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边惠宗
市场情绪分析及投资方法。
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-27 18:39:18
2024.8.27—波动或加大
一、市场解析 资金面 近两日,护盘资金有在中证1000活动的迹象,这有利于缓解中小盘的流动性危机,防范平仓风险。上周市场平均担保比例为234%,为春节后新低,融资资金尾部风险环比提升,根据机构测算,目前上证指数距离微观流动性压力的“临界点”或约有2%的空间,小盘股指或已出现部分平仓迹象。 三年期定开基金到期后的赎回压力引发市场关注。8月底至年末共有11只三年定开/持有期到期的基金开放,规模约为165亿,8月底为开放密集期,9月起赎回的压力或有所好转(9-12月月均开放基金基金规模约为20亿元),
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寒武纪
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-26 18:34:34
2024.8.26—情绪拐点
市场解析 宏观 8月23日,美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔会议上发表讲话,明确表示“政策调整的时机已经到来”,对于通胀回落至2%目标有更多信心,且表示不希望就业市场继续降温,讲话被市场认为是“最强降息信号。尽管市场对此次会议上释放降息信号已有所预期,但鲍威尔仍比预期中更鸽一些。美联储会议纪要显示,9月FOMC会议降息已成定局,但对后续降息幅度和速度仍没有给出任何指引。 这一过程意味着中国等非美国家获得更多货币政策空间。8月以来国内财政亦有所发力,国债、地方债发行提速,若货币与财政更为积极配合,国内
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信达生物
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-23 21:18:59
2024.8.23-下周有修复
一、市场解析 红利抱团泡沫化 本轮高股息定价本质是价值派抱团,且抱团或正在逐步进入推动高股息核心品种(银行+公用事业+电信服务+部分资源)泡沫化定价阶段。当经济进一步下行影响到企业现金持有比例甚至出现利润负增长和亏损时,诸多企业分红能力受到影响,尤其体现为基于长期线性视角的分红定价将出现溃败。 值得高度重视的是沪深300指数高股息权重占比约为20%,二季报主动多头公募高股息配置约在14%左右,当前主动多头在高股息仓位的提升空间很有限。 资金面。2024Q1跨境资本继续净流出,净流出额为536亿美
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海思科
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-22 19:24:07
2024.8.22-情绪即将触及下限
一、市场解析 银行和市场割裂 银行和其它板块割裂,银行不跌,个股和情绪难有起色。银行走强主要在于:沪深300ETF超过10%比例超配银行+机构长期低配+没有明显抛压。银行在沪深300当中的权重达到13.2%,而在二季度主动型的重仓股中只占比2.7%,低配幅度高达10.5个百分点。在这种情况下,主动型公募基金事实上不具备银行的定价权,因为随着沪深300ETF为代表的被动权益资金作为增量资金流入,银行形成了有买盘但缺乏卖盘的特殊筹码结构。 银行上涨的逻辑并不单纯归因于高股息风格,尤其是大型国有银行的
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鹏辉能源
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-21 18:12:50
2024.8.21-继续磨底
一、市场解析 银行抱团将瓦解 银行抱团一方面是今年追求高胜率和确定性的环境下,市场对于以银行尤其是五大行为代表的红利低波方向的追逐。但从基本面的角度无法有效解释银行上涨,而更重要的则是增量资金的变化,资金面是更重要的驱动因素。而增量资金主要来自两块,一个是ETF,另一个是保险。银行抱团进一步松动,以中国人寿减持杭州银行为标志,板块进入鸡肋阶段。银行是低波红利风格的最后一线活口,银行倒下则整个红利风格全部进入中长期下行周期。 固态电池 催化:鹏辉能源官微发文称,全固态电池重大突破,2024鹏辉能源
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中大力德
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-19 18:46:27
2024.8.19-多头如期抵抗
市场解析 轨交 消息面,8月16日,国铁采购平台发布24年第二批动车组高级修招标公告,超市场预期。 根据公告内容,本次招标的动车组数量总计达到428列,合计472.625标准组。这一批次的动车组维修涵盖了不同级别的维修服务,包括三级修24列、四级修111列和五级修293列。特别值得注意的是,五级修的占比高达64%,显示出高级维修服务的强劲需求。 这一超出预期的招标量不仅预示着动车组维修市场的高景气度,也反映出动车组运营里程的增加和车辆老龄化带来的维修需求。与去年同期相比,今年两次招标的动车组组数
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-16 19:18:30
2024.8.16-延续游资风格
一、市场解析 地量难回18年 当前市场比较关注市场量能。按可比口径测算,当前A股地量水平大约相当于2018H1、2019的中枢,仍高于2018Q 4的低点水平。从实际成交额口径看,当前成交额/自由流通市值水平显著高于2018年Q4的低点。2024年8月14日,去除新股后的全A成交额为370 0亿元,仍远高于2018年Q4地量水平的中枢低点(按20MA测算为2273亿元)。不同的是,当前市场的杠杆水平和机构持仓水平都比较低,而量化规模要比18年大很多,所以市场换手很难回到18年的最差水平。 地量行
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华锡有色
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-14 19:10:01
2024.8.14-忽略量能 聚焦热点
一、市场解析 宏观 7月份信贷仍然偏弱,居民短期,企业短端和中长端信贷均同比少增,企业中长期贷款创2016年以来新低,票据冲量反映信贷成色较差;社融同比多增主要受政府债和企业债融资拉动。M1持续走低,M2自去年2月份以来首次上升。M1、M2剪刀差(M2同比-M1同比)扩大至12.9pct,走阔1.7pct。M1作为狭义货币供应量,反映居民和企业资金需求变化,通常作为经济周期的领先指标,其增速过低反映企业经营活力不足、居民消费意愿不强等问题。“剪刀差”走阔显示企业定期存款增速相较活期存款增长较快,
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姚记科技
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-13 19:09:15
2024.8.13-中期底部特征
市场解析 AR/MR眼镜 根据映维网转引彭博社Mark Gurman的Power On时事通讯,苹果Vision Products Group团队正在开发三类智能眼镜产品,包括平价版Apple Vision、第二代Apple Vision Pro和一款类似Rayban Meta的智能眼镜。 苹果下场做Rayban Meta类产品,突出AI眼镜产品线重要性。Rayban Meta这款智能眼镜产品,是增加了摄像头并接入大模型的AI语音眼镜,尚未增加显示单元。据The Verge报道,Rayban M
