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猫猫喵喵3
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猫猫喵喵3
2021-11-29 15:17:28
【华创电新】22年策略:拥抱量利齐升
【华创电新|彭广春】22年策略:拥抱量利齐升,看好电池、铁锂、石墨化、铜箔! ❗️年度策略:展望明年,供需紧平衡,量利齐升环节依然是重点配置环节! ■电池:受上游原材料、大宗商品价格上涨影响,下游锂电及整车企业短期盈利能力承压,展望明年,随着新一年的议价窗口开启,成本向整车厂的顺畅传导叠加全产业链延伸布局的供应链优势,锂电环节盈利有望底部修复,量利齐升!建议配置:宁德时代、亿纬锂能、比亚迪等! ■铁锂:市场较为担心远期产能过剩问题,板块回撤幅度较大,迎来布局良机!展望明年铁锂依然是锂电环节增速最
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中科电气
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亿纬锂能
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龙蟠科技
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德方纳米
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嘉元科技
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猫猫喵喵3
2021-11-29 15:13:03
持续推荐航空发动机产业链
【华西军工】持续推荐航空发动机产业链 我们持续推荐的图南、航宇、控制、钢研等航发产业链标的迎来大涨,通过深入调研航发产业链,相关企业订单饱满,生产经营形势良好,基本面扎实且持续向好,政策暖风也不断加持,我们旗帜鲜明看好长坡厚雪的航发产业链,核心逻辑如下: 军用航发需求增长的两大逻辑:新增军机加速列装、存量军机换发周期缩短。一方面,我国军用飞机整体处于加速列装新机型、加速换装老机型的更新换代大周期,军机保有量和先进军机占比将显著提升,作为军机核心配套,航空发动机有着确定性需求;另一方面,近年来演习
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图南股份
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航宇科技
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航发控制
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钢研高纳
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猫猫喵喵3
2021-11-29 15:12:19
热管理行业点评:t新一轮认证定点在即
【中泰电新】热管理行业点评:t新一轮认证定点在即,重点关注增量供应商投资机会 热管理空间广阔。目前热管理增量市场主要集中在电动车和储能等,我们预计全球新能源车电池热管理2025/2030年市场空间约为400亿/720亿。此外,我们预计储能2025/2030年全球新增297/1600GWh,对应储能热管理市场空间约为180/800亿。电池热管理市场空间2025/2030年合计580/1520亿。 核心单品技术高壁垒,行业格局优异。电动车热管理多个环节如电子膨胀阀、二氧化碳高压冷却管路等单品技术壁垒
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三花智控
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中鼎股份
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克来机电
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猫猫喵喵3
2021-11-29 15:11:39
中鼎股份点评:写在市值接近300亿之际
【中泰电新】中鼎股份点评:写在市值接近300亿之际 1、20年,当大家都还以为公司在“讲故事”之时,我们看到了新董事长转型的决心和人事布局,海外止损+布局底盘智能化。深入跟踪后,会发现,这是一家经营很优秀的公司,无论成本控制还是产品技术,都是零部件中非常优秀的,而由于沟通的问题,资本市场对公司的认知与基本面严重错位。一路走来,无论是公司的经营进展还是业绩,都是超预期兑现的。 2、零部件公司转型的突破口在多元化,这是时代给予的一个行业大贝塔机会。我们20年曾写过一篇报告《重塑的力量》,专门阐述了我
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中鼎股份
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猫猫喵喵3
2021-11-29 15:11:14
重点推荐鼎龙股份
【中信证券新材料】重点推荐鼎龙股份 公司是国内抛光垫龙头,前三季度抛光垫实现营收1.93亿元,净利润0.75亿元,收入、利润逐季环比提升。作为目前国内唯一一家全面掌握抛光垫全流程核心研发和制造技术的厂商,公司先进制程新产品开发持续稳步推进,并与下游客户保持紧密合作关系,产品已在多家晶圆大厂稳步放量,并已成为部分客户第一供应商。伴随下游晶圆产能的增长及工艺技术的进步迭代,公司抛光垫仍将保持高速增长。 产品布局多点开花,新材料业务未来可期。近期公司推出了抛光垫、抛光液、钻石修整盘、清洗液、YPI、P
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鼎龙股份
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猫猫喵喵3
2021-11-29 15:08:30
新能源汽车板块更新
海通电新:新能源汽车板块更新 进入年末,展望22年,新能源汽车产业链存在较多变化: 1、锂电池环节预期变好。22年全球锂电池供需紧张程度高于21年,需求增量预计300Gwh,而海外LG、SK、松下、三星预计供给增量100Gwh左右,更多增量需要中国电池企业供应,较多国际性的项目将落地;另外供需不匹配下价格预计将有所上行,对电池板块构成利好;推荐宁德时代、亿纬锂能、珠海冠宇、欣旺达等; 2、进入冬季,负极板块石墨化供给受影响较大;行业调研来看,10月-11月行业紧张程度在加剧,价格有望继续缓慢上涨
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中伟股份
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芳源股份
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恩捷股份
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当升科技
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猫猫喵喵3
2021-11-29 15:07:34
【东吴钢铁】周观点:板块底部基本确认,首推包钢
【东吴钢铁】周观点:板块底部基本确认,首推包钢 2021.11.28 ■投资建议:中期继续看好钢铁股。在盈利历史中高位、估值历史低位的大背景下,碳中和大概率带来行业供给天花板,加之原料端再次贡献成本红利,钢铁股将迎来一波业绩、估值双升的板块性机会。看好低估值板材、部分优质长材及特钢。短期首推稀土钢铁双龙头包钢股份,纯钢铁股华菱、新钢、宝钢、鞍钢、首钢、南钢、久立特材、中信特钢等。 ■行业观点:板块底部基本确认。近期钢铁期货及板块走势趋缓,逐步确认板块底部。钢价角度,期货贴水幅度达到历史高位500
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包钢股份
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首钢股份
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猫猫喵喵3
2021-11-29 15:07:01
CXO跟踪&复盘点评
【华西医药崔文亮团队】CXO跟踪&复盘点评:新冠供应链逻辑持续催化,叠加全球新冠新变异毒株再次出现降低市场对订单外流的担心,继11月初明确声明行业逐渐进入合理空间,建议市场加大对CXO产业链的配置。️【首推】凯莱英、美迪西、博腾股份、九洲药业、药明康德 (1)【更新-凯莱英2个大订单(合计约58亿元)陆续签订,新冠供应链逻辑持续强化】凯莱英在11月16日和11月28日公告分别签订合计约4.8亿美元订单和27.20亿人民币订单,合计约58亿元,另外我们判断国内CDMO供应链(药明康德、博腾股份等)
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凯莱英
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药明康德
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猫猫喵喵3
2021-11-29 15:05:46
电池龙头企业涨价在即,锂电池全产业链受益!
【德邦电新黄麟团队】电池龙头企业涨价在即,锂电池全产业链受益! 近期我们了解到,龙头电池厂跟下游主机厂在谈涨价,幅度在10-20%,目前部分主机厂已接受涨价10%以上涨幅,具体点数不同客户落地情况有所不同,还在谈判中,我们预计整体平均涨幅在15%左右,涨价对象以国内乘用车主机厂为主,储能、海外客户、商用车之前已得到传导。 涨价原因:成本端压力大,议价能力强。 ◆经测算,龙头电池厂Q3国内动力电池毛利率已跌破20%,假设22Q1碳酸锂均价20万、电解液价格持稳、负极价格上浮10%,头部电池厂动力电
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宁德时代
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国轩高科
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亿纬锂能
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比亚迪
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融捷股份
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猫猫喵喵3
2021-11-29 08:58:36
奥密克戎病毒影响最大的金属元素—钴 ?
