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猫猫喵喵3
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猫猫喵喵3
2021-12-16 12:43:04
深科达会议纪要
一、业务发展 Q:公司业务规模? 转塔式设备国内占有率第一,长电、华天、通富都有合作,华润、青岛微等都在运行,国内投资的大型企业都有设备在运行。成交客户200多家,9月份有2300台。年初一千多台,这几年爆发力大。2016年开始,2019年是几千万,2020两个多亿,今年4个亿,客户认可性高,每年翻一番的增长,今年年初1000台,截止9月30号又多了1300台,合计2300。每个月初期的设备100台左右 Q:净利率17%-18%,接近吗? 接近。国产化刚刚开始,利润空间较大 二、测试机 Q: 测
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深科达
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猫猫喵喵3
2021-12-16 10:13:05
科锐国际,基本面扎实且技术布局存在超预期可能
科锐国际|天风商社】回调就是上车机会,基本面扎实且技术布局存在超预期可能 ■基本面完全没问题、也没有调低明年预期而是希望加速数字化并平衡好业绩增长(今年只给20%-30%的增长预期但做到了35%-40%,明年可以期待稳定增长),公司招聘能力为行业领先、最受益灵活用工市场高景气,今年灵活用工业务持续高增长且猎头业务加速复苏; ■而且市场对技术布局并没有给多少估值,但这部分业务未来有可能超预期:1)对内数字化提效部分有空间,科锐灵活用工才1:150的人效但同行在1:200-300(人瑞和invest
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科锐国际
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猫猫喵喵3
2021-12-16 10:12:23
铜峰电子:聚丙烯薄膜龙头
大东南涨停后,市场忽略了铜峰才是聚丙烯薄膜龙头 近期,市场逐渐认识到超薄聚丙烯薄膜供不应求的形势,上午大东南也强势封板。但是市场忽视了铜峰电子才是聚丙烯薄膜真正的龙头。目前公司拥有6条薄膜产线,总产能1.3万吨。其中6线可批量、稳定供应超薄薄膜,并已经在比亚迪、法拉实现稳定供货。 薄膜产线关键设备依赖进口,扩产周期一般需要2~3年。但是下游新能源汽车、风光储需求不会停下增长脚步,未来超薄薄膜的供需缺口将持续扩大。铜峰的中短期逻辑在于薄膜涨价带来的业绩弹性,后年新产线投产后将享受量价齐升! [庆祝
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铜峰电子
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2021-12-16 10:09:48
对新冠疫苗未来认识的两个边际变化
对新冠疫苗未来认识的两个边际变化 1、序贯接种未来将放行。国内不同技术路线新冠疫苗的混接,其安全性和更佳有效性正逐渐在实验室、临床等方面得到支持。首先,序贯接种存在逻辑自洽,不同的疫苗研发线路各有长处,从各种疫苗之间进行取长补短或可更好地发挥疫苗的优势,取得1+1>2的效益。其次,实验室和临床试验正在逐步得到支持,中检院的检测结果显示,接种2剂灭活疫苗后序贯加强1剂腺病毒载体新冠疫苗(吸入剂型),针对奥密克戎变异株假病毒的中和抗体滴度较原型株仅略有下降,较三针灭活疫苗接种后中和抗体滴度高10倍。
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智飞生物
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猫猫喵喵3
2021-12-16 10:08:17
煤炭公司转型机会的机会在哪?
【海通能源转型】再次推荐煤炭公司转型机会 今日煤炭板块涨幅居前,转型类公司领涨,兖矿能源发布5-10年战略规划,引发市场关注。我们认为,随着政策调控利空逐步化解,煤炭长协基价上调,展望十四五期间,煤炭盈利有望保持中高水平,企业现金流充沛,具备转型能力及诉求。建议关注已逐步转型公司估值提升机会: 【兖矿能源】矿业、新能源、新材料、高端制造全布局。 【电投能源】转型风光新能源运营,总规模已达5GW,电解铝业务稳健,煤炭业务利润增长可期。 【华阳股份】布局“光伏+储能”一体化产业,钠离子电池及光伏业务
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中国神华
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猫猫喵喵3
2021-12-16 10:07:29
风语筑: 展览展示行业龙头,持续布局元宇宙迎催化!
【华泰传媒互联网】风语筑(603466.SH): 展览展示行业龙头,持续布局元宇宙迎催化! 1)订单规模持续增长,驱动业绩持续提升 公司作为中国数字展示行业龙头,依托在数字科技应用领域的技术优势及数字艺术、沉浸式体验领域的积累,为客户提供数字化体验空间打造等服务,广泛应用于数字展示、城市文化体验、数字文旅、商业展览及新零售体验、广电mcn及数字营销等丰富领域。21Q1-Q3归母净利润3.91亿元,同比增长42.27%;营业收入22.47亿元,同比增长36.21%。截至2021年9月30日公司在手
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风语筑
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2021-12-16 10:07:01
淳中科技:投资瞰瞰,借力芯片技术储备
【东吴通信侯宾】淳中科技:投资瞰瞰,借力芯片技术储备,布局汽车芯片及智能化新方向 淳中科技投资瞰瞰智能A轮融资,瞰瞰智能科技在手机领域形成核心影像基础技术平台后,进一步拓展智能汽车领域,推出智能汽车一体化影像技术&平台。我们重申以下观点: ️淳中科技是国内领先的视频显示控制龙头企业,在数据预处理、数据后处理、图像融合处理技术、码流接入技术等方面均处行业领先地位。 ️募资加码SOC芯片研发,其约2亿元(占总募资总额的67%)用于专业音视频处理芯片研发及产业化项目,帮助公司更好把握国内百亿国产替代机
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2021-12-16 10:06:34
【华依科技】国产冷试设备先行者,发力新能源测试服务
【华依科技】国产冷试设备先行者,发力新能源测试服务 设备业务:新能源与混动测试设备快速增长。公司是国内领先的汽车动力总成智能测试台架供应商,并作为第一起草单位,起草了发动机冷试国家行业标准。公司新能源与混动测试设备快速增长,已获得比亚迪DMI混动发动机和长城DHT混动变速箱共计7500万订单,并在纯电测试设备上为上汽、通用、日产等主流客户供货。 服务业务:今年有望翻倍,盈利能力强。公司测试服务业务专注于新能源领域,通过自建实验室,向客户提供动力总成性能测试、匹配测试、耐久测试等测试服务。公司技术
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华依科技
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2021-12-16 09:59:27
兖矿能源发展战略纲要公告
【兖矿能源发展战略纲要公告】 公司于21年12月15日公告对未来转型发展作出长期规划,5-10 年集中五个产业发展方向: 1、矿业产业:力争5-10年煤炭产量规模达到3亿吨/年,建成8 座以上千万吨级绿色智能矿山,在煤基础上拓展钼、金、铜、铁、钾等矿产领域。 2、高端化工新材料产业:力争5-10年化工品年产量2000万吨以上,其中化工新材料和高端化工品占比超过70%。 3、新能源产业:力争 5-10 年新能源发电装机规模达到 1000 万千瓦以上,氢气供应能力超过 10 万吨/年。 4、高端装备
