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猫猫喵喵3
2021-10-24 10:20:11
锦江酒店投资人交流要点
【国君社服零售刘越男】锦江酒店投资人交流要点 目标与指标:经营和拓店目标不会变,指标根据市场情况变化。 核心战略: 1 品牌端:梳理品牌矩阵体系,轨道与赛道双轨,中高端依然是核心战略。 2 区域分布:华东重点加强,华南巩固提高壁垒,川渝地区+华中地区抢市场。 3 会员体系:付费会员体系将会是重点发力方向。 效率优化空间:锦江前端人员团队仍有巨大优化空间,20个大区,1000人以上团队仍有30%以上优化空间。 开发团队结构:BD团队1034人: 合作外部开发公司530人(占比51%); 内部承包(
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锦江酒店
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猫猫喵喵3
2021-10-24 10:19:23
房地产税改革试点点评
【安信策略】房地产税改革试点点评:缓解住房结构性矛盾、促进共同富裕 一、事件: 2021年10月23日,第十三届全国人民代表大会常务委员会第三十一次会议作出决定,授权国务院在部分地区开展房地产税改革试点工作。试点地区的房地产税征税对象为居住用和非居住用等各类房地产,不包括依法拥有的农村宅基地及其上住宅。土地使用权人、房屋所有权人为房地产税的纳税人。国务院按照积极稳妥的原则,统筹考虑深化试点与统一立法、促进房地产市场平稳健康发展等情况确定试点地区,报全国人民代表大会常务委员会备案。试点期限为五年,
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猫猫喵喵3
2021-10-24 10:18:52
房地产税“破局”
【中泰宏观•陈兴团队】房地产税“破局” 9月多数经济指标均有走弱,三季度经济增速也降至5%以下。而从中观高频数据来看,10月供需略有改善:一方面,终端需求低位回升,35城地产销量增速降幅有所收窄,乘联会乘用车批发和零售销量增速也同步上行;另一方面,工业生产好坏参半,钢企钢材产量增速降幅仍有扩大,但汽车、钢铁和化工等主要行业开工率涨多跌少,电荒情况也较9月下旬有所缓解。 近期全国人大常委会授权国务院在部分地区开展房地产税改革试点工作,《决定》指出,将由国务院制定房地产税试点具体办法,试点地区人民政
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万科A
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猫猫喵喵3
2021-10-24 10:17:41
沪渝房产税试点
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万科A
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猫猫喵喵3
2021-10-24 10:15:54
凯伦股份(300715)2021年三季报点评
公司发布三季报,2021Q3公司营收7.03亿元同增33.02%,归母净利约4000万元同减51%,低于市场预期,目前考虑到公司客户环境,工厂所在地生产保障政策,以及客户应收信用减值情况多因素存在诸多不确定性,对于全年和明年的业绩预测存在较大的难度,暂时预测2021-2022年公司归母净利为2.5亿,3.6亿。我们邀请您参加10月23日(星期六)早上9:30的公司三季度业绩交流会,会议接入方式在文章最后。
有道云笔记
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凯伦股份
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猫猫喵喵3
2021-10-24 10:15:11
关于房产税的一点看法,一个词就是“投资当道”
① 这属于规范化行业发展的范畴,和是否放松关系不大,恒大事件之后,保交楼,将成为监管重点,房产税后,也会成为购房重点; ② 如果真要扯上关系,那就是用市场化的手段来解决需求问题,并改善供给问题; ③ 大家担心的是,目前有多少投资性需求会出来。所以先定义投资,投资就是现在买入并在未来卖出,中间获得增值,想想现在炒股票,持有期间为什么增值,就能确定是投资还是投机; ④ 给结论,先说房价,进一步分化,房产税带来的购房者小心谨慎,打掉投机,投资浮出水面,所以,基本上产业实力雄厚的城市,看不到下跌的可能,
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猫猫喵喵3
2021-10-21 16:45:50
近期快递网点摸底总结
1.18号义乌地区揽件价格经历一次提价,11月1日全国性的旺季提价,因派费带来的提价估计刚性的,旺季运输、分拣成本增加带来提价可能回调,基本符合之前价格趋势。 2义乌地区中通、韵达、圆通单日件量800万,550万、600万票,中通预计双十增速30%、韵达日均将提升至700~800万票。 3.中通、韵达单票均价2元、1.9元,11月1日再次迎来旺季提价,估计1毛~1毛5小哥派费估计也会显影调整,估计韵达、圆通Q4单票净利或2分。 4.价格平稳之后8月份以后监管对份额关注度降低,监管更关注末端网点生
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顺丰控股
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猫猫喵喵3
2021-10-21 16:45:20
GPU龙头景嘉微迎来边际变化
【东吴计算机】英伟达6年暴涨46倍,GPU龙头景嘉微迎来边际变化 GPU赛道持续高景气度,未来7年复合增速超30%。根据 Verified Market Research的数据,2020年全球GPU市场价值为254.1亿美元,2027年有望达到1853.1亿美元,年平均增速高达32.2%我们估算2020年中国大陆的独立GPU市场规模为47.39亿美元,2027年市场规模超过341亿美元。 英伟达连续多年高增速,5年股价暴涨46倍。英伟达( NVIDIA)是全球GPU巨头,人工智能计算领导者。英伟
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景嘉微
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猫猫喵喵3
2021-10-21 16:44:46
保险:资产端有所改善负债端依然承压,安全边际高
【海通非银孙婷团队】保险:资产端有所改善负债端依然承压,安全边际高 1、今日保险股AH均大涨,其中平安H涨幅超7%、平安、国寿A超5%。预计今日上涨与地产投资风险担忧缓解有关,地产指数AH涨幅均超2%,旭辉涨幅超8% 2、近期保险行业资产端有所改善。1)地产投资担忧缓解。9月末央行首次提出房地产市场两个维护”,并与银保监会指导主要银行保持房地产信贷平稳有序投放。昨日央行表示恒大风险是个案风险,对金融行业外溢性可控。2)长端利率有所上行。十年期国债收益率提升至3%左右,固收类投资压力减轻。 3、负
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中国太保
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中国人保
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中国平安
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猫猫喵喵3
2021-10-21 11:42:36
能耗双控专家小范围交流调研纪要
20211019-能耗双控专家小范围交流调研纪要 问:能耗双控政策地位? 答:21年8月发改委发布晴雨表,在能耗强度方面,其是约束性指标;能源消费总量是引导性指标。政策进一步突出强度优先,能耗强度高于全国平均水平的省市,发改委提出更高的要求。能源强度控制是双目标管理体系,在必须完成约束性指标的基础上,地方政府还要有超出量。双控政策的意义是发挥前景性作用。各地方政府为了完成考核,也是会把能耗双控放在靠前的位置。但是个人感觉国家应该会预留小量能耗指标来平均实际情况。 问:煤炭双控是不是未来会有所缓和
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华能国际
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猫猫喵喵3
2021-10-21 11:41:02
特斯拉标续全换铁锂分析
【Tesla 铁锂展望】特斯拉标续全换铁锂分析#中信建投新能源许琳/朱玥 #2021年产97万辆,中国产52万辆,美国45万辆(全部三元),97万辆铁锂占比25万辆(m3标续),均由中国生产,中国MY交付20万辆(铁锂4-5万辆),m3交付32万(铁锂20万) #2022年产170万辆,75万辆国产,铁锂内销45万辆量,出口10万铁锂,预计国产铁锂55万辆,海外工厂还是三元。 #2023年全球产250万+,标准续航版占比60%-70%以上,理论空间100万+辆铁锂;铁锂专利预计在美国和欧洲分别于
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比亚迪
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宁德时代
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2021-10-21 11:40:23
特斯拉全面转向铁锂,铁锂出海拉开序幕!
