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猫猫喵喵3
2022-01-25 17:13:32
上海机场2021年业绩预告点评
202201【中信交运】上海机场2021年业绩预告点评一拐点已至,及时布局 2021年公司预计归母净利润亏损16.5~17.9亿元,其中Q4预计亏损4.0~5.4亿元,基本符合预期。亏损仍主要来自国际客流量较疫情前下滑超95%导致的非航收入(主要是免税)大幅缩水、以及Q4本土疫情波动导致的国内线旅客吞叶量、起降架次较2019年同期下降30.9%、13.2%。十四五旅游业发展规划提出择机促进出入境旅游,相较于2021年11月之前,国际线方面最大的变化在于海外主要国家边境已经开放,在病毒轻症化、疫苗
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上海机场
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猫猫喵喵3
2022-01-25 17:12:30
万里扬20220124总结
万里扬20220124总结: 储能的盈利模式:发电侧主要靠参与辅助服务市场提供调频盈利(火储联合调频)目前全国有100+项目,公司在广东和甘肃都是第一个,发电侧储能不能参与现货市场,222年开始辅助服务市场的收入都来自市场化交易电力用户;电网侧储能大约50%收入来自辅助服务市场(和发电侧类似)30%来自峰谷套利(现货市场)2%来自补贴/黑启动/容量租赁等,黑启动的收入浙江在现货市场体现广东在辅助服务市场体现万汇通能源科技:团队155人,大部分是能源局/电网出来的一1)2018开始在广东投了3个发
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万里扬
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2022-01-25 17:08:10
20220125国金TAVR专家会议
1、机械瓣、外科瓣、介入瓣使用情况,渗透,增量情况? 普通瓣膜每年增长5%,甚至在下降,总体6万-7万,去年6.5万前年7万,5-6年没有涨 TAVR2021年做到7000多,2020年3500,2019年不到2000。 2、2022-2023年怎么看增速,能否维持?各厂家比例 普通维持,TAVR前两年都是翻倍,增速会下降但还是维持在50%以上,2-3年能超过2万 台。国产占90%,启明占40%,捷成、微创40%,剩下的沛嘉和爱德华、美敦力等马上拿 证的。 3、如何衡量产品力?国产有没有差距?
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信立泰
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猫猫喵喵3
2022-01-24 22:13:19
赣锋锂业2021业绩预告点评220124
【国君有色】赣锋锂业2021业绩预告点评220124 事件:赣锋锂业(002460)发布2021年业绩预告,归母净利润48-55亿元(同比+368.45%-436.76%),扣非归母29-36亿元(同比+621%-795.04%),基本EPS 3.43元/股-3.93元/股。 Q4业绩:Q4赣锋锂业归母净利润为23.27-30.27亿元(环比+120%-187%),扣非归母为14.72-21.72亿元(环比+148%-267%)。假设Q4非锂盐业务净利润为1.5亿元,对应锂业务净利润为20.47
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赣锋锂业
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2022-01-24 22:12:51
美国BBB法案进展更新-0124
‼️【天风电新】美国BBB法案进展更新-0124 ——————————— 🌼前情回顾 1.75万亿美元的BBB法案(Build Back Better)在11月19日通过众议院后,在12月进行最后一轮参议院投票时遭遇曼钦反对(每个参议院都支持才能送交总统签字),由此陷入僵局。 BBB法案中有5550亿美元气候支出计划(约1000亿用于电动车补贴),BBB的通过受阻,连带着美国EV补贴悬而未决。 🌼进展 1、 曼钦态度:1)本月初表示:气候问题可能是我们比其他任何事情都更容易达成协议的事情。2
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当升科技
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中伟股份
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华友钴业
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2022-01-24 22:11:35
宁波华翔:回购彰显发展信心,继续推荐
【国金电动车】宁波华翔:回购彰显发展信心,继续推荐 事件:公司拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司股份,用作员工持股计划或股权激励。本次回购资金总额为不低于人民币2.1亿元(含)且不超过2.15亿元(含);回购股份的价格为不超过人民币34.01元/股(含)。 回购彰显公司发展信心。公司预计全年归母净利润11.9-13.2亿元,同比+40-50%;扣非归母净利润10.9-12.2亿元,同比+43-60%。展望22年,随汽车缺芯局面缓解,下游需求恢复,公司业绩有望持续向上。 1)欧洲重组顺利:关
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宁波华翔
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卫宁健康:预告业绩低于预期,多因素拖累业绩
【国君计算机李沐华团队】卫宁健康:预告业绩低于预期,多因素拖累业绩 ⭐️ 公司发布2021年业绩预告,预计实现归母净利润3.44-4.66亿元,同比下降5-30%;扣非后归母净利润1.87-2.98亿元,同比减少20-50%。 ⭐️ 核心产品收入10-15%增长,全年订单25%+增长。受到疫情等因素影响,公司2021年预计全年收入20-25%增长,其中核心产品软件销售及技术服务同比增长约10%-15%,硬件销售收入同比小幅下降,其余主要来自互联网医疗的并表收入贡献(纳入合并报表范围内的互联网医疗
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卫宁健康
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2022-01-24 22:10:50
芯源微业绩快评
【招商电子】芯源微业绩快评:21年全年收入超预期,2022年成长确定性较高。 2021全年预计实现营收8.1-8.4亿元,同比+146.3%-155.4%,预计实现归母净利润0.735-0.8亿元,同比+50.5%-63.8%,预计实现扣非归母净利润0.6-0.675亿元,同比+366.0%-424.3%。公司非经常性损益主要为政府补助。 21Q4单季营收同比/环比大幅提升,扣非净利同比大幅扭亏。21Q4单季度实现营收2.6-2.9亿元,按中值计算同比+137.5%/环比+41.5%,实现归母净
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芯源微
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【金辰股份】大涨:期待公司HJT设备微晶化、重要客户获突破
【金辰股份】大涨:期待公司HJT设备微晶化、重要客户获突破 公司今天领涨光伏设备板块。我们认为,公司光伏HJT设备有望对标迈为股份,如果公司产品未来批量交付,未来业绩和市值空间弹性大。 关注未来重要节点:(1)微晶化光伏HJT设备获重要突破;(2)光伏HJT设备获重要客户订单。 预计2021-2023年净利润为1/1.7/2.5亿元,同比增长25%/65%/45%,对应PE为95/56/38倍。 1、光伏HJT设备:公司PECVD量产平均效率24.4%、行业领先;建HJT实验室、加速研发 性能指