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兖矿能源
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2021-12-16 09:50:04
创新药出海逻辑不变
【中泰医药祝嘉琦、李霁阳】创新药出海逻辑不变,把握市场过度反应带来的投资机会,持续推荐基本面优秀的biotech企业,建议积极布局! 创新药板块今日回调较大,主要原因:1)美国商务部周四可能将一些中国公司列入投资黑名单,包括一些生物科技公司;2) 百济神州A股上市破发。创新药板块整体回调,有出海预期的企业回调幅度较大,我们认为市场反应过度,坚定推荐基本面优质的企业! 我们的观点: ①名单尚未落地,此前有许多类似的新闻事件,并未对行业产生实际影响,无需过度恐慌,我们会持续关注名单进展; ②在美国,
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猫猫喵喵3
2021-12-16 09:48:21
银邦股份观点更新
银邦股份主要是做铝热传输材料。简单来说,就是把铝材买来,熔铸-热轧-冷轧,加工成中间品,在新能源车领域出给三花智控、博世、大陆等tier 1厂商,最终由tier 1加工成冷却器、水冷板等材料。下游应用领域很广,主要用在热管理方面。过去几年,公司产品结构主要是出给传统行业,通过持续研发和布局,今年开始拿到了很多新能源的业务,宁德、特斯拉、LG、三星、比亚迪、长城等等都指定tier 1厂商采购它的中间品,在宁德和特斯拉里面都是70%以上份额。今年公司出货12-13万吨,但由于之前出口海外的运费是由公
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银邦股份
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2021-12-16 09:46:26
华创医疗器械求索系列1:低值耗材领域能否产生巨头
【华创医药】华创医疗器械求索系列1:低值耗材领域能否产生巨头 低值耗材领域在世界范围内已诞生巨头,但在中国尚未形成龙头 2018年全球和中国低值耗材市场规模分别为581亿美元和641亿元。低值耗材市场规模较大但是竞争格局相对分散。全球已经诞生低值耗材巨头,如康乐保、麦朗等。中国低值耗材领域尚未形成龙头。 低值耗材世界巨头:康乐保(Coloplast)和麦朗(Medline) 康乐保: 2021财年康乐保收入为194亿丹麦克朗(1丹麦克朗=0.96RMB),利润达到48.3亿丹麦克朗。公司在全球造
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2021-12-15 13:12:38
力合科创:科创服务深化布局,“环境疫苗”驱动业绩爆发
“环境疫苗”效能强大应用广泛,有望驱动公司业绩爆发。公司控股力合云记布局“环境抗体”材料,其自消杀抗病毒功能材料可通过物理方式杀灭新冠等多种病毒,可用于电梯按键、触摸屏、桌面、台面等场景,每次喷洒有效期1年,市场空间广阔。目前力合云记已达成与深圳市隔离酒店的合作,并积极拓展冬奥会、海关等国家级重大项目。由于较成熟的技术和可产业化的工艺技术,预计短期内年产能可达10亿以上规模,有望带来业绩爆发。
力合科创:科创服务深化布局,“环境疫苗”驱动业绩爆发
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澜起科技|跟踪系列4
【光大通信电子刘凯团队|澜起科技|跟踪系列4】津逮CPU上修22年关联交易金额,半导体跨年方向首推标的 津逮平台CPU快速起量,且盈利能力将超出市场预期。2021年4月,澜起第三代津逮CPU量产上市,津逮产品获得多家国产服务器厂商积极响应,如新华三、联想、宝德、长城等均已推出支持津逮CPU的服务器产品,津逮平台已应用到政务、交通、金融等领域中,公司2021年津逮服务器平台与英特尔关联交易额从21年年初的1亿元上调至15.84亿元、公司预计22年交易额25亿元,表明公司对该项业务未来发展的信心。
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闻泰科技近况更新
【华创电子 耿琛团队#葛星甫&游凡】闻泰科技近况更新:安世半导体持续高景气,ODM业务拐点明确,持续推荐! 产业链消息,闻泰科技拿下三星2022年约4000万部手机ODM订单。根据我们产业链验证,确定了公司ODM的业务进展。 受益于21Q2之后,消费电子产业链原材料涨价的趋缓,以及新机型占比提升,公司ODM业务盈利能力持续恢复,而自去年四季度开始的半导体产业链供需紧张,带动安世半导体业务盈利能力持续向上,我们预期2022年公司总体净利润约45-50亿。 考虑到原材料涨价趋缓及新机型项目开拓带来的
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闻泰科技
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深科达会议纪要
一、业务发展 Q:公司业务规模? 转塔式设备国内占有率第一,长电、华天、通富都有合作,华润、青岛微等都在运行,国内投资的大型企业都有设备在运行。成交客户200多家,9月份有2300台。年初一千多台,这几年爆发力大。2016年开始,2019年是几千万,2020两个多亿,今年4个亿,客户认可性高,每年翻一番的增长,今年年初1000台,截止9月30号又多了1300台,合计2300。每个月初期的设备100台左右 Q:净利率17%-18%,接近吗? 接近。国产化刚刚开始,利润空间较大 二、测试机 Q: 测
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科锐国际,基本面扎实且技术布局存在超预期可能
科锐国际|天风商社】回调就是上车机会,基本面扎实且技术布局存在超预期可能 ■基本面完全没问题、也没有调低明年预期而是希望加速数字化并平衡好业绩增长(今年只给20%-30%的增长预期但做到了35%-40%,明年可以期待稳定增长),公司招聘能力为行业领先、最受益灵活用工市场高景气,今年灵活用工业务持续高增长且猎头业务加速复苏; ■而且市场对技术布局并没有给多少估值,但这部分业务未来有可能超预期:1)对内数字化提效部分有空间,科锐灵活用工才1:150的人效但同行在1:200-300(人瑞和invest
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铜峰电子:聚丙烯薄膜龙头
大东南涨停后,市场忽略了铜峰才是聚丙烯薄膜龙头 近期,市场逐渐认识到超薄聚丙烯薄膜供不应求的形势,上午大东南也强势封板。但是市场忽视了铜峰电子才是聚丙烯薄膜真正的龙头。目前公司拥有6条薄膜产线,总产能1.3万吨。其中6线可批量、稳定供应超薄薄膜,并已经在比亚迪、法拉实现稳定供货。 薄膜产线关键设备依赖进口,扩产周期一般需要2~3年。但是下游新能源汽车、风光储需求不会停下增长脚步,未来超薄薄膜的供需缺口将持续扩大。铜峰的中短期逻辑在于薄膜涨价带来的业绩弹性,后年新产线投产后将享受量价齐升! [庆祝
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对新冠疫苗未来认识的两个边际变化
对新冠疫苗未来认识的两个边际变化 1、序贯接种未来将放行。国内不同技术路线新冠疫苗的混接,其安全性和更佳有效性正逐渐在实验室、临床等方面得到支持。首先,序贯接种存在逻辑自洽,不同的疫苗研发线路各有长处,从各种疫苗之间进行取长补短或可更好地发挥疫苗的优势,取得1+1>2的效益。其次,实验室和临床试验正在逐步得到支持,中检院的检测结果显示,接种2剂灭活疫苗后序贯加强1剂腺病毒载体新冠疫苗(吸入剂型),针对奥密克戎变异株假病毒的中和抗体滴度较原型株仅略有下降,较三针灭活疫苗接种后中和抗体滴度高10倍。
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煤炭公司转型机会的机会在哪?
