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猫猫喵喵3
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猫猫喵喵3
2022-02-21 18:13:11
德业股份近况交流
德业股份20220216 21年回顾:1)出货:21年总出货量在40万台左右(其中组串15-16万台,微逆10+万台,储能10+万台左右);2)收入结构:21年热交换器20个亿,小家电5-6亿.逆变器业务11个亿左右21年光伏逆变器业务3个亿非光伏逆变器业务整体利润不到3个亿.1)海外:90%以上是出口,巴西(销售占比35%左右)、美国(16-17%.主要卖储能)、南非(16-17%)最主要.此外波兰、巴基斯坦,这些市场基本没有碰到较强的竞争;22年的开拓重点是开拓欧洲、澳洲市场。以储能产品为突
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德业股份
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猫猫喵喵3
2022-02-21 18:11:36
晶科科技交流
晶科科技20220217 Q1:21年计划完成度? A1:21年因为组件价格的影响,导致地面电站建的非常少;晶科去年目标1个多GW,实际只做了250W。EPC业务去年计划巢也非常古,但实际业务只做了300+M。去年比起年度计划完成量是比较低的。 Q2:推进节奏? A2:第一,晶科现在还是在签整县的协议,21年底将近70个县,虽然没有达到100,但也是一个比较大的节奏。第二,对于户用市场的推进,在Q1时就会体现出晶科在户用市场的并网情况。第三,22年晶科第一批梳理出来要做的整县包括16个县,主要还
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晶科科技
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猫猫喵喵3
2022-02-21 18:10:17
晶澳科技交流
晶澳科技20220217 1、行业&需求: 海外:美国最大问题还是要海外供应链支撑,会影响国内的支撑;接下来可能会爆发的是南非和南美,东南亚马来越南有疫情,还有几内亚内战,东南亚好几.个市场有黑天鹅,韩国要求追踪碳足迹还不错; 国内:我们比较乐观,能源转型、节能减排没有改变,工商业企业安装动力加强,未来如果隔墙售申价格灵活的多,包括电力改革比较快的江苏浙江这些市场;地面电站风光大基地可能对价格比较敏感;国内市场占比去年可能大概是在35%,今年可能也是35%; 美国市场:去年东南亚没有增加供应里,
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晶澳科技
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猫猫喵喵3
2022-02-21 17:28:34
通富微电亮点交流
通富微电20220216 通富微电的几大投资亮点 通富微电的主营业务还是非常突出的,我们主要就是集中在集成电路的封装跟测试业务,这是我们的一个主业。从半导体整个行业来看,或者说从集成电路的封测角度来看,以及到公司层面来看,我们大概总结了一下公司几大投资亮点,大概有8个方面。第一个投资亮点是整体的行业发展迅猛,目前看全球半导体行业的景气度还是在向好。虽然大家可能看到手机端的应用领域有一些的波动或者有一些的疲软,但是不会改变整体的方向。而且从我们的判断来看,像手机端的。一些需求,虽然上半年略有一些波
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通富微电
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猫猫喵喵3
2022-02-21 17:25:52
中科软交流
中科软20220217 Q:公司整个发展历程? A:从公司的历史角度来讲,因为公司从1096年成立到2006年在新三板挂牌,2019年在上交所主板上市持续到今天总共有26年的一个发展历史。虽然上市时间不久,但是公司作为一个公众公司的历史已经是比较久了。从公司的股东背景来讲,公司的第一大股东实际控制人是中科院软件所,它的第二大股东是海淀区国资,其他股东就比较分散,管理层也有一定的持股,这是公司的股东背景。 公司从这么多年的持续经营角度来讲,公司这么多年的一个管理能力和管理水平的提升过程,公司的管理
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中科软
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猫猫喵喵3
2022-02-21 17:23:43
平高电气基本面情况
平高电气基本面情况20220218 1.整体情况 公司主要生产GS、断路器、隔离开关等产品,布局交直流全系列全电压 等级产品。电压等级涵盖中低压、110KV、252kV、750kV、1100kV等。 公司主要业务分为4个板块:高压、中低压、海外、运维检修。 2、高压板块一特高压产品(百万伏产品) 2.1价格 1000kVGIS占整条交流特高压投资的15-20%。线路越长,点越多,间隔越多。目前1000kVGIS价格约7200-8000万元/间隔。2019年公司研发出小型化特高压G。在晋北扩线路开
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平高电气
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2022-02-21 17:21:56
联创电子近况更新
联创电子近况更新20220216 Q:公司为什么定这么低的股权激励行权目标? A:乘以2是一个比较乐观的预期,作为上市公司的股权激励,首先考虑的是要确保能行权,所以这个东西肯定会非常保守,但是这个并不代表就是我们的收入。预期是相对一个保底的东西,所以这个东西对我们未来两三年车载的营收规模没有太大的参考意义,作为一个比较保底的东西。 Q:公司内部的营收规模比较合理的指引是多少? A:大概今年8~10亿,明年20~24亿了,后年35~40亿以上。在手订单可以确定了,定点的合同交付就可以确定出来了。
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联创电子
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猫猫喵喵3
2022-02-21 17:18:12
德业股份电话会纪要
德业股份电话会纪要20220217 1、Q:Q4逆变器发货情况?国内外占比? A:较Q3环比略有增,具体的量还需确认,发货集中在月末,营收确认有一定滞后90%以上出口,国内和正泰、创维合作,国内量不大,天合在谈,国内和安装商合作,不自己建渠道。 2、Q:国内出货品种? A:以组串式为主,微逆没有明显变化,政策短期对微逆没有影响,现在组串+优化器成本更低。 3、Q:储能、组串营收占比? A:Q3储能51%,Q4储能略有提升,主要市场是美国,临近圣诞节和冬季,有一定拉动。12月是南美的旺季,组串、微
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德业股份
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猫猫喵喵3
2022-02-21 17:17:18
黑猫股份会议纪要
黑猫股份会议纪要20220216 公司业务介绍: 国内炭黑行业。差异化竞争策略包括特种炭黑业务,精细化工。18年新建特种炭黑生产线,19年开始陆续合作、投资精细化工。同步开展海外业务和项目。近期研究方向(18年后)为导电炭黑及湿法红炼,通过这两门技术该企业有望实现超导炭黑油乳法量产。 问题:特种炭黑中的导电炭黑规模是否会进一步提升,以及进展情况? 去年导电炭黑销量已经达到1万吨。因为导电炭黑的品质有所提升,在锂电对导电炭黑的开发有很大进步,所以规模可能会进一步提升。下游一季度内会收到样品,能够看
