摘要 【我们团队对于DeepSeek理解，可以用一个非常巧妙的比喻来概括：内燃机效率的提高，一定会带来更大的石油消耗】 DeepSeek做了什么： 【1】验证了新的Scaling Law：在过去的几年间，AI模型的增长主要依靠于预训练阶段的规模堆积，通过对人类已有数据的不断积累，从而增加模型的规模和

黄仁勋在与魏哲家午餐会后接受采访透露交谈内容：This is the fastest production ra-mp-up of any new product probablyin history!Silicon Photonics is still severalyears away!We w

“事件:黄仁勋在中国台湾接受采访时表示，未来会尽可能在机柜内部使用铜连接，硅光子技术为时尚早、可能需要几年时间。 点评:#光和铜目前并非互斥，二者的应用场景不同。在数据中心的三类互连场景(柜内、柜间、柜外)中，#柜内和柜间互连场景中，铜连接的成本、功耗和可靠性优势明显，CPO/0I0的部署需求迫切性

中国又一反向“卡脖子”公司崛起！它是机器人领域的“华为”投资家网蒋东文2025-01-17 21:44发布于北京科技领域创作者+关注2025年，谁还在坚守创新？刚刚结束的“科技春晚”CES展上，向世人展示出了答案。没错，就是AI。2024年，中外AI及大模型在技术与产业落地上取得了令人瞩目的成绩。2

黄仁勋在与魏哲家午餐会后接受采访透露交谈内容：This is the fastest production ra-mp-up of any new product probablyin history!Silicon Photonics is still severalyears away!We w

【 周末的会议通话算是情绪面的利好，A50也有所反馈。方向上小红书继续发酵，可以说是周末最热门的方向没有之一了，其他的还有谈论的有数字货币、中美概念以及C919等。一些可能发酵的偏冷门消息写在了其他消息模块，有时候也会出现不错的机会，然后一些有预期差的股票会写在评论区，老师们有补充的可以文末留言&n

存储芯片是集成电路中用来存储数据的芯片，可以存储包括二进制码、字符、图像、声音等在内的多种数字信号。根据断电后数据是否丢失，存储芯片主要分为易失性存储芯片和非易失性存储芯片两大类。存储芯片广泛应用于电子产品中，如计算机、手机、数码相机、音响、电视等。它们不仅用于存储数据和指令，还通过不同的技术实现和

　广东省人民政府办公厅印发广东省加快推动光芯片产业创新发展行动方案(2024—2030年)。其中提到，推进光芯片关键装备研发制造。大力推动刻蚀机、键合机、外延生长设备及光矢量参数网络测试仪等光芯片关键装备研发和国产化替代。落实工业设备更新改造政策，加快光芯片关键设备更新升级。　　政策全文　　广东省人

PCB全称Printed Circuit Board，印刷电路板，主要功能是使电子零组件按照预设电路相互连接形成一个整体。  材料成本中，覆铜板占比最高。PCB 行业集中度低于覆铜板行业。2020 年，全球覆铜板行业 CR5 为 52%，CR10 为75%；全球 PCB 行业 C

1、英伟达等系统架构升级和国内外数据中心集成方案的不断发展，铜连接互联模块市场空间巨大。如：英伟达的NVL72服务器采用了铜互连方案，包含5000根铜缆，总长度超过3219米，这为铜连接市场带来了显著的增量需求。2、博通的ASIC芯片，也直接带动了高速铜缆的需求增长。ASIC芯片适用于大规模并行计算

2025年科技股七大主线及产业链概念股最全梳理如下：一、芯片半导体CPU：汇顶科技、兆易创新、紫光国微、北京君正、闻泰科技；GPU：景嘉微、芯原股份、中芯国际、寒武纪、龙芯中科、北京君正、海光信息；ASIC：全志科技、富瀚微、寒武纪、北京君正、紫光国微、瑞芯微、安路科技；SRAM：北京君正、西测测试