【海通能源转型】再次推荐煤炭公司转型机会 今日煤炭板块涨幅居前,转型类公司领涨,兖矿能源发布5-10年战略规划,引发市场关注。我们认为,随着政策调控利空逐步化解,煤炭长协基价上调,展望十四五期间,煤炭盈利有望保持中高水平,企业现金流充沛,具备转型能力及诉求。建议关注已逐步转型公司估值提升机会: 【兖矿能源】矿业、新能源、新材料、高端制造全布局。 【电投能源】转型风光新能源运营,总规模已达5GW,电解铝业务稳健,煤炭业务利润增长可期。 【华阳股份】布局“光伏+储能”一体化产业,钠离子电池及光伏业务
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风语筑: 展览展示行业龙头,持续布局元宇宙迎催化!
【华泰传媒互联网】风语筑(603466.SH): 展览展示行业龙头,持续布局元宇宙迎催化! 1)订单规模持续增长,驱动业绩持续提升 公司作为中国数字展示行业龙头,依托在数字科技应用领域的技术优势及数字艺术、沉浸式体验领域的积累,为客户提供数字化体验空间打造等服务,广泛应用于数字展示、城市文化体验、数字文旅、商业展览及新零售体验、广电mcn及数字营销等丰富领域。21Q1-Q3归母净利润3.91亿元,同比增长42.27%;营业收入22.47亿元,同比增长36.21%。截至2021年9月30日公司在手
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淳中科技:投资瞰瞰,借力芯片技术储备
【东吴通信侯宾】淳中科技:投资瞰瞰,借力芯片技术储备,布局汽车芯片及智能化新方向 淳中科技投资瞰瞰智能A轮融资,瞰瞰智能科技在手机领域形成核心影像基础技术平台后,进一步拓展智能汽车领域,推出智能汽车一体化影像技术&平台。我们重申以下观点: ️淳中科技是国内领先的视频显示控制龙头企业,在数据预处理、数据后处理、图像融合处理技术、码流接入技术等方面均处行业领先地位。 ️募资加码SOC芯片研发,其约2亿元(占总募资总额的67%)用于专业音视频处理芯片研发及产业化项目,帮助公司更好把握国内百亿国产替代机
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【华依科技】国产冷试设备先行者,发力新能源测试服务
【华依科技】国产冷试设备先行者,发力新能源测试服务 设备业务:新能源与混动测试设备快速增长。公司是国内领先的汽车动力总成智能测试台架供应商,并作为第一起草单位,起草了发动机冷试国家行业标准。公司新能源与混动测试设备快速增长,已获得比亚迪DMI混动发动机和长城DHT混动变速箱共计7500万订单,并在纯电测试设备上为上汽、通用、日产等主流客户供货。 服务业务:今年有望翻倍,盈利能力强。公司测试服务业务专注于新能源领域,通过自建实验室,向客户提供动力总成性能测试、匹配测试、耐久测试等测试服务。公司技术
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兖矿能源发展战略纲要公告
【兖矿能源发展战略纲要公告】 公司于21年12月15日公告对未来转型发展作出长期规划,5-10 年集中五个产业发展方向: 1、矿业产业:力争5-10年煤炭产量规模达到3亿吨/年,建成8 座以上千万吨级绿色智能矿山,在煤基础上拓展钼、金、铜、铁、钾等矿产领域。 2、高端化工新材料产业:力争5-10年化工品年产量2000万吨以上,其中化工新材料和高端化工品占比超过70%。 3、新能源产业:力争 5-10 年新能源发电装机规模达到 1000 万千瓦以上,氢气供应能力超过 10 万吨/年。 4、高端装备
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创新药出海逻辑不变
【中泰医药祝嘉琦、李霁阳】创新药出海逻辑不变,把握市场过度反应带来的投资机会,持续推荐基本面优秀的biotech企业,建议积极布局! 创新药板块今日回调较大,主要原因:1)美国商务部周四可能将一些中国公司列入投资黑名单,包括一些生物科技公司;2) 百济神州A股上市破发。创新药板块整体回调,有出海预期的企业回调幅度较大,我们认为市场反应过度,坚定推荐基本面优质的企业! 我们的观点: ①名单尚未落地,此前有许多类似的新闻事件,并未对行业产生实际影响,无需过度恐慌,我们会持续关注名单进展; ②在美国,
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银邦股份观点更新
银邦股份主要是做铝热传输材料。简单来说,就是把铝材买来,熔铸-热轧-冷轧,加工成中间品,在新能源车领域出给三花智控、博世、大陆等tier 1厂商,最终由tier 1加工成冷却器、水冷板等材料。下游应用领域很广,主要用在热管理方面。过去几年,公司产品结构主要是出给传统行业,通过持续研发和布局,今年开始拿到了很多新能源的业务,宁德、特斯拉、LG、三星、比亚迪、长城等等都指定tier 1厂商采购它的中间品,在宁德和特斯拉里面都是70%以上份额。今年公司出货12-13万吨,但由于之前出口海外的运费是由公
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华创医疗器械求索系列1:低值耗材领域能否产生巨头
【华创医药】华创医疗器械求索系列1:低值耗材领域能否产生巨头 低值耗材领域在世界范围内已诞生巨头,但在中国尚未形成龙头 2018年全球和中国低值耗材市场规模分别为581亿美元和641亿元。低值耗材市场规模较大但是竞争格局相对分散。全球已经诞生低值耗材巨头,如康乐保、麦朗等。中国低值耗材领域尚未形成龙头。 低值耗材世界巨头:康乐保(Coloplast)和麦朗(Medline) 康乐保: 2021财年康乐保收入为194亿丹麦克朗(1丹麦克朗=0.96RMB),利润达到48.3亿丹麦克朗。公司在全球造
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力合科创:科创服务深化布局,“环境疫苗”驱动业绩爆发