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勘设股份
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-12 19:12:52
2024.8.12-地量不杀
一、市场解析 绿色转型 中共中央、国务院印发的《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》8月11日发布,这是中央层面首次对加快经济社会发展全面绿色转型进行系统部署。意见提出系列目标:到2030年,节能环保产业规模达到15万亿元左右;非化石能源消费比重提高到25%左右;营运交通工具单位换算周转量碳排放强度比2020年下降9.5%左右;大宗固体废弃物年利用量达到45亿吨左右等。意见围绕构建绿色低碳高质量发展空间格局、加快产业结构绿色低碳转型、稳妥推进能源绿色低碳转型、推进交通运输绿色转型、推进城乡建
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天承科技
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-07 18:32:59
2024.8.7-个股中期修复需求强
一、市场解析 宏观 人民币开始走强,A股面临的外部流动性环境改善。A股估值再度回到历史最低位置附近,而重要机构投资者持续支撑市场,A股调整的空间已然不大。类似2018年四季度,A股继续筑底,随时可能会开启一轮像样的反弹。 海外走向类衰退和降息周期,映射到国内是质量优于红利,成长优于价值。如果内需政策进一步发力,包括支持消费和新质生产力的方向使得国内科技消费医药等领域的核心资产更加受益。类似的情况在2018年底出现过。 摩根大通全球外汇策略联席主管Arindam Sandilya表示,过去几天引发
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迪哲医药
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-02 18:11:58
2024.8.2-下周还有向上机会
一、市场解析 宏观及策略 如果美国经济陷入衰退,那么无论美股还是港股均会出现下跌,港股的下跌往往滞后于美股,原因可能是美联储开启降息导致部分资金流出美国,流入新兴市场,而此时危机仍主要在美国本土酝酿,尚未对全球经济造成显著拖累,带来港股的反弹。如果经济实现软着陆,那么降息周期的开启往往利好权益资产,且纳斯达克指数和恒生科技指数相较于标普500和恒生指数弹性更大。 红利资产进一步缩容,且内部出现明显分化,核心原因是部分红利稳定性有隐忧,并且机构抱团后缺乏增量资金驰援,性价比很低。反而,接下来要预计
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建新股份
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-01 18:35:05
2024.8.1-常态整固
一、市场解析 手机直连 在当前“天地一体化”发展的大趋势下,手机直连卫星可以有效弥补地面网络覆盖盲区,在应急通信、车联网、政法公安、工业行业、住建行业等多领域发挥重要价值,对于后续用户侧全域泛在连接、产业侧产业链升级、卫星终端价格下降、运营商侧降低网络建设与运营成本也有着积极作用。有望与当前低空经济发展产生良好协同,促进手机直连卫星的加速落地。 将中继站移上太空,AST 新概念使手机直连卫星近在咫尺。据网易网,近日 AST SpaceMobile(太空移动)宣布,天基蜂窝宽带网络的基石,AST5
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恒瑞医药
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-07-31 18:50:57
2024.7.31-多头表态
市场解析 宏观 7月30日重要会议强调持续用力、更加给力,在加快全面落实已确定的政策举措的同时,及早储备并适时推出一批增量政策举措。重点领域工作安排:对比3月两会政府工作报告和4月中央政治局会议,7月会议将“提振消费为重点扩大国内需求”放在首位,与前两次会议将新质生产力放在前面有所不同。科技创新仍聚焦在新兴产业和未来产业,与前两次会议一脉相承,本次会议存在“有效支持发展瞪羚企业、独角兽企业”的新提法,并强调防止“内卷式”恶性竞争,并且提出强化市场优胜劣汰机制,预计更为完善的退市机制将加速落地。“
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万丰奥威
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-07-30 18:39:24
2024.7.30-中期修复态势在增强
一、市场解析 宏观 在本轮积极政策中,设备更新以旧换新政策加码尤其值得关注,本轮政策超预期,尤其在汽车、家电领域,中央财政负担比例提升、补贴比例提升。外部环境不确定的背景下,内循环需进一步发挥作用。本次将3000亿元左右的特别国债安排至扩内需领域,或印证了内需政策将进一步发力的猜想。扩内需政策有望成为下半年政策主线。广义政府开支也有望于会议后迎来扩张。 企业盈利方面,综合来看整体上市公司业绩自2023年中期触底之后,基本呈现改善趋势,但受个别行业和个股的拖累,最近几个季度整体盈利修复仍有波折,剔
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北特科技
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2024.8.27—波动或加大
一、市场解析 资金面 近两日,护盘资金有在中证1000活动的迹象,这有利于缓解中小盘的流动性危机,防范平仓风险。上周市场平均担保比例为234%,为春节后新低,融资资金尾部风险环比提升,根据机构测算,目前上证指数距离微观流动性压力的“临界点”或约有2%的空间,小盘股指或已出现部分平仓迹象。 三年期定开基金到期后的赎回压力引发市场关注。8月底至年末共有11只三年定开/持有期到期的基金开放,规模约为165亿,8月底为开放密集期,9月起赎回的压力或有所好转(9-12月月均开放基金基金规模约为20亿元),
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市场解析 宏观 8月23日,美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔会议上发表讲话,明确表示“政策调整的时机已经到来”,对于通胀回落至2%目标有更多信心,且表示不希望就业市场继续降温,讲话被市场认为是“最强降息信号。尽管市场对此次会议上释放降息信号已有所预期,但鲍威尔仍比预期中更鸽一些。美联储会议纪要显示,9月FOMC会议降息已成定局,但对后续降息幅度和速度仍没有给出任何指引。 这一过程意味着中国等非美国家获得更多货币政策空间。8月以来国内财政亦有所发力,国债、地方债发行提速,若货币与财政更为积极配合,国内
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一、市场解析 红利抱团泡沫化 本轮高股息定价本质是价值派抱团,且抱团或正在逐步进入推动高股息核心品种(银行+公用事业+电信服务+部分资源)泡沫化定价阶段。当经济进一步下行影响到企业现金持有比例甚至出现利润负增长和亏损时,诸多企业分红能力受到影响,尤其体现为基于长期线性视角的分红定价将出现溃败。 值得高度重视的是沪深300指数高股息权重占比约为20%,二季报主动多头公募高股息配置约在14%左右,当前主动多头在高股息仓位的提升空间很有限。 资金面。2024Q1跨境资本继续净流出,净流出额为536亿美