【太平洋有色新材料】奥密克戎病毒影响最大的金属元素—钴 ? 背景: 11月25日在南非和博茨瓦纳发现B.1.1.529新冠变异毒株。11月26日,世卫组织命名为Omicron(奥密克戎)。目前资料所知,奥密克戎新冠病毒毒性和传播性很可能比变异毒株德尔塔更可怕。周五晚间,欧美股市和主要大宗商品出现大跌,随后欧美二十几个国家对南部非洲主要国家发布旅行禁令。 ? 1、梳理发现,南部非洲占比最大的金属元素就是钴,预期供给受限严重。刚果金是钴主要产地,贡献全球70%钴产量,在当地加工成钴精矿或者氢氧化钴等
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寒锐钴业
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猫猫喵喵3
2021-11-29 08:57:23
药石科技交流
核心观点: 药石是一家掌握上游核心原材料规模化变现的一个CDMO公司; 公司的本质是一个基于从新药需求出发做设计。它本身在做的这些分子砌块不仅仅要研发提供一个工具箱,实际上更多是为这些药企提供了像智囊团一样一个综合性的解决方案; 公司现在业绩季度波动非常明显,主要原因来自于两个方面,一个公司产业链相对来讲比较短,对订单的把控能力比较差,对抗风险的能力会偏弱一些。第二公司大客户占比非常高,订单交付节奏依赖大客户,因此影响比较大,对公司短期业绩影响就非常明显 药石明年产能会释放,但是在这种能力的模式
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药石科技
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猫猫喵喵3
2021-11-29 08:55:43
牧高笛收购10%大热荒野股份交流
周五公告收购10%大热荒野的股份。 去年开始营地的增速非常的快,国内火的是精致露营的(小红书,抖音),分类有高海拔,徒步,公园露营。牧高笛之前是徒步露营比较成功,精致露营起来的很快,公司反应很快,2020年开始做相关产品,双十一销售来看,70%都是精致露营的产品,15%是徒步露营产品。 现在精致露营有很多新的进入者,客单价不错,有国营的营地有农家乐的营地。我们和很多营地都有接触,最后选择了大热荒野。大热荒野去年才成立,1000多万营收,互联网团队出生,在小红书上做得非常好,从三亚做起。与其他营地
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牧高笛
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猫猫喵喵3
2021-11-29 08:54:13
高压平台交流纪要
SiCMOSFET替代SiIGBT的进展? SiC材料性质要好,耐压比纯硅这块要好。 而且在Si材料中国落后太多,但是SiC跟欧美差距时间较短,甚至有可能实现功率器件的弯道超车。 电机的体积和扭矩是成正比的,转速上来之后,扭矩会越来越小。降成本的方面来说,高压化也是趋势。所以要把电机控制器的频率提上去,8K到10K,SiCMOFET可以到1MHz或者更高,这样高速电机来说,电控是喜欢这种产品的; 电驱动集成的方式? 大部分采用3+3的方式,博世等,也包括国内的汇川、英搏尔等,合肥聚一等。 从供应
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露笑科技
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京泉华
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猫猫喵喵3
2021-11-29 08:51:11
中炬高新交流1127
纪要摘要: 产品与提价:本次主要提价高销量产品,覆盖大多数产品,提价力度个位数相对竞品较低,对整体销售影响不大。选择业内较晚提价是为了观察竞品的提价力度,保持一定价格优势。因为前期提价消息流传已久,经销商、终端二批商或超市都会提前存货,库存相对较大,容易带来流通渠道窜货问题。 业绩与规划:公司二三季度销售不理想是外部环境导致的消费疲软,经销商和厂家业务员积极性不高。但市场容量仍在,各渠道包括餐饮流通商超相关动作仍在继续,总体市场发展和货物流转也在有序进行,下半年逐步恢复到正常水平。10月终端动销
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中炬高新
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猫猫喵喵3
2021-11-29 08:48:32
【老骆电子】观点分享20211128
【老骆电子】观点分享20211128 估值切换for明年苹果、MiniLED、半导体设备 前言 本周即将进入12月,往年11月转向12月之际,就是反应明年趋势、做估值切换的时候。 关于2022年大方向,我们暂时先分成两大类来讨论,「工业类-设备、汽车、服务器」和「消费类-苹果、影像、元宇宙」,而贯穿这两大类的核心逻辑,其实还是最基本的5G、高效运算,以及功率半导体、成熟制程。 但是现阶段,我们建议重点“先”关注2022年的苹果产业链、MiniLED概念、半导体相关设备,其中的苹果产业链是比较确定
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【华创电新】22年策略:拥抱量利齐升
【华创电新|彭广春】22年策略:拥抱量利齐升,看好电池、铁锂、石墨化、铜箔! ❗️年度策略:展望明年,供需紧平衡,量利齐升环节依然是重点配置环节! ■电池:受上游原材料、大宗商品价格上涨影响,下游锂电及整车企业短期盈利能力承压,展望明年,随着新一年的议价窗口开启,成本向整车厂的顺畅传导叠加全产业链延伸布局的供应链优势,锂电环节盈利有望底部修复,量利齐升!建议配置:宁德时代、亿纬锂能、比亚迪等! ■铁锂:市场较为担心远期产能过剩问题,板块回撤幅度较大,迎来布局良机!展望明年铁锂依然是锂电环节增速最
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亿纬锂能
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持续推荐航空发动机产业链
【华西军工】持续推荐航空发动机产业链 我们持续推荐的图南、航宇、控制、钢研等航发产业链标的迎来大涨,通过深入调研航发产业链,相关企业订单饱满,生产经营形势良好,基本面扎实且持续向好,政策暖风也不断加持,我们旗帜鲜明看好长坡厚雪的航发产业链,核心逻辑如下: 军用航发需求增长的两大逻辑:新增军机加速列装、存量军机换发周期缩短。一方面,我国军用飞机整体处于加速列装新机型、加速换装老机型的更新换代大周期,军机保有量和先进军机占比将显著提升,作为军机核心配套,航空发动机有着确定性需求;另一方面,近年来演习
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热管理行业点评:t新一轮认证定点在即
【中泰电新】热管理行业点评:t新一轮认证定点在即,重点关注增量供应商投资机会 热管理空间广阔。目前热管理增量市场主要集中在电动车和储能等,我们预计全球新能源车电池热管理2025/2030年市场空间约为400亿/720亿。此外,我们预计储能2025/2030年全球新增297/1600GWh,对应储能热管理市场空间约为180/800亿。电池热管理市场空间2025/2030年合计580/1520亿。 核心单品技术高壁垒,行业格局优异。电动车热管理多个环节如电子膨胀阀、二氧化碳高压冷却管路等单品技术壁垒
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中鼎股份点评:写在市值接近300亿之际
【中泰电新】中鼎股份点评:写在市值接近300亿之际 1、20年,当大家都还以为公司在“讲故事”之时,我们看到了新董事长转型的决心和人事布局,海外止损+布局底盘智能化。深入跟踪后,会发现,这是一家经营很优秀的公司,无论成本控制还是产品技术,都是零部件中非常优秀的,而由于沟通的问题,资本市场对公司的认知与基本面严重错位。一路走来,无论是公司的经营进展还是业绩,都是超预期兑现的。 2、零部件公司转型的突破口在多元化,这是时代给予的一个行业大贝塔机会。我们20年曾写过一篇报告《重塑的力量》,专门阐述了我
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重点推荐鼎龙股份