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金辰股份
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创耀科技:对标博通,稀缺通信算法&SoC芯片设计供应商
【兴证通信 王楠/章林团队】创耀科技:对标博通,稀缺通信算法&SoC芯片设计供应商 公司具备物理层核心通信算法能力和大型SoC芯片设计能力,专注于通信核心芯片的研发、设计和销售。凭借共通的底层技术,公司实现从路由器及网关主芯片、电力线载波芯片到WiFi芯片、局端芯片的品类拓展,打开成长空间。 分业务看:1、从终端到局端&泛IOT,拓领域打开成长空间:在接入网网络通信领域(预计未来3年30%的复合增长),客户包括华为、烽火通信、共进股份、D-Link、Iskratel、Alpha、亿联网络和中广互
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创耀科技
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诺禾致源2021预告点评
【国盛医药】诺禾致源2021预告点评:疫情扰动下业绩承压,行业景气度不减,期待恢复常态高增长 诺禾致源公布2021年度业绩预告。预计2021年实现归母净利润1.9亿元-2.28亿元,中值为2.09亿元,同比增长420%-524%;预计实现扣非后归母净利润1.5亿元-1.8亿元,中值为1.65亿元,同比增长580%-716%。 分季度看:预计2021 Q4实现归母净利润0.61亿元-0.99亿元,中值为0.80亿元,同比增长-31.36%-11.44%;预计实现扣非后归母净利润0.51-0.81亿
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诺禾致源
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2022-01-24 19:34:14
思摩尔预告点评:符合预期,21Q4库存消耗,待政策明朗
【天风电新】思摩尔预告点评:符合预期,21Q4库存消耗,待政策明朗 ——————————— 🌼财务数据 21年:调整前利润 50.2-55.4亿元,同增109%-131%;调整后利润51.7-57亿元,同增33%-46%;2021年股份支付费用1.56亿元。 21Q4:调整前利润9.2-14.5亿元,中值在11.8亿元,同比减少17%,环比减少3%;调整后利润9.5-14.8亿元,中值在12.1亿元,同比减少15%,环比减少3%;21Q4股份支付费用0.3亿元。 1、 思摩尔:以中值来看,Q4
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思摩尔国际
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2022-01-24 19:10:54
赣锋锂业财报拆分
赣锋锂业财报预告亮眼!具体数据拆分如下: 【锂价】 21年Q1-Q4氢氧化锂均价为6.04、8.41、11.65、18.59万元/吨;Q1-Q4碳酸锂均价分别为7.50、8.86、11.19、20.83万元/吨。当前的价格:电碳36.6万/吨,氢氧化锂27.7万/吨。 【单季盈利】 21年Q1-Q4归母净利4.76、9.41、10.56、23.27-30.27亿;Q1-Q4扣非归母净利2.94、5.42、5.93、14.72-21.72亿。 扣非算法:赣锋约持有Pilbara1.73亿股,Q4P
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赣锋锂业
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多氟多交流总结-0124
【天风电新】多氟多交流总结-0124 ——————————— 🌼6F产能、产量 21年6F整体出货1.3万吨,四季度4000多吨。相比三季度,四季度6F销售均价环比上升但上升不多,同时成本变化不大。22年一季度6F出货量预计5000-6000吨,环比增长20%预计22年出货3.5-3.8万吨。 一月和五月扩5000吨,三月和七月还有九月都是扩1万吨。23年年初原计划达到5.5万吨,现在会达到7.5万吨。 22年预计市场6F实际出货量在12-12.5万吨,公司实地考察很多项目,之前没做过的企业2
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多氟多
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Q1光伏需求淡季不淡
🌞【民生电新】Q1光伏需求淡季不淡,维持重点推荐! 1、硅料供给释放+国内补装+海外抢装,看好Q1淡季不淡,需求持续好转。前期供给端上游硅料产能释放(硅业分会预计21年12月通威、协鑫的月产量增幅在2000吨以上,行业整体产量增幅约8%),硅料价格下跌至220-230元/kg。 往Q1看:一方面,国内21年12月并网超过18GW,部分未完全并网的项目会推后至Q1完成;海外印度、日本、波兰等地可能于4月后加关税/退补,Q1有望出现抢装,对需求形成支撑。另一方面,随上游通威4万吨+协鑫2万吨产能持
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隆基绿能
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正泰电器
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金博股份
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上海机场2021年业绩预告点评
202201【中信交运】上海机场2021年业绩预告点评一拐点已至,及时布局 2021年公司预计归母净利润亏损16.5~17.9亿元,其中Q4预计亏损4.0~5.4亿元,基本符合预期。亏损仍主要来自国际客流量较疫情前下滑超95%导致的非航收入(主要是免税)大幅缩水、以及Q4本土疫情波动导致的国内线旅客吞叶量、起降架次较2019年同期下降30.9%、13.2%。十四五旅游业发展规划提出择机促进出入境旅游,相较于2021年11月之前,国际线方面最大的变化在于海外主要国家边境已经开放,在病毒轻症化、疫苗
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万里扬20220124总结
万里扬20220124总结: 储能的盈利模式:发电侧主要靠参与辅助服务市场提供调频盈利(火储联合调频)目前全国有100+项目,公司在广东和甘肃都是第一个,发电侧储能不能参与现货市场,222年开始辅助服务市场的收入都来自市场化交易电力用户;电网侧储能大约50%收入来自辅助服务市场(和发电侧类似)30%来自峰谷套利(现货市场)2%来自补贴/黑启动/容量租赁等,黑启动的收入浙江在现货市场体现广东在辅助服务市场体现万汇通能源科技:团队155人,大部分是能源局/电网出来的一1)2018开始在广东投了3个发
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20220125国金TAVR专家会议
1、机械瓣、外科瓣、介入瓣使用情况,渗透,增量情况? 普通瓣膜每年增长5%,甚至在下降,总体6万-7万,去年6.5万前年7万,5-6年没有涨 TAVR2021年做到7000多,2020年3500,2019年不到2000。 2、2022-2023年怎么看增速,能否维持?各厂家比例 普通维持,TAVR前两年都是翻倍,增速会下降但还是维持在50%以上,2-3年能超过2万 台。国产占90%,启明占40%,捷成、微创40%,剩下的沛嘉和爱德华、美敦力等马上拿 证的。 3、如何衡量产品力?国产有没有差距?
