍微少一点,原因:1、今年路上风电最后一年,交付集中在四季度;2、海外出口是客户自行组织海运,衔接上面有延迟。3季度还受了限电,塔筒全年65万吨出货目标。 叶片这块压力和挑战比较大,毛利率从19%-->14%,主要原因:1、濮阳工厂处于爬坡阶段,产能还在爬坡,折旧摊销已经开始计算了,3季度毛利率是负的;2、3季度树脂有大幅涨价,+40%。展望四季度,叶片毛利率有所好转
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天顺风能
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猫猫喵喵3
2021-10-27 17:37:03
中望软件基本面Key Updates
中望软件基本面Key Updates丨中信证券计算机 1. Q3增速不及预期原因:1)实际业绩与预期业绩相差了三千多万,预计大概有两千万是华为、中车大额订单没有落地;2)中小客户,内部销售布局力度不够,外部也有竞争因素;3)7月份2D产品出了些小问题,虽然9月已修复,但影响了7-8销售业绩。 2. Q3业绩亮点:1)教育业务去年高基数,今年Q3同比+43%,Q1-Q3同比翻倍;2)国内渠道业务初见成效,1-9月渠道销售增长超90%,Q3单季增长超100%;3)3D产品的改进总体符合预期。 3.
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中望软件
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猫猫喵喵3
2021-10-27 14:22:59
火电亏损在预期之内,转型成长&替代三主线布局
【中信公用环保】火电亏损在预期之内,转型成长&替代三主线布局 1:从已公布业绩的火电公司情况看:龙头公司火电度电亏损约0.06元,区域性火电公司独断亏损约0.08元,龙头火电靠更高比例长协、更多进口煤占比和更低的融资成本,度电亏损程度明显小于区域性火电公司: 2:上半年龙头公司入炉不含税标煤价格大约800~900元/吨,Q3均价大约在100~1199元/吨,目前看10月均价已经加速上行至1500元/吨,虽然各地陆续放开电价,但高长协电量占比使得Q4火电亏损规模可能进一步加剧,但随着新一轮市场化交
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华能水电
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三峡能源
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中绿电
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猫猫喵喵3
2021-10-27 13:56:07
稀土行情一触即发
【稀土市场变化】 氧化镨钕价格从国庆节前的59万元上涨至今天的71万元仍有成交,市场成交活跃,价格快速上涨: 1.国庆节前:Q3钕铁硼需求量下降,下游企业对价格畏高,拿货不积极,想通过减少采购来压低价格,但是供给端处于平稳状态,叠加限电、海外疫情等因素。整体来看,供需双重下降,并保持相对平衡,导致镨钕价格在60万元左右震荡。 2国庆节后:供应量没有多少增量,废料产量下降、进口矿量下降。而需求开始恢复其中工业电机和新能源汽车等订单导致下游钕铁硼企业开始拿货。综合来看,下游库存低+上游供应平稳+需求
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金力永磁
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青鸟消防三季报交流
【公司前三季度经营情况介绍】 前三季度经营情况 前三季度实现营收25.8亿yoy+53.4%)归母净利润3.75亿yoy+15.9%)扣非归母净利润3.68亿(yoy+30.7%),毛利率39.2%较为稳定。 Q3单季度经营情况 实现营收11.8亿(yoy+41.3%),归母净利润1.70亿(yoy-4.4%),主要由于去年Q3单季度非经常损益有2300万,而今年Q3单季度非经常损益为160万,扣非归母净利润1.69亿(yoy+8.9%)。 分业务拆分 (1)通用报警:前三季度快速增长。 分品牌
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青鸟消防
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海康威视交流纪要1027
蔡总 Q3国内SMBG和EBG增速比较高,PBG增速比较慢。SMBG21H1实现100%增长,主要是去年上半年同比下降了20%。Q3去年增速回正,基数高,所以今年Q3速下降。另外还有今年上半年有一些囤货情况,现在Q3囤货因素消失。EBG从过去三年角度看增速平稳,波动小,不像MBG和PBG一样2020年出现大波动。业务特点:跟PBG相比,战场很细碎,颗粒度小;这个市场赛道很长,但是如果想有完全不一样的增长节奏上大台阶 的难度很大,未来3-5年或者5-10年EBG的大趋势没有弱化。PBG今年上半年增
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怡亚通会议纪要1027
怡亚通会议纪要20211027 【公司情况介绍】: 公司从1997-2010年,主要深耕传统供应链,是供应链第一股,我们主要的业务就是采购、销售、物流、进出口、保税等供应链环节。后来我们逐步开始做分销(2B)+营销(2C),进而开始深入品牌运营和进一步的品牌孵化领域,以实现增加盈利环节的目的。 品牌运营我们分为3个板块,或者说3部:他营+品牌授权+自营(自有品牌孵化)我们五大赛道:酒类,日化,家电,食品,母婴。酒类的毛利率是最高的。 我们的核心竞争力,在大消费的领域中,们做到了细分领域的跨界,并
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怡亚通
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石大胜华三季度业绩交流电话会
石大胜华三季度业绩交流电话会20211027 主持人:请邵总简单介绍下三季报的情况 邵总:今天公司发布了前三季度业绩报告公司第三季度实现净利润1.5亿,前三季度实现净利润7.4亿。碳酸酯系列产品销售量是21.64万吨,产品均价有同比71.25%的上涨。近期投资者比较关注的几个重点问题。 第一是我们第三季度业绩环比有所降低的原因:8月份我们进行了停工 检修,期间产销量所有降低,影响了公司三季度利润;公司检修期间有一定检修费用的投入,由于今年是大检修,检修和技改的项目比较多,这部分的检修费用影响了三
