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猫猫喵喵3
2021-12-01 23:18:32
山东启动高耗能项目碳排放减量替代
【安信环保公用邵琳琳/周喆团队】山东启动高耗能项目碳排放减量替代,绿电需求有望大增 事件: 日前,山东发布《山东省高耗能高排放建设项目碳排放减量替代办法(试行)》意见建议的函,要求替代源碳排放削减量未落实的新建高耗能项目不得投产。 点评: 新建高耗能项目,必须事先落实碳排放减量替代指标:山东的碳排放减量替代政策可参考过去京津冀地区大气污染治理时采用的煤炭等量或减量替代政策,要求新建高耗能项目必须事先通过替代源减少碳排放,具体措施包括:1)淘汰落后产能;2)节能技改;3)通过可再生能源、清洁电力替
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ST墨龙
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中国核电
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猫猫喵喵3
2021-12-01 23:17:55
DIP/DRGs无需过度解读,坚定看好ICL行业发展
【中金医药】DIP/DRGs无需过度解读,坚定看好ICL行业发展 上周末医保局出台DIP/DRGs加速推进相关法案,导致短期ICL板块出现一定估值压力。我们认为控费对ICL传统业务影响有限,利好特检业务板块的发展。 1.控费对传统ICL服务的影响,不应该直接类比于产品控费。 过去两年药品和器械的集采控费,使得传统仿制药和高耗产品生产企业在较为严厉控费背景下,出厂价格受到冲击,影响生产企业长期成长性。但ICL在产业链中属于中间服务商,收取的是检测服务的劳动所得,规模化因素影响下,价格压力绝大部分由
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金域医学
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迪安诊断
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2021-12-01 23:15:56
华友钴业:关于印尼华越公司红土镍矿湿法冶炼项目进展的点评
【国君有色】华友钴业:关于印尼华越公司红土镍矿湿法冶炼项目进展的点评 事件:2021年12月1日,华友钴业(603799)发布公告称,近日,华越公司年产6万吨镍、7800吨钴金属量红土镍矿湿法冶炼项目部分产线已完成设备安装调试工作,并于近日投料试生产,成功产出第一批产品。经公司检测,产品的主要性能指标合格。 项目背景:2018年10月29日,华友钴业通过其全资孙公司华青镍钴(持股比例58%)与其他合资方设立华越公司,拟在印度尼西亚Morowali工业园区建设年产6万吨镍金属量的红土镍矿湿法冶炼项
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华友钴业
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猫猫喵喵3
2021-12-01 23:15:40
【隆利科技】MiniLED多元化应用开启翻倍以上空间!
【隆利科技】MiniLED多元化应用开启翻倍以上空间!(浙商电子) 🤔9月份我们发布【隆利科技】市场首篇覆盖报告:基于产业及供应链深度调研,我们发现相较于Mini LED在市场主流关注视角—MiniLED电视以外,在车载、VR及电竞PC领域的潜在爆发性应用趋势。2022年伊始,我们将会看到海内外电动车品牌诸多主流车型逐步采用Mini LED背光的中控屏/仪表盘,实现对传统LCD屏的升级替代;在VR、高端显示器(如电竞屏)等领域渗透率亦将逐步提升。隆利科技作为最早布局车载Mini LED的企业,
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隆利科技
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2021-12-01 23:15:18
志特新材深度研究:小众赛道,大征程
【长江建材&建筑】志特新材深度研究:小众赛道,大征程 铝模板:高成长的好赛道 需求:铝模板性能优于木模板等其他模板,且部分场景下成本同样占优。当前渗透率较低,伴随政策推动与行业趋势,渗透率有望提升。中性假定下未来5年需求CAGR或达15%。 格局:行业格局分散,仅有少数企业形成较大规模,部分头部企业近期遭遇经营困难,行业出现变局。部分上市龙头和腰部企业发展迅猛,有望抓住契机迎来份额提升。 模式:1)与销售相比,铝模板租赁盈利能力更强,且随着周转增加,盈利优势愈发体现;2)与其他租赁行业相比,铝模
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志特新材
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2021-12-01 23:14:56
鼎龙股份突破国际市场
【电子方竞/鼎龙股份】突破国际市场,拓宽成长空间,继续推荐! 事件:鼎汇微电用于W制程的12寸CMP抛光垫产品通过国际龙头客户验证,并获得首笔80片订单。 点评: 1、突破国际客户,实现从零到一。作为国内唯一拥有独立自主知识产权的CMP抛光垫供应商,鼎龙用10年时间实现从基础制程到先进制程的100%产品覆盖,目前全面导入国内主流晶圆厂客户,并已成为长存粤芯一供。此次公司顺利通过境外专利风险和涉敏调查等海外资料,并一次性通过国际客户认证,实现了海外市场从零到一的突破。 2、空间数倍打开,公司步入收
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鼎龙股份
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2021-12-01 23:14:22
【晶瑞电材! 12月金股!】半导体新能源双轨驱动加速成长
【晶瑞电材! 12月金股!】半导体新能源双轨驱动加速成长【光大大化工团队】 *公司拟通过定增募集不超过2.77亿元用于建设"阳恒化工年产9万吨超大规模集成电路用半导体级高纯硫酸技改项目(二期)",该项目将建设6万吨高纯硫酸产能,总投资3.50亿元(含募集资金1.94亿元),建设周期约为1年。 *公司一期3万吨/年G5级高纯硫酸产能预计于2022年年初开始产能释放。在高纯硫酸项目建成后,公司成为国际上极少数能同时供应G5级高纯硫酸、高纯双氧水、高纯氨水的材料企业之一。 *中国大陆晶圆代工产能速增,
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晶瑞电材
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2021-12-01 23:13:42
黄羽鸡行业点评
【国君农业】黄羽鸡行业点评:产业加速出清,黄鸡价格有望反转 我们认为,2022年黄鸡价格有望超预期反转,推荐具有α优势的头部公司,推荐立华股份、温氏股份、湘佳股份。 供给大幅下滑,产业恢复景气拭目以待。供给端:前期黄鸡产业失血严重,鸡价持续低迷造成养殖户大幅缩减产能,截止21年11月末,在产祖代、父母代存栏分别降至141.79万套、1343.56万套,比去年同期下滑1.2%、8.1%,比此次存栏高位分别下滑12%、15%,意味着22年商品代供给放缓。当前去产能正在向上游传导,预计在产祖代、父母代
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立华股份
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湘佳股份
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百亚股份股权激励简评
【西南轻工】百亚股份股权激励简评 事件:公司公布221年股票期权与限制性股票激励计划,拟向中层管理人员、核心及骨干人员授予限制性股票,向部分基层员工授予股票期权,总权益不超过495.5万份的A股普通股,约占股本总额的1.2%,其中股票期权行权价为17.38元/份,限制性股票的授予价格为8.69元/股。2022年-2024年摊销费用分别为107.9万元、70.1万元、37.1万元。 1)设立稳健增长目标,加深核心员工利益绑定。本激励计划的考核年度为2022-2024年三个会计年度。考核目标:对于非
