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猫猫喵喵3
2022-04-10 19:58:52
湖北宜化点评
【西部化工杨晖团队】湖北宜化点评:强景气,再出发,2021FY+2022Q1业绩同比高增,看好化肥+氯碱景气同步上行 公司发布2021年报,营收185.4亿元,同比+34.3%;归母净利润15.7亿元,同比+1255%;扣非净利润13.6亿元,同比+514%。同时,公司发布2022Q1业绩预告,预期实现净利润5.8-6.5亿元,同比增长173%-206%;实现扣非净利5.4-6.1亿元,同比增长242%-286%。 四季度业绩环比回落,彰显国企担当:21Q4公司营收30.7亿元,净利润0.82亿
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湖北宜化
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2022-04-10 19:58:33
先惠技术2021年报电话会要点
【国君机械】先惠技术2021年报电话会要点 业绩:21年收入11亿/+119%,利润0.7亿/+15%,经营活动现金流0.35亿/-18.94%,预计收入会继续翻倍,现金流会因为行业预付特征继续下滑。 毛利率:模组、PACK毛利率相当,电池厂客户较汽车厂客户的毛利率更低。公司不会参与低价竞争只做中高端产品,通过和客户深度绑定以及成本控制提高利润率,CTC、CTP不会影响公司毛利。 费用率:销售费用保持稳定,管理费用因股权支付同比提升0.46%,若剔除股权支付已降低至4.47%,研发费用保持稳定,
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先惠技术
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北京君正:汽车电子厚积薄发,AIoT多点开花
【民生电子】北京君正:汽车电子厚积薄发,AIoT多点开花 事件:4月8日,北京君正发布2021年年报,公司2021年实现营收52.74亿元,同比增长143.07%;归母净利润9.26亿元,同比增长1165.27%。对应单四季度,公司实现营收14.81亿元,同比增长57.27%,环比增长1.62%;归母净利润2.91亿元,同比增长472.83%,环比增长3.78%。 点评: 各业务线硕果累累,业绩实现大幅增长。 2021年,受益于AIoT与汽车智能化需求的快速增长以及行业高景气度,公司本部和ISS
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北京君正
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2022-04-10 19:57:27
纳思达:子公司奔图与极海持续高增长
《纳思达:子公司奔图与极海持续高增长》 事件:1)公司发布21年业绩快报及22 Q1业绩预告。公司21年营收增长8%至约228亿元,归母净利润增长7倍至11.6亿元,预计一季度归母净利润为4.2-4.6亿元,同比增长69-85%。 2)根据东方财富网报道,巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司增持全球打印机龙头惠普,已买入近1.21亿股惠普股票,总价值约42亿美元,显示该公司对打印机行业的看好和信心。 核心观点 打印业务:奔图高增长,利盟业绩向好。1)奔图21年营收增长72%至38.7亿元,净利润增长14
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纳思达
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2022-04-10 19:56:51
安洁科技丨业绩回顾:1Q22淡季不淡
【中金科技】安洁科技丨业绩回顾:1Q22淡季不淡,看好全年手机+汽车双轮驱动 业绩回顾 2021年归母净利润符合业绩预告 公司公告2021年业绩:收入38.84亿元,同比增长33.7%;归母净利润1.99亿元,同比下降57.5%,位于此前业绩预告1.59-2.06亿元上限;扣非净利润9,464万元,同比增长41.9%。对应4Q21收入11.51亿元,同比增长37.3%;归母净利润9,481万元,同比增长184.5%。同时公司公告2021年拟派发现金股利0.2元/每股(含税)。 同时公司公告1Q2
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安洁科技
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2022-04-10 19:55:30
科锐国际2022年度Q1业绩预告点评
【兴证社服&零售·人服】科锐国际2022年度Q1业绩预告点评:宏观环境影响景气度但公司核心业务维持高增,Q1业绩符合预期 公司公告:预计2022年Q1实现归母净利润4847.05-5622.58万元/同比+25%~45%,扣非归母4360.28-5135.81万元/同比增长28.75%~51.65%。预计2022年Q1非经常性损益对净利润的影响金额约486万元(2021年同期为491.05万元),非经常性损益主要是收到各类政府补贴所致。 ■公司核心业务维持高增速:从收入端来看,预计灵活用工业务同
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科锐国际
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广东中成药集采跟踪
【华安医药】广东中成药集采跟踪 2022年4月8日,广东联盟清开灵等中成药集中带量采购中标结果正式揭晓。 经过初步统计,中标品种整体平均降幅为56%,最高降幅为99% ,最低降幅为1% 。其中,非独家品种平均降幅为60%,独家品种平均降幅为18%。(湖北中成药集采中选价格平均降幅42.27%,最大降幅82.63%)。 本次参与的可报价企业313家,最终参与报价企业275家,占比87.66%;可报价产品663种,最终参与报价产品576种,占比86.88%。 最终公示中标产品数为361种,中标率为5
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同仁堂
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以岭药业
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龙头企业紫金矿业+中国铝业投资者交流核心纪要
【光大金属】龙头企业ZJ矿业+中国LY投资者交流核心纪要(3月27日) 光大金属王招华/马俊/方驭涛15021817583/戴默团队近期参加了相关会议,欢迎交流。由于合规形势严峻,本纪要仅供您参考,未经过相关领导审核,不保证准确性,请切莫转发、分享、引用,谢谢! 1、ZJ对于俄乌局势对公司业务影响的回应 我觉得影响主要有以下几个方面,第一个就是对大宗商品的供应的边际会产生冲击,所以与大家近期都关注到的大宗商品价格的上涨和激烈的波动有关系。另外对矿山的供应链,包括资金流转,包括汇率、风险也会产生一
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紫金矿业
