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中线波段的老韭菜
2023-06-13 18:20:31
【中泰证券】GLP-1多肽药物产业链投资机会梳理
投资要点 本周观点: 多肽、AI 主题持续表现,把握内需复苏,关注出口拐点。本周沪深 300 下跌0.65%,医药生物行业下跌 2.63%,处于 31 个一级子行业第 27 位,本周医药商业子板块不涨不跌;其余中药、化学制药、医疗器械、生物制品、医疗服务子板块均下跌 3.22%、1.59%、1.44%、5.07%、3.69%。受宏观环境预期影响,板块波动较大,但部分主题性机会如多肽、AI 等表现亮眼。随着二季度进入尾声,Q2 业绩逐渐明朗,建议关注真正有望实现盈利修复或延续增长的内需型企业。继续
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中线波段的老韭菜
2023-06-13 18:18:20
【中邮证券】三维天地(301159):从数据资产,到数据要素
引言 近期,国家十四五规划、《数字中国建设整体布局规划》、数据二十条等政策陆续发布,围绕数据质量、信息检测等工作提出数项要求。经过梳理,我们发现三维天地长期深耕检验检测信息化、数据资产管理领域,提供产品质量控制、数据资产要素化与流通增值等全流程服务,与数据要素大逻辑形成了深层绑定关系。公司科研投入大,在DAM、LIMS等主流方向均有拥有领先产品力的自研产品,在国内市场的卡位优势突出,预计2023年将迎来业绩拐点,有靓丽表现。 投资要点 (1)国家支柱企业、政府数字化转型需求推动国产替代。随着十四
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中线波段的老韭菜
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【西部证券】科大讯飞(002230)跟踪点评:讯飞火星大模型能力持续提升,行业应用落地
核心结论 事件:6月9日,在科大讯飞24周年庆上,讯飞星火认知大模型V1.5正式发布。 讯飞火星大模型能力持续提升,行业应用落地。(1)移动端星火APP与小程序同步发布。面向生活、工作等用户高频使用场景上线200+小助手,用户创作中心还支持持续共创和分享,将打造大模型时代的随身助手。(2)应用落地上,科大讯飞进一步推动星火认知大模型在教育、医疗、工业、办公等领域落地应用,赋能星火语伴APP、医疗诊后康复管理平台、羚羊工业互联网平台、讯飞听见智慧屏等产品,并开放了讯飞星火开发接口,携手开发者共建“
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2023-06-13 18:14:11
【国盛证券】海兴电力:国内电表及用电解决方案出口龙头,新能源业务构筑第二曲线
投资逻辑:公司为电表及用电解决方案出口龙头,发力海外新能源赛道。短中期维度,公司成长来自于海外优势市场疫后复苏及新能源业务快速起量。长期维度,可期待公司配用电业务商业模式优化与新能源业务持续拓展。 过往业绩来看,公司具备哪些禀赋? 1)海外渠道优势:海外电表规模最大,盈利能力最高的中国公司。公司拓展海外市场超30年,早期通过收购当地工厂股权等形式快速切入海外市场,客户多为当地电表公司(To G)。2022年,公司智能用电产品在巴西、印尼市占率第一,海外收入18.45亿元,同增13.4%,毛利率3
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【中邮证券】宇信科技(300674):AI加持,再造信贷和渠道IT
深耕金融科技 24 年, 信贷业务有望爆发 公司是国内规模最大的金融科技解决方案市场的领军者之一。 根据赛迪顾问《2022 中国银行业 IT 解决方案市场预测分析报告》,公司连续四年上市公司市场占有率第一。其中,公司信贷管理系统、网络银行市场占有率第一,互联网贷款连续三年市场占有率第一,商业智能、管理与监管大类连续四年市场占有率居上市公司第一,客户关系管理产品占有率居上市公司第一。此外,公司在渠道服务大类、对公信贷管理系统、渠道管理、远程银行、监管及信息披露、非结构化数据管理等细分领域排名前三。
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【天风证券】中科江南(301153):不只是医保,财务云是一片新蓝海
我们认为,中科江南发展阶段主要包括三个阶段,第一阶段为财政,第二阶段为医保+财务,第三阶段为数据要素。本篇报告主要研究公司在第二阶段尤其是财务部分的相关机会。 数电票:金税四期改革为基础,助力财税数据要素。数电票全称“全面数字化的电子发票”,是电子发票的3.0版本,从全电发票演变而来。与现有电子发票主要区别在于数电票的开票方式、票面信息等进行了多项优化且破除了特定格式要求改用XML作为基础数据文件,便利财税数据流转。 通知要求数电票试点改造6月需完成,会计入账模式亦需改变。财政部会同八部门联合发
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【中泰证券】洲明科技(300232):需求复苏助力业绩加速回暖,与微软合作打造数字虚拟人
投资要点 全球领先的LED光显解决方案提供商,深耕LED行业二十载。公司布局智慧显示、智能照明、文创灯光三大业务板块,可以为客户提供全系列LED大屏显示产品及专业视听解决方案,经销网络遍布全球160多个国家,拥有3000多家销售渠道和服务网点渠道,目前LED显示屏市场份额全球第二,LED屏租赁业务全球第一,连续六年LED显示屏出口量独占鳌头。 公司营收主要来自LED显示屏业务,产品应用覆盖公共安全、智慧城市、舞台显示、商业显示、智慧会议和体育赛事等多方面,创造的优秀应用案例包括深圳广电大厦4K大
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【中泰证券】中控技术(688777):沙特阿美订单如期落地,国际化战略顺利推进
投资要点 事件:据公司公众号披露,2023年6月8日,公司成功中标沙特阿美控股企业IMI数字化项目;2023年6月12日中控沙特再下一城,成功中标中国铁建-阿美学院建设项目4S方案。 产品力&技术力强,奠定公司海外拓展基础: 从产品力的角度看:公司DCS产品连续12年国内市场占有率蝉联榜首,2022年DCS国内市占率为36.7%,SIS国内市占率为29.0%,MES国内流程工业市占率为19.5%,均排名第一。公司作为国内流程工业4.0的龙头,工业控制类&工业软件类的产品实力强劲。 从技术力的角度
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【东方财富证券】财富趋势深度研究:证券IT领跑者,信创+国密+AI打开全新成长空间