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百亚股份
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2021-12-01 22:06:36
20211201白酒北京经销商电话会
20211201白酒北京经销商电话会 需求:今年地产在减少,但是个人买千元酒的客户在增加。 【茅台】 1. 新董事长上任后变化积极 和政府、经销商、江南大学等联系明显多. 成交价打下去了,2500-2600左右的散瓶价格降了500 2. 提价:涨价公司非常希望能够涨价,涨价幅度不小。但是需要的环节和层级比较多,如果涨不成,就转成直供。 【五粮液】 1. 提价 库存:提计划外价格后经销商不满意,因为本身销售受疫情影响变差,库存从一个月增加到两个月 经销商利润:今年拿货成本915-920左右,提了5
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舍得酒业
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贵州茅台
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歌尔股份投资逻辑梳理
业务布局:歌尔股份起家于声学,成立之初以微型传声器、扬声器与受话器等零组件作为主要业务,大概在2015年进行战略转型,切入ARVR赛道,公司目前的整体战略“4+4”战略:第一个“4”指的是公司的零组件业务:声、光、电精密零组件和精密结构件产品,第二个“4”指的是整机业务:Hearable耳机,VR/AR、Wearable可穿戴及Home智能音箱产品,所以形成了精密零组件业务、智能声学整机业务、智能硬件业务三大板块。 业绩回顾:2021年前三季度公司精密零组件102.9亿,同比增长 23.9%;智
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歌尔股份
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2021-12-01 22:05:30
运达股份电话会议20211201
【招商电新】运达股份电话会议20211201 观点: a)风电行业发展会超预期,行业深刻变化还没完全体现出来; b)运达注定是第一梯队的企业,是变化最大公司之一,每次业绩都是在超预期,除此之外,运达也是帮助资本市场认识这次大型化技术革命的企业之一; c)定增大股东摊薄其股东,向不超过35个投资者增发也有这个问题,转债募不到15亿(300按净资产40%募资),大股东不想被摊薄,看好公司的发展,所以配股; d)纠结融资融资方式意义不大,关键在于对公司价值的判断; e)毛利率能否持续要弄清楚今年毛利率
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运达股份
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2021-12-01 22:04:17
利元亨:中标蜂巢能源9亿元大单
【东吴机械】利元亨(SH688499):中标蜂巢能源9亿元大单,动力锂电设备放量 事件:2021年12月1日公司公告中标蜂巢能源8.76亿元动力锂电设备订单。 1、与蜂巢深度合作,受益于动力电池扩产高峰:公司与蜂巢建立了全球战略合作关系,充分受益于蜂巢大规模扩产,2021年7月公司中标蜂巢能源欧洲项目1633.99万欧元(约合1.25亿元人民币),8月公司公告中标国内蜂巢的湖州等基地项目,合计约15.45亿元,此次中标蜂巢湖州、遂宁等项目8.76亿元,2021年以来与蜂巢新签订单合计25.46亿
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利元亨
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2021-12-01 22:03:51
11月新势力销量点评
【民生电新】11月新势力销量点评:缺芯阴霾已散,22年大有可为 11月埃安交付1.46万辆,同增123%,环增10%;蔚来交付1.09万辆,同增106%,环增197%;理想交付1.35万辆,同增190%,环增76%;哪吒交付1.00万辆,同增372%,环增24%;小鹏交付1.56万辆,同增270%,环增54%,其中P5交付2154辆;零跑交付0.56万辆,同增236%,环增54%;大众ID交付1.42万辆,环增11%;威马交付0.50万辆,同增67%,环比持平。 缺芯影响普遍消除,旺盛需求释放—
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欣旺达
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新宙邦
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翔丰华
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科达利
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2021-11-30 13:57:31
玲珑轮胎调研1130
Q & A Q:塞尔维亚工厂的进度?明年来说塞尔维亚出货规划什么安排? A:计划Q4试产,明年Q1正式量产,预计全年半钢+全钢600万条的产销量。 Q:今年整体出货量受到需求方面影响,那么明年的展望? A:预计明年会有快速恢复。汽车缺芯缓解,我们观察到乘用车今年Q4的订单已经有复苏,商用车库存清理完毕。 Q:10月以来,我们观察到的需求情况? A:乘用车订单非常好,不管是替换还是配套,半钢12月的订单超出产能10%。商用车订单依然不是很好,全钢产能利用率70~80%。Q4是一个备库的时间,通常大
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玲珑轮胎
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山东启动高耗能项目碳排放减量替代
【安信环保公用邵琳琳/周喆团队】山东启动高耗能项目碳排放减量替代,绿电需求有望大增 事件: 日前,山东发布《山东省高耗能高排放建设项目碳排放减量替代办法(试行)》意见建议的函,要求替代源碳排放削减量未落实的新建高耗能项目不得投产。 点评: 新建高耗能项目,必须事先落实碳排放减量替代指标:山东的碳排放减量替代政策可参考过去京津冀地区大气污染治理时采用的煤炭等量或减量替代政策,要求新建高耗能项目必须事先通过替代源减少碳排放,具体措施包括:1)淘汰落后产能;2)节能技改;3)通过可再生能源、清洁电力替
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DIP/DRGs无需过度解读,坚定看好ICL行业发展
【中金医药】DIP/DRGs无需过度解读,坚定看好ICL行业发展 上周末医保局出台DIP/DRGs加速推进相关法案,导致短期ICL板块出现一定估值压力。我们认为控费对ICL传统业务影响有限,利好特检业务板块的发展。 1.控费对传统ICL服务的影响,不应该直接类比于产品控费。 过去两年药品和器械的集采控费,使得传统仿制药和高耗产品生产企业在较为严厉控费背景下,出厂价格受到冲击,影响生产企业长期成长性。但ICL在产业链中属于中间服务商,收取的是检测服务的劳动所得,规模化因素影响下,价格压力绝大部分由
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华友钴业:关于印尼华越公司红土镍矿湿法冶炼项目进展的点评
【国君有色】华友钴业:关于印尼华越公司红土镍矿湿法冶炼项目进展的点评 事件:2021年12月1日,华友钴业(603799)发布公告称,近日,华越公司年产6万吨镍、7800吨钴金属量红土镍矿湿法冶炼项目部分产线已完成设备安装调试工作,并于近日投料试生产,成功产出第一批产品。经公司检测,产品的主要性能指标合格。 项目背景:2018年10月29日,华友钴业通过其全资孙公司华青镍钴(持股比例58%)与其他合资方设立华越公司,拟在印度尼西亚Morowali工业园区建设年产6万吨镍金属量的红土镍矿湿法冶炼项
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华友钴业
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【隆利科技】MiniLED多元化应用开启翻倍以上空间!
