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缘起盘古
中线波段的韭菜种子
2022-03-24 22:48:40
久祺股份:美国关税豁免部分电踏车、自行车产品点评
———3月23日(美国时间),美国贸易代表办公室在官网宣布,将恢复部分中国进口商品的关税豁免,涉及此前549项待定产品中的352项。此次豁免将从2021年10月12日起追溯生效,并延期至2022年12月31日。 此次豁免与自行车相关的条例有: 1) 电动自行车/电摩:功率不超过1000w。 2) 非机动自行车,每辆自行车的铝或镁合金车轮的直径均超过69cm,但不超过71cm,轮胎的横截面直径为3.5厘米。 3) 双轮直径超过63.5厘米的单速自行车,不含附件重量小于16.3公斤,不设计用于横截面
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久祺股份
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八方股份
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中线波段的韭菜种子
2022-03-24 22:46:38
金龙鱼:业绩未来研究
1、成本压力仅为短期波动,公司在此方面并不过于担心。公司的面粉、大米业务原材料主要是国产。受影响较小;榨油方面尤其受大豆成本飙升影响较大,目前是亏损状态,对于原料采购由于俄乌局势等不确定因素,进度较为谨慎。但公司目标长远,且在同等条件下公司是最具有竞争优势的企业。 2、公司非常看好央厨业务并加大投入,对应14亿人口目标建成百家以上的中央厨房,与公司各地的综合性生产加工基地进行联动,公司在物流及生产成本方面具有较强的优势,提高行业竞争壁垒以及进入门槛。 3、基础调味品业务方面目前总量较小,未来自建
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金龙鱼
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缘起盘古
中线波段的韭菜种子
2022-03-24 22:45:06
海天味业:2021年度报告概览
2021全年【收入&预收款、利润】 ▪ 全年营收+250.04亿元,+9.71% ▪ 预收款较年初+2.57亿元 ▪ 营收+预收款变动合计+252.61亿元,+9.14% ▪ 归母净利润+66.71亿元,+4.18% ▪ 扣非归母净利润+64.3亿元,+4.09% 【现金流】 ▪ 销售收现+284.77亿元,+6.54% ▪ 经营性净现金流+63.24亿元,-9.02% 【利润率】 ▪ 毛利率+38.66%,-3.51pcts ▪ 销售费用率+5.43%,-0.56pcts ▪ 管理费用率+1.
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海天味业
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缘起盘古
中线波段的韭菜种子
2022-03-24 15:09:29
持续看好爱美客、华东医药等医美产品龙头企业
⚡️1)行业紧缩态势逐步减弱。近年对医美行业的监管趋严,合规产品的产品力在行业清理中彰显优势;同时行业收紧的信号逐步减弱,格局趋于稳定,投资者信心逐渐增强,并且前段时间医美板块估值也调整到了合理位置,随着未来医美渗透率提高,业绩增速确定性高、表观增速快的医美产品龙头企业将进一步获利。 ⚡️2)随着疫情逐步受控,医美或迎来恢复性消费。大部分线下医美消费为偏刚性需求,根据卫生统计年鉴,2020年我国美容机构门诊服务人次889.3万人,同比增长6.16%,增长率放缓较为明显。随着后续线下门店的逐步放开
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华东医药
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中线波段的韭菜种子
2022-03-24 15:04:26
林洋能源:回购彰显长期信心,看好未来业绩高增
⚡事件:公司拟开展第三期股份回购计划,拟以集中竞价方式回购股份用于员工持股计划,拟回购金额不低于1.5亿元、不高于3亿元,回购价格不超过14.46元/股,预计回购数量约为1037.34-2074.69万股,占公司总股本的0.50%-1.01%。 💡点评: 1、回购彰显长期信心,2022业绩有望超预期。公司拟以自有资金采用集中竞价方式回购股份,彰显公司长期发展信心。公司已形成智能+新能源+储能战略布局:智能电表业务国内交付有望加速、海外持续收获;光伏业务多项重磅合作落地,“林洋零碳方案”加速推广
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林洋能源
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缘起盘古
中线波段的韭菜种子
2022-03-24 11:29:10
东方电缆(2):中标荷兰海上风电项目,打开海外市场空间
重点关注东方电缆连续中标大单。 1、继中标阳江青洲一、二海风500kV海缆项目后,近日荷兰皇家波斯卡里斯公司(Royal Boskalis Westminster)表示东方电缆中标荷兰电网公司TenneT的海缆订单,订单规模0.5-1.5亿欧元(约合人民币3.5-10.5亿元),按7亿元计算2022年至今公司海缆及脐带缆总中标规模接近50亿元(截至昨天青州一、二项目总规模约41亿元)。 2、在全球双碳目标背景下,2021年荷兰发布《2022-2027年北海计划附加草案》,计划将荷兰海上风电目标从
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东方电缆
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2022-03-24 11:20:50
金禾实业:未来大牛股 一季度业绩预告简评
事件:公司发布了2022年一季度净利润预增公告,预计Q1归母净利润4.2-4.7亿,同比+99.8至123.6%,扣非归母净利润4.3-4.8亿,同比+117.7-142.3%。 点评: 1、扣非净利润较四季度环比继续增长,四季度实际扣非净利润4.03亿元,Q4非经常中投资收益6000万,Q1亏损1000万,是净利润差异主要来源,实际上一季度销售商品利润水平环比持续提升; 2、三氯蔗糖/安赛蜜/甲基麦芽酚/乙基麦芽酚现价38.5/7.8/11/9.5,相较Q4均出现下行,产能产量也无较大差异,能
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金禾实业
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2022-03-24 10:07:14
东富龙:细胞治疗产业化设备解决方案探索与应用核心
1.国内细胞治疗企业从临床到商业化生产的现状: 1)政策:2022年征求意见稿在产品层面明确划分自体和异体产品间供区域分类;设备层面建议采用封闭式、一次性体系设备生产。 2)上市产品情况:距今一年内已有三款国产细胞治疗药物审批上市,并且部分已经出口境外市场。近年来,CAR-T产品、干细胞产品登记数量均增加较多。国产细胞治疗行业仍存在一些短板:目前上市产品对应的适应症和靶点较为单一,集中于自体来源产品与应对血管瘤产品;临床研发也多为早期阶段,距离研发完成较远。 2.细胞治疗行业产业化存在的痛点分析
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东富龙
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2022-03-24 10:05:44
隆基股份:电池专家 20220323