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中国铝业
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携程集团21Q4:短途游及海外驱动复苏,持续降本增效
国君社服刘越男】携程集团21Q4:短途游及海外驱动复苏,持续降本增效 核心观点: 1)业绩符合预期,21Q4疫情冲击很明显,尽管海外市场延续了快速恢复的趋势,构成了对冲,但收入整体依然连续两个季度同比负增长。 2)恢复节奏:本地游短途游继续承担核心的业务驱动力,21Q4跨省和本地酒店预定量相比19年同期+30%和+50%,我们认为即使疫情恢复后,短途周边游与长线游也并非此消彼长的零和关系,对碎片化时间度假需求的发掘是市场增量,并在疫情后消费习惯依然成立。 3)海外的快速恢复成为短期携程对冲国内疫
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农产品供需情况及展望电话会议
【国君农业】农产品供需情况及展望电话会议 时间:2022 年 3 月 23 日 星期三 嘉宾:谌琴 粮油信息中心高级经济师 国家粮食监测预警首席分析师团队成员 【专家观点】 一、玉米市场的运行情况 国际玉米市场的供需情况: 农产品的市场年度和平常日历年度不太一样,玉米的市场年度是每年的十月收获到另 一年的收获前九月份。2021/22 年度,巴西、乌克兰的玉米恢复性增长,加上美国欧 盟等地区的增产,预计全球的玉米产量达到 12.05 亿吨,同比增加 7.3%。消费现在预 估大概是增长 3.3%左右
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大北农
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新天绿能业绩会纪要
新天绿色能源业绩会纪要 财务 2021 年公司合并的营业收入是 159.85 亿元,同比增加 27.8%。毛利为 417.5 亿元,同比增 加 39.3%。每股盈利 0.54 元。归属上市公司扣非后的净利润为 21.5 亿元,同比增加 46.8%。 2021 年末公司整体的总资产负债率是 66.96%,EBITDA 利息保障倍数是 4.5 倍,流动比例 是 93.8%。 分板块看,2021 年度公司风电及光伏板块的收入是 61.7 亿元,同比增加 38.2%。风电光伏 板块的毛利润实现 37.7
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新天绿能
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中航锂电纪要
中航锂电纪要20220323 主要内容: Q:中航锂电近期在港股报了IP0,并在招股书中表示,公司预计2022年和2023年的有效产能扩大到25GWH和55GWH,我们现在已有的产能分布和2022、2023年可能会达到的实际产能是多少? A:要注意区分有效产能、已经达产的产线的最大产能和规划产能这三个概念。规划产能更多的是一种宣传的价值,已经投产的产线的设计产能只是已经正式投产的产能,但可能有效产能是零。2022年的25GWH:洛阳的产能没有记进去,因为未来就独立运营了,构成一个是江苏现有的成熟
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成飞集成
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英国政府公告新冠抗原检测试剂采购订单
【国信医药】英国政府公告新冠抗原检测试剂采购订单,持续推荐龙头东方生物 英国政府网公告新冠抗原检测试剂采购订单,龙头公司订单持续性得到进一步验证 3月21日,英国政府网公布3份新冠抗原检测试剂采购订单,分别向Tanner Pharma UK Ltd, Medco Solutions Ltd和Pharmaceuticals Direct Ltd采购5.95亿英镑(约50亿人民币)、2.378亿英镑(约20亿人民币)和0.851亿英镑(约7亿人民币)的自测产品。其中Tanner Pharma供应的产
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东方生物
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恒顺醋业交流
恒顺醋业20220322 Q:3月份到现在整个疫情反复的趋势,公司的经营情况怎么样? A:从一二月份正在发生华东地区的疫情,包括镇江疫情和去年的疫情,对身边的消费者,身边的人还是比较紧张的。今年镇江也有了一例,在句容包括公司的附近,但是反而个人生活,特别是在消费端,并没有过多的影响。一方面已经对病毒在身边发生经常性,心里有预期了。第二,可能大家都打了第三针,对抗风险的能力,也认为不至于致命,所以大家在该聚会的时候还在聚会,这就是今年对目前疫情发生的乐观程度。所以行业是一个回暖的趋势,这是第一个大
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恒顺醋业
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晶科能源JKS.N业绩First take
【中金电新】晶科能源JKS.N业绩First take 【4Q21业绩回顾】 1、4Q21公司实现收入163.9亿元,环增91.2%,同增73.9%。归母净利润2.395亿元,环增23.3%,同比扭亏。 2、4Q21公司出货量超指引,主要由于中国区组件发货超预期。4Q21公司总出货量9,693兆瓦(包括9,024兆瓦太阳能组件,669兆瓦电池片及硅片),环增94.1%,同增67.9%,超出此前指引的7.3-7.8GW。 3、4Q21毛利率16.1%略超此前指引范围(13-16%),环增1ppt/
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湖北宜化点评
【西部化工杨晖团队】湖北宜化点评:强景气,再出发,2021FY+2022Q1业绩同比高增,看好化肥+氯碱景气同步上行 公司发布2021年报,营收185.4亿元,同比+34.3%;归母净利润15.7亿元,同比+1255%;扣非净利润13.6亿元,同比+514%。同时,公司发布2022Q1业绩预告,预期实现净利润5.8-6.5亿元,同比增长173%-206%;实现扣非净利5.4-6.1亿元,同比增长242%-286%。 四季度业绩环比回落,彰显国企担当:21Q4公司营收30.7亿元,净利润0.82亿
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先惠技术2021年报电话会要点
【国君机械】先惠技术2021年报电话会要点 业绩:21年收入11亿/+119%,利润0.7亿/+15%,经营活动现金流0.35亿/-18.94%,预计收入会继续翻倍,现金流会因为行业预付特征继续下滑。 毛利率:模组、PACK毛利率相当,电池厂客户较汽车厂客户的毛利率更低。公司不会参与低价竞争只做中高端产品,通过和客户深度绑定以及成本控制提高利润率,CTC、CTP不会影响公司毛利。 费用率:销售费用保持稳定,管理费用因股权支付同比提升0.46%,若剔除股权支付已降低至4.47%,研发费用保持稳定,