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石大胜华
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超图软件Q3交流纪要
一、高管介绍业绩情况 公司2021Q3单季营业收入5.38亿,同比增长24%;净利润是1.35亿,同比增长31%。公司前三季度营收情况是1.62亿,同比增长21%;净利润是1.9亿,同比增长33%。新增订单同比增长30%目前子公司业绩增长比较稳定,订单充足,商誉减值风险很低。 从整个业务板块来说,国土资源板块、自然资源板块、智慧城市板块和地图慧板块前三季度增长情况比较好。未来除了信创、三维这样的重大机遇以外,各个业务板块也有比较好的市场机遇,比如说国土空间规划、空间治理实施等等。 二、高管问答交
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立讯精密三季报简评
【招商电子】立讯精密三季报简评:新品延后拖累Q业绩,Q4将迎环比明显改善 立讯最新披露三季报,前三季度收入810亿,同比增长36.09%,归母净利46.9亿同比增长0.21%;其中Q3单季营收329亿,同比增长42.42%,归母净利16亿,同比下滑25.28%。Q3业绩低于市场预期,主要原因公司在财报中解释:外部环境持续复杂多变,除了海内、外疫情的持续反复,上游材料短缺、价格上涨、运输能力下降及运输成本上升等因素也对公司获利能力及部分产品的出货造成一定影响。加之部分重要产品线因客供物料供应不足,
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福莱特重大资产购买点评
福莱特重大资产购买点评:收购石英砂矿5828万吨,保供意义重大,收购完成后石英砂资源量行业领先,原材料保障加强#中信建投新能源 【事件】 公司发布了重大资产购买预案,计划以对价3.5亿元收购大华矿业100%股权和三笠矿业100%股权,本次交易为现金收购。大华矿业目前有2084.3万吨玻璃用石英砂资源储量,采矿权为50万吨/年,后续有200万吨/年采矿权在办理中;三笠矿业目前有3744.5吨玻璃用石英砂资源储量,采矿权为190万吨/年。 【公司每年需要多少石英砂?】 石英砂由于含铁量、目数等参数不
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福莱特
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迎驾贡酒Q3再超预期
【国君食品】黑马迎驾贡酒Q3再超预期:势已起,再腾飞,重点布局! 投资建议:Q3延续高增,连续两季度大超预期,徽酒黑马延续高成长,业绩与估值有望同步提升,预计2021-2023年净利润14、17.66、21.4亿,重点布局! Q3再次超预期,徽酒黑马再腾飞 2021Q1-Q3实现营收31.80亿、同比+42.62%,归母净利9.62亿、同比+80.84%;Q3单季度营业收入10.95亿、同比+27.00%;归母净利润3.70亿、同比+86.23%,在基数不低的情况下仍取得亮眼增长,业绩大超预期,
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火星人三季报交流
火星人三季报交流 参会人员:董事长黄总、营销总胡总、董秘毛总 【经营情况及毛利下滑说明】 单 Q3 营收+27%,较 19cagr+37%,归母+27%,较 19cagr+24%,净利率 20%,压力主要在原 材料成本端。 毛利率:Q3 毛利率下滑主要受收入准则调整因素,物流费用 2300 万左右集中于 Q3 确认, 如加回物流费用,1-9 月毛利率 49.01%,仅下降 1.5%。如物流费用平摊到各个季度。Q3 毛 利率 46%。1-6 月 48.34%,环比下降 2-3pct 系原材料影响。
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煤炭限价政策点评
【海通煤炭】限价政策点评 今日2条限价消息:(1)5500大卡动力煤坑口价格调整到不超过1200元/吨;(2)发改委价格司计划将动力煤坑口价限制在440元含税,最高上浮幅度20%,即528元。待国务院批准后实施。 点评: 目前5500大卡坑口价不超1200元/吨政策已基本落实,而27日发改委价格司的官方会议意见尚未公布,我们认为确实存在限价可能性。 价格区间看,按照目前传闻幅度,5500大卡坑口不超528元/吨,即港口价格不超800元/吨,该价格虽显著低于目前港口1500~1800元价格,但也属
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林洋能源三季报点评
林洋能源发布2021年三季报,前三季度实现收入41.24亿元,同比下降6.65%;归属母公司净利润8.46亿元,同比下降9.59%;EPS为0.41元;其中,单三季度实现收入14.15亿元,同比下降3.54%,环比下降19.31%;归属母公司净利润3.01亿元,同比下降21.89%;EPS为0.15元。 1、新能源板块,2021Q1-Q3实现收入24-26亿元,同比有所增长,其中:1)发电业务,2021Q3末公司在手电站规模1605MW,同比增长125MW。前三季度发电量为15.09亿千瓦时,同
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林洋能源
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受限
天顺风能Q3交流
20211027天顺风能Q3交流纪要 3季度出货15w吨,15%毛利率,略改善,从750元的单吨净利提高到850元.但出货量比预期稍微少一点,原因:1、今年路上风电最后一年,交付集中在四季度;2、海外出口是客户自行组织海运,衔接上面有延迟。3季度还受了限电,塔筒全年65万吨出货目标。 叶片这块压力和挑战比较大,毛利率从19%-->14%,主要原因:1、濮阳工厂处于爬坡阶段,产能还在爬坡,折旧摊销已经开始计算了,3季度毛利率是负的;2、3季度树脂有大幅涨价,+40%。展望四季度,叶片毛利率有所好转
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中望软件基本面Key Updates
中望软件基本面Key Updates丨中信证券计算机 1. Q3增速不及预期原因:1)实际业绩与预期业绩相差了三千多万,预计大概有两千万是华为、中车大额订单没有落地;2)中小客户,内部销售布局力度不够,外部也有竞争因素;3)7月份2D产品出了些小问题,虽然9月已修复,但影响了7-8销售业绩。 2. Q3业绩亮点:1)教育业务去年高基数,今年Q3同比+43%,Q1-Q3同比翻倍;2)国内渠道业务初见成效,1-9月渠道销售增长超90%,Q3单季增长超100%;3)3D产品的改进总体符合预期。 3.
