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市场情绪分析及投资方法。
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中线波段的公社达人
2024-04-30 20:55:09
2024.4.30-后续仍看好成长风格
一、市场解析 合成生物/生物制造 催化:近日,由华熙生物、朗姿韩亚、海南自贸港基金、海口国家高新区基金共同设立的国内首个合成生物CVC基金(企业风险投资基金)——海南华熙元祐医疗健康消费品产业基金正式落地。作为高新区引导基金引入落地的首支CVC子基金,海南华熙元祐医疗健康消费品产业基金规模达10亿元,将助推医疗健康行业发展。 工程化合成生物,提高生物产品竞争力。合成生物制造按照特定目标对生物体理性设计、改造乃至从头重新合成生物体系,通过生物学的工程化来造福人类。CBInsights预测2024年
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沃尔核材
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-04-29 21:05:16
2024.4.29-成长领涨
一、市场解析 外资继续流入 流动性改善是推动本轮港股市场上涨的直接因素。一方面,在美债利率和美元指数持续上行过程中,人民币资产显现十足韧性,而日元大幅贬值和日本股市走弱,使得部分全球资金配置从日本股市转向低估值港股;另一方面,年初至今A股、港股高股息策略明显跑赢,南向资金也持续流入具备高股息率优势的港股金融、能源等板块。展望后市,美联储进一步加息的可能性不大,美元指数较难突破前高,人民币相对其他非美货币资产的稳定性优势有利于中国权益市场在全球资产中取得相对收益。 外资是主导本次港股及A股向上突破
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海光信息
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-04-24 19:16:11
2024.4.24风格在切换
一、市场解析 宏观及策略 24Q1基金持股集中度回升,加仓红利、主题内部切换、大幅加仓出口链24Q1公募基金仓位环比回落0.5pct,但仍处于2016年以来较高水平,基金配置集中度在持续下降近一年后首次出现回升迹象,基金在红利/景气/主题三大线索处形成共识:1)红利资产内部,公用事业/煤炭等仓位演绎相对较为极致,环保/钢铁/石油石化配置系数分位数处于2016年以来60%以上的相对高位;2)出口链内部,纺服仓位水平较高(2016年以来配置系数分位数>90%),白电/小家电/家居用品的配置系数分位数
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新亚电子
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-04-23 19:31:26
2024.4.23继续规避高位补跌风险
一、市场解析 宏观及策略 根据机构观点,随着今年2月“宽货币”落地,意味着“政策底”已现。考虑到目前:一是基本面进一步走弱,甚至逐步逼近三类风险暴露的阈值;二是市场流动性或再次趋于收紧,即M1下降+短融上升;三是“新国九条”致力于资本市场供给侧改革,有利于中长期拔估值,但短期影响或有限。显然,内、外需不足的问题仍在持续发酵,导致产能需求、生产意愿及产出价格均趋于向下,难以满足企业、居民“花钱意愿”回升的“市场底”要求,更不可能触及经济“被动去库”,价格企稳回升的“盈利底”。考虑到“政策底”向“市
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万润科技
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-04-22 19:24:18
2024.4.22低波红利风格补跌
一、市场解析 周末海外纳斯达克大跌,尤其龙头股英伟达大跌,或给本周A股AI等科技相关的板块造成一定的调整压力。但A股科技板块的调整不是即将开始,而是在过去的一个月中已与高股息等大盘价值型板块出现了明显的分化。当前的行业分化程度已接近春节前的高点。科技和价值型板块继续分化,有望达到近几个季度以来的极值,从而或将迎来一波基于均值回复的风格收敛行情。 已披露的一季报显示A股盈利显著回升,但结合宏观数据看盈利表现或相对平淡。从已披露的一季报数据看,24Q1全A业绩增速显著提升,其中科创板盈利增速最高且提
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江波龙
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-04-18 19:06:18
2024.4.18易下难上
一、市场解析 24Q1业绩预测 1)TMT方面 工业软件/显控软件/医疗IT等方向可圈可点。增速超过50%的公司有2家,占比4%:英方软件(127%)、新致软件(106%)。 算力进入业绩兑现期,部分板块反转明确。预计归母净利润预测中枢同比增速50%以上:震有科技(+950%)、中际旭创(+300%)、天孚通信(+280%)、新易盛(+225%)、电连技术(+155%)。 电影和梯媒同比回暖。预测24Q1利润增速高于50%:光线传媒(310%)、学大教育(785%)。 2)医药生物方面 一季度整
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华海诚科
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边惠宗
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2024-04-17 18:45:31
2024.4.17情绪矫正
一、市场解析 宏观及策略 证监会昨夜紧急回应分红和退市问题,对市场情绪起到了重要支撑。监管层表示,实施ST针对的是有盈利的企业,即最近一个会计年度净利润为正值且母公司报表年度末未分配利润为正值的公司。在判断实施条件上,只有当三年累计的分红比例(最近三个会计年度累计现金分红总额低于最近三个会计年度年均净利润的30%)和分红金额(主板为最近三个会计年度累计分红金额低于5000万元,科创板和创业板为3000万元)均不满足要求时,才会被实施ST。 规则设置的条件,充分考虑了科创板和创业板企业研发投入大,
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威海广泰
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边惠宗
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2024-04-16 19:23:55
2024.4.16杀情绪期
市场解析 出海和景气改善行业 出口环比增速并不算差。3月出口同比增速回落趋势符合市场预期,因为去年3月出口或受积压订单一次性释放的影响,出口基数较高。从幅度上看,3月出口同比增速回落的幅度比市场预期要差,一是对欧盟出口等主要国别的部分增速回落;二是出口回落超预期或更多受到价格因素的拖累。总体上看,出口增速回落受基数拉动,但从环比上看,今年3月出口环比仍好于2021年同期,这显示当月出口的表现并不算差。PMI扩张印证全球制造业周期探底回升。摩根大通全球制造业PMI已在今年前3月进入扩张区间,全球制