【隆利科技】MiniLED多元化应用开启翻倍以上空间!(浙商电子) 🤔9月份我们发布【隆利科技】市场首篇覆盖报告:基于产业及供应链深度调研,我们发现相较于Mini LED在市场主流关注视角—MiniLED电视以外,在车载、VR及电竞PC领域的潜在爆发性应用趋势。2022年伊始,我们将会看到海内外电动车品牌诸多主流车型逐步采用Mini LED背光的中控屏/仪表盘,实现对传统LCD屏的升级替代;在VR、高端显示器(如电竞屏)等领域渗透率亦将逐步提升。隆利科技作为最早布局车载Mini LED的企业,
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隆利科技
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志特新材深度研究:小众赛道,大征程
【长江建材&建筑】志特新材深度研究:小众赛道,大征程 铝模板:高成长的好赛道 需求:铝模板性能优于木模板等其他模板,且部分场景下成本同样占优。当前渗透率较低,伴随政策推动与行业趋势,渗透率有望提升。中性假定下未来5年需求CAGR或达15%。 格局:行业格局分散,仅有少数企业形成较大规模,部分头部企业近期遭遇经营困难,行业出现变局。部分上市龙头和腰部企业发展迅猛,有望抓住契机迎来份额提升。 模式:1)与销售相比,铝模板租赁盈利能力更强,且随着周转增加,盈利优势愈发体现;2)与其他租赁行业相比,铝模
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志特新材
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鼎龙股份突破国际市场
【电子方竞/鼎龙股份】突破国际市场,拓宽成长空间,继续推荐! 事件:鼎汇微电用于W制程的12寸CMP抛光垫产品通过国际龙头客户验证,并获得首笔80片订单。 点评: 1、突破国际客户,实现从零到一。作为国内唯一拥有独立自主知识产权的CMP抛光垫供应商,鼎龙用10年时间实现从基础制程到先进制程的100%产品覆盖,目前全面导入国内主流晶圆厂客户,并已成为长存粤芯一供。此次公司顺利通过境外专利风险和涉敏调查等海外资料,并一次性通过国际客户认证,实现了海外市场从零到一的突破。 2、空间数倍打开,公司步入收
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鼎龙股份
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【晶瑞电材! 12月金股!】半导体新能源双轨驱动加速成长
【晶瑞电材! 12月金股!】半导体新能源双轨驱动加速成长【光大大化工团队】 *公司拟通过定增募集不超过2.77亿元用于建设"阳恒化工年产9万吨超大规模集成电路用半导体级高纯硫酸技改项目(二期)",该项目将建设6万吨高纯硫酸产能,总投资3.50亿元(含募集资金1.94亿元),建设周期约为1年。 *公司一期3万吨/年G5级高纯硫酸产能预计于2022年年初开始产能释放。在高纯硫酸项目建成后,公司成为国际上极少数能同时供应G5级高纯硫酸、高纯双氧水、高纯氨水的材料企业之一。 *中国大陆晶圆代工产能速增,
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黄羽鸡行业点评
【国君农业】黄羽鸡行业点评:产业加速出清,黄鸡价格有望反转 我们认为,2022年黄鸡价格有望超预期反转,推荐具有α优势的头部公司,推荐立华股份、温氏股份、湘佳股份。 供给大幅下滑,产业恢复景气拭目以待。供给端:前期黄鸡产业失血严重,鸡价持续低迷造成养殖户大幅缩减产能,截止21年11月末,在产祖代、父母代存栏分别降至141.79万套、1343.56万套,比去年同期下滑1.2%、8.1%,比此次存栏高位分别下滑12%、15%,意味着22年商品代供给放缓。当前去产能正在向上游传导,预计在产祖代、父母代
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百亚股份股权激励简评
【西南轻工】百亚股份股权激励简评 事件:公司公布221年股票期权与限制性股票激励计划,拟向中层管理人员、核心及骨干人员授予限制性股票,向部分基层员工授予股票期权,总权益不超过495.5万份的A股普通股,约占股本总额的1.2%,其中股票期权行权价为17.38元/份,限制性股票的授予价格为8.69元/股。2022年-2024年摊销费用分别为107.9万元、70.1万元、37.1万元。 1)设立稳健增长目标,加深核心员工利益绑定。本激励计划的考核年度为2022-2024年三个会计年度。考核目标:对于非
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百亚股份
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20211201白酒北京经销商电话会
20211201白酒北京经销商电话会 需求:今年地产在减少,但是个人买千元酒的客户在增加。 【茅台】 1. 新董事长上任后变化积极 和政府、经销商、江南大学等联系明显多. 成交价打下去了,2500-2600左右的散瓶价格降了500 2. 提价:涨价公司非常希望能够涨价,涨价幅度不小。但是需要的环节和层级比较多,如果涨不成,就转成直供。 【五粮液】 1. 提价 库存:提计划外价格后经销商不满意,因为本身销售受疫情影响变差,库存从一个月增加到两个月 经销商利润:今年拿货成本915-920左右,提了5
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舍得酒业
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歌尔股份投资逻辑梳理
业务布局:歌尔股份起家于声学,成立之初以微型传声器、扬声器与受话器等零组件作为主要业务,大概在2015年进行战略转型,切入ARVR赛道,公司目前的整体战略“4+4”战略:第一个“4”指的是公司的零组件业务:声、光、电精密零组件和精密结构件产品,第二个“4”指的是整机业务:Hearable耳机,VR/AR、Wearable可穿戴及Home智能音箱产品,所以形成了精密零组件业务、智能声学整机业务、智能硬件业务三大板块。 业绩回顾:2021年前三季度公司精密零组件102.9亿,同比增长 23.9%;智
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运达股份电话会议20211201
【招商电新】运达股份电话会议20211201 观点: a)风电行业发展会超预期,行业深刻变化还没完全体现出来; b)运达注定是第一梯队的企业,是变化最大公司之一,每次业绩都是在超预期,除此之外,运达也是帮助资本市场认识这次大型化技术革命的企业之一; c)定增大股东摊薄其股东,向不超过35个投资者增发也有这个问题,转债募不到15亿(300按净资产40%募资),大股东不想被摊薄,看好公司的发展,所以配股; d)纠结融资融资方式意义不大,关键在于对公司价值的判断; e)毛利率能否持续要弄清楚今年毛利率
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运达股份
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利元亨:中标蜂巢能源9亿元大单
【东吴机械】利元亨(SH688499):中标蜂巢能源9亿元大单,动力锂电设备放量 事件:2021年12月1日公司公告中标蜂巢能源8.76亿元动力锂电设备订单。 1、与蜂巢深度合作,受益于动力电池扩产高峰:公司与蜂巢建立了全球战略合作关系,充分受益于蜂巢大规模扩产,2021年7月公司中标蜂巢能源欧洲项目1633.99万欧元(约合1.25亿元人民币),8月公司公告中标国内蜂巢的湖州等基地项目,合计约15.45亿元,此次中标蜂巢湖州、遂宁等项目8.76亿元,2021年以来与蜂巢新签订单合计25.46亿
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利元亨
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11月新势力销量点评
