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散步的鱼
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散步的鱼
长线持有的老韭菜
2022-03-16 10:05:32
市场再度调整点评
市场再度调整点评: 昨日市场再度放量普跌,两市成交额依然在万亿规模以上。港股市场同步深度回调。 原因分析:外资有撤离(更多是规则原因),内资没信心(更多是信用问题) (1)【外资】大幅流出是近日连续调整的直接导火索。此前点评有提到过,基于SEC对中概股监管的到期严厉、地缘政治风险、国内疫情等因素,确有部分外资离场。但有两点需要注意,一是挂钩EM的资金量并不大,是否真的对国内市场有持续的超预期冲击需要打一个问号。二是外资的流出原因较为复杂,其自身风险敞口的严格控制等规则原因或占相当比重。 (2)【
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散步的鱼
长线持有的老韭菜
2022-03-11 14:19:10
机构近期观点
机构交流观点总结:弱市下的应对,等待一季报行情 本周俄乌冲突持续,市场对油价及通胀的担忧进一步加剧,市场出现持续调整,我们与机构进行了沟通交流,代表性观点如下: 1. 俄乌等地缘事件如何演绎难以预估,但当前越来越像70年代,全球可能面临持续滞胀,股市难以摆脱熊市,最多只能在少数资源股和低估值板块中寻找机会。 2. 当前的油价预期让人联想到08年,高油价再被迫加息,之后就是衰退导致美股走熊从而对A股带来负面影响,而衰退,油价与大宗在价格高位也站不稳,周期股的相对收益只能是阶段性的。 3. 中国经济
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散步的鱼
长线持有的老韭菜
2022-03-10 10:28:45
辟个谣
再辟一个谣: 近日市场担心传言欧盟碳中和目标生变,原因为高盛此前在一份报告中写道:“俄乌局势造成的能源冲击将改变未来几年的能源政策和计划。欧盟将很快宣布其能源路线图,短期重点已从脱碳转向能源安全,目前可能依赖更多的煤炭、核能和天然气发电,总体上允许更多的碳排放。” 机构认为,以上论述中提到的“欧盟将依赖更多的煤炭、核能和天然气发电,允许更多的碳排放”信息不可靠。 欧盟紧急推出新能源加速发展方案,以尽快摆脱对俄能源依赖。3月8日,欧盟委员会在其官方网站(ec.europa.eu)上提出一项名为RE
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散步的鱼
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2022-03-10 10:26:13
市场调整详细点评
市场调整详细点评: 事件:近日俄乌冲突推动A股悲观逻辑蔓延(持续滞胀与去全球化),熊市成为市场担忧的一致预期,尤其绝对收益者年初以来缺乏安全垫被动平仓抛售,导致上证昨日创3147新低。 机构交流沟通后认为: 交易结构:从历史规律来看,两会期间A股往往偏弱,两会后则再度走强追逐新热点或一季报行情。从昨天盘面急跌的状态来看,估计是有两融或是私募资金被动平仓所推动。市场情绪脆弱时投资者对行业利空传闻尤为敏感,例如这两日地产、有色的利空传闻颇多,对下跌起到了推波助澜的作用。 调整原因:外围市场动荡导致市
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散步的鱼
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2022-03-09 11:01:24
中科创达的要点速递
中科创达再融资项目说明及暨产业趋势分享要点速递 1.智能网联汽车业务: 目前在手订单已经超过去年,2022年营收有望达到18亿,同比增长50%。2022年营收2000万以上的大客户数量会从21年的14家增长到22家,大客户占整体汽车营收75%。营收1亿以上的客户6家,包括通用、福特、长城、上汽、吉利还有地平线,2000万到1亿的客户包括大众、丰田、松下、电装、三菱,蔚来、比亚迪、沃尔玛、一汽、广汽、长安、泛亚、高通、腾讯等。其中,海外客户的营收增长更快,增速超过70%,预计2022年海外营收超8
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中科创达
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2022-03-08 10:22:40
光伏热点催化解读
光伏热点催化解读: 因需求强劲,硅片环节开工率上行,产业链价格再次上扬,3月7日隆基再次上调单晶硅片价格,单晶硅片P型M10 165μm为6.70元/片,上调3.08%。今年以来,通威、大全新增产能爬坡稳步推进,大全Q1硅料产量预计为3.1-3.2万吨,环比2021Q4增加0.9万吨左右略超预期。而在上游硅料新增供给持续释放的情况下,硅料及硅片价格Q1有所上涨,核心原因在于行业需求的持续超预期,尤其是近期天然气价格不断上涨的背景下,海外客户对于组件价格接受度进一步提升。 组件Q1-2排产亮眼,2
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2022-03-08 09:40:13
光伏行业跟踪点评
光伏行业跟踪点评: 事件:(1)3月7日隆基再次上调单晶硅片价格,单晶硅片P型M10 165μm为6.70元/片,上调3.08%。(2)俄乌问题导致欧洲电价上涨; 点评: 硅片年后持续涨价,主要因为光伏行业景气度向好,组件Q1-2排产亮眼。国内分布式装机持续超市场预期,海外Q1印度抢装,Q2欧美起量,组件前四家龙头Q1出货35GW左右,Q2计划总出货环增15-20%(主要是分布式出货高企所致),打破市场前期担忧。基于供应能力及需求超预期。 从盈利角度来看,22Q1产业链排产亮眼,盈利能力增强,业
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散步的鱼
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2022-03-08 09:23:18
新冠抗原居家检测的展望
中泰证券:新冠抗原居家自检是对核酸检测的有效补充,如果放开,国内单月 ShΙ场规模或达到177-266亿元 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 中泰证券认为,新冠抗原居家自检是对核酸检测的有效补充,通常用于居民大范围的普筛自查。如国内抗原自检试剂盒正式放开,预计国内新冠抗原自检试剂盒 ShΙ场单月规模有望达177-266亿元。如考虑到居民、企业自费购买情况,预计新冠抗原检测产品采购需求有望进一步提升。临床shυ据完整丰富、海外销量相对较大的头部品牌或将取得优势。 1)新
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东方生物
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2022-03-08 08:56:36
华电招标的个人看法