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赣锋锂业2021业绩预告点评220124
【国君有色】赣锋锂业2021业绩预告点评220124 事件:赣锋锂业(002460)发布2021年业绩预告,归母净利润48-55亿元(同比+368.45%-436.76%),扣非归母29-36亿元(同比+621%-795.04%),基本EPS 3.43元/股-3.93元/股。 Q4业绩:Q4赣锋锂业归母净利润为23.27-30.27亿元(环比+120%-187%),扣非归母为14.72-21.72亿元(环比+148%-267%)。假设Q4非锂盐业务净利润为1.5亿元,对应锂业务净利润为20.47
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美国BBB法案进展更新-0124
‼️【天风电新】美国BBB法案进展更新-0124 ——————————— 🌼前情回顾 1.75万亿美元的BBB法案(Build Back Better)在11月19日通过众议院后,在12月进行最后一轮参议院投票时遭遇曼钦反对(每个参议院都支持才能送交总统签字),由此陷入僵局。 BBB法案中有5550亿美元气候支出计划(约1000亿用于电动车补贴),BBB的通过受阻,连带着美国EV补贴悬而未决。 🌼进展 1、 曼钦态度:1)本月初表示:气候问题可能是我们比其他任何事情都更容易达成协议的事情。2
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宁波华翔:回购彰显发展信心,继续推荐
【国金电动车】宁波华翔:回购彰显发展信心,继续推荐 事件:公司拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司股份,用作员工持股计划或股权激励。本次回购资金总额为不低于人民币2.1亿元(含)且不超过2.15亿元(含);回购股份的价格为不超过人民币34.01元/股(含)。 回购彰显公司发展信心。公司预计全年归母净利润11.9-13.2亿元,同比+40-50%;扣非归母净利润10.9-12.2亿元,同比+43-60%。展望22年,随汽车缺芯局面缓解,下游需求恢复,公司业绩有望持续向上。 1)欧洲重组顺利:关
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卫宁健康:预告业绩低于预期,多因素拖累业绩
【国君计算机李沐华团队】卫宁健康:预告业绩低于预期,多因素拖累业绩 ⭐️ 公司发布2021年业绩预告,预计实现归母净利润3.44-4.66亿元,同比下降5-30%;扣非后归母净利润1.87-2.98亿元,同比减少20-50%。 ⭐️ 核心产品收入10-15%增长,全年订单25%+增长。受到疫情等因素影响,公司2021年预计全年收入20-25%增长,其中核心产品软件销售及技术服务同比增长约10%-15%,硬件销售收入同比小幅下降,其余主要来自互联网医疗的并表收入贡献(纳入合并报表范围内的互联网医疗
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芯源微业绩快评
【招商电子】芯源微业绩快评:21年全年收入超预期,2022年成长确定性较高。 2021全年预计实现营收8.1-8.4亿元,同比+146.3%-155.4%,预计实现归母净利润0.735-0.8亿元,同比+50.5%-63.8%,预计实现扣非归母净利润0.6-0.675亿元,同比+366.0%-424.3%。公司非经常性损益主要为政府补助。 21Q4单季营收同比/环比大幅提升,扣非净利同比大幅扭亏。21Q4单季度实现营收2.6-2.9亿元,按中值计算同比+137.5%/环比+41.5%,实现归母净
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芯源微
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【金辰股份】大涨:期待公司HJT设备微晶化、重要客户获突破
【金辰股份】大涨:期待公司HJT设备微晶化、重要客户获突破 公司今天领涨光伏设备板块。我们认为,公司光伏HJT设备有望对标迈为股份,如果公司产品未来批量交付,未来业绩和市值空间弹性大。 关注未来重要节点:(1)微晶化光伏HJT设备获重要突破;(2)光伏HJT设备获重要客户订单。 预计2021-2023年净利润为1/1.7/2.5亿元,同比增长25%/65%/45%,对应PE为95/56/38倍。 1、光伏HJT设备:公司PECVD量产平均效率24.4%、行业领先;建HJT实验室、加速研发 性能指
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创耀科技:对标博通,稀缺通信算法&SoC芯片设计供应商
【兴证通信 王楠/章林团队】创耀科技:对标博通,稀缺通信算法&SoC芯片设计供应商 公司具备物理层核心通信算法能力和大型SoC芯片设计能力,专注于通信核心芯片的研发、设计和销售。凭借共通的底层技术,公司实现从路由器及网关主芯片、电力线载波芯片到WiFi芯片、局端芯片的品类拓展,打开成长空间。 分业务看:1、从终端到局端&泛IOT,拓领域打开成长空间:在接入网网络通信领域(预计未来3年30%的复合增长),客户包括华为、烽火通信、共进股份、D-Link、Iskratel、Alpha、亿联网络和中广互
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诺禾致源2021预告点评
【国盛医药】诺禾致源2021预告点评:疫情扰动下业绩承压,行业景气度不减,期待恢复常态高增长 诺禾致源公布2021年度业绩预告。预计2021年实现归母净利润1.9亿元-2.28亿元,中值为2.09亿元,同比增长420%-524%;预计实现扣非后归母净利润1.5亿元-1.8亿元,中值为1.65亿元,同比增长580%-716%。 分季度看:预计2021 Q4实现归母净利润0.61亿元-0.99亿元,中值为0.80亿元,同比增长-31.36%-11.44%;预计实现扣非后归母净利润0.51-0.81亿
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思摩尔预告点评:符合预期,21Q4库存消耗,待政策明朗
【天风电新】思摩尔预告点评:符合预期,21Q4库存消耗,待政策明朗 ——————————— 🌼财务数据 21年:调整前利润 50.2-55.4亿元,同增109%-131%;调整后利润51.7-57亿元,同增33%-46%;2021年股份支付费用1.56亿元。 21Q4:调整前利润9.2-14.5亿元,中值在11.8亿元,同比减少17%,环比减少3%;调整后利润9.5-14.8亿元,中值在12.1亿元,同比减少15%,环比减少3%;21Q4股份支付费用0.3亿元。 1、 思摩尔:以中值来看,Q4
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赣锋锂业财报拆分
赣锋锂业财报预告亮眼!具体数据拆分如下: 【锂价】 21年Q1-Q4氢氧化锂均价为6.04、8.41、11.65、18.59万元/吨;Q1-Q4碳酸锂均价分别为7.50、8.86、11.19、20.83万元/吨。当前的价格:电碳36.6万/吨,氢氧化锂27.7万/吨。 【单季盈利】 21年Q1-Q4归母净利4.76、9.41、10.56、23.27-30.27亿;Q1-Q4扣非归母净利2.94、5.42、5.93、14.72-21.72亿。 扣非算法:赣锋约持有Pilbara1.73亿股,Q4P
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多氟多交流总结-0124
【天风电新】多氟多交流总结-0124 ——————————— 🌼6F产能、产量 21年6F整体出货1.3万吨,四季度4000多吨。相比三季度,四季度6F销售均价环比上升但上升不多,同时成本变化不大。22年一季度6F出货量预计5000-6000吨,环比增长20%预计22年出货3.5-3.8万吨。 一月和五月扩5000吨,三月和七月还有九月都是扩1万吨。23年年初原计划达到5.5万吨,现在会达到7.5万吨。 22年预计市场6F实际出货量在12-12.5万吨,公司实地考察很多项目,之前没做过的企业2