“环境疫苗”效能强大应用广泛,有望驱动公司业绩爆发。公司控股力合云记布局“环境抗体”材料,其自消杀抗病毒功能材料可通过物理方式杀灭新冠等多种病毒,可用于电梯按键、触摸屏、桌面、台面等场景,每次喷洒有效期1年,市场空间广阔。目前力合云记已达成与深圳市隔离酒店的合作,并积极拓展冬奥会、海关等国家级重大项目。由于较成熟的技术和可产业化的工艺技术,预计短期内年产能可达10亿以上规模,有望带来业绩爆发。
力合科创:科创服务深化布局,“环境疫苗”驱动业绩爆发
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澜起科技|跟踪系列4
【光大通信电子刘凯团队|澜起科技|跟踪系列4】津逮CPU上修22年关联交易金额,半导体跨年方向首推标的 津逮平台CPU快速起量,且盈利能力将超出市场预期。2021年4月,澜起第三代津逮CPU量产上市,津逮产品获得多家国产服务器厂商积极响应,如新华三、联想、宝德、长城等均已推出支持津逮CPU的服务器产品,津逮平台已应用到政务、交通、金融等领域中,公司2021年津逮服务器平台与英特尔关联交易额从21年年初的1亿元上调至15.84亿元、公司预计22年交易额25亿元,表明公司对该项业务未来发展的信心。
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闻泰科技近况更新
【华创电子 耿琛团队#葛星甫&游凡】闻泰科技近况更新:安世半导体持续高景气,ODM业务拐点明确,持续推荐! 产业链消息,闻泰科技拿下三星2022年约4000万部手机ODM订单。根据我们产业链验证,确定了公司ODM的业务进展。 受益于21Q2之后,消费电子产业链原材料涨价的趋缓,以及新机型占比提升,公司ODM业务盈利能力持续恢复,而自去年四季度开始的半导体产业链供需紧张,带动安世半导体业务盈利能力持续向上,我们预期2022年公司总体净利润约45-50亿。 考虑到原材料涨价趋缓及新机型项目开拓带来的
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一、业务发展 Q:公司业务规模? 转塔式设备国内占有率第一,长电、华天、通富都有合作,华润、青岛微等都在运行,国内投资的大型企业都有设备在运行。成交客户200多家,9月份有2300台。年初一千多台,这几年爆发力大。2016年开始,2019年是几千万,2020两个多亿,今年4个亿,客户认可性高,每年翻一番的增长,今年年初1000台,截止9月30号又多了1300台,合计2300。每个月初期的设备100台左右 Q:净利率17%-18%,接近吗? 接近。国产化刚刚开始,利润空间较大 二、测试机 Q: 测
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科锐国际,基本面扎实且技术布局存在超预期可能
科锐国际|天风商社】回调就是上车机会,基本面扎实且技术布局存在超预期可能 ■基本面完全没问题、也没有调低明年预期而是希望加速数字化并平衡好业绩增长(今年只给20%-30%的增长预期但做到了35%-40%,明年可以期待稳定增长),公司招聘能力为行业领先、最受益灵活用工市场高景气,今年灵活用工业务持续高增长且猎头业务加速复苏; ■而且市场对技术布局并没有给多少估值,但这部分业务未来有可能超预期:1)对内数字化提效部分有空间,科锐灵活用工才1:150的人效但同行在1:200-300(人瑞和invest
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科锐国际
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2021-12-16 10:12:23
铜峰电子:聚丙烯薄膜龙头
大东南涨停后,市场忽略了铜峰才是聚丙烯薄膜龙头 近期,市场逐渐认识到超薄聚丙烯薄膜供不应求的形势,上午大东南也强势封板。但是市场忽视了铜峰电子才是聚丙烯薄膜真正的龙头。目前公司拥有6条薄膜产线,总产能1.3万吨。其中6线可批量、稳定供应超薄薄膜,并已经在比亚迪、法拉实现稳定供货。 薄膜产线关键设备依赖进口,扩产周期一般需要2~3年。但是下游新能源汽车、风光储需求不会停下增长脚步,未来超薄薄膜的供需缺口将持续扩大。铜峰的中短期逻辑在于薄膜涨价带来的业绩弹性,后年新产线投产后将享受量价齐升! [庆祝
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铜峰电子
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对新冠疫苗未来认识的两个边际变化
对新冠疫苗未来认识的两个边际变化 1、序贯接种未来将放行。国内不同技术路线新冠疫苗的混接,其安全性和更佳有效性正逐渐在实验室、临床等方面得到支持。首先,序贯接种存在逻辑自洽,不同的疫苗研发线路各有长处,从各种疫苗之间进行取长补短或可更好地发挥疫苗的优势,取得1+1>2的效益。其次,实验室和临床试验正在逐步得到支持,中检院的检测结果显示,接种2剂灭活疫苗后序贯加强1剂腺病毒载体新冠疫苗(吸入剂型),针对奥密克戎变异株假病毒的中和抗体滴度较原型株仅略有下降,较三针灭活疫苗接种后中和抗体滴度高10倍。
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煤炭公司转型机会的机会在哪?
【海通能源转型】再次推荐煤炭公司转型机会 今日煤炭板块涨幅居前,转型类公司领涨,兖矿能源发布5-10年战略规划,引发市场关注。我们认为,随着政策调控利空逐步化解,煤炭长协基价上调,展望十四五期间,煤炭盈利有望保持中高水平,企业现金流充沛,具备转型能力及诉求。建议关注已逐步转型公司估值提升机会: 【兖矿能源】矿业、新能源、新材料、高端制造全布局。 【电投能源】转型风光新能源运营,总规模已达5GW,电解铝业务稳健,煤炭业务利润增长可期。 【华阳股份】布局“光伏+储能”一体化产业,钠离子电池及光伏业务
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风语筑: 展览展示行业龙头,持续布局元宇宙迎催化!
