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猫猫喵喵3
2022-01-16 15:01:20
紧扣十四五软件发展规划,挖掘数字化转型投资机会
【东吴计算机】2022年年度策略:紧扣十四五软件发展规划,挖掘数字化转型投资机会 “天时”:政策强调数字化和国产化。《“十四五”信息化和工业化深度融合发展规划》对数字化转型作出了专门部署。到2025年,要求企业经营管理数字化普及率达到80%,工业互联网平台普及率达到45%。《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》明确提出要聚力攻坚基础软件和重点突破工业软件。2021年12月《中央经济工作会议》明确提出:1)要加快数字化改造,促进传统产业升级。2)全面实行股票发行注册制,完成国企改革三年行动任务
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中科创达
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2022-01-16 14:59:17
智能汽车全产业链机会解读
主讲人: 汽车首席 邵将; 计算机首席 吕伟; 新能源首席 邓永康; 电子首席 方竞; 通信首席 马天诣 主持人: CES 2022有诸多智能车和激光雷达的创新,我们本周也组织了激光雷达的配套江浙沪联合调研,有不少投资者参与。目前,不少智能汽车板块的上市公司开始公布业绩预告,业绩高成长。上周的台积电格外强调汽车产业链,他们认为其是未来几年增长的核心动力,也再度印证了我们预测的智能车势不可挡的发展趋势。 一、汽车首席 邵将 2022年长短周期共振开启,电动智能黄金时代已来。 依据民生汽车投资时钟定
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2022-01-16 14:58:29
服务器深度跟踪:乍暖花开又一春
投资要点 上游:关键零部件龙头显上行拐点。服务器核心部件包括CPU、内存接口芯片、BMC控制芯片等。其中,CPU核心供应商Intel数据中心业务收入增速2021年Q1、Q2、Q3同比增速分别为-20.43%、-9.30%、10.01%,逐季改善;内存接口芯片主要厂商澜起科技2021Q3营收增长超过120%,加速明显;BMC芯片领军企业信骅科技2021年前7个月收入单月增速均为个位数增长,8月份以来收入同比增长显著提升,12月单月收入为32.12%。上游核心厂商业绩均处于上行周期。 中游:出货量回
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2022-01-16 14:57:40
双良节能业绩预告点评
【中泰环保公用汪磊】双良节能业绩预告点评:2021年业绩高增,单晶硅产能落地开启第二成长曲线 事件:公司发布业绩预告,预计2021年实现归母净利润为2.85-3.25亿元,同比增长107.40%-136.50%。预计2021年实现扣非归母净利润为2.10-2.50亿元,同比增长107.78%-147.36%。 节能节水和多晶硅还原炉业务订单大幅增长,驱动公司业绩高增。“双碳”目标政策推动,公司节能节水产品受客户节能减排需求驱动而订单显著增长;同时,公司多晶硅还原炉业务受益于光伏硅料扩产,多晶硅还
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双良节能
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2022-01-16 14:57:09
周观点0115:水利投资有望加码,持续看好稳增长带动的春季躁动行情
【天风建筑鲍荣富】周观点0115:水利投资有望加码,持续看好稳增长带动的春季躁动行情 上周建筑指数跌4.64%,沪深300跌1.80%,稳增长相关标的跌幅较大,我们预计或与市场担心稳增长力度不及预期有关。1月10日国常会要求把稳增长放在更加突出位置,部署加快推进“十四五”规划《纲要》和专项规划确定的重大项目,扩大有效投资,强调围绕粮食能源安全、先进制造业和高技术产业、交通物流和网络通信等基础设施、城市保障性住房等重点领域建设。对列入规划、条件具备的项目要简化相关手续,特别是前期已论证多年的重大水
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2022-01-16 14:56:06
高毅邓晓峰会议纪要
高毅邓晓峰会议纪要 一、2021年回顾 2021年外围市场受益于经济复苏,资本市场回报率较高,但是中国和海外上市的中国资产表现较差,部分原因是我们国内的经济复苏走在全球前列,另一部分为中美地缘政治对资本市场形成的冲击,但是具体到大宗商品还是能明显看到经济复苏的影响。 回到中国市场,2021年是一个高度分化的结构,表现较差的板块集中在疫情影响大的行业比如旅游、消费服务等;前几年板块涨幅较大的医药、家电等;以及整个行业面临调整的地产等。总结21年表现较好的行业集中在两个维度,一个是与经济恢复相关性大
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2022-01-16 14:52:42
欣旺达业绩预告点评
❗️【天风电新】欣旺达业绩预告点评:消费业务可支撑当前市值,22年动力收入有望达100亿 ——————————— 🌼业绩预告 2021年归母净利润8.0-9.6亿元,同增0%-20%; 2021年扣非净利润4.0-5.6亿元,同增52-113%。 21Q4归母净利润1.3-2.9亿元,中值2.1亿元,同降36%,环增304%; 21Q4扣非净利润-0.5-1.1亿元,中值0.3亿元,同降78%,环降87%。 🌼业绩拆分 预计消费电芯全年利润7亿元,预计受到兰溪工厂产能爬坡费用的影响在1.2亿
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2022-01-16 14:52:01
天坛生物业绩快报点评
【太平洋医药盛丽华团队】天坛生物业绩快报点评:Q4单季度高速增长超预期,成长逻辑持续兑现中,继续推荐 公司21年预计实现收入41.08亿元(+19.24%),归母净利润7.64亿元(+19.53%),扣非归母净利润7.66亿元(+22.65%)。Q4单季度实现收入12.9亿元(+59.26%),归母净利润2.06亿元(+45.1%)。考虑到21年子公司成都蓉生股权比例提升的影响,利润端同比口径,可参考利润总额口径,21年利润总额12.57亿元(+13.78%)。 Q4单季度高速增长超预期。公司2
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2022-01-15 09:40:36
科顺股份20220113电话会
1、收入情况 1月11日拿到初步业绩。正常的业绩(计提之前),4季度和3季度环比持平,4季度20亿左右的营收,环比3季度持平。2个亿左右的利润,和3季度基本持平。 全年收入76-77亿左右。4季度控制了发货节奏。离80亿的目标有差距,因为主动控制了风险。另外,营业收入和实际发货也有差距,实际发货大于营业收入。 4季度收入还是有十几的收入增长。 2022年能够看到的经营转变:房地产业务仍然是增长的,但是占比下降。同时,央企国企占比上升,民企占比下降。 预计2021年,经销占比42%,直销占比58%