【华电15GW组件中标结果发布——组件高价放量,需求表现良好】 1、1月底,华电集团发布2022年单晶硅光伏组件、组串式逆变器框架采购招标公告。组件招标规模15GW(单面组件1GW+双面组件14GW)功率要求530Wp及以上。3月7日晚间,华电15GW组件招标落下帷幕,隆基、晶澳、环晟、晶科、天合分别为前5名中标候选人,报价加权均值为1.87元/W。 2、价格平衡点中枢上移,形成高价放量的局面。从招标价格来看,组件报价从1月的1.8-1.85元/W左右上涨至1.85-1.9元/W左右,华电组件中
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散步的鱼
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2022-03-07 13:04:44
东方日升调研
东方日升调研跟踪更新: 1、深耕电池组件,盈利能力迎来修复。公司深耕电池组件,出货量常年居全球第七,国内第五。由于主辅材价格大涨,公司在2020年和2021年业绩下滑明显。2021年公司出售斯威克和电站公司等股权及资产,聚焦电池组件主业。2022年硅料、光伏玻璃等主辅材新建产能释放,价格将回落,公司盈利能力迎来修复。 2、光伏行业前景广阔,“十四五”新增装机将有大幅增长。在全球各大经济体碳中和政策及平价上网的发展趋势下,光伏行业迎来新的增长阶段。中国光伏行业协会预计2021-2025年全球光伏新
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东方日升
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2022-03-07 09:11:18
浙江电新关于新能源政策的最新解读
【浙商电新团队-关于新能源板块政府工作报告解读】 事件:两会政府工作报告中继续强调要“持续改善生态环境,推动绿色低碳发展”。 1、行业观点及建议: 政府工作报告提出要“有序推进碳达峰碳中和工作”,并且“继续支持新能源车消费”,双碳大方向再次得到明确。能耗“双控”向碳排放“双控”转变过程中,“风光”和“新能源车”减碳均为重要抓手。短期:光伏全球装机将达到220GW以上,同比增长超40%,且全球Q1需求旺盛,国内21Q4项目延期淡季不淡,海外多地退补抢装;多省市十四五海上风电规划超预期;锂电产业链排
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2022-03-04 13:18:51
关于汽车产业链的个人看法
俄乌冲突加剧了汽车产业链的风险: 除了长城汽车、福耀玻璃等在俄罗斯有直接固定资产投资的企业受影响外,全球特别是欧洲有布局的企业都可能潜在受到影响。今日大众狼堡总部已经宣布,茨维考工厂以及德累斯顿玻璃工厂在本周分别停工四天和三天,其中茨维考工厂日产量约为1200辆,这也意味着大众ID系列电动车的产量本周就要缩水5000辆以上。而该缺口的来源是莱尼(Leoni)乌克兰分公司。莱尼作为全球数一数二的汽车线束、通讯网络供应商,在乌克兰西南地区拥有两家共超过7000人的分工厂,并供应几乎东欧所有国家的汽车
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长城汽车
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散步的鱼
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2022-03-04 12:46:50
中环调研报告
中环股份调研跟踪更新: 公司是光伏及半导体硅片双龙头,混改完成经营效率全面提升,光伏210硅片出货量及盈利能力大幅提升,半导体硅片领先制程进入起量期。 光伏硅片维持双寡头格局,大尺寸市场份额快速提升。市场认为,硅片环节新进入者冲击双寡头格局,单位盈利能力可能出现大幅下行。机构认为: 1)从硅片环节的竞争格局来看,隆基股份、中环股份双寡头占据60%市场份额,掌握行业定价权,能够保证硅片环节相对于其他环节更强的话语权; 2)从产能结构来看,210市场份额将快速提高,供给端由于较高的技术壁垒210产能
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散步的鱼
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2022-03-04 12:45:56
禾望电气调研跟踪
禾望电气调研跟踪更新: 国内风电变流器龙头,率先布局海上风电变流器,海风大兆瓦产品先发优势显著。公司大功率风电变流器产品具有技术优势,实现双馈机型1.X-6.XMW,全功率机型2.X-12.XMW的全覆盖。公司国内风电变流器市占率超过30%,稳居行业TOP2,其中海风市占率近50%,尤其在6MW以上大兆瓦领域变流器领域具备较强竞争力,已与国内10多家整机厂商形成合作关系,有望充分受益于风机大型化趋势。公司凭借技术优势建立竞争壁垒,产品性能领先,盈利壁垒较高享有较高议价权,市场份额有望进一步提升,
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禾望电气
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散步的鱼
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2022-03-03 09:25:41
2月电动车销量点评
2月电动车销量点评 1、法国2月电动车销量符合预期 2020-2022年法国2月电动车销量同比分别为220.9%、30.9%、32.6%,环比数据分别为-9.2%、19%、27.5%。从历史同环比数据看,法国今年销量走势与去年相近,符合预期。 2、国内数据受春节影响,符合预期 国内新势力销量环比下降30-50+%,主要系春节假期影响,各整车厂在2021年2月的销量环比数据也有着20-60%的下降。 不同于去年的是,今年1-2月众多主要车型涨价,但对销售的影响并不明显。 【欧洲销量】 法国2月电动
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宁德时代
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2022-03-16 10:05:32
市场再度调整点评
市场再度调整点评: 昨日市场再度放量普跌,两市成交额依然在万亿规模以上。港股市场同步深度回调。 原因分析:外资有撤离(更多是规则原因),内资没信心(更多是信用问题) (1)【外资】大幅流出是近日连续调整的直接导火索。此前点评有提到过,基于SEC对中概股监管的到期严厉、地缘政治风险、国内疫情等因素,确有部分外资离场。但有两点需要注意,一是挂钩EM的资金量并不大,是否真的对国内市场有持续的超预期冲击需要打一个问号。二是外资的流出原因较为复杂,其自身风险敞口的严格控制等规则原因或占相当比重。 (2)【
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机构近期观点
机构交流观点总结:弱市下的应对,等待一季报行情 本周俄乌冲突持续,市场对油价及通胀的担忧进一步加剧,市场出现持续调整,我们与机构进行了沟通交流,代表性观点如下: 1. 俄乌等地缘事件如何演绎难以预估,但当前越来越像70年代,全球可能面临持续滞胀,股市难以摆脱熊市,最多只能在少数资源股和低估值板块中寻找机会。 2. 当前的油价预期让人联想到08年,高油价再被迫加息,之后就是衰退导致美股走熊从而对A股带来负面影响,而衰退,油价与大宗在价格高位也站不稳,周期股的相对收益只能是阶段性的。 3. 中国经济