【中信证券新材料】重点推荐鼎龙股份 公司是国内抛光垫龙头,前三季度抛光垫实现营收1.93亿元,净利润0.75亿元,收入、利润逐季环比提升。作为目前国内唯一一家全面掌握抛光垫全流程核心研发和制造技术的厂商,公司先进制程新产品开发持续稳步推进,并与下游客户保持紧密合作关系,产品已在多家晶圆大厂稳步放量,并已成为部分客户第一供应商。伴随下游晶圆产能的增长及工艺技术的进步迭代,公司抛光垫仍将保持高速增长。 产品布局多点开花,新材料业务未来可期。近期公司推出了抛光垫、抛光液、钻石修整盘、清洗液、YPI、P
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鼎龙股份
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新能源汽车板块更新
海通电新:新能源汽车板块更新 进入年末,展望22年,新能源汽车产业链存在较多变化: 1、锂电池环节预期变好。22年全球锂电池供需紧张程度高于21年,需求增量预计300Gwh,而海外LG、SK、松下、三星预计供给增量100Gwh左右,更多增量需要中国电池企业供应,较多国际性的项目将落地;另外供需不匹配下价格预计将有所上行,对电池板块构成利好;推荐宁德时代、亿纬锂能、珠海冠宇、欣旺达等; 2、进入冬季,负极板块石墨化供给受影响较大;行业调研来看,10月-11月行业紧张程度在加剧,价格有望继续缓慢上涨
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【东吴钢铁】周观点:板块底部基本确认,首推包钢
【东吴钢铁】周观点:板块底部基本确认,首推包钢 2021.11.28 ■投资建议:中期继续看好钢铁股。在盈利历史中高位、估值历史低位的大背景下,碳中和大概率带来行业供给天花板,加之原料端再次贡献成本红利,钢铁股将迎来一波业绩、估值双升的板块性机会。看好低估值板材、部分优质长材及特钢。短期首推稀土钢铁双龙头包钢股份,纯钢铁股华菱、新钢、宝钢、鞍钢、首钢、南钢、久立特材、中信特钢等。 ■行业观点:板块底部基本确认。近期钢铁期货及板块走势趋缓,逐步确认板块底部。钢价角度,期货贴水幅度达到历史高位500
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CXO跟踪&复盘点评
【华西医药崔文亮团队】CXO跟踪&复盘点评:新冠供应链逻辑持续催化,叠加全球新冠新变异毒株再次出现降低市场对订单外流的担心,继11月初明确声明行业逐渐进入合理空间,建议市场加大对CXO产业链的配置。️【首推】凯莱英、美迪西、博腾股份、九洲药业、药明康德 (1)【更新-凯莱英2个大订单(合计约58亿元)陆续签订,新冠供应链逻辑持续强化】凯莱英在11月16日和11月28日公告分别签订合计约4.8亿美元订单和27.20亿人民币订单,合计约58亿元,另外我们判断国内CDMO供应链(药明康德、博腾股份等)
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电池龙头企业涨价在即,锂电池全产业链受益!
【德邦电新黄麟团队】电池龙头企业涨价在即,锂电池全产业链受益! 近期我们了解到,龙头电池厂跟下游主机厂在谈涨价,幅度在10-20%,目前部分主机厂已接受涨价10%以上涨幅,具体点数不同客户落地情况有所不同,还在谈判中,我们预计整体平均涨幅在15%左右,涨价对象以国内乘用车主机厂为主,储能、海外客户、商用车之前已得到传导。 涨价原因:成本端压力大,议价能力强。 ◆经测算,龙头电池厂Q3国内动力电池毛利率已跌破20%,假设22Q1碳酸锂均价20万、电解液价格持稳、负极价格上浮10%,头部电池厂动力电
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奥密克戎病毒影响最大的金属元素—钴 ?
【太平洋有色新材料】奥密克戎病毒影响最大的金属元素—钴 ? 背景: 11月25日在南非和博茨瓦纳发现B.1.1.529新冠变异毒株。11月26日,世卫组织命名为Omicron(奥密克戎)。目前资料所知,奥密克戎新冠病毒毒性和传播性很可能比变异毒株德尔塔更可怕。周五晚间,欧美股市和主要大宗商品出现大跌,随后欧美二十几个国家对南部非洲主要国家发布旅行禁令。 ? 1、梳理发现,南部非洲占比最大的金属元素就是钴,预期供给受限严重。刚果金是钴主要产地,贡献全球70%钴产量,在当地加工成钴精矿或者氢氧化钴等
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药石科技交流
核心观点: 药石是一家掌握上游核心原材料规模化变现的一个CDMO公司; 公司的本质是一个基于从新药需求出发做设计。它本身在做的这些分子砌块不仅仅要研发提供一个工具箱,实际上更多是为这些药企提供了像智囊团一样一个综合性的解决方案; 公司现在业绩季度波动非常明显,主要原因来自于两个方面,一个公司产业链相对来讲比较短,对订单的把控能力比较差,对抗风险的能力会偏弱一些。第二公司大客户占比非常高,订单交付节奏依赖大客户,因此影响比较大,对公司短期业绩影响就非常明显 药石明年产能会释放,但是在这种能力的模式
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牧高笛收购10%大热荒野股份交流
周五公告收购10%大热荒野的股份。 去年开始营地的增速非常的快,国内火的是精致露营的(小红书,抖音),分类有高海拔,徒步,公园露营。牧高笛之前是徒步露营比较成功,精致露营起来的很快,公司反应很快,2020年开始做相关产品,双十一销售来看,70%都是精致露营的产品,15%是徒步露营产品。 现在精致露营有很多新的进入者,客单价不错,有国营的营地有农家乐的营地。我们和很多营地都有接触,最后选择了大热荒野。大热荒野去年才成立,1000多万营收,互联网团队出生,在小红书上做得非常好,从三亚做起。与其他营地
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牧高笛
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高压平台交流纪要
SiCMOSFET替代SiIGBT的进展? SiC材料性质要好,耐压比纯硅这块要好。 而且在Si材料中国落后太多,但是SiC跟欧美差距时间较短,甚至有可能实现功率器件的弯道超车。 电机的体积和扭矩是成正比的,转速上来之后,扭矩会越来越小。降成本的方面来说,高压化也是趋势。所以要把电机控制器的频率提上去,8K到10K,SiCMOFET可以到1MHz或者更高,这样高速电机来说,电控是喜欢这种产品的; 电驱动集成的方式? 大部分采用3+3的方式,博世等,也包括国内的汇川、英搏尔等,合肥聚一等。 从供应
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中炬高新交流1127
纪要摘要: 产品与提价:本次主要提价高销量产品,覆盖大多数产品,提价力度个位数相对竞品较低,对整体销售影响不大。选择业内较晚提价是为了观察竞品的提价力度,保持一定价格优势。因为前期提价消息流传已久,经销商、终端二批商或超市都会提前存货,库存相对较大,容易带来流通渠道窜货问题。 业绩与规划:公司二三季度销售不理想是外部环境导致的消费疲软,经销商和厂家业务员积极性不高。但市场容量仍在,各渠道包括餐饮流通商超相关动作仍在继续,总体市场发展和货物流转也在有序进行,下半年逐步恢复到正常水平。10月终端动销
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【老骆电子】观点分享20211128
【老骆电子】观点分享20211128 估值切换for明年苹果、MiniLED、半导体设备 前言 本周即将进入12月,往年11月转向12月之际,就是反应明年趋势、做估值切换的时候。 关于2022年大方向,我们暂时先分成两大类来讨论,「工业类-设备、汽车、服务器」和「消费类-苹果、影像、元宇宙」,而贯穿这两大类的核心逻辑,其实还是最基本的5G、高效运算,以及功率半导体、成熟制程。 但是现阶段,我们建议重点“先”关注2022年的苹果产业链、MiniLED概念、半导体相关设备,其中的苹果产业链是比较确定
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【华创电新】22年策略:拥抱量利齐升
【华创电新|彭广春】22年策略:拥抱量利齐升,看好电池、铁锂、石墨化、铜箔! ❗️年度策略:展望明年,供需紧平衡,量利齐升环节依然是重点配置环节! ■电池:受上游原材料、大宗商品价格上涨影响,下游锂电及整车企业短期盈利能力承压,展望明年,随着新一年的议价窗口开启,成本向整车厂的顺畅传导叠加全产业链延伸布局的供应链优势,锂电环节盈利有望底部修复,量利齐升!建议配置:宁德时代、亿纬锂能、比亚迪等! ■铁锂:市场较为担心远期产能过剩问题,板块回撤幅度较大,迎来布局良机!展望明年铁锂依然是锂电环节增速最