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2022-01-15 09:39:27
新洁能会议纪要0113
Q4回顾: 1、2021年产品结构、市场结构调整,尤其是在新能源汽车、光伏汽车领域起量,未来2~3年内会有大的进展。 2、目前下游客户还是处于非常缺货的状态。 3、上游晶圆厂涨价,我们也会涨价来传导成本。 4、Q4会有一些费用上的增长,加回费用后,Q4的利润应该是持平Q3。 5、2022年对于上半年的业绩还是比较有信心。 Q & A Q:IGBT产品进展?通过验证的客户类型?产品电压范围?产能布局? A:2021年光伏储能领域主要还是单管IGBT,主要就是650V和1200V的电流端产品,202
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2022-01-15 09:38:33
东方雨虹2021年业绩快报点评&电话会议邀请
东方雨虹2021年业绩快报点评&电话会议邀请:越大越快,逆境中尽显龙头本色 国君建材 鲍雁辛团队 20220114 公司公布2021年年度业绩快报,实现收入318.9亿,同比增长46.76%,归母净利润41.85亿,同比增长23.50%,超过市场预期。我们认为雨虹在2021年地产下行压力增大背景下,越大越快,逆境中尽显龙头本色,体现了公司行业优先级地位及多品类扩张及区域一体化公司带来的卓越成长性;同时营收质量有望在2022年持续提升,2022在基建保增长背景下公司在基建领域拿单能力大幅领先带来远
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新大陆专场纪要(兴证计算机)
一、公司的数字人民币建设情况 公司数币业务简介 1)新大陆是目前唯一做智能POS应用开发的服务商,并与某总行合作,成为该总行唯一的特色收单平台及外包服务商。 2)公司早期便与该总行合作参与数字人民币建设,技术经验累计充分。并于今年承接冬奥场景智能PO开发工作,并设计相关应用。
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2022-01-15 09:32:41
预制菜渠道专家交流沟通电话会(中泰食品)
今年预制菜第一股上市后对预制菜关注比较多,春节是拉动餐饮业消费B端C端比较好的时间,相对于去年来说,今年疫情管控相对宽松,今年春节换了另外一种形式,很多成品菜肴开始以礼盒的形式走上员工福利,过节送礼以及家庭自己消费这样一个形式。在企业发展上面,很多大大小小的企业都加入进来,加速了行业的竞争,同时企业跟企业之间由于已经趋向于成熟,包括企业规模,包括生产布局,甚至是产能在调整,在扩建新厂房,除了原有的产品向前发展,还要客户跨界,提高企业的竞争力和竞争水平,来迎合餐饮和B端家庭端的需求,所以很多企业在
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亿联网络2021年业绩预告速评:外部多因素干扰下,稳健经营业绩彰显公司竞争实力
【申万宏源通信】亿联网络2021年业绩预告速评:外部多因素干扰下,稳健经营业绩彰显公司竞争实力 事件:2021年1月14日晚,公司发布2021年业绩预告,预计2021年营收规模35.81-38.01亿元,同比增长30%-38%;归母净利润15.72-16.62亿元,同比增长23%-30%。 1. 业绩预告符合预期,外部多方因素干扰下,公司以优异经营结果完成业绩目标。2021年股权激励目标为营收及利润增速为25%以上;5年激励计划为营收增速30%以上,以业绩预告中值来看,公司均已完成目标。 2.
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2022-01-15 09:30:35
思源电气经营稳健,业绩预告略超预期
【招商电新】思源电气经营稳健,业绩预告略超预期 1、业绩略超预期 公司公告:公司预计2021年收入87亿、归母净利12.1亿,同比分别增长18%、29.7%。 其中Q4收入25.8亿,同比增长11.9%、环比增长12.99%;Q4归母净利3.2亿,同比增长219.6%、环比增长0.8%。 Q4盈利同比增长较多的原因主要是费用确认方式的变化,过去几年公司的销售奖金等费用放在Q4一次性计提,从2021年开始,公司的奖金费用逐季度确认,使得公司的利润分布更加均匀,更好的反应公司实际经营情况。 2、公司
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紧扣十四五软件发展规划,挖掘数字化转型投资机会
【东吴计算机】2022年年度策略:紧扣十四五软件发展规划,挖掘数字化转型投资机会 “天时”:政策强调数字化和国产化。《“十四五”信息化和工业化深度融合发展规划》对数字化转型作出了专门部署。到2025年,要求企业经营管理数字化普及率达到80%,工业互联网平台普及率达到45%。《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》明确提出要聚力攻坚基础软件和重点突破工业软件。2021年12月《中央经济工作会议》明确提出:1)要加快数字化改造,促进传统产业升级。2)全面实行股票发行注册制,完成国企改革三年行动任务
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2022-01-16 14:59:17
智能汽车全产业链机会解读
主讲人: 汽车首席 邵将; 计算机首席 吕伟; 新能源首席 邓永康; 电子首席 方竞; 通信首席 马天诣 主持人: CES 2022有诸多智能车和激光雷达的创新,我们本周也组织了激光雷达的配套江浙沪联合调研,有不少投资者参与。目前,不少智能汽车板块的上市公司开始公布业绩预告,业绩高成长。上周的台积电格外强调汽车产业链,他们认为其是未来几年增长的核心动力,也再度印证了我们预测的智能车势不可挡的发展趋势。 一、汽车首席 邵将 2022年长短周期共振开启,电动智能黄金时代已来。 依据民生汽车投资时钟定
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服务器深度跟踪:乍暖花开又一春
投资要点 上游:关键零部件龙头显上行拐点。服务器核心部件包括CPU、内存接口芯片、BMC控制芯片等。其中,CPU核心供应商Intel数据中心业务收入增速2021年Q1、Q2、Q3同比增速分别为-20.43%、-9.30%、10.01%,逐季改善;内存接口芯片主要厂商澜起科技2021Q3营收增长超过120%,加速明显;BMC芯片领军企业信骅科技2021年前7个月收入单月增速均为个位数增长,8月份以来收入同比增长显著提升,12月单月收入为32.12%。上游核心厂商业绩均处于上行周期。 中游:出货量回
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双良节能业绩预告点评
【中泰环保公用汪磊】双良节能业绩预告点评:2021年业绩高增,单晶硅产能落地开启第二成长曲线 事件:公司发布业绩预告,预计2021年实现归母净利润为2.85-3.25亿元,同比增长107.40%-136.50%。预计2021年实现扣非归母净利润为2.10-2.50亿元,同比增长107.78%-147.36%。 节能节水和多晶硅还原炉业务订单大幅增长,驱动公司业绩高增。“双碳”目标政策推动,公司节能节水产品受客户节能减排需求驱动而订单显著增长;同时,公司多晶硅还原炉业务受益于光伏硅料扩产,多晶硅还