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北京君正:汽车电子厚积薄发,AIoT多点开花
【民生电子】北京君正:汽车电子厚积薄发,AIoT多点开花 事件:4月8日,北京君正发布2021年年报,公司2021年实现营收52.74亿元,同比增长143.07%;归母净利润9.26亿元,同比增长1165.27%。对应单四季度,公司实现营收14.81亿元,同比增长57.27%,环比增长1.62%;归母净利润2.91亿元,同比增长472.83%,环比增长3.78%。 点评: 各业务线硕果累累,业绩实现大幅增长。 2021年,受益于AIoT与汽车智能化需求的快速增长以及行业高景气度,公司本部和ISS
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纳思达:子公司奔图与极海持续高增长
《纳思达:子公司奔图与极海持续高增长》 事件:1)公司发布21年业绩快报及22 Q1业绩预告。公司21年营收增长8%至约228亿元,归母净利润增长7倍至11.6亿元,预计一季度归母净利润为4.2-4.6亿元,同比增长69-85%。 2)根据东方财富网报道,巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司增持全球打印机龙头惠普,已买入近1.21亿股惠普股票,总价值约42亿美元,显示该公司对打印机行业的看好和信心。 核心观点 打印业务:奔图高增长,利盟业绩向好。1)奔图21年营收增长72%至38.7亿元,净利润增长14
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安洁科技丨业绩回顾:1Q22淡季不淡
【中金科技】安洁科技丨业绩回顾:1Q22淡季不淡,看好全年手机+汽车双轮驱动 业绩回顾 2021年归母净利润符合业绩预告 公司公告2021年业绩:收入38.84亿元,同比增长33.7%;归母净利润1.99亿元,同比下降57.5%,位于此前业绩预告1.59-2.06亿元上限;扣非净利润9,464万元,同比增长41.9%。对应4Q21收入11.51亿元,同比增长37.3%;归母净利润9,481万元,同比增长184.5%。同时公司公告2021年拟派发现金股利0.2元/每股(含税)。 同时公司公告1Q2
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科锐国际2022年度Q1业绩预告点评
【兴证社服&零售·人服】科锐国际2022年度Q1业绩预告点评:宏观环境影响景气度但公司核心业务维持高增,Q1业绩符合预期 公司公告:预计2022年Q1实现归母净利润4847.05-5622.58万元/同比+25%~45%,扣非归母4360.28-5135.81万元/同比增长28.75%~51.65%。预计2022年Q1非经常性损益对净利润的影响金额约486万元(2021年同期为491.05万元),非经常性损益主要是收到各类政府补贴所致。 ■公司核心业务维持高增速:从收入端来看,预计灵活用工业务同
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科锐国际
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广东中成药集采跟踪
【华安医药】广东中成药集采跟踪 2022年4月8日,广东联盟清开灵等中成药集中带量采购中标结果正式揭晓。 经过初步统计,中标品种整体平均降幅为56%,最高降幅为99% ,最低降幅为1% 。其中,非独家品种平均降幅为60%,独家品种平均降幅为18%。(湖北中成药集采中选价格平均降幅42.27%,最大降幅82.63%)。 本次参与的可报价企业313家,最终参与报价企业275家,占比87.66%;可报价产品663种,最终参与报价产品576种,占比86.88%。 最终公示中标产品数为361种,中标率为5
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龙头企业紫金矿业+中国铝业投资者交流核心纪要
【光大金属】龙头企业ZJ矿业+中国LY投资者交流核心纪要(3月27日) 光大金属王招华/马俊/方驭涛15021817583/戴默团队近期参加了相关会议,欢迎交流。由于合规形势严峻,本纪要仅供您参考,未经过相关领导审核,不保证准确性,请切莫转发、分享、引用,谢谢! 1、ZJ对于俄乌局势对公司业务影响的回应 我觉得影响主要有以下几个方面,第一个就是对大宗商品的供应的边际会产生冲击,所以与大家近期都关注到的大宗商品价格的上涨和激烈的波动有关系。另外对矿山的供应链,包括资金流转,包括汇率、风险也会产生一
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携程集团21Q4:短途游及海外驱动复苏,持续降本增效
国君社服刘越男】携程集团21Q4:短途游及海外驱动复苏,持续降本增效 核心观点: 1)业绩符合预期,21Q4疫情冲击很明显,尽管海外市场延续了快速恢复的趋势,构成了对冲,但收入整体依然连续两个季度同比负增长。 2)恢复节奏:本地游短途游继续承担核心的业务驱动力,21Q4跨省和本地酒店预定量相比19年同期+30%和+50%,我们认为即使疫情恢复后,短途周边游与长线游也并非此消彼长的零和关系,对碎片化时间度假需求的发掘是市场增量,并在疫情后消费习惯依然成立。 3)海外的快速恢复成为短期携程对冲国内疫
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农产品供需情况及展望电话会议
【国君农业】农产品供需情况及展望电话会议 时间:2022 年 3 月 23 日 星期三 嘉宾:谌琴 粮油信息中心高级经济师 国家粮食监测预警首席分析师团队成员 【专家观点】 一、玉米市场的运行情况 国际玉米市场的供需情况: 农产品的市场年度和平常日历年度不太一样,玉米的市场年度是每年的十月收获到另 一年的收获前九月份。2021/22 年度,巴西、乌克兰的玉米恢复性增长,加上美国欧 盟等地区的增产,预计全球的玉米产量达到 12.05 亿吨,同比增加 7.3%。消费现在预 估大概是增长 3.3%左右
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新天绿能业绩会纪要
新天绿色能源业绩会纪要 财务 2021 年公司合并的营业收入是 159.85 亿元,同比增加 27.8%。毛利为 417.5 亿元,同比增 加 39.3%。每股盈利 0.54 元。归属上市公司扣非后的净利润为 21.5 亿元,同比增加 46.8%。 2021 年末公司整体的总资产负债率是 66.96%,EBITDA 利息保障倍数是 4.5 倍,流动比例 是 93.8%。 分板块看,2021 年度公司风电及光伏板块的收入是 61.7 亿元,同比增加 38.2%。风电光伏 板块的毛利润实现 37.7
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中航锂电纪要
中航锂电纪要20220323 主要内容: Q:中航锂电近期在港股报了IP0,并在招股书中表示,公司预计2022年和2023年的有效产能扩大到25GWH和55GWH,我们现在已有的产能分布和2022、2023年可能会达到的实际产能是多少? A:要注意区分有效产能、已经达产的产线的最大产能和规划产能这三个概念。规划产能更多的是一种宣传的价值,已经投产的产线的设计产能只是已经正式投产的产能,但可能有效产能是零。2022年的25GWH:洛阳的产能没有记进去,因为未来就独立运营了,构成一个是江苏现有的成熟