【国君电新】特斯拉全面转向铁锂,铁锂出海拉开序幕! Q3 model3&Y交付量环比高增长。特斯拉Q3营收为137.57亿美元,同比增长57%;发电和储能业务的营收为8.06亿美元,同比增长39%。电动车交付总量为241,391辆,同比增长73%。其中,Model S和Model X车型的交付量为9,289辆,同比减少39%;Model 3和Model Y的交付量为232,102辆,同比增长87%。 全面转向铁锂,谋求更大市场份额。特斯拉拟将全球标准续航版Model 3和ModerlY,均改用L
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猫猫喵喵3
2021-10-21 09:18:49
银行业绩亮眼,有望催化行情
【国盛金融】今晚3家银行业绩亮眼,有望催化行情! 1、常熟银行 业绩:息差企稳驱动前三季度营收、利润增速回升至13%、19%。资产质量稳定优异,不良率较6月末大幅下降9bps至0.81%,拨备覆盖率保持在521%的较高水平。 微贷业务:继续快速推进。 个人经营贷增长127亿(+26.1%,其中Q3单季度增64亿)。户数较年初增长17.6%,户均贷款34万、与年初基本持平,未来将继续做小、做下沉、做信用。 再融资:60亿可转债预案已落地,未来有意愿且有能力持续释放业绩。 2、杭州银行 业绩:营收增
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猫猫喵喵3
2021-10-21 09:17:55
赣锋锂业拟向国际锂业收购Litio公司8.58%股权点评
【国君有色】赣锋锂业拟向国际锂业收购Litio公司8.58%股权点评211020 事件:2021年10月20日,赣锋锂业(002460.SZ)公布,公司拟通过全资孙公司Ganfeng Lithium NetherlandsCO., B.V.(“荷兰赣锋”)向International Lithium Corp. (“国际锂业”)收购其持有的Litio Minera Argentina S.A. (“Litio公司”)8.58%股权。交易对价为公司自有资金1000万美元以及豁免公司全资子公司赣锋国
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天齐锂业
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赣锋锂业
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猫猫喵喵3
2021-10-21 09:17:16
9月印度培育钻石进出口数据解读
【东北轻工】9月印度培育钻石进出口数据解读 进口端:9月印度培育钻石毛坯进口额1.02亿美元(同比 38%,环比 39%),9月培育钻石进口额渗透率5.8%,同比 0.5pct,环比 0.1pct。8月进口数据环比回落(-33%)主要因为印度疫情影响、部分毛坯打磨转移至国内,9月环比数据明显恢复。加上打磨转移,实际培育钻石原石出口量应该更高。 出口端:9月裸钻出口额0.96亿美元(同比 20%,环比-24%),9月培育钻石出口额渗透率4.8%,同比-0.1pct,环比-1pct。去年九月出口数据
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中兵红箭
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国机精工
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锦江酒店投资人交流要点
【国君社服零售刘越男】锦江酒店投资人交流要点 目标与指标:经营和拓店目标不会变,指标根据市场情况变化。 核心战略: 1 品牌端:梳理品牌矩阵体系,轨道与赛道双轨,中高端依然是核心战略。 2 区域分布:华东重点加强,华南巩固提高壁垒,川渝地区+华中地区抢市场。 3 会员体系:付费会员体系将会是重点发力方向。 效率优化空间:锦江前端人员团队仍有巨大优化空间,20个大区,1000人以上团队仍有30%以上优化空间。 开发团队结构:BD团队1034人: 合作外部开发公司530人(占比51%); 内部承包(
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锦江酒店
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房地产税改革试点点评
【安信策略】房地产税改革试点点评:缓解住房结构性矛盾、促进共同富裕 一、事件: 2021年10月23日,第十三届全国人民代表大会常务委员会第三十一次会议作出决定,授权国务院在部分地区开展房地产税改革试点工作。试点地区的房地产税征税对象为居住用和非居住用等各类房地产,不包括依法拥有的农村宅基地及其上住宅。土地使用权人、房屋所有权人为房地产税的纳税人。国务院按照积极稳妥的原则,统筹考虑深化试点与统一立法、促进房地产市场平稳健康发展等情况确定试点地区,报全国人民代表大会常务委员会备案。试点期限为五年,
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房地产税“破局”
【中泰宏观•陈兴团队】房地产税“破局” 9月多数经济指标均有走弱,三季度经济增速也降至5%以下。而从中观高频数据来看,10月供需略有改善:一方面,终端需求低位回升,35城地产销量增速降幅有所收窄,乘联会乘用车批发和零售销量增速也同步上行;另一方面,工业生产好坏参半,钢企钢材产量增速降幅仍有扩大,但汽车、钢铁和化工等主要行业开工率涨多跌少,电荒情况也较9月下旬有所缓解。 近期全国人大常委会授权国务院在部分地区开展房地产税改革试点工作,《决定》指出,将由国务院制定房地产税试点具体办法,试点地区人民政