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火电亏损在预期之内,转型成长&替代三主线布局
【中信公用环保】火电亏损在预期之内,转型成长&替代三主线布局 1:从已公布业绩的火电公司情况看:龙头公司火电度电亏损约0.06元,区域性火电公司独断亏损约0.08元,龙头火电靠更高比例长协、更多进口煤占比和更低的融资成本,度电亏损程度明显小于区域性火电公司: 2:上半年龙头公司入炉不含税标煤价格大约800~900元/吨,Q3均价大约在100~1199元/吨,目前看10月均价已经加速上行至1500元/吨,虽然各地陆续放开电价,但高长协电量占比使得Q4火电亏损规模可能进一步加剧,但随着新一轮市场化交
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稀土行情一触即发
【稀土市场变化】 氧化镨钕价格从国庆节前的59万元上涨至今天的71万元仍有成交,市场成交活跃,价格快速上涨: 1.国庆节前:Q3钕铁硼需求量下降,下游企业对价格畏高,拿货不积极,想通过减少采购来压低价格,但是供给端处于平稳状态,叠加限电、海外疫情等因素。整体来看,供需双重下降,并保持相对平衡,导致镨钕价格在60万元左右震荡。 2国庆节后:供应量没有多少增量,废料产量下降、进口矿量下降。而需求开始恢复其中工业电机和新能源汽车等订单导致下游钕铁硼企业开始拿货。综合来看,下游库存低+上游供应平稳+需求
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猫猫喵喵3
2021-10-28 09:08:42
青鸟消防三季报交流
【公司前三季度经营情况介绍】 前三季度经营情况 前三季度实现营收25.8亿yoy+53.4%)归母净利润3.75亿yoy+15.9%)扣非归母净利润3.68亿(yoy+30.7%),毛利率39.2%较为稳定。 Q3单季度经营情况 实现营收11.8亿(yoy+41.3%),归母净利润1.70亿(yoy-4.4%),主要由于去年Q3单季度非经常损益有2300万,而今年Q3单季度非经常损益为160万,扣非归母净利润1.69亿(yoy+8.9%)。 分业务拆分 (1)通用报警:前三季度快速增长。 分品牌
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青鸟消防
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猫猫喵喵3
2021-10-28 09:03:26
海康威视交流纪要1027
蔡总 Q3国内SMBG和EBG增速比较高,PBG增速比较慢。SMBG21H1实现100%增长,主要是去年上半年同比下降了20%。Q3去年增速回正,基数高,所以今年Q3速下降。另外还有今年上半年有一些囤货情况,现在Q3囤货因素消失。EBG从过去三年角度看增速平稳,波动小,不像MBG和PBG一样2020年出现大波动。业务特点:跟PBG相比,战场很细碎,颗粒度小;这个市场赛道很长,但是如果想有完全不一样的增长节奏上大台阶 的难度很大,未来3-5年或者5-10年EBG的大趋势没有弱化。PBG今年上半年增
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大华股份
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海康威视
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猫猫喵喵3
2021-10-28 09:00:41
怡亚通会议纪要1027
怡亚通会议纪要20211027 【公司情况介绍】: 公司从1997-2010年,主要深耕传统供应链,是供应链第一股,我们主要的业务就是采购、销售、物流、进出口、保税等供应链环节。后来我们逐步开始做分销(2B)+营销(2C),进而开始深入品牌运营和进一步的品牌孵化领域,以实现增加盈利环节的目的。 品牌运营我们分为3个板块,或者说3部:他营+品牌授权+自营(自有品牌孵化)我们五大赛道:酒类,日化,家电,食品,母婴。酒类的毛利率是最高的。 我们的核心竞争力,在大消费的领域中,们做到了细分领域的跨界,并
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怡亚通
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猫猫喵喵3
2021-10-28 08:58:37
石大胜华三季度业绩交流电话会
石大胜华三季度业绩交流电话会20211027 主持人:请邵总简单介绍下三季报的情况 邵总:今天公司发布了前三季度业绩报告公司第三季度实现净利润1.5亿,前三季度实现净利润7.4亿。碳酸酯系列产品销售量是21.64万吨,产品均价有同比71.25%的上涨。近期投资者比较关注的几个重点问题。 第一是我们第三季度业绩环比有所降低的原因:8月份我们进行了停工 检修,期间产销量所有降低,影响了公司三季度利润;公司检修期间有一定检修费用的投入,由于今年是大检修,检修和技改的项目比较多,这部分的检修费用影响了三
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石大胜华
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猫猫喵喵3
2021-10-28 08:57:00
超图软件Q3交流纪要
一、高管介绍业绩情况 公司2021Q3单季营业收入5.38亿,同比增长24%;净利润是1.35亿,同比增长31%。公司前三季度营收情况是1.62亿,同比增长21%;净利润是1.9亿,同比增长33%。新增订单同比增长30%目前子公司业绩增长比较稳定,订单充足,商誉减值风险很低。 从整个业务板块来说,国土资源板块、自然资源板块、智慧城市板块和地图慧板块前三季度增长情况比较好。未来除了信创、三维这样的重大机遇以外,各个业务板块也有比较好的市场机遇,比如说国土空间规划、空间治理实施等等。 二、高管问答交
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超图软件
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猫猫喵喵3
2021-10-28 08:53:57
立讯精密三季报简评
【招商电子】立讯精密三季报简评:新品延后拖累Q业绩,Q4将迎环比明显改善 立讯最新披露三季报,前三季度收入810亿,同比增长36.09%,归母净利46.9亿同比增长0.21%;其中Q3单季营收329亿,同比增长42.42%,归母净利16亿,同比下滑25.28%。Q3业绩低于市场预期,主要原因公司在财报中解释:外部环境持续复杂多变,除了海内、外疫情的持续反复,上游材料短缺、价格上涨、运输能力下降及运输成本上升等因素也对公司获利能力及部分产品的出货造成一定影响。加之部分重要产品线因客供物料供应不足,