特斯拉人形机器人进入量产前夕，有望给全球机器人市场带来“鲶鱼效应”。近期，特斯拉CEO马斯克公布了最新的人形机器人Optimus的产量规划。根据规划，特斯拉将在2026年将人形机器人的产量提升至5万到10万台，并在2027年进一步提高至100万台，实现连续两年产量增长10倍的目标。马斯克表示：“如果

核心观点：1.随着数据中心的大规模建设，数据中心的高密度光纤布线，多芯光纤连接，高密度、快速部署、高精度对准等要求越来越高，而这些正好是MPO的特点，MPO广泛应用于数据中心、高性能计算，增长速度极快。2.MPO与近期火热的AI电源本质是一样，属于数据中心建设的纯增量，在麦格米特和欧陆通出现三倍行情

事件一：1月8日，马斯克在视频交流中提到“可能在几周后推出 Optimus 更新，进展非常顺利，团队表现很棒”。我们此前一直强调一季度Gen3可能发布，马斯克此次交流预示机器人可能兑现此预期，或者至少是“进展顺利”的表现。强催化下利好特斯拉链进展好&边际变化较大的环节。据专家口径，第三代人形

芯片、半导体板块强势领涨！AI推理芯片黄金赛道燃爆。市场认为人工智能正从AI训练进入AI逻辑推理阶段，ASIC专用推理芯片将取代算力训练的GPU芯片，成为市场最大的增量。ASIC专用芯片步入黄金时代，在AI芯片ASIC领域，中国目前还没有出现与美国的博通公司完全对等的企业。但是，星星之火待燎原！有这

摘要 【我们团队对于DeepSeek理解，可以用一个非常巧妙的比喻来概括：内燃机效率的提高，一定会带来更大的石油消耗】 DeepSeek做了什么： 【1】验证了新的Scaling Law：在过去的几年间，AI模型的增长主要依靠于预训练阶段的规模堆积，通过对人类已有数据的不断积累，从而增加模型的规模和

黄仁勋在与魏哲家午餐会后接受采访透露交谈内容：This is the fastest production ra-mp-up of any new product probablyin history!Silicon Photonics is still severalyears away!We w

“事件:黄仁勋在中国台湾接受采访时表示，未来会尽可能在机柜内部使用铜连接，硅光子技术为时尚早、可能需要几年时间。 点评:#光和铜目前并非互斥，二者的应用场景不同。在数据中心的三类互连场景(柜内、柜间、柜外)中，#柜内和柜间互连场景中，铜连接的成本、功耗和可靠性优势明显，CPO/0I0的部署需求迫切性

中国又一反向“卡脖子”公司崛起！它是机器人领域的“华为”投资家网蒋东文2025-01-17 21:44发布于北京科技领域创作者+关注2025年，谁还在坚守创新？刚刚结束的“科技春晚”CES展上，向世人展示出了答案。没错，就是AI。2024年，中外AI及大模型在技术与产业落地上取得了令人瞩目的成绩。2

黄仁勋在与魏哲家午餐会后接受采访透露交谈内容：This is the fastest production ra-mp-up of any new product probablyin history!Silicon Photonics is still severalyears away!We w

【 周末的会议通话算是情绪面的利好，A50也有所反馈。方向上小红书继续发酵，可以说是周末最热门的方向没有之一了，其他的还有谈论的有数字货币、中美概念以及C919等。一些可能发酵的偏冷门消息写在了其他消息模块，有时候也会出现不错的机会，然后一些有预期差的股票会写在评论区，老师们有补充的可以文末留言&n

存储芯片是集成电路中用来存储数据的芯片，可以存储包括二进制码、字符、图像、声音等在内的多种数字信号。根据断电后数据是否丢失，存储芯片主要分为易失性存储芯片和非易失性存储芯片两大类。存储芯片广泛应用于电子产品中，如计算机、手机、数码相机、音响、电视等。它们不仅用于存储数据和指令，还通过不同的技术实现和