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沪渝房产税试点
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凯伦股份(300715)2021年三季报点评
公司发布三季报,2021Q3公司营收7.03亿元同增33.02%,归母净利约4000万元同减51%,低于市场预期,目前考虑到公司客户环境,工厂所在地生产保障政策,以及客户应收信用减值情况多因素存在诸多不确定性,对于全年和明年的业绩预测存在较大的难度,暂时预测2021-2022年公司归母净利为2.5亿,3.6亿。我们邀请您参加10月23日(星期六)早上9:30的公司三季度业绩交流会,会议接入方式在文章最后。
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关于房产税的一点看法,一个词就是“投资当道”
① 这属于规范化行业发展的范畴,和是否放松关系不大,恒大事件之后,保交楼,将成为监管重点,房产税后,也会成为购房重点; ② 如果真要扯上关系,那就是用市场化的手段来解决需求问题,并改善供给问题; ③ 大家担心的是,目前有多少投资性需求会出来。所以先定义投资,投资就是现在买入并在未来卖出,中间获得增值,想想现在炒股票,持有期间为什么增值,就能确定是投资还是投机; ④ 给结论,先说房价,进一步分化,房产税带来的购房者小心谨慎,打掉投机,投资浮出水面,所以,基本上产业实力雄厚的城市,看不到下跌的可能,
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近期快递网点摸底总结
1.18号义乌地区揽件价格经历一次提价,11月1日全国性的旺季提价,因派费带来的提价估计刚性的,旺季运输、分拣成本增加带来提价可能回调,基本符合之前价格趋势。 2义乌地区中通、韵达、圆通单日件量800万,550万、600万票,中通预计双十增速30%、韵达日均将提升至700~800万票。 3.中通、韵达单票均价2元、1.9元,11月1日再次迎来旺季提价,估计1毛~1毛5小哥派费估计也会显影调整,估计韵达、圆通Q4单票净利或2分。 4.价格平稳之后8月份以后监管对份额关注度降低,监管更关注末端网点生
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GPU龙头景嘉微迎来边际变化
【东吴计算机】英伟达6年暴涨46倍,GPU龙头景嘉微迎来边际变化 GPU赛道持续高景气度,未来7年复合增速超30%。根据 Verified Market Research的数据,2020年全球GPU市场价值为254.1亿美元,2027年有望达到1853.1亿美元,年平均增速高达32.2%我们估算2020年中国大陆的独立GPU市场规模为47.39亿美元,2027年市场规模超过341亿美元。 英伟达连续多年高增速,5年股价暴涨46倍。英伟达( NVIDIA)是全球GPU巨头,人工智能计算领导者。英伟
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保险:资产端有所改善负债端依然承压,安全边际高
【海通非银孙婷团队】保险:资产端有所改善负债端依然承压,安全边际高 1、今日保险股AH均大涨,其中平安H涨幅超7%、平安、国寿A超5%。预计今日上涨与地产投资风险担忧缓解有关,地产指数AH涨幅均超2%,旭辉涨幅超8% 2、近期保险行业资产端有所改善。1)地产投资担忧缓解。9月末央行首次提出房地产市场两个维护”,并与银保监会指导主要银行保持房地产信贷平稳有序投放。昨日央行表示恒大风险是个案风险,对金融行业外溢性可控。2)长端利率有所上行。十年期国债收益率提升至3%左右,固收类投资压力减轻。 3、负
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能耗双控专家小范围交流调研纪要
20211019-能耗双控专家小范围交流调研纪要 问:能耗双控政策地位? 答:21年8月发改委发布晴雨表,在能耗强度方面,其是约束性指标;能源消费总量是引导性指标。政策进一步突出强度优先,能耗强度高于全国平均水平的省市,发改委提出更高的要求。能源强度控制是双目标管理体系,在必须完成约束性指标的基础上,地方政府还要有超出量。双控政策的意义是发挥前景性作用。各地方政府为了完成考核,也是会把能耗双控放在靠前的位置。但是个人感觉国家应该会预留小量能耗指标来平均实际情况。 问:煤炭双控是不是未来会有所缓和
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特斯拉标续全换铁锂分析
【Tesla 铁锂展望】特斯拉标续全换铁锂分析#中信建投新能源许琳/朱玥 #2021年产97万辆,中国产52万辆,美国45万辆(全部三元),97万辆铁锂占比25万辆(m3标续),均由中国生产,中国MY交付20万辆(铁锂4-5万辆),m3交付32万(铁锂20万) #2022年产170万辆,75万辆国产,铁锂内销45万辆量,出口10万铁锂,预计国产铁锂55万辆,海外工厂还是三元。 #2023年全球产250万+,标准续航版占比60%-70%以上,理论空间100万+辆铁锂;铁锂专利预计在美国和欧洲分别于
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特斯拉全面转向铁锂,铁锂出海拉开序幕!