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普冉股份
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边惠宗
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2024-04-15 18:22:29
2024.4.15亏钱效应显著
一、市场解析 新国九条 国务院发布“新国九条”,新版“国九条”以“监管和规范”为关键词,向投资端倾斜、驱动股市更好发挥财富管理和创造功能。重点核心内容是:1、强化对上市公司实行全生命周期监管(上市、持续监督和退市)2、加强相关金融机构和交易监管,引导中长期资金;3、全面的配套机制保障,各方共治形成合力。 新国九条及配套政策“1+N”体系落地,“1”即本次新“国九条”,“N”即证监会及交易所相关配套措施和细则,相应政策及细则涵盖IPO、退市、上市公司持续监管(分红/减持/市值管理)、加强中介机构监
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拓荆科技
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边惠宗
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2024-04-10 19:18:02
2024.4.10-北交所资金回补
一、市场解析 低空经济 低空经济已不再遥远、不再是“故事”。在经历了十几年的积累后,国家需求、政策法规、供应链产业链、技术积淀等方面都已经具备了同频共振快速发展的条件,叠加国家新质生产力要求,低空经济可作为重要的增长极和换道超车的又-新赛道。相关政策法规快速完善,供应链产业链已较为完善,飞行器、空管设施、信息系统、人工智能等技术也已具备了相当基础。低空经济正在逐步落地的大空间新赛道,是具有高度且长期的投资价值。 各国争相推进eVTOL产业布局,未来产业战略地位突显。3月8日,美国联邦航空管理局F
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华锐精密
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-04-09 18:59:51
2024.4.9-短线连板动能疲弱
一、市场解析 宏观及策略 3月非农就业新增人数远超彭博一致预期,美国就业景气度较为良好。另外过去一周随着美国通胀有重回上行的态势,联储官员鹰声四起。明尼阿波利斯联储主席卡什卡利称美联储今年有可能不降息;美联储理事鲍曼表示有可能需要提高利率才能控制住通胀。这使得截至4月5日联储基金利率期货市场定价到24年底的降息次数掉落到3次以下(降到了2.59次)。经济的回暖和通胀的回升,带动美国十年国债利率的进一步抬升,再通胀预期是近期黄金、资源品上涨的重要因素;而美债利率继续抬升或会使得科技股的上涨势头有所
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江波龙
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-04-08 18:45:20
2024.4.8-等待主线回档机会
一、市场解析 宏观及策略 央行设立科技创新和技术改造再贷款,激励引导金融机构加大对科技型中小企业、重点领域技术改造和设备更新项目的金融支持力度。科技创新和技术改造再贷款额度5000亿元,利率1.75%,期限1年,可展期2次,每次展期期限1年。此次再贷款规模高于2022年规模,效果有望更加明显。 本轮科技创新和技术改造再贷款是对原有科技创新再贷款和设备更新改造专项再贷款的政策接续,落地将更为具体,提振科研仪器板块景气度。 存储 在AI热潮推动下,数据中心建设推动了对企业级固态硬盘(SSD)的需求激
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万集科技
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2024-04-07 20:39:52
资源短期高潮
一、市场解析 资源 贵金属交易美联储6月降息,国内配置黄金热情高涨,海外地缘冲突催化,行情持续走高。需要注意的是,当前美元计价的黄金和人民币计价的黄金价格均已经定价至与央行资产负债表扩张速度一致的合理水平,在情绪的惯性演绎下延续偏强表现,不过交易过度拥挤,贵金属价格面临超买回调的风险。 本轮有色上涨行情仍是宏观主导下(海外降息、再通胀、海外补库)的强预期表现,持续性或至4月中下旬,但需要注意的是海外潜在风险及需求弱兑现下上行空间或有限。 铜价上周中调整后,初端开工有所回升,但库存高位难以去化说明
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-04-02 18:58:38
2024.4.2-多头谨慎
一、市场解析 半导体及存储 半导体扩产趋势明确,预计中国大陆晶圆厂 2024 年扩产规模同比增超 20%,国产化仍存提升空间。根据 SEMI,预计中国大陆晶圆总产能 2024 年将增长至 860 万片/月(按 8 英寸计算),对应扩产规模为 100 万片/月,较 2023 年扩产规模的 81 万片/月增长 23%,半导体设备下游需求持续增加,2023 年中国大陆大量进口光刻机等核心设备,预计 2024-25 年扩产节奏无虞。因此预计 2024 年中国大陆半导体设备市场空间超 300 亿美元(对应
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当升科技
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2024-04-01 18:57:01
2024.4.1-4月要匹配业绩
一、市场解析 宏观及策略 3月PMI数据超出市场预期,也明显好于前月,虽然总量数据仍没有历史同期水平好,但订单分项表现亮眼。3月数据中修复最为突出的需求端订单的恢复,其中出口订单的修复尤为显著。3月新订单高于季节性水平0.9个点,新出口订单高于季节性水平1.7个点,在手订单高于季节性水平1个点,海内外订单表现是2023年二季度以来,首次好于季节性水平,这一特点传递的信号较为积极。 着眼具体行业,一方面,核心装备制造业需求明显改善,电气机械、专用设备和汽车制造业新订单指数均呈现回暖,较2月分别上升
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铖昌科技
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2024.4.30-后续仍看好成长风格
一、市场解析 合成生物/生物制造 催化:近日,由华熙生物、朗姿韩亚、海南自贸港基金、海口国家高新区基金共同设立的国内首个合成生物CVC基金(企业风险投资基金)——海南华熙元祐医疗健康消费品产业基金正式落地。作为高新区引导基金引入落地的首支CVC子基金,海南华熙元祐医疗健康消费品产业基金规模达10亿元,将助推医疗健康行业发展。 工程化合成生物,提高生物产品竞争力。合成生物制造按照特定目标对生物体理性设计、改造乃至从头重新合成生物体系,通过生物学的工程化来造福人类。CBInsights预测2024年
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2024.4.29-成长领涨