【华泰传媒互联网】风语筑(603466.SH): 展览展示行业龙头,持续布局元宇宙迎催化! 1)订单规模持续增长,驱动业绩持续提升 公司作为中国数字展示行业龙头,依托在数字科技应用领域的技术优势及数字艺术、沉浸式体验领域的积累,为客户提供数字化体验空间打造等服务,广泛应用于数字展示、城市文化体验、数字文旅、商业展览及新零售体验、广电mcn及数字营销等丰富领域。21Q1-Q3归母净利润3.91亿元,同比增长42.27%;营业收入22.47亿元,同比增长36.21%。截至2021年9月30日公司在手
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风语筑
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淳中科技:投资瞰瞰,借力芯片技术储备
【东吴通信侯宾】淳中科技:投资瞰瞰,借力芯片技术储备,布局汽车芯片及智能化新方向 淳中科技投资瞰瞰智能A轮融资,瞰瞰智能科技在手机领域形成核心影像基础技术平台后,进一步拓展智能汽车领域,推出智能汽车一体化影像技术&平台。我们重申以下观点: ️淳中科技是国内领先的视频显示控制龙头企业,在数据预处理、数据后处理、图像融合处理技术、码流接入技术等方面均处行业领先地位。 ️募资加码SOC芯片研发,其约2亿元(占总募资总额的67%)用于专业音视频处理芯片研发及产业化项目,帮助公司更好把握国内百亿国产替代机
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【华依科技】国产冷试设备先行者,发力新能源测试服务
【华依科技】国产冷试设备先行者,发力新能源测试服务 设备业务:新能源与混动测试设备快速增长。公司是国内领先的汽车动力总成智能测试台架供应商,并作为第一起草单位,起草了发动机冷试国家行业标准。公司新能源与混动测试设备快速增长,已获得比亚迪DMI混动发动机和长城DHT混动变速箱共计7500万订单,并在纯电测试设备上为上汽、通用、日产等主流客户供货。 服务业务:今年有望翻倍,盈利能力强。公司测试服务业务专注于新能源领域,通过自建实验室,向客户提供动力总成性能测试、匹配测试、耐久测试等测试服务。公司技术
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兖矿能源发展战略纲要公告
【兖矿能源发展战略纲要公告】 公司于21年12月15日公告对未来转型发展作出长期规划,5-10 年集中五个产业发展方向: 1、矿业产业:力争5-10年煤炭产量规模达到3亿吨/年,建成8 座以上千万吨级绿色智能矿山,在煤基础上拓展钼、金、铜、铁、钾等矿产领域。 2、高端化工新材料产业:力争5-10年化工品年产量2000万吨以上,其中化工新材料和高端化工品占比超过70%。 3、新能源产业:力争 5-10 年新能源发电装机规模达到 1000 万千瓦以上,氢气供应能力超过 10 万吨/年。 4、高端装备
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创新药出海逻辑不变
【中泰医药祝嘉琦、李霁阳】创新药出海逻辑不变,把握市场过度反应带来的投资机会,持续推荐基本面优秀的biotech企业,建议积极布局! 创新药板块今日回调较大,主要原因:1)美国商务部周四可能将一些中国公司列入投资黑名单,包括一些生物科技公司;2) 百济神州A股上市破发。创新药板块整体回调,有出海预期的企业回调幅度较大,我们认为市场反应过度,坚定推荐基本面优质的企业! 我们的观点: ①名单尚未落地,此前有许多类似的新闻事件,并未对行业产生实际影响,无需过度恐慌,我们会持续关注名单进展; ②在美国,
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银邦股份观点更新
银邦股份主要是做铝热传输材料。简单来说,就是把铝材买来,熔铸-热轧-冷轧,加工成中间品,在新能源车领域出给三花智控、博世、大陆等tier 1厂商,最终由tier 1加工成冷却器、水冷板等材料。下游应用领域很广,主要用在热管理方面。过去几年,公司产品结构主要是出给传统行业,通过持续研发和布局,今年开始拿到了很多新能源的业务,宁德、特斯拉、LG、三星、比亚迪、长城等等都指定tier 1厂商采购它的中间品,在宁德和特斯拉里面都是70%以上份额。今年公司出货12-13万吨,但由于之前出口海外的运费是由公
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银邦股份
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2021-12-16 09:46:26
华创医疗器械求索系列1:低值耗材领域能否产生巨头
【华创医药】华创医疗器械求索系列1:低值耗材领域能否产生巨头 低值耗材领域在世界范围内已诞生巨头,但在中国尚未形成龙头 2018年全球和中国低值耗材市场规模分别为581亿美元和641亿元。低值耗材市场规模较大但是竞争格局相对分散。全球已经诞生低值耗材巨头,如康乐保、麦朗等。中国低值耗材领域尚未形成龙头。 低值耗材世界巨头:康乐保(Coloplast)和麦朗(Medline) 康乐保: 2021财年康乐保收入为194亿丹麦克朗(1丹麦克朗=0.96RMB),利润达到48.3亿丹麦克朗。公司在全球造
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力合科创:科创服务深化布局,“环境疫苗”驱动业绩爆发
“环境疫苗”效能强大应用广泛,有望驱动公司业绩爆发。公司控股力合云记布局“环境抗体”材料,其自消杀抗病毒功能材料可通过物理方式杀灭新冠等多种病毒,可用于电梯按键、触摸屏、桌面、台面等场景,每次喷洒有效期1年,市场空间广阔。目前力合云记已达成与深圳市隔离酒店的合作,并积极拓展冬奥会、海关等国家级重大项目。由于较成熟的技术和可产业化的工艺技术,预计短期内年产能可达10亿以上规模,有望带来业绩爆发。
力合科创:科创服务深化布局,“环境疫苗”驱动业绩爆发
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2021-12-15 13:09:54
澜起科技|跟踪系列4
【光大通信电子刘凯团队|澜起科技|跟踪系列4】津逮CPU上修22年关联交易金额,半导体跨年方向首推标的 津逮平台CPU快速起量,且盈利能力将超出市场预期。2021年4月,澜起第三代津逮CPU量产上市,津逮产品获得多家国产服务器厂商积极响应,如新华三、联想、宝德、长城等均已推出支持津逮CPU的服务器产品,津逮平台已应用到政务、交通、金融等领域中,公司2021年津逮服务器平台与英特尔关联交易额从21年年初的1亿元上调至15.84亿元、公司预计22年交易额25亿元,表明公司对该项业务未来发展的信心。
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闻泰科技近况更新
【华创电子 耿琛团队#葛星甫&游凡】闻泰科技近况更新:安世半导体持续高景气,ODM业务拐点明确,持续推荐! 产业链消息,闻泰科技拿下三星2022年约4000万部手机ODM订单。根据我们产业链验证,确定了公司ODM的业务进展。 受益于21Q2之后,消费电子产业链原材料涨价的趋缓,以及新机型占比提升,公司ODM业务盈利能力持续恢复,而自去年四季度开始的半导体产业链供需紧张,带动安世半导体业务盈利能力持续向上,我们预期2022年公司总体净利润约45-50亿。 考虑到原材料涨价趋缓及新机型项目开拓带来的