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英国政府公告新冠抗原检测试剂采购订单
【国信医药】英国政府公告新冠抗原检测试剂采购订单,持续推荐龙头东方生物 英国政府网公告新冠抗原检测试剂采购订单,龙头公司订单持续性得到进一步验证 3月21日,英国政府网公布3份新冠抗原检测试剂采购订单,分别向Tanner Pharma UK Ltd, Medco Solutions Ltd和Pharmaceuticals Direct Ltd采购5.95亿英镑(约50亿人民币)、2.378亿英镑(约20亿人民币)和0.851亿英镑(约7亿人民币)的自测产品。其中Tanner Pharma供应的产
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恒顺醋业交流
恒顺醋业20220322 Q:3月份到现在整个疫情反复的趋势,公司的经营情况怎么样? A:从一二月份正在发生华东地区的疫情,包括镇江疫情和去年的疫情,对身边的消费者,身边的人还是比较紧张的。今年镇江也有了一例,在句容包括公司的附近,但是反而个人生活,特别是在消费端,并没有过多的影响。一方面已经对病毒在身边发生经常性,心里有预期了。第二,可能大家都打了第三针,对抗风险的能力,也认为不至于致命,所以大家在该聚会的时候还在聚会,这就是今年对目前疫情发生的乐观程度。所以行业是一个回暖的趋势,这是第一个大
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晶科能源JKS.N业绩First take
【中金电新】晶科能源JKS.N业绩First take 【4Q21业绩回顾】 1、4Q21公司实现收入163.9亿元,环增91.2%,同增73.9%。归母净利润2.395亿元,环增23.3%,同比扭亏。 2、4Q21公司出货量超指引,主要由于中国区组件发货超预期。4Q21公司总出货量9,693兆瓦(包括9,024兆瓦太阳能组件,669兆瓦电池片及硅片),环增94.1%,同增67.9%,超出此前指引的7.3-7.8GW。 3、4Q21毛利率16.1%略超此前指引范围(13-16%),环增1ppt/
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湖北宜化点评
【西部化工杨晖团队】湖北宜化点评:强景气,再出发,2021FY+2022Q1业绩同比高增,看好化肥+氯碱景气同步上行 公司发布2021年报,营收185.4亿元,同比+34.3%;归母净利润15.7亿元,同比+1255%;扣非净利润13.6亿元,同比+514%。同时,公司发布2022Q1业绩预告,预期实现净利润5.8-6.5亿元,同比增长173%-206%;实现扣非净利5.4-6.1亿元,同比增长242%-286%。 四季度业绩环比回落,彰显国企担当:21Q4公司营收30.7亿元,净利润0.82亿
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湖北宜化
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先惠技术2021年报电话会要点
【国君机械】先惠技术2021年报电话会要点 业绩:21年收入11亿/+119%,利润0.7亿/+15%,经营活动现金流0.35亿/-18.94%,预计收入会继续翻倍,现金流会因为行业预付特征继续下滑。 毛利率:模组、PACK毛利率相当,电池厂客户较汽车厂客户的毛利率更低。公司不会参与低价竞争只做中高端产品,通过和客户深度绑定以及成本控制提高利润率,CTC、CTP不会影响公司毛利。 费用率:销售费用保持稳定,管理费用因股权支付同比提升0.46%,若剔除股权支付已降低至4.47%,研发费用保持稳定,
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先惠技术
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北京君正:汽车电子厚积薄发,AIoT多点开花
【民生电子】北京君正:汽车电子厚积薄发,AIoT多点开花 事件:4月8日,北京君正发布2021年年报,公司2021年实现营收52.74亿元,同比增长143.07%;归母净利润9.26亿元,同比增长1165.27%。对应单四季度,公司实现营收14.81亿元,同比增长57.27%,环比增长1.62%;归母净利润2.91亿元,同比增长472.83%,环比增长3.78%。 点评: 各业务线硕果累累,业绩实现大幅增长。 2021年,受益于AIoT与汽车智能化需求的快速增长以及行业高景气度,公司本部和ISS
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北京君正
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纳思达:子公司奔图与极海持续高增长
《纳思达:子公司奔图与极海持续高增长》 事件:1)公司发布21年业绩快报及22 Q1业绩预告。公司21年营收增长8%至约228亿元,归母净利润增长7倍至11.6亿元,预计一季度归母净利润为4.2-4.6亿元,同比增长69-85%。 2)根据东方财富网报道,巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司增持全球打印机龙头惠普,已买入近1.21亿股惠普股票,总价值约42亿美元,显示该公司对打印机行业的看好和信心。 核心观点 打印业务:奔图高增长,利盟业绩向好。1)奔图21年营收增长72%至38.7亿元,净利润增长14
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安洁科技丨业绩回顾:1Q22淡季不淡
【中金科技】安洁科技丨业绩回顾:1Q22淡季不淡,看好全年手机+汽车双轮驱动 业绩回顾 2021年归母净利润符合业绩预告 公司公告2021年业绩:收入38.84亿元,同比增长33.7%;归母净利润1.99亿元,同比下降57.5%,位于此前业绩预告1.59-2.06亿元上限;扣非净利润9,464万元,同比增长41.9%。对应4Q21收入11.51亿元,同比增长37.3%;归母净利润9,481万元,同比增长184.5%。同时公司公告2021年拟派发现金股利0.2元/每股(含税)。 同时公司公告1Q2
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安洁科技
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科锐国际2022年度Q1业绩预告点评
【兴证社服&零售·人服】科锐国际2022年度Q1业绩预告点评:宏观环境影响景气度但公司核心业务维持高增,Q1业绩符合预期 公司公告:预计2022年Q1实现归母净利润4847.05-5622.58万元/同比+25%~45%,扣非归母4360.28-5135.81万元/同比增长28.75%~51.65%。预计2022年Q1非经常性损益对净利润的影响金额约486万元(2021年同期为491.05万元),非经常性损益主要是收到各类政府补贴所致。 ■公司核心业务维持高增速:从收入端来看,预计灵活用工业务同