　广东省人民政府办公厅印发广东省加快推动光芯片产业创新发展行动方案(2024—2030年)。其中提到，推进光芯片关键装备研发制造。大力推动刻蚀机、键合机、外延生长设备及光矢量参数网络测试仪等光芯片关键装备研发和国产化替代。落实工业设备更新改造政策，加快光芯片关键设备更新升级。　　政策全文　　广东省人

PCB全称Printed Circuit Board，印刷电路板，主要功能是使电子零组件按照预设电路相互连接形成一个整体。  材料成本中，覆铜板占比最高。PCB 行业集中度低于覆铜板行业。2020 年，全球覆铜板行业 CR5 为 52%，CR10 为75%；全球 PCB 行业 C

1、英伟达等系统架构升级和国内外数据中心集成方案的不断发展，铜连接互联模块市场空间巨大。如：英伟达的NVL72服务器采用了铜互连方案，包含5000根铜缆，总长度超过3219米，这为铜连接市场带来了显著的增量需求。2、博通的ASIC芯片，也直接带动了高速铜缆的需求增长。ASIC芯片适用于大规模并行计算

2025年科技股七大主线及产业链概念股最全梳理如下：一、芯片半导体CPU：汇顶科技、兆易创新、紫光国微、北京君正、闻泰科技；GPU：景嘉微、芯原股份、中芯国际、寒武纪、龙芯中科、北京君正、海光信息；ASIC：全志科技、富瀚微、寒武纪、北京君正、紫光国微、瑞芯微、安路科技；SRAM：北京君正、西测测试

特斯拉人形机器人进入量产前夕，有望给全球机器人市场带来“鲶鱼效应”。近期，特斯拉CEO马斯克公布了最新的人形机器人Optimus的产量规划。根据规划，特斯拉将在2026年将人形机器人的产量提升至5万到10万台，并在2027年进一步提高至100万台，实现连续两年产量增长10倍的目标。马斯克表示：“如果

核心观点：1.随着数据中心的大规模建设，数据中心的高密度光纤布线，多芯光纤连接，高密度、快速部署、高精度对准等要求越来越高，而这些正好是MPO的特点，MPO广泛应用于数据中心、高性能计算，增长速度极快。2.MPO与近期火热的AI电源本质是一样，属于数据中心建设的纯增量，在麦格米特和欧陆通出现三倍行情

事件一：1月8日，马斯克在视频交流中提到“可能在几周后推出 Optimus 更新，进展非常顺利，团队表现很棒”。我们此前一直强调一季度Gen3可能发布，马斯克此次交流预示机器人可能兑现此预期，或者至少是“进展顺利”的表现。强催化下利好特斯拉链进展好&边际变化较大的环节。据专家口径，第三代人形

芯片、半导体板块强势领涨！AI推理芯片黄金赛道燃爆。市场认为人工智能正从AI训练进入AI逻辑推理阶段，ASIC专用推理芯片将取代算力训练的GPU芯片，成为市场最大的增量。ASIC专用芯片步入黄金时代，在AI芯片ASIC领域，中国目前还没有出现与美国的博通公司完全对等的企业。但是，星星之火待燎原！有这

摘要 【我们团队对于DeepSeek理解，可以用一个非常巧妙的比喻来概括：内燃机效率的提高，一定会带来更大的石油消耗】 DeepSeek做了什么： 【1】验证了新的Scaling Law：在过去的几年间，AI模型的增长主要依靠于预训练阶段的规模堆积，通过对人类已有数据的不断积累，从而增加模型的规模和

黄仁勋在与魏哲家午餐会后接受采访透露交谈内容：This is the fastest production ra-mp-up of any new product probablyin history!Silicon Photonics is still severalyears away!We w

“事件:黄仁勋在中国台湾接受采访时表示，未来会尽可能在机柜内部使用铜连接，硅光子技术为时尚早、可能需要几年时间。 点评:#光和铜目前并非互斥，二者的应用场景不同。在数据中心的三类互连场景(柜内、柜间、柜外)中，#柜内和柜间互连场景中，铜连接的成本、功耗和可靠性优势明显，CPO/0I0的部署需求迫切性