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立讯精密
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猫猫喵喵3
2021-10-28 08:52:58
福莱特重大资产购买点评
福莱特重大资产购买点评:收购石英砂矿5828万吨,保供意义重大,收购完成后石英砂资源量行业领先,原材料保障加强#中信建投新能源 【事件】 公司发布了重大资产购买预案,计划以对价3.5亿元收购大华矿业100%股权和三笠矿业100%股权,本次交易为现金收购。大华矿业目前有2084.3万吨玻璃用石英砂资源储量,采矿权为50万吨/年,后续有200万吨/年采矿权在办理中;三笠矿业目前有3744.5吨玻璃用石英砂资源储量,采矿权为190万吨/年。 【公司每年需要多少石英砂?】 石英砂由于含铁量、目数等参数不
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福莱特
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猫猫喵喵3
2021-10-28 08:52:09
迎驾贡酒Q3再超预期
【国君食品】黑马迎驾贡酒Q3再超预期:势已起,再腾飞,重点布局! 投资建议:Q3延续高增,连续两季度大超预期,徽酒黑马延续高成长,业绩与估值有望同步提升,预计2021-2023年净利润14、17.66、21.4亿,重点布局! Q3再次超预期,徽酒黑马再腾飞 2021Q1-Q3实现营收31.80亿、同比+42.62%,归母净利9.62亿、同比+80.84%;Q3单季度营业收入10.95亿、同比+27.00%;归母净利润3.70亿、同比+86.23%,在基数不低的情况下仍取得亮眼增长,业绩大超预期,
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迎驾贡酒
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猫猫喵喵3
2021-10-28 08:51:21
火星人三季报交流
火星人三季报交流 参会人员:董事长黄总、营销总胡总、董秘毛总 【经营情况及毛利下滑说明】 单 Q3 营收+27%,较 19cagr+37%,归母+27%,较 19cagr+24%,净利率 20%,压力主要在原 材料成本端。 毛利率:Q3 毛利率下滑主要受收入准则调整因素,物流费用 2300 万左右集中于 Q3 确认, 如加回物流费用,1-9 月毛利率 49.01%,仅下降 1.5%。如物流费用平摊到各个季度。Q3 毛 利率 46%。1-6 月 48.34%,环比下降 2-3pct 系原材料影响。
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火星人
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浙江美大
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猫猫喵喵3
2021-10-28 08:49:30
煤炭限价政策点评
【海通煤炭】限价政策点评 今日2条限价消息:(1)5500大卡动力煤坑口价格调整到不超过1200元/吨;(2)发改委价格司计划将动力煤坑口价限制在440元含税,最高上浮幅度20%,即528元。待国务院批准后实施。 点评: 目前5500大卡坑口价不超1200元/吨政策已基本落实,而27日发改委价格司的官方会议意见尚未公布,我们认为确实存在限价可能性。 价格区间看,按照目前传闻幅度,5500大卡坑口不超528元/吨,即港口价格不超800元/吨,该价格虽显著低于目前港口1500~1800元价格,但也属
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兖矿能源
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陕西煤业
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淮北矿业
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中国神华
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电投能源
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猫猫喵喵3
2021-10-28 08:48:02
林洋能源三季报点评
林洋能源发布2021年三季报,前三季度实现收入41.24亿元,同比下降6.65%;归属母公司净利润8.46亿元,同比下降9.59%;EPS为0.41元;其中,单三季度实现收入14.15亿元,同比下降3.54%,环比下降19.31%;归属母公司净利润3.01亿元,同比下降21.89%;EPS为0.15元。 1、新能源板块,2021Q1-Q3实现收入24-26亿元,同比有所增长,其中:1)发电业务,2021Q3末公司在手电站规模1605MW,同比增长125MW。前三季度发电量为15.09亿千瓦时,同
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林洋能源
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猫猫喵喵3
2021-10-27 17:38:02
受限
天顺风能Q3交流
20211027天顺风能Q3交流纪要 3季度出货15w吨,15%毛利率,略改善,从750元的单吨净利提高到850元.但出货量比预期稍微少一点,原因:1、今年路上风电最后一年,交付集中在四季度;2、海外出口是客户自行组织海运,衔接上面有延迟。3季度还受了限电,塔筒全年65万吨出货目标。 叶片这块压力和挑战比较大,毛利率从19%-->14%,主要原因:1、濮阳工厂处于爬坡阶段,产能还在爬坡,折旧摊销已经开始计算了,3季度毛利率是负的;2、3季度树脂有大幅涨价,+40%。展望四季度,叶片毛利率有所好转
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天顺风能
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猫猫喵喵3
2021-10-27 17:37:03
中望软件基本面Key Updates
中望软件基本面Key Updates丨中信证券计算机 1. Q3增速不及预期原因:1)实际业绩与预期业绩相差了三千多万,预计大概有两千万是华为、中车大额订单没有落地;2)中小客户,内部销售布局力度不够,外部也有竞争因素;3)7月份2D产品出了些小问题,虽然9月已修复,但影响了7-8销售业绩。 2. Q3业绩亮点:1)教育业务去年高基数,今年Q3同比+43%,Q1-Q3同比翻倍;2)国内渠道业务初见成效,1-9月渠道销售增长超90%,Q3单季增长超100%;3)3D产品的改进总体符合预期。 3.