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科锐国际
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广东中成药集采跟踪
【华安医药】广东中成药集采跟踪 2022年4月8日,广东联盟清开灵等中成药集中带量采购中标结果正式揭晓。 经过初步统计,中标品种整体平均降幅为56%,最高降幅为99% ,最低降幅为1% 。其中,非独家品种平均降幅为60%,独家品种平均降幅为18%。(湖北中成药集采中选价格平均降幅42.27%,最大降幅82.63%)。 本次参与的可报价企业313家,最终参与报价企业275家,占比87.66%;可报价产品663种,最终参与报价产品576种,占比86.88%。 最终公示中标产品数为361种,中标率为5
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龙头企业紫金矿业+中国铝业投资者交流核心纪要
【光大金属】龙头企业ZJ矿业+中国LY投资者交流核心纪要(3月27日) 光大金属王招华/马俊/方驭涛15021817583/戴默团队近期参加了相关会议,欢迎交流。由于合规形势严峻,本纪要仅供您参考,未经过相关领导审核,不保证准确性,请切莫转发、分享、引用,谢谢! 1、ZJ对于俄乌局势对公司业务影响的回应 我觉得影响主要有以下几个方面,第一个就是对大宗商品的供应的边际会产生冲击,所以与大家近期都关注到的大宗商品价格的上涨和激烈的波动有关系。另外对矿山的供应链,包括资金流转,包括汇率、风险也会产生一
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携程集团21Q4:短途游及海外驱动复苏,持续降本增效
国君社服刘越男】携程集团21Q4:短途游及海外驱动复苏,持续降本增效 核心观点: 1)业绩符合预期,21Q4疫情冲击很明显,尽管海外市场延续了快速恢复的趋势,构成了对冲,但收入整体依然连续两个季度同比负增长。 2)恢复节奏:本地游短途游继续承担核心的业务驱动力,21Q4跨省和本地酒店预定量相比19年同期+30%和+50%,我们认为即使疫情恢复后,短途周边游与长线游也并非此消彼长的零和关系,对碎片化时间度假需求的发掘是市场增量,并在疫情后消费习惯依然成立。 3)海外的快速恢复成为短期携程对冲国内疫
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农产品供需情况及展望电话会议
【国君农业】农产品供需情况及展望电话会议 时间:2022 年 3 月 23 日 星期三 嘉宾:谌琴 粮油信息中心高级经济师 国家粮食监测预警首席分析师团队成员 【专家观点】 一、玉米市场的运行情况 国际玉米市场的供需情况: 农产品的市场年度和平常日历年度不太一样,玉米的市场年度是每年的十月收获到另 一年的收获前九月份。2021/22 年度,巴西、乌克兰的玉米恢复性增长,加上美国欧 盟等地区的增产,预计全球的玉米产量达到 12.05 亿吨,同比增加 7.3%。消费现在预 估大概是增长 3.3%左右
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新天绿能业绩会纪要
新天绿色能源业绩会纪要 财务 2021 年公司合并的营业收入是 159.85 亿元,同比增加 27.8%。毛利为 417.5 亿元,同比增 加 39.3%。每股盈利 0.54 元。归属上市公司扣非后的净利润为 21.5 亿元,同比增加 46.8%。 2021 年末公司整体的总资产负债率是 66.96%,EBITDA 利息保障倍数是 4.5 倍,流动比例 是 93.8%。 分板块看,2021 年度公司风电及光伏板块的收入是 61.7 亿元,同比增加 38.2%。风电光伏 板块的毛利润实现 37.7
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中航锂电纪要
中航锂电纪要20220323 主要内容: Q:中航锂电近期在港股报了IP0,并在招股书中表示,公司预计2022年和2023年的有效产能扩大到25GWH和55GWH,我们现在已有的产能分布和2022、2023年可能会达到的实际产能是多少? A:要注意区分有效产能、已经达产的产线的最大产能和规划产能这三个概念。规划产能更多的是一种宣传的价值,已经投产的产线的设计产能只是已经正式投产的产能,但可能有效产能是零。2022年的25GWH:洛阳的产能没有记进去,因为未来就独立运营了,构成一个是江苏现有的成熟
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英国政府公告新冠抗原检测试剂采购订单
【国信医药】英国政府公告新冠抗原检测试剂采购订单,持续推荐龙头东方生物 英国政府网公告新冠抗原检测试剂采购订单,龙头公司订单持续性得到进一步验证 3月21日,英国政府网公布3份新冠抗原检测试剂采购订单,分别向Tanner Pharma UK Ltd, Medco Solutions Ltd和Pharmaceuticals Direct Ltd采购5.95亿英镑(约50亿人民币)、2.378亿英镑(约20亿人民币)和0.851亿英镑(约7亿人民币)的自测产品。其中Tanner Pharma供应的产
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恒顺醋业交流
恒顺醋业20220322 Q:3月份到现在整个疫情反复的趋势,公司的经营情况怎么样? A:从一二月份正在发生华东地区的疫情,包括镇江疫情和去年的疫情,对身边的消费者,身边的人还是比较紧张的。今年镇江也有了一例,在句容包括公司的附近,但是反而个人生活,特别是在消费端,并没有过多的影响。一方面已经对病毒在身边发生经常性,心里有预期了。第二,可能大家都打了第三针,对抗风险的能力,也认为不至于致命,所以大家在该聚会的时候还在聚会,这就是今年对目前疫情发生的乐观程度。所以行业是一个回暖的趋势,这是第一个大
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晶科能源JKS.N业绩First take
【中金电新】晶科能源JKS.N业绩First take 【4Q21业绩回顾】 1、4Q21公司实现收入163.9亿元,环增91.2%,同增73.9%。归母净利润2.395亿元,环增23.3%,同比扭亏。 2、4Q21公司出货量超指引,主要由于中国区组件发货超预期。4Q21公司总出货量9,693兆瓦(包括9,024兆瓦太阳能组件,669兆瓦电池片及硅片),环增94.1%,同增67.9%,超出此前指引的7.3-7.8GW。 3、4Q21毛利率16.1%略超此前指引范围(13-16%),环增1ppt/
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湖北宜化点评
【西部化工杨晖团队】湖北宜化点评:强景气,再出发,2021FY+2022Q1业绩同比高增,看好化肥+氯碱景气同步上行 公司发布2021年报,营收185.4亿元,同比+34.3%;归母净利润15.7亿元,同比+1255%;扣非净利润13.6亿元,同比+514%。同时,公司发布2022Q1业绩预告,预期实现净利润5.8-6.5亿元,同比增长173%-206%;实现扣非净利5.4-6.1亿元,同比增长242%-286%。 四季度业绩环比回落,彰显国企担当:21Q4公司营收30.7亿元,净利润0.82亿