中国又一反向“卡脖子”公司崛起！它是机器人领域的“华为”投资家网蒋东文2025-01-17 21:44发布于北京科技领域创作者+关注2025年，谁还在坚守创新？刚刚结束的“科技春晚”CES展上，向世人展示出了答案。没错，就是AI。2024年，中外AI及大模型在技术与产业落地上取得了令人瞩目的成绩。2

黄仁勋在与魏哲家午餐会后接受采访透露交谈内容：This is the fastest production ra-mp-up of any new product probablyin history!Silicon Photonics is still severalyears away!We w

【 周末的会议通话算是情绪面的利好，A50也有所反馈。方向上小红书继续发酵，可以说是周末最热门的方向没有之一了，其他的还有谈论的有数字货币、中美概念以及C919等。一些可能发酵的偏冷门消息写在了其他消息模块，有时候也会出现不错的机会，然后一些有预期差的股票会写在评论区，老师们有补充的可以文末留言&n

存储芯片是集成电路中用来存储数据的芯片，可以存储包括二进制码、字符、图像、声音等在内的多种数字信号。根据断电后数据是否丢失，存储芯片主要分为易失性存储芯片和非易失性存储芯片两大类。存储芯片广泛应用于电子产品中，如计算机、手机、数码相机、音响、电视等。它们不仅用于存储数据和指令，还通过不同的技术实现和

　广东省人民政府办公厅印发广东省加快推动光芯片产业创新发展行动方案(2024—2030年)。其中提到，推进光芯片关键装备研发制造。大力推动刻蚀机、键合机、外延生长设备及光矢量参数网络测试仪等光芯片关键装备研发和国产化替代。落实工业设备更新改造政策，加快光芯片关键设备更新升级。　　政策全文　　广东省人

PCB全称Printed Circuit Board，印刷电路板，主要功能是使电子零组件按照预设电路相互连接形成一个整体。  材料成本中，覆铜板占比最高。PCB 行业集中度低于覆铜板行业。2020 年，全球覆铜板行业 CR5 为 52%，CR10 为75%；全球 PCB 行业 C

1、英伟达等系统架构升级和国内外数据中心集成方案的不断发展，铜连接互联模块市场空间巨大。如：英伟达的NVL72服务器采用了铜互连方案，包含5000根铜缆，总长度超过3219米，这为铜连接市场带来了显著的增量需求。2、博通的ASIC芯片，也直接带动了高速铜缆的需求增长。ASIC芯片适用于大规模并行计算

2025年科技股七大主线及产业链概念股最全梳理如下：一、芯片半导体CPU：汇顶科技、兆易创新、紫光国微、北京君正、闻泰科技；GPU：景嘉微、芯原股份、中芯国际、寒武纪、龙芯中科、北京君正、海光信息；ASIC：全志科技、富瀚微、寒武纪、北京君正、紫光国微、瑞芯微、安路科技；SRAM：北京君正、西测测试

特斯拉人形机器人进入量产前夕，有望给全球机器人市场带来“鲶鱼效应”。近期，特斯拉CEO马斯克公布了最新的人形机器人Optimus的产量规划。根据规划，特斯拉将在2026年将人形机器人的产量提升至5万到10万台，并在2027年进一步提高至100万台，实现连续两年产量增长10倍的目标。马斯克表示：“如果

核心观点：1.随着数据中心的大规模建设，数据中心的高密度光纤布线，多芯光纤连接，高密度、快速部署、高精度对准等要求越来越高，而这些正好是MPO的特点，MPO广泛应用于数据中心、高性能计算，增长速度极快。2.MPO与近期火热的AI电源本质是一样，属于数据中心建设的纯增量，在麦格米特和欧陆通出现三倍行情

