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市场情绪分析及投资方法。
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2023-10-23 20:42:27
2023.10.23-情绪冰点
01 市场解析 宏观及策略 短期市场流动性面临冲击,但后续会有所缓和。政府债券融资、 缴税高峰期叠加作用带来资金紧张:1) 资金紧张主要由于政府债券融资,一方面财政逆周期发力国债发行提速,另一方面化债快速推进带来地方政府特殊再融资债券发行量快速上升。上周国债发行 4205 亿元,地方政府债发行 6421 亿元,其中地方政府特殊再融资债券发行 5519 亿元。上周政府债券净融资额达 8004 亿元 。 国债约 70%, 地方政府债约 85%由商业银行持有。 政府债券融资的大量融资快速消耗商业银行的
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2023.10.20-又见阶段情绪底
01 市场解析 宏观及策略 此前,四大行均发布控股股东增持公告,获中央汇金增持;当前,市场对“平准基金”期望较高。从其在海外的应用来看,业绩磨底期推出平准基金对市场的支持作用较为明显,可以有效托底市场,吸引增量资金。具体配置方向来看,平准基金以大盘蓝筹为主,为了弥补北向资金持续流出带来的缺口,其配置重点可能放在 大盘价值类标的,同时,为了引起市场资金共鸣,TMT、新能源等存在业绩支撑的板块也可能是后续重点投资的方向。如果国家队或未来平准基金护盘,也会先稳权重股,券商最容易表现。煤炭石油这些高位价
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2023.10.17-反弹但情绪未验证
01 市场解析 宏观及策略 高盛表示,其指标显示在主权基金10月11日宣布购买中国四大国有银行的股份之前,“国家队”可能通过在8月份购买一些ETF来支撑市场,市场主流宽基,例如上证50、沪深300、中证500、科创50及创业板均获得资金持续青睐。从海外国家队入市的过经验来看,借道ETF是多数金融机构的选择。 卫星互联网 卫星互联网是目前6G确定性最高的技术之一,有望开启并引领下一轮通信基建建设,6G将在5G的基础上,实现由万物互联到万物智联的跃迁。10月11日,SpaceX星链官方网站全新推出星
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2023.10.16-向下破低的可能性增大
01 市场解析 宏观及策略 融券端, 将融券保证金比例由不得低于 50%上调至 80%,对私募证券投资基金参与融券的保证金比例上调至 100%;出借端,取消上市公司高管及核心员工通过参与战略配售设立的专项资产管理计划出借,适度限制其他战略投资者在上市初期的出借方式和比例。此举对抑制空头力量、稳定市场信心具备一定作用,但政策优化力道仍不及市场的预期,所以市场短期不买账。在缺乏增量的背景下,后续,仍需机构在抱团重仓股方面进一步出清,释放出流动性,才能支撑其它方面的行情。 3Q3 全 A 盈利同比增速
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2023-10-13 19:46:30
2023.10.13-多关注新的主题线索
01 市场解析 宏观及策略 目前与 2013 年类似,长期看国内经济动能切换,短期看补库周期仍需等待,使得预期不确定性抬升,低风险偏好投资者或受到持续影响;高风险偏好投资者积极做多,主题投资/中小市值/次新股领涨,科技股独立行情有望持续。 本周美联储官员改变基调,称收益率的上升实际上可能会降低进一步收紧政策的必要性,并引发美债收益率回落。言论明显偏鸽,由此 11 月加息预期有所弱化,叠加国债发行高峰暂过,美国 10 年期国债收益率大幅走低。 5.5G(1011产品有跟踪) 今日天线射频板块迎来较
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2023.10.12-关注短期是否补缺
01 市场解析 宏观及策略 汇金增持四大行,规模不大,主要是信号意义,对市场信心提振效果的预期也不要太高,因为市场期待的焦点并非在这。回顾历史,国家队入市后仅能在短期内抬升股指,节后先跌后涨的下跌段还没确认结束。 9月首批科创100ETF产品成立并上市,科创100指数行业配比更为均衡,聚焦于小盘风格,风险分散功能突出。预计未来随着金融支持科技创新的能力进一步提高,指数成分内科技创新的中小企业属性更加突出。 关于美债收益率,各类市场参与者对美债的需求在下滑,能够接盘美债为市场提供流动性的投资者很难