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2022-03-10 10:28:45
辟个谣
再辟一个谣: 近日市场担心传言欧盟碳中和目标生变,原因为高盛此前在一份报告中写道:“俄乌局势造成的能源冲击将改变未来几年的能源政策和计划。欧盟将很快宣布其能源路线图,短期重点已从脱碳转向能源安全,目前可能依赖更多的煤炭、核能和天然气发电,总体上允许更多的碳排放。” 机构认为,以上论述中提到的“欧盟将依赖更多的煤炭、核能和天然气发电,允许更多的碳排放”信息不可靠。 欧盟紧急推出新能源加速发展方案,以尽快摆脱对俄能源依赖。3月8日,欧盟委员会在其官方网站(ec.europa.eu)上提出一项名为RE
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市场调整详细点评
市场调整详细点评: 事件:近日俄乌冲突推动A股悲观逻辑蔓延(持续滞胀与去全球化),熊市成为市场担忧的一致预期,尤其绝对收益者年初以来缺乏安全垫被动平仓抛售,导致上证昨日创3147新低。 机构交流沟通后认为: 交易结构:从历史规律来看,两会期间A股往往偏弱,两会后则再度走强追逐新热点或一季报行情。从昨天盘面急跌的状态来看,估计是有两融或是私募资金被动平仓所推动。市场情绪脆弱时投资者对行业利空传闻尤为敏感,例如这两日地产、有色的利空传闻颇多,对下跌起到了推波助澜的作用。 调整原因:外围市场动荡导致市
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中科创达的要点速递
中科创达再融资项目说明及暨产业趋势分享要点速递 1.智能网联汽车业务: 目前在手订单已经超过去年,2022年营收有望达到18亿,同比增长50%。2022年营收2000万以上的大客户数量会从21年的14家增长到22家,大客户占整体汽车营收75%。营收1亿以上的客户6家,包括通用、福特、长城、上汽、吉利还有地平线,2000万到1亿的客户包括大众、丰田、松下、电装、三菱,蔚来、比亚迪、沃尔玛、一汽、广汽、长安、泛亚、高通、腾讯等。其中,海外客户的营收增长更快,增速超过70%,预计2022年海外营收超8
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2022-03-08 10:22:40
光伏热点催化解读
光伏热点催化解读: 因需求强劲,硅片环节开工率上行,产业链价格再次上扬,3月7日隆基再次上调单晶硅片价格,单晶硅片P型M10 165μm为6.70元/片,上调3.08%。今年以来,通威、大全新增产能爬坡稳步推进,大全Q1硅料产量预计为3.1-3.2万吨,环比2021Q4增加0.9万吨左右略超预期。而在上游硅料新增供给持续释放的情况下,硅料及硅片价格Q1有所上涨,核心原因在于行业需求的持续超预期,尤其是近期天然气价格不断上涨的背景下,海外客户对于组件价格接受度进一步提升。 组件Q1-2排产亮眼,2
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光伏行业跟踪点评
光伏行业跟踪点评: 事件:(1)3月7日隆基再次上调单晶硅片价格,单晶硅片P型M10 165μm为6.70元/片,上调3.08%。(2)俄乌问题导致欧洲电价上涨; 点评: 硅片年后持续涨价,主要因为光伏行业景气度向好,组件Q1-2排产亮眼。国内分布式装机持续超市场预期,海外Q1印度抢装,Q2欧美起量,组件前四家龙头Q1出货35GW左右,Q2计划总出货环增15-20%(主要是分布式出货高企所致),打破市场前期担忧。基于供应能力及需求超预期。 从盈利角度来看,22Q1产业链排产亮眼,盈利能力增强,业
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2022-03-08 09:23:18
新冠抗原居家检测的展望
中泰证券:新冠抗原居家自检是对核酸检测的有效补充,如果放开,国内单月 ShΙ场规模或达到177-266亿元 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 中泰证券认为,新冠抗原居家自检是对核酸检测的有效补充,通常用于居民大范围的普筛自查。如国内抗原自检试剂盒正式放开,预计国内新冠抗原自检试剂盒 ShΙ场单月规模有望达177-266亿元。如考虑到居民、企业自费购买情况,预计新冠抗原检测产品采购需求有望进一步提升。临床shυ据完整丰富、海外销量相对较大的头部品牌或将取得优势。 1)新
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2022-03-08 08:56:36
华电招标的个人看法
【华电15GW组件中标结果发布——组件高价放量,需求表现良好】 1、1月底,华电集团发布2022年单晶硅光伏组件、组串式逆变器框架采购招标公告。组件招标规模15GW(单面组件1GW+双面组件14GW)功率要求530Wp及以上。3月7日晚间,华电15GW组件招标落下帷幕,隆基、晶澳、环晟、晶科、天合分别为前5名中标候选人,报价加权均值为1.87元/W。 2、价格平衡点中枢上移,形成高价放量的局面。从招标价格来看,组件报价从1月的1.8-1.85元/W左右上涨至1.85-1.9元/W左右,华电组件中
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2022-03-07 13:04:44
东方日升调研
东方日升调研跟踪更新: 1、深耕电池组件,盈利能力迎来修复。公司深耕电池组件,出货量常年居全球第七,国内第五。由于主辅材价格大涨,公司在2020年和2021年业绩下滑明显。2021年公司出售斯威克和电站公司等股权及资产,聚焦电池组件主业。2022年硅料、光伏玻璃等主辅材新建产能释放,价格将回落,公司盈利能力迎来修复。 2、光伏行业前景广阔,“十四五”新增装机将有大幅增长。在全球各大经济体碳中和政策及平价上网的发展趋势下,光伏行业迎来新的增长阶段。中国光伏行业协会预计2021-2025年全球光伏新
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浙江电新关于新能源政策的最新解读
【浙商电新团队-关于新能源板块政府工作报告解读】 事件:两会政府工作报告中继续强调要“持续改善生态环境,推动绿色低碳发展”。 1、行业观点及建议: 政府工作报告提出要“有序推进碳达峰碳中和工作”,并且“继续支持新能源车消费”,双碳大方向再次得到明确。能耗“双控”向碳排放“双控”转变过程中,“风光”和“新能源车”减碳均为重要抓手。短期:光伏全球装机将达到220GW以上,同比增长超40%,且全球Q1需求旺盛,国内21Q4项目延期淡季不淡,海外多地退补抢装;多省市十四五海上风电规划超预期;锂电产业链排
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关于汽车产业链的个人看法
俄乌冲突加剧了汽车产业链的风险: 除了长城汽车、福耀玻璃等在俄罗斯有直接固定资产投资的企业受影响外,全球特别是欧洲有布局的企业都可能潜在受到影响。今日大众狼堡总部已经宣布,茨维考工厂以及德累斯顿玻璃工厂在本周分别停工四天和三天,其中茨维考工厂日产量约为1200辆,这也意味着大众ID系列电动车的产量本周就要缩水5000辆以上。而该缺口的来源是莱尼(Leoni)乌克兰分公司。莱尼作为全球数一数二的汽车线束、通讯网络供应商,在乌克兰西南地区拥有两家共超过7000人的分工厂,并供应几乎东欧所有国家的汽车