事件一：1月8日，马斯克在视频交流中提到“可能在几周后推出 Optimus 更新，进展非常顺利，团队表现很棒”。我们此前一直强调一季度Gen3可能发布，马斯克此次交流预示机器人可能兑现此预期，或者至少是“进展顺利”的表现。强催化下利好特斯拉链进展好&边际变化较大的环节。据专家口径，第三代人形

芯片、半导体板块强势领涨！AI推理芯片黄金赛道燃爆。市场认为人工智能正从AI训练进入AI逻辑推理阶段，ASIC专用推理芯片将取代算力训练的GPU芯片，成为市场最大的增量。ASIC专用芯片步入黄金时代，在AI芯片ASIC领域，中国目前还没有出现与美国的博通公司完全对等的企业。但是，星星之火待燎原！有这

摘要 【我们团队对于DeepSeek理解，可以用一个非常巧妙的比喻来概括：内燃机效率的提高，一定会带来更大的石油消耗】 DeepSeek做了什么： 【1】验证了新的Scaling Law：在过去的几年间，AI模型的增长主要依靠于预训练阶段的规模堆积，通过对人类已有数据的不断积累，从而增加模型的规模和

黄仁勋在与魏哲家午餐会后接受采访透露交谈内容：This is the fastest production ra-mp-up of any new product probablyin history!Silicon Photonics is still severalyears away!We w

“事件:黄仁勋在中国台湾接受采访时表示，未来会尽可能在机柜内部使用铜连接，硅光子技术为时尚早、可能需要几年时间。 点评:#光和铜目前并非互斥，二者的应用场景不同。在数据中心的三类互连场景(柜内、柜间、柜外)中，#柜内和柜间互连场景中，铜连接的成本、功耗和可靠性优势明显，CPO/0I0的部署需求迫切性

中国又一反向“卡脖子”公司崛起！它是机器人领域的“华为”投资家网蒋东文2025-01-17 21:44发布于北京科技领域创作者+关注2025年，谁还在坚守创新？刚刚结束的“科技春晚”CES展上，向世人展示出了答案。没错，就是AI。2024年，中外AI及大模型在技术与产业落地上取得了令人瞩目的成绩。2

黄仁勋在与魏哲家午餐会后接受采访透露交谈内容：This is the fastest production ra-mp-up of any new product probablyin history!Silicon Photonics is still severalyears away!We w

【 周末的会议通话算是情绪面的利好，A50也有所反馈。方向上小红书继续发酵，可以说是周末最热门的方向没有之一了，其他的还有谈论的有数字货币、中美概念以及C919等。一些可能发酵的偏冷门消息写在了其他消息模块，有时候也会出现不错的机会，然后一些有预期差的股票会写在评论区，老师们有补充的可以文末留言&n

存储芯片是集成电路中用来存储数据的芯片，可以存储包括二进制码、字符、图像、声音等在内的多种数字信号。根据断电后数据是否丢失，存储芯片主要分为易失性存储芯片和非易失性存储芯片两大类。存储芯片广泛应用于电子产品中，如计算机、手机、数码相机、音响、电视等。它们不仅用于存储数据和指令，还通过不同的技术实现和

　广东省人民政府办公厅印发广东省加快推动光芯片产业创新发展行动方案(2024—2030年)。其中提到，推进光芯片关键装备研发制造。大力推动刻蚀机、键合机、外延生长设备及光矢量参数网络测试仪等光芯片关键装备研发和国产化替代。落实工业设备更新改造政策，加快光芯片关键设备更新升级。　　政策全文　　广东省人

PCB全称Printed Circuit Board，印刷电路板，主要功能是使电子零组件按照预设电路相互连接形成一个整体。  材料成本中，覆铜板占比最高。PCB 行业集中度低于覆铜板行业。2020 年，全球覆铜板行业 CR5 为 52%，CR10 为75%；全球 PCB 行业 C