【投资要点】 产品知名度高的知名老牌证券软件供应商。 核心品牌“通达信”产品市场占有率高,覆盖国内90%以上的券商。同时,证券行情及交易软件客户粘性高,可为公司带来稳定的软件销售及软件维护服务收入。 证券市场规模提升带来广阔证券 IT 需求。 公司业务有望享受行业需求快速增长红利。全面注册制改革和证券公司数量增加激发金融 IT产品和服务增量需求,预计将为证券 IT 市场带来 5-10 亿元新增市场空间。投资者规模扩大和对投资工具专业性的要求直接利好公司 C 端信息服务业务。 金融信创将持续增厚公
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【华泰证券】中微公司(688012):刻蚀机持续突破,平台化拓展迅速
半导体刻蚀机持续突破, 加大布局薄膜与量测设备 我们将中微公司 23-24 年归母净利润上调至 15.1/19.9 亿元(前值为13.5/16.9 亿元),并新增 2025 年盈利预测,预计 2025 年归母净利润为 25.6亿元。上调盈利预测主要考虑到: 1)公司在手订单充裕,刻蚀机市场份额不断提升; 2)公司薄膜沉积、量测设备等平台化布局顺利,打开长期成长空间。 由于半导体设备厂家利润逐渐兑现,摆脱了依赖高额政府补助补贴研发的阶段,因此我们改用 PE 估值, 23 年可比公司 PE 为 77
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中微公司
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2023-06-12 19:06:26
安信汽车-德赛西威
今日德赛西威涨停,向各位领导总结我们的推荐逻辑: 投资建议:现价买入; 产业在变化、逻辑在更新 首先说下,不管短期FSD入不入华,这个位置的德赛务必重视 1、北美FSD订阅率有望在短期内实现爆发式增长,德赛是智驾中美共振的最核心标的,没有之一。 根据特斯拉官方披露数据,22Q3、22Q4、23Q1特斯拉北美FSD订阅数分别为12w,28.5w、40w,订阅率持续边际向好。同时,FSD beta下一个版本V12将实现端到端,功能体验有望再次跃升,musk承诺将向所有北美用户免费试用一个月。因此未来
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【东方财富证券】轨道交通行业深度研究:凛冬已过,轨交行业底部复苏
【投资要点】 铁路市场进入复苏周期,客运与货运有望并进。2023-2025年度投资额有望达到8400亿元,较2021-2022年提升近1000亿元。根据“十四五”规划,2023-2025年高铁新增里程将达到8000公里,相比于2020-2022年的7000公里有所提高,边际向上。随着2023年客流恢复和高铁通车里程上市,动车组新增量相较2020-2022年有望显著回升。在货运方面,“公转铁”大势所趋,铁路货运规模已经从2018年的7.95%上升至2021年的9.74%,预计铁路货运比例存在一定上
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【华泰证券】AMDMI300:AI芯片十问十答
如题
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【华泰证券】为什么隐身材料是真正的“新”材料
如题
为什么隐身材料是真正的“新”材料.pdf
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【民生证券】一周解一惑系列:核电行业梳理
核电是利用核反应堆中核裂变所释放出的热能进行发电的方式。在核裂变过程中,快中子经慢化后变为慢中子,撞击原子核,发生受控的链式反应,产生热能,生成蒸汽,从而推动汽轮机运转。核电站与我们常见的火力发电站一样,都用蒸汽推动汽轮机做功,带动发电机发电。它们的主要不同在于蒸汽供应系统。火电厂依靠燃烧化石燃料(煤、石油或者天然气)释放的化学能将水变成蒸汽,核电站则依靠核燃料的核裂变反应释放的核能将水变成蒸汽。除反应堆外,核电站其他系统的发电原理与常规火力发电站相仿。各种核电堆型的区别主要在于反应堆的冷却剂和
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佳电股份
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海陆重工
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【中泰证券】GLP-1多肽药物产业链投资机会梳理
投资要点 本周观点: 多肽、AI 主题持续表现,把握内需复苏,关注出口拐点。本周沪深 300 下跌0.65%,医药生物行业下跌 2.63%,处于 31 个一级子行业第 27 位,本周医药商业子板块不涨不跌;其余中药、化学制药、医疗器械、生物制品、医疗服务子板块均下跌 3.22%、1.59%、1.44%、5.07%、3.69%。受宏观环境预期影响,板块波动较大,但部分主题性机会如多肽、AI 等表现亮眼。随着二季度进入尾声,Q2 业绩逐渐明朗,建议关注真正有望实现盈利修复或延续增长的内需型企业。继续
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【中邮证券】三维天地(301159):从数据资产,到数据要素
引言 近期,国家十四五规划、《数字中国建设整体布局规划》、数据二十条等政策陆续发布,围绕数据质量、信息检测等工作提出数项要求。经过梳理,我们发现三维天地长期深耕检验检测信息化、数据资产管理领域,提供产品质量控制、数据资产要素化与流通增值等全流程服务,与数据要素大逻辑形成了深层绑定关系。公司科研投入大,在DAM、LIMS等主流方向均有拥有领先产品力的自研产品,在国内市场的卡位优势突出,预计2023年将迎来业绩拐点,有靓丽表现。 投资要点 (1)国家支柱企业、政府数字化转型需求推动国产替代。随着十四
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【西部证券】科大讯飞(002230)跟踪点评:讯飞火星大模型能力持续提升,行业应用落地
核心结论 事件:6月9日,在科大讯飞24周年庆上,讯飞星火认知大模型V1.5正式发布。 讯飞火星大模型能力持续提升,行业应用落地。(1)移动端星火APP与小程序同步发布。面向生活、工作等用户高频使用场景上线200+小助手,用户创作中心还支持持续共创和分享,将打造大模型时代的随身助手。(2)应用落地上,科大讯飞进一步推动星火认知大模型在教育、医疗、工业、办公等领域落地应用,赋能星火语伴APP、医疗诊后康复管理平台、羚羊工业互联网平台、讯飞听见智慧屏等产品,并开放了讯飞星火开发接口,携手开发者共建“
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【国盛证券】海兴电力:国内电表及用电解决方案出口龙头,新能源业务构筑第二曲线