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周观点0115:水利投资有望加码,持续看好稳增长带动的春季躁动行情
【天风建筑鲍荣富】周观点0115:水利投资有望加码,持续看好稳增长带动的春季躁动行情 上周建筑指数跌4.64%,沪深300跌1.80%,稳增长相关标的跌幅较大,我们预计或与市场担心稳增长力度不及预期有关。1月10日国常会要求把稳增长放在更加突出位置,部署加快推进“十四五”规划《纲要》和专项规划确定的重大项目,扩大有效投资,强调围绕粮食能源安全、先进制造业和高技术产业、交通物流和网络通信等基础设施、城市保障性住房等重点领域建设。对列入规划、条件具备的项目要简化相关手续,特别是前期已论证多年的重大水
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高毅邓晓峰会议纪要
高毅邓晓峰会议纪要 一、2021年回顾 2021年外围市场受益于经济复苏,资本市场回报率较高,但是中国和海外上市的中国资产表现较差,部分原因是我们国内的经济复苏走在全球前列,另一部分为中美地缘政治对资本市场形成的冲击,但是具体到大宗商品还是能明显看到经济复苏的影响。 回到中国市场,2021年是一个高度分化的结构,表现较差的板块集中在疫情影响大的行业比如旅游、消费服务等;前几年板块涨幅较大的医药、家电等;以及整个行业面临调整的地产等。总结21年表现较好的行业集中在两个维度,一个是与经济恢复相关性大
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欣旺达业绩预告点评
❗️【天风电新】欣旺达业绩预告点评:消费业务可支撑当前市值,22年动力收入有望达100亿 ——————————— 🌼业绩预告 2021年归母净利润8.0-9.6亿元,同增0%-20%; 2021年扣非净利润4.0-5.6亿元,同增52-113%。 21Q4归母净利润1.3-2.9亿元,中值2.1亿元,同降36%,环增304%; 21Q4扣非净利润-0.5-1.1亿元,中值0.3亿元,同降78%,环降87%。 🌼业绩拆分 预计消费电芯全年利润7亿元,预计受到兰溪工厂产能爬坡费用的影响在1.2亿
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天坛生物业绩快报点评
【太平洋医药盛丽华团队】天坛生物业绩快报点评:Q4单季度高速增长超预期,成长逻辑持续兑现中,继续推荐 公司21年预计实现收入41.08亿元(+19.24%),归母净利润7.64亿元(+19.53%),扣非归母净利润7.66亿元(+22.65%)。Q4单季度实现收入12.9亿元(+59.26%),归母净利润2.06亿元(+45.1%)。考虑到21年子公司成都蓉生股权比例提升的影响,利润端同比口径,可参考利润总额口径,21年利润总额12.57亿元(+13.78%)。 Q4单季度高速增长超预期。公司2
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2022-01-15 09:40:36
科顺股份20220113电话会
1、收入情况 1月11日拿到初步业绩。正常的业绩(计提之前),4季度和3季度环比持平,4季度20亿左右的营收,环比3季度持平。2个亿左右的利润,和3季度基本持平。 全年收入76-77亿左右。4季度控制了发货节奏。离80亿的目标有差距,因为主动控制了风险。另外,营业收入和实际发货也有差距,实际发货大于营业收入。 4季度收入还是有十几的收入增长。 2022年能够看到的经营转变:房地产业务仍然是增长的,但是占比下降。同时,央企国企占比上升,民企占比下降。 预计2021年,经销占比42%,直销占比58%
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新洁能会议纪要0113
Q4回顾: 1、2021年产品结构、市场结构调整,尤其是在新能源汽车、光伏汽车领域起量,未来2~3年内会有大的进展。 2、目前下游客户还是处于非常缺货的状态。 3、上游晶圆厂涨价,我们也会涨价来传导成本。 4、Q4会有一些费用上的增长,加回费用后,Q4的利润应该是持平Q3。 5、2022年对于上半年的业绩还是比较有信心。 Q & A Q:IGBT产品进展?通过验证的客户类型?产品电压范围?产能布局? A:2021年光伏储能领域主要还是单管IGBT,主要就是650V和1200V的电流端产品,202
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东方雨虹2021年业绩快报点评&电话会议邀请
东方雨虹2021年业绩快报点评&电话会议邀请:越大越快,逆境中尽显龙头本色 国君建材 鲍雁辛团队 20220114 公司公布2021年年度业绩快报,实现收入318.9亿,同比增长46.76%,归母净利润41.85亿,同比增长23.50%,超过市场预期。我们认为雨虹在2021年地产下行压力增大背景下,越大越快,逆境中尽显龙头本色,体现了公司行业优先级地位及多品类扩张及区域一体化公司带来的卓越成长性;同时营收质量有望在2022年持续提升,2022在基建保增长背景下公司在基建领域拿单能力大幅领先带来远
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新大陆专场纪要(兴证计算机)
一、公司的数字人民币建设情况 公司数币业务简介 1)新大陆是目前唯一做智能POS应用开发的服务商,并与某总行合作,成为该总行唯一的特色收单平台及外包服务商。 2)公司早期便与该总行合作参与数字人民币建设,技术经验累计充分。并于今年承接冬奥场景智能PO开发工作,并设计相关应用。
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预制菜渠道专家交流沟通电话会(中泰食品)
今年预制菜第一股上市后对预制菜关注比较多,春节是拉动餐饮业消费B端C端比较好的时间,相对于去年来说,今年疫情管控相对宽松,今年春节换了另外一种形式,很多成品菜肴开始以礼盒的形式走上员工福利,过节送礼以及家庭自己消费这样一个形式。在企业发展上面,很多大大小小的企业都加入进来,加速了行业的竞争,同时企业跟企业之间由于已经趋向于成熟,包括企业规模,包括生产布局,甚至是产能在调整,在扩建新厂房,除了原有的产品向前发展,还要客户跨界,提高企业的竞争力和竞争水平,来迎合餐饮和B端家庭端的需求,所以很多企业在
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亿联网络2021年业绩预告速评:外部多因素干扰下,稳健经营业绩彰显公司竞争实力
【申万宏源通信】亿联网络2021年业绩预告速评:外部多因素干扰下,稳健经营业绩彰显公司竞争实力 事件:2021年1月14日晚,公司发布2021年业绩预告,预计2021年营收规模35.81-38.01亿元,同比增长30%-38%;归母净利润15.72-16.62亿元,同比增长23%-30%。 1. 业绩预告符合预期,外部多方因素干扰下,公司以优异经营结果完成业绩目标。2021年股权激励目标为营收及利润增速为25%以上;5年激励计划为营收增速30%以上,以业绩预告中值来看,公司均已完成目标。 2.