1、英伟达等系统架构升级和国内外数据中心集成方案的不断发展，铜连接互联模块市场空间巨大。如：英伟达的NVL72服务器采用了铜互连方案，包含5000根铜缆，总长度超过3219米，这为铜连接市场带来了显著的增量需求。2、博通的ASIC芯片，也直接带动了高速铜缆的需求增长。ASIC芯片适用于大规模并行计算

2025年科技股七大主线及产业链概念股最全梳理如下：一、芯片半导体CPU：汇顶科技、兆易创新、紫光国微、北京君正、闻泰科技；GPU：景嘉微、芯原股份、中芯国际、寒武纪、龙芯中科、北京君正、海光信息；ASIC：全志科技、富瀚微、寒武纪、北京君正、紫光国微、瑞芯微、安路科技；SRAM：北京君正、西测测试

特斯拉人形机器人进入量产前夕，有望给全球机器人市场带来“鲶鱼效应”。近期，特斯拉CEO马斯克公布了最新的人形机器人Optimus的产量规划。根据规划，特斯拉将在2026年将人形机器人的产量提升至5万到10万台，并在2027年进一步提高至100万台，实现连续两年产量增长10倍的目标。马斯克表示：“如果

核心观点：1.随着数据中心的大规模建设，数据中心的高密度光纤布线，多芯光纤连接，高密度、快速部署、高精度对准等要求越来越高，而这些正好是MPO的特点，MPO广泛应用于数据中心、高性能计算，增长速度极快。2.MPO与近期火热的AI电源本质是一样，属于数据中心建设的纯增量，在麦格米特和欧陆通出现三倍行情

事件一：1月8日，马斯克在视频交流中提到“可能在几周后推出 Optimus 更新，进展非常顺利，团队表现很棒”。我们此前一直强调一季度Gen3可能发布，马斯克此次交流预示机器人可能兑现此预期，或者至少是“进展顺利”的表现。强催化下利好特斯拉链进展好&边际变化较大的环节。据专家口径，第三代人形

芯片、半导体板块强势领涨！AI推理芯片黄金赛道燃爆。市场认为人工智能正从AI训练进入AI逻辑推理阶段，ASIC专用推理芯片将取代算力训练的GPU芯片，成为市场最大的增量。ASIC专用芯片步入黄金时代，在AI芯片ASIC领域，中国目前还没有出现与美国的博通公司完全对等的企业。但是，星星之火待燎原！有这

摘要 【我们团队对于DeepSeek理解，可以用一个非常巧妙的比喻来概括：内燃机效率的提高，一定会带来更大的石油消耗】 DeepSeek做了什么： 【1】验证了新的Scaling Law：在过去的几年间，AI模型的增长主要依靠于预训练阶段的规模堆积，通过对人类已有数据的不断积累，从而增加模型的规模和

黄仁勋在与魏哲家午餐会后接受采访透露交谈内容：This is the fastest production ra-mp-up of any new product probablyin history!Silicon Photonics is still severalyears away!We w

“事件:黄仁勋在中国台湾接受采访时表示，未来会尽可能在机柜内部使用铜连接，硅光子技术为时尚早、可能需要几年时间。 点评:#光和铜目前并非互斥，二者的应用场景不同。在数据中心的三类互连场景(柜内、柜间、柜外)中，#柜内和柜间互连场景中，铜连接的成本、功耗和可靠性优势明显，CPO/0I0的部署需求迫切性

中国又一反向“卡脖子”公司崛起！它是机器人领域的“华为”投资家网蒋东文2025-01-17 21:44发布于北京科技领域创作者+关注2025年，谁还在坚守创新？刚刚结束的“科技春晚”CES展上，向世人展示出了答案。没错，就是AI。2024年，中外AI及大模型在技术与产业落地上取得了令人瞩目的成绩。2

黄仁勋在与魏哲家午餐会后接受采访透露交谈内容：This is the fastest production ra-mp-up of any new product probablyin history!Silicon Photonics is still severalyears away!We w

