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猫猫喵喵3
2021-10-07 19:45:02
北方华创:保持高速增长,成长曲线清晰
【国盛郑震湘团队】北方华创:保持高速增长,成长曲线清晰 公司发布三季度业绩预告,公司2021Q3单季度营收21.6~29.9亿元,同比增长30~80%;实现归母净利润2.9~4.0亿元,同比增长100~180%。公司下游需求旺盛,半导体装备及元器件业绩强劲增长。 收入保持高速增长,公司品类扩张、客户扩张迅速,持续成长曲线清晰。2021Q3预计营业收入中枢25.7亿元,同比增长55%;预计归母净利润中枢3.4亿元,同比增长140%。公司作为国产替代半导体设备龙头,订单、收入、业绩持续释放,国内晶圆
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北方华创
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2021-10-07 19:44:39
【天风商社】2021年国庆假期旅游市场简评
【天风商社】2021年国庆假期旅游市场简评:旅游数据基本符合预期,免税销售持续靓丽表现 1、可供参考的市场预期:受部分地区防疫政策影响、早前对国庆假期旅游市场预期并不高 1)9.29国铁集团预计今年国庆黄金周(9.28-10.8)全国铁路预计发送旅客1.27亿人次、与去年同期持平; 2)9.24航旅纵横预测报告显示今年国庆假期中国民航计划航班数/可供座位数较去年同期实际减少15.8%/15.1%,并根据截至9月23日预订情况预计国庆假期民航旅客量达850万人次、较去年同期减少43%——但今年预定
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黄山旅游
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华侨城A
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峨眉山A
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中国中免
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宋城演艺
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2021-10-07 17:59:11
东鹏饮料近期专家交流
东鹏饮料专家交流202109 东鹏特饮公司及新产品概况: 1. 公司正式进入及饮咖啡的赛道,推出旗下第一款即饮拿铁咖啡饮品,以东鹏"大 咖”为其命名。 2 ."大咖”产品价格:500毫升零售价(7元);330毫升零售价(5元) 3.产品上市地区安排:计划先在整个广东省市场铺货,覆盖线下和线上渠道,全渠道以及 全国的线上电商。 即饮咖啡产品市场现状: L即饮咖啡目前市场规模110亿,目前雀巢占比最多。 2. 包装饮料增长最快的品类有三个:功能饮料、包装水,即饮咖啡,其中即饮咖啡增速 最快。目前即饮
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东鹏饮料
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2021-10-07 17:58:03
星源材质9月调研纪要
星源材质202109 三季度:经营情况比统想,现在单月1亿平以上,65%湿法35%干法, 涂覆比例环比提升。海外客户出货比例快速提升。 今年出12亿,65%干法,35%湿法。明年17-18亿整体出货,10亿湿法。 我们现在绝大部分是水涂,油涂还没有出货正在认证阶段,之后占比会提升。 氧化铝和勃姆石的占比大概1 : 1,勃姆石未来会提高。 利润:今年上半年干法和湿法的利润差不多了,湿法略高一些,但往后走潜 力会很大,尤其开始给海夕卜客户出货以后。 ASP :隔膜价格今年区域平稳,中小客户涨价了,一
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星源材质
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2021-10-07 17:57:22
东山精密0929调研纪要
业绩指引:21-22年?I」润增速15%、30% 1、 苹果:21年苹果新机指引9500万部,供应链因疫情、缺电等影响供 应量有延迟,因5G高端机市场华为的退出,对苹果新机出货量保持乐观, 公司持续拓展新增料号; 2、 新能源汽车:新能源汽车和储能业务给软板新增千亿规模,公司新能 源汽车业务板块营收占比不断提升,21-22年汽车板块业务营收预计 100% ,达 12、25 亿元。 3、 21H1成本压力较大,影响全年净利增速,21Q4预计出现利润拐点, 考虑21年低基数,预计22年净利将超业绩指
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东山精密
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2021-10-01 13:44:43
磷酸锰铁锂,新一代性价比优选正极材料
磷酸铁锂电池相关产业链的高景气度被不断被验证,磷酸锰铁锂相较铁锂,在保持低成本、高安全的基础上进一步提升0~20%能量密度,我们认为其未来有望 实现对铁锂、三元5系材料部分替代。鉴于磷酸锰铁锂与磷酸铁锂生产工艺相似,建议关注磷酸铁锂电池产业链龙头公司,如宁德时代、德方纳米、当升科技。
磷酸锰铁锂,新一代性价比优选正极材料.pdf
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当升科技
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华夏幸福债务清偿方案超预期
【中信建投金融】华夏幸福债务清偿方案超预期,平安投资收益、归母净利润、营运利润有望三重提升 事件:华夏幸福发布债务重组计划,公司共计2192亿金融债务清偿方案,将分为以下四部分完成。1)卖出资产回笼约750亿,其中将回笼570亿元现金兑付普通金融债务,剩余部分用于住宅项目开发和交付;2)352亿债务,通过应收账款和实务抵押优先处置,预计主要为部分地方政府应收款质押融资;3)具有稳定现金流的约220亿持有型物业,设立信托计划,以受益权份额偿还债务;4)500亿债务,通过出售资产剥离,预估资产接手方
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华夏幸福
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中国平安
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2021-10-01 10:52:29
两部委下发2021年度稀土总量控制指标点评
