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猫猫喵喵3
2022-03-04 08:35:02
阳光电源纪要0302
Q1:一季度情况? 需求比较旺盛,1 月 7GW;海外一个是印度市场加关税前囤货,第二个是欧美,德国加快进 程,原来 6、7 个 GW,未来几年快速攀升到 20 个 GW,要解决能源问题,德国未来 5 年复合 增长率超过 30%;国内组件价格略有下降,工商业装机积极性高,年前的地面电站年后补装, 需求旺盛;带来的问题是 IGBT 特别紧张限制逆变器发货,和斯达、士兰微、英飞凌沟通瓶 颈在晶圆环节,扩产需要两年时间,每家都会下比自己需求更多的单( 1.5 倍、2 倍),英飞 凌、安森美的单接不过来
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阳光电源
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猫猫喵喵3
2022-03-04 08:34:12
石头科技董事长交流
石头科技董事长交流 2022.02.03 出席领导:昌总、毛总、孙总(*未特别注明的均为昌总本人回答) 【管理】 如何维持团队的战斗力? 对一个组织而言,同一件事做了 3、4 年,一定会有懈怠。对于我们而言,只能说不断流动 起来。首先识别出一些高潜力人才,给他们一定的位置把他们培养起来。 我们是鼓励一些老员工、高管去退休的,这样才能真正流动起来。所以我们不明白为什么 市场希望我们老员工一直呆着,其实是新人在这些坑上,才会更有战斗力更有激情。2021 年我们自豪的一点就是新的高管团队成长起来了,人
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石头科技
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猫猫喵喵3
2022-03-04 08:33:37
短期扰动不悲观 中期成长再强化【华西汽车崔琰团队】
短期扰动不悲观 中期成长再强化【华西汽车崔琰团队】 ——————————————— 🚘如何看待近期回调? 1、原材料涨价影响不用过于悲观;汽车行业主要采用成本加成定价模式,一般季度调价,只是存在一定滞后性。 2、缺芯缓解程度不用过于悲观:疫情、地缘政治等可能会影响缺芯缓解的进展,2月销量表现好于预期,保持对每月销量及订单的紧密跟踪。重点关注结构变化,特斯拉、比亚迪等量增确定性较强。 ‼️风宜长物放眼量,疫情+缺芯+地缘政治重塑全球汽车产业链格局,拉长周期看加速自主零附件崛起,叠加智能电动变革,
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长城汽车
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2022-03-04 08:33:09
SQM Q4电话会纪要
【天风金属】SQM Q4电话会纪要(分析师听译) 关于价: 【Q4碳酸锂售价1.46万美金,Q1价格会显著提高】SQM表示Q1售价会显著高于Q4售价,22年全年售价会显著高于21年全年价格。(表述中用了语气极其夸张的Significantly high,SQM对22年的价格极其自信) 【22年长单情况】22年订单将包含20%可变价格订单(设置天花板、地板价),50%固定价格订单、30%散单价格订单。 【假设22年锂价在当前位置横住,你的长单价会是多少?—80%当前价格】当前长单价会根据定价公式(
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天齐锂业
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2022-03-04 08:31:52
汽车板块下跌点评
今日汽车板块有大幅调整,我们结合行业正在发生的基本面变化讲下我们近期的观点: ?总量需求:高频数据尚没有出现大的波动。中汽协今日发布的2月汽车行业快报来看,2月销量预计完成166.6万辆,环比下降34.2%,同比增长13.8%;2022年1-2月累计预计完成419.6万辆,同比增长5.7%。这个数据数据和我们的预期相比基本一致。终端目前库存仍然较低,订单深度处于历史高位,短期需求不存在太大扰动。就新能源汽车而言,经历了1月的订单快速下滑后,包括小鹏、理想、上汽、吉利等企业都反馈新能源订单在2月底
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长城汽车
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2022-03-04 08:31:08
康缘药业:业绩稳步复苏,新品逐步放量
【华泰医药代雯团队】康缘药业:业绩稳步复苏,新品逐步放量 公司公告2021年实现营收36.5亿元(+20% yoy),归母净利3.2亿元(+22% yoy),扣非净利3亿元(+8% yoy)。我们预计2022年收入增长20%至43亿元,利润4.3亿元,未来几年维持快速增长,维持买入评级。 银杏二萜:以价换量奏效,深入县区市场 我们估算银杏二萜2021年收入近8亿元、同比增长40~50%,我们预计2022年有望突破10亿元,长期销售峰值有望冲击20亿元:1)2019年医保续约降价约70%后,公司突
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康缘药业
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2022-03-01 13:46:49
上声电子交流
上声电子20220228 1.上声电子2021收入13亿元,同比增长19.76%;归母净利润6309万元,同比下滑16.45%;归母扣非净利润5319万元,同比下滑16.48%。 材料涨价是公司难以控制的,钢材、铜材和塑料都有上涨;影响更大的是稀土材料。涨价幅度和时间超过了公司和客户的预估。历史上从来没有遇到过所有材料全部大幅上涨的情况,对公司的毛利率影响比较明显。 2.有的车档次提高了,扬声器的价格就提升了,拉高了公司整体的扬声器价格。 另外低音炮的需求也在增加,拉高的整体的价格。 2022年
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上声电子
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青岛啤酒2月跟踪及公司交流反馈
【国君食品】青岛啤酒2月跟踪及公司交流反馈_20220301 月度渠道调研及近期公司交流要点如下: 2月销量预计+15%,提价传导总体顺利:根据渠道草根调研,我们综合测算青啤2月销量增长15%左右,且 较1月销量增速加速(预计6%左右):其中,1)预计黑吉辽2月实现高双位数增长,且均是在1月双位数增 长的基础上实现的,主因市场运营改善抢占市场份额,终端动销良好节后补库喜人;2)第二大市场陕西 月亦实现双位数增长,西安疫情于2月上旬缓解,在1月销量下滑之后2月补库明显;3)主销区山东市场在1 月销
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青岛啤酒
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2022-03-01 13:40:38
隆基股份:短期看一季度有望超预期,下半年看新技术进展