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中科电气
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亿纬锂能
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龙蟠科技
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德方纳米
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嘉元科技
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猫猫喵喵3
2021-11-29 15:13:03
持续推荐航空发动机产业链
【华西军工】持续推荐航空发动机产业链 我们持续推荐的图南、航宇、控制、钢研等航发产业链标的迎来大涨,通过深入调研航发产业链,相关企业订单饱满,生产经营形势良好,基本面扎实且持续向好,政策暖风也不断加持,我们旗帜鲜明看好长坡厚雪的航发产业链,核心逻辑如下: 军用航发需求增长的两大逻辑:新增军机加速列装、存量军机换发周期缩短。一方面,我国军用飞机整体处于加速列装新机型、加速换装老机型的更新换代大周期,军机保有量和先进军机占比将显著提升,作为军机核心配套,航空发动机有着确定性需求;另一方面,近年来演习
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图南股份
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航宇科技
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钢研高纳
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猫猫喵喵3
2021-11-29 15:12:19
热管理行业点评:t新一轮认证定点在即
【中泰电新】热管理行业点评:t新一轮认证定点在即,重点关注增量供应商投资机会 热管理空间广阔。目前热管理增量市场主要集中在电动车和储能等,我们预计全球新能源车电池热管理2025/2030年市场空间约为400亿/720亿。此外,我们预计储能2025/2030年全球新增297/1600GWh,对应储能热管理市场空间约为180/800亿。电池热管理市场空间2025/2030年合计580/1520亿。 核心单品技术高壁垒,行业格局优异。电动车热管理多个环节如电子膨胀阀、二氧化碳高压冷却管路等单品技术壁垒
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三花智控
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中鼎股份
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克来机电
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猫猫喵喵3
2021-11-29 15:11:39
中鼎股份点评:写在市值接近300亿之际
【中泰电新】中鼎股份点评:写在市值接近300亿之际 1、20年,当大家都还以为公司在“讲故事”之时,我们看到了新董事长转型的决心和人事布局,海外止损+布局底盘智能化。深入跟踪后,会发现,这是一家经营很优秀的公司,无论成本控制还是产品技术,都是零部件中非常优秀的,而由于沟通的问题,资本市场对公司的认知与基本面严重错位。一路走来,无论是公司的经营进展还是业绩,都是超预期兑现的。 2、零部件公司转型的突破口在多元化,这是时代给予的一个行业大贝塔机会。我们20年曾写过一篇报告《重塑的力量》,专门阐述了我
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中鼎股份
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猫猫喵喵3
2021-11-29 15:11:14
重点推荐鼎龙股份
【中信证券新材料】重点推荐鼎龙股份 公司是国内抛光垫龙头,前三季度抛光垫实现营收1.93亿元,净利润0.75亿元,收入、利润逐季环比提升。作为目前国内唯一一家全面掌握抛光垫全流程核心研发和制造技术的厂商,公司先进制程新产品开发持续稳步推进,并与下游客户保持紧密合作关系,产品已在多家晶圆大厂稳步放量,并已成为部分客户第一供应商。伴随下游晶圆产能的增长及工艺技术的进步迭代,公司抛光垫仍将保持高速增长。 产品布局多点开花,新材料业务未来可期。近期公司推出了抛光垫、抛光液、钻石修整盘、清洗液、YPI、P
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鼎龙股份
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猫猫喵喵3
2021-11-29 15:08:30
新能源汽车板块更新
海通电新:新能源汽车板块更新 进入年末,展望22年,新能源汽车产业链存在较多变化: 1、锂电池环节预期变好。22年全球锂电池供需紧张程度高于21年,需求增量预计300Gwh,而海外LG、SK、松下、三星预计供给增量100Gwh左右,更多增量需要中国电池企业供应,较多国际性的项目将落地;另外供需不匹配下价格预计将有所上行,对电池板块构成利好;推荐宁德时代、亿纬锂能、珠海冠宇、欣旺达等; 2、进入冬季,负极板块石墨化供给受影响较大;行业调研来看,10月-11月行业紧张程度在加剧,价格有望继续缓慢上涨
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中伟股份
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芳源股份
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恩捷股份
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当升科技
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猫猫喵喵3
2021-11-29 15:07:34
【东吴钢铁】周观点:板块底部基本确认,首推包钢
【东吴钢铁】周观点:板块底部基本确认,首推包钢 2021.11.28 ■投资建议:中期继续看好钢铁股。在盈利历史中高位、估值历史低位的大背景下,碳中和大概率带来行业供给天花板,加之原料端再次贡献成本红利,钢铁股将迎来一波业绩、估值双升的板块性机会。看好低估值板材、部分优质长材及特钢。短期首推稀土钢铁双龙头包钢股份,纯钢铁股华菱、新钢、宝钢、鞍钢、首钢、南钢、久立特材、中信特钢等。 ■行业观点:板块底部基本确认。近期钢铁期货及板块走势趋缓,逐步确认板块底部。钢价角度,期货贴水幅度达到历史高位500
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包钢股份
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首钢股份
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猫猫喵喵3
2021-11-29 15:07:01
CXO跟踪&复盘点评
【华西医药崔文亮团队】CXO跟踪&复盘点评:新冠供应链逻辑持续催化,叠加全球新冠新变异毒株再次出现降低市场对订单外流的担心,继11月初明确声明行业逐渐进入合理空间,建议市场加大对CXO产业链的配置。️【首推】凯莱英、美迪西、博腾股份、九洲药业、药明康德 (1)【更新-凯莱英2个大订单(合计约58亿元)陆续签订,新冠供应链逻辑持续强化】凯莱英在11月16日和11月28日公告分别签订合计约4.8亿美元订单和27.20亿人民币订单,合计约58亿元,另外我们判断国内CDMO供应链(药明康德、博腾股份等)
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凯莱英
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药明康德
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猫猫喵喵3
2021-11-29 15:05:46
电池龙头企业涨价在即,锂电池全产业链受益!