【民生电新】11月新势力销量点评:缺芯阴霾已散,22年大有可为 11月埃安交付1.46万辆,同增123%,环增10%;蔚来交付1.09万辆,同增106%,环增197%;理想交付1.35万辆,同增190%,环增76%;哪吒交付1.00万辆,同增372%,环增24%;小鹏交付1.56万辆,同增270%,环增54%,其中P5交付2154辆;零跑交付0.56万辆,同增236%,环增54%;大众ID交付1.42万辆,环增11%;威马交付0.50万辆,同增67%,环比持平。 缺芯影响普遍消除,旺盛需求释放—
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欣旺达
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新宙邦
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翔丰华
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玲珑轮胎调研1130
Q & A Q:塞尔维亚工厂的进度?明年来说塞尔维亚出货规划什么安排? A:计划Q4试产,明年Q1正式量产,预计全年半钢+全钢600万条的产销量。 Q:今年整体出货量受到需求方面影响,那么明年的展望? A:预计明年会有快速恢复。汽车缺芯缓解,我们观察到乘用车今年Q4的订单已经有复苏,商用车库存清理完毕。 Q:10月以来,我们观察到的需求情况? A:乘用车订单非常好,不管是替换还是配套,半钢12月的订单超出产能10%。商用车订单依然不是很好,全钢产能利用率70~80%。Q4是一个备库的时间,通常大
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山东启动高耗能项目碳排放减量替代
【安信环保公用邵琳琳/周喆团队】山东启动高耗能项目碳排放减量替代,绿电需求有望大增 事件: 日前,山东发布《山东省高耗能高排放建设项目碳排放减量替代办法(试行)》意见建议的函,要求替代源碳排放削减量未落实的新建高耗能项目不得投产。 点评: 新建高耗能项目,必须事先落实碳排放减量替代指标:山东的碳排放减量替代政策可参考过去京津冀地区大气污染治理时采用的煤炭等量或减量替代政策,要求新建高耗能项目必须事先通过替代源减少碳排放,具体措施包括:1)淘汰落后产能;2)节能技改;3)通过可再生能源、清洁电力替
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ST墨龙
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中国核电
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DIP/DRGs无需过度解读,坚定看好ICL行业发展
【中金医药】DIP/DRGs无需过度解读,坚定看好ICL行业发展 上周末医保局出台DIP/DRGs加速推进相关法案,导致短期ICL板块出现一定估值压力。我们认为控费对ICL传统业务影响有限,利好特检业务板块的发展。 1.控费对传统ICL服务的影响,不应该直接类比于产品控费。 过去两年药品和器械的集采控费,使得传统仿制药和高耗产品生产企业在较为严厉控费背景下,出厂价格受到冲击,影响生产企业长期成长性。但ICL在产业链中属于中间服务商,收取的是检测服务的劳动所得,规模化因素影响下,价格压力绝大部分由
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金域医学
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迪安诊断
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华友钴业:关于印尼华越公司红土镍矿湿法冶炼项目进展的点评
【国君有色】华友钴业:关于印尼华越公司红土镍矿湿法冶炼项目进展的点评 事件:2021年12月1日,华友钴业(603799)发布公告称,近日,华越公司年产6万吨镍、7800吨钴金属量红土镍矿湿法冶炼项目部分产线已完成设备安装调试工作,并于近日投料试生产,成功产出第一批产品。经公司检测,产品的主要性能指标合格。 项目背景:2018年10月29日,华友钴业通过其全资孙公司华青镍钴(持股比例58%)与其他合资方设立华越公司,拟在印度尼西亚Morowali工业园区建设年产6万吨镍金属量的红土镍矿湿法冶炼项
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华友钴业
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【隆利科技】MiniLED多元化应用开启翻倍以上空间!
【隆利科技】MiniLED多元化应用开启翻倍以上空间!(浙商电子) 🤔9月份我们发布【隆利科技】市场首篇覆盖报告:基于产业及供应链深度调研,我们发现相较于Mini LED在市场主流关注视角—MiniLED电视以外,在车载、VR及电竞PC领域的潜在爆发性应用趋势。2022年伊始,我们将会看到海内外电动车品牌诸多主流车型逐步采用Mini LED背光的中控屏/仪表盘,实现对传统LCD屏的升级替代;在VR、高端显示器(如电竞屏)等领域渗透率亦将逐步提升。隆利科技作为最早布局车载Mini LED的企业,
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隆利科技
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志特新材深度研究:小众赛道,大征程
【长江建材&建筑】志特新材深度研究:小众赛道,大征程 铝模板:高成长的好赛道 需求:铝模板性能优于木模板等其他模板,且部分场景下成本同样占优。当前渗透率较低,伴随政策推动与行业趋势,渗透率有望提升。中性假定下未来5年需求CAGR或达15%。 格局:行业格局分散,仅有少数企业形成较大规模,部分头部企业近期遭遇经营困难,行业出现变局。部分上市龙头和腰部企业发展迅猛,有望抓住契机迎来份额提升。 模式:1)与销售相比,铝模板租赁盈利能力更强,且随着周转增加,盈利优势愈发体现;2)与其他租赁行业相比,铝模
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志特新材
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鼎龙股份突破国际市场
【电子方竞/鼎龙股份】突破国际市场,拓宽成长空间,继续推荐! 事件:鼎汇微电用于W制程的12寸CMP抛光垫产品通过国际龙头客户验证,并获得首笔80片订单。 点评: 1、突破国际客户,实现从零到一。作为国内唯一拥有独立自主知识产权的CMP抛光垫供应商,鼎龙用10年时间实现从基础制程到先进制程的100%产品覆盖,目前全面导入国内主流晶圆厂客户,并已成为长存粤芯一供。此次公司顺利通过境外专利风险和涉敏调查等海外资料,并一次性通过国际客户认证,实现了海外市场从零到一的突破。 2、空间数倍打开,公司步入收
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鼎龙股份
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【晶瑞电材! 12月金股!】半导体新能源双轨驱动加速成长
【晶瑞电材! 12月金股!】半导体新能源双轨驱动加速成长【光大大化工团队】 *公司拟通过定增募集不超过2.77亿元用于建设"阳恒化工年产9万吨超大规模集成电路用半导体级高纯硫酸技改项目(二期)",该项目将建设6万吨高纯硫酸产能,总投资3.50亿元(含募集资金1.94亿元),建设周期约为1年。 *公司一期3万吨/年G5级高纯硫酸产能预计于2022年年初开始产能释放。在高纯硫酸项目建成后,公司成为国际上极少数能同时供应G5级高纯硫酸、高纯双氧水、高纯氨水的材料企业之一。 *中国大陆晶圆代工产能速增,
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晶瑞电材
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黄羽鸡行业点评
【国君农业】黄羽鸡行业点评:产业加速出清,黄鸡价格有望反转 我们认为,2022年黄鸡价格有望超预期反转,推荐具有α优势的头部公司,推荐立华股份、温氏股份、湘佳股份。 供给大幅下滑,产业恢复景气拭目以待。供给端:前期黄鸡产业失血严重,鸡价持续低迷造成养殖户大幅缩减产能,截止21年11月末,在产祖代、父母代存栏分别降至141.79万套、1343.56万套,比去年同期下滑1.2%、8.1%,比此次存栏高位分别下滑12%、15%,意味着22年商品代供给放缓。当前去产能正在向上游传导,预计在产祖代、父母代