投资逻辑:公司为电表及用电解决方案出口龙头,发力海外新能源赛道。短中期维度,公司成长来自于海外优势市场疫后复苏及新能源业务快速起量。长期维度,可期待公司配用电业务商业模式优化与新能源业务持续拓展。 过往业绩来看,公司具备哪些禀赋? 1)海外渠道优势:海外电表规模最大,盈利能力最高的中国公司。公司拓展海外市场超30年,早期通过收购当地工厂股权等形式快速切入海外市场,客户多为当地电表公司(To G)。2022年,公司智能用电产品在巴西、印尼市占率第一,海外收入18.45亿元,同增13.4%,毛利率3
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【中邮证券】宇信科技(300674):AI加持,再造信贷和渠道IT
深耕金融科技 24 年, 信贷业务有望爆发 公司是国内规模最大的金融科技解决方案市场的领军者之一。 根据赛迪顾问《2022 中国银行业 IT 解决方案市场预测分析报告》,公司连续四年上市公司市场占有率第一。其中,公司信贷管理系统、网络银行市场占有率第一,互联网贷款连续三年市场占有率第一,商业智能、管理与监管大类连续四年市场占有率居上市公司第一,客户关系管理产品占有率居上市公司第一。此外,公司在渠道服务大类、对公信贷管理系统、渠道管理、远程银行、监管及信息披露、非结构化数据管理等细分领域排名前三。
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【天风证券】中科江南(301153):不只是医保,财务云是一片新蓝海
我们认为,中科江南发展阶段主要包括三个阶段,第一阶段为财政,第二阶段为医保+财务,第三阶段为数据要素。本篇报告主要研究公司在第二阶段尤其是财务部分的相关机会。 数电票:金税四期改革为基础,助力财税数据要素。数电票全称“全面数字化的电子发票”,是电子发票的3.0版本,从全电发票演变而来。与现有电子发票主要区别在于数电票的开票方式、票面信息等进行了多项优化且破除了特定格式要求改用XML作为基础数据文件,便利财税数据流转。 通知要求数电票试点改造6月需完成,会计入账模式亦需改变。财政部会同八部门联合发
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2023-06-13 18:09:38
【中泰证券】洲明科技(300232):需求复苏助力业绩加速回暖,与微软合作打造数字虚拟人
投资要点 全球领先的LED光显解决方案提供商,深耕LED行业二十载。公司布局智慧显示、智能照明、文创灯光三大业务板块,可以为客户提供全系列LED大屏显示产品及专业视听解决方案,经销网络遍布全球160多个国家,拥有3000多家销售渠道和服务网点渠道,目前LED显示屏市场份额全球第二,LED屏租赁业务全球第一,连续六年LED显示屏出口量独占鳌头。 公司营收主要来自LED显示屏业务,产品应用覆盖公共安全、智慧城市、舞台显示、商业显示、智慧会议和体育赛事等多方面,创造的优秀应用案例包括深圳广电大厦4K大
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2023-06-13 18:08:45
【中泰证券】中控技术(688777):沙特阿美订单如期落地,国际化战略顺利推进
投资要点 事件:据公司公众号披露,2023年6月8日,公司成功中标沙特阿美控股企业IMI数字化项目;2023年6月12日中控沙特再下一城,成功中标中国铁建-阿美学院建设项目4S方案。 产品力&技术力强,奠定公司海外拓展基础: 从产品力的角度看:公司DCS产品连续12年国内市场占有率蝉联榜首,2022年DCS国内市占率为36.7%,SIS国内市占率为29.0%,MES国内流程工业市占率为19.5%,均排名第一。公司作为国内流程工业4.0的龙头,工业控制类&工业软件类的产品实力强劲。 从技术力的角度
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2023-06-13 18:07:24
【东方财富证券】财富趋势深度研究:证券IT领跑者,信创+国密+AI打开全新成长空间
【投资要点】 产品知名度高的知名老牌证券软件供应商。 核心品牌“通达信”产品市场占有率高,覆盖国内90%以上的券商。同时,证券行情及交易软件客户粘性高,可为公司带来稳定的软件销售及软件维护服务收入。 证券市场规模提升带来广阔证券 IT 需求。 公司业务有望享受行业需求快速增长红利。全面注册制改革和证券公司数量增加激发金融 IT产品和服务增量需求,预计将为证券 IT 市场带来 5-10 亿元新增市场空间。投资者规模扩大和对投资工具专业性的要求直接利好公司 C 端信息服务业务。 金融信创将持续增厚公
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2023-06-13 18:05:30
【华泰证券】中微公司(688012):刻蚀机持续突破,平台化拓展迅速
半导体刻蚀机持续突破, 加大布局薄膜与量测设备 我们将中微公司 23-24 年归母净利润上调至 15.1/19.9 亿元(前值为13.5/16.9 亿元),并新增 2025 年盈利预测,预计 2025 年归母净利润为 25.6亿元。上调盈利预测主要考虑到: 1)公司在手订单充裕,刻蚀机市场份额不断提升; 2)公司薄膜沉积、量测设备等平台化布局顺利,打开长期成长空间。 由于半导体设备厂家利润逐渐兑现,摆脱了依赖高额政府补助补贴研发的阶段,因此我们改用 PE 估值, 23 年可比公司 PE 为 77
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安信汽车-德赛西威
今日德赛西威涨停,向各位领导总结我们的推荐逻辑: 投资建议:现价买入; 产业在变化、逻辑在更新 首先说下,不管短期FSD入不入华,这个位置的德赛务必重视 1、北美FSD订阅率有望在短期内实现爆发式增长,德赛是智驾中美共振的最核心标的,没有之一。 根据特斯拉官方披露数据,22Q3、22Q4、23Q1特斯拉北美FSD订阅数分别为12w,28.5w、40w,订阅率持续边际向好。同时,FSD beta下一个版本V12将实现端到端,功能体验有望再次跃升,musk承诺将向所有北美用户免费试用一个月。因此未来
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【东方财富证券】轨道交通行业深度研究:凛冬已过,轨交行业底部复苏
【投资要点】 铁路市场进入复苏周期,客运与货运有望并进。2023-2025年度投资额有望达到8400亿元,较2021-2022年提升近1000亿元。根据“十四五”规划,2023-2025年高铁新增里程将达到8000公里,相比于2020-2022年的7000公里有所提高,边际向上。随着2023年客流恢复和高铁通车里程上市,动车组新增量相较2020-2022年有望显著回升。在货运方面,“公转铁”大势所趋,铁路货运规模已经从2018年的7.95%上升至2021年的9.74%,预计铁路货运比例存在一定上
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【华泰证券】AMDMI300:AI芯片十问十答