【东北有色】两部委下发2021年度稀土总量控制指标点评: 1.9月30日工信部、自然资源部下发2021年度稀土开采、冶炼分离总量控制指标,分别为168000吨、162000吨,均同比+20%。具体来看:①第二批稀土开采、冶炼分离指标分别为84000、81000吨,环比持平,同比+13.5%/13.3%,增速低于第一批(同比+27.3%/27.6%)。②指标更偏向轻稀土:2021年开采指标中,岩矿型稀土(轻稀土为主)为148850吨,同比+23.2%,离子型稀土(以中重稀土为主)为19150吨,同
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中国稀土
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包钢股份
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北方稀土
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2021-09-30 22:16:51
雅保拟以2亿美元收购广西天源2.5万吨锂盐产线
【兴证金属·锂】雅保拟以2亿美元收购广西天源2.5万吨锂盐产线 📍事件:雅保今日公告,花费约2亿美金收购广西天源在钦州的锂盐厂。广西天源于2017年成立,2019年建成2.5万吨碳酸锂当量锂盐产能,主要生产电池级氢氧化锂和高纯碳酸锂。雅保收购后,计划于22年上半年开始商业化生产。 雅保现有5万吨盐湖碳酸锂(银峰盐湖0.6万吨+atacama4.4万吨)、3.5万吨氢氧化锂产能,本次收购后电池级氢氧化锂产能将达到6万吨。同时,kermeton一期两条2.5万吨产线计划于2022年陆续投产,智利L
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天齐锂业
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赣锋锂业
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猫猫喵喵3
2021-09-30 22:05:03
电力紧张延续,新能源发电重塑供给格局
电力供需趋紧延续,电价机制改革提速,还原电力商品属性。1)2021年以来,电力供需趋紧致多地出现“限电”现象,核心原因在于电力供给。短期看,2021年冬季居民用电旺季再次迎来用电紧张时点,若为冷冬则供需矛盾更将加剧。长期看,预计十四五期间电力供需趋紧形势将延续:需求端,电能替代、居民用电推升用电需求趋势性提升;供给端,传统电源增速下滑明显,电力供给缺口仅靠新能源发电支撑,或难以完全弥补传统电源增速掉档带来的缺口。
电力紧张延续,新能源发电重塑供给格局
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节能风电
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PMI跌破荣枯线,类滞胀风险升温
核心观点: 1. 制造业PMI跌破荣枯线,供需两弱,就业转差,两高行业收缩明显; 2. 价格高位反弹,预计9月PPI环比、同比将双双上行; 3. 地产景气转弱拖累建筑业旺季不旺,中秋出行刺激服务业景气反弹,但可持续性待察; 4. 工业料将落实有序用电,供需或持续转弱,伴随价格高位运行,经济类滞胀风险正在升温。
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2021-09-30 13:46:55
宁波韵升:与新能源产业链共同成长
公司自1995年以来专业从事稀土永磁材料的研发、制造和销售,是国家高新技术企业,公司于2000年10月在上海证券交易所挂牌上市。依靠先进装备保障产品品质,通过加大技术创新力度,持续改进稀土永磁材料的工艺与装备,成为中国少数掌握稀土永磁材料全套装备制造的企业之一,使主要产品的品质一致性达到国际先进水平。
宁波韵升:与新能源产业链共同成长
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猫猫喵喵3
2021-09-30 13:45:48
私密
新希望调研0928
领导发言:饲料今年上半年外销增长30%,净利润也是增25%左右。今年主要是在猪料、水产料、反刍料增长,禽料保持相应稳定,饲料整体上今年表现比较亮眼,禽处于盈亏平衡略亏。食品板块是2017、2018年之后重点打造的板块,今年按照战略顺利推进:一是延续火锅赛道,能够覆盖全国4万家火锅店,单品小酥肉去年销售6个亿,今年可能达到15-20亿,鸭肠成为亿元单品、鸭血也可能成为亿元单品。二是烧烤和团餐,团餐从以前很小的规模到现在有2个亿的收入规模,食品板块利润比去年增长100%以上。 猪板块方面,2018年
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新希望
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2021-09-30 13:45:12
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新元科技路演纪要0929
新元科技路演纪要20210929 Q&A Q:公司设备的技术来源? 公司完全自主研发,绝对是领先的,工业级别的、跟实际工厂中是一样的,不是实验室的。公司是物理法,西门子法能耗比较大。 Q:公司的产能规划?综合成本? 年底前是年产能5000吨。公司规划明年实现新增投产1万吨。公司属于新材料,碳中和项目,有根据收入和产出,耗能不高,一万吨耗能3亿度电,今年的5000吨已经投产了(预计11月),明年的1万吨在发改委审批阶段。总规划6.5万吨。3万多元一吨。原材料成本,电费,还有设备成本。 Q:综合成本
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新元科技
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2021-09-30 13:44:20
紫江企业-20210930
【华创电新:紫江企业-20210930】 公司近期大跌,主要由于板块调整较多所致,公司基本面无忧,展望三季度,公司情况如下: 关于限电:Q4是公司主营业务的淡季,厂区遍布全国各地,可以进行全国范围内的资源调配,而铝塑膜厂主要的产能在上海,未被限电,因此限电整体对公司经营情况影响较少。 1、传统业务:20年由于疫情获得的部分政府补贴在今年没有了,这块会少一部分业绩,但是Q3部分事业部(如紫丹)进行了提价,这块相比于Q2利润会有所增厚,此消彼长下整体业绩预计稳定。 2、铝塑膜:7-9月份公司每个月出
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紫江企业
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北方华创:保持高速增长,成长曲线清晰
【国盛郑震湘团队】北方华创:保持高速增长,成长曲线清晰 公司发布三季度业绩预告,公司2021Q3单季度营收21.6~29.9亿元,同比增长30~80%;实现归母净利润2.9~4.0亿元,同比增长100~180%。公司下游需求旺盛,半导体装备及元器件业绩强劲增长。 收入保持高速增长,公司品类扩张、客户扩张迅速,持续成长曲线清晰。2021Q3预计营业收入中枢25.7亿元,同比增长55%;预计归母净利润中枢3.4亿元,同比增长140%。公司作为国产替代半导体设备龙头,订单、收入、业绩持续释放,国内晶圆