一、市场解析 外资继续流入 流动性改善是推动本轮港股市场上涨的直接因素。一方面,在美债利率和美元指数持续上行过程中,人民币资产显现十足韧性,而日元大幅贬值和日本股市走弱,使得部分全球资金配置从日本股市转向低估值港股;另一方面,年初至今A股、港股高股息策略明显跑赢,南向资金也持续流入具备高股息率优势的港股金融、能源等板块。展望后市,美联储进一步加息的可能性不大,美元指数较难突破前高,人民币相对其他非美货币资产的稳定性优势有利于中国权益市场在全球资产中取得相对收益。 外资是主导本次港股及A股向上突破
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2024-04-24 19:16:11
2024.4.24风格在切换
一、市场解析 宏观及策略 24Q1基金持股集中度回升,加仓红利、主题内部切换、大幅加仓出口链24Q1公募基金仓位环比回落0.5pct,但仍处于2016年以来较高水平,基金配置集中度在持续下降近一年后首次出现回升迹象,基金在红利/景气/主题三大线索处形成共识:1)红利资产内部,公用事业/煤炭等仓位演绎相对较为极致,环保/钢铁/石油石化配置系数分位数处于2016年以来60%以上的相对高位;2)出口链内部,纺服仓位水平较高(2016年以来配置系数分位数>90%),白电/小家电/家居用品的配置系数分位数
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一、市场解析 宏观及策略 根据机构观点,随着今年2月“宽货币”落地,意味着“政策底”已现。考虑到目前:一是基本面进一步走弱,甚至逐步逼近三类风险暴露的阈值;二是市场流动性或再次趋于收紧,即M1下降+短融上升;三是“新国九条”致力于资本市场供给侧改革,有利于中长期拔估值,但短期影响或有限。显然,内、外需不足的问题仍在持续发酵,导致产能需求、生产意愿及产出价格均趋于向下,难以满足企业、居民“花钱意愿”回升的“市场底”要求,更不可能触及经济“被动去库”,价格企稳回升的“盈利底”。考虑到“政策底”向“市
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一、市场解析 周末海外纳斯达克大跌,尤其龙头股英伟达大跌,或给本周A股AI等科技相关的板块造成一定的调整压力。但A股科技板块的调整不是即将开始,而是在过去的一个月中已与高股息等大盘价值型板块出现了明显的分化。当前的行业分化程度已接近春节前的高点。科技和价值型板块继续分化,有望达到近几个季度以来的极值,从而或将迎来一波基于均值回复的风格收敛行情。 已披露的一季报显示A股盈利显著回升,但结合宏观数据看盈利表现或相对平淡。从已披露的一季报数据看,24Q1全A业绩增速显著提升,其中科创板盈利增速最高且提
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一、市场解析 24Q1业绩预测 1)TMT方面 工业软件/显控软件/医疗IT等方向可圈可点。增速超过50%的公司有2家,占比4%:英方软件(127%)、新致软件(106%)。 算力进入业绩兑现期,部分板块反转明确。预计归母净利润预测中枢同比增速50%以上:震有科技(+950%)、中际旭创(+300%)、天孚通信(+280%)、新易盛(+225%)、电连技术(+155%)。 电影和梯媒同比回暖。预测24Q1利润增速高于50%:光线传媒(310%)、学大教育(785%)。 2)医药生物方面 一季度整
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一、市场解析 宏观及策略 证监会昨夜紧急回应分红和退市问题,对市场情绪起到了重要支撑。监管层表示,实施ST针对的是有盈利的企业,即最近一个会计年度净利润为正值且母公司报表年度末未分配利润为正值的公司。在判断实施条件上,只有当三年累计的分红比例(最近三个会计年度累计现金分红总额低于最近三个会计年度年均净利润的30%)和分红金额(主板为最近三个会计年度累计分红金额低于5000万元,科创板和创业板为3000万元)均不满足要求时,才会被实施ST。 规则设置的条件,充分考虑了科创板和创业板企业研发投入大,
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市场解析 出海和景气改善行业 出口环比增速并不算差。3月出口同比增速回落趋势符合市场预期,因为去年3月出口或受积压订单一次性释放的影响,出口基数较高。从幅度上看,3月出口同比增速回落的幅度比市场预期要差,一是对欧盟出口等主要国别的部分增速回落;二是出口回落超预期或更多受到价格因素的拖累。总体上看,出口增速回落受基数拉动,但从环比上看,今年3月出口环比仍好于2021年同期,这显示当月出口的表现并不算差。PMI扩张印证全球制造业周期探底回升。摩根大通全球制造业PMI已在今年前3月进入扩张区间,全球制
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一、市场解析 新国九条 国务院发布“新国九条”,新版“国九条”以“监管和规范”为关键词,向投资端倾斜、驱动股市更好发挥财富管理和创造功能。重点核心内容是:1、强化对上市公司实行全生命周期监管(上市、持续监督和退市)2、加强相关金融机构和交易监管,引导中长期资金;3、全面的配套机制保障,各方共治形成合力。 新国九条及配套政策“1+N”体系落地,“1”即本次新“国九条”,“N”即证监会及交易所相关配套措施和细则,相应政策及细则涵盖IPO、退市、上市公司持续监管(分红/减持/市值管理)、加强中介机构监
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一、市场解析 低空经济 低空经济已不再遥远、不再是“故事”。在经历了十几年的积累后,国家需求、政策法规、供应链产业链、技术积淀等方面都已经具备了同频共振快速发展的条件,叠加国家新质生产力要求,低空经济可作为重要的增长极和换道超车的又-新赛道。相关政策法规快速完善,供应链产业链已较为完善,飞行器、空管设施、信息系统、人工智能等技术也已具备了相当基础。低空经济正在逐步落地的大空间新赛道,是具有高度且长期的投资价值。 各国争相推进eVTOL产业布局,未来产业战略地位突显。3月8日,美国联邦航空管理局F
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一、市场解析 宏观及策略 3月非农就业新增人数远超彭博一致预期,美国就业景气度较为良好。另外过去一周随着美国通胀有重回上行的态势,联储官员鹰声四起。明尼阿波利斯联储主席卡什卡利称美联储今年有可能不降息;美联储理事鲍曼表示有可能需要提高利率才能控制住通胀。这使得截至4月5日联储基金利率期货市场定价到24年底的降息次数掉落到3次以下(降到了2.59次)。经济的回暖和通胀的回升,带动美国十年国债利率的进一步抬升,再通胀预期是近期黄金、资源品上涨的重要因素;而美债利率继续抬升或会使得科技股的上涨势头有所
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一、市场解析 宏观及策略 央行设立科技创新和技术改造再贷款,激励引导金融机构加大对科技型中小企业、重点领域技术改造和设备更新项目的金融支持力度。科技创新和技术改造再贷款额度5000亿元,利率1.75%,期限1年,可展期2次,每次展期期限1年。此次再贷款规模高于2022年规模,效果有望更加明显。 本轮科技创新和技术改造再贷款是对原有科技创新再贷款和设备更新改造专项再贷款的政策接续,落地将更为具体,提振科研仪器板块景气度。 存储 在AI热潮推动下,数据中心建设推动了对企业级固态硬盘(SSD)的需求激
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资源短期高潮