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【华泰证券】为什么隐身材料是真正的“新”材料
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2023-06-12 16:48:04
【民生证券】一周解一惑系列:核电行业梳理
核电是利用核反应堆中核裂变所释放出的热能进行发电的方式。在核裂变过程中,快中子经慢化后变为慢中子,撞击原子核,发生受控的链式反应,产生热能,生成蒸汽,从而推动汽轮机运转。核电站与我们常见的火力发电站一样,都用蒸汽推动汽轮机做功,带动发电机发电。它们的主要不同在于蒸汽供应系统。火电厂依靠燃烧化石燃料(煤、石油或者天然气)释放的化学能将水变成蒸汽,核电站则依靠核燃料的核裂变反应释放的核能将水变成蒸汽。除反应堆外,核电站其他系统的发电原理与常规火力发电站相仿。各种核电堆型的区别主要在于反应堆的冷却剂和
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【中泰证券】GLP-1多肽药物产业链投资机会梳理
投资要点 本周观点: 多肽、AI 主题持续表现,把握内需复苏,关注出口拐点。本周沪深 300 下跌0.65%,医药生物行业下跌 2.63%,处于 31 个一级子行业第 27 位,本周医药商业子板块不涨不跌;其余中药、化学制药、医疗器械、生物制品、医疗服务子板块均下跌 3.22%、1.59%、1.44%、5.07%、3.69%。受宏观环境预期影响,板块波动较大,但部分主题性机会如多肽、AI 等表现亮眼。随着二季度进入尾声,Q2 业绩逐渐明朗,建议关注真正有望实现盈利修复或延续增长的内需型企业。继续
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【中邮证券】三维天地(301159):从数据资产,到数据要素
引言 近期,国家十四五规划、《数字中国建设整体布局规划》、数据二十条等政策陆续发布,围绕数据质量、信息检测等工作提出数项要求。经过梳理,我们发现三维天地长期深耕检验检测信息化、数据资产管理领域,提供产品质量控制、数据资产要素化与流通增值等全流程服务,与数据要素大逻辑形成了深层绑定关系。公司科研投入大,在DAM、LIMS等主流方向均有拥有领先产品力的自研产品,在国内市场的卡位优势突出,预计2023年将迎来业绩拐点,有靓丽表现。 投资要点 (1)国家支柱企业、政府数字化转型需求推动国产替代。随着十四
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中线波段的老韭菜
2023-06-13 18:15:49
【西部证券】科大讯飞(002230)跟踪点评:讯飞火星大模型能力持续提升,行业应用落地
核心结论 事件:6月9日,在科大讯飞24周年庆上,讯飞星火认知大模型V1.5正式发布。 讯飞火星大模型能力持续提升,行业应用落地。(1)移动端星火APP与小程序同步发布。面向生活、工作等用户高频使用场景上线200+小助手,用户创作中心还支持持续共创和分享,将打造大模型时代的随身助手。(2)应用落地上,科大讯飞进一步推动星火认知大模型在教育、医疗、工业、办公等领域落地应用,赋能星火语伴APP、医疗诊后康复管理平台、羚羊工业互联网平台、讯飞听见智慧屏等产品,并开放了讯飞星火开发接口,携手开发者共建“
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【国盛证券】海兴电力:国内电表及用电解决方案出口龙头,新能源业务构筑第二曲线
投资逻辑:公司为电表及用电解决方案出口龙头,发力海外新能源赛道。短中期维度,公司成长来自于海外优势市场疫后复苏及新能源业务快速起量。长期维度,可期待公司配用电业务商业模式优化与新能源业务持续拓展。 过往业绩来看,公司具备哪些禀赋? 1)海外渠道优势:海外电表规模最大,盈利能力最高的中国公司。公司拓展海外市场超30年,早期通过收购当地工厂股权等形式快速切入海外市场,客户多为当地电表公司(To G)。2022年,公司智能用电产品在巴西、印尼市占率第一,海外收入18.45亿元,同增13.4%,毛利率3
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【中邮证券】宇信科技(300674):AI加持,再造信贷和渠道IT
深耕金融科技 24 年, 信贷业务有望爆发 公司是国内规模最大的金融科技解决方案市场的领军者之一。 根据赛迪顾问《2022 中国银行业 IT 解决方案市场预测分析报告》,公司连续四年上市公司市场占有率第一。其中,公司信贷管理系统、网络银行市场占有率第一,互联网贷款连续三年市场占有率第一,商业智能、管理与监管大类连续四年市场占有率居上市公司第一,客户关系管理产品占有率居上市公司第一。此外,公司在渠道服务大类、对公信贷管理系统、渠道管理、远程银行、监管及信息披露、非结构化数据管理等细分领域排名前三。
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【天风证券】中科江南(301153):不只是医保,财务云是一片新蓝海
我们认为,中科江南发展阶段主要包括三个阶段,第一阶段为财政,第二阶段为医保+财务,第三阶段为数据要素。本篇报告主要研究公司在第二阶段尤其是财务部分的相关机会。 数电票:金税四期改革为基础,助力财税数据要素。数电票全称“全面数字化的电子发票”,是电子发票的3.0版本,从全电发票演变而来。与现有电子发票主要区别在于数电票的开票方式、票面信息等进行了多项优化且破除了特定格式要求改用XML作为基础数据文件,便利财税数据流转。 通知要求数电票试点改造6月需完成,会计入账模式亦需改变。财政部会同八部门联合发
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【中泰证券】洲明科技(300232):需求复苏助力业绩加速回暖,与微软合作打造数字虚拟人
投资要点 全球领先的LED光显解决方案提供商,深耕LED行业二十载。公司布局智慧显示、智能照明、文创灯光三大业务板块,可以为客户提供全系列LED大屏显示产品及专业视听解决方案,经销网络遍布全球160多个国家,拥有3000多家销售渠道和服务网点渠道,目前LED显示屏市场份额全球第二,LED屏租赁业务全球第一,连续六年LED显示屏出口量独占鳌头。 公司营收主要来自LED显示屏业务,产品应用覆盖公共安全、智慧城市、舞台显示、商业显示、智慧会议和体育赛事等多方面,创造的优秀应用案例包括深圳广电大厦4K大
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【中泰证券】中控技术(688777):沙特阿美订单如期落地,国际化战略顺利推进