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中环调研报告
中环股份调研跟踪更新: 公司是光伏及半导体硅片双龙头,混改完成经营效率全面提升,光伏210硅片出货量及盈利能力大幅提升,半导体硅片领先制程进入起量期。 光伏硅片维持双寡头格局,大尺寸市场份额快速提升。市场认为,硅片环节新进入者冲击双寡头格局,单位盈利能力可能出现大幅下行。机构认为: 1)从硅片环节的竞争格局来看,隆基股份、中环股份双寡头占据60%市场份额,掌握行业定价权,能够保证硅片环节相对于其他环节更强的话语权; 2)从产能结构来看,210市场份额将快速提高,供给端由于较高的技术壁垒210产能
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禾望电气调研跟踪
禾望电气调研跟踪更新: 国内风电变流器龙头,率先布局海上风电变流器,海风大兆瓦产品先发优势显著。公司大功率风电变流器产品具有技术优势,实现双馈机型1.X-6.XMW,全功率机型2.X-12.XMW的全覆盖。公司国内风电变流器市占率超过30%,稳居行业TOP2,其中海风市占率近50%,尤其在6MW以上大兆瓦领域变流器领域具备较强竞争力,已与国内10多家整机厂商形成合作关系,有望充分受益于风机大型化趋势。公司凭借技术优势建立竞争壁垒,产品性能领先,盈利壁垒较高享有较高议价权,市场份额有望进一步提升,
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禾望电气
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2022-03-03 09:25:41
2月电动车销量点评
2月电动车销量点评 1、法国2月电动车销量符合预期 2020-2022年法国2月电动车销量同比分别为220.9%、30.9%、32.6%,环比数据分别为-9.2%、19%、27.5%。从历史同环比数据看,法国今年销量走势与去年相近,符合预期。 2、国内数据受春节影响,符合预期 国内新势力销量环比下降30-50+%,主要系春节假期影响,各整车厂在2021年2月的销量环比数据也有着20-60%的下降。 不同于去年的是,今年1-2月众多主要车型涨价,但对销售的影响并不明显。 【欧洲销量】 法国2月电动
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市场再度调整点评
市场再度调整点评: 昨日市场再度放量普跌,两市成交额依然在万亿规模以上。港股市场同步深度回调。 原因分析:外资有撤离(更多是规则原因),内资没信心(更多是信用问题) (1)【外资】大幅流出是近日连续调整的直接导火索。此前点评有提到过,基于SEC对中概股监管的到期严厉、地缘政治风险、国内疫情等因素,确有部分外资离场。但有两点需要注意,一是挂钩EM的资金量并不大,是否真的对国内市场有持续的超预期冲击需要打一个问号。二是外资的流出原因较为复杂,其自身风险敞口的严格控制等规则原因或占相当比重。 (2)【
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散步的鱼
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2022-03-11 14:19:10
机构近期观点
机构交流观点总结:弱市下的应对,等待一季报行情 本周俄乌冲突持续,市场对油价及通胀的担忧进一步加剧,市场出现持续调整,我们与机构进行了沟通交流,代表性观点如下: 1. 俄乌等地缘事件如何演绎难以预估,但当前越来越像70年代,全球可能面临持续滞胀,股市难以摆脱熊市,最多只能在少数资源股和低估值板块中寻找机会。 2. 当前的油价预期让人联想到08年,高油价再被迫加息,之后就是衰退导致美股走熊从而对A股带来负面影响,而衰退,油价与大宗在价格高位也站不稳,周期股的相对收益只能是阶段性的。 3. 中国经济
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2022-03-10 10:28:45
辟个谣
再辟一个谣: 近日市场担心传言欧盟碳中和目标生变,原因为高盛此前在一份报告中写道:“俄乌局势造成的能源冲击将改变未来几年的能源政策和计划。欧盟将很快宣布其能源路线图,短期重点已从脱碳转向能源安全,目前可能依赖更多的煤炭、核能和天然气发电,总体上允许更多的碳排放。” 机构认为,以上论述中提到的“欧盟将依赖更多的煤炭、核能和天然气发电,允许更多的碳排放”信息不可靠。 欧盟紧急推出新能源加速发展方案,以尽快摆脱对俄能源依赖。3月8日,欧盟委员会在其官方网站(ec.europa.eu)上提出一项名为RE
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2022-03-10 10:26:13
市场调整详细点评
市场调整详细点评: 事件:近日俄乌冲突推动A股悲观逻辑蔓延(持续滞胀与去全球化),熊市成为市场担忧的一致预期,尤其绝对收益者年初以来缺乏安全垫被动平仓抛售,导致上证昨日创3147新低。 机构交流沟通后认为: 交易结构:从历史规律来看,两会期间A股往往偏弱,两会后则再度走强追逐新热点或一季报行情。从昨天盘面急跌的状态来看,估计是有两融或是私募资金被动平仓所推动。市场情绪脆弱时投资者对行业利空传闻尤为敏感,例如这两日地产、有色的利空传闻颇多,对下跌起到了推波助澜的作用。 调整原因:外围市场动荡导致市
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2022-03-09 11:01:24
中科创达的要点速递
中科创达再融资项目说明及暨产业趋势分享要点速递 1.智能网联汽车业务: 目前在手订单已经超过去年,2022年营收有望达到18亿,同比增长50%。2022年营收2000万以上的大客户数量会从21年的14家增长到22家,大客户占整体汽车营收75%。营收1亿以上的客户6家,包括通用、福特、长城、上汽、吉利还有地平线,2000万到1亿的客户包括大众、丰田、松下、电装、三菱,蔚来、比亚迪、沃尔玛、一汽、广汽、长安、泛亚、高通、腾讯等。其中,海外客户的营收增长更快,增速超过70%,预计2022年海外营收超8
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中科创达
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2022-03-08 10:22:40
光伏热点催化解读
光伏热点催化解读: 因需求强劲,硅片环节开工率上行,产业链价格再次上扬,3月7日隆基再次上调单晶硅片价格,单晶硅片P型M10 165μm为6.70元/片,上调3.08%。今年以来,通威、大全新增产能爬坡稳步推进,大全Q1硅料产量预计为3.1-3.2万吨,环比2021Q4增加0.9万吨左右略超预期。而在上游硅料新增供给持续释放的情况下,硅料及硅片价格Q1有所上涨,核心原因在于行业需求的持续超预期,尤其是近期天然气价格不断上涨的背景下,海外客户对于组件价格接受度进一步提升。 组件Q1-2排产亮眼,2
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光伏行业跟踪点评