1、隆基的PIBC(P型IBC,也叫TBC),正面无栅线效率高,基本单玻,适合屋顶场景,定位出口为主。(隆基地面电站用的电池路线,还待定) 2、薄片化:薄片化不友好,165微米以下硅片会弯曲,与topcn类似。 3、成本:新建3亿每GW(除了泰州的4GW改造,其余都新建)。 4、设备及供应商:相比perc,增加了需要LPCVD(拉普拉斯)、激光(帝尔激光)、减刻蚀(XX、捷佳伟创)三类设备。 5、相比topcn的优势:没有高温工艺,良率容易做,成本低于topcn。 6、隆基PIBC和晶科的top
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中线波段的韭菜种子
2022-03-23 20:36:01
中长期发展规划落地,万亿赛道逐步开启,绿氢有望率先发力
事件:国家发改委发布《氢能产业发展中长期规划(2021-2035)》; 规划意义:规划正式明确#氢能是未来能源体系中重要的组成部分,是用能终端实现绿色低碳转型的重要载体;从产业视角来看,双碳目标实施过程中,针对无法电气化的领域 ,氢能将是实现工业脱碳的重要途径,#下游核心关注点需要从交通(燃料电池)向全工业部门转变,打开氢能产业长期发展空间; 规划目标: 到2025年 · 制造端:基本掌握核心技术和制造工艺,初步建立较为完整的供应链和产业体系; · 供给端:绿氢取得较大进展,竞争力大幅提升,初步
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中线波段的韭菜种子
2022-03-23 20:32:06
国家层面的政策背书 有助于强化氢能产业发展信心,提振产业长期预期
产业规划预期点评20220323: 【基本面今年预期如何】会加速放量。补贴政策去年四季度已经启动,叠加产业规划,地方政府和国企对氢能的需求和项目投资在显著增加,预计今年氢能车产量同比增长3倍以上,各种应用创新也有望落地。 【目前市场风格下,政策对板块有驱动力吗?】有!氢能地位在政策表述中大幅提升,成为超市场预期的因素,氢能从之前的“危化品“成为国家能源体系的重要组成部分,也将作为战略性新兴产业。板块去年底以来调整也比较充分,具备反弹基础。【相关标的】 建议关注在氢能产业链各环节积极布局、有先发优
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2022-03-23 20:28:05
CXO板块大涨速评论
大家好!今天CXO板块出现较大涨幅,我们分析原因如下: 1)CXO板块已调整至价值区间 目前CXO行业依旧处于供不应求状态,此前调整本质反应医药在3-4年牛市后,估值体系的回归;梳理2022年医药各细分板块,CXO版依旧是基本面最为夯实的赛道之一。头部公司均已陆续调整至2022年PE在35-45X,PEG在1-1.3水平调整后CXO板块已进入价值投资区间。 2)年报和一季报的预期高增长业绩表现 昨晚,药明生物公布2021年业绩,收入/利润同比83%/101%,表现出非常强的增长态势;公司今天上午
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2022-03-23 20:25:51
培育钻石板块龙头 阶段性底部布局机会!
上游CVD、HPHT供给均紧俏,龙头公司成长性、确定性兼备。目前HTHP和CVD技术路线,设备供应均较为紧俏,短期产能难以大规模扩张。HPHT路线设备六面顶压机22年新增仅约1000台,锻造法受到核心零部件铰链梁供给限制、鋳造法厂商受环保要求关停很多,放量存在困难,龙头公司凭借资金、技术以及与设备制造商的长期合作关系能够获得压机的优先供应,从而持续享受行业高速成长红利。国内目前的主流HPHT厂商库存基本为零,且两个月内没有现货,必须先口头达成协议,再2个月以后提货。此外由于前期部分产能向培育钻石
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中线波段的韭菜种子
2022-03-23 20:22:38
中兴通讯:缓刑期结束,业绩持续释放,ICT/汽车电子未来看点众多
👑事件 中兴通讯收到美国法院判决,裁定不予撤销中兴通讯的缓刑期(即缓刑期将于原定的2022年3月22日(美国时间)届满)且不附加任何处罚,并确认监察官任期将于原定的2022年3月22日(美国时间)结束。 🏅我们点评如下: 1⃣美国商务部BIS等部门对公司的监察缓行期结束,监察官任务结束,公司持续加强合规建设,经营管理持续改善,市场对外部因素影响担忧有望逐步消除。 2⃣前期公司披露21年年报,业绩持续释放,收入增长+毛利率提升+费用率优化逻辑不断验证。其中21年收入实现双位数同比增长,三大业务
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中兴通讯
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中线波段的韭菜种子
2022-03-23 20:19:41
《氢能产业发展中长期规划(2021-2035)》
1. 战略定位:国家能源体系重要组成部分(储能方向);用能终端实现绿色低碳转型的重要载体(交通、工业直接能源);战略性新兴产业和未来产业重点发展方向。 2. 发展阶段性目标:到2025年,燃料电池车辆保有量达到5万辆,部署建设一批加氢站,可再生能源制氢量达到10-20万吨;2030年形成较为完备的氢能产业技术创新体系、清洁能源制氢及供应体系;2035年形成氢能产业体系。 3. 产业链环节梳理: 1) 制氢:结合资源禀赋特点和产业布局,优先利用工业副产氢、可再生能源制氢、固体氧化物电解池制氢等 2
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兰石重装
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久祺股份:美国关税豁免部分电踏车、自行车产品点评
———3月23日(美国时间),美国贸易代表办公室在官网宣布,将恢复部分中国进口商品的关税豁免,涉及此前549项待定产品中的352项。此次豁免将从2021年10月12日起追溯生效,并延期至2022年12月31日。 此次豁免与自行车相关的条例有: 1) 电动自行车/电摩:功率不超过1000w。 2) 非机动自行车,每辆自行车的铝或镁合金车轮的直径均超过69cm,但不超过71cm,轮胎的横截面直径为3.5厘米。 3) 双轮直径超过63.5厘米的单速自行车,不含附件重量小于16.3公斤,不设计用于横截面
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金龙鱼:业绩未来研究
1、成本压力仅为短期波动,公司在此方面并不过于担心。公司的面粉、大米业务原材料主要是国产。受影响较小;榨油方面尤其受大豆成本飙升影响较大,目前是亏损状态,对于原料采购由于俄乌局势等不确定因素,进度较为谨慎。但公司目标长远,且在同等条件下公司是最具有竞争优势的企业。 2、公司非常看好央厨业务并加大投入,对应14亿人口目标建成百家以上的中央厨房,与公司各地的综合性生产加工基地进行联动,公司在物流及生产成本方面具有较强的优势,提高行业竞争壁垒以及进入门槛。 3、基础调味品业务方面目前总量较小,未来自建
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金龙鱼
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2022-03-24 22:45:06
海天味业:2021年度报告概览
2021全年【收入&预收款、利润】 ▪ 全年营收+250.04亿元,+9.71% ▪ 预收款较年初+2.57亿元 ▪ 营收+预收款变动合计+252.61亿元,+9.14% ▪ 归母净利润+66.71亿元,+4.18% ▪ 扣非归母净利润+64.3亿元,+4.09% 【现金流】 ▪ 销售收现+284.77亿元,+6.54% ▪ 经营性净现金流+63.24亿元,-9.02% 【利润率】 ▪ 毛利率+38.66%,-3.51pcts ▪ 销售费用率+5.43%,-0.56pcts ▪ 管理费用率+1.