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黑猫股份
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猫猫喵喵3
2022-02-21 17:09:10
国轩高科交流0218
国轩交流纪要20220218 大范围: 公司介绍: 公司经营正常,由于电池紧缺,生产也没敢放松。2021出货16gwh左右,比去年翻一番。客户结构上20年江淮、奇瑞,21新增长安、长城,22年威马等。今年出货40-45gwh为目标,一月出货不到2gw。今年一季度量和排产都很理想。全年量保障两方面:自己产能释放和下游客户需求。去年300万辆,今年至少500万辆,甚至600万辆,公司机会多。具体业绩看出货结构。21年非整车占30%。目前还是磷酸铁锂电池为主,目前不用担心产能过剩,后续会有很大需求。
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国轩高科
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猫猫喵喵3
2022-02-21 16:35:03
东数西算会议纪要
一、分享环节 “东数西算”工程明确在8个地区启动国家算力枢纽节点,并筹划了国家级数据中心集群的建设,标志 着国家数据建设整体布局的一体化。在国家各行业数字化转型过程中,底层资源支持是非常核心的一 部分,“东数西算”可以优化和提升算力资源,和“西电东送”这类工程类似。东部有大量数据算力 需求,“东数西算”通过在西部构建数据中心,包括云计算和大数据计算平台,将东部一部分算力需 求有序地引导到西部,优化数据中心建设,用西部优质廉价的算力资源供给东部用户发展,同时带动 西部本地有优势的产业在本地消化,比
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佳力图
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宁波建工
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猫猫喵喵3
2022-02-21 16:31:32
北京16项辅助生殖技术项目将纳入医保报销点评
【北京16项辅助生殖技术项目将纳入医保报销点评】 事件:北京市医保局会同市卫生健康委、市人力社保局印发《关于规范调整部分医疗服务价格项目的通知》(京医保发〔2022〕7号),将门诊治疗中常见的宫腔内人工授精术、胚胎移植术、精子优选处理等16项涉及人群广、诊疗必需、技术成熟、安全可靠的辅助生殖技术项目纳入医保甲类报销范围。 点评: 1. 纳入医保的16项辅助生殖项目价格,与之前的项目价格作对比,其中15项价格没有变化,1项价格增长1%;根据文件,该政策适用于北京市公立医疗机构&民营医保定点医疗机构
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锦欣生殖
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长春高新
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麦迪科技
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猫猫喵喵3
2022-02-21 14:56:34
需求年均翻倍以上增速,强烈看好储能赛道
【民生电新】需求年均翻倍以上增速,强烈看好储能赛道 【1、中国储能市场的经济性分析?】 🎗发电侧:光伏配储整体IRR为 6.33%,低于仅光伏发电8.48%,现阶段靠政策强制驱动。 🎗电网侧:调频服务理想情况下IRR约18%。市场化电网调频服务由性能决定收益。 🎗工商业储能:光储一体化系统度电成本约0.32元,低于大部分地区平时电价;独立工商业储能电站峰谷价差大于0.9元/KWh时,可以在生命周期内收回成本。 【2、中国储能市场的规模有多大?(开工口径统计及预测)】 🎗发电侧:政策强制推
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德业股份
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固德威
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阳光电源
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猫猫喵喵3
2022-02-21 14:42:54
国际货代:万亿市场的模式迭代与格局演进
【中金交运|深度】国际货代:万亿市场的模式迭代与格局演进 疫情扰乱国际供应链,推高国际空海运运价,货代公司显著受益。国际货代未来还有哪些增长点或变化值得期待?如何把握中国货代的投资机会? 国际货代为跨境物流提供何种价值?: 传统观点认为国际货代就是“代订舱、赚价差”,实际上国际货代早已从单环节服务向一体化服务转变。 盈利模式:以服务费为主,所谓的“赚价差”源于精细化管控,并非显性加价。 疫情影响:一级货代凭借网络能力增长可持续;而倒卖舱位的小货代缺乏客户黏性。 国际货代的价值在于资源整合,竞争力
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中国外运
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华贸物流
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猫猫喵喵3
2022-02-21 12:59:36
当前时间点怎么看动力电池企业的投资价值
【天风电新】当前时间点怎么看动力电池企业的投资价值-0220 ——————————— 1、 电池板块:底部反转逻辑上类似去年的组件,但竞争壁垒要高很多,这点在去年四季度报表端就能反应,宁德单季度75亿归母净利,亿纬单季度本部扣非5千万,本部归母3亿,欣旺达动力电池继续深度亏损3亿。所以抗风险角度看,电池板块分为宁德和非宁德。 2、 我们预计22年宁德归母净利润300亿、当前估值42X(包含定增),EV/EBITDA 25X。亿纬归母净利润44亿元(其中本部24亿),37X,本部利润24亿元。欣旺
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宁德时代
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德业股份近况交流
德业股份20220216 21年回顾:1)出货:21年总出货量在40万台左右(其中组串15-16万台,微逆10+万台,储能10+万台左右);2)收入结构:21年热交换器20个亿,小家电5-6亿.逆变器业务11个亿左右21年光伏逆变器业务3个亿非光伏逆变器业务整体利润不到3个亿.1)海外:90%以上是出口,巴西(销售占比35%左右)、美国(16-17%.主要卖储能)、南非(16-17%)最主要.此外波兰、巴基斯坦,这些市场基本没有碰到较强的竞争;22年的开拓重点是开拓欧洲、澳洲市场。以储能产品为突
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德业股份
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晶科科技交流
晶科科技20220217 Q1:21年计划完成度? A1:21年因为组件价格的影响,导致地面电站建的非常少;晶科去年目标1个多GW,实际只做了250W。EPC业务去年计划巢也非常古,但实际业务只做了300+M。去年比起年度计划完成量是比较低的。 Q2:推进节奏? A2:第一,晶科现在还是在签整县的协议,21年底将近70个县,虽然没有达到100,但也是一个比较大的节奏。第二,对于户用市场的推进,在Q1时就会体现出晶科在户用市场的并网情况。第三,22年晶科第一批梳理出来要做的整县包括16个县,主要还