【天风电新】隆基股份:短期看一季度有望超预期,下半年看新技术进展 我们认为短期预期差看一季报,下半年看电池新技术进展,具体如下: 1、硅片: 一季度主要预期差在量,此前开工率60-70%,当前时点已超70%,21年年底产能105GW,按照65%、 70%、75%产能利用率计算,预计Q1出货或17、18、20GW,而市场一致预期约17GW,超预期的可能性比 较大。 展望N型,对硅片的电阻率、少子寿命、一致性等参数要求更高,且TOPCon、HJT、IBC等路线对硅片的性 能参数、厚度等存在差异,因此
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隆基绿能
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华致酒行交流速递
【浙商食饮杨骥】华致酒行交流速递20220228 【总结:华致酒行高端标品表现平稳,高价位定制产品的陆续推出有望贡献利润,荷花酒稳步扩张中,预计22Q1收入端稳健情况下,利润增速或有优异表现,我们继续看22年9.5+亿利润】 一季度业绩:北京、华东等地疫情多点爆发+北京冬奥会管控或对22Q1业绩产生一定影响,总体来看,旺 季销售情况符合公司预期,高端酒依旧保持较高景气度,其中新品高价位荷花玉系列较好表现对利润端有 显著贡献,预计22Q1利润端仍将延续优异表现。 定制产品表现(收入占比20%,利润
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华致酒行
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2022-03-01 13:24:03
泰晶科技交流
1. 公司从2019下半年到2020年是国产替代风口,公司实现国内头部客户导入,K3215料号 占营收 40%。贡献毛利59%。代表公司在K赫兹 32.768 光刻工艺的壁垒占领一席之地,成为未来几年主要收 入保证。 2. K3215:小尺寸K赫兹产品,是稀缺料号。3-5年很难有进入者,成为主要保证业绩稳定性的产品 料号,目前前30大客户占据营收比重55%左右,京东方是一供,同步K赫兹和兆赫兹搭配使用,低频和 高频同步搭配使用。 3. 兆赫兹产品:热敏和tcxo 热敏:导航 定位 智能手机 智能
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泰晶科技
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2022-03-01 13:23:07
闻泰科技策略会交流
嘉宾:闻泰科技邓总 一、去年总体情况 (1)总体布局 ODM业务市场相对饱和,新领域有投资机会,2021年是公司调整和挑战最大的一年,面临艰难选择。战略调整 后,闻泰已形成从芯片设计、晶圆制造、封装测试、半导体设备、光学显示部件、以及各种手机、平板、笔电、汽车 等各种终端产品研发制造于一体的产业布局。 2021年是充满不确定性的一年。为进入新领域而产生的巨大研发投入和资本支出拖累了通信板块业绩。公司传统 业务75%以上由手机ODM业务组成,去年将手机ODM的人手抽出,转为支持笔电、Iot等业务,
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闻泰科技
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2022-03-01 13:21:10
吉林碳谷(836077)业绩快报点评
【中信建投化工】吉林碳谷(836077)业绩快报点评:Q4盈利创新高,原料降价叠加新产能投放22年预计更上一层楼 公司今日发布21年业绩快报:公司发布2021年业绩快报,预计21年实现营收12.09亿,同比+9.7%,预计实现归母净利3.15亿,同比+126%;其中Q4单季预计实现归母净利1.36亿元,同比+154%,环比+151%。 碳纤维原丝产销两旺,全年业绩大幅增长 2021年,公司碳纤维原丝产品产销两旺,产能有序释放,产销持续快速增长,营收呈现持续的增长势头;同时受益于下游碳纤维及复材需
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吉林碳谷
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2022-03-01 13:08:19
华测检测:业绩快报符合预期,估值消化后吸引力已现
【中金机械|第三方检测赛道研究】华测检测:业绩快报符合预期,估值消化后吸引力已现 华测检测公告2021业绩快报:全年实现收入43.3亿元,同比增长21.3%,归母净利润7.46亿元,同比增长29.1%;单四季度看,收入为13.2亿元,同比增长8.1%,归母净利润1.92亿元,同比增长7.1%。公司业绩预告归母净利润中枢为7.45亿元,全年业绩与预告中枢基本相符。 全年收入增速符合年初市场预期,利润率继续提升。公司全年收入与市场去年初一致预期基本一致,4Q21收入增速环比有所回落,我们认为主要受4
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华测检测
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涪陵榨菜:2月收入端环比改善,利润弹性释放可期
【国君食品】涪陵榨菜:2月收入端环比改善,利润弹性释放可期 1.动销逐步复苏,高基数背景下2月收入端大概率回归正增长 根据渠道调研,我们判断尽管受基数因素影响公司1月份一批商出货同比下滑超过2成,但是从趋势上看,一批商出货逐周复苏,到1月第三周以及第四周均已经恢复至正常水平,我们判断主因提价之后社会原价货库存实现了基本去化之后整体动销以及拿货节奏逐步恢复正常。从2月情况看,根据渠道调研,尽管面临同期超高基数影响,我们判断2月份公司收入端依旧实现了正增长。 2.成本回落红利即将兑现 根据涪陵区榨菜
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阳光电源纪要0302
Q1:一季度情况? 需求比较旺盛,1 月 7GW;海外一个是印度市场加关税前囤货,第二个是欧美,德国加快进 程,原来 6、7 个 GW,未来几年快速攀升到 20 个 GW,要解决能源问题,德国未来 5 年复合 增长率超过 30%;国内组件价格略有下降,工商业装机积极性高,年前的地面电站年后补装, 需求旺盛;带来的问题是 IGBT 特别紧张限制逆变器发货,和斯达、士兰微、英飞凌沟通瓶 颈在晶圆环节,扩产需要两年时间,每家都会下比自己需求更多的单( 1.5 倍、2 倍),英飞 凌、安森美的单接不过来
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石头科技董事长交流
石头科技董事长交流 2022.02.03 出席领导:昌总、毛总、孙总(*未特别注明的均为昌总本人回答) 【管理】 如何维持团队的战斗力? 对一个组织而言,同一件事做了 3、4 年,一定会有懈怠。对于我们而言,只能说不断流动 起来。首先识别出一些高潜力人才,给他们一定的位置把他们培养起来。 我们是鼓励一些老员工、高管去退休的,这样才能真正流动起来。所以我们不明白为什么 市场希望我们老员工一直呆着,其实是新人在这些坑上,才会更有战斗力更有激情。2021 年我们自豪的一点就是新的高管团队成长起来了,人
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短期扰动不悲观 中期成长再强化【华西汽车崔琰团队】