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海天味业
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持续看好爱美客、华东医药等医美产品龙头企业
⚡️1)行业紧缩态势逐步减弱。近年对医美行业的监管趋严,合规产品的产品力在行业清理中彰显优势;同时行业收紧的信号逐步减弱,格局趋于稳定,投资者信心逐渐增强,并且前段时间医美板块估值也调整到了合理位置,随着未来医美渗透率提高,业绩增速确定性高、表观增速快的医美产品龙头企业将进一步获利。 ⚡️2)随着疫情逐步受控,医美或迎来恢复性消费。大部分线下医美消费为偏刚性需求,根据卫生统计年鉴,2020年我国美容机构门诊服务人次889.3万人,同比增长6.16%,增长率放缓较为明显。随着后续线下门店的逐步放开
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林洋能源:回购彰显长期信心,看好未来业绩高增
⚡事件:公司拟开展第三期股份回购计划,拟以集中竞价方式回购股份用于员工持股计划,拟回购金额不低于1.5亿元、不高于3亿元,回购价格不超过14.46元/股,预计回购数量约为1037.34-2074.69万股,占公司总股本的0.50%-1.01%。 💡点评: 1、回购彰显长期信心,2022业绩有望超预期。公司拟以自有资金采用集中竞价方式回购股份,彰显公司长期发展信心。公司已形成智能+新能源+储能战略布局:智能电表业务国内交付有望加速、海外持续收获;光伏业务多项重磅合作落地,“林洋零碳方案”加速推广
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林洋能源
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东方电缆(2):中标荷兰海上风电项目,打开海外市场空间
重点关注东方电缆连续中标大单。 1、继中标阳江青洲一、二海风500kV海缆项目后,近日荷兰皇家波斯卡里斯公司(Royal Boskalis Westminster)表示东方电缆中标荷兰电网公司TenneT的海缆订单,订单规模0.5-1.5亿欧元(约合人民币3.5-10.5亿元),按7亿元计算2022年至今公司海缆及脐带缆总中标规模接近50亿元(截至昨天青州一、二项目总规模约41亿元)。 2、在全球双碳目标背景下,2021年荷兰发布《2022-2027年北海计划附加草案》,计划将荷兰海上风电目标从
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金禾实业:未来大牛股 一季度业绩预告简评
事件:公司发布了2022年一季度净利润预增公告,预计Q1归母净利润4.2-4.7亿,同比+99.8至123.6%,扣非归母净利润4.3-4.8亿,同比+117.7-142.3%。 点评: 1、扣非净利润较四季度环比继续增长,四季度实际扣非净利润4.03亿元,Q4非经常中投资收益6000万,Q1亏损1000万,是净利润差异主要来源,实际上一季度销售商品利润水平环比持续提升; 2、三氯蔗糖/安赛蜜/甲基麦芽酚/乙基麦芽酚现价38.5/7.8/11/9.5,相较Q4均出现下行,产能产量也无较大差异,能
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金禾实业
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东富龙:细胞治疗产业化设备解决方案探索与应用核心
1.国内细胞治疗企业从临床到商业化生产的现状: 1)政策:2022年征求意见稿在产品层面明确划分自体和异体产品间供区域分类;设备层面建议采用封闭式、一次性体系设备生产。 2)上市产品情况:距今一年内已有三款国产细胞治疗药物审批上市,并且部分已经出口境外市场。近年来,CAR-T产品、干细胞产品登记数量均增加较多。国产细胞治疗行业仍存在一些短板:目前上市产品对应的适应症和靶点较为单一,集中于自体来源产品与应对血管瘤产品;临床研发也多为早期阶段,距离研发完成较远。 2.细胞治疗行业产业化存在的痛点分析
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隆基股份:电池专家 20220323
1、隆基的PIBC(P型IBC,也叫TBC),正面无栅线效率高,基本单玻,适合屋顶场景,定位出口为主。(隆基地面电站用的电池路线,还待定) 2、薄片化:薄片化不友好,165微米以下硅片会弯曲,与topcn类似。 3、成本:新建3亿每GW(除了泰州的4GW改造,其余都新建)。 4、设备及供应商:相比perc,增加了需要LPCVD(拉普拉斯)、激光(帝尔激光)、减刻蚀(XX、捷佳伟创)三类设备。 5、相比topcn的优势:没有高温工艺,良率容易做,成本低于topcn。 6、隆基PIBC和晶科的top
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中长期发展规划落地,万亿赛道逐步开启,绿氢有望率先发力
事件:国家发改委发布《氢能产业发展中长期规划(2021-2035)》; 规划意义:规划正式明确#氢能是未来能源体系中重要的组成部分,是用能终端实现绿色低碳转型的重要载体;从产业视角来看,双碳目标实施过程中,针对无法电气化的领域 ,氢能将是实现工业脱碳的重要途径,#下游核心关注点需要从交通(燃料电池)向全工业部门转变,打开氢能产业长期发展空间; 规划目标: 到2025年 · 制造端:基本掌握核心技术和制造工艺,初步建立较为完整的供应链和产业体系; · 供给端:绿氢取得较大进展,竞争力大幅提升,初步
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国家层面的政策背书 有助于强化氢能产业发展信心,提振产业长期预期
产业规划预期点评20220323: 【基本面今年预期如何】会加速放量。补贴政策去年四季度已经启动,叠加产业规划,地方政府和国企对氢能的需求和项目投资在显著增加,预计今年氢能车产量同比增长3倍以上,各种应用创新也有望落地。 【目前市场风格下,政策对板块有驱动力吗?】有!氢能地位在政策表述中大幅提升,成为超市场预期的因素,氢能从之前的“危化品“成为国家能源体系的重要组成部分,也将作为战略性新兴产业。板块去年底以来调整也比较充分,具备反弹基础。【相关标的】 建议关注在氢能产业链各环节积极布局、有先发优
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2022-03-23 20:28:05
CXO板块大涨速评论
大家好!今天CXO板块出现较大涨幅,我们分析原因如下: 1)CXO板块已调整至价值区间 目前CXO行业依旧处于供不应求状态,此前调整本质反应医药在3-4年牛市后,估值体系的回归;梳理2022年医药各细分板块,CXO版依旧是基本面最为夯实的赛道之一。头部公司均已陆续调整至2022年PE在35-45X,PEG在1-1.3水平调整后CXO板块已进入价值投资区间。 2)年报和一季报的预期高增长业绩表现 昨晚,药明生物公布2021年业绩,收入/利润同比83%/101%,表现出非常强的增长态势;公司今天上午
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培育钻石板块龙头 阶段性底部布局机会!