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2024.8.22-情绪即将触及下限
一、市场解析 银行和市场割裂 银行和其它板块割裂,银行不跌,个股和情绪难有起色。银行走强主要在于:沪深300ETF超过10%比例超配银行+机构长期低配+没有明显抛压。银行在沪深300当中的权重达到13.2%,而在二季度主动型的重仓股中只占比2.7%,低配幅度高达10.5个百分点。在这种情况下,主动型公募基金事实上不具备银行的定价权,因为随着沪深300ETF为代表的被动权益资金作为增量资金流入,银行形成了有买盘但缺乏卖盘的特殊筹码结构。 银行上涨的逻辑并不单纯归因于高股息风格,尤其是大型国有银行的
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鹏辉能源
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市场解析 轨交 消息面,8月16日,国铁采购平台发布24年第二批动车组高级修招标公告,超市场预期。 根据公告内容,本次招标的动车组数量总计达到428列,合计472.625标准组。这一批次的动车组维修涵盖了不同级别的维修服务,包括三级修24列、四级修111列和五级修293列。特别值得注意的是,五级修的占比高达64%,显示出高级维修服务的强劲需求。 这一超出预期的招标量不仅预示着动车组维修市场的高景气度,也反映出动车组运营里程的增加和车辆老龄化带来的维修需求。与去年同期相比,今年两次招标的动车组组数
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一、市场解析 地量难回18年 当前市场比较关注市场量能。按可比口径测算,当前A股地量水平大约相当于2018H1、2019的中枢,仍高于2018Q 4的低点水平。从实际成交额口径看,当前成交额/自由流通市值水平显著高于2018年Q4的低点。2024年8月14日,去除新股后的全A成交额为370 0亿元,仍远高于2018年Q4地量水平的中枢低点(按20MA测算为2273亿元)。不同的是,当前市场的杠杆水平和机构持仓水平都比较低,而量化规模要比18年大很多,所以市场换手很难回到18年的最差水平。 地量行
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一、市场解析 宏观 7月份信贷仍然偏弱,居民短期,企业短端和中长端信贷均同比少增,企业中长期贷款创2016年以来新低,票据冲量反映信贷成色较差;社融同比多增主要受政府债和企业债融资拉动。M1持续走低,M2自去年2月份以来首次上升。M1、M2剪刀差(M2同比-M1同比)扩大至12.9pct,走阔1.7pct。M1作为狭义货币供应量,反映居民和企业资金需求变化,通常作为经济周期的领先指标,其增速过低反映企业经营活力不足、居民消费意愿不强等问题。“剪刀差”走阔显示企业定期存款增速相较活期存款增长较快,
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市场解析 AR/MR眼镜 根据映维网转引彭博社Mark Gurman的Power On时事通讯,苹果Vision Products Group团队正在开发三类智能眼镜产品,包括平价版Apple Vision、第二代Apple Vision Pro和一款类似Rayban Meta的智能眼镜。 苹果下场做Rayban Meta类产品,突出AI眼镜产品线重要性。Rayban Meta这款智能眼镜产品,是增加了摄像头并接入大模型的AI语音眼镜,尚未增加显示单元。据The Verge报道,Rayban M
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一、市场解析 绿色转型 中共中央、国务院印发的《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》8月11日发布,这是中央层面首次对加快经济社会发展全面绿色转型进行系统部署。意见提出系列目标:到2030年,节能环保产业规模达到15万亿元左右;非化石能源消费比重提高到25%左右;营运交通工具单位换算周转量碳排放强度比2020年下降9.5%左右;大宗固体废弃物年利用量达到45亿吨左右等。意见围绕构建绿色低碳高质量发展空间格局、加快产业结构绿色低碳转型、稳妥推进能源绿色低碳转型、推进交通运输绿色转型、推进城乡建
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一、市场解析 宏观 人民币开始走强,A股面临的外部流动性环境改善。A股估值再度回到历史最低位置附近,而重要机构投资者持续支撑市场,A股调整的空间已然不大。类似2018年四季度,A股继续筑底,随时可能会开启一轮像样的反弹。 海外走向类衰退和降息周期,映射到国内是质量优于红利,成长优于价值。如果内需政策进一步发力,包括支持消费和新质生产力的方向使得国内科技消费医药等领域的核心资产更加受益。类似的情况在2018年底出现过。 摩根大通全球外汇策略联席主管Arindam Sandilya表示,过去几天引发
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一、市场解析 宏观及策略 如果美国经济陷入衰退,那么无论美股还是港股均会出现下跌,港股的下跌往往滞后于美股,原因可能是美联储开启降息导致部分资金流出美国,流入新兴市场,而此时危机仍主要在美国本土酝酿,尚未对全球经济造成显著拖累,带来港股的反弹。如果经济实现软着陆,那么降息周期的开启往往利好权益资产,且纳斯达克指数和恒生科技指数相较于标普500和恒生指数弹性更大。 红利资产进一步缩容,且内部出现明显分化,核心原因是部分红利稳定性有隐忧,并且机构抱团后缺乏增量资金驰援,性价比很低。反而,接下来要预计
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一、市场解析 手机直连 在当前“天地一体化”发展的大趋势下,手机直连卫星可以有效弥补地面网络覆盖盲区,在应急通信、车联网、政法公安、工业行业、住建行业等多领域发挥重要价值,对于后续用户侧全域泛在连接、产业侧产业链升级、卫星终端价格下降、运营商侧降低网络建设与运营成本也有着积极作用。有望与当前低空经济发展产生良好协同,促进手机直连卫星的加速落地。 将中继站移上太空,AST 新概念使手机直连卫星近在咫尺。据网易网,近日 AST SpaceMobile(太空移动)宣布,天基蜂窝宽带网络的基石,AST5
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市场解析 宏观 7月30日重要会议强调持续用力、更加给力,在加快全面落实已确定的政策举措的同时,及早储备并适时推出一批增量政策举措。重点领域工作安排:对比3月两会政府工作报告和4月中央政治局会议,7月会议将“提振消费为重点扩大国内需求”放在首位,与前两次会议将新质生产力放在前面有所不同。科技创新仍聚焦在新兴产业和未来产业,与前两次会议一脉相承,本次会议存在“有效支持发展瞪羚企业、独角兽企业”的新提法,并强调防止“内卷式”恶性竞争,并且提出强化市场优胜劣汰机制,预计更为完善的退市机制将加速落地。“
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2024.7.30-中期修复态势在增强
一、市场解析 宏观 在本轮积极政策中,设备更新以旧换新政策加码尤其值得关注,本轮政策超预期,尤其在汽车、家电领域,中央财政负担比例提升、补贴比例提升。外部环境不确定的背景下,内循环需进一步发挥作用。本次将3000亿元左右的特别国债安排至扩内需领域,或印证了内需政策将进一步发力的猜想。扩内需政策有望成为下半年政策主线。广义政府开支也有望于会议后迎来扩张。 企业盈利方面,综合来看整体上市公司业绩自2023年中期触底之后,基本呈现改善趋势,但受个别行业和个股的拖累,最近几个季度整体盈利修复仍有波折,剔