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中望软件
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猫猫喵喵3
2021-10-27 14:22:59
火电亏损在预期之内,转型成长&替代三主线布局
【中信公用环保】火电亏损在预期之内,转型成长&替代三主线布局 1:从已公布业绩的火电公司情况看:龙头公司火电度电亏损约0.06元,区域性火电公司独断亏损约0.08元,龙头火电靠更高比例长协、更多进口煤占比和更低的融资成本,度电亏损程度明显小于区域性火电公司: 2:上半年龙头公司入炉不含税标煤价格大约800~900元/吨,Q3均价大约在100~1199元/吨,目前看10月均价已经加速上行至1500元/吨,虽然各地陆续放开电价,但高长协电量占比使得Q4火电亏损规模可能进一步加剧,但随着新一轮市场化交
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华能水电
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三峡能源
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中国核电
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中绿电
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猫猫喵喵3
2021-10-27 13:56:07
稀土行情一触即发
【稀土市场变化】 氧化镨钕价格从国庆节前的59万元上涨至今天的71万元仍有成交,市场成交活跃,价格快速上涨: 1.国庆节前:Q3钕铁硼需求量下降,下游企业对价格畏高,拿货不积极,想通过减少采购来压低价格,但是供给端处于平稳状态,叠加限电、海外疫情等因素。整体来看,供需双重下降,并保持相对平衡,导致镨钕价格在60万元左右震荡。 2国庆节后:供应量没有多少增量,废料产量下降、进口矿量下降。而需求开始恢复其中工业电机和新能源汽车等订单导致下游钕铁硼企业开始拿货。综合来看,下游库存低+上游供应平稳+需求
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金力永磁
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青鸟消防三季报交流
【公司前三季度经营情况介绍】 前三季度经营情况 前三季度实现营收25.8亿yoy+53.4%)归母净利润3.75亿yoy+15.9%)扣非归母净利润3.68亿(yoy+30.7%),毛利率39.2%较为稳定。 Q3单季度经营情况 实现营收11.8亿(yoy+41.3%),归母净利润1.70亿(yoy-4.4%),主要由于去年Q3单季度非经常损益有2300万,而今年Q3单季度非经常损益为160万,扣非归母净利润1.69亿(yoy+8.9%)。 分业务拆分 (1)通用报警:前三季度快速增长。 分品牌
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青鸟消防
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海康威视交流纪要1027
蔡总 Q3国内SMBG和EBG增速比较高,PBG增速比较慢。SMBG21H1实现100%增长,主要是去年上半年同比下降了20%。Q3去年增速回正,基数高,所以今年Q3速下降。另外还有今年上半年有一些囤货情况,现在Q3囤货因素消失。EBG从过去三年角度看增速平稳,波动小,不像MBG和PBG一样2020年出现大波动。业务特点:跟PBG相比,战场很细碎,颗粒度小;这个市场赛道很长,但是如果想有完全不一样的增长节奏上大台阶 的难度很大,未来3-5年或者5-10年EBG的大趋势没有弱化。PBG今年上半年增
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怡亚通会议纪要1027
怡亚通会议纪要20211027 【公司情况介绍】: 公司从1997-2010年,主要深耕传统供应链,是供应链第一股,我们主要的业务就是采购、销售、物流、进出口、保税等供应链环节。后来我们逐步开始做分销(2B)+营销(2C),进而开始深入品牌运营和进一步的品牌孵化领域,以实现增加盈利环节的目的。 品牌运营我们分为3个板块,或者说3部:他营+品牌授权+自营(自有品牌孵化)我们五大赛道:酒类,日化,家电,食品,母婴。酒类的毛利率是最高的。 我们的核心竞争力,在大消费的领域中,们做到了细分领域的跨界,并
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怡亚通
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石大胜华三季度业绩交流电话会
石大胜华三季度业绩交流电话会20211027 主持人:请邵总简单介绍下三季报的情况 邵总:今天公司发布了前三季度业绩报告公司第三季度实现净利润1.5亿,前三季度实现净利润7.4亿。碳酸酯系列产品销售量是21.64万吨,产品均价有同比71.25%的上涨。近期投资者比较关注的几个重点问题。 第一是我们第三季度业绩环比有所降低的原因:8月份我们进行了停工 检修,期间产销量所有降低,影响了公司三季度利润;公司检修期间有一定检修费用的投入,由于今年是大检修,检修和技改的项目比较多,这部分的检修费用影响了三
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石大胜华
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超图软件Q3交流纪要
一、高管介绍业绩情况 公司2021Q3单季营业收入5.38亿,同比增长24%;净利润是1.35亿,同比增长31%。公司前三季度营收情况是1.62亿,同比增长21%;净利润是1.9亿,同比增长33%。新增订单同比增长30%目前子公司业绩增长比较稳定,订单充足,商誉减值风险很低。 从整个业务板块来说,国土资源板块、自然资源板块、智慧城市板块和地图慧板块前三季度增长情况比较好。未来除了信创、三维这样的重大机遇以外,各个业务板块也有比较好的市场机遇,比如说国土空间规划、空间治理实施等等。 二、高管问答交