上游CVD、HPHT供给均紧俏,龙头公司成长性、确定性兼备。目前HTHP和CVD技术路线,设备供应均较为紧俏,短期产能难以大规模扩张。HPHT路线设备六面顶压机22年新增仅约1000台,锻造法受到核心零部件铰链梁供给限制、鋳造法厂商受环保要求关停很多,放量存在困难,龙头公司凭借资金、技术以及与设备制造商的长期合作关系能够获得压机的优先供应,从而持续享受行业高速成长红利。国内目前的主流HPHT厂商库存基本为零,且两个月内没有现货,必须先口头达成协议,再2个月以后提货。此外由于前期部分产能向培育钻石
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中兴通讯:缓刑期结束,业绩持续释放,ICT/汽车电子未来看点众多
👑事件 中兴通讯收到美国法院判决,裁定不予撤销中兴通讯的缓刑期(即缓刑期将于原定的2022年3月22日(美国时间)届满)且不附加任何处罚,并确认监察官任期将于原定的2022年3月22日(美国时间)结束。 🏅我们点评如下: 1⃣美国商务部BIS等部门对公司的监察缓行期结束,监察官任务结束,公司持续加强合规建设,经营管理持续改善,市场对外部因素影响担忧有望逐步消除。 2⃣前期公司披露21年年报,业绩持续释放,收入增长+毛利率提升+费用率优化逻辑不断验证。其中21年收入实现双位数同比增长,三大业务
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中兴通讯
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《氢能产业发展中长期规划(2021-2035)》
1. 战略定位:国家能源体系重要组成部分(储能方向);用能终端实现绿色低碳转型的重要载体(交通、工业直接能源);战略性新兴产业和未来产业重点发展方向。 2. 发展阶段性目标:到2025年,燃料电池车辆保有量达到5万辆,部署建设一批加氢站,可再生能源制氢量达到10-20万吨;2030年形成较为完备的氢能产业技术创新体系、清洁能源制氢及供应体系;2035年形成氢能产业体系。 3. 产业链环节梳理: 1) 制氢:结合资源禀赋特点和产业布局,优先利用工业副产氢、可再生能源制氢、固体氧化物电解池制氢等 2
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2022-03-24 22:48:40
久祺股份:美国关税豁免部分电踏车、自行车产品点评
———3月23日(美国时间),美国贸易代表办公室在官网宣布,将恢复部分中国进口商品的关税豁免,涉及此前549项待定产品中的352项。此次豁免将从2021年10月12日起追溯生效,并延期至2022年12月31日。 此次豁免与自行车相关的条例有: 1) 电动自行车/电摩:功率不超过1000w。 2) 非机动自行车,每辆自行车的铝或镁合金车轮的直径均超过69cm,但不超过71cm,轮胎的横截面直径为3.5厘米。 3) 双轮直径超过63.5厘米的单速自行车,不含附件重量小于16.3公斤,不设计用于横截面
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久祺股份
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2022-03-24 22:46:38
金龙鱼:业绩未来研究
1、成本压力仅为短期波动,公司在此方面并不过于担心。公司的面粉、大米业务原材料主要是国产。受影响较小;榨油方面尤其受大豆成本飙升影响较大,目前是亏损状态,对于原料采购由于俄乌局势等不确定因素,进度较为谨慎。但公司目标长远,且在同等条件下公司是最具有竞争优势的企业。 2、公司非常看好央厨业务并加大投入,对应14亿人口目标建成百家以上的中央厨房,与公司各地的综合性生产加工基地进行联动,公司在物流及生产成本方面具有较强的优势,提高行业竞争壁垒以及进入门槛。 3、基础调味品业务方面目前总量较小,未来自建
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金龙鱼
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海天味业:2021年度报告概览
2021全年【收入&预收款、利润】 ▪ 全年营收+250.04亿元,+9.71% ▪ 预收款较年初+2.57亿元 ▪ 营收+预收款变动合计+252.61亿元,+9.14% ▪ 归母净利润+66.71亿元,+4.18% ▪ 扣非归母净利润+64.3亿元,+4.09% 【现金流】 ▪ 销售收现+284.77亿元,+6.54% ▪ 经营性净现金流+63.24亿元,-9.02% 【利润率】 ▪ 毛利率+38.66%,-3.51pcts ▪ 销售费用率+5.43%,-0.56pcts ▪ 管理费用率+1.
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海天味业
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2022-03-24 15:09:29
持续看好爱美客、华东医药等医美产品龙头企业
⚡️1)行业紧缩态势逐步减弱。近年对医美行业的监管趋严,合规产品的产品力在行业清理中彰显优势;同时行业收紧的信号逐步减弱,格局趋于稳定,投资者信心逐渐增强,并且前段时间医美板块估值也调整到了合理位置,随着未来医美渗透率提高,业绩增速确定性高、表观增速快的医美产品龙头企业将进一步获利。 ⚡️2)随着疫情逐步受控,医美或迎来恢复性消费。大部分线下医美消费为偏刚性需求,根据卫生统计年鉴,2020年我国美容机构门诊服务人次889.3万人,同比增长6.16%,增长率放缓较为明显。随着后续线下门店的逐步放开
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林洋能源:回购彰显长期信心,看好未来业绩高增
⚡事件:公司拟开展第三期股份回购计划,拟以集中竞价方式回购股份用于员工持股计划,拟回购金额不低于1.5亿元、不高于3亿元,回购价格不超过14.46元/股,预计回购数量约为1037.34-2074.69万股,占公司总股本的0.50%-1.01%。 💡点评: 1、回购彰显长期信心,2022业绩有望超预期。公司拟以自有资金采用集中竞价方式回购股份,彰显公司长期发展信心。公司已形成智能+新能源+储能战略布局:智能电表业务国内交付有望加速、海外持续收获;光伏业务多项重磅合作落地,“林洋零碳方案”加速推广
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林洋能源
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东方电缆(2):中标荷兰海上风电项目,打开海外市场空间
重点关注东方电缆连续中标大单。 1、继中标阳江青洲一、二海风500kV海缆项目后,近日荷兰皇家波斯卡里斯公司(Royal Boskalis Westminster)表示东方电缆中标荷兰电网公司TenneT的海缆订单,订单规模0.5-1.5亿欧元(约合人民币3.5-10.5亿元),按7亿元计算2022年至今公司海缆及脐带缆总中标规模接近50亿元(截至昨天青州一、二项目总规模约41亿元)。 2、在全球双碳目标背景下,2021年荷兰发布《2022-2027年北海计划附加草案》,计划将荷兰海上风电目标从
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东方电缆
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2022-03-24 11:20:50
金禾实业:未来大牛股 一季度业绩预告简评
事件:公司发布了2022年一季度净利润预增公告,预计Q1归母净利润4.2-4.7亿,同比+99.8至123.6%,扣非归母净利润4.3-4.8亿,同比+117.7-142.3%。 点评: 1、扣非净利润较四季度环比继续增长,四季度实际扣非净利润4.03亿元,Q4非经常中投资收益6000万,Q1亏损1000万,是净利润差异主要来源,实际上一季度销售商品利润水平环比持续提升; 2、三氯蔗糖/安赛蜜/甲基麦芽酚/乙基麦芽酚现价38.5/7.8/11/9.5,相较Q4均出现下行,产能产量也无较大差异,能
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金禾实业
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东富龙:细胞治疗产业化设备解决方案探索与应用核心