短期扰动不悲观 中期成长再强化【华西汽车崔琰团队】 ——————————————— 🚘如何看待近期回调? 1、原材料涨价影响不用过于悲观;汽车行业主要采用成本加成定价模式,一般季度调价,只是存在一定滞后性。 2、缺芯缓解程度不用过于悲观:疫情、地缘政治等可能会影响缺芯缓解的进展,2月销量表现好于预期,保持对每月销量及订单的紧密跟踪。重点关注结构变化,特斯拉、比亚迪等量增确定性较强。 ‼️风宜长物放眼量,疫情+缺芯+地缘政治重塑全球汽车产业链格局,拉长周期看加速自主零附件崛起,叠加智能电动变革,
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SQM Q4电话会纪要
【天风金属】SQM Q4电话会纪要(分析师听译) 关于价: 【Q4碳酸锂售价1.46万美金,Q1价格会显著提高】SQM表示Q1售价会显著高于Q4售价,22年全年售价会显著高于21年全年价格。(表述中用了语气极其夸张的Significantly high,SQM对22年的价格极其自信) 【22年长单情况】22年订单将包含20%可变价格订单(设置天花板、地板价),50%固定价格订单、30%散单价格订单。 【假设22年锂价在当前位置横住,你的长单价会是多少?—80%当前价格】当前长单价会根据定价公式(
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汽车板块下跌点评
今日汽车板块有大幅调整,我们结合行业正在发生的基本面变化讲下我们近期的观点: ?总量需求:高频数据尚没有出现大的波动。中汽协今日发布的2月汽车行业快报来看,2月销量预计完成166.6万辆,环比下降34.2%,同比增长13.8%;2022年1-2月累计预计完成419.6万辆,同比增长5.7%。这个数据数据和我们的预期相比基本一致。终端目前库存仍然较低,订单深度处于历史高位,短期需求不存在太大扰动。就新能源汽车而言,经历了1月的订单快速下滑后,包括小鹏、理想、上汽、吉利等企业都反馈新能源订单在2月底
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康缘药业:业绩稳步复苏,新品逐步放量
【华泰医药代雯团队】康缘药业:业绩稳步复苏,新品逐步放量 公司公告2021年实现营收36.5亿元(+20% yoy),归母净利3.2亿元(+22% yoy),扣非净利3亿元(+8% yoy)。我们预计2022年收入增长20%至43亿元,利润4.3亿元,未来几年维持快速增长,维持买入评级。 银杏二萜:以价换量奏效,深入县区市场 我们估算银杏二萜2021年收入近8亿元、同比增长40~50%,我们预计2022年有望突破10亿元,长期销售峰值有望冲击20亿元:1)2019年医保续约降价约70%后,公司突
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上声电子交流
上声电子20220228 1.上声电子2021收入13亿元,同比增长19.76%;归母净利润6309万元,同比下滑16.45%;归母扣非净利润5319万元,同比下滑16.48%。 材料涨价是公司难以控制的,钢材、铜材和塑料都有上涨;影响更大的是稀土材料。涨价幅度和时间超过了公司和客户的预估。历史上从来没有遇到过所有材料全部大幅上涨的情况,对公司的毛利率影响比较明显。 2.有的车档次提高了,扬声器的价格就提升了,拉高了公司整体的扬声器价格。 另外低音炮的需求也在增加,拉高的整体的价格。 2022年
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上声电子
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青岛啤酒2月跟踪及公司交流反馈
【国君食品】青岛啤酒2月跟踪及公司交流反馈_20220301 月度渠道调研及近期公司交流要点如下: 2月销量预计+15%,提价传导总体顺利:根据渠道草根调研,我们综合测算青啤2月销量增长15%左右,且 较1月销量增速加速(预计6%左右):其中,1)预计黑吉辽2月实现高双位数增长,且均是在1月双位数增 长的基础上实现的,主因市场运营改善抢占市场份额,终端动销良好节后补库喜人;2)第二大市场陕西 月亦实现双位数增长,西安疫情于2月上旬缓解,在1月销量下滑之后2月补库明显;3)主销区山东市场在1 月销
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青岛啤酒
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隆基股份:短期看一季度有望超预期,下半年看新技术进展
【天风电新】隆基股份:短期看一季度有望超预期,下半年看新技术进展 我们认为短期预期差看一季报,下半年看电池新技术进展,具体如下: 1、硅片: 一季度主要预期差在量,此前开工率60-70%,当前时点已超70%,21年年底产能105GW,按照65%、 70%、75%产能利用率计算,预计Q1出货或17、18、20GW,而市场一致预期约17GW,超预期的可能性比 较大。 展望N型,对硅片的电阻率、少子寿命、一致性等参数要求更高,且TOPCon、HJT、IBC等路线对硅片的性 能参数、厚度等存在差异,因此
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隆基绿能
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华致酒行交流速递
【浙商食饮杨骥】华致酒行交流速递20220228 【总结:华致酒行高端标品表现平稳,高价位定制产品的陆续推出有望贡献利润,荷花酒稳步扩张中,预计22Q1收入端稳健情况下,利润增速或有优异表现,我们继续看22年9.5+亿利润】 一季度业绩:北京、华东等地疫情多点爆发+北京冬奥会管控或对22Q1业绩产生一定影响,总体来看,旺 季销售情况符合公司预期,高端酒依旧保持较高景气度,其中新品高价位荷花玉系列较好表现对利润端有 显著贡献,预计22Q1利润端仍将延续优异表现。 定制产品表现(收入占比20%,利润
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泰晶科技交流
1. 公司从2019下半年到2020年是国产替代风口,公司实现国内头部客户导入,K3215料号 占营收 40%。贡献毛利59%。代表公司在K赫兹 32.768 光刻工艺的壁垒占领一席之地,成为未来几年主要收 入保证。 2. K3215:小尺寸K赫兹产品,是稀缺料号。3-5年很难有进入者,成为主要保证业绩稳定性的产品 料号,目前前30大客户占据营收比重55%左右,京东方是一供,同步K赫兹和兆赫兹搭配使用,低频和 高频同步搭配使用。 3. 兆赫兹产品:热敏和tcxo 热敏:导航 定位 智能手机 智能
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闻泰科技策略会交流
嘉宾:闻泰科技邓总 一、去年总体情况 (1)总体布局 ODM业务市场相对饱和,新领域有投资机会,2021年是公司调整和挑战最大的一年,面临艰难选择。战略调整 后,闻泰已形成从芯片设计、晶圆制造、封装测试、半导体设备、光学显示部件、以及各种手机、平板、笔电、汽车 等各种终端产品研发制造于一体的产业布局。 2021年是充满不确定性的一年。为进入新领域而产生的巨大研发投入和资本支出拖累了通信板块业绩。公司传统 业务75%以上由手机ODM业务组成,去年将手机ODM的人手抽出,转为支持笔电、Iot等业务,