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Q1光伏需求淡季不淡
🌞【民生电新】Q1光伏需求淡季不淡,维持重点推荐! 1、硅料供给释放+国内补装+海外抢装,看好Q1淡季不淡,需求持续好转。前期供给端上游硅料产能释放(硅业分会预计21年12月通威、协鑫的月产量增幅在2000吨以上,行业整体产量增幅约8%),硅料价格下跌至220-230元/kg。 往Q1看:一方面,国内21年12月并网超过18GW,部分未完全并网的项目会推后至Q1完成;海外印度、日本、波兰等地可能于4月后加关税/退补,Q1有望出现抢装,对需求形成支撑。另一方面,随上游通威4万吨+协鑫2万吨产能持
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金博股份
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上海机场2021年业绩预告点评
202201【中信交运】上海机场2021年业绩预告点评一拐点已至,及时布局 2021年公司预计归母净利润亏损16.5~17.9亿元,其中Q4预计亏损4.0~5.4亿元,基本符合预期。亏损仍主要来自国际客流量较疫情前下滑超95%导致的非航收入(主要是免税)大幅缩水、以及Q4本土疫情波动导致的国内线旅客吞叶量、起降架次较2019年同期下降30.9%、13.2%。十四五旅游业发展规划提出择机促进出入境旅游,相较于2021年11月之前,国际线方面最大的变化在于海外主要国家边境已经开放,在病毒轻症化、疫苗
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上海机场
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万里扬20220124总结
万里扬20220124总结: 储能的盈利模式:发电侧主要靠参与辅助服务市场提供调频盈利(火储联合调频)目前全国有100+项目,公司在广东和甘肃都是第一个,发电侧储能不能参与现货市场,222年开始辅助服务市场的收入都来自市场化交易电力用户;电网侧储能大约50%收入来自辅助服务市场(和发电侧类似)30%来自峰谷套利(现货市场)2%来自补贴/黑启动/容量租赁等,黑启动的收入浙江在现货市场体现广东在辅助服务市场体现万汇通能源科技:团队155人,大部分是能源局/电网出来的一1)2018开始在广东投了3个发
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万里扬
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20220125国金TAVR专家会议
1、机械瓣、外科瓣、介入瓣使用情况,渗透,增量情况? 普通瓣膜每年增长5%,甚至在下降,总体6万-7万,去年6.5万前年7万,5-6年没有涨 TAVR2021年做到7000多,2020年3500,2019年不到2000。 2、2022-2023年怎么看增速,能否维持?各厂家比例 普通维持,TAVR前两年都是翻倍,增速会下降但还是维持在50%以上,2-3年能超过2万 台。国产占90%,启明占40%,捷成、微创40%,剩下的沛嘉和爱德华、美敦力等马上拿 证的。 3、如何衡量产品力?国产有没有差距?
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信立泰
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赣锋锂业2021业绩预告点评220124
【国君有色】赣锋锂业2021业绩预告点评220124 事件:赣锋锂业(002460)发布2021年业绩预告,归母净利润48-55亿元(同比+368.45%-436.76%),扣非归母29-36亿元(同比+621%-795.04%),基本EPS 3.43元/股-3.93元/股。 Q4业绩:Q4赣锋锂业归母净利润为23.27-30.27亿元(环比+120%-187%),扣非归母为14.72-21.72亿元(环比+148%-267%)。假设Q4非锂盐业务净利润为1.5亿元,对应锂业务净利润为20.47
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赣锋锂业
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美国BBB法案进展更新-0124
‼️【天风电新】美国BBB法案进展更新-0124 ——————————— 🌼前情回顾 1.75万亿美元的BBB法案(Build Back Better)在11月19日通过众议院后,在12月进行最后一轮参议院投票时遭遇曼钦反对(每个参议院都支持才能送交总统签字),由此陷入僵局。 BBB法案中有5550亿美元气候支出计划(约1000亿用于电动车补贴),BBB的通过受阻,连带着美国EV补贴悬而未决。 🌼进展 1、 曼钦态度:1)本月初表示:气候问题可能是我们比其他任何事情都更容易达成协议的事情。2
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当升科技
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中伟股份
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宁波华翔:回购彰显发展信心,继续推荐
【国金电动车】宁波华翔:回购彰显发展信心,继续推荐 事件:公司拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司股份,用作员工持股计划或股权激励。本次回购资金总额为不低于人民币2.1亿元(含)且不超过2.15亿元(含);回购股份的价格为不超过人民币34.01元/股(含)。 回购彰显公司发展信心。公司预计全年归母净利润11.9-13.2亿元,同比+40-50%;扣非归母净利润10.9-12.2亿元,同比+43-60%。展望22年,随汽车缺芯局面缓解,下游需求恢复,公司业绩有望持续向上。 1)欧洲重组顺利:关
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宁波华翔
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卫宁健康:预告业绩低于预期,多因素拖累业绩
【国君计算机李沐华团队】卫宁健康:预告业绩低于预期,多因素拖累业绩 ⭐️ 公司发布2021年业绩预告,预计实现归母净利润3.44-4.66亿元,同比下降5-30%;扣非后归母净利润1.87-2.98亿元,同比减少20-50%。 ⭐️ 核心产品收入10-15%增长,全年订单25%+增长。受到疫情等因素影响,公司2021年预计全年收入20-25%增长,其中核心产品软件销售及技术服务同比增长约10%-15%,硬件销售收入同比小幅下降,其余主要来自互联网医疗的并表收入贡献(纳入合并报表范围内的互联网医疗
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卫宁健康
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芯源微业绩快评
【招商电子】芯源微业绩快评:21年全年收入超预期,2022年成长确定性较高。 2021全年预计实现营收8.1-8.4亿元,同比+146.3%-155.4%,预计实现归母净利润0.735-0.8亿元,同比+50.5%-63.8%,预计实现扣非归母净利润0.6-0.675亿元,同比+366.0%-424.3%。公司非经常性损益主要为政府补助。 21Q4单季营收同比/环比大幅提升,扣非净利同比大幅扭亏。21Q4单季度实现营收2.6-2.9亿元,按中值计算同比+137.5%/环比+41.5%,实现归母净