投资要点 事件:据公司公众号披露,2023年6月8日,公司成功中标沙特阿美控股企业IMI数字化项目;2023年6月12日中控沙特再下一城,成功中标中国铁建-阿美学院建设项目4S方案。 产品力&技术力强,奠定公司海外拓展基础: 从产品力的角度看:公司DCS产品连续12年国内市场占有率蝉联榜首,2022年DCS国内市占率为36.7%,SIS国内市占率为29.0%,MES国内流程工业市占率为19.5%,均排名第一。公司作为国内流程工业4.0的龙头,工业控制类&工业软件类的产品实力强劲。 从技术力的角度
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【东方财富证券】财富趋势深度研究:证券IT领跑者,信创+国密+AI打开全新成长空间
【投资要点】 产品知名度高的知名老牌证券软件供应商。 核心品牌“通达信”产品市场占有率高,覆盖国内90%以上的券商。同时,证券行情及交易软件客户粘性高,可为公司带来稳定的软件销售及软件维护服务收入。 证券市场规模提升带来广阔证券 IT 需求。 公司业务有望享受行业需求快速增长红利。全面注册制改革和证券公司数量增加激发金融 IT产品和服务增量需求,预计将为证券 IT 市场带来 5-10 亿元新增市场空间。投资者规模扩大和对投资工具专业性的要求直接利好公司 C 端信息服务业务。 金融信创将持续增厚公
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【华泰证券】中微公司(688012):刻蚀机持续突破,平台化拓展迅速
半导体刻蚀机持续突破, 加大布局薄膜与量测设备 我们将中微公司 23-24 年归母净利润上调至 15.1/19.9 亿元(前值为13.5/16.9 亿元),并新增 2025 年盈利预测,预计 2025 年归母净利润为 25.6亿元。上调盈利预测主要考虑到: 1)公司在手订单充裕,刻蚀机市场份额不断提升; 2)公司薄膜沉积、量测设备等平台化布局顺利,打开长期成长空间。 由于半导体设备厂家利润逐渐兑现,摆脱了依赖高额政府补助补贴研发的阶段,因此我们改用 PE 估值, 23 年可比公司 PE 为 77
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中微公司
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安信汽车-德赛西威
今日德赛西威涨停,向各位领导总结我们的推荐逻辑: 投资建议:现价买入; 产业在变化、逻辑在更新 首先说下,不管短期FSD入不入华,这个位置的德赛务必重视 1、北美FSD订阅率有望在短期内实现爆发式增长,德赛是智驾中美共振的最核心标的,没有之一。 根据特斯拉官方披露数据,22Q3、22Q4、23Q1特斯拉北美FSD订阅数分别为12w,28.5w、40w,订阅率持续边际向好。同时,FSD beta下一个版本V12将实现端到端,功能体验有望再次跃升,musk承诺将向所有北美用户免费试用一个月。因此未来
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【东方财富证券】轨道交通行业深度研究:凛冬已过,轨交行业底部复苏
【投资要点】 铁路市场进入复苏周期,客运与货运有望并进。2023-2025年度投资额有望达到8400亿元,较2021-2022年提升近1000亿元。根据“十四五”规划,2023-2025年高铁新增里程将达到8000公里,相比于2020-2022年的7000公里有所提高,边际向上。随着2023年客流恢复和高铁通车里程上市,动车组新增量相较2020-2022年有望显著回升。在货运方面,“公转铁”大势所趋,铁路货运规模已经从2018年的7.95%上升至2021年的9.74%,预计铁路货运比例存在一定上
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【华泰证券】AMDMI300:AI芯片十问十答
如题
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【华泰证券】为什么隐身材料是真正的“新”材料
如题
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【民生证券】一周解一惑系列:核电行业梳理
核电是利用核反应堆中核裂变所释放出的热能进行发电的方式。在核裂变过程中,快中子经慢化后变为慢中子,撞击原子核,发生受控的链式反应,产生热能,生成蒸汽,从而推动汽轮机运转。核电站与我们常见的火力发电站一样,都用蒸汽推动汽轮机做功,带动发电机发电。它们的主要不同在于蒸汽供应系统。火电厂依靠燃烧化石燃料(煤、石油或者天然气)释放的化学能将水变成蒸汽,核电站则依靠核燃料的核裂变反应释放的核能将水变成蒸汽。除反应堆外,核电站其他系统的发电原理与常规火力发电站相仿。各种核电堆型的区别主要在于反应堆的冷却剂和
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【中泰证券】GLP-1多肽药物产业链投资机会梳理
投资要点 本周观点: 多肽、AI 主题持续表现,把握内需复苏,关注出口拐点。本周沪深 300 下跌0.65%,医药生物行业下跌 2.63%,处于 31 个一级子行业第 27 位,本周医药商业子板块不涨不跌;其余中药、化学制药、医疗器械、生物制品、医疗服务子板块均下跌 3.22%、1.59%、1.44%、5.07%、3.69%。受宏观环境预期影响,板块波动较大,但部分主题性机会如多肽、AI 等表现亮眼。随着二季度进入尾声,Q2 业绩逐渐明朗,建议关注真正有望实现盈利修复或延续增长的内需型企业。继续
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【中邮证券】三维天地(301159):从数据资产,到数据要素
引言 近期,国家十四五规划、《数字中国建设整体布局规划》、数据二十条等政策陆续发布,围绕数据质量、信息检测等工作提出数项要求。经过梳理,我们发现三维天地长期深耕检验检测信息化、数据资产管理领域,提供产品质量控制、数据资产要素化与流通增值等全流程服务,与数据要素大逻辑形成了深层绑定关系。公司科研投入大,在DAM、LIMS等主流方向均有拥有领先产品力的自研产品,在国内市场的卡位优势突出,预计2023年将迎来业绩拐点,有靓丽表现。 投资要点 (1)国家支柱企业、政府数字化转型需求推动国产替代。随着十四
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【西部证券】科大讯飞(002230)跟踪点评:讯飞火星大模型能力持续提升,行业应用落地
核心结论 事件:6月9日,在科大讯飞24周年庆上,讯飞星火认知大模型V1.5正式发布。 讯飞火星大模型能力持续提升,行业应用落地。(1)移动端星火APP与小程序同步发布。面向生活、工作等用户高频使用场景上线200+小助手,用户创作中心还支持持续共创和分享,将打造大模型时代的随身助手。(2)应用落地上,科大讯飞进一步推动星火认知大模型在教育、医疗、工业、办公等领域落地应用,赋能星火语伴APP、医疗诊后康复管理平台、羚羊工业互联网平台、讯飞听见智慧屏等产品,并开放了讯飞星火开发接口,携手开发者共建“