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思源电气经营稳健,业绩预告略超预期
【招商电新】思源电气经营稳健,业绩预告略超预期 1、业绩略超预期 公司公告:公司预计2021年收入87亿、归母净利12.1亿,同比分别增长18%、29.7%。 其中Q4收入25.8亿,同比增长11.9%、环比增长12.99%;Q4归母净利3.2亿,同比增长219.6%、环比增长0.8%。 Q4盈利同比增长较多的原因主要是费用确认方式的变化,过去几年公司的销售奖金等费用放在Q4一次性计提,从2021年开始,公司的奖金费用逐季度确认,使得公司的利润分布更加均匀,更好的反应公司实际经营情况。 2、公司
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紧扣十四五软件发展规划,挖掘数字化转型投资机会
【东吴计算机】2022年年度策略:紧扣十四五软件发展规划,挖掘数字化转型投资机会 “天时”:政策强调数字化和国产化。《“十四五”信息化和工业化深度融合发展规划》对数字化转型作出了专门部署。到2025年,要求企业经营管理数字化普及率达到80%,工业互联网平台普及率达到45%。《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》明确提出要聚力攻坚基础软件和重点突破工业软件。2021年12月《中央经济工作会议》明确提出:1)要加快数字化改造,促进传统产业升级。2)全面实行股票发行注册制,完成国企改革三年行动任务
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智能汽车全产业链机会解读
主讲人: 汽车首席 邵将; 计算机首席 吕伟; 新能源首席 邓永康; 电子首席 方竞; 通信首席 马天诣 主持人: CES 2022有诸多智能车和激光雷达的创新,我们本周也组织了激光雷达的配套江浙沪联合调研,有不少投资者参与。目前,不少智能汽车板块的上市公司开始公布业绩预告,业绩高成长。上周的台积电格外强调汽车产业链,他们认为其是未来几年增长的核心动力,也再度印证了我们预测的智能车势不可挡的发展趋势。 一、汽车首席 邵将 2022年长短周期共振开启,电动智能黄金时代已来。 依据民生汽车投资时钟定
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2022-01-16 14:58:29
服务器深度跟踪:乍暖花开又一春
投资要点 上游:关键零部件龙头显上行拐点。服务器核心部件包括CPU、内存接口芯片、BMC控制芯片等。其中,CPU核心供应商Intel数据中心业务收入增速2021年Q1、Q2、Q3同比增速分别为-20.43%、-9.30%、10.01%,逐季改善;内存接口芯片主要厂商澜起科技2021Q3营收增长超过120%,加速明显;BMC芯片领军企业信骅科技2021年前7个月收入单月增速均为个位数增长,8月份以来收入同比增长显著提升,12月单月收入为32.12%。上游核心厂商业绩均处于上行周期。 中游:出货量回
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双良节能业绩预告点评
【中泰环保公用汪磊】双良节能业绩预告点评:2021年业绩高增,单晶硅产能落地开启第二成长曲线 事件:公司发布业绩预告,预计2021年实现归母净利润为2.85-3.25亿元,同比增长107.40%-136.50%。预计2021年实现扣非归母净利润为2.10-2.50亿元,同比增长107.78%-147.36%。 节能节水和多晶硅还原炉业务订单大幅增长,驱动公司业绩高增。“双碳”目标政策推动,公司节能节水产品受客户节能减排需求驱动而订单显著增长;同时,公司多晶硅还原炉业务受益于光伏硅料扩产,多晶硅还
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双良节能
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周观点0115:水利投资有望加码,持续看好稳增长带动的春季躁动行情
【天风建筑鲍荣富】周观点0115:水利投资有望加码,持续看好稳增长带动的春季躁动行情 上周建筑指数跌4.64%,沪深300跌1.80%,稳增长相关标的跌幅较大,我们预计或与市场担心稳增长力度不及预期有关。1月10日国常会要求把稳增长放在更加突出位置,部署加快推进“十四五”规划《纲要》和专项规划确定的重大项目,扩大有效投资,强调围绕粮食能源安全、先进制造业和高技术产业、交通物流和网络通信等基础设施、城市保障性住房等重点领域建设。对列入规划、条件具备的项目要简化相关手续,特别是前期已论证多年的重大水
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高毅邓晓峰会议纪要
高毅邓晓峰会议纪要 一、2021年回顾 2021年外围市场受益于经济复苏,资本市场回报率较高,但是中国和海外上市的中国资产表现较差,部分原因是我们国内的经济复苏走在全球前列,另一部分为中美地缘政治对资本市场形成的冲击,但是具体到大宗商品还是能明显看到经济复苏的影响。 回到中国市场,2021年是一个高度分化的结构,表现较差的板块集中在疫情影响大的行业比如旅游、消费服务等;前几年板块涨幅较大的医药、家电等;以及整个行业面临调整的地产等。总结21年表现较好的行业集中在两个维度,一个是与经济恢复相关性大
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欣旺达业绩预告点评