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晶澳科技交流
晶澳科技20220217 1、行业&需求: 海外:美国最大问题还是要海外供应链支撑,会影响国内的支撑;接下来可能会爆发的是南非和南美,东南亚马来越南有疫情,还有几内亚内战,东南亚好几.个市场有黑天鹅,韩国要求追踪碳足迹还不错; 国内:我们比较乐观,能源转型、节能减排没有改变,工商业企业安装动力加强,未来如果隔墙售申价格灵活的多,包括电力改革比较快的江苏浙江这些市场;地面电站风光大基地可能对价格比较敏感;国内市场占比去年可能大概是在35%,今年可能也是35%; 美国市场:去年东南亚没有增加供应里,
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晶澳科技
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通富微电亮点交流
通富微电20220216 通富微电的几大投资亮点 通富微电的主营业务还是非常突出的,我们主要就是集中在集成电路的封装跟测试业务,这是我们的一个主业。从半导体整个行业来看,或者说从集成电路的封测角度来看,以及到公司层面来看,我们大概总结了一下公司几大投资亮点,大概有8个方面。第一个投资亮点是整体的行业发展迅猛,目前看全球半导体行业的景气度还是在向好。虽然大家可能看到手机端的应用领域有一些的波动或者有一些的疲软,但是不会改变整体的方向。而且从我们的判断来看,像手机端的。一些需求,虽然上半年略有一些波
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通富微电
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中科软交流
中科软20220217 Q:公司整个发展历程? A:从公司的历史角度来讲,因为公司从1096年成立到2006年在新三板挂牌,2019年在上交所主板上市持续到今天总共有26年的一个发展历史。虽然上市时间不久,但是公司作为一个公众公司的历史已经是比较久了。从公司的股东背景来讲,公司的第一大股东实际控制人是中科院软件所,它的第二大股东是海淀区国资,其他股东就比较分散,管理层也有一定的持股,这是公司的股东背景。 公司从这么多年的持续经营角度来讲,公司这么多年的一个管理能力和管理水平的提升过程,公司的管理
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平高电气基本面情况
平高电气基本面情况20220218 1.整体情况 公司主要生产GS、断路器、隔离开关等产品,布局交直流全系列全电压 等级产品。电压等级涵盖中低压、110KV、252kV、750kV、1100kV等。 公司主要业务分为4个板块:高压、中低压、海外、运维检修。 2、高压板块一特高压产品(百万伏产品) 2.1价格 1000kVGIS占整条交流特高压投资的15-20%。线路越长,点越多,间隔越多。目前1000kVGIS价格约7200-8000万元/间隔。2019年公司研发出小型化特高压G。在晋北扩线路开
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联创电子近况更新
联创电子近况更新20220216 Q:公司为什么定这么低的股权激励行权目标? A:乘以2是一个比较乐观的预期,作为上市公司的股权激励,首先考虑的是要确保能行权,所以这个东西肯定会非常保守,但是这个并不代表就是我们的收入。预期是相对一个保底的东西,所以这个东西对我们未来两三年车载的营收规模没有太大的参考意义,作为一个比较保底的东西。 Q:公司内部的营收规模比较合理的指引是多少? A:大概今年8~10亿,明年20~24亿了,后年35~40亿以上。在手订单可以确定了,定点的合同交付就可以确定出来了。
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联创电子
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德业股份电话会纪要
德业股份电话会纪要20220217 1、Q:Q4逆变器发货情况?国内外占比? A:较Q3环比略有增,具体的量还需确认,发货集中在月末,营收确认有一定滞后90%以上出口,国内和正泰、创维合作,国内量不大,天合在谈,国内和安装商合作,不自己建渠道。 2、Q:国内出货品种? A:以组串式为主,微逆没有明显变化,政策短期对微逆没有影响,现在组串+优化器成本更低。 3、Q:储能、组串营收占比? A:Q3储能51%,Q4储能略有提升,主要市场是美国,临近圣诞节和冬季,有一定拉动。12月是南美的旺季,组串、微
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2022-02-21 17:17:18
黑猫股份会议纪要
黑猫股份会议纪要20220216 公司业务介绍: 国内炭黑行业。差异化竞争策略包括特种炭黑业务,精细化工。18年新建特种炭黑生产线,19年开始陆续合作、投资精细化工。同步开展海外业务和项目。近期研究方向(18年后)为导电炭黑及湿法红炼,通过这两门技术该企业有望实现超导炭黑油乳法量产。 问题:特种炭黑中的导电炭黑规模是否会进一步提升,以及进展情况? 去年导电炭黑销量已经达到1万吨。因为导电炭黑的品质有所提升,在锂电对导电炭黑的开发有很大进步,所以规模可能会进一步提升。下游一季度内会收到样品,能够看
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黑猫股份
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国轩高科交流0218
国轩交流纪要20220218 大范围: 公司介绍: 公司经营正常,由于电池紧缺,生产也没敢放松。2021出货16gwh左右,比去年翻一番。客户结构上20年江淮、奇瑞,21新增长安、长城,22年威马等。今年出货40-45gwh为目标,一月出货不到2gw。今年一季度量和排产都很理想。全年量保障两方面:自己产能释放和下游客户需求。去年300万辆,今年至少500万辆,甚至600万辆,公司机会多。具体业绩看出货结构。21年非整车占30%。目前还是磷酸铁锂电池为主,目前不用担心产能过剩,后续会有很大需求。
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国轩高科
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东数西算会议纪要
一、分享环节 “东数西算”工程明确在8个地区启动国家算力枢纽节点,并筹划了国家级数据中心集群的建设,标志 着国家数据建设整体布局的一体化。在国家各行业数字化转型过程中,底层资源支持是非常核心的一 部分,“东数西算”可以优化和提升算力资源,和“西电东送”这类工程类似。东部有大量数据算力 需求,“东数西算”通过在西部构建数据中心,包括云计算和大数据计算平台,将东部一部分算力需 求有序地引导到西部,优化数据中心建设,用西部优质廉价的算力资源供给东部用户发展,同时带动 西部本地有优势的产业在本地消化,比
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北京16项辅助生殖技术项目将纳入医保报销点评
【北京16项辅助生殖技术项目将纳入医保报销点评】 事件:北京市医保局会同市卫生健康委、市人力社保局印发《关于规范调整部分医疗服务价格项目的通知》(京医保发〔2022〕7号),将门诊治疗中常见的宫腔内人工授精术、胚胎移植术、精子优选处理等16项涉及人群广、诊疗必需、技术成熟、安全可靠的辅助生殖技术项目纳入医保甲类报销范围。 点评: 1. 纳入医保的16项辅助生殖项目价格,与之前的项目价格作对比,其中15项价格没有变化,1项价格增长1%;根据文件,该政策适用于北京市公立医疗机构&民营医保定点医疗机构