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科大讯飞
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【国盛证券】海兴电力:国内电表及用电解决方案出口龙头,新能源业务构筑第二曲线
投资逻辑:公司为电表及用电解决方案出口龙头,发力海外新能源赛道。短中期维度,公司成长来自于海外优势市场疫后复苏及新能源业务快速起量。长期维度,可期待公司配用电业务商业模式优化与新能源业务持续拓展。 过往业绩来看,公司具备哪些禀赋? 1)海外渠道优势:海外电表规模最大,盈利能力最高的中国公司。公司拓展海外市场超30年,早期通过收购当地工厂股权等形式快速切入海外市场,客户多为当地电表公司(To G)。2022年,公司智能用电产品在巴西、印尼市占率第一,海外收入18.45亿元,同增13.4%,毛利率3
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【中邮证券】宇信科技(300674):AI加持,再造信贷和渠道IT
深耕金融科技 24 年, 信贷业务有望爆发 公司是国内规模最大的金融科技解决方案市场的领军者之一。 根据赛迪顾问《2022 中国银行业 IT 解决方案市场预测分析报告》,公司连续四年上市公司市场占有率第一。其中,公司信贷管理系统、网络银行市场占有率第一,互联网贷款连续三年市场占有率第一,商业智能、管理与监管大类连续四年市场占有率居上市公司第一,客户关系管理产品占有率居上市公司第一。此外,公司在渠道服务大类、对公信贷管理系统、渠道管理、远程银行、监管及信息披露、非结构化数据管理等细分领域排名前三。
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【天风证券】中科江南(301153):不只是医保,财务云是一片新蓝海
我们认为,中科江南发展阶段主要包括三个阶段,第一阶段为财政,第二阶段为医保+财务,第三阶段为数据要素。本篇报告主要研究公司在第二阶段尤其是财务部分的相关机会。 数电票:金税四期改革为基础,助力财税数据要素。数电票全称“全面数字化的电子发票”,是电子发票的3.0版本,从全电发票演变而来。与现有电子发票主要区别在于数电票的开票方式、票面信息等进行了多项优化且破除了特定格式要求改用XML作为基础数据文件,便利财税数据流转。 通知要求数电票试点改造6月需完成,会计入账模式亦需改变。财政部会同八部门联合发
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中科江南
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2023-06-13 18:09:38
【中泰证券】洲明科技(300232):需求复苏助力业绩加速回暖,与微软合作打造数字虚拟人
投资要点 全球领先的LED光显解决方案提供商,深耕LED行业二十载。公司布局智慧显示、智能照明、文创灯光三大业务板块,可以为客户提供全系列LED大屏显示产品及专业视听解决方案,经销网络遍布全球160多个国家,拥有3000多家销售渠道和服务网点渠道,目前LED显示屏市场份额全球第二,LED屏租赁业务全球第一,连续六年LED显示屏出口量独占鳌头。 公司营收主要来自LED显示屏业务,产品应用覆盖公共安全、智慧城市、舞台显示、商业显示、智慧会议和体育赛事等多方面,创造的优秀应用案例包括深圳广电大厦4K大
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2023-06-13 18:08:45
【中泰证券】中控技术(688777):沙特阿美订单如期落地,国际化战略顺利推进
投资要点 事件:据公司公众号披露,2023年6月8日,公司成功中标沙特阿美控股企业IMI数字化项目;2023年6月12日中控沙特再下一城,成功中标中国铁建-阿美学院建设项目4S方案。 产品力&技术力强,奠定公司海外拓展基础: 从产品力的角度看:公司DCS产品连续12年国内市场占有率蝉联榜首,2022年DCS国内市占率为36.7%,SIS国内市占率为29.0%,MES国内流程工业市占率为19.5%,均排名第一。公司作为国内流程工业4.0的龙头,工业控制类&工业软件类的产品实力强劲。 从技术力的角度
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【东方财富证券】财富趋势深度研究:证券IT领跑者,信创+国密+AI打开全新成长空间
【投资要点】 产品知名度高的知名老牌证券软件供应商。 核心品牌“通达信”产品市场占有率高,覆盖国内90%以上的券商。同时,证券行情及交易软件客户粘性高,可为公司带来稳定的软件销售及软件维护服务收入。 证券市场规模提升带来广阔证券 IT 需求。 公司业务有望享受行业需求快速增长红利。全面注册制改革和证券公司数量增加激发金融 IT产品和服务增量需求,预计将为证券 IT 市场带来 5-10 亿元新增市场空间。投资者规模扩大和对投资工具专业性的要求直接利好公司 C 端信息服务业务。 金融信创将持续增厚公
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【华泰证券】中微公司(688012):刻蚀机持续突破,平台化拓展迅速
半导体刻蚀机持续突破, 加大布局薄膜与量测设备 我们将中微公司 23-24 年归母净利润上调至 15.1/19.9 亿元(前值为13.5/16.9 亿元),并新增 2025 年盈利预测,预计 2025 年归母净利润为 25.6亿元。上调盈利预测主要考虑到: 1)公司在手订单充裕,刻蚀机市场份额不断提升; 2)公司薄膜沉积、量测设备等平台化布局顺利,打开长期成长空间。 由于半导体设备厂家利润逐渐兑现,摆脱了依赖高额政府补助补贴研发的阶段,因此我们改用 PE 估值, 23 年可比公司 PE 为 77
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安信汽车-德赛西威
今日德赛西威涨停,向各位领导总结我们的推荐逻辑: 投资建议:现价买入; 产业在变化、逻辑在更新 首先说下,不管短期FSD入不入华,这个位置的德赛务必重视 1、北美FSD订阅率有望在短期内实现爆发式增长,德赛是智驾中美共振的最核心标的,没有之一。 根据特斯拉官方披露数据,22Q3、22Q4、23Q1特斯拉北美FSD订阅数分别为12w,28.5w、40w,订阅率持续边际向好。同时,FSD beta下一个版本V12将实现端到端,功能体验有望再次跃升,musk承诺将向所有北美用户免费试用一个月。因此未来
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【东方财富证券】轨道交通行业深度研究:凛冬已过,轨交行业底部复苏