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2024.8.27—波动或加大
一、市场解析 资金面 近两日,护盘资金有在中证1000活动的迹象,这有利于缓解中小盘的流动性危机,防范平仓风险。上周市场平均担保比例为234%,为春节后新低,融资资金尾部风险环比提升,根据机构测算,目前上证指数距离微观流动性压力的“临界点”或约有2%的空间,小盘股指或已出现部分平仓迹象。 三年期定开基金到期后的赎回压力引发市场关注。8月底至年末共有11只三年定开/持有期到期的基金开放,规模约为165亿,8月底为开放密集期,9月起赎回的压力或有所好转(9-12月月均开放基金基金规模约为20亿元),
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寒武纪
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-26 18:34:34
2024.8.26—情绪拐点
市场解析 宏观 8月23日,美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔会议上发表讲话,明确表示“政策调整的时机已经到来”,对于通胀回落至2%目标有更多信心,且表示不希望就业市场继续降温,讲话被市场认为是“最强降息信号。尽管市场对此次会议上释放降息信号已有所预期,但鲍威尔仍比预期中更鸽一些。美联储会议纪要显示,9月FOMC会议降息已成定局,但对后续降息幅度和速度仍没有给出任何指引。 这一过程意味着中国等非美国家获得更多货币政策空间。8月以来国内财政亦有所发力,国债、地方债发行提速,若货币与财政更为积极配合,国内
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信达生物
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边惠宗
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2024-08-23 21:18:59
2024.8.23-下周有修复
一、市场解析 红利抱团泡沫化 本轮高股息定价本质是价值派抱团,且抱团或正在逐步进入推动高股息核心品种(银行+公用事业+电信服务+部分资源)泡沫化定价阶段。当经济进一步下行影响到企业现金持有比例甚至出现利润负增长和亏损时,诸多企业分红能力受到影响,尤其体现为基于长期线性视角的分红定价将出现溃败。 值得高度重视的是沪深300指数高股息权重占比约为20%,二季报主动多头公募高股息配置约在14%左右,当前主动多头在高股息仓位的提升空间很有限。 资金面。2024Q1跨境资本继续净流出,净流出额为536亿美
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海思科
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-22 19:24:07
2024.8.22-情绪即将触及下限
一、市场解析 银行和市场割裂 银行和其它板块割裂,银行不跌,个股和情绪难有起色。银行走强主要在于:沪深300ETF超过10%比例超配银行+机构长期低配+没有明显抛压。银行在沪深300当中的权重达到13.2%,而在二季度主动型的重仓股中只占比2.7%,低配幅度高达10.5个百分点。在这种情况下,主动型公募基金事实上不具备银行的定价权,因为随着沪深300ETF为代表的被动权益资金作为增量资金流入,银行形成了有买盘但缺乏卖盘的特殊筹码结构。 银行上涨的逻辑并不单纯归因于高股息风格,尤其是大型国有银行的
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鹏辉能源
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边惠宗
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2024-08-21 18:12:50
2024.8.21-继续磨底
一、市场解析 银行抱团将瓦解 银行抱团一方面是今年追求高胜率和确定性的环境下,市场对于以银行尤其是五大行为代表的红利低波方向的追逐。但从基本面的角度无法有效解释银行上涨,而更重要的则是增量资金的变化,资金面是更重要的驱动因素。而增量资金主要来自两块,一个是ETF,另一个是保险。银行抱团进一步松动,以中国人寿减持杭州银行为标志,板块进入鸡肋阶段。银行是低波红利风格的最后一线活口,银行倒下则整个红利风格全部进入中长期下行周期。 固态电池 催化:鹏辉能源官微发文称,全固态电池重大突破,2024鹏辉能源
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中大力德
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-19 18:46:27
2024.8.19-多头如期抵抗
市场解析 轨交 消息面,8月16日,国铁采购平台发布24年第二批动车组高级修招标公告,超市场预期。 根据公告内容,本次招标的动车组数量总计达到428列,合计472.625标准组。这一批次的动车组维修涵盖了不同级别的维修服务,包括三级修24列、四级修111列和五级修293列。特别值得注意的是,五级修的占比高达64%,显示出高级维修服务的强劲需求。 这一超出预期的招标量不仅预示着动车组维修市场的高景气度,也反映出动车组运营里程的增加和车辆老龄化带来的维修需求。与去年同期相比,今年两次招标的动车组组数
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边惠宗
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2024-08-16 19:18:30
2024.8.16-延续游资风格
一、市场解析 地量难回18年 当前市场比较关注市场量能。按可比口径测算,当前A股地量水平大约相当于2018H1、2019的中枢,仍高于2018Q 4的低点水平。从实际成交额口径看,当前成交额/自由流通市值水平显著高于2018年Q4的低点。2024年8月14日,去除新股后的全A成交额为370 0亿元,仍远高于2018年Q4地量水平的中枢低点(按20MA测算为2273亿元)。不同的是,当前市场的杠杆水平和机构持仓水平都比较低,而量化规模要比18年大很多,所以市场换手很难回到18年的最差水平。 地量行
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华锡有色
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-14 19:10:01
2024.8.14-忽略量能 聚焦热点
一、市场解析 宏观 7月份信贷仍然偏弱,居民短期,企业短端和中长端信贷均同比少增,企业中长期贷款创2016年以来新低,票据冲量反映信贷成色较差;社融同比多增主要受政府债和企业债融资拉动。M1持续走低,M2自去年2月份以来首次上升。M1、M2剪刀差(M2同比-M1同比)扩大至12.9pct,走阔1.7pct。M1作为狭义货币供应量,反映居民和企业资金需求变化,通常作为经济周期的领先指标,其增速过低反映企业经营活力不足、居民消费意愿不强等问题。“剪刀差”走阔显示企业定期存款增速相较活期存款增长较快,
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姚记科技
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边惠宗