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【天风商社】2021年国庆假期旅游市场简评
【天风商社】2021年国庆假期旅游市场简评:旅游数据基本符合预期,免税销售持续靓丽表现 1、可供参考的市场预期:受部分地区防疫政策影响、早前对国庆假期旅游市场预期并不高 1)9.29国铁集团预计今年国庆黄金周(9.28-10.8)全国铁路预计发送旅客1.27亿人次、与去年同期持平; 2)9.24航旅纵横预测报告显示今年国庆假期中国民航计划航班数/可供座位数较去年同期实际减少15.8%/15.1%,并根据截至9月23日预订情况预计国庆假期民航旅客量达850万人次、较去年同期减少43%——但今年预定
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东鹏饮料近期专家交流
东鹏饮料专家交流202109 东鹏特饮公司及新产品概况: 1. 公司正式进入及饮咖啡的赛道,推出旗下第一款即饮拿铁咖啡饮品,以东鹏"大 咖”为其命名。 2 ."大咖”产品价格:500毫升零售价(7元);330毫升零售价(5元) 3.产品上市地区安排:计划先在整个广东省市场铺货,覆盖线下和线上渠道,全渠道以及 全国的线上电商。 即饮咖啡产品市场现状: L即饮咖啡目前市场规模110亿,目前雀巢占比最多。 2. 包装饮料增长最快的品类有三个:功能饮料、包装水,即饮咖啡,其中即饮咖啡增速 最快。目前即饮
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东鹏饮料
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星源材质9月调研纪要
星源材质202109 三季度:经营情况比统想,现在单月1亿平以上,65%湿法35%干法, 涂覆比例环比提升。海外客户出货比例快速提升。 今年出12亿,65%干法,35%湿法。明年17-18亿整体出货,10亿湿法。 我们现在绝大部分是水涂,油涂还没有出货正在认证阶段,之后占比会提升。 氧化铝和勃姆石的占比大概1 : 1,勃姆石未来会提高。 利润:今年上半年干法和湿法的利润差不多了,湿法略高一些,但往后走潜 力会很大,尤其开始给海夕卜客户出货以后。 ASP :隔膜价格今年区域平稳,中小客户涨价了,一
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东山精密0929调研纪要
业绩指引:21-22年?I」润增速15%、30% 1、 苹果:21年苹果新机指引9500万部,供应链因疫情、缺电等影响供 应量有延迟,因5G高端机市场华为的退出,对苹果新机出货量保持乐观, 公司持续拓展新增料号; 2、 新能源汽车:新能源汽车和储能业务给软板新增千亿规模,公司新能 源汽车业务板块营收占比不断提升,21-22年汽车板块业务营收预计 100% ,达 12、25 亿元。 3、 21H1成本压力较大,影响全年净利增速,21Q4预计出现利润拐点, 考虑21年低基数,预计22年净利将超业绩指
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东山精密
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磷酸锰铁锂,新一代性价比优选正极材料
磷酸铁锂电池相关产业链的高景气度被不断被验证,磷酸锰铁锂相较铁锂,在保持低成本、高安全的基础上进一步提升0~20%能量密度,我们认为其未来有望 实现对铁锂、三元5系材料部分替代。鉴于磷酸锰铁锂与磷酸铁锂生产工艺相似,建议关注磷酸铁锂电池产业链龙头公司,如宁德时代、德方纳米、当升科技。
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华夏幸福债务清偿方案超预期
【中信建投金融】华夏幸福债务清偿方案超预期,平安投资收益、归母净利润、营运利润有望三重提升 事件:华夏幸福发布债务重组计划,公司共计2192亿金融债务清偿方案,将分为以下四部分完成。1)卖出资产回笼约750亿,其中将回笼570亿元现金兑付普通金融债务,剩余部分用于住宅项目开发和交付;2)352亿债务,通过应收账款和实务抵押优先处置,预计主要为部分地方政府应收款质押融资;3)具有稳定现金流的约220亿持有型物业,设立信托计划,以受益权份额偿还债务;4)500亿债务,通过出售资产剥离,预估资产接手方
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两部委下发2021年度稀土总量控制指标点评
【东北有色】两部委下发2021年度稀土总量控制指标点评: 1.9月30日工信部、自然资源部下发2021年度稀土开采、冶炼分离总量控制指标,分别为168000吨、162000吨,均同比+20%。具体来看:①第二批稀土开采、冶炼分离指标分别为84000、81000吨,环比持平,同比+13.5%/13.3%,增速低于第一批(同比+27.3%/27.6%)。②指标更偏向轻稀土:2021年开采指标中,岩矿型稀土(轻稀土为主)为148850吨,同比+23.2%,离子型稀土(以中重稀土为主)为19150吨,同
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雅保拟以2亿美元收购广西天源2.5万吨锂盐产线
【兴证金属·锂】雅保拟以2亿美元收购广西天源2.5万吨锂盐产线 📍事件:雅保今日公告,花费约2亿美金收购广西天源在钦州的锂盐厂。广西天源于2017年成立,2019年建成2.5万吨碳酸锂当量锂盐产能,主要生产电池级氢氧化锂和高纯碳酸锂。雅保收购后,计划于22年上半年开始商业化生产。 雅保现有5万吨盐湖碳酸锂(银峰盐湖0.6万吨+atacama4.4万吨)、3.5万吨氢氧化锂产能,本次收购后电池级氢氧化锂产能将达到6万吨。同时,kermeton一期两条2.5万吨产线计划于2022年陆续投产,智利L
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电力紧张延续,新能源发电重塑供给格局
电力供需趋紧延续,电价机制改革提速,还原电力商品属性。1)2021年以来,电力供需趋紧致多地出现“限电”现象,核心原因在于电力供给。短期看,2021年冬季居民用电旺季再次迎来用电紧张时点,若为冷冬则供需矛盾更将加剧。长期看,预计十四五期间电力供需趋紧形势将延续:需求端,电能替代、居民用电推升用电需求趋势性提升;供给端,传统电源增速下滑明显,电力供给缺口仅靠新能源发电支撑,或难以完全弥补传统电源增速掉档带来的缺口。
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PMI跌破荣枯线,类滞胀风险升温
核心观点: 1. 制造业PMI跌破荣枯线,供需两弱,就业转差,两高行业收缩明显; 2. 价格高位反弹,预计9月PPI环比、同比将双双上行; 3. 地产景气转弱拖累建筑业旺季不旺,中秋出行刺激服务业景气反弹,但可持续性待察; 4. 工业料将落实有序用电,供需或持续转弱,伴随价格高位运行,经济类滞胀风险正在升温。
