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谦毅释挚

2023-09-02 07:27:27

散热核心标的

【大客户产业链更新】无散热不芯片！手机主芯片散热赛道预期差巨大，芯片自主可控产业链核心环节，核心推荐：飞荣达+润禾材料 🔥Mate60Pro配有超大VC均热板，因此Mate60Pro宽度79mm，相较于Mate50Pro宽度75mm，超大均热板和机身宽度变化主要由于主芯片功耗较大，因此散热将是大客户芯片产业链自主可控核心环节！ 🔥🔥🔥核心推荐：飞荣达+润禾材料。 🔥【飞荣达】公司作为国内散热和电磁屏蔽器件巨头企业，2022年42亿元收入中，消费电子/通信/新能源/其它收入占比为30%、

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飞荣达

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谦毅释挚

2023-09-01 07:47:49

【东北化工】建业股份重点推荐：最低估的电子特气，三乙胺、异丙胺价格环比大幅上行，三季度有望

建业微电子（建业的电子化学品平台）被市场明显低估，超纯氨今年以来持续涨价。公司是老牌化工企业，是始建于1958年的建业有机化工厂，超长扎实的企业底蕴，让公司拥有极全的氨产业链经验及优势。因此，建业在发展超纯氨等电子特气，是明显的弯道超车，到今年已是全国最大产能，未来还将拉开跟同行的差距。超纯氨、电子级氨水与电子级异丙醇，现有年产能分别为1.3万吨、0.6万吨、0.3万吨，在建产能分别为0.8万吨、0.6万吨、0.3万吨，预计到2024年将形成3.9万吨的电子化学品生产规模，规模同比增速77%。受

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建业股份

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谦毅释挚

2023-08-31 23:51:32

【天风家电】下调首付比例下限、降低存量首套房贷利率，地产新政频出利好居民消费意愿修复

事件： 👉8月31日中国人民银行、国家金融监督管理总局发布政策：1）统一全国商业性个人住房贷款最低首付款比例政策下限（首套住房最低首付款比例政策下限30%→20%；二套40%→40%）；2）二套住房利率政策下限由不低于相应期限LPR+60BP调整为LPR+20BP；首套下限仍为不低于相应期限LPR-20BP；3）9月25日起，存量首套住房商业性个人住房贷款的借款人可选择新发放贷款置换存量房贷，或协商变更合同约定利率水平两种方式，调整存量首套住房商业性个人住房贷款。 👉8月25日三部门推动落实

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苏泊尔

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谦毅释挚

2022-06-13 11:24:45

喜悦智行：待开启的碳中和千亿赛道龙头

喜悦智行业务是可循环包装，可循环包装具备经济性、高效率和减少碳排放等优势，在碳中和赛道下有望替代瓦楞纸、木材和泡沫塑料等包装物，行业空间超千亿，未来看公司有短中长三大逻辑短期逻辑：看汽车行业复苏和新能源汽车客户放量。公司主要客户大众系、特斯拉、比亚迪、电动新势力，绑定了国内的头部主机厂，整车需求复苏和新能源车型以及产量快速提高，可循环包装物需求提升，去年特斯拉营收翻倍，预计今年仍维持快速增长，比亚迪等新客户需求旺盛，预计将持续放量。根据调研纪要，公司订单饱和，新募投产能正在投建中，又开合肥新投

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喜悦智行

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2021-11-03 12:12:35

高温气冷堆产业链标的

从国家战略出发，坚定选择了自主创新的先进核能技术研发之路，带领团队从无到有，开展了几十年的艰难探索，使中国以固有安全为主要特征的先进核能技术从跟跑到领跑世界。“一张蓝图绘到底，一股韧劲干到底”，他就是2020年度国家最高科学技术奖获得者，中国科学院院士，国际著名的核能科学家、教育家，王大中。今年9月，建在山东石岛湾的高温气冷堆核电站示范工程1号反应堆首次达到临界状态，机组正式开启带核功率运行。这是我国完全自主知识产权、世界首座具有第四代先进核能系统特征的模块式球床高温气冷堆核电站。这些成果，与王

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佳电股份

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谦毅释挚

2021-08-10 13:28:57

半导体产业链的盛剑环境很可能是个十倍股

盛剑环境主要是做泛半导体废气治理，来拆一下结构传统废气治理：公司废气治理系统在面板市占率8成，IC产业市占率还较低（主要是外资），未来依靠下游半导体产业扩张，加上国产替代的逻辑，废气治理系统2025年收入目标30亿，利润4亿，给20倍PE，80亿市值； L/S设备：废气源头治理设备，技术壁垒高，单套设备平均60万，一年市场规模100亿，绑定北方华创销售市占率做到30%，一年30亿收入，6亿利润，设备维护每年7万/台，25年维护收入10亿，利润3亿，L/S设备合计利润9亿，给30倍，270亿

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盛剑科技

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谦毅释挚

2021-05-13 19:24:09

【民生电子】调整就是机会，覆铜板二季度会更加火爆🔥

🔥节后覆铜板行业涨价函频现，普遍上涨5-10元/张，我们从3月份独家喊出“覆铜板主升浪行情来临”，一直强调本轮覆铜板行情核心驱动因素是上游材料涨价，目前三大材料持续涨价，供需非常紧张：1）目前伦铜达到10413美元/吨，4月份以来暴涨18%，叠加铜箔加工环节本身产能非常紧张，预计铜箔价格将持续走高；2）树脂一季度受德州寒潮影响，二季度受国内环保检查影响，再加上二季度是传统检修季节，树脂价格持续上涨；3）玻纤布价格底部起来也翻倍涨幅，上半年新增供给有限，预计下半年才会有所缓解，覆铜板行业集中度远

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深南电路

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谦毅释挚

2021-05-13 19:21:05

【天风基础化工】疾风知劲草，大跌正是买入时机，坚定推荐周期成长兼备的化工一线龙头万华化学、华鲁恒升、扬农化工

[强]万华化学：MDI行业格局稳固，且未来2-3年明确新增产能皆来自万华（烟台50万吨扩能完成，宁波超预期扩产60万吨，福建40万吨）以巩固全球第一地位，且公司具备全产业链配套和低成本优势确保其领先的盈利能力和较强的风险抵御能力。大乙烯项目已经投产将贡献业绩增量，同时公司持续加码石化链板块布局，巩固成本优势，提升协同效应。长期看，持续高额的资本开支，公司将打通原料与材料间环节布局，并且依托石化平台的新材料业务新项目持续推进，ADI继续做大做强，膜项目、眉山一期项目有望逐步投产，尼龙12、柠檬醛已