1.国内细胞治疗企业从临床到商业化生产的现状: 1)政策:2022年征求意见稿在产品层面明确划分自体和异体产品间供区域分类;设备层面建议采用封闭式、一次性体系设备生产。 2)上市产品情况:距今一年内已有三款国产细胞治疗药物审批上市,并且部分已经出口境外市场。近年来,CAR-T产品、干细胞产品登记数量均增加较多。国产细胞治疗行业仍存在一些短板:目前上市产品对应的适应症和靶点较为单一,集中于自体来源产品与应对血管瘤产品;临床研发也多为早期阶段,距离研发完成较远。 2.细胞治疗行业产业化存在的痛点分析
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东富龙
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隆基股份:电池专家 20220323
1、隆基的PIBC(P型IBC,也叫TBC),正面无栅线效率高,基本单玻,适合屋顶场景,定位出口为主。(隆基地面电站用的电池路线,还待定) 2、薄片化:薄片化不友好,165微米以下硅片会弯曲,与topcn类似。 3、成本:新建3亿每GW(除了泰州的4GW改造,其余都新建)。 4、设备及供应商:相比perc,增加了需要LPCVD(拉普拉斯)、激光(帝尔激光)、减刻蚀(XX、捷佳伟创)三类设备。 5、相比topcn的优势:没有高温工艺,良率容易做,成本低于topcn。 6、隆基PIBC和晶科的top
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中长期发展规划落地,万亿赛道逐步开启,绿氢有望率先发力
事件:国家发改委发布《氢能产业发展中长期规划(2021-2035)》; 规划意义:规划正式明确#氢能是未来能源体系中重要的组成部分,是用能终端实现绿色低碳转型的重要载体;从产业视角来看,双碳目标实施过程中,针对无法电气化的领域 ,氢能将是实现工业脱碳的重要途径,#下游核心关注点需要从交通(燃料电池)向全工业部门转变,打开氢能产业长期发展空间; 规划目标: 到2025年 · 制造端:基本掌握核心技术和制造工艺,初步建立较为完整的供应链和产业体系; · 供给端:绿氢取得较大进展,竞争力大幅提升,初步
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国家层面的政策背书 有助于强化氢能产业发展信心,提振产业长期预期
产业规划预期点评20220323: 【基本面今年预期如何】会加速放量。补贴政策去年四季度已经启动,叠加产业规划,地方政府和国企对氢能的需求和项目投资在显著增加,预计今年氢能车产量同比增长3倍以上,各种应用创新也有望落地。 【目前市场风格下,政策对板块有驱动力吗?】有!氢能地位在政策表述中大幅提升,成为超市场预期的因素,氢能从之前的“危化品“成为国家能源体系的重要组成部分,也将作为战略性新兴产业。板块去年底以来调整也比较充分,具备反弹基础。【相关标的】 建议关注在氢能产业链各环节积极布局、有先发优
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2022-03-23 20:28:05
CXO板块大涨速评论
大家好!今天CXO板块出现较大涨幅,我们分析原因如下: 1)CXO板块已调整至价值区间 目前CXO行业依旧处于供不应求状态,此前调整本质反应医药在3-4年牛市后,估值体系的回归;梳理2022年医药各细分板块,CXO版依旧是基本面最为夯实的赛道之一。头部公司均已陆续调整至2022年PE在35-45X,PEG在1-1.3水平调整后CXO板块已进入价值投资区间。 2)年报和一季报的预期高增长业绩表现 昨晚,药明生物公布2021年业绩,收入/利润同比83%/101%,表现出非常强的增长态势;公司今天上午
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2022-03-23 20:25:51
培育钻石板块龙头 阶段性底部布局机会!
上游CVD、HPHT供给均紧俏,龙头公司成长性、确定性兼备。目前HTHP和CVD技术路线,设备供应均较为紧俏,短期产能难以大规模扩张。HPHT路线设备六面顶压机22年新增仅约1000台,锻造法受到核心零部件铰链梁供给限制、鋳造法厂商受环保要求关停很多,放量存在困难,龙头公司凭借资金、技术以及与设备制造商的长期合作关系能够获得压机的优先供应,从而持续享受行业高速成长红利。国内目前的主流HPHT厂商库存基本为零,且两个月内没有现货,必须先口头达成协议,再2个月以后提货。此外由于前期部分产能向培育钻石
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2022-03-23 20:22:38
中兴通讯:缓刑期结束,业绩持续释放,ICT/汽车电子未来看点众多
👑事件 中兴通讯收到美国法院判决,裁定不予撤销中兴通讯的缓刑期(即缓刑期将于原定的2022年3月22日(美国时间)届满)且不附加任何处罚,并确认监察官任期将于原定的2022年3月22日(美国时间)结束。 🏅我们点评如下: 1⃣美国商务部BIS等部门对公司的监察缓行期结束,监察官任务结束,公司持续加强合规建设,经营管理持续改善,市场对外部因素影响担忧有望逐步消除。 2⃣前期公司披露21年年报,业绩持续释放,收入增长+毛利率提升+费用率优化逻辑不断验证。其中21年收入实现双位数同比增长,三大业务
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中兴通讯
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《氢能产业发展中长期规划(2021-2035)》
1. 战略定位:国家能源体系重要组成部分(储能方向);用能终端实现绿色低碳转型的重要载体(交通、工业直接能源);战略性新兴产业和未来产业重点发展方向。 2. 发展阶段性目标:到2025年,燃料电池车辆保有量达到5万辆,部署建设一批加氢站,可再生能源制氢量达到10-20万吨;2030年形成较为完备的氢能产业技术创新体系、清洁能源制氢及供应体系;2035年形成氢能产业体系。 3. 产业链环节梳理: 1) 制氢:结合资源禀赋特点和产业布局,优先利用工业副产氢、可再生能源制氢、固体氧化物电解池制氢等 2
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久祺股份:美国关税豁免部分电踏车、自行车产品点评
———3月23日(美国时间),美国贸易代表办公室在官网宣布,将恢复部分中国进口商品的关税豁免,涉及此前549项待定产品中的352项。此次豁免将从2021年10月12日起追溯生效,并延期至2022年12月31日。 此次豁免与自行车相关的条例有: 1) 电动自行车/电摩:功率不超过1000w。 2) 非机动自行车,每辆自行车的铝或镁合金车轮的直径均超过69cm,但不超过71cm,轮胎的横截面直径为3.5厘米。 3) 双轮直径超过63.5厘米的单速自行车,不含附件重量小于16.3公斤,不设计用于横截面
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金龙鱼:业绩未来研究
1、成本压力仅为短期波动,公司在此方面并不过于担心。公司的面粉、大米业务原材料主要是国产。受影响较小;榨油方面尤其受大豆成本飙升影响较大,目前是亏损状态,对于原料采购由于俄乌局势等不确定因素,进度较为谨慎。但公司目标长远,且在同等条件下公司是最具有竞争优势的企业。 2、公司非常看好央厨业务并加大投入,对应14亿人口目标建成百家以上的中央厨房,与公司各地的综合性生产加工基地进行联动,公司在物流及生产成本方面具有较强的优势,提高行业竞争壁垒以及进入门槛。 3、基础调味品业务方面目前总量较小,未来自建
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2022-03-24 22:45:06
海天味业:2021年度报告概览
2021全年【收入&预收款、利润】 ▪ 全年营收+250.04亿元,+9.71% ▪ 预收款较年初+2.57亿元 ▪ 营收+预收款变动合计+252.61亿元,+9.14% ▪ 归母净利润+66.71亿元,+4.18% ▪ 扣非归母净利润+64.3亿元,+4.09% 【现金流】 ▪ 销售收现+284.77亿元,+6.54% ▪ 经营性净现金流+63.24亿元,-9.02% 【利润率】 ▪ 毛利率+38.66%,-3.51pcts ▪ 销售费用率+5.43%,-0.56pcts ▪ 管理费用率+1.