【国君电新】特斯拉全面转向铁锂,铁锂出海拉开序幕! Q3 model3&Y交付量环比高增长。特斯拉Q3营收为137.57亿美元,同比增长57%;发电和储能业务的营收为8.06亿美元,同比增长39%。电动车交付总量为241,391辆,同比增长73%。其中,Model S和Model X车型的交付量为9,289辆,同比减少39%;Model 3和Model Y的交付量为232,102辆,同比增长87%。 全面转向铁锂,谋求更大市场份额。特斯拉拟将全球标准续航版Model 3和ModerlY,均改用L
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银行业绩亮眼,有望催化行情
【国盛金融】今晚3家银行业绩亮眼,有望催化行情! 1、常熟银行 业绩:息差企稳驱动前三季度营收、利润增速回升至13%、19%。资产质量稳定优异,不良率较6月末大幅下降9bps至0.81%,拨备覆盖率保持在521%的较高水平。 微贷业务:继续快速推进。 个人经营贷增长127亿(+26.1%,其中Q3单季度增64亿)。户数较年初增长17.6%,户均贷款34万、与年初基本持平,未来将继续做小、做下沉、做信用。 再融资:60亿可转债预案已落地,未来有意愿且有能力持续释放业绩。 2、杭州银行 业绩:营收增
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赣锋锂业拟向国际锂业收购Litio公司8.58%股权点评
【国君有色】赣锋锂业拟向国际锂业收购Litio公司8.58%股权点评211020 事件:2021年10月20日,赣锋锂业(002460.SZ)公布,公司拟通过全资孙公司Ganfeng Lithium NetherlandsCO., B.V.(“荷兰赣锋”)向International Lithium Corp. (“国际锂业”)收购其持有的Litio Minera Argentina S.A. (“Litio公司”)8.58%股权。交易对价为公司自有资金1000万美元以及豁免公司全资子公司赣锋国
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9月印度培育钻石进出口数据解读
【东北轻工】9月印度培育钻石进出口数据解读 进口端:9月印度培育钻石毛坯进口额1.02亿美元(同比 38%,环比 39%),9月培育钻石进口额渗透率5.8%,同比 0.5pct,环比 0.1pct。8月进口数据环比回落(-33%)主要因为印度疫情影响、部分毛坯打磨转移至国内,9月环比数据明显恢复。加上打磨转移,实际培育钻石原石出口量应该更高。 出口端:9月裸钻出口额0.96亿美元(同比 20%,环比-24%),9月培育钻石出口额渗透率4.8%,同比-0.1pct,环比-1pct。去年九月出口数据
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锦江酒店投资人交流要点
【国君社服零售刘越男】锦江酒店投资人交流要点 目标与指标:经营和拓店目标不会变,指标根据市场情况变化。 核心战略: 1 品牌端:梳理品牌矩阵体系,轨道与赛道双轨,中高端依然是核心战略。 2 区域分布:华东重点加强,华南巩固提高壁垒,川渝地区+华中地区抢市场。 3 会员体系:付费会员体系将会是重点发力方向。 效率优化空间:锦江前端人员团队仍有巨大优化空间,20个大区,1000人以上团队仍有30%以上优化空间。 开发团队结构:BD团队1034人: 合作外部开发公司530人(占比51%); 内部承包(
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房地产税改革试点点评
【安信策略】房地产税改革试点点评:缓解住房结构性矛盾、促进共同富裕 一、事件: 2021年10月23日,第十三届全国人民代表大会常务委员会第三十一次会议作出决定,授权国务院在部分地区开展房地产税改革试点工作。试点地区的房地产税征税对象为居住用和非居住用等各类房地产,不包括依法拥有的农村宅基地及其上住宅。土地使用权人、房屋所有权人为房地产税的纳税人。国务院按照积极稳妥的原则,统筹考虑深化试点与统一立法、促进房地产市场平稳健康发展等情况确定试点地区,报全国人民代表大会常务委员会备案。试点期限为五年,
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2021-10-24 10:18:52
房地产税“破局”
【中泰宏观•陈兴团队】房地产税“破局” 9月多数经济指标均有走弱,三季度经济增速也降至5%以下。而从中观高频数据来看,10月供需略有改善:一方面,终端需求低位回升,35城地产销量增速降幅有所收窄,乘联会乘用车批发和零售销量增速也同步上行;另一方面,工业生产好坏参半,钢企钢材产量增速降幅仍有扩大,但汽车、钢铁和化工等主要行业开工率涨多跌少,电荒情况也较9月下旬有所缓解。 近期全国人大常委会授权国务院在部分地区开展房地产税改革试点工作,《决定》指出,将由国务院制定房地产税试点具体办法,试点地区人民政
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沪渝房产税试点
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凯伦股份(300715)2021年三季报点评
公司发布三季报,2021Q3公司营收7.03亿元同增33.02%,归母净利约4000万元同减51%,低于市场预期,目前考虑到公司客户环境,工厂所在地生产保障政策,以及客户应收信用减值情况多因素存在诸多不确定性,对于全年和明年的业绩预测存在较大的难度,暂时预测2021-2022年公司归母净利为2.5亿,3.6亿。我们邀请您参加10月23日(星期六)早上9:30的公司三季度业绩交流会,会议接入方式在文章最后。
有道云笔记
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凯伦股份
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关于房产税的一点看法,一个词就是“投资当道”
① 这属于规范化行业发展的范畴,和是否放松关系不大,恒大事件之后,保交楼,将成为监管重点,房产税后,也会成为购房重点; ② 如果真要扯上关系,那就是用市场化的手段来解决需求问题,并改善供给问题; ③ 大家担心的是,目前有多少投资性需求会出来。所以先定义投资,投资就是现在买入并在未来卖出,中间获得增值,想想现在炒股票,持有期间为什么增值,就能确定是投资还是投机; ④ 给结论,先说房价,进一步分化,房产税带来的购房者小心谨慎,打掉投机,投资浮出水面,所以,基本上产业实力雄厚的城市,看不到下跌的可能,
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近期快递网点摸底总结