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万华化学

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谦毅释挚

2021-05-11 21:35:39

专题：原材料价格上涨对建筑行业影响几何？

国盛建筑2021.05.10 建筑原材料价格近期持续大幅上涨。原材料在建筑工程成本中占比平均为56%，原材料成本中约45%为水泥，40%为钢材。由于全球流动性充裕，经济复苏及“碳中和”带来的供给侧因素，螺纹钢价格自20年9月起大幅上涨57%，特别是今年五一假期后持续快速拉升。水泥供需情况良好，近期价格也延续旺季上涨趋势，较去年同期每吨上涨约32元。盈利端看，原材料价格上涨对行业整体毛利率影响有限。建筑行业一般采取成本加成定价方式，企业倾向与业主签订开口合同，即仅承担材料价格小幅上涨风险（如5%

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华阳集团

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谦毅释挚

2021-05-10 21:28:54

奥园美谷投资者交流会深度实录

奥园美谷投资者交流会深度实录

奥园美谷投资者交流会深度实录

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ST美谷

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谦毅释挚

2021-05-10 17:36:28

【天风电新】持续推荐胶膜-从单一产品向平台型材料企业发展

🌀 ——————————— 看好胶膜，除了轻资产、重营运资金、格局好的特性，而这些企业中期迎来“第二增长极”。【福斯特】： 1、15年开始布局电子感光干膜业务，截止20年底，产能2.16亿平，当下业务正处于快速发展期。 2、以21年出货1.5亿平，单价4元/平，净利率14%测算，可贡献利润约0.8亿元，较20年增长1倍以上。 3、近期公司发布投资公告，计划于华南地区投资5.6亿平感光干膜新增产能，分两期建设，一期约3亿平，建设时间约2年。我们预计一期建成满产（预计23年），可贡献利润4亿元，

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海优新材

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谦毅释挚

2021-05-08 01:03:20

华熙生物董事长&高管交流会

时间：2021.5.7 嘉宾：华熙生物董事长兼CEO 赵燕华熙生物首席科学家郭学平华熙生物首席医学官金银珠华熙生物副总经理刘爱华华熙生物董秘李亦争 2020年是品牌元年，2021-2022年关注营收增长，利润增速预计慢于收入。润致定位“面部年轻化”专家，希望有专家的学术支持，上市之前因此有学术说明会。不光希望当做生意，更希望当做重学术的美丽事业。 Q&A Q：对未来三年医美布局是怎样的？ A：医美是华熙重要的赛道，今年提出要用三年将润致打造为赛道第一品牌，这是华熙战略上的部署。

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华熙生物

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谦毅释挚

2021-05-07 00:20:39

【天风电新】自行车展会总结-0506

🌀【天风电新】自行车展会总结-0506 ——————————— 🌼电机【八方】禧玛诺、八方产品都供不应求。禧玛诺零部件短缺的情况预计持续1-2年。八方新的产线预计下个月扩出，一部分给共享。欧洲卖的比较好的有：M200、M420，美国卖的比较好的有：M620、H500W。美国喜欢大功率的产品，没有特别的偏向性是喜欢中置还是轮毂。目前交期：电机45天、电池60天、仪表45天（新品2021年6-7月可量产）。原材料涨价影响：目前和下游是一个月一谈，价格会涨。国内客户涨的比较慢。新品：1）

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八方股份

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谦毅释挚

2021-05-07 00:18:19

一文看透澳煤影响

件：国家发改委发布关于无限期暂停中澳战略经济对话机制下一切活动的声明。近期，澳大利亚联邦政府某些人士基于冷战思维和意识形态偏见，退出系列干扰破坏两国正常交流合作的举措。基于澳联邦政府当前对中澳合作所持态度，国家发改委决定，自即日起，无限期暂停国家发改委与澳联邦政府相关部门共同牵头的中澳战略经济对话机制下一切活动。澳洲是我国煤炭第二大、炼焦煤第一大进口来源国。2020年，我国累计进口煤炭3亿吨，其中自澳洲进口7809万吨，占比25.7%，仅次于印尼（14099万吨，占比46.4%），为第二大煤炭

一文看透澳煤影响

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山西焦煤

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谦毅释挚

2021-05-07 00:15:34

【天风医药】新冠疫苗动态跟踪点评

【天风医药】新冠疫苗动态跟踪点评事件：5月5日拜登宣布美国支持放开新冠肺炎疫苗的知识产权专利。 ✨专利放开是专利拥有人向国家专利行政部分提出开放许可声明，是疫苗企业自行决定，从流程上拜登没有直接权限，后续还需经过国会，理论上国会有放开的权限。从品种上，专利放开预计主要是影响mRNA技术，美国辉瑞和Moderna是mRNA技术路线，中国在mRNA技术路线还在发展前期，专利放开在一定程度上有助于中国mRNA产业链的发展，重组蛋白和灭活疫苗影响较小。 🌟专利放开后对供需的实际影响较为有限：1）新冠

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康希诺

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2023-09-02 07:27:27

散热核心标的

【大客户产业链更新】无散热不芯片！手机主芯片散热赛道预期差巨大，芯片自主可控产业链核心环节，核心推荐：飞荣达+润禾材料 🔥Mate60Pro配有超大VC均热板，因此Mate60Pro宽度79mm，相较于Mate50Pro宽度75mm，超大均热板和机身宽度变化主要由于主芯片功耗较大，因此散热将是大客户芯片产业链自主可控核心环节！ 🔥🔥🔥核心推荐：飞荣达+润禾材料。 🔥【飞荣达】公司作为国内散热和电磁屏蔽器件巨头企业，2022年42亿元收入中，消费电子/通信/新能源/其它收入占比为30%、

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飞荣达

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【东北化工】建业股份重点推荐：最低估的电子特气，三乙胺、异丙胺价格环比大幅上行，三季度有望

建业微电子（建业的电子化学品平台）被市场明显低估，超纯氨今年以来持续涨价。公司是老牌化工企业，是始建于1958年的建业有机化工厂，超长扎实的企业底蕴，让公司拥有极全的氨产业链经验及优势。因此，建业在发展超纯氨等电子特气，是明显的弯道超车，到今年已是全国最大产能，未来还将拉开跟同行的差距。超纯氨、电子级氨水与电子级异丙醇，现有年产能分别为1.3万吨、0.6万吨、0.3万吨，在建产能分别为0.8万吨、0.6万吨、0.3万吨，预计到2024年将形成3.9万吨的电子化学品生产规模，规模同比增速77%。受

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建业股份

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【天风家电】下调首付比例下限、降低存量首套房贷利率，地产新政频出利好居民消费意愿修复

事件： 👉8月31日中国人民银行、国家金融监督管理总局发布政策：1）统一全国商业性个人住房贷款最低首付款比例政策下限（首套住房最低首付款比例政策下限30%→20%；二套40%→40%）；2）二套住房利率政策下限由不低于相应期限LPR+60BP调整为LPR+20BP；首套下限仍为不低于相应期限LPR-20BP；3）9月25日起，存量首套住房商业性个人住房贷款的借款人可选择新发放贷款置换存量房贷，或协商变更合同约定利率水平两种方式，调整存量首套住房商业性个人住房贷款。 👉8月25日三部门推动落实