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持续看好爱美客、华东医药等医美产品龙头企业
⚡️1)行业紧缩态势逐步减弱。近年对医美行业的监管趋严,合规产品的产品力在行业清理中彰显优势;同时行业收紧的信号逐步减弱,格局趋于稳定,投资者信心逐渐增强,并且前段时间医美板块估值也调整到了合理位置,随着未来医美渗透率提高,业绩增速确定性高、表观增速快的医美产品龙头企业将进一步获利。 ⚡️2)随着疫情逐步受控,医美或迎来恢复性消费。大部分线下医美消费为偏刚性需求,根据卫生统计年鉴,2020年我国美容机构门诊服务人次889.3万人,同比增长6.16%,增长率放缓较为明显。随着后续线下门店的逐步放开
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林洋能源:回购彰显长期信心,看好未来业绩高增
⚡事件:公司拟开展第三期股份回购计划,拟以集中竞价方式回购股份用于员工持股计划,拟回购金额不低于1.5亿元、不高于3亿元,回购价格不超过14.46元/股,预计回购数量约为1037.34-2074.69万股,占公司总股本的0.50%-1.01%。 💡点评: 1、回购彰显长期信心,2022业绩有望超预期。公司拟以自有资金采用集中竞价方式回购股份,彰显公司长期发展信心。公司已形成智能+新能源+储能战略布局:智能电表业务国内交付有望加速、海外持续收获;光伏业务多项重磅合作落地,“林洋零碳方案”加速推广
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东方电缆(2):中标荷兰海上风电项目,打开海外市场空间
重点关注东方电缆连续中标大单。 1、继中标阳江青洲一、二海风500kV海缆项目后,近日荷兰皇家波斯卡里斯公司(Royal Boskalis Westminster)表示东方电缆中标荷兰电网公司TenneT的海缆订单,订单规模0.5-1.5亿欧元(约合人民币3.5-10.5亿元),按7亿元计算2022年至今公司海缆及脐带缆总中标规模接近50亿元(截至昨天青州一、二项目总规模约41亿元)。 2、在全球双碳目标背景下,2021年荷兰发布《2022-2027年北海计划附加草案》,计划将荷兰海上风电目标从
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金禾实业:未来大牛股 一季度业绩预告简评
事件:公司发布了2022年一季度净利润预增公告,预计Q1归母净利润4.2-4.7亿,同比+99.8至123.6%,扣非归母净利润4.3-4.8亿,同比+117.7-142.3%。 点评: 1、扣非净利润较四季度环比继续增长,四季度实际扣非净利润4.03亿元,Q4非经常中投资收益6000万,Q1亏损1000万,是净利润差异主要来源,实际上一季度销售商品利润水平环比持续提升; 2、三氯蔗糖/安赛蜜/甲基麦芽酚/乙基麦芽酚现价38.5/7.8/11/9.5,相较Q4均出现下行,产能产量也无较大差异,能
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东富龙:细胞治疗产业化设备解决方案探索与应用核心
1.国内细胞治疗企业从临床到商业化生产的现状: 1)政策:2022年征求意见稿在产品层面明确划分自体和异体产品间供区域分类;设备层面建议采用封闭式、一次性体系设备生产。 2)上市产品情况:距今一年内已有三款国产细胞治疗药物审批上市,并且部分已经出口境外市场。近年来,CAR-T产品、干细胞产品登记数量均增加较多。国产细胞治疗行业仍存在一些短板:目前上市产品对应的适应症和靶点较为单一,集中于自体来源产品与应对血管瘤产品;临床研发也多为早期阶段,距离研发完成较远。 2.细胞治疗行业产业化存在的痛点分析
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1、隆基的PIBC(P型IBC,也叫TBC),正面无栅线效率高,基本单玻,适合屋顶场景,定位出口为主。(隆基地面电站用的电池路线,还待定) 2、薄片化:薄片化不友好,165微米以下硅片会弯曲,与topcn类似。 3、成本:新建3亿每GW(除了泰州的4GW改造,其余都新建)。 4、设备及供应商:相比perc,增加了需要LPCVD(拉普拉斯)、激光(帝尔激光)、减刻蚀(XX、捷佳伟创)三类设备。 5、相比topcn的优势:没有高温工艺,良率容易做,成本低于topcn。 6、隆基PIBC和晶科的top
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中长期发展规划落地,万亿赛道逐步开启,绿氢有望率先发力
事件:国家发改委发布《氢能产业发展中长期规划(2021-2035)》; 规划意义:规划正式明确#氢能是未来能源体系中重要的组成部分,是用能终端实现绿色低碳转型的重要载体;从产业视角来看,双碳目标实施过程中,针对无法电气化的领域 ,氢能将是实现工业脱碳的重要途径,#下游核心关注点需要从交通(燃料电池)向全工业部门转变,打开氢能产业长期发展空间; 规划目标: 到2025年 · 制造端:基本掌握核心技术和制造工艺,初步建立较为完整的供应链和产业体系; · 供给端:绿氢取得较大进展,竞争力大幅提升,初步
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国家层面的政策背书 有助于强化氢能产业发展信心,提振产业长期预期
产业规划预期点评20220323: 【基本面今年预期如何】会加速放量。补贴政策去年四季度已经启动,叠加产业规划,地方政府和国企对氢能的需求和项目投资在显著增加,预计今年氢能车产量同比增长3倍以上,各种应用创新也有望落地。 【目前市场风格下,政策对板块有驱动力吗?】有!氢能地位在政策表述中大幅提升,成为超市场预期的因素,氢能从之前的“危化品“成为国家能源体系的重要组成部分,也将作为战略性新兴产业。板块去年底以来调整也比较充分,具备反弹基础。【相关标的】 建议关注在氢能产业链各环节积极布局、有先发优
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2022-03-23 20:28:05
CXO板块大涨速评论
大家好!今天CXO板块出现较大涨幅,我们分析原因如下: 1)CXO板块已调整至价值区间 目前CXO行业依旧处于供不应求状态,此前调整本质反应医药在3-4年牛市后,估值体系的回归;梳理2022年医药各细分板块,CXO版依旧是基本面最为夯实的赛道之一。头部公司均已陆续调整至2022年PE在35-45X,PEG在1-1.3水平调整后CXO板块已进入价值投资区间。 2)年报和一季报的预期高增长业绩表现 昨晚,药明生物公布2021年业绩,收入/利润同比83%/101%,表现出非常强的增长态势;公司今天上午
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培育钻石板块龙头 阶段性底部布局机会!