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需求年均翻倍以上增速,强烈看好储能赛道
【民生电新】需求年均翻倍以上增速,强烈看好储能赛道 【1、中国储能市场的经济性分析?】 🎗发电侧:光伏配储整体IRR为 6.33%,低于仅光伏发电8.48%,现阶段靠政策强制驱动。 🎗电网侧:调频服务理想情况下IRR约18%。市场化电网调频服务由性能决定收益。 🎗工商业储能:光储一体化系统度电成本约0.32元,低于大部分地区平时电价;独立工商业储能电站峰谷价差大于0.9元/KWh时,可以在生命周期内收回成本。 【2、中国储能市场的规模有多大?(开工口径统计及预测)】 🎗发电侧:政策强制推
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国际货代:万亿市场的模式迭代与格局演进
【中金交运|深度】国际货代:万亿市场的模式迭代与格局演进 疫情扰乱国际供应链,推高国际空海运运价,货代公司显著受益。国际货代未来还有哪些增长点或变化值得期待?如何把握中国货代的投资机会? 国际货代为跨境物流提供何种价值?: 传统观点认为国际货代就是“代订舱、赚价差”,实际上国际货代早已从单环节服务向一体化服务转变。 盈利模式:以服务费为主,所谓的“赚价差”源于精细化管控,并非显性加价。 疫情影响:一级货代凭借网络能力增长可持续;而倒卖舱位的小货代缺乏客户黏性。 国际货代的价值在于资源整合,竞争力
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当前时间点怎么看动力电池企业的投资价值
【天风电新】当前时间点怎么看动力电池企业的投资价值-0220 ——————————— 1、 电池板块:底部反转逻辑上类似去年的组件,但竞争壁垒要高很多,这点在去年四季度报表端就能反应,宁德单季度75亿归母净利,亿纬单季度本部扣非5千万,本部归母3亿,欣旺达动力电池继续深度亏损3亿。所以抗风险角度看,电池板块分为宁德和非宁德。 2、 我们预计22年宁德归母净利润300亿、当前估值42X(包含定增),EV/EBITDA 25X。亿纬归母净利润44亿元(其中本部24亿),37X,本部利润24亿元。欣旺
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德业股份20220216 21年回顾:1)出货:21年总出货量在40万台左右(其中组串15-16万台,微逆10+万台,储能10+万台左右);2)收入结构:21年热交换器20个亿,小家电5-6亿.逆变器业务11个亿左右21年光伏逆变器业务3个亿非光伏逆变器业务整体利润不到3个亿.1)海外:90%以上是出口,巴西(销售占比35%左右)、美国(16-17%.主要卖储能)、南非(16-17%)最主要.此外波兰、巴基斯坦,这些市场基本没有碰到较强的竞争;22年的开拓重点是开拓欧洲、澳洲市场。以储能产品为突
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晶科科技交流
晶科科技20220217 Q1:21年计划完成度? A1:21年因为组件价格的影响,导致地面电站建的非常少;晶科去年目标1个多GW,实际只做了250W。EPC业务去年计划巢也非常古,但实际业务只做了300+M。去年比起年度计划完成量是比较低的。 Q2:推进节奏? A2:第一,晶科现在还是在签整县的协议,21年底将近70个县,虽然没有达到100,但也是一个比较大的节奏。第二,对于户用市场的推进,在Q1时就会体现出晶科在户用市场的并网情况。第三,22年晶科第一批梳理出来要做的整县包括16个县,主要还
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晶科科技
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猫猫喵喵3
2022-02-21 18:10:17
晶澳科技交流
晶澳科技20220217 1、行业&需求: 海外:美国最大问题还是要海外供应链支撑,会影响国内的支撑;接下来可能会爆发的是南非和南美,东南亚马来越南有疫情,还有几内亚内战,东南亚好几.个市场有黑天鹅,韩国要求追踪碳足迹还不错; 国内:我们比较乐观,能源转型、节能减排没有改变,工商业企业安装动力加强,未来如果隔墙售申价格灵活的多,包括电力改革比较快的江苏浙江这些市场;地面电站风光大基地可能对价格比较敏感;国内市场占比去年可能大概是在35%,今年可能也是35%; 美国市场:去年东南亚没有增加供应里,
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晶澳科技
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猫猫喵喵3
2022-02-21 17:28:34
通富微电亮点交流
通富微电20220216 通富微电的几大投资亮点 通富微电的主营业务还是非常突出的,我们主要就是集中在集成电路的封装跟测试业务,这是我们的一个主业。从半导体整个行业来看,或者说从集成电路的封测角度来看,以及到公司层面来看,我们大概总结了一下公司几大投资亮点,大概有8个方面。第一个投资亮点是整体的行业发展迅猛,目前看全球半导体行业的景气度还是在向好。虽然大家可能看到手机端的应用领域有一些的波动或者有一些的疲软,但是不会改变整体的方向。而且从我们的判断来看,像手机端的。一些需求,虽然上半年略有一些波
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通富微电
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猫猫喵喵3
2022-02-21 17:25:52
中科软交流
中科软20220217 Q:公司整个发展历程? A:从公司的历史角度来讲,因为公司从1096年成立到2006年在新三板挂牌,2019年在上交所主板上市持续到今天总共有26年的一个发展历史。虽然上市时间不久,但是公司作为一个公众公司的历史已经是比较久了。从公司的股东背景来讲,公司的第一大股东实际控制人是中科院软件所,它的第二大股东是海淀区国资,其他股东就比较分散,管理层也有一定的持股,这是公司的股东背景。 公司从这么多年的持续经营角度来讲,公司这么多年的一个管理能力和管理水平的提升过程,公司的管理
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中科软
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2022-02-21 17:23:43
平高电气基本面情况
平高电气基本面情况20220218 1.整体情况 公司主要生产GS、断路器、隔离开关等产品,布局交直流全系列全电压 等级产品。电压等级涵盖中低压、110KV、252kV、750kV、1100kV等。 公司主要业务分为4个板块:高压、中低压、海外、运维检修。 2、高压板块一特高压产品(百万伏产品) 2.1价格 1000kVGIS占整条交流特高压投资的15-20%。线路越长,点越多,间隔越多。目前1000kVGIS价格约7200-8000万元/间隔。2019年公司研发出小型化特高压G。在晋北扩线路开
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平高电气
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2022-02-21 17:21:56
联创电子近况更新
联创电子近况更新20220216 Q:公司为什么定这么低的股权激励行权目标? A:乘以2是一个比较乐观的预期,作为上市公司的股权激励,首先考虑的是要确保能行权,所以这个东西肯定会非常保守,但是这个并不代表就是我们的收入。预期是相对一个保底的东西,所以这个东西对我们未来两三年车载的营收规模没有太大的参考意义,作为一个比较保底的东西。 Q:公司内部的营收规模比较合理的指引是多少? A:大概今年8~10亿,明年20~24亿了,后年35~40亿以上。在手订单可以确定了,定点的合同交付就可以确定出来了。