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吉林碳谷(836077)业绩快报点评
【中信建投化工】吉林碳谷(836077)业绩快报点评:Q4盈利创新高,原料降价叠加新产能投放22年预计更上一层楼 公司今日发布21年业绩快报:公司发布2021年业绩快报,预计21年实现营收12.09亿,同比+9.7%,预计实现归母净利3.15亿,同比+126%;其中Q4单季预计实现归母净利1.36亿元,同比+154%,环比+151%。 碳纤维原丝产销两旺,全年业绩大幅增长 2021年,公司碳纤维原丝产品产销两旺,产能有序释放,产销持续快速增长,营收呈现持续的增长势头;同时受益于下游碳纤维及复材需
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吉林碳谷
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华测检测:业绩快报符合预期,估值消化后吸引力已现
【中金机械|第三方检测赛道研究】华测检测:业绩快报符合预期,估值消化后吸引力已现 华测检测公告2021业绩快报:全年实现收入43.3亿元,同比增长21.3%,归母净利润7.46亿元,同比增长29.1%;单四季度看,收入为13.2亿元,同比增长8.1%,归母净利润1.92亿元,同比增长7.1%。公司业绩预告归母净利润中枢为7.45亿元,全年业绩与预告中枢基本相符。 全年收入增速符合年初市场预期,利润率继续提升。公司全年收入与市场去年初一致预期基本一致,4Q21收入增速环比有所回落,我们认为主要受4
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涪陵榨菜:2月收入端环比改善,利润弹性释放可期
【国君食品】涪陵榨菜:2月收入端环比改善,利润弹性释放可期 1.动销逐步复苏,高基数背景下2月收入端大概率回归正增长 根据渠道调研,我们判断尽管受基数因素影响公司1月份一批商出货同比下滑超过2成,但是从趋势上看,一批商出货逐周复苏,到1月第三周以及第四周均已经恢复至正常水平,我们判断主因提价之后社会原价货库存实现了基本去化之后整体动销以及拿货节奏逐步恢复正常。从2月情况看,根据渠道调研,尽管面临同期超高基数影响,我们判断2月份公司收入端依旧实现了正增长。 2.成本回落红利即将兑现 根据涪陵区榨菜
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阳光电源纪要0302
Q1:一季度情况? 需求比较旺盛,1 月 7GW;海外一个是印度市场加关税前囤货,第二个是欧美,德国加快进 程,原来 6、7 个 GW,未来几年快速攀升到 20 个 GW,要解决能源问题,德国未来 5 年复合 增长率超过 30%;国内组件价格略有下降,工商业装机积极性高,年前的地面电站年后补装, 需求旺盛;带来的问题是 IGBT 特别紧张限制逆变器发货,和斯达、士兰微、英飞凌沟通瓶 颈在晶圆环节,扩产需要两年时间,每家都会下比自己需求更多的单( 1.5 倍、2 倍),英飞 凌、安森美的单接不过来
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石头科技董事长交流
石头科技董事长交流 2022.02.03 出席领导:昌总、毛总、孙总(*未特别注明的均为昌总本人回答) 【管理】 如何维持团队的战斗力? 对一个组织而言,同一件事做了 3、4 年,一定会有懈怠。对于我们而言,只能说不断流动 起来。首先识别出一些高潜力人才,给他们一定的位置把他们培养起来。 我们是鼓励一些老员工、高管去退休的,这样才能真正流动起来。所以我们不明白为什么 市场希望我们老员工一直呆着,其实是新人在这些坑上,才会更有战斗力更有激情。2021 年我们自豪的一点就是新的高管团队成长起来了,人
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石头科技
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2022-03-04 08:33:37
短期扰动不悲观 中期成长再强化【华西汽车崔琰团队】
短期扰动不悲观 中期成长再强化【华西汽车崔琰团队】 ——————————————— 🚘如何看待近期回调? 1、原材料涨价影响不用过于悲观;汽车行业主要采用成本加成定价模式,一般季度调价,只是存在一定滞后性。 2、缺芯缓解程度不用过于悲观:疫情、地缘政治等可能会影响缺芯缓解的进展,2月销量表现好于预期,保持对每月销量及订单的紧密跟踪。重点关注结构变化,特斯拉、比亚迪等量增确定性较强。 ‼️风宜长物放眼量,疫情+缺芯+地缘政治重塑全球汽车产业链格局,拉长周期看加速自主零附件崛起,叠加智能电动变革,
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2022-03-04 08:33:09
SQM Q4电话会纪要
【天风金属】SQM Q4电话会纪要(分析师听译) 关于价: 【Q4碳酸锂售价1.46万美金,Q1价格会显著提高】SQM表示Q1售价会显著高于Q4售价,22年全年售价会显著高于21年全年价格。(表述中用了语气极其夸张的Significantly high,SQM对22年的价格极其自信) 【22年长单情况】22年订单将包含20%可变价格订单(设置天花板、地板价),50%固定价格订单、30%散单价格订单。 【假设22年锂价在当前位置横住,你的长单价会是多少?—80%当前价格】当前长单价会根据定价公式(
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天齐锂业
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汽车板块下跌点评
今日汽车板块有大幅调整,我们结合行业正在发生的基本面变化讲下我们近期的观点: ?总量需求:高频数据尚没有出现大的波动。中汽协今日发布的2月汽车行业快报来看,2月销量预计完成166.6万辆,环比下降34.2%,同比增长13.8%;2022年1-2月累计预计完成419.6万辆,同比增长5.7%。这个数据数据和我们的预期相比基本一致。终端目前库存仍然较低,订单深度处于历史高位,短期需求不存在太大扰动。就新能源汽车而言,经历了1月的订单快速下滑后,包括小鹏、理想、上汽、吉利等企业都反馈新能源订单在2月底
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康缘药业:业绩稳步复苏,新品逐步放量
【华泰医药代雯团队】康缘药业:业绩稳步复苏,新品逐步放量 公司公告2021年实现营收36.5亿元(+20% yoy),归母净利3.2亿元(+22% yoy),扣非净利3亿元(+8% yoy)。我们预计2022年收入增长20%至43亿元,利润4.3亿元,未来几年维持快速增长,维持买入评级。 银杏二萜:以价换量奏效,深入县区市场 我们估算银杏二萜2021年收入近8亿元、同比增长40~50%,我们预计2022年有望突破10亿元,长期销售峰值有望冲击20亿元:1)2019年医保续约降价约70%后,公司突
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康缘药业
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上声电子交流