光伏行业跟踪点评: 事件:(1)3月7日隆基再次上调单晶硅片价格,单晶硅片P型M10 165μm为6.70元/片,上调3.08%。(2)俄乌问题导致欧洲电价上涨; 点评: 硅片年后持续涨价,主要因为光伏行业景气度向好,组件Q1-2排产亮眼。国内分布式装机持续超市场预期,海外Q1印度抢装,Q2欧美起量,组件前四家龙头Q1出货35GW左右,Q2计划总出货环增15-20%(主要是分布式出货高企所致),打破市场前期担忧。基于供应能力及需求超预期。 从盈利角度来看,22Q1产业链排产亮眼,盈利能力增强,业
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2022-03-08 09:23:18
新冠抗原居家检测的展望
中泰证券:新冠抗原居家自检是对核酸检测的有效补充,如果放开,国内单月 ShΙ场规模或达到177-266亿元 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 中泰证券认为,新冠抗原居家自检是对核酸检测的有效补充,通常用于居民大范围的普筛自查。如国内抗原自检试剂盒正式放开,预计国内新冠抗原自检试剂盒 ShΙ场单月规模有望达177-266亿元。如考虑到居民、企业自费购买情况,预计新冠抗原检测产品采购需求有望进一步提升。临床shυ据完整丰富、海外销量相对较大的头部品牌或将取得优势。 1)新
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2022-03-08 08:56:36
华电招标的个人看法
【华电15GW组件中标结果发布——组件高价放量,需求表现良好】 1、1月底,华电集团发布2022年单晶硅光伏组件、组串式逆变器框架采购招标公告。组件招标规模15GW(单面组件1GW+双面组件14GW)功率要求530Wp及以上。3月7日晚间,华电15GW组件招标落下帷幕,隆基、晶澳、环晟、晶科、天合分别为前5名中标候选人,报价加权均值为1.87元/W。 2、价格平衡点中枢上移,形成高价放量的局面。从招标价格来看,组件报价从1月的1.8-1.85元/W左右上涨至1.85-1.9元/W左右,华电组件中
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东方日升调研
东方日升调研跟踪更新: 1、深耕电池组件,盈利能力迎来修复。公司深耕电池组件,出货量常年居全球第七,国内第五。由于主辅材价格大涨,公司在2020年和2021年业绩下滑明显。2021年公司出售斯威克和电站公司等股权及资产,聚焦电池组件主业。2022年硅料、光伏玻璃等主辅材新建产能释放,价格将回落,公司盈利能力迎来修复。 2、光伏行业前景广阔,“十四五”新增装机将有大幅增长。在全球各大经济体碳中和政策及平价上网的发展趋势下,光伏行业迎来新的增长阶段。中国光伏行业协会预计2021-2025年全球光伏新
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东方日升
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2022-03-07 09:11:18
浙江电新关于新能源政策的最新解读
【浙商电新团队-关于新能源板块政府工作报告解读】 事件:两会政府工作报告中继续强调要“持续改善生态环境,推动绿色低碳发展”。 1、行业观点及建议: 政府工作报告提出要“有序推进碳达峰碳中和工作”,并且“继续支持新能源车消费”,双碳大方向再次得到明确。能耗“双控”向碳排放“双控”转变过程中,“风光”和“新能源车”减碳均为重要抓手。短期:光伏全球装机将达到220GW以上,同比增长超40%,且全球Q1需求旺盛,国内21Q4项目延期淡季不淡,海外多地退补抢装;多省市十四五海上风电规划超预期;锂电产业链排
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2022-03-04 13:18:51
关于汽车产业链的个人看法
俄乌冲突加剧了汽车产业链的风险: 除了长城汽车、福耀玻璃等在俄罗斯有直接固定资产投资的企业受影响外,全球特别是欧洲有布局的企业都可能潜在受到影响。今日大众狼堡总部已经宣布,茨维考工厂以及德累斯顿玻璃工厂在本周分别停工四天和三天,其中茨维考工厂日产量约为1200辆,这也意味着大众ID系列电动车的产量本周就要缩水5000辆以上。而该缺口的来源是莱尼(Leoni)乌克兰分公司。莱尼作为全球数一数二的汽车线束、通讯网络供应商,在乌克兰西南地区拥有两家共超过7000人的分工厂,并供应几乎东欧所有国家的汽车
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长城汽车
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2022-03-04 12:46:50
中环调研报告
中环股份调研跟踪更新: 公司是光伏及半导体硅片双龙头,混改完成经营效率全面提升,光伏210硅片出货量及盈利能力大幅提升,半导体硅片领先制程进入起量期。 光伏硅片维持双寡头格局,大尺寸市场份额快速提升。市场认为,硅片环节新进入者冲击双寡头格局,单位盈利能力可能出现大幅下行。机构认为: 1)从硅片环节的竞争格局来看,隆基股份、中环股份双寡头占据60%市场份额,掌握行业定价权,能够保证硅片环节相对于其他环节更强的话语权; 2)从产能结构来看,210市场份额将快速提高,供给端由于较高的技术壁垒210产能
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禾望电气调研跟踪
禾望电气调研跟踪更新: 国内风电变流器龙头,率先布局海上风电变流器,海风大兆瓦产品先发优势显著。公司大功率风电变流器产品具有技术优势,实现双馈机型1.X-6.XMW,全功率机型2.X-12.XMW的全覆盖。公司国内风电变流器市占率超过30%,稳居行业TOP2,其中海风市占率近50%,尤其在6MW以上大兆瓦领域变流器领域具备较强竞争力,已与国内10多家整机厂商形成合作关系,有望充分受益于风机大型化趋势。公司凭借技术优势建立竞争壁垒,产品性能领先,盈利壁垒较高享有较高议价权,市场份额有望进一步提升,
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禾望电气
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2022-03-03 09:25:41
2月电动车销量点评
2月电动车销量点评 1、法国2月电动车销量符合预期 2020-2022年法国2月电动车销量同比分别为220.9%、30.9%、32.6%,环比数据分别为-9.2%、19%、27.5%。从历史同环比数据看,法国今年销量走势与去年相近,符合预期。 2、国内数据受春节影响,符合预期 国内新势力销量环比下降30-50+%,主要系春节假期影响,各整车厂在2021年2月的销量环比数据也有着20-60%的下降。 不同于去年的是,今年1-2月众多主要车型涨价,但对销售的影响并不明显。 【欧洲销量】 法国2月电动
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宁德时代
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市场再度调整点评