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立华股份
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百亚股份股权激励简评
【西南轻工】百亚股份股权激励简评 事件:公司公布221年股票期权与限制性股票激励计划,拟向中层管理人员、核心及骨干人员授予限制性股票,向部分基层员工授予股票期权,总权益不超过495.5万份的A股普通股,约占股本总额的1.2%,其中股票期权行权价为17.38元/份,限制性股票的授予价格为8.69元/股。2022年-2024年摊销费用分别为107.9万元、70.1万元、37.1万元。 1)设立稳健增长目标,加深核心员工利益绑定。本激励计划的考核年度为2022-2024年三个会计年度。考核目标:对于非
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20211201白酒北京经销商电话会
20211201白酒北京经销商电话会 需求:今年地产在减少,但是个人买千元酒的客户在增加。 【茅台】 1. 新董事长上任后变化积极 和政府、经销商、江南大学等联系明显多. 成交价打下去了,2500-2600左右的散瓶价格降了500 2. 提价:涨价公司非常希望能够涨价,涨价幅度不小。但是需要的环节和层级比较多,如果涨不成,就转成直供。 【五粮液】 1. 提价 库存:提计划外价格后经销商不满意,因为本身销售受疫情影响变差,库存从一个月增加到两个月 经销商利润:今年拿货成本915-920左右,提了5
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歌尔股份投资逻辑梳理
业务布局:歌尔股份起家于声学,成立之初以微型传声器、扬声器与受话器等零组件作为主要业务,大概在2015年进行战略转型,切入ARVR赛道,公司目前的整体战略“4+4”战略:第一个“4”指的是公司的零组件业务:声、光、电精密零组件和精密结构件产品,第二个“4”指的是整机业务:Hearable耳机,VR/AR、Wearable可穿戴及Home智能音箱产品,所以形成了精密零组件业务、智能声学整机业务、智能硬件业务三大板块。 业绩回顾:2021年前三季度公司精密零组件102.9亿,同比增长 23.9%;智
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运达股份电话会议20211201
【招商电新】运达股份电话会议20211201 观点: a)风电行业发展会超预期,行业深刻变化还没完全体现出来; b)运达注定是第一梯队的企业,是变化最大公司之一,每次业绩都是在超预期,除此之外,运达也是帮助资本市场认识这次大型化技术革命的企业之一; c)定增大股东摊薄其股东,向不超过35个投资者增发也有这个问题,转债募不到15亿(300按净资产40%募资),大股东不想被摊薄,看好公司的发展,所以配股; d)纠结融资融资方式意义不大,关键在于对公司价值的判断; e)毛利率能否持续要弄清楚今年毛利率
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运达股份
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利元亨:中标蜂巢能源9亿元大单
【东吴机械】利元亨(SH688499):中标蜂巢能源9亿元大单,动力锂电设备放量 事件:2021年12月1日公司公告中标蜂巢能源8.76亿元动力锂电设备订单。 1、与蜂巢深度合作,受益于动力电池扩产高峰:公司与蜂巢建立了全球战略合作关系,充分受益于蜂巢大规模扩产,2021年7月公司中标蜂巢能源欧洲项目1633.99万欧元(约合1.25亿元人民币),8月公司公告中标国内蜂巢的湖州等基地项目,合计约15.45亿元,此次中标蜂巢湖州、遂宁等项目8.76亿元,2021年以来与蜂巢新签订单合计25.46亿
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利元亨
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11月新势力销量点评
【民生电新】11月新势力销量点评:缺芯阴霾已散,22年大有可为 11月埃安交付1.46万辆,同增123%,环增10%;蔚来交付1.09万辆,同增106%,环增197%;理想交付1.35万辆,同增190%,环增76%;哪吒交付1.00万辆,同增372%,环增24%;小鹏交付1.56万辆,同增270%,环增54%,其中P5交付2154辆;零跑交付0.56万辆,同增236%,环增54%;大众ID交付1.42万辆,环增11%;威马交付0.50万辆,同增67%,环比持平。 缺芯影响普遍消除,旺盛需求释放—
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欣旺达
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新宙邦
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玲珑轮胎调研1130
Q & A Q:塞尔维亚工厂的进度?明年来说塞尔维亚出货规划什么安排? A:计划Q4试产,明年Q1正式量产,预计全年半钢+全钢600万条的产销量。 Q:今年整体出货量受到需求方面影响,那么明年的展望? A:预计明年会有快速恢复。汽车缺芯缓解,我们观察到乘用车今年Q4的订单已经有复苏,商用车库存清理完毕。 Q:10月以来,我们观察到的需求情况? A:乘用车订单非常好,不管是替换还是配套,半钢12月的订单超出产能10%。商用车订单依然不是很好,全钢产能利用率70~80%。Q4是一个备库的时间,通常大
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山东启动高耗能项目碳排放减量替代
【安信环保公用邵琳琳/周喆团队】山东启动高耗能项目碳排放减量替代,绿电需求有望大增 事件: 日前,山东发布《山东省高耗能高排放建设项目碳排放减量替代办法(试行)》意见建议的函,要求替代源碳排放削减量未落实的新建高耗能项目不得投产。 点评: 新建高耗能项目,必须事先落实碳排放减量替代指标:山东的碳排放减量替代政策可参考过去京津冀地区大气污染治理时采用的煤炭等量或减量替代政策,要求新建高耗能项目必须事先通过替代源减少碳排放,具体措施包括:1)淘汰落后产能;2)节能技改;3)通过可再生能源、清洁电力替
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DIP/DRGs无需过度解读,坚定看好ICL行业发展
【中金医药】DIP/DRGs无需过度解读,坚定看好ICL行业发展 上周末医保局出台DIP/DRGs加速推进相关法案,导致短期ICL板块出现一定估值压力。我们认为控费对ICL传统业务影响有限,利好特检业务板块的发展。 1.控费对传统ICL服务的影响,不应该直接类比于产品控费。 过去两年药品和器械的集采控费,使得传统仿制药和高耗产品生产企业在较为严厉控费背景下,出厂价格受到冲击,影响生产企业长期成长性。但ICL在产业链中属于中间服务商,收取的是检测服务的劳动所得,规模化因素影响下,价格压力绝大部分由
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华友钴业:关于印尼华越公司红土镍矿湿法冶炼项目进展的点评
【国君有色】华友钴业:关于印尼华越公司红土镍矿湿法冶炼项目进展的点评 事件:2021年12月1日,华友钴业(603799)发布公告称,近日,华越公司年产6万吨镍、7800吨钴金属量红土镍矿湿法冶炼项目部分产线已完成设备安装调试工作,并于近日投料试生产,成功产出第一批产品。经公司检测,产品的主要性能指标合格。 项目背景:2018年10月29日,华友钴业通过其全资孙公司华青镍钴(持股比例58%)与其他合资方设立华越公司,拟在印度尼西亚Morowali工业园区建设年产6万吨镍金属量的红土镍矿湿法冶炼项
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华友钴业
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【隆利科技】MiniLED多元化应用开启翻倍以上空间!