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闻泰科技
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深科达会议纪要
一、业务发展 Q:公司业务规模? 转塔式设备国内占有率第一,长电、华天、通富都有合作,华润、青岛微等都在运行,国内投资的大型企业都有设备在运行。成交客户200多家,9月份有2300台。年初一千多台,这几年爆发力大。2016年开始,2019年是几千万,2020两个多亿,今年4个亿,客户认可性高,每年翻一番的增长,今年年初1000台,截止9月30号又多了1300台,合计2300。每个月初期的设备100台左右 Q:净利率17%-18%,接近吗? 接近。国产化刚刚开始,利润空间较大 二、测试机 Q: 测
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深科达
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科锐国际,基本面扎实且技术布局存在超预期可能
科锐国际|天风商社】回调就是上车机会,基本面扎实且技术布局存在超预期可能 ■基本面完全没问题、也没有调低明年预期而是希望加速数字化并平衡好业绩增长(今年只给20%-30%的增长预期但做到了35%-40%,明年可以期待稳定增长),公司招聘能力为行业领先、最受益灵活用工市场高景气,今年灵活用工业务持续高增长且猎头业务加速复苏; ■而且市场对技术布局并没有给多少估值,但这部分业务未来有可能超预期:1)对内数字化提效部分有空间,科锐灵活用工才1:150的人效但同行在1:200-300(人瑞和invest
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铜峰电子:聚丙烯薄膜龙头
大东南涨停后,市场忽略了铜峰才是聚丙烯薄膜龙头 近期,市场逐渐认识到超薄聚丙烯薄膜供不应求的形势,上午大东南也强势封板。但是市场忽视了铜峰电子才是聚丙烯薄膜真正的龙头。目前公司拥有6条薄膜产线,总产能1.3万吨。其中6线可批量、稳定供应超薄薄膜,并已经在比亚迪、法拉实现稳定供货。 薄膜产线关键设备依赖进口,扩产周期一般需要2~3年。但是下游新能源汽车、风光储需求不会停下增长脚步,未来超薄薄膜的供需缺口将持续扩大。铜峰的中短期逻辑在于薄膜涨价带来的业绩弹性,后年新产线投产后将享受量价齐升! [庆祝
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对新冠疫苗未来认识的两个边际变化
对新冠疫苗未来认识的两个边际变化 1、序贯接种未来将放行。国内不同技术路线新冠疫苗的混接,其安全性和更佳有效性正逐渐在实验室、临床等方面得到支持。首先,序贯接种存在逻辑自洽,不同的疫苗研发线路各有长处,从各种疫苗之间进行取长补短或可更好地发挥疫苗的优势,取得1+1>2的效益。其次,实验室和临床试验正在逐步得到支持,中检院的检测结果显示,接种2剂灭活疫苗后序贯加强1剂腺病毒载体新冠疫苗(吸入剂型),针对奥密克戎变异株假病毒的中和抗体滴度较原型株仅略有下降,较三针灭活疫苗接种后中和抗体滴度高10倍。
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煤炭公司转型机会的机会在哪?
【海通能源转型】再次推荐煤炭公司转型机会 今日煤炭板块涨幅居前,转型类公司领涨,兖矿能源发布5-10年战略规划,引发市场关注。我们认为,随着政策调控利空逐步化解,煤炭长协基价上调,展望十四五期间,煤炭盈利有望保持中高水平,企业现金流充沛,具备转型能力及诉求。建议关注已逐步转型公司估值提升机会: 【兖矿能源】矿业、新能源、新材料、高端制造全布局。 【电投能源】转型风光新能源运营,总规模已达5GW,电解铝业务稳健,煤炭业务利润增长可期。 【华阳股份】布局“光伏+储能”一体化产业,钠离子电池及光伏业务
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风语筑: 展览展示行业龙头,持续布局元宇宙迎催化!
【华泰传媒互联网】风语筑(603466.SH): 展览展示行业龙头,持续布局元宇宙迎催化! 1)订单规模持续增长,驱动业绩持续提升 公司作为中国数字展示行业龙头,依托在数字科技应用领域的技术优势及数字艺术、沉浸式体验领域的积累,为客户提供数字化体验空间打造等服务,广泛应用于数字展示、城市文化体验、数字文旅、商业展览及新零售体验、广电mcn及数字营销等丰富领域。21Q1-Q3归母净利润3.91亿元,同比增长42.27%;营业收入22.47亿元,同比增长36.21%。截至2021年9月30日公司在手
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淳中科技:投资瞰瞰,借力芯片技术储备
【东吴通信侯宾】淳中科技:投资瞰瞰,借力芯片技术储备,布局汽车芯片及智能化新方向 淳中科技投资瞰瞰智能A轮融资,瞰瞰智能科技在手机领域形成核心影像基础技术平台后,进一步拓展智能汽车领域,推出智能汽车一体化影像技术&平台。我们重申以下观点: ️淳中科技是国内领先的视频显示控制龙头企业,在数据预处理、数据后处理、图像融合处理技术、码流接入技术等方面均处行业领先地位。 ️募资加码SOC芯片研发,其约2亿元(占总募资总额的67%)用于专业音视频处理芯片研发及产业化项目,帮助公司更好把握国内百亿国产替代机
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【华依科技】国产冷试设备先行者,发力新能源测试服务
【华依科技】国产冷试设备先行者,发力新能源测试服务 设备业务:新能源与混动测试设备快速增长。公司是国内领先的汽车动力总成智能测试台架供应商,并作为第一起草单位,起草了发动机冷试国家行业标准。公司新能源与混动测试设备快速增长,已获得比亚迪DMI混动发动机和长城DHT混动变速箱共计7500万订单,并在纯电测试设备上为上汽、通用、日产等主流客户供货。 服务业务:今年有望翻倍,盈利能力强。公司测试服务业务专注于新能源领域,通过自建实验室,向客户提供动力总成性能测试、匹配测试、耐久测试等测试服务。公司技术
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兖矿能源发展战略纲要公告
【兖矿能源发展战略纲要公告】 公司于21年12月15日公告对未来转型发展作出长期规划,5-10 年集中五个产业发展方向: 1、矿业产业:力争5-10年煤炭产量规模达到3亿吨/年,建成8 座以上千万吨级绿色智能矿山,在煤基础上拓展钼、金、铜、铁、钾等矿产领域。 2、高端化工新材料产业:力争5-10年化工品年产量2000万吨以上,其中化工新材料和高端化工品占比超过70%。 3、新能源产业:力争 5-10 年新能源发电装机规模达到 1000 万千瓦以上,氢气供应能力超过 10 万吨/年。 4、高端装备
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创新药出海逻辑不变
【中泰医药祝嘉琦、李霁阳】创新药出海逻辑不变,把握市场过度反应带来的投资机会,持续推荐基本面优秀的biotech企业,建议积极布局! 创新药板块今日回调较大,主要原因:1)美国商务部周四可能将一些中国公司列入投资黑名单,包括一些生物科技公司;2) 百济神州A股上市破发。创新药板块整体回调,有出海预期的企业回调幅度较大,我们认为市场反应过度,坚定推荐基本面优质的企业! 我们的观点: ①名单尚未落地,此前有许多类似的新闻事件,并未对行业产生实际影响,无需过度恐慌,我们会持续关注名单进展; ②在美国,