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2024-08-13 19:09:15
2024.8.13-中期底部特征
市场解析 AR/MR眼镜 根据映维网转引彭博社Mark Gurman的Power On时事通讯,苹果Vision Products Group团队正在开发三类智能眼镜产品,包括平价版Apple Vision、第二代Apple Vision Pro和一款类似Rayban Meta的智能眼镜。 苹果下场做Rayban Meta类产品,突出AI眼镜产品线重要性。Rayban Meta这款智能眼镜产品,是增加了摄像头并接入大模型的AI语音眼镜,尚未增加显示单元。据The Verge报道,Rayban M
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2024-08-12 19:12:52
2024.8.12-地量不杀
一、市场解析 绿色转型 中共中央、国务院印发的《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》8月11日发布,这是中央层面首次对加快经济社会发展全面绿色转型进行系统部署。意见提出系列目标:到2030年,节能环保产业规模达到15万亿元左右;非化石能源消费比重提高到25%左右;营运交通工具单位换算周转量碳排放强度比2020年下降9.5%左右;大宗固体废弃物年利用量达到45亿吨左右等。意见围绕构建绿色低碳高质量发展空间格局、加快产业结构绿色低碳转型、稳妥推进能源绿色低碳转型、推进交通运输绿色转型、推进城乡建
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边惠宗
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2024-08-07 18:32:59
2024.8.7-个股中期修复需求强
一、市场解析 宏观 人民币开始走强,A股面临的外部流动性环境改善。A股估值再度回到历史最低位置附近,而重要机构投资者持续支撑市场,A股调整的空间已然不大。类似2018年四季度,A股继续筑底,随时可能会开启一轮像样的反弹。 海外走向类衰退和降息周期,映射到国内是质量优于红利,成长优于价值。如果内需政策进一步发力,包括支持消费和新质生产力的方向使得国内科技消费医药等领域的核心资产更加受益。类似的情况在2018年底出现过。 摩根大通全球外汇策略联席主管Arindam Sandilya表示,过去几天引发
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迪哲医药
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边惠宗
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2024-08-02 18:11:58
2024.8.2-下周还有向上机会
一、市场解析 宏观及策略 如果美国经济陷入衰退,那么无论美股还是港股均会出现下跌,港股的下跌往往滞后于美股,原因可能是美联储开启降息导致部分资金流出美国,流入新兴市场,而此时危机仍主要在美国本土酝酿,尚未对全球经济造成显著拖累,带来港股的反弹。如果经济实现软着陆,那么降息周期的开启往往利好权益资产,且纳斯达克指数和恒生科技指数相较于标普500和恒生指数弹性更大。 红利资产进一步缩容,且内部出现明显分化,核心原因是部分红利稳定性有隐忧,并且机构抱团后缺乏增量资金驰援,性价比很低。反而,接下来要预计
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建新股份
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2024-08-01 18:35:05
2024.8.1-常态整固
一、市场解析 手机直连 在当前“天地一体化”发展的大趋势下,手机直连卫星可以有效弥补地面网络覆盖盲区,在应急通信、车联网、政法公安、工业行业、住建行业等多领域发挥重要价值,对于后续用户侧全域泛在连接、产业侧产业链升级、卫星终端价格下降、运营商侧降低网络建设与运营成本也有着积极作用。有望与当前低空经济发展产生良好协同,促进手机直连卫星的加速落地。 将中继站移上太空,AST 新概念使手机直连卫星近在咫尺。据网易网,近日 AST SpaceMobile(太空移动)宣布,天基蜂窝宽带网络的基石,AST5
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恒瑞医药
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边惠宗
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2024-07-31 18:50:57
2024.7.31-多头表态
市场解析 宏观 7月30日重要会议强调持续用力、更加给力,在加快全面落实已确定的政策举措的同时,及早储备并适时推出一批增量政策举措。重点领域工作安排:对比3月两会政府工作报告和4月中央政治局会议,7月会议将“提振消费为重点扩大国内需求”放在首位,与前两次会议将新质生产力放在前面有所不同。科技创新仍聚焦在新兴产业和未来产业,与前两次会议一脉相承,本次会议存在“有效支持发展瞪羚企业、独角兽企业”的新提法,并强调防止“内卷式”恶性竞争,并且提出强化市场优胜劣汰机制,预计更为完善的退市机制将加速落地。“
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2024-07-30 18:39:24
2024.7.30-中期修复态势在增强
一、市场解析 宏观 在本轮积极政策中,设备更新以旧换新政策加码尤其值得关注,本轮政策超预期,尤其在汽车、家电领域,中央财政负担比例提升、补贴比例提升。外部环境不确定的背景下,内循环需进一步发挥作用。本次将3000亿元左右的特别国债安排至扩内需领域,或印证了内需政策将进一步发力的猜想。扩内需政策有望成为下半年政策主线。广义政府开支也有望于会议后迎来扩张。 企业盈利方面,综合来看整体上市公司业绩自2023年中期触底之后,基本呈现改善趋势,但受个别行业和个股的拖累,最近几个季度整体盈利修复仍有波折,剔
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北特科技
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一、市场解析 资金面 近两日,护盘资金有在中证1000活动的迹象,这有利于缓解中小盘的流动性危机,防范平仓风险。上周市场平均担保比例为234%,为春节后新低,融资资金尾部风险环比提升,根据机构测算,目前上证指数距离微观流动性压力的“临界点”或约有2%的空间,小盘股指或已出现部分平仓迹象。 三年期定开基金到期后的赎回压力引发市场关注。8月底至年末共有11只三年定开/持有期到期的基金开放,规模约为165亿,8月底为开放密集期,9月起赎回的压力或有所好转(9-12月月均开放基金基金规模约为20亿元),
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2024.8.26—情绪拐点
市场解析 宏观 8月23日,美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔会议上发表讲话,明确表示“政策调整的时机已经到来”,对于通胀回落至2%目标有更多信心,且表示不希望就业市场继续降温,讲话被市场认为是“最强降息信号。尽管市场对此次会议上释放降息信号已有所预期,但鲍威尔仍比预期中更鸽一些。美联储会议纪要显示,9月FOMC会议降息已成定局,但对后续降息幅度和速度仍没有给出任何指引。 这一过程意味着中国等非美国家获得更多货币政策空间。8月以来国内财政亦有所发力,国债、地方债发行提速,若货币与财政更为积极配合,国内