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联创电子
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猫猫喵喵3
2022-02-21 17:18:12
德业股份电话会纪要
德业股份电话会纪要20220217 1、Q:Q4逆变器发货情况?国内外占比? A:较Q3环比略有增,具体的量还需确认,发货集中在月末,营收确认有一定滞后90%以上出口,国内和正泰、创维合作,国内量不大,天合在谈,国内和安装商合作,不自己建渠道。 2、Q:国内出货品种? A:以组串式为主,微逆没有明显变化,政策短期对微逆没有影响,现在组串+优化器成本更低。 3、Q:储能、组串营收占比? A:Q3储能51%,Q4储能略有提升,主要市场是美国,临近圣诞节和冬季,有一定拉动。12月是南美的旺季,组串、微
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德业股份
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2022-02-21 17:17:18
黑猫股份会议纪要
黑猫股份会议纪要20220216 公司业务介绍: 国内炭黑行业。差异化竞争策略包括特种炭黑业务,精细化工。18年新建特种炭黑生产线,19年开始陆续合作、投资精细化工。同步开展海外业务和项目。近期研究方向(18年后)为导电炭黑及湿法红炼,通过这两门技术该企业有望实现超导炭黑油乳法量产。 问题:特种炭黑中的导电炭黑规模是否会进一步提升,以及进展情况? 去年导电炭黑销量已经达到1万吨。因为导电炭黑的品质有所提升,在锂电对导电炭黑的开发有很大进步,所以规模可能会进一步提升。下游一季度内会收到样品,能够看
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黑猫股份
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2022-02-21 17:09:10
国轩高科交流0218
国轩交流纪要20220218 大范围: 公司介绍: 公司经营正常,由于电池紧缺,生产也没敢放松。2021出货16gwh左右,比去年翻一番。客户结构上20年江淮、奇瑞,21新增长安、长城,22年威马等。今年出货40-45gwh为目标,一月出货不到2gw。今年一季度量和排产都很理想。全年量保障两方面:自己产能释放和下游客户需求。去年300万辆,今年至少500万辆,甚至600万辆,公司机会多。具体业绩看出货结构。21年非整车占30%。目前还是磷酸铁锂电池为主,目前不用担心产能过剩,后续会有很大需求。
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国轩高科
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2022-02-21 16:35:03
东数西算会议纪要
一、分享环节 “东数西算”工程明确在8个地区启动国家算力枢纽节点,并筹划了国家级数据中心集群的建设,标志 着国家数据建设整体布局的一体化。在国家各行业数字化转型过程中,底层资源支持是非常核心的一 部分,“东数西算”可以优化和提升算力资源,和“西电东送”这类工程类似。东部有大量数据算力 需求,“东数西算”通过在西部构建数据中心,包括云计算和大数据计算平台,将东部一部分算力需 求有序地引导到西部,优化数据中心建设,用西部优质廉价的算力资源供给东部用户发展,同时带动 西部本地有优势的产业在本地消化,比
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佳力图
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宁波建工
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2022-02-21 16:31:32
北京16项辅助生殖技术项目将纳入医保报销点评
【北京16项辅助生殖技术项目将纳入医保报销点评】 事件:北京市医保局会同市卫生健康委、市人力社保局印发《关于规范调整部分医疗服务价格项目的通知》(京医保发〔2022〕7号),将门诊治疗中常见的宫腔内人工授精术、胚胎移植术、精子优选处理等16项涉及人群广、诊疗必需、技术成熟、安全可靠的辅助生殖技术项目纳入医保甲类报销范围。 点评: 1. 纳入医保的16项辅助生殖项目价格,与之前的项目价格作对比,其中15项价格没有变化,1项价格增长1%;根据文件,该政策适用于北京市公立医疗机构&民营医保定点医疗机构
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锦欣生殖
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长春高新
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麦迪科技
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2022-02-21 14:56:34
需求年均翻倍以上增速,强烈看好储能赛道
【民生电新】需求年均翻倍以上增速,强烈看好储能赛道 【1、中国储能市场的经济性分析?】 🎗发电侧:光伏配储整体IRR为 6.33%,低于仅光伏发电8.48%,现阶段靠政策强制驱动。 🎗电网侧:调频服务理想情况下IRR约18%。市场化电网调频服务由性能决定收益。 🎗工商业储能:光储一体化系统度电成本约0.32元,低于大部分地区平时电价;独立工商业储能电站峰谷价差大于0.9元/KWh时,可以在生命周期内收回成本。 【2、中国储能市场的规模有多大?(开工口径统计及预测)】 🎗发电侧:政策强制推
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德业股份
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2022-02-21 14:42:54
国际货代:万亿市场的模式迭代与格局演进
【中金交运|深度】国际货代:万亿市场的模式迭代与格局演进 疫情扰乱国际供应链,推高国际空海运运价,货代公司显著受益。国际货代未来还有哪些增长点或变化值得期待?如何把握中国货代的投资机会? 国际货代为跨境物流提供何种价值?: 传统观点认为国际货代就是“代订舱、赚价差”,实际上国际货代早已从单环节服务向一体化服务转变。 盈利模式:以服务费为主,所谓的“赚价差”源于精细化管控,并非显性加价。 疫情影响:一级货代凭借网络能力增长可持续;而倒卖舱位的小货代缺乏客户黏性。 国际货代的价值在于资源整合,竞争力
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中国外运
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华贸物流
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2022-02-21 12:59:36
当前时间点怎么看动力电池企业的投资价值
【天风电新】当前时间点怎么看动力电池企业的投资价值-0220 ——————————— 1、 电池板块:底部反转逻辑上类似去年的组件,但竞争壁垒要高很多,这点在去年四季度报表端就能反应,宁德单季度75亿归母净利,亿纬单季度本部扣非5千万,本部归母3亿,欣旺达动力电池继续深度亏损3亿。所以抗风险角度看,电池板块分为宁德和非宁德。 2、 我们预计22年宁德归母净利润300亿、当前估值42X(包含定增),EV/EBITDA 25X。亿纬归母净利润44亿元(其中本部24亿),37X,本部利润24亿元。欣旺