上声电子20220228 1.上声电子2021收入13亿元,同比增长19.76%;归母净利润6309万元,同比下滑16.45%;归母扣非净利润5319万元,同比下滑16.48%。 材料涨价是公司难以控制的,钢材、铜材和塑料都有上涨;影响更大的是稀土材料。涨价幅度和时间超过了公司和客户的预估。历史上从来没有遇到过所有材料全部大幅上涨的情况,对公司的毛利率影响比较明显。 2.有的车档次提高了,扬声器的价格就提升了,拉高了公司整体的扬声器价格。 另外低音炮的需求也在增加,拉高的整体的价格。 2022年
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上声电子
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青岛啤酒2月跟踪及公司交流反馈
【国君食品】青岛啤酒2月跟踪及公司交流反馈_20220301 月度渠道调研及近期公司交流要点如下: 2月销量预计+15%,提价传导总体顺利:根据渠道草根调研,我们综合测算青啤2月销量增长15%左右,且 较1月销量增速加速(预计6%左右):其中,1)预计黑吉辽2月实现高双位数增长,且均是在1月双位数增 长的基础上实现的,主因市场运营改善抢占市场份额,终端动销良好节后补库喜人;2)第二大市场陕西 月亦实现双位数增长,西安疫情于2月上旬缓解,在1月销量下滑之后2月补库明显;3)主销区山东市场在1 月销
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青岛啤酒
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隆基股份:短期看一季度有望超预期,下半年看新技术进展
【天风电新】隆基股份:短期看一季度有望超预期,下半年看新技术进展 我们认为短期预期差看一季报,下半年看电池新技术进展,具体如下: 1、硅片: 一季度主要预期差在量,此前开工率60-70%,当前时点已超70%,21年年底产能105GW,按照65%、 70%、75%产能利用率计算,预计Q1出货或17、18、20GW,而市场一致预期约17GW,超预期的可能性比 较大。 展望N型,对硅片的电阻率、少子寿命、一致性等参数要求更高,且TOPCon、HJT、IBC等路线对硅片的性 能参数、厚度等存在差异,因此
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华致酒行交流速递
【浙商食饮杨骥】华致酒行交流速递20220228 【总结:华致酒行高端标品表现平稳,高价位定制产品的陆续推出有望贡献利润,荷花酒稳步扩张中,预计22Q1收入端稳健情况下,利润增速或有优异表现,我们继续看22年9.5+亿利润】 一季度业绩:北京、华东等地疫情多点爆发+北京冬奥会管控或对22Q1业绩产生一定影响,总体来看,旺 季销售情况符合公司预期,高端酒依旧保持较高景气度,其中新品高价位荷花玉系列较好表现对利润端有 显著贡献,预计22Q1利润端仍将延续优异表现。 定制产品表现(收入占比20%,利润
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华致酒行
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2022-03-01 13:24:03
泰晶科技交流
1. 公司从2019下半年到2020年是国产替代风口,公司实现国内头部客户导入,K3215料号 占营收 40%。贡献毛利59%。代表公司在K赫兹 32.768 光刻工艺的壁垒占领一席之地,成为未来几年主要收 入保证。 2. K3215:小尺寸K赫兹产品,是稀缺料号。3-5年很难有进入者,成为主要保证业绩稳定性的产品 料号,目前前30大客户占据营收比重55%左右,京东方是一供,同步K赫兹和兆赫兹搭配使用,低频和 高频同步搭配使用。 3. 兆赫兹产品:热敏和tcxo 热敏:导航 定位 智能手机 智能
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泰晶科技
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闻泰科技策略会交流
嘉宾:闻泰科技邓总 一、去年总体情况 (1)总体布局 ODM业务市场相对饱和,新领域有投资机会,2021年是公司调整和挑战最大的一年,面临艰难选择。战略调整 后,闻泰已形成从芯片设计、晶圆制造、封装测试、半导体设备、光学显示部件、以及各种手机、平板、笔电、汽车 等各种终端产品研发制造于一体的产业布局。 2021年是充满不确定性的一年。为进入新领域而产生的巨大研发投入和资本支出拖累了通信板块业绩。公司传统 业务75%以上由手机ODM业务组成,去年将手机ODM的人手抽出,转为支持笔电、Iot等业务,
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闻泰科技
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吉林碳谷(836077)业绩快报点评
【中信建投化工】吉林碳谷(836077)业绩快报点评:Q4盈利创新高,原料降价叠加新产能投放22年预计更上一层楼 公司今日发布21年业绩快报:公司发布2021年业绩快报,预计21年实现营收12.09亿,同比+9.7%,预计实现归母净利3.15亿,同比+126%;其中Q4单季预计实现归母净利1.36亿元,同比+154%,环比+151%。 碳纤维原丝产销两旺,全年业绩大幅增长 2021年,公司碳纤维原丝产品产销两旺,产能有序释放,产销持续快速增长,营收呈现持续的增长势头;同时受益于下游碳纤维及复材需
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华测检测:业绩快报符合预期,估值消化后吸引力已现
【中金机械|第三方检测赛道研究】华测检测:业绩快报符合预期,估值消化后吸引力已现 华测检测公告2021业绩快报:全年实现收入43.3亿元,同比增长21.3%,归母净利润7.46亿元,同比增长29.1%;单四季度看,收入为13.2亿元,同比增长8.1%,归母净利润1.92亿元,同比增长7.1%。公司业绩预告归母净利润中枢为7.45亿元,全年业绩与预告中枢基本相符。 全年收入增速符合年初市场预期,利润率继续提升。公司全年收入与市场去年初一致预期基本一致,4Q21收入增速环比有所回落,我们认为主要受4
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涪陵榨菜:2月收入端环比改善,利润弹性释放可期
【国君食品】涪陵榨菜:2月收入端环比改善,利润弹性释放可期 1.动销逐步复苏,高基数背景下2月收入端大概率回归正增长 根据渠道调研,我们判断尽管受基数因素影响公司1月份一批商出货同比下滑超过2成,但是从趋势上看,一批商出货逐周复苏,到1月第三周以及第四周均已经恢复至正常水平,我们判断主因提价之后社会原价货库存实现了基本去化之后整体动销以及拿货节奏逐步恢复正常。从2月情况看,根据渠道调研,尽管面临同期超高基数影响,我们判断2月份公司收入端依旧实现了正增长。 2.成本回落红利即将兑现 根据涪陵区榨菜
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阳光电源纪要0302
Q1:一季度情况? 需求比较旺盛,1 月 7GW;海外一个是印度市场加关税前囤货,第二个是欧美,德国加快进 程,原来 6、7 个 GW,未来几年快速攀升到 20 个 GW,要解决能源问题,德国未来 5 年复合 增长率超过 30%;国内组件价格略有下降,工商业装机积极性高,年前的地面电站年后补装, 需求旺盛;带来的问题是 IGBT 特别紧张限制逆变器发货,和斯达、士兰微、英飞凌沟通瓶 颈在晶圆环节,扩产需要两年时间,每家都会下比自己需求更多的单( 1.5 倍、2 倍),英飞 凌、安森美的单接不过来