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立讯精密三季报简评
【招商电子】立讯精密三季报简评:新品延后拖累Q业绩,Q4将迎环比明显改善 立讯最新披露三季报,前三季度收入810亿,同比增长36.09%,归母净利46.9亿同比增长0.21%;其中Q3单季营收329亿,同比增长42.42%,归母净利16亿,同比下滑25.28%。Q3业绩低于市场预期,主要原因公司在财报中解释:外部环境持续复杂多变,除了海内、外疫情的持续反复,上游材料短缺、价格上涨、运输能力下降及运输成本上升等因素也对公司获利能力及部分产品的出货造成一定影响。加之部分重要产品线因客供物料供应不足,
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福莱特重大资产购买点评
福莱特重大资产购买点评:收购石英砂矿5828万吨,保供意义重大,收购完成后石英砂资源量行业领先,原材料保障加强#中信建投新能源 【事件】 公司发布了重大资产购买预案,计划以对价3.5亿元收购大华矿业100%股权和三笠矿业100%股权,本次交易为现金收购。大华矿业目前有2084.3万吨玻璃用石英砂资源储量,采矿权为50万吨/年,后续有200万吨/年采矿权在办理中;三笠矿业目前有3744.5吨玻璃用石英砂资源储量,采矿权为190万吨/年。 【公司每年需要多少石英砂?】 石英砂由于含铁量、目数等参数不
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福莱特
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迎驾贡酒Q3再超预期
【国君食品】黑马迎驾贡酒Q3再超预期:势已起,再腾飞,重点布局! 投资建议:Q3延续高增,连续两季度大超预期,徽酒黑马延续高成长,业绩与估值有望同步提升,预计2021-2023年净利润14、17.66、21.4亿,重点布局! Q3再次超预期,徽酒黑马再腾飞 2021Q1-Q3实现营收31.80亿、同比+42.62%,归母净利9.62亿、同比+80.84%;Q3单季度营业收入10.95亿、同比+27.00%;归母净利润3.70亿、同比+86.23%,在基数不低的情况下仍取得亮眼增长,业绩大超预期,
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火星人三季报交流
火星人三季报交流 参会人员:董事长黄总、营销总胡总、董秘毛总 【经营情况及毛利下滑说明】 单 Q3 营收+27%,较 19cagr+37%,归母+27%,较 19cagr+24%,净利率 20%,压力主要在原 材料成本端。 毛利率:Q3 毛利率下滑主要受收入准则调整因素,物流费用 2300 万左右集中于 Q3 确认, 如加回物流费用,1-9 月毛利率 49.01%,仅下降 1.5%。如物流费用平摊到各个季度。Q3 毛 利率 46%。1-6 月 48.34%,环比下降 2-3pct 系原材料影响。
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煤炭限价政策点评
【海通煤炭】限价政策点评 今日2条限价消息:(1)5500大卡动力煤坑口价格调整到不超过1200元/吨;(2)发改委价格司计划将动力煤坑口价限制在440元含税,最高上浮幅度20%,即528元。待国务院批准后实施。 点评: 目前5500大卡坑口价不超1200元/吨政策已基本落实,而27日发改委价格司的官方会议意见尚未公布,我们认为确实存在限价可能性。 价格区间看,按照目前传闻幅度,5500大卡坑口不超528元/吨,即港口价格不超800元/吨,该价格虽显著低于目前港口1500~1800元价格,但也属
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林洋能源三季报点评
林洋能源发布2021年三季报,前三季度实现收入41.24亿元,同比下降6.65%;归属母公司净利润8.46亿元,同比下降9.59%;EPS为0.41元;其中,单三季度实现收入14.15亿元,同比下降3.54%,环比下降19.31%;归属母公司净利润3.01亿元,同比下降21.89%;EPS为0.15元。 1、新能源板块,2021Q1-Q3实现收入24-26亿元,同比有所增长,其中:1)发电业务,2021Q3末公司在手电站规模1605MW,同比增长125MW。前三季度发电量为15.09亿千瓦时,同
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受限
天顺风能Q3交流
20211027天顺风能Q3交流纪要 3季度出货15w吨,15%毛利率,略改善,从750元的单吨净利提高到850元.但出货量比预期稍微少一点,原因:1、今年路上风电最后一年,交付集中在四季度;2、海外出口是客户自行组织海运,衔接上面有延迟。3季度还受了限电,塔筒全年65万吨出货目标。 叶片这块压力和挑战比较大,毛利率从19%-->14%,主要原因:1、濮阳工厂处于爬坡阶段,产能还在爬坡,折旧摊销已经开始计算了,3季度毛利率是负的;2、3季度树脂有大幅涨价,+40%。展望四季度,叶片毛利率有所好转
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天顺风能
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中望软件基本面Key Updates
中望软件基本面Key Updates丨中信证券计算机 1. Q3增速不及预期原因:1)实际业绩与预期业绩相差了三千多万,预计大概有两千万是华为、中车大额订单没有落地;2)中小客户,内部销售布局力度不够,外部也有竞争因素;3)7月份2D产品出了些小问题,虽然9月已修复,但影响了7-8销售业绩。 2. Q3业绩亮点:1)教育业务去年高基数,今年Q3同比+43%,Q1-Q3同比翻倍;2)国内渠道业务初见成效,1-9月渠道销售增长超90%,Q3单季增长超100%;3)3D产品的改进总体符合预期。 3.