【德邦电新黄麟团队】电池龙头企业涨价在即,锂电池全产业链受益! 近期我们了解到,龙头电池厂跟下游主机厂在谈涨价,幅度在10-20%,目前部分主机厂已接受涨价10%以上涨幅,具体点数不同客户落地情况有所不同,还在谈判中,我们预计整体平均涨幅在15%左右,涨价对象以国内乘用车主机厂为主,储能、海外客户、商用车之前已得到传导。 涨价原因:成本端压力大,议价能力强。 ◆经测算,龙头电池厂Q3国内动力电池毛利率已跌破20%,假设22Q1碳酸锂均价20万、电解液价格持稳、负极价格上浮10%,头部电池厂动力电
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宁德时代
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国轩高科
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亿纬锂能
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比亚迪
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融捷股份
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猫猫喵喵3
2021-11-29 08:58:36
奥密克戎病毒影响最大的金属元素—钴 ?
【太平洋有色新材料】奥密克戎病毒影响最大的金属元素—钴 ? 背景: 11月25日在南非和博茨瓦纳发现B.1.1.529新冠变异毒株。11月26日,世卫组织命名为Omicron(奥密克戎)。目前资料所知,奥密克戎新冠病毒毒性和传播性很可能比变异毒株德尔塔更可怕。周五晚间,欧美股市和主要大宗商品出现大跌,随后欧美二十几个国家对南部非洲主要国家发布旅行禁令。 ? 1、梳理发现,南部非洲占比最大的金属元素就是钴,预期供给受限严重。刚果金是钴主要产地,贡献全球70%钴产量,在当地加工成钴精矿或者氢氧化钴等
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寒锐钴业
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猫猫喵喵3
2021-11-29 08:57:23
药石科技交流
核心观点: 药石是一家掌握上游核心原材料规模化变现的一个CDMO公司; 公司的本质是一个基于从新药需求出发做设计。它本身在做的这些分子砌块不仅仅要研发提供一个工具箱,实际上更多是为这些药企提供了像智囊团一样一个综合性的解决方案; 公司现在业绩季度波动非常明显,主要原因来自于两个方面,一个公司产业链相对来讲比较短,对订单的把控能力比较差,对抗风险的能力会偏弱一些。第二公司大客户占比非常高,订单交付节奏依赖大客户,因此影响比较大,对公司短期业绩影响就非常明显 药石明年产能会释放,但是在这种能力的模式
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药石科技
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猫猫喵喵3
2021-11-29 08:55:43
牧高笛收购10%大热荒野股份交流
周五公告收购10%大热荒野的股份。 去年开始营地的增速非常的快,国内火的是精致露营的(小红书,抖音),分类有高海拔,徒步,公园露营。牧高笛之前是徒步露营比较成功,精致露营起来的很快,公司反应很快,2020年开始做相关产品,双十一销售来看,70%都是精致露营的产品,15%是徒步露营产品。 现在精致露营有很多新的进入者,客单价不错,有国营的营地有农家乐的营地。我们和很多营地都有接触,最后选择了大热荒野。大热荒野去年才成立,1000多万营收,互联网团队出生,在小红书上做得非常好,从三亚做起。与其他营地
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牧高笛
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猫猫喵喵3
2021-11-29 08:54:13
高压平台交流纪要
SiCMOSFET替代SiIGBT的进展? SiC材料性质要好,耐压比纯硅这块要好。 而且在Si材料中国落后太多,但是SiC跟欧美差距时间较短,甚至有可能实现功率器件的弯道超车。 电机的体积和扭矩是成正比的,转速上来之后,扭矩会越来越小。降成本的方面来说,高压化也是趋势。所以要把电机控制器的频率提上去,8K到10K,SiCMOFET可以到1MHz或者更高,这样高速电机来说,电控是喜欢这种产品的; 电驱动集成的方式? 大部分采用3+3的方式,博世等,也包括国内的汇川、英搏尔等,合肥聚一等。 从供应
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露笑科技
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京泉华
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2021-11-29 08:51:11
中炬高新交流1127
纪要摘要: 产品与提价:本次主要提价高销量产品,覆盖大多数产品,提价力度个位数相对竞品较低,对整体销售影响不大。选择业内较晚提价是为了观察竞品的提价力度,保持一定价格优势。因为前期提价消息流传已久,经销商、终端二批商或超市都会提前存货,库存相对较大,容易带来流通渠道窜货问题。 业绩与规划:公司二三季度销售不理想是外部环境导致的消费疲软,经销商和厂家业务员积极性不高。但市场容量仍在,各渠道包括餐饮流通商超相关动作仍在继续,总体市场发展和货物流转也在有序进行,下半年逐步恢复到正常水平。10月终端动销
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中炬高新
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猫猫喵喵3
2021-11-29 08:48:32
【老骆电子】观点分享20211128
【老骆电子】观点分享20211128 估值切换for明年苹果、MiniLED、半导体设备 前言 本周即将进入12月,往年11月转向12月之际,就是反应明年趋势、做估值切换的时候。 关于2022年大方向,我们暂时先分成两大类来讨论,「工业类-设备、汽车、服务器」和「消费类-苹果、影像、元宇宙」,而贯穿这两大类的核心逻辑,其实还是最基本的5G、高效运算,以及功率半导体、成熟制程。 但是现阶段,我们建议重点“先”关注2022年的苹果产业链、MiniLED概念、半导体相关设备,其中的苹果产业链是比较确定
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信维通信
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【华创电新】22年策略:拥抱量利齐升