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石头科技董事长交流
石头科技董事长交流 2022.02.03 出席领导:昌总、毛总、孙总(*未特别注明的均为昌总本人回答) 【管理】 如何维持团队的战斗力? 对一个组织而言,同一件事做了 3、4 年,一定会有懈怠。对于我们而言,只能说不断流动 起来。首先识别出一些高潜力人才,给他们一定的位置把他们培养起来。 我们是鼓励一些老员工、高管去退休的,这样才能真正流动起来。所以我们不明白为什么 市场希望我们老员工一直呆着,其实是新人在这些坑上,才会更有战斗力更有激情。2021 年我们自豪的一点就是新的高管团队成长起来了,人
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短期扰动不悲观 中期成长再强化【华西汽车崔琰团队】
短期扰动不悲观 中期成长再强化【华西汽车崔琰团队】 ——————————————— 🚘如何看待近期回调? 1、原材料涨价影响不用过于悲观;汽车行业主要采用成本加成定价模式,一般季度调价,只是存在一定滞后性。 2、缺芯缓解程度不用过于悲观:疫情、地缘政治等可能会影响缺芯缓解的进展,2月销量表现好于预期,保持对每月销量及订单的紧密跟踪。重点关注结构变化,特斯拉、比亚迪等量增确定性较强。 ‼️风宜长物放眼量,疫情+缺芯+地缘政治重塑全球汽车产业链格局,拉长周期看加速自主零附件崛起,叠加智能电动变革,
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SQM Q4电话会纪要
【天风金属】SQM Q4电话会纪要(分析师听译) 关于价: 【Q4碳酸锂售价1.46万美金,Q1价格会显著提高】SQM表示Q1售价会显著高于Q4售价,22年全年售价会显著高于21年全年价格。(表述中用了语气极其夸张的Significantly high,SQM对22年的价格极其自信) 【22年长单情况】22年订单将包含20%可变价格订单(设置天花板、地板价),50%固定价格订单、30%散单价格订单。 【假设22年锂价在当前位置横住,你的长单价会是多少?—80%当前价格】当前长单价会根据定价公式(
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汽车板块下跌点评
今日汽车板块有大幅调整,我们结合行业正在发生的基本面变化讲下我们近期的观点: ?总量需求:高频数据尚没有出现大的波动。中汽协今日发布的2月汽车行业快报来看,2月销量预计完成166.6万辆,环比下降34.2%,同比增长13.8%;2022年1-2月累计预计完成419.6万辆,同比增长5.7%。这个数据数据和我们的预期相比基本一致。终端目前库存仍然较低,订单深度处于历史高位,短期需求不存在太大扰动。就新能源汽车而言,经历了1月的订单快速下滑后,包括小鹏、理想、上汽、吉利等企业都反馈新能源订单在2月底
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康缘药业:业绩稳步复苏,新品逐步放量
【华泰医药代雯团队】康缘药业:业绩稳步复苏,新品逐步放量 公司公告2021年实现营收36.5亿元(+20% yoy),归母净利3.2亿元(+22% yoy),扣非净利3亿元(+8% yoy)。我们预计2022年收入增长20%至43亿元,利润4.3亿元,未来几年维持快速增长,维持买入评级。 银杏二萜:以价换量奏效,深入县区市场 我们估算银杏二萜2021年收入近8亿元、同比增长40~50%,我们预计2022年有望突破10亿元,长期销售峰值有望冲击20亿元:1)2019年医保续约降价约70%后,公司突
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上声电子交流
上声电子20220228 1.上声电子2021收入13亿元,同比增长19.76%;归母净利润6309万元,同比下滑16.45%;归母扣非净利润5319万元,同比下滑16.48%。 材料涨价是公司难以控制的,钢材、铜材和塑料都有上涨;影响更大的是稀土材料。涨价幅度和时间超过了公司和客户的预估。历史上从来没有遇到过所有材料全部大幅上涨的情况,对公司的毛利率影响比较明显。 2.有的车档次提高了,扬声器的价格就提升了,拉高了公司整体的扬声器价格。 另外低音炮的需求也在增加,拉高的整体的价格。 2022年
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青岛啤酒2月跟踪及公司交流反馈
【国君食品】青岛啤酒2月跟踪及公司交流反馈_20220301 月度渠道调研及近期公司交流要点如下: 2月销量预计+15%,提价传导总体顺利:根据渠道草根调研,我们综合测算青啤2月销量增长15%左右,且 较1月销量增速加速(预计6%左右):其中,1)预计黑吉辽2月实现高双位数增长,且均是在1月双位数增 长的基础上实现的,主因市场运营改善抢占市场份额,终端动销良好节后补库喜人;2)第二大市场陕西 月亦实现双位数增长,西安疫情于2月上旬缓解,在1月销量下滑之后2月补库明显;3)主销区山东市场在1 月销
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隆基股份:短期看一季度有望超预期,下半年看新技术进展
【天风电新】隆基股份:短期看一季度有望超预期,下半年看新技术进展 我们认为短期预期差看一季报,下半年看电池新技术进展,具体如下: 1、硅片: 一季度主要预期差在量,此前开工率60-70%,当前时点已超70%,21年年底产能105GW,按照65%、 70%、75%产能利用率计算,预计Q1出货或17、18、20GW,而市场一致预期约17GW,超预期的可能性比 较大。 展望N型,对硅片的电阻率、少子寿命、一致性等参数要求更高,且TOPCon、HJT、IBC等路线对硅片的性 能参数、厚度等存在差异,因此
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华致酒行交流速递
【浙商食饮杨骥】华致酒行交流速递20220228 【总结:华致酒行高端标品表现平稳,高价位定制产品的陆续推出有望贡献利润,荷花酒稳步扩张中,预计22Q1收入端稳健情况下,利润增速或有优异表现,我们继续看22年9.5+亿利润】 一季度业绩:北京、华东等地疫情多点爆发+北京冬奥会管控或对22Q1业绩产生一定影响,总体来看,旺 季销售情况符合公司预期,高端酒依旧保持较高景气度,其中新品高价位荷花玉系列较好表现对利润端有 显著贡献,预计22Q1利润端仍将延续优异表现。 定制产品表现(收入占比20%,利润
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泰晶科技交流
1. 公司从2019下半年到2020年是国产替代风口,公司实现国内头部客户导入,K3215料号 占营收 40%。贡献毛利59%。代表公司在K赫兹 32.768 光刻工艺的壁垒占领一席之地,成为未来几年主要收 入保证。 2. K3215:小尺寸K赫兹产品,是稀缺料号。3-5年很难有进入者,成为主要保证业绩稳定性的产品 料号,目前前30大客户占据营收比重55%左右,京东方是一供,同步K赫兹和兆赫兹搭配使用,低频和 高频同步搭配使用。 3. 兆赫兹产品:热敏和tcxo 热敏:导航 定位 智能手机 智能