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火电亏损在预期之内,转型成长&替代三主线布局
【中信公用环保】火电亏损在预期之内,转型成长&替代三主线布局 1:从已公布业绩的火电公司情况看:龙头公司火电度电亏损约0.06元,区域性火电公司独断亏损约0.08元,龙头火电靠更高比例长协、更多进口煤占比和更低的融资成本,度电亏损程度明显小于区域性火电公司: 2:上半年龙头公司入炉不含税标煤价格大约800~900元/吨,Q3均价大约在100~1199元/吨,目前看10月均价已经加速上行至1500元/吨,虽然各地陆续放开电价,但高长协电量占比使得Q4火电亏损规模可能进一步加剧,但随着新一轮市场化交
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稀土行情一触即发
【稀土市场变化】 氧化镨钕价格从国庆节前的59万元上涨至今天的71万元仍有成交,市场成交活跃,价格快速上涨: 1.国庆节前:Q3钕铁硼需求量下降,下游企业对价格畏高,拿货不积极,想通过减少采购来压低价格,但是供给端处于平稳状态,叠加限电、海外疫情等因素。整体来看,供需双重下降,并保持相对平衡,导致镨钕价格在60万元左右震荡。 2国庆节后:供应量没有多少增量,废料产量下降、进口矿量下降。而需求开始恢复其中工业电机和新能源汽车等订单导致下游钕铁硼企业开始拿货。综合来看,下游库存低+上游供应平稳+需求
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青鸟消防三季报交流
【公司前三季度经营情况介绍】 前三季度经营情况 前三季度实现营收25.8亿yoy+53.4%)归母净利润3.75亿yoy+15.9%)扣非归母净利润3.68亿(yoy+30.7%),毛利率39.2%较为稳定。 Q3单季度经营情况 实现营收11.8亿(yoy+41.3%),归母净利润1.70亿(yoy-4.4%),主要由于去年Q3单季度非经常损益有2300万,而今年Q3单季度非经常损益为160万,扣非归母净利润1.69亿(yoy+8.9%)。 分业务拆分 (1)通用报警:前三季度快速增长。 分品牌
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青鸟消防
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2021-10-28 09:03:26
海康威视交流纪要1027
蔡总 Q3国内SMBG和EBG增速比较高,PBG增速比较慢。SMBG21H1实现100%增长,主要是去年上半年同比下降了20%。Q3去年增速回正,基数高,所以今年Q3速下降。另外还有今年上半年有一些囤货情况,现在Q3囤货因素消失。EBG从过去三年角度看增速平稳,波动小,不像MBG和PBG一样2020年出现大波动。业务特点:跟PBG相比,战场很细碎,颗粒度小;这个市场赛道很长,但是如果想有完全不一样的增长节奏上大台阶 的难度很大,未来3-5年或者5-10年EBG的大趋势没有弱化。PBG今年上半年增
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大华股份
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海康威视
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2021-10-28 09:00:41
怡亚通会议纪要1027
怡亚通会议纪要20211027 【公司情况介绍】: 公司从1997-2010年,主要深耕传统供应链,是供应链第一股,我们主要的业务就是采购、销售、物流、进出口、保税等供应链环节。后来我们逐步开始做分销(2B)+营销(2C),进而开始深入品牌运营和进一步的品牌孵化领域,以实现增加盈利环节的目的。 品牌运营我们分为3个板块,或者说3部:他营+品牌授权+自营(自有品牌孵化)我们五大赛道:酒类,日化,家电,食品,母婴。酒类的毛利率是最高的。 我们的核心竞争力,在大消费的领域中,们做到了细分领域的跨界,并
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怡亚通
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2021-10-28 08:58:37
石大胜华三季度业绩交流电话会
石大胜华三季度业绩交流电话会20211027 主持人:请邵总简单介绍下三季报的情况 邵总:今天公司发布了前三季度业绩报告公司第三季度实现净利润1.5亿,前三季度实现净利润7.4亿。碳酸酯系列产品销售量是21.64万吨,产品均价有同比71.25%的上涨。近期投资者比较关注的几个重点问题。 第一是我们第三季度业绩环比有所降低的原因:8月份我们进行了停工 检修,期间产销量所有降低,影响了公司三季度利润;公司检修期间有一定检修费用的投入,由于今年是大检修,检修和技改的项目比较多,这部分的检修费用影响了三
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石大胜华
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2021-10-28 08:57:00
超图软件Q3交流纪要
一、高管介绍业绩情况 公司2021Q3单季营业收入5.38亿,同比增长24%;净利润是1.35亿,同比增长31%。公司前三季度营收情况是1.62亿,同比增长21%;净利润是1.9亿,同比增长33%。新增订单同比增长30%目前子公司业绩增长比较稳定,订单充足,商誉减值风险很低。 从整个业务板块来说,国土资源板块、自然资源板块、智慧城市板块和地图慧板块前三季度增长情况比较好。未来除了信创、三维这样的重大机遇以外,各个业务板块也有比较好的市场机遇,比如说国土空间规划、空间治理实施等等。 二、高管问答交
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超图软件
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2021-10-28 08:53:57
立讯精密三季报简评
【招商电子】立讯精密三季报简评:新品延后拖累Q业绩,Q4将迎环比明显改善 立讯最新披露三季报,前三季度收入810亿,同比增长36.09%,归母净利46.9亿同比增长0.21%;其中Q3单季营收329亿,同比增长42.42%,归母净利16亿,同比下滑25.28%。Q3业绩低于市场预期,主要原因公司在财报中解释:外部环境持续复杂多变,除了海内、外疫情的持续反复,上游材料短缺、价格上涨、运输能力下降及运输成本上升等因素也对公司获利能力及部分产品的出货造成一定影响。加之部分重要产品线因客供物料供应不足,
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立讯精密
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2021-10-28 08:52:58
福莱特重大资产购买点评
福莱特重大资产购买点评:收购石英砂矿5828万吨,保供意义重大,收购完成后石英砂资源量行业领先,原材料保障加强#中信建投新能源 【事件】 公司发布了重大资产购买预案,计划以对价3.5亿元收购大华矿业100%股权和三笠矿业100%股权,本次交易为现金收购。大华矿业目前有2084.3万吨玻璃用石英砂资源储量,采矿权为50万吨/年,后续有200万吨/年采矿权在办理中;三笠矿业目前有3744.5吨玻璃用石英砂资源储量,采矿权为190万吨/年。 【公司每年需要多少石英砂?】 石英砂由于含铁量、目数等参数不
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福莱特