1.18号义乌地区揽件价格经历一次提价,11月1日全国性的旺季提价,因派费带来的提价估计刚性的,旺季运输、分拣成本增加带来提价可能回调,基本符合之前价格趋势。 2义乌地区中通、韵达、圆通单日件量800万,550万、600万票,中通预计双十增速30%、韵达日均将提升至700~800万票。 3.中通、韵达单票均价2元、1.9元,11月1日再次迎来旺季提价,估计1毛~1毛5小哥派费估计也会显影调整,估计韵达、圆通Q4单票净利或2分。 4.价格平稳之后8月份以后监管对份额关注度降低,监管更关注末端网点生
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GPU龙头景嘉微迎来边际变化
【东吴计算机】英伟达6年暴涨46倍,GPU龙头景嘉微迎来边际变化 GPU赛道持续高景气度,未来7年复合增速超30%。根据 Verified Market Research的数据,2020年全球GPU市场价值为254.1亿美元,2027年有望达到1853.1亿美元,年平均增速高达32.2%我们估算2020年中国大陆的独立GPU市场规模为47.39亿美元,2027年市场规模超过341亿美元。 英伟达连续多年高增速,5年股价暴涨46倍。英伟达( NVIDIA)是全球GPU巨头,人工智能计算领导者。英伟
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保险:资产端有所改善负债端依然承压,安全边际高
【海通非银孙婷团队】保险:资产端有所改善负债端依然承压,安全边际高 1、今日保险股AH均大涨,其中平安H涨幅超7%、平安、国寿A超5%。预计今日上涨与地产投资风险担忧缓解有关,地产指数AH涨幅均超2%,旭辉涨幅超8% 2、近期保险行业资产端有所改善。1)地产投资担忧缓解。9月末央行首次提出房地产市场两个维护”,并与银保监会指导主要银行保持房地产信贷平稳有序投放。昨日央行表示恒大风险是个案风险,对金融行业外溢性可控。2)长端利率有所上行。十年期国债收益率提升至3%左右,固收类投资压力减轻。 3、负
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中国太保
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中国平安
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能耗双控专家小范围交流调研纪要
20211019-能耗双控专家小范围交流调研纪要 问:能耗双控政策地位? 答:21年8月发改委发布晴雨表,在能耗强度方面,其是约束性指标;能源消费总量是引导性指标。政策进一步突出强度优先,能耗强度高于全国平均水平的省市,发改委提出更高的要求。能源强度控制是双目标管理体系,在必须完成约束性指标的基础上,地方政府还要有超出量。双控政策的意义是发挥前景性作用。各地方政府为了完成考核,也是会把能耗双控放在靠前的位置。但是个人感觉国家应该会预留小量能耗指标来平均实际情况。 问:煤炭双控是不是未来会有所缓和
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特斯拉标续全换铁锂分析
【Tesla 铁锂展望】特斯拉标续全换铁锂分析#中信建投新能源许琳/朱玥 #2021年产97万辆,中国产52万辆,美国45万辆(全部三元),97万辆铁锂占比25万辆(m3标续),均由中国生产,中国MY交付20万辆(铁锂4-5万辆),m3交付32万(铁锂20万) #2022年产170万辆,75万辆国产,铁锂内销45万辆量,出口10万铁锂,预计国产铁锂55万辆,海外工厂还是三元。 #2023年全球产250万+,标准续航版占比60%-70%以上,理论空间100万+辆铁锂;铁锂专利预计在美国和欧洲分别于
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特斯拉全面转向铁锂,铁锂出海拉开序幕!
【国君电新】特斯拉全面转向铁锂,铁锂出海拉开序幕! Q3 model3&Y交付量环比高增长。特斯拉Q3营收为137.57亿美元,同比增长57%;发电和储能业务的营收为8.06亿美元,同比增长39%。电动车交付总量为241,391辆,同比增长73%。其中,Model S和Model X车型的交付量为9,289辆,同比减少39%;Model 3和Model Y的交付量为232,102辆,同比增长87%。 全面转向铁锂,谋求更大市场份额。特斯拉拟将全球标准续航版Model 3和ModerlY,均改用L
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银行业绩亮眼,有望催化行情
【国盛金融】今晚3家银行业绩亮眼,有望催化行情! 1、常熟银行 业绩:息差企稳驱动前三季度营收、利润增速回升至13%、19%。资产质量稳定优异,不良率较6月末大幅下降9bps至0.81%,拨备覆盖率保持在521%的较高水平。 微贷业务:继续快速推进。 个人经营贷增长127亿(+26.1%,其中Q3单季度增64亿)。户数较年初增长17.6%,户均贷款34万、与年初基本持平,未来将继续做小、做下沉、做信用。 再融资:60亿可转债预案已落地,未来有意愿且有能力持续释放业绩。 2、杭州银行 业绩:营收增
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赣锋锂业拟向国际锂业收购Litio公司8.58%股权点评
【国君有色】赣锋锂业拟向国际锂业收购Litio公司8.58%股权点评211020 事件:2021年10月20日,赣锋锂业(002460.SZ)公布,公司拟通过全资孙公司Ganfeng Lithium NetherlandsCO., B.V.(“荷兰赣锋”)向International Lithium Corp. (“国际锂业”)收购其持有的Litio Minera Argentina S.A. (“Litio公司”)8.58%股权。交易对价为公司自有资金1000万美元以及豁免公司全资子公司赣锋国
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9月印度培育钻石进出口数据解读
【东北轻工】9月印度培育钻石进出口数据解读 进口端:9月印度培育钻石毛坯进口额1.02亿美元(同比 38%,环比 39%),9月培育钻石进口额渗透率5.8%,同比 0.5pct,环比 0.1pct。8月进口数据环比回落(-33%)主要因为印度疫情影响、部分毛坯打磨转移至国内,9月环比数据明显恢复。加上打磨转移,实际培育钻石原石出口量应该更高。 出口端:9月裸钻出口额0.96亿美元(同比 20%,环比-24%),9月培育钻石出口额渗透率4.8%,同比-0.1pct,环比-1pct。去年九月出口数据
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锦江酒店投资人交流要点
【国君社服零售刘越男】锦江酒店投资人交流要点 目标与指标:经营和拓店目标不会变,指标根据市场情况变化。 核心战略: 1 品牌端:梳理品牌矩阵体系,轨道与赛道双轨,中高端依然是核心战略。 2 区域分布:华东重点加强,华南巩固提高壁垒,川渝地区+华中地区抢市场。 3 会员体系:付费会员体系将会是重点发力方向。 效率优化空间:锦江前端人员团队仍有巨大优化空间,20个大区,1000人以上团队仍有30%以上优化空间。 开发团队结构:BD团队1034人: 合作外部开发公司530人(占比51%); 内部承包(