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芯源微
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【金辰股份】大涨:期待公司HJT设备微晶化、重要客户获突破
【金辰股份】大涨:期待公司HJT设备微晶化、重要客户获突破 公司今天领涨光伏设备板块。我们认为,公司光伏HJT设备有望对标迈为股份,如果公司产品未来批量交付,未来业绩和市值空间弹性大。 关注未来重要节点:(1)微晶化光伏HJT设备获重要突破;(2)光伏HJT设备获重要客户订单。 预计2021-2023年净利润为1/1.7/2.5亿元,同比增长25%/65%/45%,对应PE为95/56/38倍。 1、光伏HJT设备:公司PECVD量产平均效率24.4%、行业领先;建HJT实验室、加速研发 性能指
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金辰股份
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创耀科技:对标博通,稀缺通信算法&SoC芯片设计供应商
【兴证通信 王楠/章林团队】创耀科技:对标博通,稀缺通信算法&SoC芯片设计供应商 公司具备物理层核心通信算法能力和大型SoC芯片设计能力,专注于通信核心芯片的研发、设计和销售。凭借共通的底层技术,公司实现从路由器及网关主芯片、电力线载波芯片到WiFi芯片、局端芯片的品类拓展,打开成长空间。 分业务看:1、从终端到局端&泛IOT,拓领域打开成长空间:在接入网网络通信领域(预计未来3年30%的复合增长),客户包括华为、烽火通信、共进股份、D-Link、Iskratel、Alpha、亿联网络和中广互
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创耀科技
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诺禾致源2021预告点评
【国盛医药】诺禾致源2021预告点评:疫情扰动下业绩承压,行业景气度不减,期待恢复常态高增长 诺禾致源公布2021年度业绩预告。预计2021年实现归母净利润1.9亿元-2.28亿元,中值为2.09亿元,同比增长420%-524%;预计实现扣非后归母净利润1.5亿元-1.8亿元,中值为1.65亿元,同比增长580%-716%。 分季度看:预计2021 Q4实现归母净利润0.61亿元-0.99亿元,中值为0.80亿元,同比增长-31.36%-11.44%;预计实现扣非后归母净利润0.51-0.81亿
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思摩尔预告点评:符合预期,21Q4库存消耗,待政策明朗
【天风电新】思摩尔预告点评:符合预期,21Q4库存消耗,待政策明朗 ——————————— 🌼财务数据 21年:调整前利润 50.2-55.4亿元,同增109%-131%;调整后利润51.7-57亿元,同增33%-46%;2021年股份支付费用1.56亿元。 21Q4:调整前利润9.2-14.5亿元,中值在11.8亿元,同比减少17%,环比减少3%;调整后利润9.5-14.8亿元,中值在12.1亿元,同比减少15%,环比减少3%;21Q4股份支付费用0.3亿元。 1、 思摩尔:以中值来看,Q4
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思摩尔国际
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赣锋锂业财报拆分
赣锋锂业财报预告亮眼!具体数据拆分如下: 【锂价】 21年Q1-Q4氢氧化锂均价为6.04、8.41、11.65、18.59万元/吨;Q1-Q4碳酸锂均价分别为7.50、8.86、11.19、20.83万元/吨。当前的价格:电碳36.6万/吨,氢氧化锂27.7万/吨。 【单季盈利】 21年Q1-Q4归母净利4.76、9.41、10.56、23.27-30.27亿;Q1-Q4扣非归母净利2.94、5.42、5.93、14.72-21.72亿。 扣非算法:赣锋约持有Pilbara1.73亿股,Q4P
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赣锋锂业
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多氟多交流总结-0124
【天风电新】多氟多交流总结-0124 ——————————— 🌼6F产能、产量 21年6F整体出货1.3万吨,四季度4000多吨。相比三季度,四季度6F销售均价环比上升但上升不多,同时成本变化不大。22年一季度6F出货量预计5000-6000吨,环比增长20%预计22年出货3.5-3.8万吨。 一月和五月扩5000吨,三月和七月还有九月都是扩1万吨。23年年初原计划达到5.5万吨,现在会达到7.5万吨。 22年预计市场6F实际出货量在12-12.5万吨,公司实地考察很多项目,之前没做过的企业2
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Q1光伏需求淡季不淡
🌞【民生电新】Q1光伏需求淡季不淡,维持重点推荐! 1、硅料供给释放+国内补装+海外抢装,看好Q1淡季不淡,需求持续好转。前期供给端上游硅料产能释放(硅业分会预计21年12月通威、协鑫的月产量增幅在2000吨以上,行业整体产量增幅约8%),硅料价格下跌至220-230元/kg。 往Q1看:一方面,国内21年12月并网超过18GW,部分未完全并网的项目会推后至Q1完成;海外印度、日本、波兰等地可能于4月后加关税/退补,Q1有望出现抢装,对需求形成支撑。另一方面,随上游通威4万吨+协鑫2万吨产能持
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上海机场2021年业绩预告点评
202201【中信交运】上海机场2021年业绩预告点评一拐点已至,及时布局 2021年公司预计归母净利润亏损16.5~17.9亿元,其中Q4预计亏损4.0~5.4亿元,基本符合预期。亏损仍主要来自国际客流量较疫情前下滑超95%导致的非航收入(主要是免税)大幅缩水、以及Q4本土疫情波动导致的国内线旅客吞叶量、起降架次较2019年同期下降30.9%、13.2%。十四五旅游业发展规划提出择机促进出入境旅游,相较于2021年11月之前,国际线方面最大的变化在于海外主要国家边境已经开放,在病毒轻症化、疫苗
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万里扬20220124总结
万里扬20220124总结: 储能的盈利模式:发电侧主要靠参与辅助服务市场提供调频盈利(火储联合调频)目前全国有100+项目,公司在广东和甘肃都是第一个,发电侧储能不能参与现货市场,222年开始辅助服务市场的收入都来自市场化交易电力用户;电网侧储能大约50%收入来自辅助服务市场(和发电侧类似)30%来自峰谷套利(现货市场)2%来自补贴/黑启动/容量租赁等,黑启动的收入浙江在现货市场体现广东在辅助服务市场体现万汇通能源科技:团队155人,大部分是能源局/电网出来的一1)2018开始在广东投了3个发
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20220125国金TAVR专家会议
1、机械瓣、外科瓣、介入瓣使用情况,渗透,增量情况? 普通瓣膜每年增长5%,甚至在下降,总体6万-7万,去年6.5万前年7万,5-6年没有涨 TAVR2021年做到7000多,2020年3500,2019年不到2000。 2、2022-2023年怎么看增速,能否维持?各厂家比例 普通维持,TAVR前两年都是翻倍,增速会下降但还是维持在50%以上,2-3年能超过2万 台。国产占90%,启明占40%,捷成、微创40%,剩下的沛嘉和爱德华、美敦力等马上拿 证的。 3、如何衡量产品力?国产有没有差距?