一、市场解析 资源 贵金属交易美联储6月降息,国内配置黄金热情高涨,海外地缘冲突催化,行情持续走高。需要注意的是,当前美元计价的黄金和人民币计价的黄金价格均已经定价至与央行资产负债表扩张速度一致的合理水平,在情绪的惯性演绎下延续偏强表现,不过交易过度拥挤,贵金属价格面临超买回调的风险。 本轮有色上涨行情仍是宏观主导下(海外降息、再通胀、海外补库)的强预期表现,持续性或至4月中下旬,但需要注意的是海外潜在风险及需求弱兑现下上行空间或有限。 铜价上周中调整后,初端开工有所回升,但库存高位难以去化说明
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一、市场解析 半导体及存储 半导体扩产趋势明确,预计中国大陆晶圆厂 2024 年扩产规模同比增超 20%,国产化仍存提升空间。根据 SEMI,预计中国大陆晶圆总产能 2024 年将增长至 860 万片/月(按 8 英寸计算),对应扩产规模为 100 万片/月,较 2023 年扩产规模的 81 万片/月增长 23%,半导体设备下游需求持续增加,2023 年中国大陆大量进口光刻机等核心设备,预计 2024-25 年扩产节奏无虞。因此预计 2024 年中国大陆半导体设备市场空间超 300 亿美元(对应
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2024.4.1-4月要匹配业绩
一、市场解析 宏观及策略 3月PMI数据超出市场预期,也明显好于前月,虽然总量数据仍没有历史同期水平好,但订单分项表现亮眼。3月数据中修复最为突出的需求端订单的恢复,其中出口订单的修复尤为显著。3月新订单高于季节性水平0.9个点,新出口订单高于季节性水平1.7个点,在手订单高于季节性水平1个点,海内外订单表现是2023年二季度以来,首次好于季节性水平,这一特点传递的信号较为积极。 着眼具体行业,一方面,核心装备制造业需求明显改善,电气机械、专用设备和汽车制造业新订单指数均呈现回暖,较2月分别上升
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2024-04-30 20:55:09
2024.4.30-后续仍看好成长风格
一、市场解析 合成生物/生物制造 催化:近日,由华熙生物、朗姿韩亚、海南自贸港基金、海口国家高新区基金共同设立的国内首个合成生物CVC基金(企业风险投资基金)——海南华熙元祐医疗健康消费品产业基金正式落地。作为高新区引导基金引入落地的首支CVC子基金,海南华熙元祐医疗健康消费品产业基金规模达10亿元,将助推医疗健康行业发展。 工程化合成生物,提高生物产品竞争力。合成生物制造按照特定目标对生物体理性设计、改造乃至从头重新合成生物体系,通过生物学的工程化来造福人类。CBInsights预测2024年
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2024-04-29 21:05:16
2024.4.29-成长领涨
一、市场解析 外资继续流入 流动性改善是推动本轮港股市场上涨的直接因素。一方面,在美债利率和美元指数持续上行过程中,人民币资产显现十足韧性,而日元大幅贬值和日本股市走弱,使得部分全球资金配置从日本股市转向低估值港股;另一方面,年初至今A股、港股高股息策略明显跑赢,南向资金也持续流入具备高股息率优势的港股金融、能源等板块。展望后市,美联储进一步加息的可能性不大,美元指数较难突破前高,人民币相对其他非美货币资产的稳定性优势有利于中国权益市场在全球资产中取得相对收益。 外资是主导本次港股及A股向上突破
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2024-04-24 19:16:11
2024.4.24风格在切换
一、市场解析 宏观及策略 24Q1基金持股集中度回升,加仓红利、主题内部切换、大幅加仓出口链24Q1公募基金仓位环比回落0.5pct,但仍处于2016年以来较高水平,基金配置集中度在持续下降近一年后首次出现回升迹象,基金在红利/景气/主题三大线索处形成共识:1)红利资产内部,公用事业/煤炭等仓位演绎相对较为极致,环保/钢铁/石油石化配置系数分位数处于2016年以来60%以上的相对高位;2)出口链内部,纺服仓位水平较高(2016年以来配置系数分位数>90%),白电/小家电/家居用品的配置系数分位数
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2024-04-23 19:31:26
2024.4.23继续规避高位补跌风险
一、市场解析 宏观及策略 根据机构观点,随着今年2月“宽货币”落地,意味着“政策底”已现。考虑到目前:一是基本面进一步走弱,甚至逐步逼近三类风险暴露的阈值;二是市场流动性或再次趋于收紧,即M1下降+短融上升;三是“新国九条”致力于资本市场供给侧改革,有利于中长期拔估值,但短期影响或有限。显然,内、外需不足的问题仍在持续发酵,导致产能需求、生产意愿及产出价格均趋于向下,难以满足企业、居民“花钱意愿”回升的“市场底”要求,更不可能触及经济“被动去库”,价格企稳回升的“盈利底”。考虑到“政策底”向“市
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万润科技
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2024-04-22 19:24:18
2024.4.22低波红利风格补跌
一、市场解析 周末海外纳斯达克大跌,尤其龙头股英伟达大跌,或给本周A股AI等科技相关的板块造成一定的调整压力。但A股科技板块的调整不是即将开始,而是在过去的一个月中已与高股息等大盘价值型板块出现了明显的分化。当前的行业分化程度已接近春节前的高点。科技和价值型板块继续分化,有望达到近几个季度以来的极值,从而或将迎来一波基于均值回复的风格收敛行情。 已披露的一季报显示A股盈利显著回升,但结合宏观数据看盈利表现或相对平淡。从已披露的一季报数据看,24Q1全A业绩增速显著提升,其中科创板盈利增速最高且提
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江波龙
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2024-04-18 19:06:18
2024.4.18易下难上
一、市场解析 24Q1业绩预测 1)TMT方面 工业软件/显控软件/医疗IT等方向可圈可点。增速超过50%的公司有2家,占比4%:英方软件(127%)、新致软件(106%)。 算力进入业绩兑现期,部分板块反转明确。预计归母净利润预测中枢同比增速50%以上:震有科技(+950%)、中际旭创(+300%)、天孚通信(+280%)、新易盛(+225%)、电连技术(+155%)。 电影和梯媒同比回暖。预测24Q1利润增速高于50%:光线传媒(310%)、学大教育(785%)。 2)医药生物方面 一季度整
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2024-04-17 18:45:31
2024.4.17情绪矫正
一、市场解析 宏观及策略 证监会昨夜紧急回应分红和退市问题,对市场情绪起到了重要支撑。监管层表示,实施ST针对的是有盈利的企业,即最近一个会计年度净利润为正值且母公司报表年度末未分配利润为正值的公司。在判断实施条件上,只有当三年累计的分红比例(最近三个会计年度累计现金分红总额低于最近三个会计年度年均净利润的30%)和分红金额(主板为最近三个会计年度累计分红金额低于5000万元,科创板和创业板为3000万元)均不满足要求时,才会被实施ST。 规则设置的条件,充分考虑了科创板和创业板企业研发投入大,