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宁波韵升:与新能源产业链共同成长
公司自1995年以来专业从事稀土永磁材料的研发、制造和销售,是国家高新技术企业,公司于2000年10月在上海证券交易所挂牌上市。依靠先进装备保障产品品质,通过加大技术创新力度,持续改进稀土永磁材料的工艺与装备,成为中国少数掌握稀土永磁材料全套装备制造的企业之一,使主要产品的品质一致性达到国际先进水平。
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新希望调研0928
领导发言:饲料今年上半年外销增长30%,净利润也是增25%左右。今年主要是在猪料、水产料、反刍料增长,禽料保持相应稳定,饲料整体上今年表现比较亮眼,禽处于盈亏平衡略亏。食品板块是2017、2018年之后重点打造的板块,今年按照战略顺利推进:一是延续火锅赛道,能够覆盖全国4万家火锅店,单品小酥肉去年销售6个亿,今年可能达到15-20亿,鸭肠成为亿元单品、鸭血也可能成为亿元单品。二是烧烤和团餐,团餐从以前很小的规模到现在有2个亿的收入规模,食品板块利润比去年增长100%以上。 猪板块方面,2018年
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新元科技路演纪要0929
新元科技路演纪要20210929 Q&A Q:公司设备的技术来源? 公司完全自主研发,绝对是领先的,工业级别的、跟实际工厂中是一样的,不是实验室的。公司是物理法,西门子法能耗比较大。 Q:公司的产能规划?综合成本? 年底前是年产能5000吨。公司规划明年实现新增投产1万吨。公司属于新材料,碳中和项目,有根据收入和产出,耗能不高,一万吨耗能3亿度电,今年的5000吨已经投产了(预计11月),明年的1万吨在发改委审批阶段。总规划6.5万吨。3万多元一吨。原材料成本,电费,还有设备成本。 Q:综合成本
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紫江企业-20210930
【华创电新:紫江企业-20210930】 公司近期大跌,主要由于板块调整较多所致,公司基本面无忧,展望三季度,公司情况如下: 关于限电:Q4是公司主营业务的淡季,厂区遍布全国各地,可以进行全国范围内的资源调配,而铝塑膜厂主要的产能在上海,未被限电,因此限电整体对公司经营情况影响较少。 1、传统业务:20年由于疫情获得的部分政府补贴在今年没有了,这块会少一部分业绩,但是Q3部分事业部(如紫丹)进行了提价,这块相比于Q2利润会有所增厚,此消彼长下整体业绩预计稳定。 2、铝塑膜:7-9月份公司每个月出
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北方华创:保持高速增长,成长曲线清晰
【国盛郑震湘团队】北方华创:保持高速增长,成长曲线清晰 公司发布三季度业绩预告,公司2021Q3单季度营收21.6~29.9亿元,同比增长30~80%;实现归母净利润2.9~4.0亿元,同比增长100~180%。公司下游需求旺盛,半导体装备及元器件业绩强劲增长。 收入保持高速增长,公司品类扩张、客户扩张迅速,持续成长曲线清晰。2021Q3预计营业收入中枢25.7亿元,同比增长55%;预计归母净利润中枢3.4亿元,同比增长140%。公司作为国产替代半导体设备龙头,订单、收入、业绩持续释放,国内晶圆
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北方华创
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【天风商社】2021年国庆假期旅游市场简评
【天风商社】2021年国庆假期旅游市场简评:旅游数据基本符合预期,免税销售持续靓丽表现 1、可供参考的市场预期:受部分地区防疫政策影响、早前对国庆假期旅游市场预期并不高 1)9.29国铁集团预计今年国庆黄金周(9.28-10.8)全国铁路预计发送旅客1.27亿人次、与去年同期持平; 2)9.24航旅纵横预测报告显示今年国庆假期中国民航计划航班数/可供座位数较去年同期实际减少15.8%/15.1%,并根据截至9月23日预订情况预计国庆假期民航旅客量达850万人次、较去年同期减少43%——但今年预定
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黄山旅游
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中国中免
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东鹏饮料近期专家交流
东鹏饮料专家交流202109 东鹏特饮公司及新产品概况: 1. 公司正式进入及饮咖啡的赛道,推出旗下第一款即饮拿铁咖啡饮品,以东鹏"大 咖”为其命名。 2 ."大咖”产品价格:500毫升零售价(7元);330毫升零售价(5元) 3.产品上市地区安排:计划先在整个广东省市场铺货,覆盖线下和线上渠道,全渠道以及 全国的线上电商。 即饮咖啡产品市场现状: L即饮咖啡目前市场规模110亿,目前雀巢占比最多。 2. 包装饮料增长最快的品类有三个:功能饮料、包装水,即饮咖啡,其中即饮咖啡增速 最快。目前即饮
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东鹏饮料
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星源材质9月调研纪要
星源材质202109 三季度:经营情况比统想,现在单月1亿平以上,65%湿法35%干法, 涂覆比例环比提升。海外客户出货比例快速提升。 今年出12亿,65%干法,35%湿法。明年17-18亿整体出货,10亿湿法。 我们现在绝大部分是水涂,油涂还没有出货正在认证阶段,之后占比会提升。 氧化铝和勃姆石的占比大概1 : 1,勃姆石未来会提高。 利润:今年上半年干法和湿法的利润差不多了,湿法略高一些,但往后走潜 力会很大,尤其开始给海夕卜客户出货以后。 ASP :隔膜价格今年区域平稳,中小客户涨价了,一
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星源材质
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东山精密0929调研纪要
业绩指引:21-22年?I」润增速15%、30% 1、 苹果:21年苹果新机指引9500万部,供应链因疫情、缺电等影响供 应量有延迟,因5G高端机市场华为的退出,对苹果新机出货量保持乐观, 公司持续拓展新增料号; 2、 新能源汽车:新能源汽车和储能业务给软板新增千亿规模,公司新能 源汽车业务板块营收占比不断提升,21-22年汽车板块业务营收预计 100% ,达 12、25 亿元。 3、 21H1成本压力较大,影响全年净利增速,21Q4预计出现利润拐点, 考虑21年低基数,预计22年净利将超业绩指
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东山精密