❗️【天风电新】欣旺达业绩预告点评:消费业务可支撑当前市值,22年动力收入有望达100亿 ——————————— 🌼业绩预告 2021年归母净利润8.0-9.6亿元,同增0%-20%; 2021年扣非净利润4.0-5.6亿元,同增52-113%。 21Q4归母净利润1.3-2.9亿元,中值2.1亿元,同降36%,环增304%; 21Q4扣非净利润-0.5-1.1亿元,中值0.3亿元,同降78%,环降87%。 🌼业绩拆分 预计消费电芯全年利润7亿元,预计受到兰溪工厂产能爬坡费用的影响在1.2亿
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2022-01-16 14:52:01
天坛生物业绩快报点评
【太平洋医药盛丽华团队】天坛生物业绩快报点评:Q4单季度高速增长超预期,成长逻辑持续兑现中,继续推荐 公司21年预计实现收入41.08亿元(+19.24%),归母净利润7.64亿元(+19.53%),扣非归母净利润7.66亿元(+22.65%)。Q4单季度实现收入12.9亿元(+59.26%),归母净利润2.06亿元(+45.1%)。考虑到21年子公司成都蓉生股权比例提升的影响,利润端同比口径,可参考利润总额口径,21年利润总额12.57亿元(+13.78%)。 Q4单季度高速增长超预期。公司2
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科顺股份20220113电话会
1、收入情况 1月11日拿到初步业绩。正常的业绩(计提之前),4季度和3季度环比持平,4季度20亿左右的营收,环比3季度持平。2个亿左右的利润,和3季度基本持平。 全年收入76-77亿左右。4季度控制了发货节奏。离80亿的目标有差距,因为主动控制了风险。另外,营业收入和实际发货也有差距,实际发货大于营业收入。 4季度收入还是有十几的收入增长。 2022年能够看到的经营转变:房地产业务仍然是增长的,但是占比下降。同时,央企国企占比上升,民企占比下降。 预计2021年,经销占比42%,直销占比58%
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新洁能会议纪要0113
Q4回顾: 1、2021年产品结构、市场结构调整,尤其是在新能源汽车、光伏汽车领域起量,未来2~3年内会有大的进展。 2、目前下游客户还是处于非常缺货的状态。 3、上游晶圆厂涨价,我们也会涨价来传导成本。 4、Q4会有一些费用上的增长,加回费用后,Q4的利润应该是持平Q3。 5、2022年对于上半年的业绩还是比较有信心。 Q & A Q:IGBT产品进展?通过验证的客户类型?产品电压范围?产能布局? A:2021年光伏储能领域主要还是单管IGBT,主要就是650V和1200V的电流端产品,202
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东方雨虹2021年业绩快报点评&电话会议邀请
东方雨虹2021年业绩快报点评&电话会议邀请:越大越快,逆境中尽显龙头本色 国君建材 鲍雁辛团队 20220114 公司公布2021年年度业绩快报,实现收入318.9亿,同比增长46.76%,归母净利润41.85亿,同比增长23.50%,超过市场预期。我们认为雨虹在2021年地产下行压力增大背景下,越大越快,逆境中尽显龙头本色,体现了公司行业优先级地位及多品类扩张及区域一体化公司带来的卓越成长性;同时营收质量有望在2022年持续提升,2022在基建保增长背景下公司在基建领域拿单能力大幅领先带来远
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新大陆专场纪要(兴证计算机)
一、公司的数字人民币建设情况 公司数币业务简介 1)新大陆是目前唯一做智能POS应用开发的服务商,并与某总行合作,成为该总行唯一的特色收单平台及外包服务商。 2)公司早期便与该总行合作参与数字人民币建设,技术经验累计充分。并于今年承接冬奥场景智能PO开发工作,并设计相关应用。
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预制菜渠道专家交流沟通电话会(中泰食品)
今年预制菜第一股上市后对预制菜关注比较多,春节是拉动餐饮业消费B端C端比较好的时间,相对于去年来说,今年疫情管控相对宽松,今年春节换了另外一种形式,很多成品菜肴开始以礼盒的形式走上员工福利,过节送礼以及家庭自己消费这样一个形式。在企业发展上面,很多大大小小的企业都加入进来,加速了行业的竞争,同时企业跟企业之间由于已经趋向于成熟,包括企业规模,包括生产布局,甚至是产能在调整,在扩建新厂房,除了原有的产品向前发展,还要客户跨界,提高企业的竞争力和竞争水平,来迎合餐饮和B端家庭端的需求,所以很多企业在
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亿联网络2021年业绩预告速评:外部多因素干扰下,稳健经营业绩彰显公司竞争实力
【申万宏源通信】亿联网络2021年业绩预告速评:外部多因素干扰下,稳健经营业绩彰显公司竞争实力 事件:2021年1月14日晚,公司发布2021年业绩预告,预计2021年营收规模35.81-38.01亿元,同比增长30%-38%;归母净利润15.72-16.62亿元,同比增长23%-30%。 1. 业绩预告符合预期,外部多方因素干扰下,公司以优异经营结果完成业绩目标。2021年股权激励目标为营收及利润增速为25%以上;5年激励计划为营收增速30%以上,以业绩预告中值来看,公司均已完成目标。 2.