【投资要点】 铁路市场进入复苏周期,客运与货运有望并进。2023-2025年度投资额有望达到8400亿元,较2021-2022年提升近1000亿元。根据“十四五”规划,2023-2025年高铁新增里程将达到8000公里,相比于2020-2022年的7000公里有所提高,边际向上。随着2023年客流恢复和高铁通车里程上市,动车组新增量相较2020-2022年有望显著回升。在货运方面,“公转铁”大势所趋,铁路货运规模已经从2018年的7.95%上升至2021年的9.74%,预计铁路货运比例存在一定上
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【华泰证券】AMDMI300:AI芯片十问十答
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【华泰证券】为什么隐身材料是真正的“新”材料
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【民生证券】一周解一惑系列:核电行业梳理
核电是利用核反应堆中核裂变所释放出的热能进行发电的方式。在核裂变过程中,快中子经慢化后变为慢中子,撞击原子核,发生受控的链式反应,产生热能,生成蒸汽,从而推动汽轮机运转。核电站与我们常见的火力发电站一样,都用蒸汽推动汽轮机做功,带动发电机发电。它们的主要不同在于蒸汽供应系统。火电厂依靠燃烧化石燃料(煤、石油或者天然气)释放的化学能将水变成蒸汽,核电站则依靠核燃料的核裂变反应释放的核能将水变成蒸汽。除反应堆外,核电站其他系统的发电原理与常规火力发电站相仿。各种核电堆型的区别主要在于反应堆的冷却剂和
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投资要点 本周观点: 多肽、AI 主题持续表现,把握内需复苏,关注出口拐点。本周沪深 300 下跌0.65%,医药生物行业下跌 2.63%,处于 31 个一级子行业第 27 位,本周医药商业子板块不涨不跌;其余中药、化学制药、医疗器械、生物制品、医疗服务子板块均下跌 3.22%、1.59%、1.44%、5.07%、3.69%。受宏观环境预期影响,板块波动较大,但部分主题性机会如多肽、AI 等表现亮眼。随着二季度进入尾声,Q2 业绩逐渐明朗,建议关注真正有望实现盈利修复或延续增长的内需型企业。继续
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【中邮证券】三维天地(301159):从数据资产,到数据要素
引言 近期,国家十四五规划、《数字中国建设整体布局规划》、数据二十条等政策陆续发布,围绕数据质量、信息检测等工作提出数项要求。经过梳理,我们发现三维天地长期深耕检验检测信息化、数据资产管理领域,提供产品质量控制、数据资产要素化与流通增值等全流程服务,与数据要素大逻辑形成了深层绑定关系。公司科研投入大,在DAM、LIMS等主流方向均有拥有领先产品力的自研产品,在国内市场的卡位优势突出,预计2023年将迎来业绩拐点,有靓丽表现。 投资要点 (1)国家支柱企业、政府数字化转型需求推动国产替代。随着十四
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【西部证券】科大讯飞(002230)跟踪点评:讯飞火星大模型能力持续提升,行业应用落地
核心结论 事件:6月9日,在科大讯飞24周年庆上,讯飞星火认知大模型V1.5正式发布。 讯飞火星大模型能力持续提升,行业应用落地。(1)移动端星火APP与小程序同步发布。面向生活、工作等用户高频使用场景上线200+小助手,用户创作中心还支持持续共创和分享,将打造大模型时代的随身助手。(2)应用落地上,科大讯飞进一步推动星火认知大模型在教育、医疗、工业、办公等领域落地应用,赋能星火语伴APP、医疗诊后康复管理平台、羚羊工业互联网平台、讯飞听见智慧屏等产品,并开放了讯飞星火开发接口,携手开发者共建“
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【国盛证券】海兴电力:国内电表及用电解决方案出口龙头,新能源业务构筑第二曲线
投资逻辑:公司为电表及用电解决方案出口龙头,发力海外新能源赛道。短中期维度,公司成长来自于海外优势市场疫后复苏及新能源业务快速起量。长期维度,可期待公司配用电业务商业模式优化与新能源业务持续拓展。 过往业绩来看,公司具备哪些禀赋? 1)海外渠道优势:海外电表规模最大,盈利能力最高的中国公司。公司拓展海外市场超30年,早期通过收购当地工厂股权等形式快速切入海外市场,客户多为当地电表公司(To G)。2022年,公司智能用电产品在巴西、印尼市占率第一,海外收入18.45亿元,同增13.4%,毛利率3
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海兴电力
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【中邮证券】宇信科技(300674):AI加持,再造信贷和渠道IT
深耕金融科技 24 年, 信贷业务有望爆发 公司是国内规模最大的金融科技解决方案市场的领军者之一。 根据赛迪顾问《2022 中国银行业 IT 解决方案市场预测分析报告》,公司连续四年上市公司市场占有率第一。其中,公司信贷管理系统、网络银行市场占有率第一,互联网贷款连续三年市场占有率第一,商业智能、管理与监管大类连续四年市场占有率居上市公司第一,客户关系管理产品占有率居上市公司第一。此外,公司在渠道服务大类、对公信贷管理系统、渠道管理、远程银行、监管及信息披露、非结构化数据管理等细分领域排名前三。
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宇信科技
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2023-06-13 18:10:27
【天风证券】中科江南(301153):不只是医保,财务云是一片新蓝海
我们认为,中科江南发展阶段主要包括三个阶段,第一阶段为财政,第二阶段为医保+财务,第三阶段为数据要素。本篇报告主要研究公司在第二阶段尤其是财务部分的相关机会。 数电票:金税四期改革为基础,助力财税数据要素。数电票全称“全面数字化的电子发票”,是电子发票的3.0版本,从全电发票演变而来。与现有电子发票主要区别在于数电票的开票方式、票面信息等进行了多项优化且破除了特定格式要求改用XML作为基础数据文件,便利财税数据流转。 通知要求数电票试点改造6月需完成,会计入账模式亦需改变。财政部会同八部门联合发
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中科江南
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2023-06-13 18:09:38
【中泰证券】洲明科技(300232):需求复苏助力业绩加速回暖,与微软合作打造数字虚拟人