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房地产税改革试点点评
【安信策略】房地产税改革试点点评:缓解住房结构性矛盾、促进共同富裕 一、事件: 2021年10月23日,第十三届全国人民代表大会常务委员会第三十一次会议作出决定,授权国务院在部分地区开展房地产税改革试点工作。试点地区的房地产税征税对象为居住用和非居住用等各类房地产,不包括依法拥有的农村宅基地及其上住宅。土地使用权人、房屋所有权人为房地产税的纳税人。国务院按照积极稳妥的原则,统筹考虑深化试点与统一立法、促进房地产市场平稳健康发展等情况确定试点地区,报全国人民代表大会常务委员会备案。试点期限为五年,
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房地产税“破局”
【中泰宏观•陈兴团队】房地产税“破局” 9月多数经济指标均有走弱,三季度经济增速也降至5%以下。而从中观高频数据来看,10月供需略有改善:一方面,终端需求低位回升,35城地产销量增速降幅有所收窄,乘联会乘用车批发和零售销量增速也同步上行;另一方面,工业生产好坏参半,钢企钢材产量增速降幅仍有扩大,但汽车、钢铁和化工等主要行业开工率涨多跌少,电荒情况也较9月下旬有所缓解。 近期全国人大常委会授权国务院在部分地区开展房地产税改革试点工作,《决定》指出,将由国务院制定房地产税试点具体办法,试点地区人民政
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沪渝房产税试点
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凯伦股份(300715)2021年三季报点评
公司发布三季报,2021Q3公司营收7.03亿元同增33.02%,归母净利约4000万元同减51%,低于市场预期,目前考虑到公司客户环境,工厂所在地生产保障政策,以及客户应收信用减值情况多因素存在诸多不确定性,对于全年和明年的业绩预测存在较大的难度,暂时预测2021-2022年公司归母净利为2.5亿,3.6亿。我们邀请您参加10月23日(星期六)早上9:30的公司三季度业绩交流会,会议接入方式在文章最后。
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关于房产税的一点看法,一个词就是“投资当道”
① 这属于规范化行业发展的范畴,和是否放松关系不大,恒大事件之后,保交楼,将成为监管重点,房产税后,也会成为购房重点; ② 如果真要扯上关系,那就是用市场化的手段来解决需求问题,并改善供给问题; ③ 大家担心的是,目前有多少投资性需求会出来。所以先定义投资,投资就是现在买入并在未来卖出,中间获得增值,想想现在炒股票,持有期间为什么增值,就能确定是投资还是投机; ④ 给结论,先说房价,进一步分化,房产税带来的购房者小心谨慎,打掉投机,投资浮出水面,所以,基本上产业实力雄厚的城市,看不到下跌的可能,
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近期快递网点摸底总结
1.18号义乌地区揽件价格经历一次提价,11月1日全国性的旺季提价,因派费带来的提价估计刚性的,旺季运输、分拣成本增加带来提价可能回调,基本符合之前价格趋势。 2义乌地区中通、韵达、圆通单日件量800万,550万、600万票,中通预计双十增速30%、韵达日均将提升至700~800万票。 3.中通、韵达单票均价2元、1.9元,11月1日再次迎来旺季提价,估计1毛~1毛5小哥派费估计也会显影调整,估计韵达、圆通Q4单票净利或2分。 4.价格平稳之后8月份以后监管对份额关注度降低,监管更关注末端网点生
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GPU龙头景嘉微迎来边际变化
【东吴计算机】英伟达6年暴涨46倍,GPU龙头景嘉微迎来边际变化 GPU赛道持续高景气度,未来7年复合增速超30%。根据 Verified Market Research的数据,2020年全球GPU市场价值为254.1亿美元,2027年有望达到1853.1亿美元,年平均增速高达32.2%我们估算2020年中国大陆的独立GPU市场规模为47.39亿美元,2027年市场规模超过341亿美元。 英伟达连续多年高增速,5年股价暴涨46倍。英伟达( NVIDIA)是全球GPU巨头,人工智能计算领导者。英伟
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保险:资产端有所改善负债端依然承压,安全边际高
【海通非银孙婷团队】保险:资产端有所改善负债端依然承压,安全边际高 1、今日保险股AH均大涨,其中平安H涨幅超7%、平安、国寿A超5%。预计今日上涨与地产投资风险担忧缓解有关,地产指数AH涨幅均超2%,旭辉涨幅超8% 2、近期保险行业资产端有所改善。1)地产投资担忧缓解。9月末央行首次提出房地产市场两个维护”,并与银保监会指导主要银行保持房地产信贷平稳有序投放。昨日央行表示恒大风险是个案风险,对金融行业外溢性可控。2)长端利率有所上行。十年期国债收益率提升至3%左右,固收类投资压力减轻。 3、负
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能耗双控专家小范围交流调研纪要
20211019-能耗双控专家小范围交流调研纪要 问:能耗双控政策地位? 答:21年8月发改委发布晴雨表,在能耗强度方面,其是约束性指标;能源消费总量是引导性指标。政策进一步突出强度优先,能耗强度高于全国平均水平的省市,发改委提出更高的要求。能源强度控制是双目标管理体系,在必须完成约束性指标的基础上,地方政府还要有超出量。双控政策的意义是发挥前景性作用。各地方政府为了完成考核,也是会把能耗双控放在靠前的位置。但是个人感觉国家应该会预留小量能耗指标来平均实际情况。 问:煤炭双控是不是未来会有所缓和
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特斯拉标续全换铁锂分析
【Tesla 铁锂展望】特斯拉标续全换铁锂分析#中信建投新能源许琳/朱玥 #2021年产97万辆,中国产52万辆,美国45万辆(全部三元),97万辆铁锂占比25万辆(m3标续),均由中国生产,中国MY交付20万辆(铁锂4-5万辆),m3交付32万(铁锂20万) #2022年产170万辆,75万辆国产,铁锂内销45万辆量,出口10万铁锂,预计国产铁锂55万辆,海外工厂还是三元。 #2023年全球产250万+,标准续航版占比60%-70%以上,理论空间100万+辆铁锂;铁锂专利预计在美国和欧洲分别于
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特斯拉全面转向铁锂,铁锂出海拉开序幕!