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闻泰科技策略会交流
嘉宾:闻泰科技邓总 一、去年总体情况 (1)总体布局 ODM业务市场相对饱和,新领域有投资机会,2021年是公司调整和挑战最大的一年,面临艰难选择。战略调整 后,闻泰已形成从芯片设计、晶圆制造、封装测试、半导体设备、光学显示部件、以及各种手机、平板、笔电、汽车 等各种终端产品研发制造于一体的产业布局。 2021年是充满不确定性的一年。为进入新领域而产生的巨大研发投入和资本支出拖累了通信板块业绩。公司传统 业务75%以上由手机ODM业务组成,去年将手机ODM的人手抽出,转为支持笔电、Iot等业务,
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吉林碳谷(836077)业绩快报点评
【中信建投化工】吉林碳谷(836077)业绩快报点评:Q4盈利创新高,原料降价叠加新产能投放22年预计更上一层楼 公司今日发布21年业绩快报:公司发布2021年业绩快报,预计21年实现营收12.09亿,同比+9.7%,预计实现归母净利3.15亿,同比+126%;其中Q4单季预计实现归母净利1.36亿元,同比+154%,环比+151%。 碳纤维原丝产销两旺,全年业绩大幅增长 2021年,公司碳纤维原丝产品产销两旺,产能有序释放,产销持续快速增长,营收呈现持续的增长势头;同时受益于下游碳纤维及复材需
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华测检测:业绩快报符合预期,估值消化后吸引力已现
【中金机械|第三方检测赛道研究】华测检测:业绩快报符合预期,估值消化后吸引力已现 华测检测公告2021业绩快报:全年实现收入43.3亿元,同比增长21.3%,归母净利润7.46亿元,同比增长29.1%;单四季度看,收入为13.2亿元,同比增长8.1%,归母净利润1.92亿元,同比增长7.1%。公司业绩预告归母净利润中枢为7.45亿元,全年业绩与预告中枢基本相符。 全年收入增速符合年初市场预期,利润率继续提升。公司全年收入与市场去年初一致预期基本一致,4Q21收入增速环比有所回落,我们认为主要受4
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涪陵榨菜:2月收入端环比改善,利润弹性释放可期
【国君食品】涪陵榨菜:2月收入端环比改善,利润弹性释放可期 1.动销逐步复苏,高基数背景下2月收入端大概率回归正增长 根据渠道调研,我们判断尽管受基数因素影响公司1月份一批商出货同比下滑超过2成,但是从趋势上看,一批商出货逐周复苏,到1月第三周以及第四周均已经恢复至正常水平,我们判断主因提价之后社会原价货库存实现了基本去化之后整体动销以及拿货节奏逐步恢复正常。从2月情况看,根据渠道调研,尽管面临同期超高基数影响,我们判断2月份公司收入端依旧实现了正增长。 2.成本回落红利即将兑现 根据涪陵区榨菜
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阳光电源纪要0302
Q1:一季度情况? 需求比较旺盛,1 月 7GW;海外一个是印度市场加关税前囤货,第二个是欧美,德国加快进 程,原来 6、7 个 GW,未来几年快速攀升到 20 个 GW,要解决能源问题,德国未来 5 年复合 增长率超过 30%;国内组件价格略有下降,工商业装机积极性高,年前的地面电站年后补装, 需求旺盛;带来的问题是 IGBT 特别紧张限制逆变器发货,和斯达、士兰微、英飞凌沟通瓶 颈在晶圆环节,扩产需要两年时间,每家都会下比自己需求更多的单( 1.5 倍、2 倍),英飞 凌、安森美的单接不过来
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石头科技董事长交流
石头科技董事长交流 2022.02.03 出席领导:昌总、毛总、孙总(*未特别注明的均为昌总本人回答) 【管理】 如何维持团队的战斗力? 对一个组织而言,同一件事做了 3、4 年,一定会有懈怠。对于我们而言,只能说不断流动 起来。首先识别出一些高潜力人才,给他们一定的位置把他们培养起来。 我们是鼓励一些老员工、高管去退休的,这样才能真正流动起来。所以我们不明白为什么 市场希望我们老员工一直呆着,其实是新人在这些坑上,才会更有战斗力更有激情。2021 年我们自豪的一点就是新的高管团队成长起来了,人
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短期扰动不悲观 中期成长再强化【华西汽车崔琰团队】
短期扰动不悲观 中期成长再强化【华西汽车崔琰团队】 ——————————————— 🚘如何看待近期回调? 1、原材料涨价影响不用过于悲观;汽车行业主要采用成本加成定价模式,一般季度调价,只是存在一定滞后性。 2、缺芯缓解程度不用过于悲观:疫情、地缘政治等可能会影响缺芯缓解的进展,2月销量表现好于预期,保持对每月销量及订单的紧密跟踪。重点关注结构变化,特斯拉、比亚迪等量增确定性较强。 ‼️风宜长物放眼量,疫情+缺芯+地缘政治重塑全球汽车产业链格局,拉长周期看加速自主零附件崛起,叠加智能电动变革,
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SQM Q4电话会纪要
【天风金属】SQM Q4电话会纪要(分析师听译) 关于价: 【Q4碳酸锂售价1.46万美金,Q1价格会显著提高】SQM表示Q1售价会显著高于Q4售价,22年全年售价会显著高于21年全年价格。(表述中用了语气极其夸张的Significantly high,SQM对22年的价格极其自信) 【22年长单情况】22年订单将包含20%可变价格订单(设置天花板、地板价),50%固定价格订单、30%散单价格订单。 【假设22年锂价在当前位置横住,你的长单价会是多少?—80%当前价格】当前长单价会根据定价公式(
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天齐锂业
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汽车板块下跌点评
今日汽车板块有大幅调整,我们结合行业正在发生的基本面变化讲下我们近期的观点: ?总量需求:高频数据尚没有出现大的波动。中汽协今日发布的2月汽车行业快报来看,2月销量预计完成166.6万辆,环比下降34.2%,同比增长13.8%;2022年1-2月累计预计完成419.6万辆,同比增长5.7%。这个数据数据和我们的预期相比基本一致。终端目前库存仍然较低,订单深度处于历史高位,短期需求不存在太大扰动。就新能源汽车而言,经历了1月的订单快速下滑后,包括小鹏、理想、上汽、吉利等企业都反馈新能源订单在2月底
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长城汽车
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康缘药业:业绩稳步复苏,新品逐步放量
【华泰医药代雯团队】康缘药业:业绩稳步复苏,新品逐步放量 公司公告2021年实现营收36.5亿元(+20% yoy),归母净利3.2亿元(+22% yoy),扣非净利3亿元(+8% yoy)。我们预计2022年收入增长20%至43亿元,利润4.3亿元,未来几年维持快速增长,维持买入评级。 银杏二萜:以价换量奏效,深入县区市场 我们估算银杏二萜2021年收入近8亿元、同比增长40~50%,我们预计2022年有望突破10亿元,长期销售峰值有望冲击20亿元:1)2019年医保续约降价约70%后,公司突