上游CVD、HPHT供给均紧俏,龙头公司成长性、确定性兼备。目前HTHP和CVD技术路线,设备供应均较为紧俏,短期产能难以大规模扩张。HPHT路线设备六面顶压机22年新增仅约1000台,锻造法受到核心零部件铰链梁供给限制、鋳造法厂商受环保要求关停很多,放量存在困难,龙头公司凭借资金、技术以及与设备制造商的长期合作关系能够获得压机的优先供应,从而持续享受行业高速成长红利。国内目前的主流HPHT厂商库存基本为零,且两个月内没有现货,必须先口头达成协议,再2个月以后提货。此外由于前期部分产能向培育钻石
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中兴通讯:缓刑期结束,业绩持续释放,ICT/汽车电子未来看点众多
👑事件 中兴通讯收到美国法院判决,裁定不予撤销中兴通讯的缓刑期(即缓刑期将于原定的2022年3月22日(美国时间)届满)且不附加任何处罚,并确认监察官任期将于原定的2022年3月22日(美国时间)结束。 🏅我们点评如下: 1⃣美国商务部BIS等部门对公司的监察缓行期结束,监察官任务结束,公司持续加强合规建设,经营管理持续改善,市场对外部因素影响担忧有望逐步消除。 2⃣前期公司披露21年年报,业绩持续释放,收入增长+毛利率提升+费用率优化逻辑不断验证。其中21年收入实现双位数同比增长,三大业务
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中兴通讯
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缘起盘古
中线波段的韭菜种子
2022-03-23 20:19:41
《氢能产业发展中长期规划(2021-2035)》
1. 战略定位:国家能源体系重要组成部分(储能方向);用能终端实现绿色低碳转型的重要载体(交通、工业直接能源);战略性新兴产业和未来产业重点发展方向。 2. 发展阶段性目标:到2025年,燃料电池车辆保有量达到5万辆,部署建设一批加氢站,可再生能源制氢量达到10-20万吨;2030年形成较为完备的氢能产业技术创新体系、清洁能源制氢及供应体系;2035年形成氢能产业体系。 3. 产业链环节梳理: 1) 制氢:结合资源禀赋特点和产业布局,优先利用工业副产氢、可再生能源制氢、固体氧化物电解池制氢等 2
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兰石重装
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缘起盘古
中线波段的韭菜种子
2022-03-24 22:48:40
久祺股份:美国关税豁免部分电踏车、自行车产品点评
———3月23日(美国时间),美国贸易代表办公室在官网宣布,将恢复部分中国进口商品的关税豁免,涉及此前549项待定产品中的352项。此次豁免将从2021年10月12日起追溯生效,并延期至2022年12月31日。 此次豁免与自行车相关的条例有: 1) 电动自行车/电摩:功率不超过1000w。 2) 非机动自行车,每辆自行车的铝或镁合金车轮的直径均超过69cm,但不超过71cm,轮胎的横截面直径为3.5厘米。 3) 双轮直径超过63.5厘米的单速自行车,不含附件重量小于16.3公斤,不设计用于横截面
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久祺股份
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八方股份
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缘起盘古
中线波段的韭菜种子
2022-03-24 22:46:38
金龙鱼:业绩未来研究
1、成本压力仅为短期波动,公司在此方面并不过于担心。公司的面粉、大米业务原材料主要是国产。受影响较小;榨油方面尤其受大豆成本飙升影响较大,目前是亏损状态,对于原料采购由于俄乌局势等不确定因素,进度较为谨慎。但公司目标长远,且在同等条件下公司是最具有竞争优势的企业。 2、公司非常看好央厨业务并加大投入,对应14亿人口目标建成百家以上的中央厨房,与公司各地的综合性生产加工基地进行联动,公司在物流及生产成本方面具有较强的优势,提高行业竞争壁垒以及进入门槛。 3、基础调味品业务方面目前总量较小,未来自建
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金龙鱼
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缘起盘古
中线波段的韭菜种子
2022-03-24 22:45:06
海天味业:2021年度报告概览
2021全年【收入&预收款、利润】 ▪ 全年营收+250.04亿元,+9.71% ▪ 预收款较年初+2.57亿元 ▪ 营收+预收款变动合计+252.61亿元,+9.14% ▪ 归母净利润+66.71亿元,+4.18% ▪ 扣非归母净利润+64.3亿元,+4.09% 【现金流】 ▪ 销售收现+284.77亿元,+6.54% ▪ 经营性净现金流+63.24亿元,-9.02% 【利润率】 ▪ 毛利率+38.66%,-3.51pcts ▪ 销售费用率+5.43%,-0.56pcts ▪ 管理费用率+1.
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海天味业
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缘起盘古
中线波段的韭菜种子
2022-03-24 15:09:29
持续看好爱美客、华东医药等医美产品龙头企业
⚡️1)行业紧缩态势逐步减弱。近年对医美行业的监管趋严,合规产品的产品力在行业清理中彰显优势;同时行业收紧的信号逐步减弱,格局趋于稳定,投资者信心逐渐增强,并且前段时间医美板块估值也调整到了合理位置,随着未来医美渗透率提高,业绩增速确定性高、表观增速快的医美产品龙头企业将进一步获利。 ⚡️2)随着疫情逐步受控,医美或迎来恢复性消费。大部分线下医美消费为偏刚性需求,根据卫生统计年鉴,2020年我国美容机构门诊服务人次889.3万人,同比增长6.16%,增长率放缓较为明显。随着后续线下门店的逐步放开
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爱美客
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华东医药
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缘起盘古
中线波段的韭菜种子
2022-03-24 15:04:26
林洋能源:回购彰显长期信心,看好未来业绩高增
⚡事件:公司拟开展第三期股份回购计划,拟以集中竞价方式回购股份用于员工持股计划,拟回购金额不低于1.5亿元、不高于3亿元,回购价格不超过14.46元/股,预计回购数量约为1037.34-2074.69万股,占公司总股本的0.50%-1.01%。 💡点评: 1、回购彰显长期信心,2022业绩有望超预期。公司拟以自有资金采用集中竞价方式回购股份,彰显公司长期发展信心。公司已形成智能+新能源+储能战略布局:智能电表业务国内交付有望加速、海外持续收获;光伏业务多项重磅合作落地,“林洋零碳方案”加速推广
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林洋能源
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缘起盘古
中线波段的韭菜种子
2022-03-24 11:29:10
东方电缆(2):中标荷兰海上风电项目,打开海外市场空间
重点关注东方电缆连续中标大单。 1、继中标阳江青洲一、二海风500kV海缆项目后,近日荷兰皇家波斯卡里斯公司(Royal Boskalis Westminster)表示东方电缆中标荷兰电网公司TenneT的海缆订单,订单规模0.5-1.5亿欧元(约合人民币3.5-10.5亿元),按7亿元计算2022年至今公司海缆及脐带缆总中标规模接近50亿元(截至昨天青州一、二项目总规模约41亿元)。 2、在全球双碳目标背景下,2021年荷兰发布《2022-2027年北海计划附加草案》,计划将荷兰海上风电目标从
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东方电缆
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缘起盘古
中线波段的韭菜种子
2022-03-24 11:20:50
金禾实业:未来大牛股 一季度业绩预告简评