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赣锋锂业2021业绩预告点评220124
【国君有色】赣锋锂业2021业绩预告点评220124 事件:赣锋锂业(002460)发布2021年业绩预告,归母净利润48-55亿元(同比+368.45%-436.76%),扣非归母29-36亿元(同比+621%-795.04%),基本EPS 3.43元/股-3.93元/股。 Q4业绩:Q4赣锋锂业归母净利润为23.27-30.27亿元(环比+120%-187%),扣非归母为14.72-21.72亿元(环比+148%-267%)。假设Q4非锂盐业务净利润为1.5亿元,对应锂业务净利润为20.47
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美国BBB法案进展更新-0124
‼️【天风电新】美国BBB法案进展更新-0124 ——————————— 🌼前情回顾 1.75万亿美元的BBB法案(Build Back Better)在11月19日通过众议院后,在12月进行最后一轮参议院投票时遭遇曼钦反对(每个参议院都支持才能送交总统签字),由此陷入僵局。 BBB法案中有5550亿美元气候支出计划(约1000亿用于电动车补贴),BBB的通过受阻,连带着美国EV补贴悬而未决。 🌼进展 1、 曼钦态度:1)本月初表示:气候问题可能是我们比其他任何事情都更容易达成协议的事情。2
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宁波华翔:回购彰显发展信心,继续推荐
【国金电动车】宁波华翔:回购彰显发展信心,继续推荐 事件:公司拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司股份,用作员工持股计划或股权激励。本次回购资金总额为不低于人民币2.1亿元(含)且不超过2.15亿元(含);回购股份的价格为不超过人民币34.01元/股(含)。 回购彰显公司发展信心。公司预计全年归母净利润11.9-13.2亿元,同比+40-50%;扣非归母净利润10.9-12.2亿元,同比+43-60%。展望22年,随汽车缺芯局面缓解,下游需求恢复,公司业绩有望持续向上。 1)欧洲重组顺利:关
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卫宁健康:预告业绩低于预期,多因素拖累业绩
【国君计算机李沐华团队】卫宁健康:预告业绩低于预期,多因素拖累业绩 ⭐️ 公司发布2021年业绩预告,预计实现归母净利润3.44-4.66亿元,同比下降5-30%;扣非后归母净利润1.87-2.98亿元,同比减少20-50%。 ⭐️ 核心产品收入10-15%增长,全年订单25%+增长。受到疫情等因素影响,公司2021年预计全年收入20-25%增长,其中核心产品软件销售及技术服务同比增长约10%-15%,硬件销售收入同比小幅下降,其余主要来自互联网医疗的并表收入贡献(纳入合并报表范围内的互联网医疗
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芯源微业绩快评
【招商电子】芯源微业绩快评:21年全年收入超预期,2022年成长确定性较高。 2021全年预计实现营收8.1-8.4亿元,同比+146.3%-155.4%,预计实现归母净利润0.735-0.8亿元,同比+50.5%-63.8%,预计实现扣非归母净利润0.6-0.675亿元,同比+366.0%-424.3%。公司非经常性损益主要为政府补助。 21Q4单季营收同比/环比大幅提升,扣非净利同比大幅扭亏。21Q4单季度实现营收2.6-2.9亿元,按中值计算同比+137.5%/环比+41.5%,实现归母净
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【金辰股份】大涨:期待公司HJT设备微晶化、重要客户获突破
【金辰股份】大涨:期待公司HJT设备微晶化、重要客户获突破 公司今天领涨光伏设备板块。我们认为,公司光伏HJT设备有望对标迈为股份,如果公司产品未来批量交付,未来业绩和市值空间弹性大。 关注未来重要节点:(1)微晶化光伏HJT设备获重要突破;(2)光伏HJT设备获重要客户订单。 预计2021-2023年净利润为1/1.7/2.5亿元,同比增长25%/65%/45%,对应PE为95/56/38倍。 1、光伏HJT设备:公司PECVD量产平均效率24.4%、行业领先;建HJT实验室、加速研发 性能指
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创耀科技:对标博通,稀缺通信算法&SoC芯片设计供应商
【兴证通信 王楠/章林团队】创耀科技:对标博通,稀缺通信算法&SoC芯片设计供应商 公司具备物理层核心通信算法能力和大型SoC芯片设计能力,专注于通信核心芯片的研发、设计和销售。凭借共通的底层技术,公司实现从路由器及网关主芯片、电力线载波芯片到WiFi芯片、局端芯片的品类拓展,打开成长空间。 分业务看:1、从终端到局端&泛IOT,拓领域打开成长空间:在接入网网络通信领域(预计未来3年30%的复合增长),客户包括华为、烽火通信、共进股份、D-Link、Iskratel、Alpha、亿联网络和中广互
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诺禾致源2021预告点评
【国盛医药】诺禾致源2021预告点评:疫情扰动下业绩承压,行业景气度不减,期待恢复常态高增长 诺禾致源公布2021年度业绩预告。预计2021年实现归母净利润1.9亿元-2.28亿元,中值为2.09亿元,同比增长420%-524%;预计实现扣非后归母净利润1.5亿元-1.8亿元,中值为1.65亿元,同比增长580%-716%。 分季度看:预计2021 Q4实现归母净利润0.61亿元-0.99亿元,中值为0.80亿元,同比增长-31.36%-11.44%;预计实现扣非后归母净利润0.51-0.81亿