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磷酸锰铁锂,新一代性价比优选正极材料
磷酸铁锂电池相关产业链的高景气度被不断被验证,磷酸锰铁锂相较铁锂,在保持低成本、高安全的基础上进一步提升0~20%能量密度,我们认为其未来有望 实现对铁锂、三元5系材料部分替代。鉴于磷酸锰铁锂与磷酸铁锂生产工艺相似,建议关注磷酸铁锂电池产业链龙头公司,如宁德时代、德方纳米、当升科技。
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当升科技
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华夏幸福债务清偿方案超预期
【中信建投金融】华夏幸福债务清偿方案超预期,平安投资收益、归母净利润、营运利润有望三重提升 事件:华夏幸福发布债务重组计划,公司共计2192亿金融债务清偿方案,将分为以下四部分完成。1)卖出资产回笼约750亿,其中将回笼570亿元现金兑付普通金融债务,剩余部分用于住宅项目开发和交付;2)352亿债务,通过应收账款和实务抵押优先处置,预计主要为部分地方政府应收款质押融资;3)具有稳定现金流的约220亿持有型物业,设立信托计划,以受益权份额偿还债务;4)500亿债务,通过出售资产剥离,预估资产接手方
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两部委下发2021年度稀土总量控制指标点评
【东北有色】两部委下发2021年度稀土总量控制指标点评: 1.9月30日工信部、自然资源部下发2021年度稀土开采、冶炼分离总量控制指标,分别为168000吨、162000吨,均同比+20%。具体来看:①第二批稀土开采、冶炼分离指标分别为84000、81000吨,环比持平,同比+13.5%/13.3%,增速低于第一批(同比+27.3%/27.6%)。②指标更偏向轻稀土:2021年开采指标中,岩矿型稀土(轻稀土为主)为148850吨,同比+23.2%,离子型稀土(以中重稀土为主)为19150吨,同
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中国稀土
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包钢股份
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雅保拟以2亿美元收购广西天源2.5万吨锂盐产线
【兴证金属·锂】雅保拟以2亿美元收购广西天源2.5万吨锂盐产线 📍事件:雅保今日公告,花费约2亿美金收购广西天源在钦州的锂盐厂。广西天源于2017年成立,2019年建成2.5万吨碳酸锂当量锂盐产能,主要生产电池级氢氧化锂和高纯碳酸锂。雅保收购后,计划于22年上半年开始商业化生产。 雅保现有5万吨盐湖碳酸锂(银峰盐湖0.6万吨+atacama4.4万吨)、3.5万吨氢氧化锂产能,本次收购后电池级氢氧化锂产能将达到6万吨。同时,kermeton一期两条2.5万吨产线计划于2022年陆续投产,智利L
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天齐锂业
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电力紧张延续,新能源发电重塑供给格局
电力供需趋紧延续,电价机制改革提速,还原电力商品属性。1)2021年以来,电力供需趋紧致多地出现“限电”现象,核心原因在于电力供给。短期看,2021年冬季居民用电旺季再次迎来用电紧张时点,若为冷冬则供需矛盾更将加剧。长期看,预计十四五期间电力供需趋紧形势将延续:需求端,电能替代、居民用电推升用电需求趋势性提升;供给端,传统电源增速下滑明显,电力供给缺口仅靠新能源发电支撑,或难以完全弥补传统电源增速掉档带来的缺口。
电力紧张延续,新能源发电重塑供给格局
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PMI跌破荣枯线,类滞胀风险升温
核心观点: 1. 制造业PMI跌破荣枯线,供需两弱,就业转差,两高行业收缩明显; 2. 价格高位反弹,预计9月PPI环比、同比将双双上行; 3. 地产景气转弱拖累建筑业旺季不旺,中秋出行刺激服务业景气反弹,但可持续性待察; 4. 工业料将落实有序用电,供需或持续转弱,伴随价格高位运行,经济类滞胀风险正在升温。
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宁波韵升:与新能源产业链共同成长
公司自1995年以来专业从事稀土永磁材料的研发、制造和销售,是国家高新技术企业,公司于2000年10月在上海证券交易所挂牌上市。依靠先进装备保障产品品质,通过加大技术创新力度,持续改进稀土永磁材料的工艺与装备,成为中国少数掌握稀土永磁材料全套装备制造的企业之一,使主要产品的品质一致性达到国际先进水平。
宁波韵升:与新能源产业链共同成长
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新希望调研0928
领导发言:饲料今年上半年外销增长30%,净利润也是增25%左右。今年主要是在猪料、水产料、反刍料增长,禽料保持相应稳定,饲料整体上今年表现比较亮眼,禽处于盈亏平衡略亏。食品板块是2017、2018年之后重点打造的板块,今年按照战略顺利推进:一是延续火锅赛道,能够覆盖全国4万家火锅店,单品小酥肉去年销售6个亿,今年可能达到15-20亿,鸭肠成为亿元单品、鸭血也可能成为亿元单品。二是烧烤和团餐,团餐从以前很小的规模到现在有2个亿的收入规模,食品板块利润比去年增长100%以上。 猪板块方面,2018年
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新希望
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新元科技路演纪要0929
新元科技路演纪要20210929 Q&A Q:公司设备的技术来源? 公司完全自主研发,绝对是领先的,工业级别的、跟实际工厂中是一样的,不是实验室的。公司是物理法,西门子法能耗比较大。 Q:公司的产能规划?综合成本? 年底前是年产能5000吨。公司规划明年实现新增投产1万吨。公司属于新材料,碳中和项目,有根据收入和产出,耗能不高,一万吨耗能3亿度电,今年的5000吨已经投产了(预计11月),明年的1万吨在发改委审批阶段。总规划6.5万吨。3万多元一吨。原材料成本,电费,还有设备成本。 Q:综合成本
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新元科技
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紫江企业-20210930
【华创电新:紫江企业-20210930】 公司近期大跌,主要由于板块调整较多所致,公司基本面无忧,展望三季度,公司情况如下: 关于限电:Q4是公司主营业务的淡季,厂区遍布全国各地,可以进行全国范围内的资源调配,而铝塑膜厂主要的产能在上海,未被限电,因此限电整体对公司经营情况影响较少。 1、传统业务:20年由于疫情获得的部分政府补贴在今年没有了,这块会少一部分业绩,但是Q3部分事业部(如紫丹)进行了提价,这块相比于Q2利润会有所增厚,此消彼长下整体业绩预计稳定。 2、铝塑膜:7-9月份公司每个月出