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喜悦智行：待开启的碳中和千亿赛道龙头

喜悦智行业务是可循环包装，可循环包装具备经济性、高效率和减少碳排放等优势，在碳中和赛道下有望替代瓦楞纸、木材和泡沫塑料等包装物，行业空间超千亿，未来看公司有短中长三大逻辑短期逻辑：看汽车行业复苏和新能源汽车客户放量。公司主要客户大众系、特斯拉、比亚迪、电动新势力，绑定了国内的头部主机厂，整车需求复苏和新能源车型以及产量快速提高，可循环包装物需求提升，去年特斯拉营收翻倍，预计今年仍维持快速增长，比亚迪等新客户需求旺盛，预计将持续放量。根据调研纪要，公司订单饱和，新募投产能正在投建中，又开合肥新投

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喜悦智行

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高温气冷堆产业链标的

从国家战略出发，坚定选择了自主创新的先进核能技术研发之路，带领团队从无到有，开展了几十年的艰难探索，使中国以固有安全为主要特征的先进核能技术从跟跑到领跑世界。“一张蓝图绘到底，一股韧劲干到底”，他就是2020年度国家最高科学技术奖获得者，中国科学院院士，国际著名的核能科学家、教育家，王大中。今年9月，建在山东石岛湾的高温气冷堆核电站示范工程1号反应堆首次达到临界状态，机组正式开启带核功率运行。这是我国完全自主知识产权、世界首座具有第四代先进核能系统特征的模块式球床高温气冷堆核电站。这些成果，与王

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半导体产业链的盛剑环境很可能是个十倍股

盛剑环境主要是做泛半导体废气治理，来拆一下结构传统废气治理：公司废气治理系统在面板市占率8成，IC产业市占率还较低（主要是外资），未来依靠下游半导体产业扩张，加上国产替代的逻辑，废气治理系统2025年收入目标30亿，利润4亿，给20倍PE，80亿市值； L/S设备：废气源头治理设备，技术壁垒高，单套设备平均60万，一年市场规模100亿，绑定北方华创销售市占率做到30%，一年30亿收入，6亿利润，设备维护每年7万/台，25年维护收入10亿，利润3亿，L/S设备合计利润9亿，给30倍，270亿

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【民生电子】调整就是机会，覆铜板二季度会更加火爆🔥

🔥节后覆铜板行业涨价函频现，普遍上涨5-10元/张，我们从3月份独家喊出“覆铜板主升浪行情来临”，一直强调本轮覆铜板行情核心驱动因素是上游材料涨价，目前三大材料持续涨价，供需非常紧张：1）目前伦铜达到10413美元/吨，4月份以来暴涨18%，叠加铜箔加工环节本身产能非常紧张，预计铜箔价格将持续走高；2）树脂一季度受德州寒潮影响，二季度受国内环保检查影响，再加上二季度是传统检修季节，树脂价格持续上涨；3）玻纤布价格底部起来也翻倍涨幅，上半年新增供给有限，预计下半年才会有所缓解，覆铜板行业集中度远

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【天风基础化工】疾风知劲草，大跌正是买入时机，坚定推荐周期成长兼备的化工一线龙头万华化学、华鲁恒升、扬农化工

[强]万华化学：MDI行业格局稳固，且未来2-3年明确新增产能皆来自万华（烟台50万吨扩能完成，宁波超预期扩产60万吨，福建40万吨）以巩固全球第一地位，且公司具备全产业链配套和低成本优势确保其领先的盈利能力和较强的风险抵御能力。大乙烯项目已经投产将贡献业绩增量，同时公司持续加码石化链板块布局，巩固成本优势，提升协同效应。长期看，持续高额的资本开支，公司将打通原料与材料间环节布局，并且依托石化平台的新材料业务新项目持续推进，ADI继续做大做强，膜项目、眉山一期项目有望逐步投产，尼龙12、柠檬醛已

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专题：原材料价格上涨对建筑行业影响几何？

国盛建筑2021.05.10 建筑原材料价格近期持续大幅上涨。原材料在建筑工程成本中占比平均为56%，原材料成本中约45%为水泥，40%为钢材。由于全球流动性充裕，经济复苏及“碳中和”带来的供给侧因素，螺纹钢价格自20年9月起大幅上涨57%，特别是今年五一假期后持续快速拉升。水泥供需情况良好，近期价格也延续旺季上涨趋势，较去年同期每吨上涨约32元。盈利端看，原材料价格上涨对行业整体毛利率影响有限。建筑行业一般采取成本加成定价方式，企业倾向与业主签订开口合同，即仅承担材料价格小幅上涨风险（如5%

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奥园美谷投资者交流会深度实录

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【天风电新】持续推荐胶膜-从单一产品向平台型材料企业发展

🌀 ——————————— 看好胶膜，除了轻资产、重营运资金、格局好的特性，而这些企业中期迎来“第二增长极”。【福斯特】： 1、15年开始布局电子感光干膜业务，截止20年底，产能2.16亿平，当下业务正处于快速发展期。 2、以21年出货1.5亿平，单价4元/平，净利率14%测算，可贡献利润约0.8亿元，较20年增长1倍以上。 3、近期公司发布投资公告，计划于华南地区投资5.6亿平感光干膜新增产能，分两期建设，一期约3亿平，建设时间约2年。我们预计一期建成满产（预计23年），可贡献利润4亿元，

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华熙生物董事长&高管交流会

时间：2021.5.7 嘉宾：华熙生物董事长兼CEO 赵燕华熙生物首席科学家郭学平华熙生物首席医学官金银珠华熙生物副总经理刘爱华华熙生物董秘李亦争 2020年是品牌元年，2021-2022年关注营收增长，利润增速预计慢于收入。润致定位“面部年轻化”专家，希望有专家的学术支持，上市之前因此有学术说明会。不光希望当做生意，更希望当做重学术的美丽事业。 Q&A Q：对未来三年医美布局是怎样的？ A：医美是华熙重要的赛道，今年提出要用三年将润致打造为赛道第一品牌，这是华熙战略上的部署。

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【天风电新】自行车展会总结-0506

🌀【天风电新】自行车展会总结-0506 ——————————— 🌼电机【八方】禧玛诺、八方产品都供不应求。禧玛诺零部件短缺的情况预计持续1-2年。八方新的产线预计下个月扩出，一部分给共享。欧洲卖的比较好的有：M200、M420，美国卖的比较好的有：M620、H500W。美国喜欢大功率的产品，没有特别的偏向性是喜欢中置还是轮毂。目前交期：电机45天、电池60天、仪表45天（新品2021年6-7月可量产）。原材料涨价影响：目前和下游是一个月一谈，价格会涨。国内客户涨的比较慢。新品：1）