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先惠技术2021年报电话会要点
【国君机械】先惠技术2021年报电话会要点 业绩:21年收入11亿/+119%,利润0.7亿/+15%,经营活动现金流0.35亿/-18.94%,预计收入会继续翻倍,现金流会因为行业预付特征继续下滑。 毛利率:模组、PACK毛利率相当,电池厂客户较汽车厂客户的毛利率更低。公司不会参与低价竞争只做中高端产品,通过和客户深度绑定以及成本控制提高利润率,CTC、CTP不会影响公司毛利。 费用率:销售费用保持稳定,管理费用因股权支付同比提升0.46%,若剔除股权支付已降低至4.47%,研发费用保持稳定,
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北京君正:汽车电子厚积薄发,AIoT多点开花
【民生电子】北京君正:汽车电子厚积薄发,AIoT多点开花 事件:4月8日,北京君正发布2021年年报,公司2021年实现营收52.74亿元,同比增长143.07%;归母净利润9.26亿元,同比增长1165.27%。对应单四季度,公司实现营收14.81亿元,同比增长57.27%,环比增长1.62%;归母净利润2.91亿元,同比增长472.83%,环比增长3.78%。 点评: 各业务线硕果累累,业绩实现大幅增长。 2021年,受益于AIoT与汽车智能化需求的快速增长以及行业高景气度,公司本部和ISS
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纳思达:子公司奔图与极海持续高增长
《纳思达:子公司奔图与极海持续高增长》 事件:1)公司发布21年业绩快报及22 Q1业绩预告。公司21年营收增长8%至约228亿元,归母净利润增长7倍至11.6亿元,预计一季度归母净利润为4.2-4.6亿元,同比增长69-85%。 2)根据东方财富网报道,巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司增持全球打印机龙头惠普,已买入近1.21亿股惠普股票,总价值约42亿美元,显示该公司对打印机行业的看好和信心。 核心观点 打印业务:奔图高增长,利盟业绩向好。1)奔图21年营收增长72%至38.7亿元,净利润增长14
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安洁科技丨业绩回顾:1Q22淡季不淡
【中金科技】安洁科技丨业绩回顾:1Q22淡季不淡,看好全年手机+汽车双轮驱动 业绩回顾 2021年归母净利润符合业绩预告 公司公告2021年业绩:收入38.84亿元,同比增长33.7%;归母净利润1.99亿元,同比下降57.5%,位于此前业绩预告1.59-2.06亿元上限;扣非净利润9,464万元,同比增长41.9%。对应4Q21收入11.51亿元,同比增长37.3%;归母净利润9,481万元,同比增长184.5%。同时公司公告2021年拟派发现金股利0.2元/每股(含税)。 同时公司公告1Q2
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科锐国际2022年度Q1业绩预告点评
【兴证社服&零售·人服】科锐国际2022年度Q1业绩预告点评:宏观环境影响景气度但公司核心业务维持高增,Q1业绩符合预期 公司公告:预计2022年Q1实现归母净利润4847.05-5622.58万元/同比+25%~45%,扣非归母4360.28-5135.81万元/同比增长28.75%~51.65%。预计2022年Q1非经常性损益对净利润的影响金额约486万元(2021年同期为491.05万元),非经常性损益主要是收到各类政府补贴所致。 ■公司核心业务维持高增速:从收入端来看,预计灵活用工业务同
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科锐国际
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广东中成药集采跟踪
【华安医药】广东中成药集采跟踪 2022年4月8日,广东联盟清开灵等中成药集中带量采购中标结果正式揭晓。 经过初步统计,中标品种整体平均降幅为56%,最高降幅为99% ,最低降幅为1% 。其中,非独家品种平均降幅为60%,独家品种平均降幅为18%。(湖北中成药集采中选价格平均降幅42.27%,最大降幅82.63%)。 本次参与的可报价企业313家,最终参与报价企业275家,占比87.66%;可报价产品663种,最终参与报价产品576种,占比86.88%。 最终公示中标产品数为361种,中标率为5
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龙头企业紫金矿业+中国铝业投资者交流核心纪要
【光大金属】龙头企业ZJ矿业+中国LY投资者交流核心纪要(3月27日) 光大金属王招华/马俊/方驭涛15021817583/戴默团队近期参加了相关会议,欢迎交流。由于合规形势严峻,本纪要仅供您参考,未经过相关领导审核,不保证准确性,请切莫转发、分享、引用,谢谢! 1、ZJ对于俄乌局势对公司业务影响的回应 我觉得影响主要有以下几个方面,第一个就是对大宗商品的供应的边际会产生冲击,所以与大家近期都关注到的大宗商品价格的上涨和激烈的波动有关系。另外对矿山的供应链,包括资金流转,包括汇率、风险也会产生一
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携程集团21Q4:短途游及海外驱动复苏,持续降本增效
国君社服刘越男】携程集团21Q4:短途游及海外驱动复苏,持续降本增效 核心观点: 1)业绩符合预期,21Q4疫情冲击很明显,尽管海外市场延续了快速恢复的趋势,构成了对冲,但收入整体依然连续两个季度同比负增长。 2)恢复节奏:本地游短途游继续承担核心的业务驱动力,21Q4跨省和本地酒店预定量相比19年同期+30%和+50%,我们认为即使疫情恢复后,短途周边游与长线游也并非此消彼长的零和关系,对碎片化时间度假需求的发掘是市场增量,并在疫情后消费习惯依然成立。 3)海外的快速恢复成为短期携程对冲国内疫
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农产品供需情况及展望电话会议
【国君农业】农产品供需情况及展望电话会议 时间:2022 年 3 月 23 日 星期三 嘉宾:谌琴 粮油信息中心高级经济师 国家粮食监测预警首席分析师团队成员 【专家观点】 一、玉米市场的运行情况 国际玉米市场的供需情况: 农产品的市场年度和平常日历年度不太一样,玉米的市场年度是每年的十月收获到另 一年的收获前九月份。2021/22 年度,巴西、乌克兰的玉米恢复性增长,加上美国欧 盟等地区的增产,预计全球的玉米产量达到 12.05 亿吨,同比增加 7.3%。消费现在预 估大概是增长 3.3%左右
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新天绿能业绩会纪要