【 周末的会议通话算是情绪面的利好，A50也有所反馈。方向上小红书继续发酵，可以说是周末最热门的方向没有之一了，其他的还有谈论的有数字货币、中美概念以及C919等。一些可能发酵的偏冷门消息写在了其他消息模块，有时候也会出现不错的机会，然后一些有预期差的股票会写在评论区，老师们有补充的可以文末留言&n

存储芯片是集成电路中用来存储数据的芯片，可以存储包括二进制码、字符、图像、声音等在内的多种数字信号。根据断电后数据是否丢失，存储芯片主要分为易失性存储芯片和非易失性存储芯片两大类。存储芯片广泛应用于电子产品中，如计算机、手机、数码相机、音响、电视等。它们不仅用于存储数据和指令，还通过不同的技术实现和

　广东省人民政府办公厅印发广东省加快推动光芯片产业创新发展行动方案(2024—2030年)。其中提到，推进光芯片关键装备研发制造。大力推动刻蚀机、键合机、外延生长设备及光矢量参数网络测试仪等光芯片关键装备研发和国产化替代。落实工业设备更新改造政策，加快光芯片关键设备更新升级。　　政策全文　　广东省人

PCB全称Printed Circuit Board，印刷电路板，主要功能是使电子零组件按照预设电路相互连接形成一个整体。  材料成本中，覆铜板占比最高。PCB 行业集中度低于覆铜板行业。2020 年，全球覆铜板行业 CR5 为 52%，CR10 为75%；全球 PCB 行业 C

1、英伟达等系统架构升级和国内外数据中心集成方案的不断发展，铜连接互联模块市场空间巨大。如：英伟达的NVL72服务器采用了铜互连方案，包含5000根铜缆，总长度超过3219米，这为铜连接市场带来了显著的增量需求。2、博通的ASIC芯片，也直接带动了高速铜缆的需求增长。ASIC芯片适用于大规模并行计算

2025年科技股七大主线及产业链概念股最全梳理如下：一、芯片半导体CPU：汇顶科技、兆易创新、紫光国微、北京君正、闻泰科技；GPU：景嘉微、芯原股份、中芯国际、寒武纪、龙芯中科、北京君正、海光信息；ASIC：全志科技、富瀚微、寒武纪、北京君正、紫光国微、瑞芯微、安路科技；SRAM：北京君正、西测测试

特斯拉人形机器人进入量产前夕，有望给全球机器人市场带来“鲶鱼效应”。近期，特斯拉CEO马斯克公布了最新的人形机器人Optimus的产量规划。根据规划，特斯拉将在2026年将人形机器人的产量提升至5万到10万台，并在2027年进一步提高至100万台，实现连续两年产量增长10倍的目标。马斯克表示：“如果

核心观点：1.随着数据中心的大规模建设，数据中心的高密度光纤布线，多芯光纤连接，高密度、快速部署、高精度对准等要求越来越高，而这些正好是MPO的特点，MPO广泛应用于数据中心、高性能计算，增长速度极快。2.MPO与近期火热的AI电源本质是一样，属于数据中心建设的纯增量，在麦格米特和欧陆通出现三倍行情

事件一：1月8日，马斯克在视频交流中提到“可能在几周后推出 Optimus 更新，进展非常顺利，团队表现很棒”。我们此前一直强调一季度Gen3可能发布，马斯克此次交流预示机器人可能兑现此预期，或者至少是“进展顺利”的表现。强催化下利好特斯拉链进展好&边际变化较大的环节。据专家口径，第三代人形

芯片、半导体板块强势领涨！AI推理芯片黄金赛道燃爆。市场认为人工智能正从AI训练进入AI逻辑推理阶段，ASIC专用推理芯片将取代算力训练的GPU芯片，成为市场最大的增量。ASIC专用芯片步入黄金时代，在AI芯片ASIC领域，中国目前还没有出现与美国的博通公司完全对等的企业。但是，星星之火待燎原！有这