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宁德时代
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德业股份近况交流
德业股份20220216 21年回顾:1)出货:21年总出货量在40万台左右(其中组串15-16万台,微逆10+万台,储能10+万台左右);2)收入结构:21年热交换器20个亿,小家电5-6亿.逆变器业务11个亿左右21年光伏逆变器业务3个亿非光伏逆变器业务整体利润不到3个亿.1)海外:90%以上是出口,巴西(销售占比35%左右)、美国(16-17%.主要卖储能)、南非(16-17%)最主要.此外波兰、巴基斯坦,这些市场基本没有碰到较强的竞争;22年的开拓重点是开拓欧洲、澳洲市场。以储能产品为突
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德业股份
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2022-02-21 18:11:36
晶科科技交流
晶科科技20220217 Q1:21年计划完成度? A1:21年因为组件价格的影响,导致地面电站建的非常少;晶科去年目标1个多GW,实际只做了250W。EPC业务去年计划巢也非常古,但实际业务只做了300+M。去年比起年度计划完成量是比较低的。 Q2:推进节奏? A2:第一,晶科现在还是在签整县的协议,21年底将近70个县,虽然没有达到100,但也是一个比较大的节奏。第二,对于户用市场的推进,在Q1时就会体现出晶科在户用市场的并网情况。第三,22年晶科第一批梳理出来要做的整县包括16个县,主要还
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晶澳科技交流
晶澳科技20220217 1、行业&需求: 海外:美国最大问题还是要海外供应链支撑,会影响国内的支撑;接下来可能会爆发的是南非和南美,东南亚马来越南有疫情,还有几内亚内战,东南亚好几.个市场有黑天鹅,韩国要求追踪碳足迹还不错; 国内:我们比较乐观,能源转型、节能减排没有改变,工商业企业安装动力加强,未来如果隔墙售申价格灵活的多,包括电力改革比较快的江苏浙江这些市场;地面电站风光大基地可能对价格比较敏感;国内市场占比去年可能大概是在35%,今年可能也是35%; 美国市场:去年东南亚没有增加供应里,
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晶澳科技
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2022-02-21 17:28:34
通富微电亮点交流
通富微电20220216 通富微电的几大投资亮点 通富微电的主营业务还是非常突出的,我们主要就是集中在集成电路的封装跟测试业务,这是我们的一个主业。从半导体整个行业来看,或者说从集成电路的封测角度来看,以及到公司层面来看,我们大概总结了一下公司几大投资亮点,大概有8个方面。第一个投资亮点是整体的行业发展迅猛,目前看全球半导体行业的景气度还是在向好。虽然大家可能看到手机端的应用领域有一些的波动或者有一些的疲软,但是不会改变整体的方向。而且从我们的判断来看,像手机端的。一些需求,虽然上半年略有一些波
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通富微电
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中科软交流
中科软20220217 Q:公司整个发展历程? A:从公司的历史角度来讲,因为公司从1096年成立到2006年在新三板挂牌,2019年在上交所主板上市持续到今天总共有26年的一个发展历史。虽然上市时间不久,但是公司作为一个公众公司的历史已经是比较久了。从公司的股东背景来讲,公司的第一大股东实际控制人是中科院软件所,它的第二大股东是海淀区国资,其他股东就比较分散,管理层也有一定的持股,这是公司的股东背景。 公司从这么多年的持续经营角度来讲,公司这么多年的一个管理能力和管理水平的提升过程,公司的管理
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平高电气基本面情况
平高电气基本面情况20220218 1.整体情况 公司主要生产GS、断路器、隔离开关等产品,布局交直流全系列全电压 等级产品。电压等级涵盖中低压、110KV、252kV、750kV、1100kV等。 公司主要业务分为4个板块:高压、中低压、海外、运维检修。 2、高压板块一特高压产品(百万伏产品) 2.1价格 1000kVGIS占整条交流特高压投资的15-20%。线路越长,点越多,间隔越多。目前1000kVGIS价格约7200-8000万元/间隔。2019年公司研发出小型化特高压G。在晋北扩线路开
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平高电气
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联创电子近况更新
联创电子近况更新20220216 Q:公司为什么定这么低的股权激励行权目标? A:乘以2是一个比较乐观的预期,作为上市公司的股权激励,首先考虑的是要确保能行权,所以这个东西肯定会非常保守,但是这个并不代表就是我们的收入。预期是相对一个保底的东西,所以这个东西对我们未来两三年车载的营收规模没有太大的参考意义,作为一个比较保底的东西。 Q:公司内部的营收规模比较合理的指引是多少? A:大概今年8~10亿,明年20~24亿了,后年35~40亿以上。在手订单可以确定了,定点的合同交付就可以确定出来了。
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联创电子
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2022-02-21 17:18:12
德业股份电话会纪要
德业股份电话会纪要20220217 1、Q:Q4逆变器发货情况?国内外占比? A:较Q3环比略有增,具体的量还需确认,发货集中在月末,营收确认有一定滞后90%以上出口,国内和正泰、创维合作,国内量不大,天合在谈,国内和安装商合作,不自己建渠道。 2、Q:国内出货品种? A:以组串式为主,微逆没有明显变化,政策短期对微逆没有影响,现在组串+优化器成本更低。 3、Q:储能、组串营收占比? A:Q3储能51%,Q4储能略有提升,主要市场是美国,临近圣诞节和冬季,有一定拉动。12月是南美的旺季,组串、微
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黑猫股份会议纪要
黑猫股份会议纪要20220216 公司业务介绍: 国内炭黑行业。差异化竞争策略包括特种炭黑业务,精细化工。18年新建特种炭黑生产线,19年开始陆续合作、投资精细化工。同步开展海外业务和项目。近期研究方向(18年后)为导电炭黑及湿法红炼,通过这两门技术该企业有望实现超导炭黑油乳法量产。 问题:特种炭黑中的导电炭黑规模是否会进一步提升,以及进展情况? 去年导电炭黑销量已经达到1万吨。因为导电炭黑的品质有所提升,在锂电对导电炭黑的开发有很大进步,所以规模可能会进一步提升。下游一季度内会收到样品,能够看
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黑猫股份
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国轩高科交流0218
国轩交流纪要20220218 大范围: 公司介绍: 公司经营正常,由于电池紧缺,生产也没敢放松。2021出货16gwh左右,比去年翻一番。客户结构上20年江淮、奇瑞,21新增长安、长城,22年威马等。今年出货40-45gwh为目标,一月出货不到2gw。今年一季度量和排产都很理想。全年量保障两方面:自己产能释放和下游客户需求。去年300万辆,今年至少500万辆,甚至600万辆,公司机会多。具体业绩看出货结构。21年非整车占30%。目前还是磷酸铁锂电池为主,目前不用担心产能过剩,后续会有很大需求。