【隆利科技】MiniLED多元化应用开启翻倍以上空间!(浙商电子) 🤔9月份我们发布【隆利科技】市场首篇覆盖报告:基于产业及供应链深度调研,我们发现相较于Mini LED在市场主流关注视角—MiniLED电视以外,在车载、VR及电竞PC领域的潜在爆发性应用趋势。2022年伊始,我们将会看到海内外电动车品牌诸多主流车型逐步采用Mini LED背光的中控屏/仪表盘,实现对传统LCD屏的升级替代;在VR、高端显示器(如电竞屏)等领域渗透率亦将逐步提升。隆利科技作为最早布局车载Mini LED的企业,
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志特新材深度研究:小众赛道,大征程
【长江建材&建筑】志特新材深度研究:小众赛道,大征程 铝模板:高成长的好赛道 需求:铝模板性能优于木模板等其他模板,且部分场景下成本同样占优。当前渗透率较低,伴随政策推动与行业趋势,渗透率有望提升。中性假定下未来5年需求CAGR或达15%。 格局:行业格局分散,仅有少数企业形成较大规模,部分头部企业近期遭遇经营困难,行业出现变局。部分上市龙头和腰部企业发展迅猛,有望抓住契机迎来份额提升。 模式:1)与销售相比,铝模板租赁盈利能力更强,且随着周转增加,盈利优势愈发体现;2)与其他租赁行业相比,铝模
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鼎龙股份突破国际市场
【电子方竞/鼎龙股份】突破国际市场,拓宽成长空间,继续推荐! 事件:鼎汇微电用于W制程的12寸CMP抛光垫产品通过国际龙头客户验证,并获得首笔80片订单。 点评: 1、突破国际客户,实现从零到一。作为国内唯一拥有独立自主知识产权的CMP抛光垫供应商,鼎龙用10年时间实现从基础制程到先进制程的100%产品覆盖,目前全面导入国内主流晶圆厂客户,并已成为长存粤芯一供。此次公司顺利通过境外专利风险和涉敏调查等海外资料,并一次性通过国际客户认证,实现了海外市场从零到一的突破。 2、空间数倍打开,公司步入收
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【晶瑞电材! 12月金股!】半导体新能源双轨驱动加速成长
【晶瑞电材! 12月金股!】半导体新能源双轨驱动加速成长【光大大化工团队】 *公司拟通过定增募集不超过2.77亿元用于建设"阳恒化工年产9万吨超大规模集成电路用半导体级高纯硫酸技改项目(二期)",该项目将建设6万吨高纯硫酸产能,总投资3.50亿元(含募集资金1.94亿元),建设周期约为1年。 *公司一期3万吨/年G5级高纯硫酸产能预计于2022年年初开始产能释放。在高纯硫酸项目建成后,公司成为国际上极少数能同时供应G5级高纯硫酸、高纯双氧水、高纯氨水的材料企业之一。 *中国大陆晶圆代工产能速增,
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晶瑞电材
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黄羽鸡行业点评
【国君农业】黄羽鸡行业点评:产业加速出清,黄鸡价格有望反转 我们认为,2022年黄鸡价格有望超预期反转,推荐具有α优势的头部公司,推荐立华股份、温氏股份、湘佳股份。 供给大幅下滑,产业恢复景气拭目以待。供给端:前期黄鸡产业失血严重,鸡价持续低迷造成养殖户大幅缩减产能,截止21年11月末,在产祖代、父母代存栏分别降至141.79万套、1343.56万套,比去年同期下滑1.2%、8.1%,比此次存栏高位分别下滑12%、15%,意味着22年商品代供给放缓。当前去产能正在向上游传导,预计在产祖代、父母代
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百亚股份股权激励简评
【西南轻工】百亚股份股权激励简评 事件:公司公布221年股票期权与限制性股票激励计划,拟向中层管理人员、核心及骨干人员授予限制性股票,向部分基层员工授予股票期权,总权益不超过495.5万份的A股普通股,约占股本总额的1.2%,其中股票期权行权价为17.38元/份,限制性股票的授予价格为8.69元/股。2022年-2024年摊销费用分别为107.9万元、70.1万元、37.1万元。 1)设立稳健增长目标,加深核心员工利益绑定。本激励计划的考核年度为2022-2024年三个会计年度。考核目标:对于非
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百亚股份
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20211201白酒北京经销商电话会
20211201白酒北京经销商电话会 需求:今年地产在减少,但是个人买千元酒的客户在增加。 【茅台】 1. 新董事长上任后变化积极 和政府、经销商、江南大学等联系明显多. 成交价打下去了,2500-2600左右的散瓶价格降了500 2. 提价:涨价公司非常希望能够涨价,涨价幅度不小。但是需要的环节和层级比较多,如果涨不成,就转成直供。 【五粮液】 1. 提价 库存:提计划外价格后经销商不满意,因为本身销售受疫情影响变差,库存从一个月增加到两个月 经销商利润:今年拿货成本915-920左右,提了5
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歌尔股份投资逻辑梳理
业务布局:歌尔股份起家于声学,成立之初以微型传声器、扬声器与受话器等零组件作为主要业务,大概在2015年进行战略转型,切入ARVR赛道,公司目前的整体战略“4+4”战略:第一个“4”指的是公司的零组件业务:声、光、电精密零组件和精密结构件产品,第二个“4”指的是整机业务:Hearable耳机,VR/AR、Wearable可穿戴及Home智能音箱产品,所以形成了精密零组件业务、智能声学整机业务、智能硬件业务三大板块。 业绩回顾:2021年前三季度公司精密零组件102.9亿,同比增长 23.9%;智
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运达股份电话会议20211201