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康缘药业
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上声电子交流
上声电子20220228 1.上声电子2021收入13亿元,同比增长19.76%;归母净利润6309万元,同比下滑16.45%;归母扣非净利润5319万元,同比下滑16.48%。 材料涨价是公司难以控制的,钢材、铜材和塑料都有上涨;影响更大的是稀土材料。涨价幅度和时间超过了公司和客户的预估。历史上从来没有遇到过所有材料全部大幅上涨的情况,对公司的毛利率影响比较明显。 2.有的车档次提高了,扬声器的价格就提升了,拉高了公司整体的扬声器价格。 另外低音炮的需求也在增加,拉高的整体的价格。 2022年
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上声电子
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青岛啤酒2月跟踪及公司交流反馈
【国君食品】青岛啤酒2月跟踪及公司交流反馈_20220301 月度渠道调研及近期公司交流要点如下: 2月销量预计+15%,提价传导总体顺利:根据渠道草根调研,我们综合测算青啤2月销量增长15%左右,且 较1月销量增速加速(预计6%左右):其中,1)预计黑吉辽2月实现高双位数增长,且均是在1月双位数增 长的基础上实现的,主因市场运营改善抢占市场份额,终端动销良好节后补库喜人;2)第二大市场陕西 月亦实现双位数增长,西安疫情于2月上旬缓解,在1月销量下滑之后2月补库明显;3)主销区山东市场在1 月销
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青岛啤酒
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隆基股份:短期看一季度有望超预期,下半年看新技术进展
【天风电新】隆基股份:短期看一季度有望超预期,下半年看新技术进展 我们认为短期预期差看一季报,下半年看电池新技术进展,具体如下: 1、硅片: 一季度主要预期差在量,此前开工率60-70%,当前时点已超70%,21年年底产能105GW,按照65%、 70%、75%产能利用率计算,预计Q1出货或17、18、20GW,而市场一致预期约17GW,超预期的可能性比 较大。 展望N型,对硅片的电阻率、少子寿命、一致性等参数要求更高,且TOPCon、HJT、IBC等路线对硅片的性 能参数、厚度等存在差异,因此
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华致酒行交流速递
【浙商食饮杨骥】华致酒行交流速递20220228 【总结:华致酒行高端标品表现平稳,高价位定制产品的陆续推出有望贡献利润,荷花酒稳步扩张中,预计22Q1收入端稳健情况下,利润增速或有优异表现,我们继续看22年9.5+亿利润】 一季度业绩:北京、华东等地疫情多点爆发+北京冬奥会管控或对22Q1业绩产生一定影响,总体来看,旺 季销售情况符合公司预期,高端酒依旧保持较高景气度,其中新品高价位荷花玉系列较好表现对利润端有 显著贡献,预计22Q1利润端仍将延续优异表现。 定制产品表现(收入占比20%,利润
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泰晶科技交流
1. 公司从2019下半年到2020年是国产替代风口,公司实现国内头部客户导入,K3215料号 占营收 40%。贡献毛利59%。代表公司在K赫兹 32.768 光刻工艺的壁垒占领一席之地,成为未来几年主要收 入保证。 2. K3215:小尺寸K赫兹产品,是稀缺料号。3-5年很难有进入者,成为主要保证业绩稳定性的产品 料号,目前前30大客户占据营收比重55%左右,京东方是一供,同步K赫兹和兆赫兹搭配使用,低频和 高频同步搭配使用。 3. 兆赫兹产品:热敏和tcxo 热敏:导航 定位 智能手机 智能
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泰晶科技
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闻泰科技策略会交流
嘉宾:闻泰科技邓总 一、去年总体情况 (1)总体布局 ODM业务市场相对饱和,新领域有投资机会,2021年是公司调整和挑战最大的一年,面临艰难选择。战略调整 后,闻泰已形成从芯片设计、晶圆制造、封装测试、半导体设备、光学显示部件、以及各种手机、平板、笔电、汽车 等各种终端产品研发制造于一体的产业布局。 2021年是充满不确定性的一年。为进入新领域而产生的巨大研发投入和资本支出拖累了通信板块业绩。公司传统 业务75%以上由手机ODM业务组成,去年将手机ODM的人手抽出,转为支持笔电、Iot等业务,
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2022-03-01 13:21:10
吉林碳谷(836077)业绩快报点评
【中信建投化工】吉林碳谷(836077)业绩快报点评:Q4盈利创新高,原料降价叠加新产能投放22年预计更上一层楼 公司今日发布21年业绩快报:公司发布2021年业绩快报,预计21年实现营收12.09亿,同比+9.7%,预计实现归母净利3.15亿,同比+126%;其中Q4单季预计实现归母净利1.36亿元,同比+154%,环比+151%。 碳纤维原丝产销两旺,全年业绩大幅增长 2021年,公司碳纤维原丝产品产销两旺,产能有序释放,产销持续快速增长,营收呈现持续的增长势头;同时受益于下游碳纤维及复材需
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2022-03-01 13:08:19
华测检测:业绩快报符合预期,估值消化后吸引力已现
【中金机械|第三方检测赛道研究】华测检测:业绩快报符合预期,估值消化后吸引力已现 华测检测公告2021业绩快报:全年实现收入43.3亿元,同比增长21.3%,归母净利润7.46亿元,同比增长29.1%;单四季度看,收入为13.2亿元,同比增长8.1%,归母净利润1.92亿元,同比增长7.1%。公司业绩预告归母净利润中枢为7.45亿元,全年业绩与预告中枢基本相符。 全年收入增速符合年初市场预期,利润率继续提升。公司全年收入与市场去年初一致预期基本一致,4Q21收入增速环比有所回落,我们认为主要受4
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涪陵榨菜:2月收入端环比改善,利润弹性释放可期
【国君食品】涪陵榨菜:2月收入端环比改善,利润弹性释放可期 1.动销逐步复苏,高基数背景下2月收入端大概率回归正增长 根据渠道调研,我们判断尽管受基数因素影响公司1月份一批商出货同比下滑超过2成,但是从趋势上看,一批商出货逐周复苏,到1月第三周以及第四周均已经恢复至正常水平,我们判断主因提价之后社会原价货库存实现了基本去化之后整体动销以及拿货节奏逐步恢复正常。从2月情况看,根据渠道调研,尽管面临同期超高基数影响,我们判断2月份公司收入端依旧实现了正增长。 2.成本回落红利即将兑现 根据涪陵区榨菜
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