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国轩高科
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东数西算会议纪要
一、分享环节 “东数西算”工程明确在8个地区启动国家算力枢纽节点,并筹划了国家级数据中心集群的建设,标志 着国家数据建设整体布局的一体化。在国家各行业数字化转型过程中,底层资源支持是非常核心的一 部分,“东数西算”可以优化和提升算力资源,和“西电东送”这类工程类似。东部有大量数据算力 需求,“东数西算”通过在西部构建数据中心,包括云计算和大数据计算平台,将东部一部分算力需 求有序地引导到西部,优化数据中心建设,用西部优质廉价的算力资源供给东部用户发展,同时带动 西部本地有优势的产业在本地消化,比
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北京16项辅助生殖技术项目将纳入医保报销点评
【北京16项辅助生殖技术项目将纳入医保报销点评】 事件:北京市医保局会同市卫生健康委、市人力社保局印发《关于规范调整部分医疗服务价格项目的通知》(京医保发〔2022〕7号),将门诊治疗中常见的宫腔内人工授精术、胚胎移植术、精子优选处理等16项涉及人群广、诊疗必需、技术成熟、安全可靠的辅助生殖技术项目纳入医保甲类报销范围。 点评: 1. 纳入医保的16项辅助生殖项目价格,与之前的项目价格作对比,其中15项价格没有变化,1项价格增长1%;根据文件,该政策适用于北京市公立医疗机构&民营医保定点医疗机构
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需求年均翻倍以上增速,强烈看好储能赛道
【民生电新】需求年均翻倍以上增速,强烈看好储能赛道 【1、中国储能市场的经济性分析?】 🎗发电侧:光伏配储整体IRR为 6.33%,低于仅光伏发电8.48%,现阶段靠政策强制驱动。 🎗电网侧:调频服务理想情况下IRR约18%。市场化电网调频服务由性能决定收益。 🎗工商业储能:光储一体化系统度电成本约0.32元,低于大部分地区平时电价;独立工商业储能电站峰谷价差大于0.9元/KWh时,可以在生命周期内收回成本。 【2、中国储能市场的规模有多大?(开工口径统计及预测)】 🎗发电侧:政策强制推
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国际货代:万亿市场的模式迭代与格局演进
【中金交运|深度】国际货代:万亿市场的模式迭代与格局演进 疫情扰乱国际供应链,推高国际空海运运价,货代公司显著受益。国际货代未来还有哪些增长点或变化值得期待?如何把握中国货代的投资机会? 国际货代为跨境物流提供何种价值?: 传统观点认为国际货代就是“代订舱、赚价差”,实际上国际货代早已从单环节服务向一体化服务转变。 盈利模式:以服务费为主,所谓的“赚价差”源于精细化管控,并非显性加价。 疫情影响:一级货代凭借网络能力增长可持续;而倒卖舱位的小货代缺乏客户黏性。 国际货代的价值在于资源整合,竞争力
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当前时间点怎么看动力电池企业的投资价值
【天风电新】当前时间点怎么看动力电池企业的投资价值-0220 ——————————— 1、 电池板块:底部反转逻辑上类似去年的组件,但竞争壁垒要高很多,这点在去年四季度报表端就能反应,宁德单季度75亿归母净利,亿纬单季度本部扣非5千万,本部归母3亿,欣旺达动力电池继续深度亏损3亿。所以抗风险角度看,电池板块分为宁德和非宁德。 2、 我们预计22年宁德归母净利润300亿、当前估值42X(包含定增),EV/EBITDA 25X。亿纬归母净利润44亿元(其中本部24亿),37X,本部利润24亿元。欣旺
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德业股份近况交流
德业股份20220216 21年回顾:1)出货:21年总出货量在40万台左右(其中组串15-16万台,微逆10+万台,储能10+万台左右);2)收入结构:21年热交换器20个亿,小家电5-6亿.逆变器业务11个亿左右21年光伏逆变器业务3个亿非光伏逆变器业务整体利润不到3个亿.1)海外:90%以上是出口,巴西(销售占比35%左右)、美国(16-17%.主要卖储能)、南非(16-17%)最主要.此外波兰、巴基斯坦,这些市场基本没有碰到较强的竞争;22年的开拓重点是开拓欧洲、澳洲市场。以储能产品为突
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晶科科技20220217 Q1:21年计划完成度? A1:21年因为组件价格的影响,导致地面电站建的非常少;晶科去年目标1个多GW,实际只做了250W。EPC业务去年计划巢也非常古,但实际业务只做了300+M。去年比起年度计划完成量是比较低的。 Q2:推进节奏? A2:第一,晶科现在还是在签整县的协议,21年底将近70个县,虽然没有达到100,但也是一个比较大的节奏。第二,对于户用市场的推进,在Q1时就会体现出晶科在户用市场的并网情况。第三,22年晶科第一批梳理出来要做的整县包括16个县,主要还
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通富微电亮点交流
通富微电20220216 通富微电的几大投资亮点 通富微电的主营业务还是非常突出的,我们主要就是集中在集成电路的封装跟测试业务,这是我们的一个主业。从半导体整个行业来看,或者说从集成电路的封测角度来看,以及到公司层面来看,我们大概总结了一下公司几大投资亮点,大概有8个方面。第一个投资亮点是整体的行业发展迅猛,目前看全球半导体行业的景气度还是在向好。虽然大家可能看到手机端的应用领域有一些的波动或者有一些的疲软,但是不会改变整体的方向。而且从我们的判断来看,像手机端的。一些需求,虽然上半年略有一些波
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通富微电
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中科软交流
中科软20220217 Q:公司整个发展历程? A:从公司的历史角度来讲,因为公司从1096年成立到2006年在新三板挂牌,2019年在上交所主板上市持续到今天总共有26年的一个发展历史。虽然上市时间不久,但是公司作为一个公众公司的历史已经是比较久了。从公司的股东背景来讲,公司的第一大股东实际控制人是中科院软件所,它的第二大股东是海淀区国资,其他股东就比较分散,管理层也有一定的持股,这是公司的股东背景。 公司从这么多年的持续经营角度来讲,公司这么多年的一个管理能力和管理水平的提升过程,公司的管理
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中科软
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平高电气基本面情况
平高电气基本面情况20220218 1.整体情况 公司主要生产GS、断路器、隔离开关等产品,布局交直流全系列全电压 等级产品。电压等级涵盖中低压、110KV、252kV、750kV、1100kV等。 公司主要业务分为4个板块:高压、中低压、海外、运维检修。 2、高压板块一特高压产品(百万伏产品) 2.1价格 1000kVGIS占整条交流特高压投资的15-20%。线路越长,点越多,间隔越多。目前1000kVGIS价格约7200-8000万元/间隔。2019年公司研发出小型化特高压G。在晋北扩线路开
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平高电气