【华创电新|彭广春】22年策略:拥抱量利齐升,看好电池、铁锂、石墨化、铜箔! ❗️年度策略:展望明年,供需紧平衡,量利齐升环节依然是重点配置环节! ■电池:受上游原材料、大宗商品价格上涨影响,下游锂电及整车企业短期盈利能力承压,展望明年,随着新一年的议价窗口开启,成本向整车厂的顺畅传导叠加全产业链延伸布局的供应链优势,锂电环节盈利有望底部修复,量利齐升!建议配置:宁德时代、亿纬锂能、比亚迪等! ■铁锂:市场较为担心远期产能过剩问题,板块回撤幅度较大,迎来布局良机!展望明年铁锂依然是锂电环节增速最
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持续推荐航空发动机产业链
【华西军工】持续推荐航空发动机产业链 我们持续推荐的图南、航宇、控制、钢研等航发产业链标的迎来大涨,通过深入调研航发产业链,相关企业订单饱满,生产经营形势良好,基本面扎实且持续向好,政策暖风也不断加持,我们旗帜鲜明看好长坡厚雪的航发产业链,核心逻辑如下: 军用航发需求增长的两大逻辑:新增军机加速列装、存量军机换发周期缩短。一方面,我国军用飞机整体处于加速列装新机型、加速换装老机型的更新换代大周期,军机保有量和先进军机占比将显著提升,作为军机核心配套,航空发动机有着确定性需求;另一方面,近年来演习
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热管理行业点评:t新一轮认证定点在即
【中泰电新】热管理行业点评:t新一轮认证定点在即,重点关注增量供应商投资机会 热管理空间广阔。目前热管理增量市场主要集中在电动车和储能等,我们预计全球新能源车电池热管理2025/2030年市场空间约为400亿/720亿。此外,我们预计储能2025/2030年全球新增297/1600GWh,对应储能热管理市场空间约为180/800亿。电池热管理市场空间2025/2030年合计580/1520亿。 核心单品技术高壁垒,行业格局优异。电动车热管理多个环节如电子膨胀阀、二氧化碳高压冷却管路等单品技术壁垒
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三花智控
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中鼎股份
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中鼎股份点评:写在市值接近300亿之际
【中泰电新】中鼎股份点评:写在市值接近300亿之际 1、20年,当大家都还以为公司在“讲故事”之时,我们看到了新董事长转型的决心和人事布局,海外止损+布局底盘智能化。深入跟踪后,会发现,这是一家经营很优秀的公司,无论成本控制还是产品技术,都是零部件中非常优秀的,而由于沟通的问题,资本市场对公司的认知与基本面严重错位。一路走来,无论是公司的经营进展还是业绩,都是超预期兑现的。 2、零部件公司转型的突破口在多元化,这是时代给予的一个行业大贝塔机会。我们20年曾写过一篇报告《重塑的力量》,专门阐述了我
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重点推荐鼎龙股份
【中信证券新材料】重点推荐鼎龙股份 公司是国内抛光垫龙头,前三季度抛光垫实现营收1.93亿元,净利润0.75亿元,收入、利润逐季环比提升。作为目前国内唯一一家全面掌握抛光垫全流程核心研发和制造技术的厂商,公司先进制程新产品开发持续稳步推进,并与下游客户保持紧密合作关系,产品已在多家晶圆大厂稳步放量,并已成为部分客户第一供应商。伴随下游晶圆产能的增长及工艺技术的进步迭代,公司抛光垫仍将保持高速增长。 产品布局多点开花,新材料业务未来可期。近期公司推出了抛光垫、抛光液、钻石修整盘、清洗液、YPI、P
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鼎龙股份
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新能源汽车板块更新
海通电新:新能源汽车板块更新 进入年末,展望22年,新能源汽车产业链存在较多变化: 1、锂电池环节预期变好。22年全球锂电池供需紧张程度高于21年,需求增量预计300Gwh,而海外LG、SK、松下、三星预计供给增量100Gwh左右,更多增量需要中国电池企业供应,较多国际性的项目将落地;另外供需不匹配下价格预计将有所上行,对电池板块构成利好;推荐宁德时代、亿纬锂能、珠海冠宇、欣旺达等; 2、进入冬季,负极板块石墨化供给受影响较大;行业调研来看,10月-11月行业紧张程度在加剧,价格有望继续缓慢上涨
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【东吴钢铁】周观点:板块底部基本确认,首推包钢
【东吴钢铁】周观点:板块底部基本确认,首推包钢 2021.11.28 ■投资建议:中期继续看好钢铁股。在盈利历史中高位、估值历史低位的大背景下,碳中和大概率带来行业供给天花板,加之原料端再次贡献成本红利,钢铁股将迎来一波业绩、估值双升的板块性机会。看好低估值板材、部分优质长材及特钢。短期首推稀土钢铁双龙头包钢股份,纯钢铁股华菱、新钢、宝钢、鞍钢、首钢、南钢、久立特材、中信特钢等。 ■行业观点:板块底部基本确认。近期钢铁期货及板块走势趋缓,逐步确认板块底部。钢价角度,期货贴水幅度达到历史高位500
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CXO跟踪&复盘点评
【华西医药崔文亮团队】CXO跟踪&复盘点评:新冠供应链逻辑持续催化,叠加全球新冠新变异毒株再次出现降低市场对订单外流的担心,继11月初明确声明行业逐渐进入合理空间,建议市场加大对CXO产业链的配置。️【首推】凯莱英、美迪西、博腾股份、九洲药业、药明康德 (1)【更新-凯莱英2个大订单(合计约58亿元)陆续签订,新冠供应链逻辑持续强化】凯莱英在11月16日和11月28日公告分别签订合计约4.8亿美元订单和27.20亿人民币订单,合计约58亿元,另外我们判断国内CDMO供应链(药明康德、博腾股份等)
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电池龙头企业涨价在即,锂电池全产业链受益!
【德邦电新黄麟团队】电池龙头企业涨价在即,锂电池全产业链受益! 近期我们了解到,龙头电池厂跟下游主机厂在谈涨价,幅度在10-20%,目前部分主机厂已接受涨价10%以上涨幅,具体点数不同客户落地情况有所不同,还在谈判中,我们预计整体平均涨幅在15%左右,涨价对象以国内乘用车主机厂为主,储能、海外客户、商用车之前已得到传导。 涨价原因:成本端压力大,议价能力强。 ◆经测算,龙头电池厂Q3国内动力电池毛利率已跌破20%,假设22Q1碳酸锂均价20万、电解液价格持稳、负极价格上浮10%,头部电池厂动力电
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奥密克戎病毒影响最大的金属元素—钴 ?