【招商电新】运达股份电话会议20211201 观点: a)风电行业发展会超预期,行业深刻变化还没完全体现出来; b)运达注定是第一梯队的企业,是变化最大公司之一,每次业绩都是在超预期,除此之外,运达也是帮助资本市场认识这次大型化技术革命的企业之一; c)定增大股东摊薄其股东,向不超过35个投资者增发也有这个问题,转债募不到15亿(300按净资产40%募资),大股东不想被摊薄,看好公司的发展,所以配股; d)纠结融资融资方式意义不大,关键在于对公司价值的判断; e)毛利率能否持续要弄清楚今年毛利率
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运达股份
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利元亨:中标蜂巢能源9亿元大单
【东吴机械】利元亨(SH688499):中标蜂巢能源9亿元大单,动力锂电设备放量 事件:2021年12月1日公司公告中标蜂巢能源8.76亿元动力锂电设备订单。 1、与蜂巢深度合作,受益于动力电池扩产高峰:公司与蜂巢建立了全球战略合作关系,充分受益于蜂巢大规模扩产,2021年7月公司中标蜂巢能源欧洲项目1633.99万欧元(约合1.25亿元人民币),8月公司公告中标国内蜂巢的湖州等基地项目,合计约15.45亿元,此次中标蜂巢湖州、遂宁等项目8.76亿元,2021年以来与蜂巢新签订单合计25.46亿
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利元亨
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11月新势力销量点评
【民生电新】11月新势力销量点评:缺芯阴霾已散,22年大有可为 11月埃安交付1.46万辆,同增123%,环增10%;蔚来交付1.09万辆,同增106%,环增197%;理想交付1.35万辆,同增190%,环增76%;哪吒交付1.00万辆,同增372%,环增24%;小鹏交付1.56万辆,同增270%,环增54%,其中P5交付2154辆;零跑交付0.56万辆,同增236%,环增54%;大众ID交付1.42万辆,环增11%;威马交付0.50万辆,同增67%,环比持平。 缺芯影响普遍消除,旺盛需求释放—
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玲珑轮胎调研1130
Q & A Q:塞尔维亚工厂的进度?明年来说塞尔维亚出货规划什么安排? A:计划Q4试产,明年Q1正式量产,预计全年半钢+全钢600万条的产销量。 Q:今年整体出货量受到需求方面影响,那么明年的展望? A:预计明年会有快速恢复。汽车缺芯缓解,我们观察到乘用车今年Q4的订单已经有复苏,商用车库存清理完毕。 Q:10月以来,我们观察到的需求情况? A:乘用车订单非常好,不管是替换还是配套,半钢12月的订单超出产能10%。商用车订单依然不是很好,全钢产能利用率70~80%。Q4是一个备库的时间,通常大
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山东启动高耗能项目碳排放减量替代
【安信环保公用邵琳琳/周喆团队】山东启动高耗能项目碳排放减量替代,绿电需求有望大增 事件: 日前,山东发布《山东省高耗能高排放建设项目碳排放减量替代办法(试行)》意见建议的函,要求替代源碳排放削减量未落实的新建高耗能项目不得投产。 点评: 新建高耗能项目,必须事先落实碳排放减量替代指标:山东的碳排放减量替代政策可参考过去京津冀地区大气污染治理时采用的煤炭等量或减量替代政策,要求新建高耗能项目必须事先通过替代源减少碳排放,具体措施包括:1)淘汰落后产能;2)节能技改;3)通过可再生能源、清洁电力替
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ST墨龙
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中国核电
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DIP/DRGs无需过度解读,坚定看好ICL行业发展
【中金医药】DIP/DRGs无需过度解读,坚定看好ICL行业发展 上周末医保局出台DIP/DRGs加速推进相关法案,导致短期ICL板块出现一定估值压力。我们认为控费对ICL传统业务影响有限,利好特检业务板块的发展。 1.控费对传统ICL服务的影响,不应该直接类比于产品控费。 过去两年药品和器械的集采控费,使得传统仿制药和高耗产品生产企业在较为严厉控费背景下,出厂价格受到冲击,影响生产企业长期成长性。但ICL在产业链中属于中间服务商,收取的是检测服务的劳动所得,规模化因素影响下,价格压力绝大部分由
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金域医学
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华友钴业:关于印尼华越公司红土镍矿湿法冶炼项目进展的点评
【国君有色】华友钴业:关于印尼华越公司红土镍矿湿法冶炼项目进展的点评 事件:2021年12月1日,华友钴业(603799)发布公告称,近日,华越公司年产6万吨镍、7800吨钴金属量红土镍矿湿法冶炼项目部分产线已完成设备安装调试工作,并于近日投料试生产,成功产出第一批产品。经公司检测,产品的主要性能指标合格。 项目背景:2018年10月29日,华友钴业通过其全资孙公司华青镍钴(持股比例58%)与其他合资方设立华越公司,拟在印度尼西亚Morowali工业园区建设年产6万吨镍金属量的红土镍矿湿法冶炼项
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华友钴业
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【隆利科技】MiniLED多元化应用开启翻倍以上空间!