【国君电新】特斯拉全面转向铁锂,铁锂出海拉开序幕! Q3 model3&Y交付量环比高增长。特斯拉Q3营收为137.57亿美元,同比增长57%;发电和储能业务的营收为8.06亿美元,同比增长39%。电动车交付总量为241,391辆,同比增长73%。其中,Model S和Model X车型的交付量为9,289辆,同比减少39%;Model 3和Model Y的交付量为232,102辆,同比增长87%。 全面转向铁锂,谋求更大市场份额。特斯拉拟将全球标准续航版Model 3和ModerlY,均改用L
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银行业绩亮眼,有望催化行情
【国盛金融】今晚3家银行业绩亮眼,有望催化行情! 1、常熟银行 业绩:息差企稳驱动前三季度营收、利润增速回升至13%、19%。资产质量稳定优异,不良率较6月末大幅下降9bps至0.81%,拨备覆盖率保持在521%的较高水平。 微贷业务:继续快速推进。 个人经营贷增长127亿(+26.1%,其中Q3单季度增64亿)。户数较年初增长17.6%,户均贷款34万、与年初基本持平,未来将继续做小、做下沉、做信用。 再融资:60亿可转债预案已落地,未来有意愿且有能力持续释放业绩。 2、杭州银行 业绩:营收增
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赣锋锂业拟向国际锂业收购Litio公司8.58%股权点评
【国君有色】赣锋锂业拟向国际锂业收购Litio公司8.58%股权点评211020 事件:2021年10月20日,赣锋锂业(002460.SZ)公布,公司拟通过全资孙公司Ganfeng Lithium NetherlandsCO., B.V.(“荷兰赣锋”)向International Lithium Corp. (“国际锂业”)收购其持有的Litio Minera Argentina S.A. (“Litio公司”)8.58%股权。交易对价为公司自有资金1000万美元以及豁免公司全资子公司赣锋国
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9月印度培育钻石进出口数据解读
【东北轻工】9月印度培育钻石进出口数据解读 进口端:9月印度培育钻石毛坯进口额1.02亿美元(同比 38%,环比 39%),9月培育钻石进口额渗透率5.8%,同比 0.5pct,环比 0.1pct。8月进口数据环比回落(-33%)主要因为印度疫情影响、部分毛坯打磨转移至国内,9月环比数据明显恢复。加上打磨转移,实际培育钻石原石出口量应该更高。 出口端:9月裸钻出口额0.96亿美元(同比 20%,环比-24%),9月培育钻石出口额渗透率4.8%,同比-0.1pct,环比-1pct。去年九月出口数据
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锦江酒店投资人交流要点
【国君社服零售刘越男】锦江酒店投资人交流要点 目标与指标:经营和拓店目标不会变,指标根据市场情况变化。 核心战略: 1 品牌端:梳理品牌矩阵体系,轨道与赛道双轨,中高端依然是核心战略。 2 区域分布:华东重点加强,华南巩固提高壁垒,川渝地区+华中地区抢市场。 3 会员体系:付费会员体系将会是重点发力方向。 效率优化空间:锦江前端人员团队仍有巨大优化空间,20个大区,1000人以上团队仍有30%以上优化空间。 开发团队结构:BD团队1034人: 合作外部开发公司530人(占比51%); 内部承包(
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房地产税改革试点点评
【安信策略】房地产税改革试点点评:缓解住房结构性矛盾、促进共同富裕 一、事件: 2021年10月23日,第十三届全国人民代表大会常务委员会第三十一次会议作出决定,授权国务院在部分地区开展房地产税改革试点工作。试点地区的房地产税征税对象为居住用和非居住用等各类房地产,不包括依法拥有的农村宅基地及其上住宅。土地使用权人、房屋所有权人为房地产税的纳税人。国务院按照积极稳妥的原则,统筹考虑深化试点与统一立法、促进房地产市场平稳健康发展等情况确定试点地区,报全国人民代表大会常务委员会备案。试点期限为五年,
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房地产税“破局”
【中泰宏观•陈兴团队】房地产税“破局” 9月多数经济指标均有走弱,三季度经济增速也降至5%以下。而从中观高频数据来看,10月供需略有改善:一方面,终端需求低位回升,35城地产销量增速降幅有所收窄,乘联会乘用车批发和零售销量增速也同步上行;另一方面,工业生产好坏参半,钢企钢材产量增速降幅仍有扩大,但汽车、钢铁和化工等主要行业开工率涨多跌少,电荒情况也较9月下旬有所缓解。 近期全国人大常委会授权国务院在部分地区开展房地产税改革试点工作,《决定》指出,将由国务院制定房地产税试点具体办法,试点地区人民政
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猫猫喵喵3
2021-10-24 10:15:54
凯伦股份(300715)2021年三季报点评
公司发布三季报,2021Q3公司营收7.03亿元同增33.02%,归母净利约4000万元同减51%,低于市场预期,目前考虑到公司客户环境,工厂所在地生产保障政策,以及客户应收信用减值情况多因素存在诸多不确定性,对于全年和明年的业绩预测存在较大的难度,暂时预测2021-2022年公司归母净利为2.5亿,3.6亿。我们邀请您参加10月23日(星期六)早上9:30的公司三季度业绩交流会,会议接入方式在文章最后。
有道云笔记
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凯伦股份
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猫猫喵喵3
2021-10-24 10:15:11
关于房产税的一点看法,一个词就是“投资当道”
① 这属于规范化行业发展的范畴,和是否放松关系不大,恒大事件之后,保交楼,将成为监管重点,房产税后,也会成为购房重点; ② 如果真要扯上关系,那就是用市场化的手段来解决需求问题,并改善供给问题; ③ 大家担心的是,目前有多少投资性需求会出来。所以先定义投资,投资就是现在买入并在未来卖出,中间获得增值,想想现在炒股票,持有期间为什么增值,就能确定是投资还是投机; ④ 给结论,先说房价,进一步分化,房产税带来的购房者小心谨慎,打掉投机,投资浮出水面,所以,基本上产业实力雄厚的城市,看不到下跌的可能,
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猫猫喵喵3
2021-10-21 16:45:50
近期快递网点摸底总结
1.18号义乌地区揽件价格经历一次提价,11月1日全国性的旺季提价,因派费带来的提价估计刚性的,旺季运输、分拣成本增加带来提价可能回调,基本符合之前价格趋势。 2义乌地区中通、韵达、圆通单日件量800万,550万、600万票,中通预计双十增速30%、韵达日均将提升至700~800万票。 3.中通、韵达单票均价2元、1.9元,11月1日再次迎来旺季提价,估计1毛~1毛5小哥派费估计也会显影调整,估计韵达、圆通Q4单票净利或2分。 4.价格平稳之后8月份以后监管对份额关注度降低,监管更关注末端网点生
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圆通速递
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韵达股份
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顺丰控股
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2021-10-21 16:45:20
GPU龙头景嘉微迎来边际变化
【东吴计算机】英伟达6年暴涨46倍,GPU龙头景嘉微迎来边际变化 GPU赛道持续高景气度,未来7年复合增速超30%。根据 Verified Market Research的数据,2020年全球GPU市场价值为254.1亿美元,2027年有望达到1853.1亿美元,年平均增速高达32.2%我们估算2020年中国大陆的独立GPU市场规模为47.39亿美元,2027年市场规模超过341亿美元。 英伟达连续多年高增速,5年股价暴涨46倍。英伟达( NVIDIA)是全球GPU巨头,人工智能计算领导者。英伟
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景嘉微
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2021-10-21 16:44:46