市场再度调整点评: 昨日市场再度放量普跌,两市成交额依然在万亿规模以上。港股市场同步深度回调。 原因分析:外资有撤离(更多是规则原因),内资没信心(更多是信用问题) (1)【外资】大幅流出是近日连续调整的直接导火索。此前点评有提到过,基于SEC对中概股监管的到期严厉、地缘政治风险、国内疫情等因素,确有部分外资离场。但有两点需要注意,一是挂钩EM的资金量并不大,是否真的对国内市场有持续的超预期冲击需要打一个问号。二是外资的流出原因较为复杂,其自身风险敞口的严格控制等规则原因或占相当比重。 (2)【
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机构近期观点
机构交流观点总结:弱市下的应对,等待一季报行情 本周俄乌冲突持续,市场对油价及通胀的担忧进一步加剧,市场出现持续调整,我们与机构进行了沟通交流,代表性观点如下: 1. 俄乌等地缘事件如何演绎难以预估,但当前越来越像70年代,全球可能面临持续滞胀,股市难以摆脱熊市,最多只能在少数资源股和低估值板块中寻找机会。 2. 当前的油价预期让人联想到08年,高油价再被迫加息,之后就是衰退导致美股走熊从而对A股带来负面影响,而衰退,油价与大宗在价格高位也站不稳,周期股的相对收益只能是阶段性的。 3. 中国经济
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辟个谣
再辟一个谣: 近日市场担心传言欧盟碳中和目标生变,原因为高盛此前在一份报告中写道:“俄乌局势造成的能源冲击将改变未来几年的能源政策和计划。欧盟将很快宣布其能源路线图,短期重点已从脱碳转向能源安全,目前可能依赖更多的煤炭、核能和天然气发电,总体上允许更多的碳排放。” 机构认为,以上论述中提到的“欧盟将依赖更多的煤炭、核能和天然气发电,允许更多的碳排放”信息不可靠。 欧盟紧急推出新能源加速发展方案,以尽快摆脱对俄能源依赖。3月8日,欧盟委员会在其官方网站(ec.europa.eu)上提出一项名为RE
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市场调整详细点评
市场调整详细点评: 事件:近日俄乌冲突推动A股悲观逻辑蔓延(持续滞胀与去全球化),熊市成为市场担忧的一致预期,尤其绝对收益者年初以来缺乏安全垫被动平仓抛售,导致上证昨日创3147新低。 机构交流沟通后认为: 交易结构:从历史规律来看,两会期间A股往往偏弱,两会后则再度走强追逐新热点或一季报行情。从昨天盘面急跌的状态来看,估计是有两融或是私募资金被动平仓所推动。市场情绪脆弱时投资者对行业利空传闻尤为敏感,例如这两日地产、有色的利空传闻颇多,对下跌起到了推波助澜的作用。 调整原因:外围市场动荡导致市
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中科创达的要点速递
中科创达再融资项目说明及暨产业趋势分享要点速递 1.智能网联汽车业务: 目前在手订单已经超过去年,2022年营收有望达到18亿,同比增长50%。2022年营收2000万以上的大客户数量会从21年的14家增长到22家,大客户占整体汽车营收75%。营收1亿以上的客户6家,包括通用、福特、长城、上汽、吉利还有地平线,2000万到1亿的客户包括大众、丰田、松下、电装、三菱,蔚来、比亚迪、沃尔玛、一汽、广汽、长安、泛亚、高通、腾讯等。其中,海外客户的营收增长更快,增速超过70%,预计2022年海外营收超8
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光伏热点催化解读
光伏热点催化解读: 因需求强劲,硅片环节开工率上行,产业链价格再次上扬,3月7日隆基再次上调单晶硅片价格,单晶硅片P型M10 165μm为6.70元/片,上调3.08%。今年以来,通威、大全新增产能爬坡稳步推进,大全Q1硅料产量预计为3.1-3.2万吨,环比2021Q4增加0.9万吨左右略超预期。而在上游硅料新增供给持续释放的情况下,硅料及硅片价格Q1有所上涨,核心原因在于行业需求的持续超预期,尤其是近期天然气价格不断上涨的背景下,海外客户对于组件价格接受度进一步提升。 组件Q1-2排产亮眼,2
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光伏行业跟踪点评
光伏行业跟踪点评: 事件:(1)3月7日隆基再次上调单晶硅片价格,单晶硅片P型M10 165μm为6.70元/片,上调3.08%。(2)俄乌问题导致欧洲电价上涨; 点评: 硅片年后持续涨价,主要因为光伏行业景气度向好,组件Q1-2排产亮眼。国内分布式装机持续超市场预期,海外Q1印度抢装,Q2欧美起量,组件前四家龙头Q1出货35GW左右,Q2计划总出货环增15-20%(主要是分布式出货高企所致),打破市场前期担忧。基于供应能力及需求超预期。 从盈利角度来看,22Q1产业链排产亮眼,盈利能力增强,业
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新冠抗原居家检测的展望
中泰证券:新冠抗原居家自检是对核酸检测的有效补充,如果放开,国内单月 ShΙ场规模或达到177-266亿元 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 中泰证券认为,新冠抗原居家自检是对核酸检测的有效补充,通常用于居民大范围的普筛自查。如国内抗原自检试剂盒正式放开,预计国内新冠抗原自检试剂盒 ShΙ场单月规模有望达177-266亿元。如考虑到居民、企业自费购买情况,预计新冠抗原检测产品采购需求有望进一步提升。临床shυ据完整丰富、海外销量相对较大的头部品牌或将取得优势。 1)新
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华电招标的个人看法
【华电15GW组件中标结果发布——组件高价放量,需求表现良好】 1、1月底,华电集团发布2022年单晶硅光伏组件、组串式逆变器框架采购招标公告。组件招标规模15GW(单面组件1GW+双面组件14GW)功率要求530Wp及以上。3月7日晚间,华电15GW组件招标落下帷幕,隆基、晶澳、环晟、晶科、天合分别为前5名中标候选人,报价加权均值为1.87元/W。 2、价格平衡点中枢上移,形成高价放量的局面。从招标价格来看,组件报价从1月的1.8-1.85元/W左右上涨至1.85-1.9元/W左右,华电组件中
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东方日升调研
东方日升调研跟踪更新: 1、深耕电池组件,盈利能力迎来修复。公司深耕电池组件,出货量常年居全球第七,国内第五。由于主辅材价格大涨,公司在2020年和2021年业绩下滑明显。2021年公司出售斯威克和电站公司等股权及资产,聚焦电池组件主业。2022年硅料、光伏玻璃等主辅材新建产能释放,价格将回落,公司盈利能力迎来修复。 2、光伏行业前景广阔,“十四五”新增装机将有大幅增长。在全球各大经济体碳中和政策及平价上网的发展趋势下,光伏行业迎来新的增长阶段。中国光伏行业协会预计2021-2025年全球光伏新
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浙江电新关于新能源政策的最新解读
【浙商电新团队-关于新能源板块政府工作报告解读】 事件:两会政府工作报告中继续强调要“持续改善生态环境,推动绿色低碳发展”。 1、行业观点及建议: 政府工作报告提出要“有序推进碳达峰碳中和工作”,并且“继续支持新能源车消费”,双碳大方向再次得到明确。能耗“双控”向碳排放“双控”转变过程中,“风光”和“新能源车”减碳均为重要抓手。短期:光伏全球装机将达到220GW以上,同比增长超40%,且全球Q1需求旺盛,国内21Q4项目延期淡季不淡,海外多地退补抢装;多省市十四五海上风电规划超预期;锂电产业链排