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思源电气经营稳健,业绩预告略超预期
【招商电新】思源电气经营稳健,业绩预告略超预期 1、业绩略超预期 公司公告:公司预计2021年收入87亿、归母净利12.1亿,同比分别增长18%、29.7%。 其中Q4收入25.8亿,同比增长11.9%、环比增长12.99%;Q4归母净利3.2亿,同比增长219.6%、环比增长0.8%。 Q4盈利同比增长较多的原因主要是费用确认方式的变化,过去几年公司的销售奖金等费用放在Q4一次性计提,从2021年开始,公司的奖金费用逐季度确认,使得公司的利润分布更加均匀,更好的反应公司实际经营情况。 2、公司
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紧扣十四五软件发展规划,挖掘数字化转型投资机会
【东吴计算机】2022年年度策略:紧扣十四五软件发展规划,挖掘数字化转型投资机会 “天时”:政策强调数字化和国产化。《“十四五”信息化和工业化深度融合发展规划》对数字化转型作出了专门部署。到2025年,要求企业经营管理数字化普及率达到80%,工业互联网平台普及率达到45%。《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》明确提出要聚力攻坚基础软件和重点突破工业软件。2021年12月《中央经济工作会议》明确提出:1)要加快数字化改造,促进传统产业升级。2)全面实行股票发行注册制,完成国企改革三年行动任务
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智能汽车全产业链机会解读
主讲人: 汽车首席 邵将; 计算机首席 吕伟; 新能源首席 邓永康; 电子首席 方竞; 通信首席 马天诣 主持人: CES 2022有诸多智能车和激光雷达的创新,我们本周也组织了激光雷达的配套江浙沪联合调研,有不少投资者参与。目前,不少智能汽车板块的上市公司开始公布业绩预告,业绩高成长。上周的台积电格外强调汽车产业链,他们认为其是未来几年增长的核心动力,也再度印证了我们预测的智能车势不可挡的发展趋势。 一、汽车首席 邵将 2022年长短周期共振开启,电动智能黄金时代已来。 依据民生汽车投资时钟定
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服务器深度跟踪:乍暖花开又一春
投资要点 上游:关键零部件龙头显上行拐点。服务器核心部件包括CPU、内存接口芯片、BMC控制芯片等。其中,CPU核心供应商Intel数据中心业务收入增速2021年Q1、Q2、Q3同比增速分别为-20.43%、-9.30%、10.01%,逐季改善;内存接口芯片主要厂商澜起科技2021Q3营收增长超过120%,加速明显;BMC芯片领军企业信骅科技2021年前7个月收入单月增速均为个位数增长,8月份以来收入同比增长显著提升,12月单月收入为32.12%。上游核心厂商业绩均处于上行周期。 中游:出货量回
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双良节能业绩预告点评
【中泰环保公用汪磊】双良节能业绩预告点评:2021年业绩高增,单晶硅产能落地开启第二成长曲线 事件:公司发布业绩预告,预计2021年实现归母净利润为2.85-3.25亿元,同比增长107.40%-136.50%。预计2021年实现扣非归母净利润为2.10-2.50亿元,同比增长107.78%-147.36%。 节能节水和多晶硅还原炉业务订单大幅增长,驱动公司业绩高增。“双碳”目标政策推动,公司节能节水产品受客户节能减排需求驱动而订单显著增长;同时,公司多晶硅还原炉业务受益于光伏硅料扩产,多晶硅还
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周观点0115:水利投资有望加码,持续看好稳增长带动的春季躁动行情
【天风建筑鲍荣富】周观点0115:水利投资有望加码,持续看好稳增长带动的春季躁动行情 上周建筑指数跌4.64%,沪深300跌1.80%,稳增长相关标的跌幅较大,我们预计或与市场担心稳增长力度不及预期有关。1月10日国常会要求把稳增长放在更加突出位置,部署加快推进“十四五”规划《纲要》和专项规划确定的重大项目,扩大有效投资,强调围绕粮食能源安全、先进制造业和高技术产业、交通物流和网络通信等基础设施、城市保障性住房等重点领域建设。对列入规划、条件具备的项目要简化相关手续,特别是前期已论证多年的重大水
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高毅邓晓峰会议纪要
高毅邓晓峰会议纪要 一、2021年回顾 2021年外围市场受益于经济复苏,资本市场回报率较高,但是中国和海外上市的中国资产表现较差,部分原因是我们国内的经济复苏走在全球前列,另一部分为中美地缘政治对资本市场形成的冲击,但是具体到大宗商品还是能明显看到经济复苏的影响。 回到中国市场,2021年是一个高度分化的结构,表现较差的板块集中在疫情影响大的行业比如旅游、消费服务等;前几年板块涨幅较大的医药、家电等;以及整个行业面临调整的地产等。总结21年表现较好的行业集中在两个维度,一个是与经济恢复相关性大
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欣旺达业绩预告点评
❗️【天风电新】欣旺达业绩预告点评:消费业务可支撑当前市值,22年动力收入有望达100亿 ——————————— 🌼业绩预告 2021年归母净利润8.0-9.6亿元,同增0%-20%; 2021年扣非净利润4.0-5.6亿元,同增52-113%。 21Q4归母净利润1.3-2.9亿元,中值2.1亿元,同降36%,环增304%; 21Q4扣非净利润-0.5-1.1亿元,中值0.3亿元,同降78%,环降87%。 🌼业绩拆分 预计消费电芯全年利润7亿元,预计受到兰溪工厂产能爬坡费用的影响在1.2亿
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天坛生物业绩快报点评
【太平洋医药盛丽华团队】天坛生物业绩快报点评:Q4单季度高速增长超预期,成长逻辑持续兑现中,继续推荐 公司21年预计实现收入41.08亿元(+19.24%),归母净利润7.64亿元(+19.53%),扣非归母净利润7.66亿元(+22.65%)。Q4单季度实现收入12.9亿元(+59.26%),归母净利润2.06亿元(+45.1%)。考虑到21年子公司成都蓉生股权比例提升的影响,利润端同比口径,可参考利润总额口径,21年利润总额12.57亿元(+13.78%)。 Q4单季度高速增长超预期。公司2
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科顺股份20220113电话会
1、收入情况 1月11日拿到初步业绩。正常的业绩(计提之前),4季度和3季度环比持平,4季度20亿左右的营收,环比3季度持平。2个亿左右的利润,和3季度基本持平。 全年收入76-77亿左右。4季度控制了发货节奏。离80亿的目标有差距,因为主动控制了风险。另外,营业收入和实际发货也有差距,实际发货大于营业收入。 4季度收入还是有十几的收入增长。 2022年能够看到的经营转变:房地产业务仍然是增长的,但是占比下降。同时,央企国企占比上升,民企占比下降。 预计2021年,经销占比42%,直销占比58%
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新洁能会议纪要0113
Q4回顾: 1、2021年产品结构、市场结构调整,尤其是在新能源汽车、光伏汽车领域起量,未来2~3年内会有大的进展。 2、目前下游客户还是处于非常缺货的状态。 3、上游晶圆厂涨价,我们也会涨价来传导成本。 4、Q4会有一些费用上的增长,加回费用后,Q4的利润应该是持平Q3。 5、2022年对于上半年的业绩还是比较有信心。 Q & A Q:IGBT产品进展?通过验证的客户类型?产品电压范围?产能布局? A:2021年光伏储能领域主要还是单管IGBT,主要就是650V和1200V的电流端产品,202
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东方雨虹2021年业绩快报点评&电话会议邀请
东方雨虹2021年业绩快报点评&电话会议邀请:越大越快,逆境中尽显龙头本色 国君建材 鲍雁辛团队 20220114 公司公布2021年年度业绩快报,实现收入318.9亿,同比增长46.76%,归母净利润41.85亿,同比增长23.50%,超过市场预期。我们认为雨虹在2021年地产下行压力增大背景下,越大越快,逆境中尽显龙头本色,体现了公司行业优先级地位及多品类扩张及区域一体化公司带来的卓越成长性;同时营收质量有望在2022年持续提升,2022在基建保增长背景下公司在基建领域拿单能力大幅领先带来远
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新大陆专场纪要(兴证计算机)
一、公司的数字人民币建设情况 公司数币业务简介 1)新大陆是目前唯一做智能POS应用开发的服务商,并与某总行合作,成为该总行唯一的特色收单平台及外包服务商。 2)公司早期便与该总行合作参与数字人民币建设,技术经验累计充分。并于今年承接冬奥场景智能PO开发工作,并设计相关应用。
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预制菜渠道专家交流沟通电话会(中泰食品)
今年预制菜第一股上市后对预制菜关注比较多,春节是拉动餐饮业消费B端C端比较好的时间,相对于去年来说,今年疫情管控相对宽松,今年春节换了另外一种形式,很多成品菜肴开始以礼盒的形式走上员工福利,过节送礼以及家庭自己消费这样一个形式。在企业发展上面,很多大大小小的企业都加入进来,加速了行业的竞争,同时企业跟企业之间由于已经趋向于成熟,包括企业规模,包括生产布局,甚至是产能在调整,在扩建新厂房,除了原有的产品向前发展,还要客户跨界,提高企业的竞争力和竞争水平,来迎合餐饮和B端家庭端的需求,所以很多企业在
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亿联网络2021年业绩预告速评:外部多因素干扰下,稳健经营业绩彰显公司竞争实力
【申万宏源通信】亿联网络2021年业绩预告速评:外部多因素干扰下,稳健经营业绩彰显公司竞争实力 事件:2021年1月14日晚,公司发布2021年业绩预告,预计2021年营收规模35.81-38.01亿元,同比增长30%-38%;归母净利润15.72-16.62亿元,同比增长23%-30%。 1. 业绩预告符合预期,外部多方因素干扰下,公司以优异经营结果完成业绩目标。2021年股权激励目标为营收及利润增速为25%以上;5年激励计划为营收增速30%以上,以业绩预告中值来看,公司均已完成目标。 2.