【隆利科技】MiniLED多元化应用开启翻倍以上空间!(浙商电子) 🤔9月份我们发布【隆利科技】市场首篇覆盖报告:基于产业及供应链深度调研,我们发现相较于Mini LED在市场主流关注视角—MiniLED电视以外,在车载、VR及电竞PC领域的潜在爆发性应用趋势。2022年伊始,我们将会看到海内外电动车品牌诸多主流车型逐步采用Mini LED背光的中控屏/仪表盘,实现对传统LCD屏的升级替代;在VR、高端显示器(如电竞屏)等领域渗透率亦将逐步提升。隆利科技作为最早布局车载Mini LED的企业,
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隆利科技
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志特新材深度研究:小众赛道,大征程
【长江建材&建筑】志特新材深度研究:小众赛道,大征程 铝模板:高成长的好赛道 需求:铝模板性能优于木模板等其他模板,且部分场景下成本同样占优。当前渗透率较低,伴随政策推动与行业趋势,渗透率有望提升。中性假定下未来5年需求CAGR或达15%。 格局:行业格局分散,仅有少数企业形成较大规模,部分头部企业近期遭遇经营困难,行业出现变局。部分上市龙头和腰部企业发展迅猛,有望抓住契机迎来份额提升。 模式:1)与销售相比,铝模板租赁盈利能力更强,且随着周转增加,盈利优势愈发体现;2)与其他租赁行业相比,铝模
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鼎龙股份突破国际市场
【电子方竞/鼎龙股份】突破国际市场,拓宽成长空间,继续推荐! 事件:鼎汇微电用于W制程的12寸CMP抛光垫产品通过国际龙头客户验证,并获得首笔80片订单。 点评: 1、突破国际客户,实现从零到一。作为国内唯一拥有独立自主知识产权的CMP抛光垫供应商,鼎龙用10年时间实现从基础制程到先进制程的100%产品覆盖,目前全面导入国内主流晶圆厂客户,并已成为长存粤芯一供。此次公司顺利通过境外专利风险和涉敏调查等海外资料,并一次性通过国际客户认证,实现了海外市场从零到一的突破。 2、空间数倍打开,公司步入收
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【晶瑞电材! 12月金股!】半导体新能源双轨驱动加速成长
【晶瑞电材! 12月金股!】半导体新能源双轨驱动加速成长【光大大化工团队】 *公司拟通过定增募集不超过2.77亿元用于建设"阳恒化工年产9万吨超大规模集成电路用半导体级高纯硫酸技改项目(二期)",该项目将建设6万吨高纯硫酸产能,总投资3.50亿元(含募集资金1.94亿元),建设周期约为1年。 *公司一期3万吨/年G5级高纯硫酸产能预计于2022年年初开始产能释放。在高纯硫酸项目建成后,公司成为国际上极少数能同时供应G5级高纯硫酸、高纯双氧水、高纯氨水的材料企业之一。 *中国大陆晶圆代工产能速增,
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黄羽鸡行业点评
【国君农业】黄羽鸡行业点评:产业加速出清,黄鸡价格有望反转 我们认为,2022年黄鸡价格有望超预期反转,推荐具有α优势的头部公司,推荐立华股份、温氏股份、湘佳股份。 供给大幅下滑,产业恢复景气拭目以待。供给端:前期黄鸡产业失血严重,鸡价持续低迷造成养殖户大幅缩减产能,截止21年11月末,在产祖代、父母代存栏分别降至141.79万套、1343.56万套,比去年同期下滑1.2%、8.1%,比此次存栏高位分别下滑12%、15%,意味着22年商品代供给放缓。当前去产能正在向上游传导,预计在产祖代、父母代
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百亚股份股权激励简评
【西南轻工】百亚股份股权激励简评 事件:公司公布221年股票期权与限制性股票激励计划,拟向中层管理人员、核心及骨干人员授予限制性股票,向部分基层员工授予股票期权,总权益不超过495.5万份的A股普通股,约占股本总额的1.2%,其中股票期权行权价为17.38元/份,限制性股票的授予价格为8.69元/股。2022年-2024年摊销费用分别为107.9万元、70.1万元、37.1万元。 1)设立稳健增长目标,加深核心员工利益绑定。本激励计划的考核年度为2022-2024年三个会计年度。考核目标:对于非
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百亚股份
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20211201白酒北京经销商电话会
20211201白酒北京经销商电话会 需求:今年地产在减少,但是个人买千元酒的客户在增加。 【茅台】 1. 新董事长上任后变化积极 和政府、经销商、江南大学等联系明显多. 成交价打下去了,2500-2600左右的散瓶价格降了500 2. 提价:涨价公司非常希望能够涨价,涨价幅度不小。但是需要的环节和层级比较多,如果涨不成,就转成直供。 【五粮液】 1. 提价 库存:提计划外价格后经销商不满意,因为本身销售受疫情影响变差,库存从一个月增加到两个月 经销商利润:今年拿货成本915-920左右,提了5
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舍得酒业
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歌尔股份投资逻辑梳理
业务布局:歌尔股份起家于声学,成立之初以微型传声器、扬声器与受话器等零组件作为主要业务,大概在2015年进行战略转型,切入ARVR赛道,公司目前的整体战略“4+4”战略:第一个“4”指的是公司的零组件业务:声、光、电精密零组件和精密结构件产品,第二个“4”指的是整机业务:Hearable耳机,VR/AR、Wearable可穿戴及Home智能音箱产品,所以形成了精密零组件业务、智能声学整机业务、智能硬件业务三大板块。 业绩回顾:2021年前三季度公司精密零组件102.9亿,同比增长 23.9%;智
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歌尔股份
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运达股份电话会议20211201
【招商电新】运达股份电话会议20211201 观点: a)风电行业发展会超预期,行业深刻变化还没完全体现出来; b)运达注定是第一梯队的企业,是变化最大公司之一,每次业绩都是在超预期,除此之外,运达也是帮助资本市场认识这次大型化技术革命的企业之一; c)定增大股东摊薄其股东,向不超过35个投资者增发也有这个问题,转债募不到15亿(300按净资产40%募资),大股东不想被摊薄,看好公司的发展,所以配股; d)纠结融资融资方式意义不大,关键在于对公司价值的判断; e)毛利率能否持续要弄清楚今年毛利率
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利元亨:中标蜂巢能源9亿元大单
【东吴机械】利元亨(SH688499):中标蜂巢能源9亿元大单,动力锂电设备放量 事件:2021年12月1日公司公告中标蜂巢能源8.76亿元动力锂电设备订单。 1、与蜂巢深度合作,受益于动力电池扩产高峰:公司与蜂巢建立了全球战略合作关系,充分受益于蜂巢大规模扩产,2021年7月公司中标蜂巢能源欧洲项目1633.99万欧元(约合1.25亿元人民币),8月公司公告中标国内蜂巢的湖州等基地项目,合计约15.45亿元,此次中标蜂巢湖州、遂宁等项目8.76亿元,2021年以来与蜂巢新签订单合计25.46亿
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11月新势力销量点评
【民生电新】11月新势力销量点评:缺芯阴霾已散,22年大有可为 11月埃安交付1.46万辆,同增123%,环增10%;蔚来交付1.09万辆,同增106%,环增197%;理想交付1.35万辆,同增190%,环增76%;哪吒交付1.00万辆,同增372%,环增24%;小鹏交付1.56万辆,同增270%,环增54%,其中P5交付2154辆;零跑交付0.56万辆,同增236%,环增54%;大众ID交付1.42万辆,环增11%;威马交付0.50万辆,同增67%,环比持平。 缺芯影响普遍消除,旺盛需求释放—
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玲珑轮胎调研1130
Q & A Q:塞尔维亚工厂的进度?明年来说塞尔维亚出货规划什么安排? A:计划Q4试产,明年Q1正式量产,预计全年半钢+全钢600万条的产销量。 Q:今年整体出货量受到需求方面影响,那么明年的展望? A:预计明年会有快速恢复。汽车缺芯缓解,我们观察到乘用车今年Q4的订单已经有复苏,商用车库存清理完毕。 Q:10月以来,我们观察到的需求情况? A:乘用车订单非常好,不管是替换还是配套,半钢12月的订单超出产能10%。商用车订单依然不是很好,全钢产能利用率70~80%。Q4是一个备库的时间,通常大
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