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2024.8.23-下周有修复
一、市场解析 红利抱团泡沫化 本轮高股息定价本质是价值派抱团,且抱团或正在逐步进入推动高股息核心品种(银行+公用事业+电信服务+部分资源)泡沫化定价阶段。当经济进一步下行影响到企业现金持有比例甚至出现利润负增长和亏损时,诸多企业分红能力受到影响,尤其体现为基于长期线性视角的分红定价将出现溃败。 值得高度重视的是沪深300指数高股息权重占比约为20%,二季报主动多头公募高股息配置约在14%左右,当前主动多头在高股息仓位的提升空间很有限。 资金面。2024Q1跨境资本继续净流出,净流出额为536亿美
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2024.8.22-情绪即将触及下限
一、市场解析 银行和市场割裂 银行和其它板块割裂,银行不跌,个股和情绪难有起色。银行走强主要在于:沪深300ETF超过10%比例超配银行+机构长期低配+没有明显抛压。银行在沪深300当中的权重达到13.2%,而在二季度主动型的重仓股中只占比2.7%,低配幅度高达10.5个百分点。在这种情况下,主动型公募基金事实上不具备银行的定价权,因为随着沪深300ETF为代表的被动权益资金作为增量资金流入,银行形成了有买盘但缺乏卖盘的特殊筹码结构。 银行上涨的逻辑并不单纯归因于高股息风格,尤其是大型国有银行的
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一、市场解析 银行抱团将瓦解 银行抱团一方面是今年追求高胜率和确定性的环境下,市场对于以银行尤其是五大行为代表的红利低波方向的追逐。但从基本面的角度无法有效解释银行上涨,而更重要的则是增量资金的变化,资金面是更重要的驱动因素。而增量资金主要来自两块,一个是ETF,另一个是保险。银行抱团进一步松动,以中国人寿减持杭州银行为标志,板块进入鸡肋阶段。银行是低波红利风格的最后一线活口,银行倒下则整个红利风格全部进入中长期下行周期。 固态电池 催化:鹏辉能源官微发文称,全固态电池重大突破,2024鹏辉能源
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市场解析 轨交 消息面,8月16日,国铁采购平台发布24年第二批动车组高级修招标公告,超市场预期。 根据公告内容,本次招标的动车组数量总计达到428列,合计472.625标准组。这一批次的动车组维修涵盖了不同级别的维修服务,包括三级修24列、四级修111列和五级修293列。特别值得注意的是,五级修的占比高达64%,显示出高级维修服务的强劲需求。 这一超出预期的招标量不仅预示着动车组维修市场的高景气度,也反映出动车组运营里程的增加和车辆老龄化带来的维修需求。与去年同期相比,今年两次招标的动车组组数
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一、市场解析 地量难回18年 当前市场比较关注市场量能。按可比口径测算,当前A股地量水平大约相当于2018H1、2019的中枢,仍高于2018Q 4的低点水平。从实际成交额口径看,当前成交额/自由流通市值水平显著高于2018年Q4的低点。2024年8月14日,去除新股后的全A成交额为370 0亿元,仍远高于2018年Q4地量水平的中枢低点(按20MA测算为2273亿元)。不同的是,当前市场的杠杆水平和机构持仓水平都比较低,而量化规模要比18年大很多,所以市场换手很难回到18年的最差水平。 地量行
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一、市场解析 宏观 7月份信贷仍然偏弱,居民短期,企业短端和中长端信贷均同比少增,企业中长期贷款创2016年以来新低,票据冲量反映信贷成色较差;社融同比多增主要受政府债和企业债融资拉动。M1持续走低,M2自去年2月份以来首次上升。M1、M2剪刀差(M2同比-M1同比)扩大至12.9pct,走阔1.7pct。M1作为狭义货币供应量,反映居民和企业资金需求变化,通常作为经济周期的领先指标,其增速过低反映企业经营活力不足、居民消费意愿不强等问题。“剪刀差”走阔显示企业定期存款增速相较活期存款增长较快,
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市场解析 AR/MR眼镜 根据映维网转引彭博社Mark Gurman的Power On时事通讯,苹果Vision Products Group团队正在开发三类智能眼镜产品,包括平价版Apple Vision、第二代Apple Vision Pro和一款类似Rayban Meta的智能眼镜。 苹果下场做Rayban Meta类产品,突出AI眼镜产品线重要性。Rayban Meta这款智能眼镜产品,是增加了摄像头并接入大模型的AI语音眼镜,尚未增加显示单元。据The Verge报道,Rayban M
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一、市场解析 绿色转型 中共中央、国务院印发的《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》8月11日发布,这是中央层面首次对加快经济社会发展全面绿色转型进行系统部署。意见提出系列目标:到2030年,节能环保产业规模达到15万亿元左右;非化石能源消费比重提高到25%左右;营运交通工具单位换算周转量碳排放强度比2020年下降9.5%左右;大宗固体废弃物年利用量达到45亿吨左右等。意见围绕构建绿色低碳高质量发展空间格局、加快产业结构绿色低碳转型、稳妥推进能源绿色低碳转型、推进交通运输绿色转型、推进城乡建
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2024.8.7-个股中期修复需求强
一、市场解析 宏观 人民币开始走强,A股面临的外部流动性环境改善。A股估值再度回到历史最低位置附近,而重要机构投资者持续支撑市场,A股调整的空间已然不大。类似2018年四季度,A股继续筑底,随时可能会开启一轮像样的反弹。 海外走向类衰退和降息周期,映射到国内是质量优于红利,成长优于价值。如果内需政策进一步发力,包括支持消费和新质生产力的方向使得国内科技消费医药等领域的核心资产更加受益。类似的情况在2018年底出现过。 摩根大通全球外汇策略联席主管Arindam Sandilya表示,过去几天引发
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一、市场解析 宏观及策略 如果美国经济陷入衰退,那么无论美股还是港股均会出现下跌,港股的下跌往往滞后于美股,原因可能是美联储开启降息导致部分资金流出美国,流入新兴市场,而此时危机仍主要在美国本土酝酿,尚未对全球经济造成显著拖累,带来港股的反弹。如果经济实现软着陆,那么降息周期的开启往往利好权益资产,且纳斯达克指数和恒生科技指数相较于标普500和恒生指数弹性更大。 红利资产进一步缩容,且内部出现明显分化,核心原因是部分红利稳定性有隐忧,并且机构抱团后缺乏增量资金驰援,性价比很低。反而,接下来要预计
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一、市场解析 手机直连 在当前“天地一体化”发展的大趋势下,手机直连卫星可以有效弥补地面网络覆盖盲区,在应急通信、车联网、政法公安、工业行业、住建行业等多领域发挥重要价值,对于后续用户侧全域泛在连接、产业侧产业链升级、卫星终端价格下降、运营商侧降低网络建设与运营成本也有着积极作用。有望与当前低空经济发展产生良好协同,促进手机直连卫星的加速落地。 将中继站移上太空,AST 新概念使手机直连卫星近在咫尺。据网易网,近日 AST SpaceMobile(太空移动)宣布,天基蜂窝宽带网络的基石,AST5