【太平洋有色新材料】奥密克戎病毒影响最大的金属元素—钴 ? 背景: 11月25日在南非和博茨瓦纳发现B.1.1.529新冠变异毒株。11月26日,世卫组织命名为Omicron(奥密克戎)。目前资料所知,奥密克戎新冠病毒毒性和传播性很可能比变异毒株德尔塔更可怕。周五晚间,欧美股市和主要大宗商品出现大跌,随后欧美二十几个国家对南部非洲主要国家发布旅行禁令。 ? 1、梳理发现,南部非洲占比最大的金属元素就是钴,预期供给受限严重。刚果金是钴主要产地,贡献全球70%钴产量,在当地加工成钴精矿或者氢氧化钴等
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药石科技交流
核心观点: 药石是一家掌握上游核心原材料规模化变现的一个CDMO公司; 公司的本质是一个基于从新药需求出发做设计。它本身在做的这些分子砌块不仅仅要研发提供一个工具箱,实际上更多是为这些药企提供了像智囊团一样一个综合性的解决方案; 公司现在业绩季度波动非常明显,主要原因来自于两个方面,一个公司产业链相对来讲比较短,对订单的把控能力比较差,对抗风险的能力会偏弱一些。第二公司大客户占比非常高,订单交付节奏依赖大客户,因此影响比较大,对公司短期业绩影响就非常明显 药石明年产能会释放,但是在这种能力的模式
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牧高笛收购10%大热荒野股份交流
周五公告收购10%大热荒野的股份。 去年开始营地的增速非常的快,国内火的是精致露营的(小红书,抖音),分类有高海拔,徒步,公园露营。牧高笛之前是徒步露营比较成功,精致露营起来的很快,公司反应很快,2020年开始做相关产品,双十一销售来看,70%都是精致露营的产品,15%是徒步露营产品。 现在精致露营有很多新的进入者,客单价不错,有国营的营地有农家乐的营地。我们和很多营地都有接触,最后选择了大热荒野。大热荒野去年才成立,1000多万营收,互联网团队出生,在小红书上做得非常好,从三亚做起。与其他营地
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牧高笛
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高压平台交流纪要
SiCMOSFET替代SiIGBT的进展? SiC材料性质要好,耐压比纯硅这块要好。 而且在Si材料中国落后太多,但是SiC跟欧美差距时间较短,甚至有可能实现功率器件的弯道超车。 电机的体积和扭矩是成正比的,转速上来之后,扭矩会越来越小。降成本的方面来说,高压化也是趋势。所以要把电机控制器的频率提上去,8K到10K,SiCMOFET可以到1MHz或者更高,这样高速电机来说,电控是喜欢这种产品的; 电驱动集成的方式? 大部分采用3+3的方式,博世等,也包括国内的汇川、英搏尔等,合肥聚一等。 从供应
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中炬高新交流1127
纪要摘要: 产品与提价:本次主要提价高销量产品,覆盖大多数产品,提价力度个位数相对竞品较低,对整体销售影响不大。选择业内较晚提价是为了观察竞品的提价力度,保持一定价格优势。因为前期提价消息流传已久,经销商、终端二批商或超市都会提前存货,库存相对较大,容易带来流通渠道窜货问题。 业绩与规划:公司二三季度销售不理想是外部环境导致的消费疲软,经销商和厂家业务员积极性不高。但市场容量仍在,各渠道包括餐饮流通商超相关动作仍在继续,总体市场发展和货物流转也在有序进行,下半年逐步恢复到正常水平。10月终端动销
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【老骆电子】观点分享20211128
【老骆电子】观点分享20211128 估值切换for明年苹果、MiniLED、半导体设备 前言 本周即将进入12月,往年11月转向12月之际,就是反应明年趋势、做估值切换的时候。 关于2022年大方向,我们暂时先分成两大类来讨论,「工业类-设备、汽车、服务器」和「消费类-苹果、影像、元宇宙」,而贯穿这两大类的核心逻辑,其实还是最基本的5G、高效运算,以及功率半导体、成熟制程。 但是现阶段,我们建议重点“先”关注2022年的苹果产业链、MiniLED概念、半导体相关设备,其中的苹果产业链是比较确定
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【华创电新】22年策略:拥抱量利齐升
【华创电新|彭广春】22年策略:拥抱量利齐升,看好电池、铁锂、石墨化、铜箔! ❗️年度策略:展望明年,供需紧平衡,量利齐升环节依然是重点配置环节! ■电池:受上游原材料、大宗商品价格上涨影响,下游锂电及整车企业短期盈利能力承压,展望明年,随着新一年的议价窗口开启,成本向整车厂的顺畅传导叠加全产业链延伸布局的供应链优势,锂电环节盈利有望底部修复,量利齐升!建议配置:宁德时代、亿纬锂能、比亚迪等! ■铁锂:市场较为担心远期产能过剩问题,板块回撤幅度较大,迎来布局良机!展望明年铁锂依然是锂电环节增速最
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中科电气
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亿纬锂能
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龙蟠科技
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德方纳米
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嘉元科技
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猫猫喵喵3
2021-11-29 15:13:03
持续推荐航空发动机产业链
【华西军工】持续推荐航空发动机产业链 我们持续推荐的图南、航宇、控制、钢研等航发产业链标的迎来大涨,通过深入调研航发产业链,相关企业订单饱满,生产经营形势良好,基本面扎实且持续向好,政策暖风也不断加持,我们旗帜鲜明看好长坡厚雪的航发产业链,核心逻辑如下: 军用航发需求增长的两大逻辑:新增军机加速列装、存量军机换发周期缩短。一方面,我国军用飞机整体处于加速列装新机型、加速换装老机型的更新换代大周期,军机保有量和先进军机占比将显著提升,作为军机核心配套,航空发动机有着确定性需求;另一方面,近年来演习
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图南股份
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航宇科技
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航发控制
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钢研高纳
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猫猫喵喵3
2021-11-29 15:12:19
热管理行业点评:t新一轮认证定点在即
【中泰电新】热管理行业点评:t新一轮认证定点在即,重点关注增量供应商投资机会 热管理空间广阔。目前热管理增量市场主要集中在电动车和储能等,我们预计全球新能源车电池热管理2025/2030年市场空间约为400亿/720亿。此外,我们预计储能2025/2030年全球新增297/1600GWh,对应储能热管理市场空间约为180/800亿。电池热管理市场空间2025/2030年合计580/1520亿。 核心单品技术高壁垒,行业格局优异。电动车热管理多个环节如电子膨胀阀、二氧化碳高压冷却管路等单品技术壁垒
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三花智控
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中鼎股份
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克来机电
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猫猫喵喵3
2021-11-29 15:11:39
中鼎股份点评:写在市值接近300亿之际
【中泰电新】中鼎股份点评:写在市值接近300亿之际 1、20年,当大家都还以为公司在“讲故事”之时,我们看到了新董事长转型的决心和人事布局,海外止损+布局底盘智能化。深入跟踪后,会发现,这是一家经营很优秀的公司,无论成本控制还是产品技术,都是零部件中非常优秀的,而由于沟通的问题,资本市场对公司的认知与基本面严重错位。一路走来,无论是公司的经营进展还是业绩,都是超预期兑现的。 2、零部件公司转型的突破口在多元化,这是时代给予的一个行业大贝塔机会。我们20年曾写过一篇报告《重塑的力量》,专门阐述了我
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中鼎股份
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猫猫喵喵3
2021-11-29 15:11:14
重点推荐鼎龙股份
【中信证券新材料】重点推荐鼎龙股份 公司是国内抛光垫龙头,前三季度抛光垫实现营收1.93亿元,净利润0.75亿元,收入、利润逐季环比提升。作为目前国内唯一一家全面掌握抛光垫全流程核心研发和制造技术的厂商,公司先进制程新产品开发持续稳步推进,并与下游客户保持紧密合作关系,产品已在多家晶圆大厂稳步放量,并已成为部分客户第一供应商。伴随下游晶圆产能的增长及工艺技术的进步迭代,公司抛光垫仍将保持高速增长。 产品布局多点开花,新材料业务未来可期。近期公司推出了抛光垫、抛光液、钻石修整盘、清洗液、YPI、P
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鼎龙股份
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猫猫喵喵3
2021-11-29 15:08:30
新能源汽车板块更新
海通电新:新能源汽车板块更新 进入年末,展望22年,新能源汽车产业链存在较多变化: 1、锂电池环节预期变好。22年全球锂电池供需紧张程度高于21年,需求增量预计300Gwh,而海外LG、SK、松下、三星预计供给增量100Gwh左右,更多增量需要中国电池企业供应,较多国际性的项目将落地;另外供需不匹配下价格预计将有所上行,对电池板块构成利好;推荐宁德时代、亿纬锂能、珠海冠宇、欣旺达等; 2、进入冬季,负极板块石墨化供给受影响较大;行业调研来看,10月-11月行业紧张程度在加剧,价格有望继续缓慢上涨
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中伟股份
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芳源股份
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恩捷股份
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当升科技
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猫猫喵喵3
2021-11-29 15:07:34
【东吴钢铁】周观点:板块底部基本确认,首推包钢
【东吴钢铁】周观点:板块底部基本确认,首推包钢 2021.11.28 ■投资建议:中期继续看好钢铁股。在盈利历史中高位、估值历史低位的大背景下,碳中和大概率带来行业供给天花板,加之原料端再次贡献成本红利,钢铁股将迎来一波业绩、估值双升的板块性机会。看好低估值板材、部分优质长材及特钢。短期首推稀土钢铁双龙头包钢股份,纯钢铁股华菱、新钢、宝钢、鞍钢、首钢、南钢、久立特材、中信特钢等。 ■行业观点:板块底部基本确认。近期钢铁期货及板块走势趋缓,逐步确认板块底部。钢价角度,期货贴水幅度达到历史高位500
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包钢股份
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首钢股份
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猫猫喵喵3
2021-11-29 15:07:01
CXO跟踪&复盘点评
【华西医药崔文亮团队】CXO跟踪&复盘点评:新冠供应链逻辑持续催化,叠加全球新冠新变异毒株再次出现降低市场对订单外流的担心,继11月初明确声明行业逐渐进入合理空间,建议市场加大对CXO产业链的配置。️【首推】凯莱英、美迪西、博腾股份、九洲药业、药明康德 (1)【更新-凯莱英2个大订单(合计约58亿元)陆续签订,新冠供应链逻辑持续强化】凯莱英在11月16日和11月28日公告分别签订合计约4.8亿美元订单和27.20亿人民币订单,合计约58亿元,另外我们判断国内CDMO供应链(药明康德、博腾股份等)
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凯莱英
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药明康德
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猫猫喵喵3
2021-11-29 15:05:46
电池龙头企业涨价在即,锂电池全产业链受益!