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联创电子近况更新
联创电子近况更新20220216 Q:公司为什么定这么低的股权激励行权目标? A:乘以2是一个比较乐观的预期,作为上市公司的股权激励,首先考虑的是要确保能行权,所以这个东西肯定会非常保守,但是这个并不代表就是我们的收入。预期是相对一个保底的东西,所以这个东西对我们未来两三年车载的营收规模没有太大的参考意义,作为一个比较保底的东西。 Q:公司内部的营收规模比较合理的指引是多少? A:大概今年8~10亿,明年20~24亿了,后年35~40亿以上。在手订单可以确定了,定点的合同交付就可以确定出来了。
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联创电子
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德业股份电话会纪要
德业股份电话会纪要20220217 1、Q:Q4逆变器发货情况?国内外占比? A:较Q3环比略有增,具体的量还需确认,发货集中在月末,营收确认有一定滞后90%以上出口,国内和正泰、创维合作,国内量不大,天合在谈,国内和安装商合作,不自己建渠道。 2、Q:国内出货品种? A:以组串式为主,微逆没有明显变化,政策短期对微逆没有影响,现在组串+优化器成本更低。 3、Q:储能、组串营收占比? A:Q3储能51%,Q4储能略有提升,主要市场是美国,临近圣诞节和冬季,有一定拉动。12月是南美的旺季,组串、微
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德业股份
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黑猫股份会议纪要
黑猫股份会议纪要20220216 公司业务介绍: 国内炭黑行业。差异化竞争策略包括特种炭黑业务,精细化工。18年新建特种炭黑生产线,19年开始陆续合作、投资精细化工。同步开展海外业务和项目。近期研究方向(18年后)为导电炭黑及湿法红炼,通过这两门技术该企业有望实现超导炭黑油乳法量产。 问题:特种炭黑中的导电炭黑规模是否会进一步提升,以及进展情况? 去年导电炭黑销量已经达到1万吨。因为导电炭黑的品质有所提升,在锂电对导电炭黑的开发有很大进步,所以规模可能会进一步提升。下游一季度内会收到样品,能够看
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黑猫股份
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国轩高科交流0218
国轩交流纪要20220218 大范围: 公司介绍: 公司经营正常,由于电池紧缺,生产也没敢放松。2021出货16gwh左右,比去年翻一番。客户结构上20年江淮、奇瑞,21新增长安、长城,22年威马等。今年出货40-45gwh为目标,一月出货不到2gw。今年一季度量和排产都很理想。全年量保障两方面:自己产能释放和下游客户需求。去年300万辆,今年至少500万辆,甚至600万辆,公司机会多。具体业绩看出货结构。21年非整车占30%。目前还是磷酸铁锂电池为主,目前不用担心产能过剩,后续会有很大需求。
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国轩高科
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2022-02-21 16:35:03
东数西算会议纪要
一、分享环节 “东数西算”工程明确在8个地区启动国家算力枢纽节点,并筹划了国家级数据中心集群的建设,标志 着国家数据建设整体布局的一体化。在国家各行业数字化转型过程中,底层资源支持是非常核心的一 部分,“东数西算”可以优化和提升算力资源,和“西电东送”这类工程类似。东部有大量数据算力 需求,“东数西算”通过在西部构建数据中心,包括云计算和大数据计算平台,将东部一部分算力需 求有序地引导到西部,优化数据中心建设,用西部优质廉价的算力资源供给东部用户发展,同时带动 西部本地有优势的产业在本地消化,比
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2022-02-21 16:31:32
北京16项辅助生殖技术项目将纳入医保报销点评
【北京16项辅助生殖技术项目将纳入医保报销点评】 事件:北京市医保局会同市卫生健康委、市人力社保局印发《关于规范调整部分医疗服务价格项目的通知》(京医保发〔2022〕7号),将门诊治疗中常见的宫腔内人工授精术、胚胎移植术、精子优选处理等16项涉及人群广、诊疗必需、技术成熟、安全可靠的辅助生殖技术项目纳入医保甲类报销范围。 点评: 1. 纳入医保的16项辅助生殖项目价格,与之前的项目价格作对比,其中15项价格没有变化,1项价格增长1%;根据文件,该政策适用于北京市公立医疗机构&民营医保定点医疗机构
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锦欣生殖
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2022-02-21 14:56:34
需求年均翻倍以上增速,强烈看好储能赛道
【民生电新】需求年均翻倍以上增速,强烈看好储能赛道 【1、中国储能市场的经济性分析?】 🎗发电侧:光伏配储整体IRR为 6.33%,低于仅光伏发电8.48%,现阶段靠政策强制驱动。 🎗电网侧:调频服务理想情况下IRR约18%。市场化电网调频服务由性能决定收益。 🎗工商业储能:光储一体化系统度电成本约0.32元,低于大部分地区平时电价;独立工商业储能电站峰谷价差大于0.9元/KWh时,可以在生命周期内收回成本。 【2、中国储能市场的规模有多大?(开工口径统计及预测)】 🎗发电侧:政策强制推
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德业股份
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2022-02-21 14:42:54
国际货代:万亿市场的模式迭代与格局演进
【中金交运|深度】国际货代:万亿市场的模式迭代与格局演进 疫情扰乱国际供应链,推高国际空海运运价,货代公司显著受益。国际货代未来还有哪些增长点或变化值得期待?如何把握中国货代的投资机会? 国际货代为跨境物流提供何种价值?: 传统观点认为国际货代就是“代订舱、赚价差”,实际上国际货代早已从单环节服务向一体化服务转变。 盈利模式:以服务费为主,所谓的“赚价差”源于精细化管控,并非显性加价。 疫情影响:一级货代凭借网络能力增长可持续;而倒卖舱位的小货代缺乏客户黏性。 国际货代的价值在于资源整合,竞争力
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中国外运
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华贸物流
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2022-02-21 12:59:36
当前时间点怎么看动力电池企业的投资价值
【天风电新】当前时间点怎么看动力电池企业的投资价值-0220 ——————————— 1、 电池板块:底部反转逻辑上类似去年的组件,但竞争壁垒要高很多,这点在去年四季度报表端就能反应,宁德单季度75亿归母净利,亿纬单季度本部扣非5千万,本部归母3亿,欣旺达动力电池继续深度亏损3亿。所以抗风险角度看,电池板块分为宁德和非宁德。 2、 我们预计22年宁德归母净利润300亿、当前估值42X(包含定增),EV/EBITDA 25X。亿纬归母净利润44亿元(其中本部24亿),37X,本部利润24亿元。欣旺
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