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2024-04-16 19:23:55
2024.4.16杀情绪期
市场解析 出海和景气改善行业 出口环比增速并不算差。3月出口同比增速回落趋势符合市场预期,因为去年3月出口或受积压订单一次性释放的影响,出口基数较高。从幅度上看,3月出口同比增速回落的幅度比市场预期要差,一是对欧盟出口等主要国别的部分增速回落;二是出口回落超预期或更多受到价格因素的拖累。总体上看,出口增速回落受基数拉动,但从环比上看,今年3月出口环比仍好于2021年同期,这显示当月出口的表现并不算差。PMI扩张印证全球制造业周期探底回升。摩根大通全球制造业PMI已在今年前3月进入扩张区间,全球制
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2024-04-15 18:22:29
2024.4.15亏钱效应显著
一、市场解析 新国九条 国务院发布“新国九条”,新版“国九条”以“监管和规范”为关键词,向投资端倾斜、驱动股市更好发挥财富管理和创造功能。重点核心内容是:1、强化对上市公司实行全生命周期监管(上市、持续监督和退市)2、加强相关金融机构和交易监管,引导中长期资金;3、全面的配套机制保障,各方共治形成合力。 新国九条及配套政策“1+N”体系落地,“1”即本次新“国九条”,“N”即证监会及交易所相关配套措施和细则,相应政策及细则涵盖IPO、退市、上市公司持续监管(分红/减持/市值管理)、加强中介机构监
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拓荆科技
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2024-04-10 19:18:02
2024.4.10-北交所资金回补
一、市场解析 低空经济 低空经济已不再遥远、不再是“故事”。在经历了十几年的积累后,国家需求、政策法规、供应链产业链、技术积淀等方面都已经具备了同频共振快速发展的条件,叠加国家新质生产力要求,低空经济可作为重要的增长极和换道超车的又-新赛道。相关政策法规快速完善,供应链产业链已较为完善,飞行器、空管设施、信息系统、人工智能等技术也已具备了相当基础。低空经济正在逐步落地的大空间新赛道,是具有高度且长期的投资价值。 各国争相推进eVTOL产业布局,未来产业战略地位突显。3月8日,美国联邦航空管理局F
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2024-04-09 18:59:51
2024.4.9-短线连板动能疲弱
一、市场解析 宏观及策略 3月非农就业新增人数远超彭博一致预期,美国就业景气度较为良好。另外过去一周随着美国通胀有重回上行的态势,联储官员鹰声四起。明尼阿波利斯联储主席卡什卡利称美联储今年有可能不降息;美联储理事鲍曼表示有可能需要提高利率才能控制住通胀。这使得截至4月5日联储基金利率期货市场定价到24年底的降息次数掉落到3次以下(降到了2.59次)。经济的回暖和通胀的回升,带动美国十年国债利率的进一步抬升,再通胀预期是近期黄金、资源品上涨的重要因素;而美债利率继续抬升或会使得科技股的上涨势头有所
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江波龙
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2024-04-08 18:45:20
2024.4.8-等待主线回档机会
一、市场解析 宏观及策略 央行设立科技创新和技术改造再贷款,激励引导金融机构加大对科技型中小企业、重点领域技术改造和设备更新项目的金融支持力度。科技创新和技术改造再贷款额度5000亿元,利率1.75%,期限1年,可展期2次,每次展期期限1年。此次再贷款规模高于2022年规模,效果有望更加明显。 本轮科技创新和技术改造再贷款是对原有科技创新再贷款和设备更新改造专项再贷款的政策接续,落地将更为具体,提振科研仪器板块景气度。 存储 在AI热潮推动下,数据中心建设推动了对企业级固态硬盘(SSD)的需求激
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万集科技
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2024-04-07 20:39:52
资源短期高潮
一、市场解析 资源 贵金属交易美联储6月降息,国内配置黄金热情高涨,海外地缘冲突催化,行情持续走高。需要注意的是,当前美元计价的黄金和人民币计价的黄金价格均已经定价至与央行资产负债表扩张速度一致的合理水平,在情绪的惯性演绎下延续偏强表现,不过交易过度拥挤,贵金属价格面临超买回调的风险。 本轮有色上涨行情仍是宏观主导下(海外降息、再通胀、海外补库)的强预期表现,持续性或至4月中下旬,但需要注意的是海外潜在风险及需求弱兑现下上行空间或有限。 铜价上周中调整后,初端开工有所回升,但库存高位难以去化说明
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2024-04-02 18:58:38
2024.4.2-多头谨慎
一、市场解析 半导体及存储 半导体扩产趋势明确,预计中国大陆晶圆厂 2024 年扩产规模同比增超 20%,国产化仍存提升空间。根据 SEMI,预计中国大陆晶圆总产能 2024 年将增长至 860 万片/月(按 8 英寸计算),对应扩产规模为 100 万片/月,较 2023 年扩产规模的 81 万片/月增长 23%,半导体设备下游需求持续增加,2023 年中国大陆大量进口光刻机等核心设备,预计 2024-25 年扩产节奏无虞。因此预计 2024 年中国大陆半导体设备市场空间超 300 亿美元(对应
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当升科技
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2024-04-01 18:57:01
2024.4.1-4月要匹配业绩
一、市场解析 宏观及策略 3月PMI数据超出市场预期,也明显好于前月,虽然总量数据仍没有历史同期水平好,但订单分项表现亮眼。3月数据中修复最为突出的需求端订单的恢复,其中出口订单的修复尤为显著。3月新订单高于季节性水平0.9个点,新出口订单高于季节性水平1.7个点,在手订单高于季节性水平1个点,海内外订单表现是2023年二季度以来,首次好于季节性水平,这一特点传递的信号较为积极。 着眼具体行业,一方面,核心装备制造业需求明显改善,电气机械、专用设备和汽车制造业新订单指数均呈现回暖,较2月分别上升
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2024.4.30-后续仍看好成长风格
一、市场解析 合成生物/生物制造 催化:近日,由华熙生物、朗姿韩亚、海南自贸港基金、海口国家高新区基金共同设立的国内首个合成生物CVC基金(企业风险投资基金)——海南华熙元祐医疗健康消费品产业基金正式落地。作为高新区引导基金引入落地的首支CVC子基金,海南华熙元祐医疗健康消费品产业基金规模达10亿元,将助推医疗健康行业发展。 工程化合成生物,提高生物产品竞争力。合成生物制造按照特定目标对生物体理性设计、改造乃至从头重新合成生物体系,通过生物学的工程化来造福人类。CBInsights预测2024年