【德邦电新黄麟团队】电池龙头企业涨价在即,锂电池全产业链受益! 近期我们了解到,龙头电池厂跟下游主机厂在谈涨价,幅度在10-20%,目前部分主机厂已接受涨价10%以上涨幅,具体点数不同客户落地情况有所不同,还在谈判中,我们预计整体平均涨幅在15%左右,涨价对象以国内乘用车主机厂为主,储能、海外客户、商用车之前已得到传导。 涨价原因:成本端压力大,议价能力强。 ◆经测算,龙头电池厂Q3国内动力电池毛利率已跌破20%,假设22Q1碳酸锂均价20万、电解液价格持稳、负极价格上浮10%,头部电池厂动力电
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宁德时代
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国轩高科
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比亚迪
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融捷股份
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2021-11-29 08:58:36
奥密克戎病毒影响最大的金属元素—钴 ?
【太平洋有色新材料】奥密克戎病毒影响最大的金属元素—钴 ? 背景: 11月25日在南非和博茨瓦纳发现B.1.1.529新冠变异毒株。11月26日,世卫组织命名为Omicron(奥密克戎)。目前资料所知,奥密克戎新冠病毒毒性和传播性很可能比变异毒株德尔塔更可怕。周五晚间,欧美股市和主要大宗商品出现大跌,随后欧美二十几个国家对南部非洲主要国家发布旅行禁令。 ? 1、梳理发现,南部非洲占比最大的金属元素就是钴,预期供给受限严重。刚果金是钴主要产地,贡献全球70%钴产量,在当地加工成钴精矿或者氢氧化钴等
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寒锐钴业
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猫猫喵喵3
2021-11-29 08:57:23
药石科技交流
核心观点: 药石是一家掌握上游核心原材料规模化变现的一个CDMO公司; 公司的本质是一个基于从新药需求出发做设计。它本身在做的这些分子砌块不仅仅要研发提供一个工具箱,实际上更多是为这些药企提供了像智囊团一样一个综合性的解决方案; 公司现在业绩季度波动非常明显,主要原因来自于两个方面,一个公司产业链相对来讲比较短,对订单的把控能力比较差,对抗风险的能力会偏弱一些。第二公司大客户占比非常高,订单交付节奏依赖大客户,因此影响比较大,对公司短期业绩影响就非常明显 药石明年产能会释放,但是在这种能力的模式
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药石科技
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猫猫喵喵3
2021-11-29 08:55:43
牧高笛收购10%大热荒野股份交流
周五公告收购10%大热荒野的股份。 去年开始营地的增速非常的快,国内火的是精致露营的(小红书,抖音),分类有高海拔,徒步,公园露营。牧高笛之前是徒步露营比较成功,精致露营起来的很快,公司反应很快,2020年开始做相关产品,双十一销售来看,70%都是精致露营的产品,15%是徒步露营产品。 现在精致露营有很多新的进入者,客单价不错,有国营的营地有农家乐的营地。我们和很多营地都有接触,最后选择了大热荒野。大热荒野去年才成立,1000多万营收,互联网团队出生,在小红书上做得非常好,从三亚做起。与其他营地
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牧高笛
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猫猫喵喵3
2021-11-29 08:54:13
高压平台交流纪要
SiCMOSFET替代SiIGBT的进展? SiC材料性质要好,耐压比纯硅这块要好。 而且在Si材料中国落后太多,但是SiC跟欧美差距时间较短,甚至有可能实现功率器件的弯道超车。 电机的体积和扭矩是成正比的,转速上来之后,扭矩会越来越小。降成本的方面来说,高压化也是趋势。所以要把电机控制器的频率提上去,8K到10K,SiCMOFET可以到1MHz或者更高,这样高速电机来说,电控是喜欢这种产品的; 电驱动集成的方式? 大部分采用3+3的方式,博世等,也包括国内的汇川、英搏尔等,合肥聚一等。 从供应
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露笑科技
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京泉华
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2021-11-29 08:51:11
中炬高新交流1127
纪要摘要: 产品与提价:本次主要提价高销量产品,覆盖大多数产品,提价力度个位数相对竞品较低,对整体销售影响不大。选择业内较晚提价是为了观察竞品的提价力度,保持一定价格优势。因为前期提价消息流传已久,经销商、终端二批商或超市都会提前存货,库存相对较大,容易带来流通渠道窜货问题。 业绩与规划:公司二三季度销售不理想是外部环境导致的消费疲软,经销商和厂家业务员积极性不高。但市场容量仍在,各渠道包括餐饮流通商超相关动作仍在继续,总体市场发展和货物流转也在有序进行,下半年逐步恢复到正常水平。10月终端动销
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中炬高新
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2021-11-29 08:48:32
【老骆电子】观点分享20211128
【老骆电子】观点分享20211128 估值切换for明年苹果、MiniLED、半导体设备 前言 本周即将进入12月,往年11月转向12月之际,就是反应明年趋势、做估值切换的时候。 关于2022年大方向,我们暂时先分成两大类来讨论,「工业类-设备、汽车、服务器」和「消费类-苹果、影像、元宇宙」,而贯穿这两大类的核心逻辑,其实还是最基本的5G、高效运算,以及功率半导体、成熟制程。 但是现阶段,我们建议重点“先”关注2022年的苹果产业链、MiniLED概念、半导体相关设备,其中的苹果产业链是比较确定
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领益智造
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信维通信
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