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思摩尔预告点评:符合预期,21Q4库存消耗,待政策明朗
【天风电新】思摩尔预告点评:符合预期,21Q4库存消耗,待政策明朗 ——————————— 🌼财务数据 21年:调整前利润 50.2-55.4亿元,同增109%-131%;调整后利润51.7-57亿元,同增33%-46%;2021年股份支付费用1.56亿元。 21Q4:调整前利润9.2-14.5亿元,中值在11.8亿元,同比减少17%,环比减少3%;调整后利润9.5-14.8亿元,中值在12.1亿元,同比减少15%,环比减少3%;21Q4股份支付费用0.3亿元。 1、 思摩尔:以中值来看,Q4
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赣锋锂业财报拆分
赣锋锂业财报预告亮眼!具体数据拆分如下: 【锂价】 21年Q1-Q4氢氧化锂均价为6.04、8.41、11.65、18.59万元/吨;Q1-Q4碳酸锂均价分别为7.50、8.86、11.19、20.83万元/吨。当前的价格:电碳36.6万/吨,氢氧化锂27.7万/吨。 【单季盈利】 21年Q1-Q4归母净利4.76、9.41、10.56、23.27-30.27亿;Q1-Q4扣非归母净利2.94、5.42、5.93、14.72-21.72亿。 扣非算法:赣锋约持有Pilbara1.73亿股,Q4P
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多氟多交流总结-0124
【天风电新】多氟多交流总结-0124 ——————————— 🌼6F产能、产量 21年6F整体出货1.3万吨,四季度4000多吨。相比三季度,四季度6F销售均价环比上升但上升不多,同时成本变化不大。22年一季度6F出货量预计5000-6000吨,环比增长20%预计22年出货3.5-3.8万吨。 一月和五月扩5000吨,三月和七月还有九月都是扩1万吨。23年年初原计划达到5.5万吨,现在会达到7.5万吨。 22年预计市场6F实际出货量在12-12.5万吨,公司实地考察很多项目,之前没做过的企业2
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Q1光伏需求淡季不淡
🌞【民生电新】Q1光伏需求淡季不淡,维持重点推荐! 1、硅料供给释放+国内补装+海外抢装,看好Q1淡季不淡,需求持续好转。前期供给端上游硅料产能释放(硅业分会预计21年12月通威、协鑫的月产量增幅在2000吨以上,行业整体产量增幅约8%),硅料价格下跌至220-230元/kg。 往Q1看:一方面,国内21年12月并网超过18GW,部分未完全并网的项目会推后至Q1完成;海外印度、日本、波兰等地可能于4月后加关税/退补,Q1有望出现抢装,对需求形成支撑。另一方面,随上游通威4万吨+协鑫2万吨产能持
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隆基绿能
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正泰电器
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金博股份
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上海机场2021年业绩预告点评
202201【中信交运】上海机场2021年业绩预告点评一拐点已至,及时布局 2021年公司预计归母净利润亏损16.5~17.9亿元,其中Q4预计亏损4.0~5.4亿元,基本符合预期。亏损仍主要来自国际客流量较疫情前下滑超95%导致的非航收入(主要是免税)大幅缩水、以及Q4本土疫情波动导致的国内线旅客吞叶量、起降架次较2019年同期下降30.9%、13.2%。十四五旅游业发展规划提出择机促进出入境旅游,相较于2021年11月之前,国际线方面最大的变化在于海外主要国家边境已经开放,在病毒轻症化、疫苗
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上海机场
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万里扬20220124总结
万里扬20220124总结: 储能的盈利模式:发电侧主要靠参与辅助服务市场提供调频盈利(火储联合调频)目前全国有100+项目,公司在广东和甘肃都是第一个,发电侧储能不能参与现货市场,222年开始辅助服务市场的收入都来自市场化交易电力用户;电网侧储能大约50%收入来自辅助服务市场(和发电侧类似)30%来自峰谷套利(现货市场)2%来自补贴/黑启动/容量租赁等,黑启动的收入浙江在现货市场体现广东在辅助服务市场体现万汇通能源科技:团队155人,大部分是能源局/电网出来的一1)2018开始在广东投了3个发
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万里扬
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20220125国金TAVR专家会议
1、机械瓣、外科瓣、介入瓣使用情况,渗透,增量情况? 普通瓣膜每年增长5%,甚至在下降,总体6万-7万,去年6.5万前年7万,5-6年没有涨 TAVR2021年做到7000多,2020年3500,2019年不到2000。 2、2022-2023年怎么看增速,能否维持?各厂家比例 普通维持,TAVR前两年都是翻倍,增速会下降但还是维持在50%以上,2-3年能超过2万 台。国产占90%,启明占40%,捷成、微创40%,剩下的沛嘉和爱德华、美敦力等马上拿 证的。 3、如何衡量产品力?国产有没有差距?