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2024.4.29-成长领涨
一、市场解析 外资继续流入 流动性改善是推动本轮港股市场上涨的直接因素。一方面,在美债利率和美元指数持续上行过程中,人民币资产显现十足韧性,而日元大幅贬值和日本股市走弱,使得部分全球资金配置从日本股市转向低估值港股;另一方面,年初至今A股、港股高股息策略明显跑赢,南向资金也持续流入具备高股息率优势的港股金融、能源等板块。展望后市,美联储进一步加息的可能性不大,美元指数较难突破前高,人民币相对其他非美货币资产的稳定性优势有利于中国权益市场在全球资产中取得相对收益。 外资是主导本次港股及A股向上突破
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2024-04-24 19:16:11
2024.4.24风格在切换
一、市场解析 宏观及策略 24Q1基金持股集中度回升,加仓红利、主题内部切换、大幅加仓出口链24Q1公募基金仓位环比回落0.5pct,但仍处于2016年以来较高水平,基金配置集中度在持续下降近一年后首次出现回升迹象,基金在红利/景气/主题三大线索处形成共识:1)红利资产内部,公用事业/煤炭等仓位演绎相对较为极致,环保/钢铁/石油石化配置系数分位数处于2016年以来60%以上的相对高位;2)出口链内部,纺服仓位水平较高(2016年以来配置系数分位数>90%),白电/小家电/家居用品的配置系数分位数
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2024.4.23继续规避高位补跌风险
一、市场解析 宏观及策略 根据机构观点,随着今年2月“宽货币”落地,意味着“政策底”已现。考虑到目前:一是基本面进一步走弱,甚至逐步逼近三类风险暴露的阈值;二是市场流动性或再次趋于收紧,即M1下降+短融上升;三是“新国九条”致力于资本市场供给侧改革,有利于中长期拔估值,但短期影响或有限。显然,内、外需不足的问题仍在持续发酵,导致产能需求、生产意愿及产出价格均趋于向下,难以满足企业、居民“花钱意愿”回升的“市场底”要求,更不可能触及经济“被动去库”,价格企稳回升的“盈利底”。考虑到“政策底”向“市
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一、市场解析 周末海外纳斯达克大跌,尤其龙头股英伟达大跌,或给本周A股AI等科技相关的板块造成一定的调整压力。但A股科技板块的调整不是即将开始,而是在过去的一个月中已与高股息等大盘价值型板块出现了明显的分化。当前的行业分化程度已接近春节前的高点。科技和价值型板块继续分化,有望达到近几个季度以来的极值,从而或将迎来一波基于均值回复的风格收敛行情。 已披露的一季报显示A股盈利显著回升,但结合宏观数据看盈利表现或相对平淡。从已披露的一季报数据看,24Q1全A业绩增速显著提升,其中科创板盈利增速最高且提
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一、市场解析 24Q1业绩预测 1)TMT方面 工业软件/显控软件/医疗IT等方向可圈可点。增速超过50%的公司有2家,占比4%:英方软件(127%)、新致软件(106%)。 算力进入业绩兑现期,部分板块反转明确。预计归母净利润预测中枢同比增速50%以上:震有科技(+950%)、中际旭创(+300%)、天孚通信(+280%)、新易盛(+225%)、电连技术(+155%)。 电影和梯媒同比回暖。预测24Q1利润增速高于50%:光线传媒(310%)、学大教育(785%)。 2)医药生物方面 一季度整
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一、市场解析 宏观及策略 证监会昨夜紧急回应分红和退市问题,对市场情绪起到了重要支撑。监管层表示,实施ST针对的是有盈利的企业,即最近一个会计年度净利润为正值且母公司报表年度末未分配利润为正值的公司。在判断实施条件上,只有当三年累计的分红比例(最近三个会计年度累计现金分红总额低于最近三个会计年度年均净利润的30%)和分红金额(主板为最近三个会计年度累计分红金额低于5000万元,科创板和创业板为3000万元)均不满足要求时,才会被实施ST。 规则设置的条件,充分考虑了科创板和创业板企业研发投入大,
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市场解析 出海和景气改善行业 出口环比增速并不算差。3月出口同比增速回落趋势符合市场预期,因为去年3月出口或受积压订单一次性释放的影响,出口基数较高。从幅度上看,3月出口同比增速回落的幅度比市场预期要差,一是对欧盟出口等主要国别的部分增速回落;二是出口回落超预期或更多受到价格因素的拖累。总体上看,出口增速回落受基数拉动,但从环比上看,今年3月出口环比仍好于2021年同期,这显示当月出口的表现并不算差。PMI扩张印证全球制造业周期探底回升。摩根大通全球制造业PMI已在今年前3月进入扩张区间,全球制
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一、市场解析 新国九条 国务院发布“新国九条”,新版“国九条”以“监管和规范”为关键词,向投资端倾斜、驱动股市更好发挥财富管理和创造功能。重点核心内容是:1、强化对上市公司实行全生命周期监管(上市、持续监督和退市)2、加强相关金融机构和交易监管,引导中长期资金;3、全面的配套机制保障,各方共治形成合力。 新国九条及配套政策“1+N”体系落地,“1”即本次新“国九条”,“N”即证监会及交易所相关配套措施和细则,相应政策及细则涵盖IPO、退市、上市公司持续监管(分红/减持/市值管理)、加强中介机构监
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一、市场解析 低空经济 低空经济已不再遥远、不再是“故事”。在经历了十几年的积累后,国家需求、政策法规、供应链产业链、技术积淀等方面都已经具备了同频共振快速发展的条件,叠加国家新质生产力要求,低空经济可作为重要的增长极和换道超车的又-新赛道。相关政策法规快速完善,供应链产业链已较为完善,飞行器、空管设施、信息系统、人工智能等技术也已具备了相当基础。低空经济正在逐步落地的大空间新赛道,是具有高度且长期的投资价值。 各国争相推进eVTOL产业布局,未来产业战略地位突显。3月8日,美国联邦航空管理局F
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2024.4.9-短线连板动能疲弱
一、市场解析 宏观及策略 3月非农就业新增人数远超彭博一致预期,美国就业景气度较为良好。另外过去一周随着美国通胀有重回上行的态势,联储官员鹰声四起。明尼阿波利斯联储主席卡什卡利称美联储今年有可能不降息;美联储理事鲍曼表示有可能需要提高利率才能控制住通胀。这使得截至4月5日联储基金利率期货市场定价到24年底的降息次数掉落到3次以下(降到了2.59次)。经济的回暖和通胀的回升,带动美国十年国债利率的进一步抬升,再通胀预期是近期黄金、资源品上涨的重要因素;而美债利率继续抬升或会使得科技股的上涨势头有所
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一、市场解析 宏观及策略 央行设立科技创新和技术改造再贷款,激励引导金融机构加大对科技型中小企业、重点领域技术改造和设备更新项目的金融支持力度。科技创新和技术改造再贷款额度5000亿元,利率1.75%,期限1年,可展期2次,每次展期期限1年。此次再贷款规模高于2022年规模,效果有望更加明显。 本轮科技创新和技术改造再贷款是对原有科技创新再贷款和设备更新改造专项再贷款的政策接续,落地将更为具体,提振科研仪器板块景气度。 存储 在AI热潮推动下,数据中心建设推动了对企业级固态硬盘(SSD)的需求激