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银邦股份观点更新
银邦股份主要是做铝热传输材料。简单来说,就是把铝材买来,熔铸-热轧-冷轧,加工成中间品,在新能源车领域出给三花智控、博世、大陆等tier 1厂商,最终由tier 1加工成冷却器、水冷板等材料。下游应用领域很广,主要用在热管理方面。过去几年,公司产品结构主要是出给传统行业,通过持续研发和布局,今年开始拿到了很多新能源的业务,宁德、特斯拉、LG、三星、比亚迪、长城等等都指定tier 1厂商采购它的中间品,在宁德和特斯拉里面都是70%以上份额。今年公司出货12-13万吨,但由于之前出口海外的运费是由公
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华创医疗器械求索系列1:低值耗材领域能否产生巨头
【华创医药】华创医疗器械求索系列1:低值耗材领域能否产生巨头 低值耗材领域在世界范围内已诞生巨头,但在中国尚未形成龙头 2018年全球和中国低值耗材市场规模分别为581亿美元和641亿元。低值耗材市场规模较大但是竞争格局相对分散。全球已经诞生低值耗材巨头,如康乐保、麦朗等。中国低值耗材领域尚未形成龙头。 低值耗材世界巨头:康乐保(Coloplast)和麦朗(Medline) 康乐保: 2021财年康乐保收入为194亿丹麦克朗(1丹麦克朗=0.96RMB),利润达到48.3亿丹麦克朗。公司在全球造
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力合科创:科创服务深化布局,“环境疫苗”驱动业绩爆发
“环境疫苗”效能强大应用广泛,有望驱动公司业绩爆发。公司控股力合云记布局“环境抗体”材料,其自消杀抗病毒功能材料可通过物理方式杀灭新冠等多种病毒,可用于电梯按键、触摸屏、桌面、台面等场景,每次喷洒有效期1年,市场空间广阔。目前力合云记已达成与深圳市隔离酒店的合作,并积极拓展冬奥会、海关等国家级重大项目。由于较成熟的技术和可产业化的工艺技术,预计短期内年产能可达10亿以上规模,有望带来业绩爆发。
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澜起科技|跟踪系列4
【光大通信电子刘凯团队|澜起科技|跟踪系列4】津逮CPU上修22年关联交易金额,半导体跨年方向首推标的 津逮平台CPU快速起量,且盈利能力将超出市场预期。2021年4月,澜起第三代津逮CPU量产上市,津逮产品获得多家国产服务器厂商积极响应,如新华三、联想、宝德、长城等均已推出支持津逮CPU的服务器产品,津逮平台已应用到政务、交通、金融等领域中,公司2021年津逮服务器平台与英特尔关联交易额从21年年初的1亿元上调至15.84亿元、公司预计22年交易额25亿元,表明公司对该项业务未来发展的信心。
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闻泰科技近况更新
【华创电子 耿琛团队#葛星甫&游凡】闻泰科技近况更新:安世半导体持续高景气,ODM业务拐点明确,持续推荐! 产业链消息,闻泰科技拿下三星2022年约4000万部手机ODM订单。根据我们产业链验证,确定了公司ODM的业务进展。 受益于21Q2之后,消费电子产业链原材料涨价的趋缓,以及新机型占比提升,公司ODM业务盈利能力持续恢复,而自去年四季度开始的半导体产业链供需紧张,带动安世半导体业务盈利能力持续向上,我们预期2022年公司总体净利润约45-50亿。 考虑到原材料涨价趋缓及新机型项目开拓带来的
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深科达会议纪要
一、业务发展 Q:公司业务规模? 转塔式设备国内占有率第一,长电、华天、通富都有合作,华润、青岛微等都在运行,国内投资的大型企业都有设备在运行。成交客户200多家,9月份有2300台。年初一千多台,这几年爆发力大。2016年开始,2019年是几千万,2020两个多亿,今年4个亿,客户认可性高,每年翻一番的增长,今年年初1000台,截止9月30号又多了1300台,合计2300。每个月初期的设备100台左右 Q:净利率17%-18%,接近吗? 接近。国产化刚刚开始,利润空间较大 二、测试机 Q: 测
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科锐国际,基本面扎实且技术布局存在超预期可能
科锐国际|天风商社】回调就是上车机会,基本面扎实且技术布局存在超预期可能 ■基本面完全没问题、也没有调低明年预期而是希望加速数字化并平衡好业绩增长(今年只给20%-30%的增长预期但做到了35%-40%,明年可以期待稳定增长),公司招聘能力为行业领先、最受益灵活用工市场高景气,今年灵活用工业务持续高增长且猎头业务加速复苏; ■而且市场对技术布局并没有给多少估值,但这部分业务未来有可能超预期:1)对内数字化提效部分有空间,科锐灵活用工才1:150的人效但同行在1:200-300(人瑞和invest
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铜峰电子:聚丙烯薄膜龙头
大东南涨停后,市场忽略了铜峰才是聚丙烯薄膜龙头 近期,市场逐渐认识到超薄聚丙烯薄膜供不应求的形势,上午大东南也强势封板。但是市场忽视了铜峰电子才是聚丙烯薄膜真正的龙头。目前公司拥有6条薄膜产线,总产能1.3万吨。其中6线可批量、稳定供应超薄薄膜,并已经在比亚迪、法拉实现稳定供货。 薄膜产线关键设备依赖进口,扩产周期一般需要2~3年。但是下游新能源汽车、风光储需求不会停下增长脚步,未来超薄薄膜的供需缺口将持续扩大。铜峰的中短期逻辑在于薄膜涨价带来的业绩弹性,后年新产线投产后将享受量价齐升! [庆祝
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2021-12-16 10:09:48
对新冠疫苗未来认识的两个边际变化
对新冠疫苗未来认识的两个边际变化 1、序贯接种未来将放行。国内不同技术路线新冠疫苗的混接,其安全性和更佳有效性正逐渐在实验室、临床等方面得到支持。首先,序贯接种存在逻辑自洽,不同的疫苗研发线路各有长处,从各种疫苗之间进行取长补短或可更好地发挥疫苗的优势,取得1+1>2的效益。其次,实验室和临床试验正在逐步得到支持,中检院的检测结果显示,接种2剂灭活疫苗后序贯加强1剂腺病毒载体新冠疫苗(吸入剂型),针对奥密克戎变异株假病毒的中和抗体滴度较原型株仅略有下降,较三针灭活疫苗接种后中和抗体滴度高10倍。
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煤炭公司转型机会的机会在哪?
【海通能源转型】再次推荐煤炭公司转型机会 今日煤炭板块涨幅居前,转型类公司领涨,兖矿能源发布5-10年战略规划,引发市场关注。我们认为,随着政策调控利空逐步化解,煤炭长协基价上调,展望十四五期间,煤炭盈利有望保持中高水平,企业现金流充沛,具备转型能力及诉求。建议关注已逐步转型公司估值提升机会: 【兖矿能源】矿业、新能源、新材料、高端制造全布局。 【电投能源】转型风光新能源运营,总规模已达5GW,电解铝业务稳健,煤炭业务利润增长可期。 【华阳股份】布局“光伏+储能”一体化产业,钠离子电池及光伏业务
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风语筑: 展览展示行业龙头,持续布局元宇宙迎催化!