投资要点 全球领先的LED光显解决方案提供商,深耕LED行业二十载。公司布局智慧显示、智能照明、文创灯光三大业务板块,可以为客户提供全系列LED大屏显示产品及专业视听解决方案,经销网络遍布全球160多个国家,拥有3000多家销售渠道和服务网点渠道,目前LED显示屏市场份额全球第二,LED屏租赁业务全球第一,连续六年LED显示屏出口量独占鳌头。 公司营收主要来自LED显示屏业务,产品应用覆盖公共安全、智慧城市、舞台显示、商业显示、智慧会议和体育赛事等多方面,创造的优秀应用案例包括深圳广电大厦4K大
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洲明科技
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【中泰证券】中控技术(688777):沙特阿美订单如期落地,国际化战略顺利推进
投资要点 事件:据公司公众号披露,2023年6月8日,公司成功中标沙特阿美控股企业IMI数字化项目;2023年6月12日中控沙特再下一城,成功中标中国铁建-阿美学院建设项目4S方案。 产品力&技术力强,奠定公司海外拓展基础: 从产品力的角度看:公司DCS产品连续12年国内市场占有率蝉联榜首,2022年DCS国内市占率为36.7%,SIS国内市占率为29.0%,MES国内流程工业市占率为19.5%,均排名第一。公司作为国内流程工业4.0的龙头,工业控制类&工业软件类的产品实力强劲。 从技术力的角度
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中控技术
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2023-06-13 18:07:24
【东方财富证券】财富趋势深度研究:证券IT领跑者,信创+国密+AI打开全新成长空间
【投资要点】 产品知名度高的知名老牌证券软件供应商。 核心品牌“通达信”产品市场占有率高,覆盖国内90%以上的券商。同时,证券行情及交易软件客户粘性高,可为公司带来稳定的软件销售及软件维护服务收入。 证券市场规模提升带来广阔证券 IT 需求。 公司业务有望享受行业需求快速增长红利。全面注册制改革和证券公司数量增加激发金融 IT产品和服务增量需求,预计将为证券 IT 市场带来 5-10 亿元新增市场空间。投资者规模扩大和对投资工具专业性的要求直接利好公司 C 端信息服务业务。 金融信创将持续增厚公
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财富趋势
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【华泰证券】中微公司(688012):刻蚀机持续突破,平台化拓展迅速
半导体刻蚀机持续突破, 加大布局薄膜与量测设备 我们将中微公司 23-24 年归母净利润上调至 15.1/19.9 亿元(前值为13.5/16.9 亿元),并新增 2025 年盈利预测,预计 2025 年归母净利润为 25.6亿元。上调盈利预测主要考虑到: 1)公司在手订单充裕,刻蚀机市场份额不断提升; 2)公司薄膜沉积、量测设备等平台化布局顺利,打开长期成长空间。 由于半导体设备厂家利润逐渐兑现,摆脱了依赖高额政府补助补贴研发的阶段,因此我们改用 PE 估值, 23 年可比公司 PE 为 77
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中微公司
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2023-06-12 19:06:26
安信汽车-德赛西威
今日德赛西威涨停,向各位领导总结我们的推荐逻辑: 投资建议:现价买入; 产业在变化、逻辑在更新 首先说下,不管短期FSD入不入华,这个位置的德赛务必重视 1、北美FSD订阅率有望在短期内实现爆发式增长,德赛是智驾中美共振的最核心标的,没有之一。 根据特斯拉官方披露数据,22Q3、22Q4、23Q1特斯拉北美FSD订阅数分别为12w,28.5w、40w,订阅率持续边际向好。同时,FSD beta下一个版本V12将实现端到端,功能体验有望再次跃升,musk承诺将向所有北美用户免费试用一个月。因此未来
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德赛西威
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【东方财富证券】轨道交通行业深度研究:凛冬已过,轨交行业底部复苏
【投资要点】 铁路市场进入复苏周期,客运与货运有望并进。2023-2025年度投资额有望达到8400亿元,较2021-2022年提升近1000亿元。根据“十四五”规划,2023-2025年高铁新增里程将达到8000公里,相比于2020-2022年的7000公里有所提高,边际向上。随着2023年客流恢复和高铁通车里程上市,动车组新增量相较2020-2022年有望显著回升。在货运方面,“公转铁”大势所趋,铁路货运规模已经从2018年的7.95%上升至2021年的9.74%,预计铁路货运比例存在一定上
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【华泰证券】AMDMI300:AI芯片十问十答
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通富微电
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【华泰证券】为什么隐身材料是真正的“新”材料
如题
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华秦科技
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2023-06-12 16:48:04
【民生证券】一周解一惑系列:核电行业梳理
核电是利用核反应堆中核裂变所释放出的热能进行发电的方式。在核裂变过程中,快中子经慢化后变为慢中子,撞击原子核,发生受控的链式反应,产生热能,生成蒸汽,从而推动汽轮机运转。核电站与我们常见的火力发电站一样,都用蒸汽推动汽轮机做功,带动发电机发电。它们的主要不同在于蒸汽供应系统。火电厂依靠燃烧化石燃料(煤、石油或者天然气)释放的化学能将水变成蒸汽,核电站则依靠核燃料的核裂变反应释放的核能将水变成蒸汽。除反应堆外,核电站其他系统的发电原理与常规火力发电站相仿。各种核电堆型的区别主要在于反应堆的冷却剂和
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佳电股份
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海陆重工
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