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关于汽车产业链的个人看法
俄乌冲突加剧了汽车产业链的风险: 除了长城汽车、福耀玻璃等在俄罗斯有直接固定资产投资的企业受影响外,全球特别是欧洲有布局的企业都可能潜在受到影响。今日大众狼堡总部已经宣布,茨维考工厂以及德累斯顿玻璃工厂在本周分别停工四天和三天,其中茨维考工厂日产量约为1200辆,这也意味着大众ID系列电动车的产量本周就要缩水5000辆以上。而该缺口的来源是莱尼(Leoni)乌克兰分公司。莱尼作为全球数一数二的汽车线束、通讯网络供应商,在乌克兰西南地区拥有两家共超过7000人的分工厂,并供应几乎东欧所有国家的汽车
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中环调研报告
中环股份调研跟踪更新: 公司是光伏及半导体硅片双龙头,混改完成经营效率全面提升,光伏210硅片出货量及盈利能力大幅提升,半导体硅片领先制程进入起量期。 光伏硅片维持双寡头格局,大尺寸市场份额快速提升。市场认为,硅片环节新进入者冲击双寡头格局,单位盈利能力可能出现大幅下行。机构认为: 1)从硅片环节的竞争格局来看,隆基股份、中环股份双寡头占据60%市场份额,掌握行业定价权,能够保证硅片环节相对于其他环节更强的话语权; 2)从产能结构来看,210市场份额将快速提高,供给端由于较高的技术壁垒210产能
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禾望电气调研跟踪
禾望电气调研跟踪更新: 国内风电变流器龙头,率先布局海上风电变流器,海风大兆瓦产品先发优势显著。公司大功率风电变流器产品具有技术优势,实现双馈机型1.X-6.XMW,全功率机型2.X-12.XMW的全覆盖。公司国内风电变流器市占率超过30%,稳居行业TOP2,其中海风市占率近50%,尤其在6MW以上大兆瓦领域变流器领域具备较强竞争力,已与国内10多家整机厂商形成合作关系,有望充分受益于风机大型化趋势。公司凭借技术优势建立竞争壁垒,产品性能领先,盈利壁垒较高享有较高议价权,市场份额有望进一步提升,
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2月电动车销量点评
2月电动车销量点评 1、法国2月电动车销量符合预期 2020-2022年法国2月电动车销量同比分别为220.9%、30.9%、32.6%,环比数据分别为-9.2%、19%、27.5%。从历史同环比数据看,法国今年销量走势与去年相近,符合预期。 2、国内数据受春节影响,符合预期 国内新势力销量环比下降30-50+%,主要系春节假期影响,各整车厂在2021年2月的销量环比数据也有着20-60%的下降。 不同于去年的是,今年1-2月众多主要车型涨价,但对销售的影响并不明显。 【欧洲销量】 法国2月电动
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市场再度调整点评: 昨日市场再度放量普跌,两市成交额依然在万亿规模以上。港股市场同步深度回调。 原因分析:外资有撤离(更多是规则原因),内资没信心(更多是信用问题) (1)【外资】大幅流出是近日连续调整的直接导火索。此前点评有提到过,基于SEC对中概股监管的到期严厉、地缘政治风险、国内疫情等因素,确有部分外资离场。但有两点需要注意,一是挂钩EM的资金量并不大,是否真的对国内市场有持续的超预期冲击需要打一个问号。二是外资的流出原因较为复杂,其自身风险敞口的严格控制等规则原因或占相当比重。 (2)【
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2022-03-11 14:19:10
机构近期观点
机构交流观点总结:弱市下的应对,等待一季报行情 本周俄乌冲突持续,市场对油价及通胀的担忧进一步加剧,市场出现持续调整,我们与机构进行了沟通交流,代表性观点如下: 1. 俄乌等地缘事件如何演绎难以预估,但当前越来越像70年代,全球可能面临持续滞胀,股市难以摆脱熊市,最多只能在少数资源股和低估值板块中寻找机会。 2. 当前的油价预期让人联想到08年,高油价再被迫加息,之后就是衰退导致美股走熊从而对A股带来负面影响,而衰退,油价与大宗在价格高位也站不稳,周期股的相对收益只能是阶段性的。 3. 中国经济
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2022-03-10 10:28:45
辟个谣
再辟一个谣: 近日市场担心传言欧盟碳中和目标生变,原因为高盛此前在一份报告中写道:“俄乌局势造成的能源冲击将改变未来几年的能源政策和计划。欧盟将很快宣布其能源路线图,短期重点已从脱碳转向能源安全,目前可能依赖更多的煤炭、核能和天然气发电,总体上允许更多的碳排放。” 机构认为,以上论述中提到的“欧盟将依赖更多的煤炭、核能和天然气发电,允许更多的碳排放”信息不可靠。 欧盟紧急推出新能源加速发展方案,以尽快摆脱对俄能源依赖。3月8日,欧盟委员会在其官方网站(ec.europa.eu)上提出一项名为RE
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2022-03-10 10:26:13
市场调整详细点评
市场调整详细点评: 事件:近日俄乌冲突推动A股悲观逻辑蔓延(持续滞胀与去全球化),熊市成为市场担忧的一致预期,尤其绝对收益者年初以来缺乏安全垫被动平仓抛售,导致上证昨日创3147新低。 机构交流沟通后认为: 交易结构:从历史规律来看,两会期间A股往往偏弱,两会后则再度走强追逐新热点或一季报行情。从昨天盘面急跌的状态来看,估计是有两融或是私募资金被动平仓所推动。市场情绪脆弱时投资者对行业利空传闻尤为敏感,例如这两日地产、有色的利空传闻颇多,对下跌起到了推波助澜的作用。 调整原因:外围市场动荡导致市
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2022-03-09 11:01:24
中科创达的要点速递
中科创达再融资项目说明及暨产业趋势分享要点速递 1.智能网联汽车业务: 目前在手订单已经超过去年,2022年营收有望达到18亿,同比增长50%。2022年营收2000万以上的大客户数量会从21年的14家增长到22家,大客户占整体汽车营收75%。营收1亿以上的客户6家,包括通用、福特、长城、上汽、吉利还有地平线,2000万到1亿的客户包括大众、丰田、松下、电装、三菱,蔚来、比亚迪、沃尔玛、一汽、广汽、长安、泛亚、高通、腾讯等。其中,海外客户的营收增长更快,增速超过70%,预计2022年海外营收超8
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2022-03-08 10:22:40
光伏热点催化解读
光伏热点催化解读: 因需求强劲,硅片环节开工率上行,产业链价格再次上扬,3月7日隆基再次上调单晶硅片价格,单晶硅片P型M10 165μm为6.70元/片,上调3.08%。今年以来,通威、大全新增产能爬坡稳步推进,大全Q1硅料产量预计为3.1-3.2万吨,环比2021Q4增加0.9万吨左右略超预期。而在上游硅料新增供给持续释放的情况下,硅料及硅片价格Q1有所上涨,核心原因在于行业需求的持续超预期,尤其是近期天然气价格不断上涨的背景下,海外客户对于组件价格接受度进一步提升。 组件Q1-2排产亮眼,2