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信立泰
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2022-01-24 22:13:19
赣锋锂业2021业绩预告点评220124
【国君有色】赣锋锂业2021业绩预告点评220124 事件:赣锋锂业(002460)发布2021年业绩预告,归母净利润48-55亿元(同比+368.45%-436.76%),扣非归母29-36亿元(同比+621%-795.04%),基本EPS 3.43元/股-3.93元/股。 Q4业绩:Q4赣锋锂业归母净利润为23.27-30.27亿元(环比+120%-187%),扣非归母为14.72-21.72亿元(环比+148%-267%)。假设Q4非锂盐业务净利润为1.5亿元,对应锂业务净利润为20.47
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赣锋锂业
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2022-01-24 22:12:51
美国BBB法案进展更新-0124
‼️【天风电新】美国BBB法案进展更新-0124 ——————————— 🌼前情回顾 1.75万亿美元的BBB法案(Build Back Better)在11月19日通过众议院后,在12月进行最后一轮参议院投票时遭遇曼钦反对(每个参议院都支持才能送交总统签字),由此陷入僵局。 BBB法案中有5550亿美元气候支出计划(约1000亿用于电动车补贴),BBB的通过受阻,连带着美国EV补贴悬而未决。 🌼进展 1、 曼钦态度:1)本月初表示:气候问题可能是我们比其他任何事情都更容易达成协议的事情。2
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当升科技
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中伟股份
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华友钴业
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宁波华翔:回购彰显发展信心,继续推荐
【国金电动车】宁波华翔:回购彰显发展信心,继续推荐 事件:公司拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司股份,用作员工持股计划或股权激励。本次回购资金总额为不低于人民币2.1亿元(含)且不超过2.15亿元(含);回购股份的价格为不超过人民币34.01元/股(含)。 回购彰显公司发展信心。公司预计全年归母净利润11.9-13.2亿元,同比+40-50%;扣非归母净利润10.9-12.2亿元,同比+43-60%。展望22年,随汽车缺芯局面缓解,下游需求恢复,公司业绩有望持续向上。 1)欧洲重组顺利:关
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宁波华翔
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卫宁健康:预告业绩低于预期,多因素拖累业绩
【国君计算机李沐华团队】卫宁健康:预告业绩低于预期,多因素拖累业绩 ⭐️ 公司发布2021年业绩预告,预计实现归母净利润3.44-4.66亿元,同比下降5-30%;扣非后归母净利润1.87-2.98亿元,同比减少20-50%。 ⭐️ 核心产品收入10-15%增长,全年订单25%+增长。受到疫情等因素影响,公司2021年预计全年收入20-25%增长,其中核心产品软件销售及技术服务同比增长约10%-15%,硬件销售收入同比小幅下降,其余主要来自互联网医疗的并表收入贡献(纳入合并报表范围内的互联网医疗
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卫宁健康
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芯源微业绩快评
【招商电子】芯源微业绩快评:21年全年收入超预期,2022年成长确定性较高。 2021全年预计实现营收8.1-8.4亿元,同比+146.3%-155.4%,预计实现归母净利润0.735-0.8亿元,同比+50.5%-63.8%,预计实现扣非归母净利润0.6-0.675亿元,同比+366.0%-424.3%。公司非经常性损益主要为政府补助。 21Q4单季营收同比/环比大幅提升,扣非净利同比大幅扭亏。21Q4单季度实现营收2.6-2.9亿元,按中值计算同比+137.5%/环比+41.5%,实现归母净
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芯源微
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【金辰股份】大涨:期待公司HJT设备微晶化、重要客户获突破
【金辰股份】大涨:期待公司HJT设备微晶化、重要客户获突破 公司今天领涨光伏设备板块。我们认为,公司光伏HJT设备有望对标迈为股份,如果公司产品未来批量交付,未来业绩和市值空间弹性大。 关注未来重要节点:(1)微晶化光伏HJT设备获重要突破;(2)光伏HJT设备获重要客户订单。 预计2021-2023年净利润为1/1.7/2.5亿元,同比增长25%/65%/45%,对应PE为95/56/38倍。 1、光伏HJT设备:公司PECVD量产平均效率24.4%、行业领先;建HJT实验室、加速研发 性能指
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创耀科技:对标博通,稀缺通信算法&SoC芯片设计供应商
【兴证通信 王楠/章林团队】创耀科技:对标博通,稀缺通信算法&SoC芯片设计供应商 公司具备物理层核心通信算法能力和大型SoC芯片设计能力,专注于通信核心芯片的研发、设计和销售。凭借共通的底层技术,公司实现从路由器及网关主芯片、电力线载波芯片到WiFi芯片、局端芯片的品类拓展,打开成长空间。 分业务看:1、从终端到局端&泛IOT,拓领域打开成长空间:在接入网网络通信领域(预计未来3年30%的复合增长),客户包括华为、烽火通信、共进股份、D-Link、Iskratel、Alpha、亿联网络和中广互
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诺禾致源2021预告点评
【国盛医药】诺禾致源2021预告点评:疫情扰动下业绩承压,行业景气度不减,期待恢复常态高增长 诺禾致源公布2021年度业绩预告。预计2021年实现归母净利润1.9亿元-2.28亿元,中值为2.09亿元,同比增长420%-524%;预计实现扣非后归母净利润1.5亿元-1.8亿元,中值为1.65亿元,同比增长580%-716%。 分季度看:预计2021 Q4实现归母净利润0.61亿元-0.99亿元,中值为0.80亿元,同比增长-31.36%-11.44%;预计实现扣非后归母净利润0.51-0.81亿
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诺禾致源
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思摩尔预告点评:符合预期,21Q4库存消耗,待政策明朗
【天风电新】思摩尔预告点评:符合预期,21Q4库存消耗,待政策明朗 ——————————— 🌼财务数据 21年:调整前利润 50.2-55.4亿元,同增109%-131%;调整后利润51.7-57亿元,同增33%-46%;2021年股份支付费用1.56亿元。 21Q4:调整前利润9.2-14.5亿元,中值在11.8亿元,同比减少17%,环比减少3%;调整后利润9.5-14.8亿元,中值在12.1亿元,同比减少15%,环比减少3%;21Q4股份支付费用0.3亿元。 1、 思摩尔:以中值来看,Q4
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思摩尔国际
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赣锋锂业财报拆分
赣锋锂业财报预告亮眼!具体数据拆分如下: 【锂价】 21年Q1-Q4氢氧化锂均价为6.04、8.41、11.65、18.59万元/吨;Q1-Q4碳酸锂均价分别为7.50、8.86、11.19、20.83万元/吨。当前的价格:电碳36.6万/吨,氢氧化锂27.7万/吨。 【单季盈利】 21年Q1-Q4归母净利4.76、9.41、10.56、23.27-30.27亿;Q1-Q4扣非归母净利2.94、5.42、5.93、14.72-21.72亿。 扣非算法:赣锋约持有Pilbara1.73亿股,Q4P
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赣锋锂业
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多氟多交流总结-0124
【天风电新】多氟多交流总结-0124 ——————————— 🌼6F产能、产量 21年6F整体出货1.3万吨,四季度4000多吨。相比三季度,四季度6F销售均价环比上升但上升不多,同时成本变化不大。22年一季度6F出货量预计5000-6000吨,环比增长20%预计22年出货3.5-3.8万吨。 一月和五月扩5000吨,三月和七月还有九月都是扩1万吨。23年年初原计划达到5.5万吨,现在会达到7.5万吨。 22年预计市场6F实际出货量在12-12.5万吨,公司实地考察很多项目,之前没做过的企业2
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多氟多
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Q1光伏需求淡季不淡
🌞【民生电新】Q1光伏需求淡季不淡,维持重点推荐! 1、硅料供给释放+国内补装+海外抢装,看好Q1淡季不淡,需求持续好转。前期供给端上游硅料产能释放(硅业分会预计21年12月通威、协鑫的月产量增幅在2000吨以上,行业整体产量增幅约8%),硅料价格下跌至220-230元/kg。 往Q1看:一方面,国内21年12月并网超过18GW,部分未完全并网的项目会推后至Q1完成;海外印度、日本、波兰等地可能于4月后加关税/退补,Q1有望出现抢装,对需求形成支撑。另一方面,随上游通威4万吨+协鑫2万吨产能持
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