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件：国家发改委发布关于无限期暂停中澳战略经济对话机制下一切活动的声明。近期，澳大利亚联邦政府某些人士基于冷战思维和意识形态偏见，退出系列干扰破坏两国正常交流合作的举措。基于澳联邦政府当前对中澳合作所持态度，国家发改委决定，自即日起，无限期暂停国家发改委与澳联邦政府相关部门共同牵头的中澳战略经济对话机制下一切活动。澳洲是我国煤炭第二大、炼焦煤第一大进口来源国。2020年，我国累计进口煤炭3亿吨，其中自澳洲进口7809万吨，占比25.7%，仅次于印尼（14099万吨，占比46.4%），为第二大煤炭

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【天风医药】新冠疫苗动态跟踪点评

【天风医药】新冠疫苗动态跟踪点评事件：5月5日拜登宣布美国支持放开新冠肺炎疫苗的知识产权专利。 ✨专利放开是专利拥有人向国家专利行政部分提出开放许可声明，是疫苗企业自行决定，从流程上拜登没有直接权限，后续还需经过国会，理论上国会有放开的权限。从品种上，专利放开预计主要是影响mRNA技术，美国辉瑞和Moderna是mRNA技术路线，中国在mRNA技术路线还在发展前期，专利放开在一定程度上有助于中国mRNA产业链的发展，重组蛋白和灭活疫苗影响较小。 🌟专利放开后对供需的实际影响较为有限：1）新冠

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散热核心标的

【大客户产业链更新】无散热不芯片！手机主芯片散热赛道预期差巨大，芯片自主可控产业链核心环节，核心推荐：飞荣达+润禾材料 🔥Mate60Pro配有超大VC均热板，因此Mate60Pro宽度79mm，相较于Mate50Pro宽度75mm，超大均热板和机身宽度变化主要由于主芯片功耗较大，因此散热将是大客户芯片产业链自主可控核心环节！ 🔥🔥🔥核心推荐：飞荣达+润禾材料。 🔥【飞荣达】公司作为国内散热和电磁屏蔽器件巨头企业，2022年42亿元收入中，消费电子/通信/新能源/其它收入占比为30%、

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【东北化工】建业股份重点推荐：最低估的电子特气，三乙胺、异丙胺价格环比大幅上行，三季度有望

建业微电子（建业的电子化学品平台）被市场明显低估，超纯氨今年以来持续涨价。公司是老牌化工企业，是始建于1958年的建业有机化工厂，超长扎实的企业底蕴，让公司拥有极全的氨产业链经验及优势。因此，建业在发展超纯氨等电子特气，是明显的弯道超车，到今年已是全国最大产能，未来还将拉开跟同行的差距。超纯氨、电子级氨水与电子级异丙醇，现有年产能分别为1.3万吨、0.6万吨、0.3万吨，在建产能分别为0.8万吨、0.6万吨、0.3万吨，预计到2024年将形成3.9万吨的电子化学品生产规模，规模同比增速77%。受

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【天风家电】下调首付比例下限、降低存量首套房贷利率，地产新政频出利好居民消费意愿修复

事件： 👉8月31日中国人民银行、国家金融监督管理总局发布政策：1）统一全国商业性个人住房贷款最低首付款比例政策下限（首套住房最低首付款比例政策下限30%→20%；二套40%→40%）；2）二套住房利率政策下限由不低于相应期限LPR+60BP调整为LPR+20BP；首套下限仍为不低于相应期限LPR-20BP；3）9月25日起，存量首套住房商业性个人住房贷款的借款人可选择新发放贷款置换存量房贷，或协商变更合同约定利率水平两种方式，调整存量首套住房商业性个人住房贷款。 👉8月25日三部门推动落实

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苏泊尔

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谦毅释挚

2022-06-13 11:24:45

喜悦智行：待开启的碳中和千亿赛道龙头

喜悦智行业务是可循环包装，可循环包装具备经济性、高效率和减少碳排放等优势，在碳中和赛道下有望替代瓦楞纸、木材和泡沫塑料等包装物，行业空间超千亿，未来看公司有短中长三大逻辑短期逻辑：看汽车行业复苏和新能源汽车客户放量。公司主要客户大众系、特斯拉、比亚迪、电动新势力，绑定了国内的头部主机厂，整车需求复苏和新能源车型以及产量快速提高，可循环包装物需求提升，去年特斯拉营收翻倍，预计今年仍维持快速增长，比亚迪等新客户需求旺盛，预计将持续放量。根据调研纪要，公司订单饱和，新募投产能正在投建中，又开合肥新投

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喜悦智行

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谦毅释挚

2021-11-03 12:12:35

高温气冷堆产业链标的

从国家战略出发，坚定选择了自主创新的先进核能技术研发之路，带领团队从无到有，开展了几十年的艰难探索，使中国以固有安全为主要特征的先进核能技术从跟跑到领跑世界。“一张蓝图绘到底，一股韧劲干到底”，他就是2020年度国家最高科学技术奖获得者，中国科学院院士，国际著名的核能科学家、教育家，王大中。今年9月，建在山东石岛湾的高温气冷堆核电站示范工程1号反应堆首次达到临界状态，机组正式开启带核功率运行。这是我国完全自主知识产权、世界首座具有第四代先进核能系统特征的模块式球床高温气冷堆核电站。这些成果，与王

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佳电股份

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2021-08-10 13:28:57

半导体产业链的盛剑环境很可能是个十倍股

盛剑环境主要是做泛半导体废气治理，来拆一下结构传统废气治理：公司废气治理系统在面板市占率8成，IC产业市占率还较低（主要是外资），未来依靠下游半导体产业扩张，加上国产替代的逻辑，废气治理系统2025年收入目标30亿，利润4亿，给20倍PE，80亿市值； L/S设备：废气源头治理设备，技术壁垒高，单套设备平均60万，一年市场规模100亿，绑定北方华创销售市占率做到30%，一年30亿收入，6亿利润，设备维护每年7万/台，25年维护收入10亿，利润3亿，L/S设备合计利润9亿，给30倍，270亿

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2021-05-13 19:24:09

【民生电子】调整就是机会，覆铜板二季度会更加火爆🔥

🔥节后覆铜板行业涨价函频现，普遍上涨5-10元/张，我们从3月份独家喊出“覆铜板主升浪行情来临”，一直强调本轮覆铜板行情核心驱动因素是上游材料涨价，目前三大材料持续涨价，供需非常紧张：1）目前伦铜达到10413美元/吨，4月份以来暴涨18%，叠加铜箔加工环节本身产能非常紧张，预计铜箔价格将持续走高；2）树脂一季度受德州寒潮影响，二季度受国内环保检查影响，再加上二季度是传统检修季节，树脂价格持续上涨；3）玻纤布价格底部起来也翻倍涨幅，上半年新增供给有限，预计下半年才会有所缓解，覆铜板行业集中度远