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北方华创:保持高速增长,成长曲线清晰
【国盛郑震湘团队】北方华创:保持高速增长,成长曲线清晰 公司发布三季度业绩预告,公司2021Q3单季度营收21.6~29.9亿元,同比增长30~80%;实现归母净利润2.9~4.0亿元,同比增长100~180%。公司下游需求旺盛,半导体装备及元器件业绩强劲增长。 收入保持高速增长,公司品类扩张、客户扩张迅速,持续成长曲线清晰。2021Q3预计营业收入中枢25.7亿元,同比增长55%;预计归母净利润中枢3.4亿元,同比增长140%。公司作为国产替代半导体设备龙头,订单、收入、业绩持续释放,国内晶圆
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【天风商社】2021年国庆假期旅游市场简评
【天风商社】2021年国庆假期旅游市场简评:旅游数据基本符合预期,免税销售持续靓丽表现 1、可供参考的市场预期:受部分地区防疫政策影响、早前对国庆假期旅游市场预期并不高 1)9.29国铁集团预计今年国庆黄金周(9.28-10.8)全国铁路预计发送旅客1.27亿人次、与去年同期持平; 2)9.24航旅纵横预测报告显示今年国庆假期中国民航计划航班数/可供座位数较去年同期实际减少15.8%/15.1%,并根据截至9月23日预订情况预计国庆假期民航旅客量达850万人次、较去年同期减少43%——但今年预定
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东鹏饮料近期专家交流
东鹏饮料专家交流202109 东鹏特饮公司及新产品概况: 1. 公司正式进入及饮咖啡的赛道,推出旗下第一款即饮拿铁咖啡饮品,以东鹏"大 咖”为其命名。 2 ."大咖”产品价格:500毫升零售价(7元);330毫升零售价(5元) 3.产品上市地区安排:计划先在整个广东省市场铺货,覆盖线下和线上渠道,全渠道以及 全国的线上电商。 即饮咖啡产品市场现状: L即饮咖啡目前市场规模110亿,目前雀巢占比最多。 2. 包装饮料增长最快的品类有三个:功能饮料、包装水,即饮咖啡,其中即饮咖啡增速 最快。目前即饮
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星源材质9月调研纪要
星源材质202109 三季度:经营情况比统想,现在单月1亿平以上,65%湿法35%干法, 涂覆比例环比提升。海外客户出货比例快速提升。 今年出12亿,65%干法,35%湿法。明年17-18亿整体出货,10亿湿法。 我们现在绝大部分是水涂,油涂还没有出货正在认证阶段,之后占比会提升。 氧化铝和勃姆石的占比大概1 : 1,勃姆石未来会提高。 利润:今年上半年干法和湿法的利润差不多了,湿法略高一些,但往后走潜 力会很大,尤其开始给海夕卜客户出货以后。 ASP :隔膜价格今年区域平稳,中小客户涨价了,一
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东山精密0929调研纪要
业绩指引:21-22年?I」润增速15%、30% 1、 苹果:21年苹果新机指引9500万部,供应链因疫情、缺电等影响供 应量有延迟,因5G高端机市场华为的退出,对苹果新机出货量保持乐观, 公司持续拓展新增料号; 2、 新能源汽车:新能源汽车和储能业务给软板新增千亿规模,公司新能 源汽车业务板块营收占比不断提升,21-22年汽车板块业务营收预计 100% ,达 12、25 亿元。 3、 21H1成本压力较大,影响全年净利增速,21Q4预计出现利润拐点, 考虑21年低基数,预计22年净利将超业绩指
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磷酸锰铁锂,新一代性价比优选正极材料
磷酸铁锂电池相关产业链的高景气度被不断被验证,磷酸锰铁锂相较铁锂,在保持低成本、高安全的基础上进一步提升0~20%能量密度,我们认为其未来有望 实现对铁锂、三元5系材料部分替代。鉴于磷酸锰铁锂与磷酸铁锂生产工艺相似,建议关注磷酸铁锂电池产业链龙头公司,如宁德时代、德方纳米、当升科技。
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华夏幸福债务清偿方案超预期
【中信建投金融】华夏幸福债务清偿方案超预期,平安投资收益、归母净利润、营运利润有望三重提升 事件:华夏幸福发布债务重组计划,公司共计2192亿金融债务清偿方案,将分为以下四部分完成。1)卖出资产回笼约750亿,其中将回笼570亿元现金兑付普通金融债务,剩余部分用于住宅项目开发和交付;2)352亿债务,通过应收账款和实务抵押优先处置,预计主要为部分地方政府应收款质押融资;3)具有稳定现金流的约220亿持有型物业,设立信托计划,以受益权份额偿还债务;4)500亿债务,通过出售资产剥离,预估资产接手方
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两部委下发2021年度稀土总量控制指标点评
【东北有色】两部委下发2021年度稀土总量控制指标点评: 1.9月30日工信部、自然资源部下发2021年度稀土开采、冶炼分离总量控制指标,分别为168000吨、162000吨,均同比+20%。具体来看:①第二批稀土开采、冶炼分离指标分别为84000、81000吨,环比持平,同比+13.5%/13.3%,增速低于第一批(同比+27.3%/27.6%)。②指标更偏向轻稀土:2021年开采指标中,岩矿型稀土(轻稀土为主)为148850吨,同比+23.2%,离子型稀土(以中重稀土为主)为19150吨,同
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雅保拟以2亿美元收购广西天源2.5万吨锂盐产线
【兴证金属·锂】雅保拟以2亿美元收购广西天源2.5万吨锂盐产线 📍事件:雅保今日公告,花费约2亿美金收购广西天源在钦州的锂盐厂。广西天源于2017年成立,2019年建成2.5万吨碳酸锂当量锂盐产能,主要生产电池级氢氧化锂和高纯碳酸锂。雅保收购后,计划于22年上半年开始商业化生产。 雅保现有5万吨盐湖碳酸锂(银峰盐湖0.6万吨+atacama4.4万吨)、3.5万吨氢氧化锂产能,本次收购后电池级氢氧化锂产能将达到6万吨。同时,kermeton一期两条2.5万吨产线计划于2022年陆续投产,智利L
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电力紧张延续,新能源发电重塑供给格局
电力供需趋紧延续,电价机制改革提速,还原电力商品属性。1)2021年以来,电力供需趋紧致多地出现“限电”现象,核心原因在于电力供给。短期看,2021年冬季居民用电旺季再次迎来用电紧张时点,若为冷冬则供需矛盾更将加剧。长期看,预计十四五期间电力供需趋紧形势将延续:需求端,电能替代、居民用电推升用电需求趋势性提升;供给端,传统电源增速下滑明显,电力供给缺口仅靠新能源发电支撑,或难以完全弥补传统电源增速掉档带来的缺口。