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2022-03-08 09:40:13
光伏行业跟踪点评
光伏行业跟踪点评: 事件:(1)3月7日隆基再次上调单晶硅片价格,单晶硅片P型M10 165μm为6.70元/片,上调3.08%。(2)俄乌问题导致欧洲电价上涨; 点评: 硅片年后持续涨价,主要因为光伏行业景气度向好,组件Q1-2排产亮眼。国内分布式装机持续超市场预期,海外Q1印度抢装,Q2欧美起量,组件前四家龙头Q1出货35GW左右,Q2计划总出货环增15-20%(主要是分布式出货高企所致),打破市场前期担忧。基于供应能力及需求超预期。 从盈利角度来看,22Q1产业链排产亮眼,盈利能力增强,业
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2022-03-08 09:23:18
新冠抗原居家检测的展望
中泰证券:新冠抗原居家自检是对核酸检测的有效补充,如果放开,国内单月 ShΙ场规模或达到177-266亿元 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 中泰证券认为,新冠抗原居家自检是对核酸检测的有效补充,通常用于居民大范围的普筛自查。如国内抗原自检试剂盒正式放开,预计国内新冠抗原自检试剂盒 ShΙ场单月规模有望达177-266亿元。如考虑到居民、企业自费购买情况,预计新冠抗原检测产品采购需求有望进一步提升。临床shυ据完整丰富、海外销量相对较大的头部品牌或将取得优势。 1)新
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2022-03-08 08:56:36
华电招标的个人看法
【华电15GW组件中标结果发布——组件高价放量,需求表现良好】 1、1月底,华电集团发布2022年单晶硅光伏组件、组串式逆变器框架采购招标公告。组件招标规模15GW(单面组件1GW+双面组件14GW)功率要求530Wp及以上。3月7日晚间,华电15GW组件招标落下帷幕,隆基、晶澳、环晟、晶科、天合分别为前5名中标候选人,报价加权均值为1.87元/W。 2、价格平衡点中枢上移,形成高价放量的局面。从招标价格来看,组件报价从1月的1.8-1.85元/W左右上涨至1.85-1.9元/W左右,华电组件中
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2022-03-07 13:04:44
东方日升调研
东方日升调研跟踪更新: 1、深耕电池组件,盈利能力迎来修复。公司深耕电池组件,出货量常年居全球第七,国内第五。由于主辅材价格大涨,公司在2020年和2021年业绩下滑明显。2021年公司出售斯威克和电站公司等股权及资产,聚焦电池组件主业。2022年硅料、光伏玻璃等主辅材新建产能释放,价格将回落,公司盈利能力迎来修复。 2、光伏行业前景广阔,“十四五”新增装机将有大幅增长。在全球各大经济体碳中和政策及平价上网的发展趋势下,光伏行业迎来新的增长阶段。中国光伏行业协会预计2021-2025年全球光伏新
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2022-03-07 09:11:18
浙江电新关于新能源政策的最新解读
【浙商电新团队-关于新能源板块政府工作报告解读】 事件:两会政府工作报告中继续强调要“持续改善生态环境,推动绿色低碳发展”。 1、行业观点及建议: 政府工作报告提出要“有序推进碳达峰碳中和工作”,并且“继续支持新能源车消费”,双碳大方向再次得到明确。能耗“双控”向碳排放“双控”转变过程中,“风光”和“新能源车”减碳均为重要抓手。短期:光伏全球装机将达到220GW以上,同比增长超40%,且全球Q1需求旺盛,国内21Q4项目延期淡季不淡,海外多地退补抢装;多省市十四五海上风电规划超预期;锂电产业链排
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2022-03-04 13:18:51
关于汽车产业链的个人看法
俄乌冲突加剧了汽车产业链的风险: 除了长城汽车、福耀玻璃等在俄罗斯有直接固定资产投资的企业受影响外,全球特别是欧洲有布局的企业都可能潜在受到影响。今日大众狼堡总部已经宣布,茨维考工厂以及德累斯顿玻璃工厂在本周分别停工四天和三天,其中茨维考工厂日产量约为1200辆,这也意味着大众ID系列电动车的产量本周就要缩水5000辆以上。而该缺口的来源是莱尼(Leoni)乌克兰分公司。莱尼作为全球数一数二的汽车线束、通讯网络供应商,在乌克兰西南地区拥有两家共超过7000人的分工厂,并供应几乎东欧所有国家的汽车
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2022-03-04 12:46:50
中环调研报告
中环股份调研跟踪更新: 公司是光伏及半导体硅片双龙头,混改完成经营效率全面提升,光伏210硅片出货量及盈利能力大幅提升,半导体硅片领先制程进入起量期。 光伏硅片维持双寡头格局,大尺寸市场份额快速提升。市场认为,硅片环节新进入者冲击双寡头格局,单位盈利能力可能出现大幅下行。机构认为: 1)从硅片环节的竞争格局来看,隆基股份、中环股份双寡头占据60%市场份额,掌握行业定价权,能够保证硅片环节相对于其他环节更强的话语权; 2)从产能结构来看,210市场份额将快速提高,供给端由于较高的技术壁垒210产能
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2022-03-04 12:45:56
禾望电气调研跟踪
禾望电气调研跟踪更新: 国内风电变流器龙头,率先布局海上风电变流器,海风大兆瓦产品先发优势显著。公司大功率风电变流器产品具有技术优势,实现双馈机型1.X-6.XMW,全功率机型2.X-12.XMW的全覆盖。公司国内风电变流器市占率超过30%,稳居行业TOP2,其中海风市占率近50%,尤其在6MW以上大兆瓦领域变流器领域具备较强竞争力,已与国内10多家整机厂商形成合作关系,有望充分受益于风机大型化趋势。公司凭借技术优势建立竞争壁垒,产品性能领先,盈利壁垒较高享有较高议价权,市场份额有望进一步提升,
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禾望电气
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2022-03-03 09:25:41
2月电动车销量点评
2月电动车销量点评 1、法国2月电动车销量符合预期 2020-2022年法国2月电动车销量同比分别为220.9%、30.9%、32.6%,环比数据分别为-9.2%、19%、27.5%。从历史同环比数据看,法国今年销量走势与去年相近,符合预期。 2、国内数据受春节影响,符合预期 国内新势力销量环比下降30-50+%,主要系春节假期影响,各整车厂在2021年2月的销量环比数据也有着20-60%的下降。 不同于去年的是,今年1-2月众多主要车型涨价,但对销售的影响并不明显。 【欧洲销量】 法国2月电动
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