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深南电路

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2021-05-13 19:21:05

【天风基础化工】疾风知劲草，大跌正是买入时机，坚定推荐周期成长兼备的化工一线龙头万华化学、华鲁恒升、扬农化工

[强]万华化学：MDI行业格局稳固，且未来2-3年明确新增产能皆来自万华（烟台50万吨扩能完成，宁波超预期扩产60万吨，福建40万吨）以巩固全球第一地位，且公司具备全产业链配套和低成本优势确保其领先的盈利能力和较强的风险抵御能力。大乙烯项目已经投产将贡献业绩增量，同时公司持续加码石化链板块布局，巩固成本优势，提升协同效应。长期看，持续高额的资本开支，公司将打通原料与材料间环节布局，并且依托石化平台的新材料业务新项目持续推进，ADI继续做大做强，膜项目、眉山一期项目有望逐步投产，尼龙12、柠檬醛已

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万华化学

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谦毅释挚

2021-05-11 21:35:39

专题：原材料价格上涨对建筑行业影响几何？

国盛建筑2021.05.10 建筑原材料价格近期持续大幅上涨。原材料在建筑工程成本中占比平均为56%，原材料成本中约45%为水泥，40%为钢材。由于全球流动性充裕，经济复苏及“碳中和”带来的供给侧因素，螺纹钢价格自20年9月起大幅上涨57%，特别是今年五一假期后持续快速拉升。水泥供需情况良好，近期价格也延续旺季上涨趋势，较去年同期每吨上涨约32元。盈利端看，原材料价格上涨对行业整体毛利率影响有限。建筑行业一般采取成本加成定价方式，企业倾向与业主签订开口合同，即仅承担材料价格小幅上涨风险（如5%

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华阳集团

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2021-05-10 21:28:54

奥园美谷投资者交流会深度实录

奥园美谷投资者交流会深度实录

奥园美谷投资者交流会深度实录

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ST美谷

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【天风电新】持续推荐胶膜-从单一产品向平台型材料企业发展

🌀 ——————————— 看好胶膜，除了轻资产、重营运资金、格局好的特性，而这些企业中期迎来“第二增长极”。【福斯特】： 1、15年开始布局电子感光干膜业务，截止20年底，产能2.16亿平，当下业务正处于快速发展期。 2、以21年出货1.5亿平，单价4元/平，净利率14%测算，可贡献利润约0.8亿元，较20年增长1倍以上。 3、近期公司发布投资公告，计划于华南地区投资5.6亿平感光干膜新增产能，分两期建设，一期约3亿平，建设时间约2年。我们预计一期建成满产（预计23年），可贡献利润4亿元，

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海优新材

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谦毅释挚

2021-05-08 01:03:20

华熙生物董事长&高管交流会

时间：2021.5.7 嘉宾：华熙生物董事长兼CEO 赵燕华熙生物首席科学家郭学平华熙生物首席医学官金银珠华熙生物副总经理刘爱华华熙生物董秘李亦争 2020年是品牌元年，2021-2022年关注营收增长，利润增速预计慢于收入。润致定位“面部年轻化”专家，希望有专家的学术支持，上市之前因此有学术说明会。不光希望当做生意，更希望当做重学术的美丽事业。 Q&A Q：对未来三年医美布局是怎样的？ A：医美是华熙重要的赛道，今年提出要用三年将润致打造为赛道第一品牌，这是华熙战略上的部署。

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华熙生物

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谦毅释挚

2021-05-07 00:20:39

【天风电新】自行车展会总结-0506

🌀【天风电新】自行车展会总结-0506 ——————————— 🌼电机【八方】禧玛诺、八方产品都供不应求。禧玛诺零部件短缺的情况预计持续1-2年。八方新的产线预计下个月扩出，一部分给共享。欧洲卖的比较好的有：M200、M420，美国卖的比较好的有：M620、H500W。美国喜欢大功率的产品，没有特别的偏向性是喜欢中置还是轮毂。目前交期：电机45天、电池60天、仪表45天（新品2021年6-7月可量产）。原材料涨价影响：目前和下游是一个月一谈，价格会涨。国内客户涨的比较慢。新品：1）

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八方股份

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谦毅释挚

2021-05-07 00:18:19

一文看透澳煤影响

件：国家发改委发布关于无限期暂停中澳战略经济对话机制下一切活动的声明。近期，澳大利亚联邦政府某些人士基于冷战思维和意识形态偏见，退出系列干扰破坏两国正常交流合作的举措。基于澳联邦政府当前对中澳合作所持态度，国家发改委决定，自即日起，无限期暂停国家发改委与澳联邦政府相关部门共同牵头的中澳战略经济对话机制下一切活动。澳洲是我国煤炭第二大、炼焦煤第一大进口来源国。2020年，我国累计进口煤炭3亿吨，其中自澳洲进口7809万吨，占比25.7%，仅次于印尼（14099万吨，占比46.4%），为第二大煤炭

一文看透澳煤影响

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山西焦煤

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谦毅释挚

2021-05-07 00:15:34

【天风医药】新冠疫苗动态跟踪点评

【天风医药】新冠疫苗动态跟踪点评事件：5月5日拜登宣布美国支持放开新冠肺炎疫苗的知识产权专利。 ✨专利放开是专利拥有人向国家专利行政部分提出开放许可声明，是疫苗企业自行决定，从流程上拜登没有直接权限，后续还需经过国会，理论上国会有放开的权限。从品种上，专利放开预计主要是影响mRNA技术，美国辉瑞和Moderna是mRNA技术路线，中国在mRNA技术路线还在发展前期，专利放开在一定程度上有助于中国mRNA产业链的发展，重组蛋白和灭活疫苗影响较小。 🌟专利放开后对供需的实际影响较为有限：1）新冠

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康希诺

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谦毅释挚

2023-09-02 07:27:27

散热核心标的

【大客户产业链更新】无散热不芯片！手机主芯片散热赛道预期差巨大，芯片自主可控产业链核心环节，核心推荐：飞荣达+润禾材料 🔥Mate60Pro配有超大VC均热板，因此Mate60Pro宽度79mm，相较于Mate50Pro宽度75mm，超大均热板和机身宽度变化主要由于主芯片功耗较大，因此散热将是大客户芯片产业链自主可控核心环节！ 🔥🔥🔥核心推荐：飞荣达+润禾材料。 🔥【飞荣达】公司作为国内散热和电磁屏蔽器件巨头企业，2022年42亿元收入中，消费电子/通信/新能源/其它收入占比为30%、

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飞荣达

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【东北化工】建业股份重点推荐：最低估的电子特气，三乙胺、异丙胺价格环比大幅上行，三季度有望