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2023.10.10-华为链分化加剧
01 市场解析 宏观和策略 长假期间美债收益率飙升,但目前美国高利率环境下的财政困境,预计在经历短期快速上行之后,美债利率很可能逐渐高位回落。美国财政部和美联储左右互搏导致美债收益率持续上行的逻辑将会在四季度终结,进而推动美债利率下行。所以,外资流出的态势大概率难以持续。 市场扭转颓势至少需要2个条件:1)政策层面需进一步加码;2)市场需要新的逻辑主线. 大算力 2023 年 10 月 8 日,六部门联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》,提出计算力、运载力、存储力、应用赋能四方面到 202
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01 市场解析 宏观及策略 此前,四大行均发布控股股东增持公告,获中央汇金增持;当前,市场对“平准基金”期望较高。从其在海外的应用来看,业绩磨底期推出平准基金对市场的支持作用较为明显,可以有效托底市场,吸引增量资金。具体配置方向来看,平准基金以大盘蓝筹为主,为了弥补北向资金持续流出带来的缺口,其配置重点可能放在 大盘价值类标的,同时,为了引起市场资金共鸣,TMT、新能源等存在业绩支撑的板块也可能是后续重点投资的方向。如果国家队或未来平准基金护盘,也会先稳权重股,券商最容易表现。煤炭石油这些高位价
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01 市场解析 宏观及策略 融券端, 将融券保证金比例由不得低于 50%上调至 80%,对私募证券投资基金参与融券的保证金比例上调至 100%;出借端,取消上市公司高管及核心员工通过参与战略配售设立的专项资产管理计划出借,适度限制其他战略投资者在上市初期的出借方式和比例。此举对抑制空头力量、稳定市场信心具备一定作用,但政策优化力道仍不及市场的预期,所以市场短期不买账。在缺乏增量的背景下,后续,仍需机构在抱团重仓股方面进一步出清,释放出流动性,才能支撑其它方面的行情。 3Q3 全 A 盈利同比增速
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01 市场解析 宏观及策略 目前与 2013 年类似,长期看国内经济动能切换,短期看补库周期仍需等待,使得预期不确定性抬升,低风险偏好投资者或受到持续影响;高风险偏好投资者积极做多,主题投资/中小市值/次新股领涨,科技股独立行情有望持续。 本周美联储官员改变基调,称收益率的上升实际上可能会降低进一步收紧政策的必要性,并引发美债收益率回落。言论明显偏鸽,由此 11 月加息预期有所弱化,叠加国债发行高峰暂过,美国 10 年期国债收益率大幅走低。 5.5G(1011产品有跟踪) 今日天线射频板块迎来较
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01 市场解析 宏观及策略 汇金增持四大行,规模不大,主要是信号意义,对市场信心提振效果的预期也不要太高,因为市场期待的焦点并非在这。回顾历史,国家队入市后仅能在短期内抬升股指,节后先跌后涨的下跌段还没确认结束。 9月首批科创100ETF产品成立并上市,科创100指数行业配比更为均衡,聚焦于小盘风格,风险分散功能突出。预计未来随着金融支持科技创新的能力进一步提高,指数成分内科技创新的中小企业属性更加突出。 关于美债收益率,各类市场参与者对美债的需求在下滑,能够接盘美债为市场提供流动性的投资者很难
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01 市场解析 宏观及策略 此前,四大行均发布控股股东增持公告,获中央汇金增持;当前,市场对“平准基金”期望较高。从其在海外的应用来看,业绩磨底期推出平准基金对市场的支持作用较为明显,可以有效托底市场,吸引增量资金。具体配置方向来看,平准基金以大盘蓝筹为主,为了弥补北向资金持续流出带来的缺口,其配置重点可能放在 大盘价值类标的,同时,为了引起市场资金共鸣,TMT、新能源等存在业绩支撑的板块也可能是后续重点投资的方向。如果国家队或未来平准基金护盘,也会先稳权重股,券商最容易表现。煤炭石油这些高位价