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思源电气经营稳健,业绩预告略超预期
【招商电新】思源电气经营稳健,业绩预告略超预期 1、业绩略超预期 公司公告:公司预计2021年收入87亿、归母净利12.1亿,同比分别增长18%、29.7%。 其中Q4收入25.8亿,同比增长11.9%、环比增长12.99%;Q4归母净利3.2亿,同比增长219.6%、环比增长0.8%。 Q4盈利同比增长较多的原因主要是费用确认方式的变化,过去几年公司的销售奖金等费用放在Q4一次性计提,从2021年开始,公司的奖金费用逐季度确认,使得公司的利润分布更加均匀,更好的反应公司实际经营情况。 2、公司
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紧扣十四五软件发展规划,挖掘数字化转型投资机会
【东吴计算机】2022年年度策略:紧扣十四五软件发展规划,挖掘数字化转型投资机会 “天时”:政策强调数字化和国产化。《“十四五”信息化和工业化深度融合发展规划》对数字化转型作出了专门部署。到2025年,要求企业经营管理数字化普及率达到80%,工业互联网平台普及率达到45%。《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》明确提出要聚力攻坚基础软件和重点突破工业软件。2021年12月《中央经济工作会议》明确提出:1)要加快数字化改造,促进传统产业升级。2)全面实行股票发行注册制,完成国企改革三年行动任务
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智能汽车全产业链机会解读
主讲人: 汽车首席 邵将; 计算机首席 吕伟; 新能源首席 邓永康; 电子首席 方竞; 通信首席 马天诣 主持人: CES 2022有诸多智能车和激光雷达的创新,我们本周也组织了激光雷达的配套江浙沪联合调研,有不少投资者参与。目前,不少智能汽车板块的上市公司开始公布业绩预告,业绩高成长。上周的台积电格外强调汽车产业链,他们认为其是未来几年增长的核心动力,也再度印证了我们预测的智能车势不可挡的发展趋势。 一、汽车首席 邵将 2022年长短周期共振开启,电动智能黄金时代已来。 依据民生汽车投资时钟定
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服务器深度跟踪:乍暖花开又一春
投资要点 上游:关键零部件龙头显上行拐点。服务器核心部件包括CPU、内存接口芯片、BMC控制芯片等。其中,CPU核心供应商Intel数据中心业务收入增速2021年Q1、Q2、Q3同比增速分别为-20.43%、-9.30%、10.01%,逐季改善;内存接口芯片主要厂商澜起科技2021Q3营收增长超过120%,加速明显;BMC芯片领军企业信骅科技2021年前7个月收入单月增速均为个位数增长,8月份以来收入同比增长显著提升,12月单月收入为32.12%。上游核心厂商业绩均处于上行周期。 中游:出货量回
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中科曙光
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浪潮信息
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2022-01-16 14:57:40
双良节能业绩预告点评
【中泰环保公用汪磊】双良节能业绩预告点评:2021年业绩高增,单晶硅产能落地开启第二成长曲线 事件:公司发布业绩预告,预计2021年实现归母净利润为2.85-3.25亿元,同比增长107.40%-136.50%。预计2021年实现扣非归母净利润为2.10-2.50亿元,同比增长107.78%-147.36%。 节能节水和多晶硅还原炉业务订单大幅增长,驱动公司业绩高增。“双碳”目标政策推动,公司节能节水产品受客户节能减排需求驱动而订单显著增长;同时,公司多晶硅还原炉业务受益于光伏硅料扩产,多晶硅还
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双良节能
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周观点0115:水利投资有望加码,持续看好稳增长带动的春季躁动行情
【天风建筑鲍荣富】周观点0115:水利投资有望加码,持续看好稳增长带动的春季躁动行情 上周建筑指数跌4.64%,沪深300跌1.80%,稳增长相关标的跌幅较大,我们预计或与市场担心稳增长力度不及预期有关。1月10日国常会要求把稳增长放在更加突出位置,部署加快推进“十四五”规划《纲要》和专项规划确定的重大项目,扩大有效投资,强调围绕粮食能源安全、先进制造业和高技术产业、交通物流和网络通信等基础设施、城市保障性住房等重点领域建设。对列入规划、条件具备的项目要简化相关手续,特别是前期已论证多年的重大水
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高毅邓晓峰会议纪要
高毅邓晓峰会议纪要 一、2021年回顾 2021年外围市场受益于经济复苏,资本市场回报率较高,但是中国和海外上市的中国资产表现较差,部分原因是我们国内的经济复苏走在全球前列,另一部分为中美地缘政治对资本市场形成的冲击,但是具体到大宗商品还是能明显看到经济复苏的影响。 回到中国市场,2021年是一个高度分化的结构,表现较差的板块集中在疫情影响大的行业比如旅游、消费服务等;前几年板块涨幅较大的医药、家电等;以及整个行业面临调整的地产等。总结21年表现较好的行业集中在两个维度,一个是与经济恢复相关性大
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贵州茅台
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欣旺达业绩预告点评