建业微电子（建业的电子化学品平台）被市场明显低估，超纯氨今年以来持续涨价。公司是老牌化工企业，是始建于1958年的建业有机化工厂，超长扎实的企业底蕴，让公司拥有极全的氨产业链经验及优势。因此，建业在发展超纯氨等电子特气，是明显的弯道超车，到今年已是全国最大产能，未来还将拉开跟同行的差距。超纯氨、电子级氨水与电子级异丙醇，现有年产能分别为1.3万吨、0.6万吨、0.3万吨，在建产能分别为0.8万吨、0.6万吨、0.3万吨，预计到2024年将形成3.9万吨的电子化学品生产规模，规模同比增速77%。受

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建业股份

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【天风家电】下调首付比例下限、降低存量首套房贷利率，地产新政频出利好居民消费意愿修复

事件： 👉8月31日中国人民银行、国家金融监督管理总局发布政策：1）统一全国商业性个人住房贷款最低首付款比例政策下限（首套住房最低首付款比例政策下限30%→20%；二套40%→40%）；2）二套住房利率政策下限由不低于相应期限LPR+60BP调整为LPR+20BP；首套下限仍为不低于相应期限LPR-20BP；3）9月25日起，存量首套住房商业性个人住房贷款的借款人可选择新发放贷款置换存量房贷，或协商变更合同约定利率水平两种方式，调整存量首套住房商业性个人住房贷款。 👉8月25日三部门推动落实

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喜悦智行：待开启的碳中和千亿赛道龙头

喜悦智行业务是可循环包装，可循环包装具备经济性、高效率和减少碳排放等优势，在碳中和赛道下有望替代瓦楞纸、木材和泡沫塑料等包装物，行业空间超千亿，未来看公司有短中长三大逻辑短期逻辑：看汽车行业复苏和新能源汽车客户放量。公司主要客户大众系、特斯拉、比亚迪、电动新势力，绑定了国内的头部主机厂，整车需求复苏和新能源车型以及产量快速提高，可循环包装物需求提升，去年特斯拉营收翻倍，预计今年仍维持快速增长，比亚迪等新客户需求旺盛，预计将持续放量。根据调研纪要，公司订单饱和，新募投产能正在投建中，又开合肥新投

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高温气冷堆产业链标的

从国家战略出发，坚定选择了自主创新的先进核能技术研发之路，带领团队从无到有，开展了几十年的艰难探索，使中国以固有安全为主要特征的先进核能技术从跟跑到领跑世界。“一张蓝图绘到底，一股韧劲干到底”，他就是2020年度国家最高科学技术奖获得者，中国科学院院士，国际著名的核能科学家、教育家，王大中。今年9月，建在山东石岛湾的高温气冷堆核电站示范工程1号反应堆首次达到临界状态，机组正式开启带核功率运行。这是我国完全自主知识产权、世界首座具有第四代先进核能系统特征的模块式球床高温气冷堆核电站。这些成果，与王

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半导体产业链的盛剑环境很可能是个十倍股

盛剑环境主要是做泛半导体废气治理，来拆一下结构传统废气治理：公司废气治理系统在面板市占率8成，IC产业市占率还较低（主要是外资），未来依靠下游半导体产业扩张，加上国产替代的逻辑，废气治理系统2025年收入目标30亿，利润4亿，给20倍PE，80亿市值； L/S设备：废气源头治理设备，技术壁垒高，单套设备平均60万，一年市场规模100亿，绑定北方华创销售市占率做到30%，一年30亿收入，6亿利润，设备维护每年7万/台，25年维护收入10亿，利润3亿，L/S设备合计利润9亿，给30倍，270亿

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【民生电子】调整就是机会，覆铜板二季度会更加火爆🔥

🔥节后覆铜板行业涨价函频现，普遍上涨5-10元/张，我们从3月份独家喊出“覆铜板主升浪行情来临”，一直强调本轮覆铜板行情核心驱动因素是上游材料涨价，目前三大材料持续涨价，供需非常紧张：1）目前伦铜达到10413美元/吨，4月份以来暴涨18%，叠加铜箔加工环节本身产能非常紧张，预计铜箔价格将持续走高；2）树脂一季度受德州寒潮影响，二季度受国内环保检查影响，再加上二季度是传统检修季节，树脂价格持续上涨；3）玻纤布价格底部起来也翻倍涨幅，上半年新增供给有限，预计下半年才会有所缓解，覆铜板行业集中度远

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【天风基础化工】疾风知劲草，大跌正是买入时机，坚定推荐周期成长兼备的化工一线龙头万华化学、华鲁恒升、扬农化工

[强]万华化学：MDI行业格局稳固，且未来2-3年明确新增产能皆来自万华（烟台50万吨扩能完成，宁波超预期扩产60万吨，福建40万吨）以巩固全球第一地位，且公司具备全产业链配套和低成本优势确保其领先的盈利能力和较强的风险抵御能力。大乙烯项目已经投产将贡献业绩增量，同时公司持续加码石化链板块布局，巩固成本优势，提升协同效应。长期看，持续高额的资本开支，公司将打通原料与材料间环节布局，并且依托石化平台的新材料业务新项目持续推进，ADI继续做大做强，膜项目、眉山一期项目有望逐步投产，尼龙12、柠檬醛已

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专题：原材料价格上涨对建筑行业影响几何？

国盛建筑2021.05.10 建筑原材料价格近期持续大幅上涨。原材料在建筑工程成本中占比平均为56%，原材料成本中约45%为水泥，40%为钢材。由于全球流动性充裕，经济复苏及“碳中和”带来的供给侧因素，螺纹钢价格自20年9月起大幅上涨57%，特别是今年五一假期后持续快速拉升。水泥供需情况良好，近期价格也延续旺季上涨趋势，较去年同期每吨上涨约32元。盈利端看，原材料价格上涨对行业整体毛利率影响有限。建筑行业一般采取成本加成定价方式，企业倾向与业主签订开口合同，即仅承担材料价格小幅上涨风险（如5%

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【天风电新】持续推荐胶膜-从单一产品向平台型材料企业发展

🌀 ——————————— 看好胶膜，除了轻资产、重营运资金、格局好的特性，而这些企业中期迎来“第二增长极”。【福斯特】： 1、15年开始布局电子感光干膜业务，截止20年底，产能2.16亿平，当下业务正处于快速发展期。 2、以21年出货1.5亿平，单价4元/平，净利率14%测算，可贡献利润约0.8亿元，较20年增长1倍以上。 3、近期公司发布投资公告，计划于华南地区投资5.6亿平感光干膜新增产能，分两期建设，一期约3亿平，建设时间约2年。我们预计一期建成满产（预计23年），可贡献利润4亿元，