保险:资产端有所改善负债端依然承压,安全边际高
【海通非银孙婷团队】保险:资产端有所改善负债端依然承压,安全边际高 1、今日保险股AH均大涨,其中平安H涨幅超7%、平安、国寿A超5%。预计今日上涨与地产投资风险担忧缓解有关,地产指数AH涨幅均超2%,旭辉涨幅超8% 2、近期保险行业资产端有所改善。1)地产投资担忧缓解。9月末央行首次提出房地产市场两个维护”,并与银保监会指导主要银行保持房地产信贷平稳有序投放。昨日央行表示恒大风险是个案风险,对金融行业外溢性可控。2)长端利率有所上行。十年期国债收益率提升至3%左右,固收类投资压力减轻。 3、负
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中国太保
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中国人保
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中国人寿
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中国平安
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2021-10-21 11:42:36
能耗双控专家小范围交流调研纪要
20211019-能耗双控专家小范围交流调研纪要 问:能耗双控政策地位? 答:21年8月发改委发布晴雨表,在能耗强度方面,其是约束性指标;能源消费总量是引导性指标。政策进一步突出强度优先,能耗强度高于全国平均水平的省市,发改委提出更高的要求。能源强度控制是双目标管理体系,在必须完成约束性指标的基础上,地方政府还要有超出量。双控政策的意义是发挥前景性作用。各地方政府为了完成考核,也是会把能耗双控放在靠前的位置。但是个人感觉国家应该会预留小量能耗指标来平均实际情况。 问:煤炭双控是不是未来会有所缓和
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内蒙华电
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隆基绿能
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华能国际
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2021-10-21 11:41:02
特斯拉标续全换铁锂分析
【Tesla 铁锂展望】特斯拉标续全换铁锂分析#中信建投新能源许琳/朱玥 #2021年产97万辆,中国产52万辆,美国45万辆(全部三元),97万辆铁锂占比25万辆(m3标续),均由中国生产,中国MY交付20万辆(铁锂4-5万辆),m3交付32万(铁锂20万) #2022年产170万辆,75万辆国产,铁锂内销45万辆量,出口10万铁锂,预计国产铁锂55万辆,海外工厂还是三元。 #2023年全球产250万+,标准续航版占比60%-70%以上,理论空间100万+辆铁锂;铁锂专利预计在美国和欧洲分别于
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比亚迪
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富临精工
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龙蟠科技
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天赐材料
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宁德时代
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2021-10-21 11:40:23
特斯拉全面转向铁锂,铁锂出海拉开序幕!
【国君电新】特斯拉全面转向铁锂,铁锂出海拉开序幕! Q3 model3&Y交付量环比高增长。特斯拉Q3营收为137.57亿美元,同比增长57%;发电和储能业务的营收为8.06亿美元,同比增长39%。电动车交付总量为241,391辆,同比增长73%。其中,Model S和Model X车型的交付量为9,289辆,同比减少39%;Model 3和Model Y的交付量为232,102辆,同比增长87%。 全面转向铁锂,谋求更大市场份额。特斯拉拟将全球标准续航版Model 3和ModerlY,均改用L
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富临精工
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宁德时代
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湖北宜化
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川发龙蟒
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德方纳米
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2021-10-21 09:18:49
银行业绩亮眼,有望催化行情
【国盛金融】今晚3家银行业绩亮眼,有望催化行情! 1、常熟银行 业绩:息差企稳驱动前三季度营收、利润增速回升至13%、19%。资产质量稳定优异,不良率较6月末大幅下降9bps至0.81%,拨备覆盖率保持在521%的较高水平。 微贷业务:继续快速推进。 个人经营贷增长127亿(+26.1%,其中Q3单季度增64亿)。户数较年初增长17.6%,户均贷款34万、与年初基本持平,未来将继续做小、做下沉、做信用。 再融资:60亿可转债预案已落地,未来有意愿且有能力持续释放业绩。 2、杭州银行 业绩:营收增
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南京银行
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常熟银行
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2021-10-21 09:17:55
赣锋锂业拟向国际锂业收购Litio公司8.58%股权点评
【国君有色】赣锋锂业拟向国际锂业收购Litio公司8.58%股权点评211020 事件:2021年10月20日,赣锋锂业(002460.SZ)公布,公司拟通过全资孙公司Ganfeng Lithium NetherlandsCO., B.V.(“荷兰赣锋”)向International Lithium Corp. (“国际锂业”)收购其持有的Litio Minera Argentina S.A. (“Litio公司”)8.58%股权。交易对价为公司自有资金1000万美元以及豁免公司全资子公司赣锋国
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天齐锂业
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赣锋锂业
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2021-10-21 09:17:16
9月印度培育钻石进出口数据解读
【东北轻工】9月印度培育钻石进出口数据解读 进口端:9月印度培育钻石毛坯进口额1.02亿美元(同比 38%,环比 39%),9月培育钻石进口额渗透率5.8%,同比 0.5pct,环比 0.1pct。8月进口数据环比回落(-33%)主要因为印度疫情影响、部分毛坯打磨转移至国内,9月环比数据明显恢复。加上打磨转移,实际培育钻石原石出口量应该更高。 出口端:9月裸钻出口额0.96亿美元(同比 20%,环比-24%),9月培育钻石出口额渗透率4.8%,同比-0.1pct,环比-1pct。去年九月出口数据
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中兵红箭
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力量钻石
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国机精工
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黄河旋风
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