新天绿色能源业绩会纪要 财务 2021 年公司合并的营业收入是 159.85 亿元,同比增加 27.8%。毛利为 417.5 亿元,同比增 加 39.3%。每股盈利 0.54 元。归属上市公司扣非后的净利润为 21.5 亿元,同比增加 46.8%。 2021 年末公司整体的总资产负债率是 66.96%,EBITDA 利息保障倍数是 4.5 倍,流动比例 是 93.8%。 分板块看,2021 年度公司风电及光伏板块的收入是 61.7 亿元,同比增加 38.2%。风电光伏 板块的毛利润实现 37.7
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中航锂电纪要
中航锂电纪要20220323 主要内容: Q:中航锂电近期在港股报了IP0,并在招股书中表示,公司预计2022年和2023年的有效产能扩大到25GWH和55GWH,我们现在已有的产能分布和2022、2023年可能会达到的实际产能是多少? A:要注意区分有效产能、已经达产的产线的最大产能和规划产能这三个概念。规划产能更多的是一种宣传的价值,已经投产的产线的设计产能只是已经正式投产的产能,但可能有效产能是零。2022年的25GWH:洛阳的产能没有记进去,因为未来就独立运营了,构成一个是江苏现有的成熟
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英国政府公告新冠抗原检测试剂采购订单
【国信医药】英国政府公告新冠抗原检测试剂采购订单,持续推荐龙头东方生物 英国政府网公告新冠抗原检测试剂采购订单,龙头公司订单持续性得到进一步验证 3月21日,英国政府网公布3份新冠抗原检测试剂采购订单,分别向Tanner Pharma UK Ltd, Medco Solutions Ltd和Pharmaceuticals Direct Ltd采购5.95亿英镑(约50亿人民币)、2.378亿英镑(约20亿人民币)和0.851亿英镑(约7亿人民币)的自测产品。其中Tanner Pharma供应的产
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恒顺醋业交流
恒顺醋业20220322 Q:3月份到现在整个疫情反复的趋势,公司的经营情况怎么样? A:从一二月份正在发生华东地区的疫情,包括镇江疫情和去年的疫情,对身边的消费者,身边的人还是比较紧张的。今年镇江也有了一例,在句容包括公司的附近,但是反而个人生活,特别是在消费端,并没有过多的影响。一方面已经对病毒在身边发生经常性,心里有预期了。第二,可能大家都打了第三针,对抗风险的能力,也认为不至于致命,所以大家在该聚会的时候还在聚会,这就是今年对目前疫情发生的乐观程度。所以行业是一个回暖的趋势,这是第一个大
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晶科能源JKS.N业绩First take
【中金电新】晶科能源JKS.N业绩First take 【4Q21业绩回顾】 1、4Q21公司实现收入163.9亿元,环增91.2%,同增73.9%。归母净利润2.395亿元,环增23.3%,同比扭亏。 2、4Q21公司出货量超指引,主要由于中国区组件发货超预期。4Q21公司总出货量9,693兆瓦(包括9,024兆瓦太阳能组件,669兆瓦电池片及硅片),环增94.1%,同增67.9%,超出此前指引的7.3-7.8GW。 3、4Q21毛利率16.1%略超此前指引范围(13-16%),环增1ppt/
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【西部化工杨晖团队】湖北宜化点评:强景气,再出发,2021FY+2022Q1业绩同比高增,看好化肥+氯碱景气同步上行 公司发布2021年报,营收185.4亿元,同比+34.3%;归母净利润15.7亿元,同比+1255%;扣非净利润13.6亿元,同比+514%。同时,公司发布2022Q1业绩预告,预期实现净利润5.8-6.5亿元,同比增长173%-206%;实现扣非净利5.4-6.1亿元,同比增长242%-286%。 四季度业绩环比回落,彰显国企担当:21Q4公司营收30.7亿元,净利润0.82亿
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先惠技术2021年报电话会要点
【国君机械】先惠技术2021年报电话会要点 业绩:21年收入11亿/+119%,利润0.7亿/+15%,经营活动现金流0.35亿/-18.94%,预计收入会继续翻倍,现金流会因为行业预付特征继续下滑。 毛利率:模组、PACK毛利率相当,电池厂客户较汽车厂客户的毛利率更低。公司不会参与低价竞争只做中高端产品,通过和客户深度绑定以及成本控制提高利润率,CTC、CTP不会影响公司毛利。 费用率:销售费用保持稳定,管理费用因股权支付同比提升0.46%,若剔除股权支付已降低至4.47%,研发费用保持稳定,
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北京君正:汽车电子厚积薄发,AIoT多点开花
【民生电子】北京君正:汽车电子厚积薄发,AIoT多点开花 事件:4月8日,北京君正发布2021年年报,公司2021年实现营收52.74亿元,同比增长143.07%;归母净利润9.26亿元,同比增长1165.27%。对应单四季度,公司实现营收14.81亿元,同比增长57.27%,环比增长1.62%;归母净利润2.91亿元,同比增长472.83%,环比增长3.78%。 点评: 各业务线硕果累累,业绩实现大幅增长。 2021年,受益于AIoT与汽车智能化需求的快速增长以及行业高景气度,公司本部和ISS
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纳思达:子公司奔图与极海持续高增长
《纳思达:子公司奔图与极海持续高增长》 事件:1)公司发布21年业绩快报及22 Q1业绩预告。公司21年营收增长8%至约228亿元,归母净利润增长7倍至11.6亿元,预计一季度归母净利润为4.2-4.6亿元,同比增长69-85%。 2)根据东方财富网报道,巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司增持全球打印机龙头惠普,已买入近1.21亿股惠普股票,总价值约42亿美元,显示该公司对打印机行业的看好和信心。 核心观点 打印业务:奔图高增长,利盟业绩向好。1)奔图21年营收增长72%至38.7亿元,净利润增长14
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安洁科技丨业绩回顾:1Q22淡季不淡
【中金科技】安洁科技丨业绩回顾:1Q22淡季不淡,看好全年手机+汽车双轮驱动 业绩回顾 2021年归母净利润符合业绩预告 公司公告2021年业绩:收入38.84亿元,同比增长33.7%;归母净利润1.99亿元,同比下降57.5%,位于此前业绩预告1.59-2.06亿元上限;扣非净利润9,464万元,同比增长41.9%。对应4Q21收入11.51亿元,同比增长37.3%;归母净利润9,481万元,同比增长184.5%。同时公司公告2021年拟派发现金股利0.2元/每股(含税)。 同时公司公告1Q2
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安洁科技
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科锐国际2022年度Q1业绩预告点评