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华熙生物董事长&高管交流会

时间：2021.5.7 嘉宾：华熙生物董事长兼CEO 赵燕华熙生物首席科学家郭学平华熙生物首席医学官金银珠华熙生物副总经理刘爱华华熙生物董秘李亦争 2020年是品牌元年，2021-2022年关注营收增长，利润增速预计慢于收入。润致定位“面部年轻化”专家，希望有专家的学术支持，上市之前因此有学术说明会。不光希望当做生意，更希望当做重学术的美丽事业。 Q&A Q：对未来三年医美布局是怎样的？ A：医美是华熙重要的赛道，今年提出要用三年将润致打造为赛道第一品牌，这是华熙战略上的部署。

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🌀【天风电新】自行车展会总结-0506 ——————————— 🌼电机【八方】禧玛诺、八方产品都供不应求。禧玛诺零部件短缺的情况预计持续1-2年。八方新的产线预计下个月扩出，一部分给共享。欧洲卖的比较好的有：M200、M420，美国卖的比较好的有：M620、H500W。美国喜欢大功率的产品，没有特别的偏向性是喜欢中置还是轮毂。目前交期：电机45天、电池60天、仪表45天（新品2021年6-7月可量产）。原材料涨价影响：目前和下游是一个月一谈，价格会涨。国内客户涨的比较慢。新品：1）

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件：国家发改委发布关于无限期暂停中澳战略经济对话机制下一切活动的声明。近期，澳大利亚联邦政府某些人士基于冷战思维和意识形态偏见，退出系列干扰破坏两国正常交流合作的举措。基于澳联邦政府当前对中澳合作所持态度，国家发改委决定，自即日起，无限期暂停国家发改委与澳联邦政府相关部门共同牵头的中澳战略经济对话机制下一切活动。澳洲是我国煤炭第二大、炼焦煤第一大进口来源国。2020年，我国累计进口煤炭3亿吨，其中自澳洲进口7809万吨，占比25.7%，仅次于印尼（14099万吨，占比46.4%），为第二大煤炭

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【天风医药】新冠疫苗动态跟踪点评

【天风医药】新冠疫苗动态跟踪点评事件：5月5日拜登宣布美国支持放开新冠肺炎疫苗的知识产权专利。 ✨专利放开是专利拥有人向国家专利行政部分提出开放许可声明，是疫苗企业自行决定，从流程上拜登没有直接权限，后续还需经过国会，理论上国会有放开的权限。从品种上，专利放开预计主要是影响mRNA技术，美国辉瑞和Moderna是mRNA技术路线，中国在mRNA技术路线还在发展前期，专利放开在一定程度上有助于中国mRNA产业链的发展，重组蛋白和灭活疫苗影响较小。 🌟专利放开后对供需的实际影响较为有限：1）新冠

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【大客户产业链更新】无散热不芯片！手机主芯片散热赛道预期差巨大，芯片自主可控产业链核心环节，核心推荐：飞荣达+润禾材料 🔥Mate60Pro配有超大VC均热板，因此Mate60Pro宽度79mm，相较于Mate50Pro宽度75mm，超大均热板和机身宽度变化主要由于主芯片功耗较大，因此散热将是大客户芯片产业链自主可控核心环节！ 🔥🔥🔥核心推荐：飞荣达+润禾材料。 🔥【飞荣达】公司作为国内散热和电磁屏蔽器件巨头企业，2022年42亿元收入中，消费电子/通信/新能源/其它收入占比为30%、

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【东北化工】建业股份重点推荐：最低估的电子特气，三乙胺、异丙胺价格环比大幅上行，三季度有望

建业微电子（建业的电子化学品平台）被市场明显低估，超纯氨今年以来持续涨价。公司是老牌化工企业，是始建于1958年的建业有机化工厂，超长扎实的企业底蕴，让公司拥有极全的氨产业链经验及优势。因此，建业在发展超纯氨等电子特气，是明显的弯道超车，到今年已是全国最大产能，未来还将拉开跟同行的差距。超纯氨、电子级氨水与电子级异丙醇，现有年产能分别为1.3万吨、0.6万吨、0.3万吨，在建产能分别为0.8万吨、0.6万吨、0.3万吨，预计到2024年将形成3.9万吨的电子化学品生产规模，规模同比增速77%。受

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【天风家电】下调首付比例下限、降低存量首套房贷利率，地产新政频出利好居民消费意愿修复

事件： 👉8月31日中国人民银行、国家金融监督管理总局发布政策：1）统一全国商业性个人住房贷款最低首付款比例政策下限（首套住房最低首付款比例政策下限30%→20%；二套40%→40%）；2）二套住房利率政策下限由不低于相应期限LPR+60BP调整为LPR+20BP；首套下限仍为不低于相应期限LPR-20BP；3）9月25日起，存量首套住房商业性个人住房贷款的借款人可选择新发放贷款置换存量房贷，或协商变更合同约定利率水平两种方式，调整存量首套住房商业性个人住房贷款。 👉8月25日三部门推动落实

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喜悦智行：待开启的碳中和千亿赛道龙头

喜悦智行业务是可循环包装，可循环包装具备经济性、高效率和减少碳排放等优势，在碳中和赛道下有望替代瓦楞纸、木材和泡沫塑料等包装物，行业空间超千亿，未来看公司有短中长三大逻辑短期逻辑：看汽车行业复苏和新能源汽车客户放量。公司主要客户大众系、特斯拉、比亚迪、电动新势力，绑定了国内的头部主机厂，整车需求复苏和新能源车型以及产量快速提高，可循环包装物需求提升，去年特斯拉营收翻倍，预计今年仍维持快速增长，比亚迪等新客户需求旺盛，预计将持续放量。根据调研纪要，公司订单饱和，新募投产能正在投建中，又开合肥新投

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高温气冷堆产业链标的

从国家战略出发，坚定选择了自主创新的先进核能技术研发之路，带领团队从无到有，开展了几十年的艰难探索，使中国以固有安全为主要特征的先进核能技术从跟跑到领跑世界。“一张蓝图绘到底，一股韧劲干到底”，他就是2020年度国家最高科学技术奖获得者，中国科学院院士，国际著名的核能科学家、教育家，王大中。今年9月，建在山东石岛湾的高温气冷堆核电站示范工程1号反应堆首次达到临界状态，机组正式开启带核功率运行。这是我国完全自主知识产权、世界首座具有第四代先进核能系统特征的模块式球床高温气冷堆核电站。这些成果，与王

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佳电股份

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谦毅释挚

2021-08-10 13:28:57

半导体产业链的盛剑环境很可能是个十倍股

盛剑环境主要是做泛半导体废气治理，来拆一下结构传统废气治理：公司废气治理系统在面板市占率8成，IC产业市占率还较低（主要是外资），未来依靠下游半导体产业扩张，加上国产替代的逻辑，废气治理系统2025年收入目标30亿，利润4亿，给20倍PE，80亿市值； L/S设备：废气源头治理设备，技术壁垒高，单套设备平均60万，一年市场规模100亿，绑定北方华创销售市占率做到30%，一年30亿收入，6亿利润，设备维护每年7万/台，25年维护收入10亿，利润3亿，L/S设备合计利润9亿，给30倍，270亿