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2021-10-28 08:52:09
迎驾贡酒Q3再超预期
【国君食品】黑马迎驾贡酒Q3再超预期:势已起,再腾飞,重点布局! 投资建议:Q3延续高增,连续两季度大超预期,徽酒黑马延续高成长,业绩与估值有望同步提升,预计2021-2023年净利润14、17.66、21.4亿,重点布局! Q3再次超预期,徽酒黑马再腾飞 2021Q1-Q3实现营收31.80亿、同比+42.62%,归母净利9.62亿、同比+80.84%;Q3单季度营业收入10.95亿、同比+27.00%;归母净利润3.70亿、同比+86.23%,在基数不低的情况下仍取得亮眼增长,业绩大超预期,
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火星人三季报交流
火星人三季报交流 参会人员:董事长黄总、营销总胡总、董秘毛总 【经营情况及毛利下滑说明】 单 Q3 营收+27%,较 19cagr+37%,归母+27%,较 19cagr+24%,净利率 20%,压力主要在原 材料成本端。 毛利率:Q3 毛利率下滑主要受收入准则调整因素,物流费用 2300 万左右集中于 Q3 确认, 如加回物流费用,1-9 月毛利率 49.01%,仅下降 1.5%。如物流费用平摊到各个季度。Q3 毛 利率 46%。1-6 月 48.34%,环比下降 2-3pct 系原材料影响。
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火星人
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2021-10-28 08:49:30
煤炭限价政策点评
【海通煤炭】限价政策点评 今日2条限价消息:(1)5500大卡动力煤坑口价格调整到不超过1200元/吨;(2)发改委价格司计划将动力煤坑口价限制在440元含税,最高上浮幅度20%,即528元。待国务院批准后实施。 点评: 目前5500大卡坑口价不超1200元/吨政策已基本落实,而27日发改委价格司的官方会议意见尚未公布,我们认为确实存在限价可能性。 价格区间看,按照目前传闻幅度,5500大卡坑口不超528元/吨,即港口价格不超800元/吨,该价格虽显著低于目前港口1500~1800元价格,但也属
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兖矿能源
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2021-10-28 08:48:02
林洋能源三季报点评
林洋能源发布2021年三季报,前三季度实现收入41.24亿元,同比下降6.65%;归属母公司净利润8.46亿元,同比下降9.59%;EPS为0.41元;其中,单三季度实现收入14.15亿元,同比下降3.54%,环比下降19.31%;归属母公司净利润3.01亿元,同比下降21.89%;EPS为0.15元。 1、新能源板块,2021Q1-Q3实现收入24-26亿元,同比有所增长,其中:1)发电业务,2021Q3末公司在手电站规模1605MW,同比增长125MW。前三季度发电量为15.09亿千瓦时,同
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林洋能源
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2021-10-27 17:38:02
受限
天顺风能Q3交流
20211027天顺风能Q3交流纪要 3季度出货15w吨,15%毛利率,略改善,从750元的单吨净利提高到850元.但出货量比预期稍微少一点,原因:1、今年路上风电最后一年,交付集中在四季度;2、海外出口是客户自行组织海运,衔接上面有延迟。3季度还受了限电,塔筒全年65万吨出货目标。 叶片这块压力和挑战比较大,毛利率从19%-->14%,主要原因:1、濮阳工厂处于爬坡阶段,产能还在爬坡,折旧摊销已经开始计算了,3季度毛利率是负的;2、3季度树脂有大幅涨价,+40%。展望四季度,叶片毛利率有所好转
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天顺风能
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2021-10-27 17:37:03
中望软件基本面Key Updates
中望软件基本面Key Updates丨中信证券计算机 1. Q3增速不及预期原因:1)实际业绩与预期业绩相差了三千多万,预计大概有两千万是华为、中车大额订单没有落地;2)中小客户,内部销售布局力度不够,外部也有竞争因素;3)7月份2D产品出了些小问题,虽然9月已修复,但影响了7-8销售业绩。 2. Q3业绩亮点:1)教育业务去年高基数,今年Q3同比+43%,Q1-Q3同比翻倍;2)国内渠道业务初见成效,1-9月渠道销售增长超90%,Q3单季增长超100%;3)3D产品的改进总体符合预期。 3.
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中望软件
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2021-10-27 14:22:59
火电亏损在预期之内,转型成长&替代三主线布局
【中信公用环保】火电亏损在预期之内,转型成长&替代三主线布局 1:从已公布业绩的火电公司情况看:龙头公司火电度电亏损约0.06元,区域性火电公司独断亏损约0.08元,龙头火电靠更高比例长协、更多进口煤占比和更低的融资成本,度电亏损程度明显小于区域性火电公司: 2:上半年龙头公司入炉不含税标煤价格大约800~900元/吨,Q3均价大约在100~1199元/吨,目前看10月均价已经加速上行至1500元/吨,虽然各地陆续放开电价,但高长协电量占比使得Q4火电亏损规模可能进一步加剧,但随着新一轮市场化交
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华能水电
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中国核电
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华能国际
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中绿电
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2021-10-27 13:56:07
稀土行情一触即发
【稀土市场变化】 氧化镨钕价格从国庆节前的59万元上涨至今天的71万元仍有成交,市场成交活跃,价格快速上涨: 1.国庆节前:Q3钕铁硼需求量下降,下游企业对价格畏高,拿货不积极,想通过减少采购来压低价格,但是供给端处于平稳状态,叠加限电、海外疫情等因素。整体来看,供需双重下降,并保持相对平衡,导致镨钕价格在60万元左右震荡。 2国庆节后:供应量没有多少增量,废料产量下降、进口矿量下降。而需求开始恢复其中工业电机和新能源汽车等订单导致下游钕铁硼企业开始拿货。综合来看,下游库存低+上游供应平稳+需求
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金力永磁
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中国稀土
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盛和资源
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