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资源短期高潮
一、市场解析 资源 贵金属交易美联储6月降息,国内配置黄金热情高涨,海外地缘冲突催化,行情持续走高。需要注意的是,当前美元计价的黄金和人民币计价的黄金价格均已经定价至与央行资产负债表扩张速度一致的合理水平,在情绪的惯性演绎下延续偏强表现,不过交易过度拥挤,贵金属价格面临超买回调的风险。 本轮有色上涨行情仍是宏观主导下(海外降息、再通胀、海外补库)的强预期表现,持续性或至4月中下旬,但需要注意的是海外潜在风险及需求弱兑现下上行空间或有限。 铜价上周中调整后,初端开工有所回升,但库存高位难以去化说明
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一、市场解析 半导体及存储 半导体扩产趋势明确,预计中国大陆晶圆厂 2024 年扩产规模同比增超 20%,国产化仍存提升空间。根据 SEMI,预计中国大陆晶圆总产能 2024 年将增长至 860 万片/月(按 8 英寸计算),对应扩产规模为 100 万片/月,较 2023 年扩产规模的 81 万片/月增长 23%,半导体设备下游需求持续增加,2023 年中国大陆大量进口光刻机等核心设备,预计 2024-25 年扩产节奏无虞。因此预计 2024 年中国大陆半导体设备市场空间超 300 亿美元(对应
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一、市场解析 宏观及策略 3月PMI数据超出市场预期,也明显好于前月,虽然总量数据仍没有历史同期水平好,但订单分项表现亮眼。3月数据中修复最为突出的需求端订单的恢复,其中出口订单的修复尤为显著。3月新订单高于季节性水平0.9个点,新出口订单高于季节性水平1.7个点,在手订单高于季节性水平1个点,海内外订单表现是2023年二季度以来,首次好于季节性水平,这一特点传递的信号较为积极。 着眼具体行业,一方面,核心装备制造业需求明显改善,电气机械、专用设备和汽车制造业新订单指数均呈现回暖,较2月分别上升
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-04-29 21:05:16
2024.4.29-成长领涨
一、市场解析 外资继续流入 流动性改善是推动本轮港股市场上涨的直接因素。一方面,在美债利率和美元指数持续上行过程中,人民币资产显现十足韧性,而日元大幅贬值和日本股市走弱,使得部分全球资金配置从日本股市转向低估值港股;另一方面,年初至今A股、港股高股息策略明显跑赢,南向资金也持续流入具备高股息率优势的港股金融、能源等板块。展望后市,美联储进一步加息的可能性不大,美元指数较难突破前高,人民币相对其他非美货币资产的稳定性优势有利于中国权益市场在全球资产中取得相对收益。 外资是主导本次港股及A股向上突破
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海光信息
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-04-24 19:16:11
2024.4.24风格在切换
一、市场解析 宏观及策略 24Q1基金持股集中度回升,加仓红利、主题内部切换、大幅加仓出口链24Q1公募基金仓位环比回落0.5pct,但仍处于2016年以来较高水平,基金配置集中度在持续下降近一年后首次出现回升迹象,基金在红利/景气/主题三大线索处形成共识:1)红利资产内部,公用事业/煤炭等仓位演绎相对较为极致,环保/钢铁/石油石化配置系数分位数处于2016年以来60%以上的相对高位;2)出口链内部,纺服仓位水平较高(2016年以来配置系数分位数>90%),白电/小家电/家居用品的配置系数分位数
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新亚电子
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-04-23 19:31:26
2024.4.23继续规避高位补跌风险
一、市场解析 宏观及策略 根据机构观点,随着今年2月“宽货币”落地,意味着“政策底”已现。考虑到目前:一是基本面进一步走弱,甚至逐步逼近三类风险暴露的阈值;二是市场流动性或再次趋于收紧,即M1下降+短融上升;三是“新国九条”致力于资本市场供给侧改革,有利于中长期拔估值,但短期影响或有限。显然,内、外需不足的问题仍在持续发酵,导致产能需求、生产意愿及产出价格均趋于向下,难以满足企业、居民“花钱意愿”回升的“市场底”要求,更不可能触及经济“被动去库”,价格企稳回升的“盈利底”。考虑到“政策底”向“市
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万润科技
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-04-22 19:24:18
2024.4.22低波红利风格补跌
一、市场解析 周末海外纳斯达克大跌,尤其龙头股英伟达大跌,或给本周A股AI等科技相关的板块造成一定的调整压力。但A股科技板块的调整不是即将开始,而是在过去的一个月中已与高股息等大盘价值型板块出现了明显的分化。当前的行业分化程度已接近春节前的高点。科技和价值型板块继续分化,有望达到近几个季度以来的极值,从而或将迎来一波基于均值回复的风格收敛行情。 已披露的一季报显示A股盈利显著回升,但结合宏观数据看盈利表现或相对平淡。从已披露的一季报数据看,24Q1全A业绩增速显著提升,其中科创板盈利增速最高且提
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江波龙
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-04-18 19:06:18
2024.4.18易下难上
一、市场解析 24Q1业绩预测 1)TMT方面 工业软件/显控软件/医疗IT等方向可圈可点。增速超过50%的公司有2家,占比4%:英方软件(127%)、新致软件(106%)。 算力进入业绩兑现期,部分板块反转明确。预计归母净利润预测中枢同比增速50%以上:震有科技(+950%)、中际旭创(+300%)、天孚通信(+280%)、新易盛(+225%)、电连技术(+155%)。 电影和梯媒同比回暖。预测24Q1利润增速高于50%:光线传媒(310%)、学大教育(785%)。 2)医药生物方面 一季度整
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华海诚科
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-04-17 18:45:31
2024.4.17情绪矫正
一、市场解析 宏观及策略 证监会昨夜紧急回应分红和退市问题,对市场情绪起到了重要支撑。监管层表示,实施ST针对的是有盈利的企业,即最近一个会计年度净利润为正值且母公司报表年度末未分配利润为正值的公司。在判断实施条件上,只有当三年累计的分红比例(最近三个会计年度累计现金分红总额低于最近三个会计年度年均净利润的30%)和分红金额(主板为最近三个会计年度累计分红金额低于5000万元,科创板和创业板为3000万元)均不满足要求时,才会被实施ST。 规则设置的条件,充分考虑了科创板和创业板企业研发投入大,