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市场解析 宏观 7月30日重要会议强调持续用力、更加给力,在加快全面落实已确定的政策举措的同时,及早储备并适时推出一批增量政策举措。重点领域工作安排:对比3月两会政府工作报告和4月中央政治局会议,7月会议将“提振消费为重点扩大国内需求”放在首位,与前两次会议将新质生产力放在前面有所不同。科技创新仍聚焦在新兴产业和未来产业,与前两次会议一脉相承,本次会议存在“有效支持发展瞪羚企业、独角兽企业”的新提法,并强调防止“内卷式”恶性竞争,并且提出强化市场优胜劣汰机制,预计更为完善的退市机制将加速落地。“
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一、市场解析 宏观 在本轮积极政策中,设备更新以旧换新政策加码尤其值得关注,本轮政策超预期,尤其在汽车、家电领域,中央财政负担比例提升、补贴比例提升。外部环境不确定的背景下,内循环需进一步发挥作用。本次将3000亿元左右的特别国债安排至扩内需领域,或印证了内需政策将进一步发力的猜想。扩内需政策有望成为下半年政策主线。广义政府开支也有望于会议后迎来扩张。 企业盈利方面,综合来看整体上市公司业绩自2023年中期触底之后,基本呈现改善趋势,但受个别行业和个股的拖累,最近几个季度整体盈利修复仍有波折,剔
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2024.8.26—情绪拐点
市场解析 宏观 8月23日,美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔会议上发表讲话,明确表示“政策调整的时机已经到来”,对于通胀回落至2%目标有更多信心,且表示不希望就业市场继续降温,讲话被市场认为是“最强降息信号。尽管市场对此次会议上释放降息信号已有所预期,但鲍威尔仍比预期中更鸽一些。美联储会议纪要显示,9月FOMC会议降息已成定局,但对后续降息幅度和速度仍没有给出任何指引。 这一过程意味着中国等非美国家获得更多货币政策空间。8月以来国内财政亦有所发力,国债、地方债发行提速,若货币与财政更为积极配合,国内
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信达生物
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边惠宗
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2024-08-23 21:18:59
2024.8.23-下周有修复
一、市场解析 红利抱团泡沫化 本轮高股息定价本质是价值派抱团,且抱团或正在逐步进入推动高股息核心品种(银行+公用事业+电信服务+部分资源)泡沫化定价阶段。当经济进一步下行影响到企业现金持有比例甚至出现利润负增长和亏损时,诸多企业分红能力受到影响,尤其体现为基于长期线性视角的分红定价将出现溃败。 值得高度重视的是沪深300指数高股息权重占比约为20%,二季报主动多头公募高股息配置约在14%左右,当前主动多头在高股息仓位的提升空间很有限。 资金面。2024Q1跨境资本继续净流出,净流出额为536亿美
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海思科
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边惠宗
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2024-08-22 19:24:07
2024.8.22-情绪即将触及下限
一、市场解析 银行和市场割裂 银行和其它板块割裂,银行不跌,个股和情绪难有起色。银行走强主要在于:沪深300ETF超过10%比例超配银行+机构长期低配+没有明显抛压。银行在沪深300当中的权重达到13.2%,而在二季度主动型的重仓股中只占比2.7%,低配幅度高达10.5个百分点。在这种情况下,主动型公募基金事实上不具备银行的定价权,因为随着沪深300ETF为代表的被动权益资金作为增量资金流入,银行形成了有买盘但缺乏卖盘的特殊筹码结构。 银行上涨的逻辑并不单纯归因于高股息风格,尤其是大型国有银行的
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鹏辉能源
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边惠宗
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2024-08-21 18:12:50
2024.8.21-继续磨底
一、市场解析 银行抱团将瓦解 银行抱团一方面是今年追求高胜率和确定性的环境下,市场对于以银行尤其是五大行为代表的红利低波方向的追逐。但从基本面的角度无法有效解释银行上涨,而更重要的则是增量资金的变化,资金面是更重要的驱动因素。而增量资金主要来自两块,一个是ETF,另一个是保险。银行抱团进一步松动,以中国人寿减持杭州银行为标志,板块进入鸡肋阶段。银行是低波红利风格的最后一线活口,银行倒下则整个红利风格全部进入中长期下行周期。 固态电池 催化:鹏辉能源官微发文称,全固态电池重大突破,2024鹏辉能源
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中大力德
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-19 18:46:27
2024.8.19-多头如期抵抗
市场解析 轨交 消息面,8月16日,国铁采购平台发布24年第二批动车组高级修招标公告,超市场预期。 根据公告内容,本次招标的动车组数量总计达到428列,合计472.625标准组。这一批次的动车组维修涵盖了不同级别的维修服务,包括三级修24列、四级修111列和五级修293列。特别值得注意的是,五级修的占比高达64%,显示出高级维修服务的强劲需求。 这一超出预期的招标量不仅预示着动车组维修市场的高景气度,也反映出动车组运营里程的增加和车辆老龄化带来的维修需求。与去年同期相比,今年两次招标的动车组组数
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海辰药业
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边惠宗
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2024-08-16 19:18:30
2024.8.16-延续游资风格
一、市场解析 地量难回18年 当前市场比较关注市场量能。按可比口径测算,当前A股地量水平大约相当于2018H1、2019的中枢,仍高于2018Q 4的低点水平。从实际成交额口径看,当前成交额/自由流通市值水平显著高于2018年Q4的低点。2024年8月14日,去除新股后的全A成交额为370 0亿元,仍远高于2018年Q4地量水平的中枢低点(按20MA测算为2273亿元)。不同的是,当前市场的杠杆水平和机构持仓水平都比较低,而量化规模要比18年大很多,所以市场换手很难回到18年的最差水平。 地量行
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华锡有色
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边惠宗
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2024-08-14 19:10:01
2024.8.14-忽略量能 聚焦热点