【华泰传媒互联网】风语筑(603466.SH): 展览展示行业龙头,持续布局元宇宙迎催化! 1)订单规模持续增长,驱动业绩持续提升 公司作为中国数字展示行业龙头,依托在数字科技应用领域的技术优势及数字艺术、沉浸式体验领域的积累,为客户提供数字化体验空间打造等服务,广泛应用于数字展示、城市文化体验、数字文旅、商业展览及新零售体验、广电mcn及数字营销等丰富领域。21Q1-Q3归母净利润3.91亿元,同比增长42.27%;营业收入22.47亿元,同比增长36.21%。截至2021年9月30日公司在手
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淳中科技:投资瞰瞰,借力芯片技术储备
【东吴通信侯宾】淳中科技:投资瞰瞰,借力芯片技术储备,布局汽车芯片及智能化新方向 淳中科技投资瞰瞰智能A轮融资,瞰瞰智能科技在手机领域形成核心影像基础技术平台后,进一步拓展智能汽车领域,推出智能汽车一体化影像技术&平台。我们重申以下观点: ️淳中科技是国内领先的视频显示控制龙头企业,在数据预处理、数据后处理、图像融合处理技术、码流接入技术等方面均处行业领先地位。 ️募资加码SOC芯片研发,其约2亿元(占总募资总额的67%)用于专业音视频处理芯片研发及产业化项目,帮助公司更好把握国内百亿国产替代机
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【华依科技】国产冷试设备先行者,发力新能源测试服务
【华依科技】国产冷试设备先行者,发力新能源测试服务 设备业务:新能源与混动测试设备快速增长。公司是国内领先的汽车动力总成智能测试台架供应商,并作为第一起草单位,起草了发动机冷试国家行业标准。公司新能源与混动测试设备快速增长,已获得比亚迪DMI混动发动机和长城DHT混动变速箱共计7500万订单,并在纯电测试设备上为上汽、通用、日产等主流客户供货。 服务业务:今年有望翻倍,盈利能力强。公司测试服务业务专注于新能源领域,通过自建实验室,向客户提供动力总成性能测试、匹配测试、耐久测试等测试服务。公司技术
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兖矿能源发展战略纲要公告
【兖矿能源发展战略纲要公告】 公司于21年12月15日公告对未来转型发展作出长期规划,5-10 年集中五个产业发展方向: 1、矿业产业:力争5-10年煤炭产量规模达到3亿吨/年,建成8 座以上千万吨级绿色智能矿山,在煤基础上拓展钼、金、铜、铁、钾等矿产领域。 2、高端化工新材料产业:力争5-10年化工品年产量2000万吨以上,其中化工新材料和高端化工品占比超过70%。 3、新能源产业:力争 5-10 年新能源发电装机规模达到 1000 万千瓦以上,氢气供应能力超过 10 万吨/年。 4、高端装备
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创新药出海逻辑不变
【中泰医药祝嘉琦、李霁阳】创新药出海逻辑不变,把握市场过度反应带来的投资机会,持续推荐基本面优秀的biotech企业,建议积极布局! 创新药板块今日回调较大,主要原因:1)美国商务部周四可能将一些中国公司列入投资黑名单,包括一些生物科技公司;2) 百济神州A股上市破发。创新药板块整体回调,有出海预期的企业回调幅度较大,我们认为市场反应过度,坚定推荐基本面优质的企业! 我们的观点: ①名单尚未落地,此前有许多类似的新闻事件,并未对行业产生实际影响,无需过度恐慌,我们会持续关注名单进展; ②在美国,
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银邦股份观点更新
银邦股份主要是做铝热传输材料。简单来说,就是把铝材买来,熔铸-热轧-冷轧,加工成中间品,在新能源车领域出给三花智控、博世、大陆等tier 1厂商,最终由tier 1加工成冷却器、水冷板等材料。下游应用领域很广,主要用在热管理方面。过去几年,公司产品结构主要是出给传统行业,通过持续研发和布局,今年开始拿到了很多新能源的业务,宁德、特斯拉、LG、三星、比亚迪、长城等等都指定tier 1厂商采购它的中间品,在宁德和特斯拉里面都是70%以上份额。今年公司出货12-13万吨,但由于之前出口海外的运费是由公
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华创医疗器械求索系列1:低值耗材领域能否产生巨头
【华创医药】华创医疗器械求索系列1:低值耗材领域能否产生巨头 低值耗材领域在世界范围内已诞生巨头,但在中国尚未形成龙头 2018年全球和中国低值耗材市场规模分别为581亿美元和641亿元。低值耗材市场规模较大但是竞争格局相对分散。全球已经诞生低值耗材巨头,如康乐保、麦朗等。中国低值耗材领域尚未形成龙头。 低值耗材世界巨头:康乐保(Coloplast)和麦朗(Medline) 康乐保: 2021财年康乐保收入为194亿丹麦克朗(1丹麦克朗=0.96RMB),利润达到48.3亿丹麦克朗。公司在全球造
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力合科创:科创服务深化布局,“环境疫苗”驱动业绩爆发
“环境疫苗”效能强大应用广泛,有望驱动公司业绩爆发。公司控股力合云记布局“环境抗体”材料,其自消杀抗病毒功能材料可通过物理方式杀灭新冠等多种病毒,可用于电梯按键、触摸屏、桌面、台面等场景,每次喷洒有效期1年,市场空间广阔。目前力合云记已达成与深圳市隔离酒店的合作,并积极拓展冬奥会、海关等国家级重大项目。由于较成熟的技术和可产业化的工艺技术,预计短期内年产能可达10亿以上规模,有望带来业绩爆发。
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澜起科技|跟踪系列4
【光大通信电子刘凯团队|澜起科技|跟踪系列4】津逮CPU上修22年关联交易金额,半导体跨年方向首推标的 津逮平台CPU快速起量,且盈利能力将超出市场预期。2021年4月,澜起第三代津逮CPU量产上市,津逮产品获得多家国产服务器厂商积极响应,如新华三、联想、宝德、长城等均已推出支持津逮CPU的服务器产品,津逮平台已应用到政务、交通、金融等领域中,公司2021年津逮服务器平台与英特尔关联交易额从21年年初的1亿元上调至15.84亿元、公司预计22年交易额25亿元,表明公司对该项业务未来发展的信心。
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闻泰科技近况更新
【华创电子 耿琛团队#葛星甫&游凡】闻泰科技近况更新:安世半导体持续高景气,ODM业务拐点明确,持续推荐! 产业链消息,闻泰科技拿下三星2022年约4000万部手机ODM订单。根据我们产业链验证,确定了公司ODM的业务进展。 受益于21Q2之后,消费电子产业链原材料涨价的趋缓,以及新机型占比提升,公司ODM业务盈利能力持续恢复,而自去年四季度开始的半导体产业链供需紧张,带动安世半导体业务盈利能力持续向上,我们预期2022年公司总体净利润约45-50亿。 考虑到原材料涨价趋缓及新机型项目开拓带来的
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