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PMI跌破荣枯线,类滞胀风险升温
核心观点: 1. 制造业PMI跌破荣枯线,供需两弱,就业转差,两高行业收缩明显; 2. 价格高位反弹,预计9月PPI环比、同比将双双上行; 3. 地产景气转弱拖累建筑业旺季不旺,中秋出行刺激服务业景气反弹,但可持续性待察; 4. 工业料将落实有序用电,供需或持续转弱,伴随价格高位运行,经济类滞胀风险正在升温。
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宁波韵升:与新能源产业链共同成长
公司自1995年以来专业从事稀土永磁材料的研发、制造和销售,是国家高新技术企业,公司于2000年10月在上海证券交易所挂牌上市。依靠先进装备保障产品品质,通过加大技术创新力度,持续改进稀土永磁材料的工艺与装备,成为中国少数掌握稀土永磁材料全套装备制造的企业之一,使主要产品的品质一致性达到国际先进水平。
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新希望调研0928
领导发言:饲料今年上半年外销增长30%,净利润也是增25%左右。今年主要是在猪料、水产料、反刍料增长,禽料保持相应稳定,饲料整体上今年表现比较亮眼,禽处于盈亏平衡略亏。食品板块是2017、2018年之后重点打造的板块,今年按照战略顺利推进:一是延续火锅赛道,能够覆盖全国4万家火锅店,单品小酥肉去年销售6个亿,今年可能达到15-20亿,鸭肠成为亿元单品、鸭血也可能成为亿元单品。二是烧烤和团餐,团餐从以前很小的规模到现在有2个亿的收入规模,食品板块利润比去年增长100%以上。 猪板块方面,2018年
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新元科技路演纪要0929
新元科技路演纪要20210929 Q&A Q:公司设备的技术来源? 公司完全自主研发,绝对是领先的,工业级别的、跟实际工厂中是一样的,不是实验室的。公司是物理法,西门子法能耗比较大。 Q:公司的产能规划?综合成本? 年底前是年产能5000吨。公司规划明年实现新增投产1万吨。公司属于新材料,碳中和项目,有根据收入和产出,耗能不高,一万吨耗能3亿度电,今年的5000吨已经投产了(预计11月),明年的1万吨在发改委审批阶段。总规划6.5万吨。3万多元一吨。原材料成本,电费,还有设备成本。 Q:综合成本
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紫江企业-20210930
【华创电新:紫江企业-20210930】 公司近期大跌,主要由于板块调整较多所致,公司基本面无忧,展望三季度,公司情况如下: 关于限电:Q4是公司主营业务的淡季,厂区遍布全国各地,可以进行全国范围内的资源调配,而铝塑膜厂主要的产能在上海,未被限电,因此限电整体对公司经营情况影响较少。 1、传统业务:20年由于疫情获得的部分政府补贴在今年没有了,这块会少一部分业绩,但是Q3部分事业部(如紫丹)进行了提价,这块相比于Q2利润会有所增厚,此消彼长下整体业绩预计稳定。 2、铝塑膜:7-9月份公司每个月出
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北方华创:保持高速增长,成长曲线清晰
【国盛郑震湘团队】北方华创:保持高速增长,成长曲线清晰 公司发布三季度业绩预告,公司2021Q3单季度营收21.6~29.9亿元,同比增长30~80%;实现归母净利润2.9~4.0亿元,同比增长100~180%。公司下游需求旺盛,半导体装备及元器件业绩强劲增长。 收入保持高速增长,公司品类扩张、客户扩张迅速,持续成长曲线清晰。2021Q3预计营业收入中枢25.7亿元,同比增长55%;预计归母净利润中枢3.4亿元,同比增长140%。公司作为国产替代半导体设备龙头,订单、收入、业绩持续释放,国内晶圆
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【天风商社】2021年国庆假期旅游市场简评
【天风商社】2021年国庆假期旅游市场简评:旅游数据基本符合预期,免税销售持续靓丽表现 1、可供参考的市场预期:受部分地区防疫政策影响、早前对国庆假期旅游市场预期并不高 1)9.29国铁集团预计今年国庆黄金周(9.28-10.8)全国铁路预计发送旅客1.27亿人次、与去年同期持平; 2)9.24航旅纵横预测报告显示今年国庆假期中国民航计划航班数/可供座位数较去年同期实际减少15.8%/15.1%,并根据截至9月23日预订情况预计国庆假期民航旅客量达850万人次、较去年同期减少43%——但今年预定
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黄山旅游
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东鹏饮料近期专家交流
东鹏饮料专家交流202109 东鹏特饮公司及新产品概况: 1. 公司正式进入及饮咖啡的赛道,推出旗下第一款即饮拿铁咖啡饮品,以东鹏"大 咖”为其命名。 2 ."大咖”产品价格:500毫升零售价(7元);330毫升零售价(5元) 3.产品上市地区安排:计划先在整个广东省市场铺货,覆盖线下和线上渠道,全渠道以及 全国的线上电商。 即饮咖啡产品市场现状: L即饮咖啡目前市场规模110亿,目前雀巢占比最多。 2. 包装饮料增长最快的品类有三个:功能饮料、包装水,即饮咖啡,其中即饮咖啡增速 最快。目前即饮
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星源材质9月调研纪要
星源材质202109 三季度:经营情况比统想,现在单月1亿平以上,65%湿法35%干法, 涂覆比例环比提升。海外客户出货比例快速提升。 今年出12亿,65%干法,35%湿法。明年17-18亿整体出货,10亿湿法。 我们现在绝大部分是水涂,油涂还没有出货正在认证阶段,之后占比会提升。 氧化铝和勃姆石的占比大概1 : 1,勃姆石未来会提高。 利润:今年上半年干法和湿法的利润差不多了,湿法略高一些,但往后走潜 力会很大,尤其开始给海夕卜客户出货以后。 ASP :隔膜价格今年区域平稳,中小客户涨价了,一
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东山精密0929调研纪要
业绩指引:21-22年?I」润增速15%、30% 1、 苹果:21年苹果新机指引9500万部,供应链因疫情、缺电等影响供 应量有延迟,因5G高端机市场华为的退出,对苹果新机出货量保持乐观, 公司持续拓展新增料号; 2、 新能源汽车:新能源汽车和储能业务给软板新增千亿规模,公司新能 源汽车业务板块营收占比不断提升,21-22年汽车板块业务营收预计 100% ,达 12、25 亿元。 3、 21H1成本压力较大,影响全年净利增速,21Q4预计出现利润拐点, 考虑21年低基数,预计22年净利将超业绩指
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磷酸锰铁锂,新一代性价比优选正极材料