事件:公司发布了2022年一季度净利润预增公告,预计Q1归母净利润4.2-4.7亿,同比+99.8至123.6%,扣非归母净利润4.3-4.8亿,同比+117.7-142.3%。 点评: 1、扣非净利润较四季度环比继续增长,四季度实际扣非净利润4.03亿元,Q4非经常中投资收益6000万,Q1亏损1000万,是净利润差异主要来源,实际上一季度销售商品利润水平环比持续提升; 2、三氯蔗糖/安赛蜜/甲基麦芽酚/乙基麦芽酚现价38.5/7.8/11/9.5,相较Q4均出现下行,产能产量也无较大差异,能
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金禾实业
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2022-03-24 10:07:14
东富龙:细胞治疗产业化设备解决方案探索与应用核心
1.国内细胞治疗企业从临床到商业化生产的现状: 1)政策:2022年征求意见稿在产品层面明确划分自体和异体产品间供区域分类;设备层面建议采用封闭式、一次性体系设备生产。 2)上市产品情况:距今一年内已有三款国产细胞治疗药物审批上市,并且部分已经出口境外市场。近年来,CAR-T产品、干细胞产品登记数量均增加较多。国产细胞治疗行业仍存在一些短板:目前上市产品对应的适应症和靶点较为单一,集中于自体来源产品与应对血管瘤产品;临床研发也多为早期阶段,距离研发完成较远。 2.细胞治疗行业产业化存在的痛点分析
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东富龙
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缘起盘古
中线波段的韭菜种子
2022-03-24 10:05:44
隆基股份:电池专家 20220323
1、隆基的PIBC(P型IBC,也叫TBC),正面无栅线效率高,基本单玻,适合屋顶场景,定位出口为主。(隆基地面电站用的电池路线,还待定) 2、薄片化:薄片化不友好,165微米以下硅片会弯曲,与topcn类似。 3、成本:新建3亿每GW(除了泰州的4GW改造,其余都新建)。 4、设备及供应商:相比perc,增加了需要LPCVD(拉普拉斯)、激光(帝尔激光)、减刻蚀(XX、捷佳伟创)三类设备。 5、相比topcn的优势:没有高温工艺,良率容易做,成本低于topcn。 6、隆基PIBC和晶科的top
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隆基绿能
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缘起盘古
中线波段的韭菜种子
2022-03-23 20:36:01
中长期发展规划落地,万亿赛道逐步开启,绿氢有望率先发力
事件:国家发改委发布《氢能产业发展中长期规划(2021-2035)》; 规划意义:规划正式明确#氢能是未来能源体系中重要的组成部分,是用能终端实现绿色低碳转型的重要载体;从产业视角来看,双碳目标实施过程中,针对无法电气化的领域 ,氢能将是实现工业脱碳的重要途径,#下游核心关注点需要从交通(燃料电池)向全工业部门转变,打开氢能产业长期发展空间; 规划目标: 到2025年 · 制造端:基本掌握核心技术和制造工艺,初步建立较为完整的供应链和产业体系; · 供给端:绿氢取得较大进展,竞争力大幅提升,初步
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亿华通
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美锦能源
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缘起盘古
中线波段的韭菜种子
2022-03-23 20:32:06
国家层面的政策背书 有助于强化氢能产业发展信心,提振产业长期预期
产业规划预期点评20220323: 【基本面今年预期如何】会加速放量。补贴政策去年四季度已经启动,叠加产业规划,地方政府和国企对氢能的需求和项目投资在显著增加,预计今年氢能车产量同比增长3倍以上,各种应用创新也有望落地。 【目前市场风格下,政策对板块有驱动力吗?】有!氢能地位在政策表述中大幅提升,成为超市场预期的因素,氢能从之前的“危化品“成为国家能源体系的重要组成部分,也将作为战略性新兴产业。板块去年底以来调整也比较充分,具备反弹基础。【相关标的】 建议关注在氢能产业链各环节积极布局、有先发优
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宝丰能源
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美锦能源
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缘起盘古
中线波段的韭菜种子
2022-03-23 20:28:05
CXO板块大涨速评论
大家好!今天CXO板块出现较大涨幅,我们分析原因如下: 1)CXO板块已调整至价值区间 目前CXO行业依旧处于供不应求状态,此前调整本质反应医药在3-4年牛市后,估值体系的回归;梳理2022年医药各细分板块,CXO版依旧是基本面最为夯实的赛道之一。头部公司均已陆续调整至2022年PE在35-45X,PEG在1-1.3水平调整后CXO板块已进入价值投资区间。 2)年报和一季报的预期高增长业绩表现 昨晚,药明生物公布2021年业绩,收入/利润同比83%/101%,表现出非常强的增长态势;公司今天上午
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泰格医药
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凯莱英
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康龙化成
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博腾股份
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缘起盘古
中线波段的韭菜种子
2022-03-23 20:25:51
培育钻石板块龙头 阶段性底部布局机会!
上游CVD、HPHT供给均紧俏,龙头公司成长性、确定性兼备。目前HTHP和CVD技术路线,设备供应均较为紧俏,短期产能难以大规模扩张。HPHT路线设备六面顶压机22年新增仅约1000台,锻造法受到核心零部件铰链梁供给限制、鋳造法厂商受环保要求关停很多,放量存在困难,龙头公司凭借资金、技术以及与设备制造商的长期合作关系能够获得压机的优先供应,从而持续享受行业高速成长红利。国内目前的主流HPHT厂商库存基本为零,且两个月内没有现货,必须先口头达成协议,再2个月以后提货。此外由于前期部分产能向培育钻石
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力量钻石
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中兵红箭
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黄河旋风
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2022-03-23 20:22:38
中兴通讯:缓刑期结束,业绩持续释放,ICT/汽车电子未来看点众多
👑事件 中兴通讯收到美国法院判决,裁定不予撤销中兴通讯的缓刑期(即缓刑期将于原定的2022年3月22日(美国时间)届满)且不附加任何处罚,并确认监察官任期将于原定的2022年3月22日(美国时间)结束。 🏅我们点评如下: 1⃣美国商务部BIS等部门对公司的监察缓行期结束,监察官任务结束,公司持续加强合规建设,经营管理持续改善,市场对外部因素影响担忧有望逐步消除。 2⃣前期公司披露21年年报,业绩持续释放,收入增长+毛利率提升+费用率优化逻辑不断验证。其中21年收入实现双位数同比增长,三大业务
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中兴通讯
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2022-03-23 20:19:41
《氢能产业发展中长期规划(2021-2035)》
1. 战略定位:国家能源体系重要组成部分(储能方向);用能终端实现绿色低碳转型的重要载体(交通、工业直接能源);战略性新兴产业和未来产业重点发展方向。 2. 发展阶段性目标:到2025年,燃料电池车辆保有量达到5万辆,部署建设一批加氢站,可再生能源制氢量达到10-20万吨;2030年形成较为完备的氢能产业技术创新体系、清洁能源制氢及供应体系;2035年形成氢能产业体系。 3. 产业链环节梳理: 1) 制氢:结合资源禀赋特点和产业布局,优先利用工业副产氢、可再生能源制氢、固体氧化物电解池制氢等 2
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