【兴证社服&零售·人服】科锐国际2022年度Q1业绩预告点评:宏观环境影响景气度但公司核心业务维持高增,Q1业绩符合预期 公司公告:预计2022年Q1实现归母净利润4847.05-5622.58万元/同比+25%~45%,扣非归母4360.28-5135.81万元/同比增长28.75%~51.65%。预计2022年Q1非经常性损益对净利润的影响金额约486万元(2021年同期为491.05万元),非经常性损益主要是收到各类政府补贴所致。 ■公司核心业务维持高增速:从收入端来看,预计灵活用工业务同
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广东中成药集采跟踪
【华安医药】广东中成药集采跟踪 2022年4月8日,广东联盟清开灵等中成药集中带量采购中标结果正式揭晓。 经过初步统计,中标品种整体平均降幅为56%,最高降幅为99% ,最低降幅为1% 。其中,非独家品种平均降幅为60%,独家品种平均降幅为18%。(湖北中成药集采中选价格平均降幅42.27%,最大降幅82.63%)。 本次参与的可报价企业313家,最终参与报价企业275家,占比87.66%;可报价产品663种,最终参与报价产品576种,占比86.88%。 最终公示中标产品数为361种,中标率为5
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龙头企业紫金矿业+中国铝业投资者交流核心纪要
【光大金属】龙头企业ZJ矿业+中国LY投资者交流核心纪要(3月27日) 光大金属王招华/马俊/方驭涛15021817583/戴默团队近期参加了相关会议,欢迎交流。由于合规形势严峻,本纪要仅供您参考,未经过相关领导审核,不保证准确性,请切莫转发、分享、引用,谢谢! 1、ZJ对于俄乌局势对公司业务影响的回应 我觉得影响主要有以下几个方面,第一个就是对大宗商品的供应的边际会产生冲击,所以与大家近期都关注到的大宗商品价格的上涨和激烈的波动有关系。另外对矿山的供应链,包括资金流转,包括汇率、风险也会产生一
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携程集团21Q4:短途游及海外驱动复苏,持续降本增效
国君社服刘越男】携程集团21Q4:短途游及海外驱动复苏,持续降本增效 核心观点: 1)业绩符合预期,21Q4疫情冲击很明显,尽管海外市场延续了快速恢复的趋势,构成了对冲,但收入整体依然连续两个季度同比负增长。 2)恢复节奏:本地游短途游继续承担核心的业务驱动力,21Q4跨省和本地酒店预定量相比19年同期+30%和+50%,我们认为即使疫情恢复后,短途周边游与长线游也并非此消彼长的零和关系,对碎片化时间度假需求的发掘是市场增量,并在疫情后消费习惯依然成立。 3)海外的快速恢复成为短期携程对冲国内疫
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农产品供需情况及展望电话会议
【国君农业】农产品供需情况及展望电话会议 时间:2022 年 3 月 23 日 星期三 嘉宾:谌琴 粮油信息中心高级经济师 国家粮食监测预警首席分析师团队成员 【专家观点】 一、玉米市场的运行情况 国际玉米市场的供需情况: 农产品的市场年度和平常日历年度不太一样,玉米的市场年度是每年的十月收获到另 一年的收获前九月份。2021/22 年度,巴西、乌克兰的玉米恢复性增长,加上美国欧 盟等地区的增产,预计全球的玉米产量达到 12.05 亿吨,同比增加 7.3%。消费现在预 估大概是增长 3.3%左右
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新天绿能业绩会纪要
新天绿色能源业绩会纪要 财务 2021 年公司合并的营业收入是 159.85 亿元,同比增加 27.8%。毛利为 417.5 亿元,同比增 加 39.3%。每股盈利 0.54 元。归属上市公司扣非后的净利润为 21.5 亿元,同比增加 46.8%。 2021 年末公司整体的总资产负债率是 66.96%,EBITDA 利息保障倍数是 4.5 倍,流动比例 是 93.8%。 分板块看,2021 年度公司风电及光伏板块的收入是 61.7 亿元,同比增加 38.2%。风电光伏 板块的毛利润实现 37.7
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中航锂电纪要
中航锂电纪要20220323 主要内容: Q:中航锂电近期在港股报了IP0,并在招股书中表示,公司预计2022年和2023年的有效产能扩大到25GWH和55GWH,我们现在已有的产能分布和2022、2023年可能会达到的实际产能是多少? A:要注意区分有效产能、已经达产的产线的最大产能和规划产能这三个概念。规划产能更多的是一种宣传的价值,已经投产的产线的设计产能只是已经正式投产的产能,但可能有效产能是零。2022年的25GWH:洛阳的产能没有记进去,因为未来就独立运营了,构成一个是江苏现有的成熟
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英国政府公告新冠抗原检测试剂采购订单
【国信医药】英国政府公告新冠抗原检测试剂采购订单,持续推荐龙头东方生物 英国政府网公告新冠抗原检测试剂采购订单,龙头公司订单持续性得到进一步验证 3月21日,英国政府网公布3份新冠抗原检测试剂采购订单,分别向Tanner Pharma UK Ltd, Medco Solutions Ltd和Pharmaceuticals Direct Ltd采购5.95亿英镑(约50亿人民币)、2.378亿英镑(约20亿人民币)和0.851亿英镑(约7亿人民币)的自测产品。其中Tanner Pharma供应的产
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恒顺醋业交流
恒顺醋业20220322 Q:3月份到现在整个疫情反复的趋势,公司的经营情况怎么样? A:从一二月份正在发生华东地区的疫情,包括镇江疫情和去年的疫情,对身边的消费者,身边的人还是比较紧张的。今年镇江也有了一例,在句容包括公司的附近,但是反而个人生活,特别是在消费端,并没有过多的影响。一方面已经对病毒在身边发生经常性,心里有预期了。第二,可能大家都打了第三针,对抗风险的能力,也认为不至于致命,所以大家在该聚会的时候还在聚会,这就是今年对目前疫情发生的乐观程度。所以行业是一个回暖的趋势,这是第一个大
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恒顺醋业
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晶科能源JKS.N业绩First take
【中金电新】晶科能源JKS.N业绩First take 【4Q21业绩回顾】 1、4Q21公司实现收入163.9亿元,环增91.2%,同增73.9%。归母净利润2.395亿元,环增23.3%,同比扭亏。 2、4Q21公司出货量超指引,主要由于中国区组件发货超预期。4Q21公司总出货量9,693兆瓦(包括9,024兆瓦太阳能组件,669兆瓦电池片及硅片),环增94.1%,同增67.9%,超出此前指引的7.3-7.8GW。 3、4Q21毛利率16.1%略超此前指引范围(13-16%),环增1ppt/
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