一、市场解析 宏观 7月份信贷仍然偏弱,居民短期,企业短端和中长端信贷均同比少增,企业中长期贷款创2016年以来新低,票据冲量反映信贷成色较差;社融同比多增主要受政府债和企业债融资拉动。M1持续走低,M2自去年2月份以来首次上升。M1、M2剪刀差(M2同比-M1同比)扩大至12.9pct,走阔1.7pct。M1作为狭义货币供应量,反映居民和企业资金需求变化,通常作为经济周期的领先指标,其增速过低反映企业经营活力不足、居民消费意愿不强等问题。“剪刀差”走阔显示企业定期存款增速相较活期存款增长较快,
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姚记科技
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边惠宗
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2024-08-13 19:09:15
2024.8.13-中期底部特征
市场解析 AR/MR眼镜 根据映维网转引彭博社Mark Gurman的Power On时事通讯,苹果Vision Products Group团队正在开发三类智能眼镜产品,包括平价版Apple Vision、第二代Apple Vision Pro和一款类似Rayban Meta的智能眼镜。 苹果下场做Rayban Meta类产品,突出AI眼镜产品线重要性。Rayban Meta这款智能眼镜产品,是增加了摄像头并接入大模型的AI语音眼镜,尚未增加显示单元。据The Verge报道,Rayban M
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勘设股份
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边惠宗
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2024-08-12 19:12:52
2024.8.12-地量不杀
一、市场解析 绿色转型 中共中央、国务院印发的《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》8月11日发布,这是中央层面首次对加快经济社会发展全面绿色转型进行系统部署。意见提出系列目标:到2030年,节能环保产业规模达到15万亿元左右;非化石能源消费比重提高到25%左右;营运交通工具单位换算周转量碳排放强度比2020年下降9.5%左右;大宗固体废弃物年利用量达到45亿吨左右等。意见围绕构建绿色低碳高质量发展空间格局、加快产业结构绿色低碳转型、稳妥推进能源绿色低碳转型、推进交通运输绿色转型、推进城乡建
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天承科技
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边惠宗
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2024-08-07 18:32:59
2024.8.7-个股中期修复需求强
一、市场解析 宏观 人民币开始走强,A股面临的外部流动性环境改善。A股估值再度回到历史最低位置附近,而重要机构投资者持续支撑市场,A股调整的空间已然不大。类似2018年四季度,A股继续筑底,随时可能会开启一轮像样的反弹。 海外走向类衰退和降息周期,映射到国内是质量优于红利,成长优于价值。如果内需政策进一步发力,包括支持消费和新质生产力的方向使得国内科技消费医药等领域的核心资产更加受益。类似的情况在2018年底出现过。 摩根大通全球外汇策略联席主管Arindam Sandilya表示,过去几天引发
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迪哲医药
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边惠宗
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2024-08-02 18:11:58
2024.8.2-下周还有向上机会
一、市场解析 宏观及策略 如果美国经济陷入衰退,那么无论美股还是港股均会出现下跌,港股的下跌往往滞后于美股,原因可能是美联储开启降息导致部分资金流出美国,流入新兴市场,而此时危机仍主要在美国本土酝酿,尚未对全球经济造成显著拖累,带来港股的反弹。如果经济实现软着陆,那么降息周期的开启往往利好权益资产,且纳斯达克指数和恒生科技指数相较于标普500和恒生指数弹性更大。 红利资产进一步缩容,且内部出现明显分化,核心原因是部分红利稳定性有隐忧,并且机构抱团后缺乏增量资金驰援,性价比很低。反而,接下来要预计
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建新股份
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边惠宗
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2024-08-01 18:35:05
2024.8.1-常态整固
一、市场解析 手机直连 在当前“天地一体化”发展的大趋势下,手机直连卫星可以有效弥补地面网络覆盖盲区,在应急通信、车联网、政法公安、工业行业、住建行业等多领域发挥重要价值,对于后续用户侧全域泛在连接、产业侧产业链升级、卫星终端价格下降、运营商侧降低网络建设与运营成本也有着积极作用。有望与当前低空经济发展产生良好协同,促进手机直连卫星的加速落地。 将中继站移上太空,AST 新概念使手机直连卫星近在咫尺。据网易网,近日 AST SpaceMobile(太空移动)宣布,天基蜂窝宽带网络的基石,AST5
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恒瑞医药
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-07-31 18:50:57
2024.7.31-多头表态
市场解析 宏观 7月30日重要会议强调持续用力、更加给力,在加快全面落实已确定的政策举措的同时,及早储备并适时推出一批增量政策举措。重点领域工作安排:对比3月两会政府工作报告和4月中央政治局会议,7月会议将“提振消费为重点扩大国内需求”放在首位,与前两次会议将新质生产力放在前面有所不同。科技创新仍聚焦在新兴产业和未来产业,与前两次会议一脉相承,本次会议存在“有效支持发展瞪羚企业、独角兽企业”的新提法,并强调防止“内卷式”恶性竞争,并且提出强化市场优胜劣汰机制,预计更为完善的退市机制将加速落地。“
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万丰奥威
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边惠宗
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2024-07-30 18:39:24
2024.7.30-中期修复态势在增强
一、市场解析 宏观 在本轮积极政策中,设备更新以旧换新政策加码尤其值得关注,本轮政策超预期,尤其在汽车、家电领域,中央财政负担比例提升、补贴比例提升。外部环境不确定的背景下,内循环需进一步发挥作用。本次将3000亿元左右的特别国债安排至扩内需领域,或印证了内需政策将进一步发力的猜想。扩内需政策有望成为下半年政策主线。广义政府开支也有望于会议后迎来扩张。 企业盈利方面,综合来看整体上市公司业绩自2023年中期触底之后,基本呈现改善趋势,但受个别行业和个股的拖累,最近几个季度整体盈利修复仍有波折,剔
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北特科技
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