❗️【天风电新】欣旺达业绩预告点评:消费业务可支撑当前市值,22年动力收入有望达100亿 ——————————— 🌼业绩预告 2021年归母净利润8.0-9.6亿元,同增0%-20%; 2021年扣非净利润4.0-5.6亿元,同增52-113%。 21Q4归母净利润1.3-2.9亿元,中值2.1亿元,同降36%,环增304%; 21Q4扣非净利润-0.5-1.1亿元,中值0.3亿元,同降78%,环降87%。 🌼业绩拆分 预计消费电芯全年利润7亿元,预计受到兰溪工厂产能爬坡费用的影响在1.2亿
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欣旺达
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天坛生物业绩快报点评
【太平洋医药盛丽华团队】天坛生物业绩快报点评:Q4单季度高速增长超预期,成长逻辑持续兑现中,继续推荐 公司21年预计实现收入41.08亿元(+19.24%),归母净利润7.64亿元(+19.53%),扣非归母净利润7.66亿元(+22.65%)。Q4单季度实现收入12.9亿元(+59.26%),归母净利润2.06亿元(+45.1%)。考虑到21年子公司成都蓉生股权比例提升的影响,利润端同比口径,可参考利润总额口径,21年利润总额12.57亿元(+13.78%)。 Q4单季度高速增长超预期。公司2
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科顺股份20220113电话会
1、收入情况 1月11日拿到初步业绩。正常的业绩(计提之前),4季度和3季度环比持平,4季度20亿左右的营收,环比3季度持平。2个亿左右的利润,和3季度基本持平。 全年收入76-77亿左右。4季度控制了发货节奏。离80亿的目标有差距,因为主动控制了风险。另外,营业收入和实际发货也有差距,实际发货大于营业收入。 4季度收入还是有十几的收入增长。 2022年能够看到的经营转变:房地产业务仍然是增长的,但是占比下降。同时,央企国企占比上升,民企占比下降。 预计2021年,经销占比42%,直销占比58%
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新洁能会议纪要0113
Q4回顾: 1、2021年产品结构、市场结构调整,尤其是在新能源汽车、光伏汽车领域起量,未来2~3年内会有大的进展。 2、目前下游客户还是处于非常缺货的状态。 3、上游晶圆厂涨价,我们也会涨价来传导成本。 4、Q4会有一些费用上的增长,加回费用后,Q4的利润应该是持平Q3。 5、2022年对于上半年的业绩还是比较有信心。 Q & A Q:IGBT产品进展?通过验证的客户类型?产品电压范围?产能布局? A:2021年光伏储能领域主要还是单管IGBT,主要就是650V和1200V的电流端产品,202
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东方雨虹2021年业绩快报点评&电话会议邀请
东方雨虹2021年业绩快报点评&电话会议邀请:越大越快,逆境中尽显龙头本色 国君建材 鲍雁辛团队 20220114 公司公布2021年年度业绩快报,实现收入318.9亿,同比增长46.76%,归母净利润41.85亿,同比增长23.50%,超过市场预期。我们认为雨虹在2021年地产下行压力增大背景下,越大越快,逆境中尽显龙头本色,体现了公司行业优先级地位及多品类扩张及区域一体化公司带来的卓越成长性;同时营收质量有望在2022年持续提升,2022在基建保增长背景下公司在基建领域拿单能力大幅领先带来远
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新大陆专场纪要(兴证计算机)
一、公司的数字人民币建设情况 公司数币业务简介 1)新大陆是目前唯一做智能POS应用开发的服务商,并与某总行合作,成为该总行唯一的特色收单平台及外包服务商。 2)公司早期便与该总行合作参与数字人民币建设,技术经验累计充分。并于今年承接冬奥场景智能PO开发工作,并设计相关应用。
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预制菜渠道专家交流沟通电话会(中泰食品)
今年预制菜第一股上市后对预制菜关注比较多,春节是拉动餐饮业消费B端C端比较好的时间,相对于去年来说,今年疫情管控相对宽松,今年春节换了另外一种形式,很多成品菜肴开始以礼盒的形式走上员工福利,过节送礼以及家庭自己消费这样一个形式。在企业发展上面,很多大大小小的企业都加入进来,加速了行业的竞争,同时企业跟企业之间由于已经趋向于成熟,包括企业规模,包括生产布局,甚至是产能在调整,在扩建新厂房,除了原有的产品向前发展,还要客户跨界,提高企业的竞争力和竞争水平,来迎合餐饮和B端家庭端的需求,所以很多企业在
有道云笔记
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亿联网络2021年业绩预告速评:外部多因素干扰下,稳健经营业绩彰显公司竞争实力
【申万宏源通信】亿联网络2021年业绩预告速评:外部多因素干扰下,稳健经营业绩彰显公司竞争实力 事件:2021年1月14日晚,公司发布2021年业绩预告,预计2021年营收规模35.81-38.01亿元,同比增长30%-38%;归母净利润15.72-16.62亿元,同比增长23%-30%。 1. 业绩预告符合预期,外部多方因素干扰下,公司以优异经营结果完成业绩目标。2021年股权激励目标为营收及利润增速为25%以上;5年激励计划为营收增速30%以上,以业绩预告中值来看,公司均已完成目标。 2.
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思源电气经营稳健,业绩预告略超预期
【招商电新】思源电气经营稳健,业绩预告略超预期 1、业绩略超预期 公司公告:公司预计2021年收入87亿、归母净利12.1亿,同比分别增长18%、29.7%。 其中Q4收入25.8亿,同比增长11.9%、环比增长12.99%;Q4归母净利3.2亿,同比增长219.6%、环比增长0.8%。 Q4盈利同比增长较多的原因主要是费用确认方式的变化,过去几年公司的销售奖金等费用放在Q4一次性计提,从2021年开始,公司的奖金费用逐季度确认,使得公司的利润分布更加均匀,更好的反应公司实际经营情况。 2、公司
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