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威海广泰
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-04-16 19:23:55
2024.4.16杀情绪期
市场解析 出海和景气改善行业 出口环比增速并不算差。3月出口同比增速回落趋势符合市场预期,因为去年3月出口或受积压订单一次性释放的影响,出口基数较高。从幅度上看,3月出口同比增速回落的幅度比市场预期要差,一是对欧盟出口等主要国别的部分增速回落;二是出口回落超预期或更多受到价格因素的拖累。总体上看,出口增速回落受基数拉动,但从环比上看,今年3月出口环比仍好于2021年同期,这显示当月出口的表现并不算差。PMI扩张印证全球制造业周期探底回升。摩根大通全球制造业PMI已在今年前3月进入扩张区间,全球制
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普冉股份
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边惠宗
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2024-04-15 18:22:29
2024.4.15亏钱效应显著
一、市场解析 新国九条 国务院发布“新国九条”,新版“国九条”以“监管和规范”为关键词,向投资端倾斜、驱动股市更好发挥财富管理和创造功能。重点核心内容是:1、强化对上市公司实行全生命周期监管(上市、持续监督和退市)2、加强相关金融机构和交易监管,引导中长期资金;3、全面的配套机制保障,各方共治形成合力。 新国九条及配套政策“1+N”体系落地,“1”即本次新“国九条”,“N”即证监会及交易所相关配套措施和细则,相应政策及细则涵盖IPO、退市、上市公司持续监管(分红/减持/市值管理)、加强中介机构监
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拓荆科技
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-04-10 19:18:02
2024.4.10-北交所资金回补
一、市场解析 低空经济 低空经济已不再遥远、不再是“故事”。在经历了十几年的积累后,国家需求、政策法规、供应链产业链、技术积淀等方面都已经具备了同频共振快速发展的条件,叠加国家新质生产力要求,低空经济可作为重要的增长极和换道超车的又-新赛道。相关政策法规快速完善,供应链产业链已较为完善,飞行器、空管设施、信息系统、人工智能等技术也已具备了相当基础。低空经济正在逐步落地的大空间新赛道,是具有高度且长期的投资价值。 各国争相推进eVTOL产业布局,未来产业战略地位突显。3月8日,美国联邦航空管理局F
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华锐精密
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-04-09 18:59:51
2024.4.9-短线连板动能疲弱
一、市场解析 宏观及策略 3月非农就业新增人数远超彭博一致预期,美国就业景气度较为良好。另外过去一周随着美国通胀有重回上行的态势,联储官员鹰声四起。明尼阿波利斯联储主席卡什卡利称美联储今年有可能不降息;美联储理事鲍曼表示有可能需要提高利率才能控制住通胀。这使得截至4月5日联储基金利率期货市场定价到24年底的降息次数掉落到3次以下(降到了2.59次)。经济的回暖和通胀的回升,带动美国十年国债利率的进一步抬升,再通胀预期是近期黄金、资源品上涨的重要因素;而美债利率继续抬升或会使得科技股的上涨势头有所
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江波龙
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-04-08 18:45:20
2024.4.8-等待主线回档机会
一、市场解析 宏观及策略 央行设立科技创新和技术改造再贷款,激励引导金融机构加大对科技型中小企业、重点领域技术改造和设备更新项目的金融支持力度。科技创新和技术改造再贷款额度5000亿元,利率1.75%,期限1年,可展期2次,每次展期期限1年。此次再贷款规模高于2022年规模,效果有望更加明显。 本轮科技创新和技术改造再贷款是对原有科技创新再贷款和设备更新改造专项再贷款的政策接续,落地将更为具体,提振科研仪器板块景气度。 存储 在AI热潮推动下,数据中心建设推动了对企业级固态硬盘(SSD)的需求激
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万集科技
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-04-07 20:39:52
资源短期高潮
一、市场解析 资源 贵金属交易美联储6月降息,国内配置黄金热情高涨,海外地缘冲突催化,行情持续走高。需要注意的是,当前美元计价的黄金和人民币计价的黄金价格均已经定价至与央行资产负债表扩张速度一致的合理水平,在情绪的惯性演绎下延续偏强表现,不过交易过度拥挤,贵金属价格面临超买回调的风险。 本轮有色上涨行情仍是宏观主导下(海外降息、再通胀、海外补库)的强预期表现,持续性或至4月中下旬,但需要注意的是海外潜在风险及需求弱兑现下上行空间或有限。 铜价上周中调整后,初端开工有所回升,但库存高位难以去化说明
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彩虹股份
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-04-02 18:58:38
2024.4.2-多头谨慎
一、市场解析 半导体及存储 半导体扩产趋势明确,预计中国大陆晶圆厂 2024 年扩产规模同比增超 20%,国产化仍存提升空间。根据 SEMI,预计中国大陆晶圆总产能 2024 年将增长至 860 万片/月(按 8 英寸计算),对应扩产规模为 100 万片/月,较 2023 年扩产规模的 81 万片/月增长 23%,半导体设备下游需求持续增加,2023 年中国大陆大量进口光刻机等核心设备,预计 2024-25 年扩产节奏无虞。因此预计 2024 年中国大陆半导体设备市场空间超 300 亿美元(对应
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当升科技
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-04-01 18:57:01
2024.4.1-4月要匹配业绩
一、市场解析 宏观及策略 3月PMI数据超出市场预期,也明显好于前月,虽然总量数据仍没有历史同期水平好,但订单分项表现亮眼。3月数据中修复最为突出的需求端订单的恢复,其中出口订单的修复尤为显著。3月新订单高于季节性水平0.9个点,新出口订单高于季节性水平1.7个点,在手订单高于季节性水平1个点,海内外订单表现是2023年二季度以来,首次好于季节性水平,这一特点传递的信号较为积极。 着眼具体行业,一方面,核心装备制造业需求明显改善,电气机械、专用设备和汽车制造业新订单指数均呈现回暖,较2月分别上升
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铖昌科技
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