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盛剑科技

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谦毅释挚

2021-05-13 19:24:09

【民生电子】调整就是机会，覆铜板二季度会更加火爆🔥

🔥节后覆铜板行业涨价函频现，普遍上涨5-10元/张，我们从3月份独家喊出“覆铜板主升浪行情来临”，一直强调本轮覆铜板行情核心驱动因素是上游材料涨价，目前三大材料持续涨价，供需非常紧张：1）目前伦铜达到10413美元/吨，4月份以来暴涨18%，叠加铜箔加工环节本身产能非常紧张，预计铜箔价格将持续走高；2）树脂一季度受德州寒潮影响，二季度受国内环保检查影响，再加上二季度是传统检修季节，树脂价格持续上涨；3）玻纤布价格底部起来也翻倍涨幅，上半年新增供给有限，预计下半年才会有所缓解，覆铜板行业集中度远

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深南电路

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谦毅释挚

2021-05-13 19:21:05

【天风基础化工】疾风知劲草，大跌正是买入时机，坚定推荐周期成长兼备的化工一线龙头万华化学、华鲁恒升、扬农化工

[强]万华化学：MDI行业格局稳固，且未来2-3年明确新增产能皆来自万华（烟台50万吨扩能完成，宁波超预期扩产60万吨，福建40万吨）以巩固全球第一地位，且公司具备全产业链配套和低成本优势确保其领先的盈利能力和较强的风险抵御能力。大乙烯项目已经投产将贡献业绩增量，同时公司持续加码石化链板块布局，巩固成本优势，提升协同效应。长期看，持续高额的资本开支，公司将打通原料与材料间环节布局，并且依托石化平台的新材料业务新项目持续推进，ADI继续做大做强，膜项目、眉山一期项目有望逐步投产，尼龙12、柠檬醛已

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万华化学

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谦毅释挚

2021-05-11 21:35:39

专题：原材料价格上涨对建筑行业影响几何？

国盛建筑2021.05.10 建筑原材料价格近期持续大幅上涨。原材料在建筑工程成本中占比平均为56%，原材料成本中约45%为水泥，40%为钢材。由于全球流动性充裕，经济复苏及“碳中和”带来的供给侧因素，螺纹钢价格自20年9月起大幅上涨57%，特别是今年五一假期后持续快速拉升。水泥供需情况良好，近期价格也延续旺季上涨趋势，较去年同期每吨上涨约32元。盈利端看，原材料价格上涨对行业整体毛利率影响有限。建筑行业一般采取成本加成定价方式，企业倾向与业主签订开口合同，即仅承担材料价格小幅上涨风险（如5%

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华阳集团

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谦毅释挚

2021-05-10 21:28:54

奥园美谷投资者交流会深度实录

奥园美谷投资者交流会深度实录

奥园美谷投资者交流会深度实录

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ST美谷

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谦毅释挚

2021-05-10 17:36:28

【天风电新】持续推荐胶膜-从单一产品向平台型材料企业发展

🌀 ——————————— 看好胶膜，除了轻资产、重营运资金、格局好的特性，而这些企业中期迎来“第二增长极”。【福斯特】： 1、15年开始布局电子感光干膜业务，截止20年底，产能2.16亿平，当下业务正处于快速发展期。 2、以21年出货1.5亿平，单价4元/平，净利率14%测算，可贡献利润约0.8亿元，较20年增长1倍以上。 3、近期公司发布投资公告，计划于华南地区投资5.6亿平感光干膜新增产能，分两期建设，一期约3亿平，建设时间约2年。我们预计一期建成满产（预计23年），可贡献利润4亿元，

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海优新材

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谦毅释挚

2021-05-08 01:03:20

华熙生物董事长&高管交流会

时间：2021.5.7 嘉宾：华熙生物董事长兼CEO 赵燕华熙生物首席科学家郭学平华熙生物首席医学官金银珠华熙生物副总经理刘爱华华熙生物董秘李亦争 2020年是品牌元年，2021-2022年关注营收增长，利润增速预计慢于收入。润致定位“面部年轻化”专家，希望有专家的学术支持，上市之前因此有学术说明会。不光希望当做生意，更希望当做重学术的美丽事业。 Q&A Q：对未来三年医美布局是怎样的？ A：医美是华熙重要的赛道，今年提出要用三年将润致打造为赛道第一品牌，这是华熙战略上的部署。

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华熙生物

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谦毅释挚

2021-05-07 00:20:39

【天风电新】自行车展会总结-0506

🌀【天风电新】自行车展会总结-0506 ——————————— 🌼电机【八方】禧玛诺、八方产品都供不应求。禧玛诺零部件短缺的情况预计持续1-2年。八方新的产线预计下个月扩出，一部分给共享。欧洲卖的比较好的有：M200、M420，美国卖的比较好的有：M620、H500W。美国喜欢大功率的产品，没有特别的偏向性是喜欢中置还是轮毂。目前交期：电机45天、电池60天、仪表45天（新品2021年6-7月可量产）。原材料涨价影响：目前和下游是一个月一谈，价格会涨。国内客户涨的比较慢。新品：1）

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八方股份

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谦毅释挚

2021-05-07 00:18:19

一文看透澳煤影响

件：国家发改委发布关于无限期暂停中澳战略经济对话机制下一切活动的声明。近期，澳大利亚联邦政府某些人士基于冷战思维和意识形态偏见，退出系列干扰破坏两国正常交流合作的举措。基于澳联邦政府当前对中澳合作所持态度，国家发改委决定，自即日起，无限期暂停国家发改委与澳联邦政府相关部门共同牵头的中澳战略经济对话机制下一切活动。澳洲是我国煤炭第二大、炼焦煤第一大进口来源国。2020年，我国累计进口煤炭3亿吨，其中自澳洲进口7809万吨，占比25.7%，仅次于印尼（14099万吨，占比46.4%），为第二大煤炭

一文看透澳煤影响

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山西焦煤

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谦毅释挚

2021-05-07 00:15:34

【天风医药】新冠疫苗动态跟踪点评

【天风医药】新冠疫苗动态跟踪点评事件：5月5日拜登宣布美国支持放开新冠肺炎疫苗的知识产权专利。 ✨专利放开是专利拥有人向国家专利行政部分提出开放许可声明，是疫苗企业自行决定，从流程上拜登没有直接权限，后续还需经过国会，理论上国会有放开的权限。从品种上，专利放开预计主要是影响mRNA技术，美国辉瑞和Moderna是mRNA技术路线，中国在mRNA技术路线还在发展前期，专利放开在一定程度上有助于中国mRNA产业链的发展，重组蛋白和灭活疫苗影响较小。 🌟专利放开后对供需的实际影响较为有限：1）新冠

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康希诺

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