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边惠宗
中线波段的公社达人
2023-10-17 19:59:32
2023.10.17-反弹但情绪未验证
01 市场解析 宏观及策略 高盛表示,其指标显示在主权基金10月11日宣布购买中国四大国有银行的股份之前,“国家队”可能通过在8月份购买一些ETF来支撑市场,市场主流宽基,例如上证50、沪深300、中证500、科创50及创业板均获得资金持续青睐。从海外国家队入市的过经验来看,借道ETF是多数金融机构的选择。 卫星互联网 卫星互联网是目前6G确定性最高的技术之一,有望开启并引领下一轮通信基建建设,6G将在5G的基础上,实现由万物互联到万物智联的跃迁。10月11日,SpaceX星链官方网站全新推出星
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边惠宗
中线波段的公社达人
2023-10-16 21:38:41
2023.10.16-向下破低的可能性增大
01 市场解析 宏观及策略 融券端, 将融券保证金比例由不得低于 50%上调至 80%,对私募证券投资基金参与融券的保证金比例上调至 100%;出借端,取消上市公司高管及核心员工通过参与战略配售设立的专项资产管理计划出借,适度限制其他战略投资者在上市初期的出借方式和比例。此举对抑制空头力量、稳定市场信心具备一定作用,但政策优化力道仍不及市场的预期,所以市场短期不买账。在缺乏增量的背景下,后续,仍需机构在抱团重仓股方面进一步出清,释放出流动性,才能支撑其它方面的行情。 3Q3 全 A 盈利同比增速
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2023-10-13 19:46:30
2023.10.13-多关注新的主题线索
01 市场解析 宏观及策略 目前与 2013 年类似,长期看国内经济动能切换,短期看补库周期仍需等待,使得预期不确定性抬升,低风险偏好投资者或受到持续影响;高风险偏好投资者积极做多,主题投资/中小市值/次新股领涨,科技股独立行情有望持续。 本周美联储官员改变基调,称收益率的上升实际上可能会降低进一步收紧政策的必要性,并引发美债收益率回落。言论明显偏鸽,由此 11 月加息预期有所弱化,叠加国债发行高峰暂过,美国 10 年期国债收益率大幅走低。 5.5G(1011产品有跟踪) 今日天线射频板块迎来较
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2023-10-12 19:54:02
2023.10.12-关注短期是否补缺
01 市场解析 宏观及策略 汇金增持四大行,规模不大,主要是信号意义,对市场信心提振效果的预期也不要太高,因为市场期待的焦点并非在这。回顾历史,国家队入市后仅能在短期内抬升股指,节后先跌后涨的下跌段还没确认结束。 9月首批科创100ETF产品成立并上市,科创100指数行业配比更为均衡,聚焦于小盘风格,风险分散功能突出。预计未来随着金融支持科技创新的能力进一步提高,指数成分内科技创新的中小企业属性更加突出。 关于美债收益率,各类市场参与者对美债的需求在下滑,能够接盘美债为市场提供流动性的投资者很难
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皖新传媒
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边惠宗
中线波段的公社达人
2023-10-10 18:57:54
2023.10.10-华为链分化加剧
01 市场解析 宏观和策略 长假期间美债收益率飙升,但目前美国高利率环境下的财政困境,预计在经历短期快速上行之后,美债利率很可能逐渐高位回落。美国财政部和美联储左右互搏导致美债收益率持续上行的逻辑将会在四季度终结,进而推动美债利率下行。所以,外资流出的态势大概率难以持续。 市场扭转颓势至少需要2个条件:1)政策层面需进一步加码;2)市场需要新的逻辑主线. 大算力 2023 年 10 月 8 日,六部门联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》,提出计算力、运载力、存储力、应用赋能四方面到 202
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