磷酸铁锂电池相关产业链的高景气度被不断被验证,磷酸锰铁锂相较铁锂,在保持低成本、高安全的基础上进一步提升0~20%能量密度,我们认为其未来有望 实现对铁锂、三元5系材料部分替代。鉴于磷酸锰铁锂与磷酸铁锂生产工艺相似,建议关注磷酸铁锂电池产业链龙头公司,如宁德时代、德方纳米、当升科技。
磷酸锰铁锂,新一代性价比优选正极材料.pdf
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华夏幸福债务清偿方案超预期
【中信建投金融】华夏幸福债务清偿方案超预期,平安投资收益、归母净利润、营运利润有望三重提升 事件:华夏幸福发布债务重组计划,公司共计2192亿金融债务清偿方案,将分为以下四部分完成。1)卖出资产回笼约750亿,其中将回笼570亿元现金兑付普通金融债务,剩余部分用于住宅项目开发和交付;2)352亿债务,通过应收账款和实务抵押优先处置,预计主要为部分地方政府应收款质押融资;3)具有稳定现金流的约220亿持有型物业,设立信托计划,以受益权份额偿还债务;4)500亿债务,通过出售资产剥离,预估资产接手方
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两部委下发2021年度稀土总量控制指标点评
【东北有色】两部委下发2021年度稀土总量控制指标点评: 1.9月30日工信部、自然资源部下发2021年度稀土开采、冶炼分离总量控制指标,分别为168000吨、162000吨,均同比+20%。具体来看:①第二批稀土开采、冶炼分离指标分别为84000、81000吨,环比持平,同比+13.5%/13.3%,增速低于第一批(同比+27.3%/27.6%)。②指标更偏向轻稀土:2021年开采指标中,岩矿型稀土(轻稀土为主)为148850吨,同比+23.2%,离子型稀土(以中重稀土为主)为19150吨,同
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中国稀土
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包钢股份
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北方稀土
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雅保拟以2亿美元收购广西天源2.5万吨锂盐产线
【兴证金属·锂】雅保拟以2亿美元收购广西天源2.5万吨锂盐产线 📍事件:雅保今日公告,花费约2亿美金收购广西天源在钦州的锂盐厂。广西天源于2017年成立,2019年建成2.5万吨碳酸锂当量锂盐产能,主要生产电池级氢氧化锂和高纯碳酸锂。雅保收购后,计划于22年上半年开始商业化生产。 雅保现有5万吨盐湖碳酸锂(银峰盐湖0.6万吨+atacama4.4万吨)、3.5万吨氢氧化锂产能,本次收购后电池级氢氧化锂产能将达到6万吨。同时,kermeton一期两条2.5万吨产线计划于2022年陆续投产,智利L
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天齐锂业
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电力紧张延续,新能源发电重塑供给格局
电力供需趋紧延续,电价机制改革提速,还原电力商品属性。1)2021年以来,电力供需趋紧致多地出现“限电”现象,核心原因在于电力供给。短期看,2021年冬季居民用电旺季再次迎来用电紧张时点,若为冷冬则供需矛盾更将加剧。长期看,预计十四五期间电力供需趋紧形势将延续:需求端,电能替代、居民用电推升用电需求趋势性提升;供给端,传统电源增速下滑明显,电力供给缺口仅靠新能源发电支撑,或难以完全弥补传统电源增速掉档带来的缺口。
电力紧张延续,新能源发电重塑供给格局
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PMI跌破荣枯线,类滞胀风险升温
核心观点: 1. 制造业PMI跌破荣枯线,供需两弱,就业转差,两高行业收缩明显; 2. 价格高位反弹,预计9月PPI环比、同比将双双上行; 3. 地产景气转弱拖累建筑业旺季不旺,中秋出行刺激服务业景气反弹,但可持续性待察; 4. 工业料将落实有序用电,供需或持续转弱,伴随价格高位运行,经济类滞胀风险正在升温。
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宁波韵升:与新能源产业链共同成长
公司自1995年以来专业从事稀土永磁材料的研发、制造和销售,是国家高新技术企业,公司于2000年10月在上海证券交易所挂牌上市。依靠先进装备保障产品品质,通过加大技术创新力度,持续改进稀土永磁材料的工艺与装备,成为中国少数掌握稀土永磁材料全套装备制造的企业之一,使主要产品的品质一致性达到国际先进水平。
宁波韵升:与新能源产业链共同成长
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新希望调研0928
领导发言:饲料今年上半年外销增长30%,净利润也是增25%左右。今年主要是在猪料、水产料、反刍料增长,禽料保持相应稳定,饲料整体上今年表现比较亮眼,禽处于盈亏平衡略亏。食品板块是2017、2018年之后重点打造的板块,今年按照战略顺利推进:一是延续火锅赛道,能够覆盖全国4万家火锅店,单品小酥肉去年销售6个亿,今年可能达到15-20亿,鸭肠成为亿元单品、鸭血也可能成为亿元单品。二是烧烤和团餐,团餐从以前很小的规模到现在有2个亿的收入规模,食品板块利润比去年增长100%以上。 猪板块方面,2018年
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新元科技路演纪要0929
新元科技路演纪要20210929 Q&A Q:公司设备的技术来源? 公司完全自主研发,绝对是领先的,工业级别的、跟实际工厂中是一样的,不是实验室的。公司是物理法,西门子法能耗比较大。 Q:公司的产能规划?综合成本? 年底前是年产能5000吨。公司规划明年实现新增投产1万吨。公司属于新材料,碳中和项目,有根据收入和产出,耗能不高,一万吨耗能3亿度电,今年的5000吨已经投产了(预计11月),明年的1万吨在发改委审批阶段。总规划6.5万吨。3万多元一吨。原材料成本,电费,还有设备成本。 Q:综合成本
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紫江企业-20210930
【华创电新:紫江企业-20210930】 公司近期大跌,主要由于板块调整较多所致,公司基本面无忧,展望三季度,公司情况如下: 关于限电:Q4是公司主营业务的淡季,厂区遍布全国各地,可以进行全国范围内的资源调配,而铝塑膜厂主要的产能在上海,未被限电,因此限电整体对公司经营情况影响较少。 1、传统业务:20年由于疫情获得的部分政府补贴在今年没有了,这块会少一部分业绩,但是Q3部分事业部(如紫丹)进行了提价,这块相比于Q2利润会有所增厚,此消彼长下整体业绩预计稳定。 2、铝塑膜:7-9月份公司每个月出
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