异动
关注
社群
搜公告
产业库
时间轴
公社AI
通知
全部已读
暂无数据
私信
暂无数据
登录注册
我的主页
退出
边惠宗
市场情绪分析及投资方法。
个人资料
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-09-11 19:11:09
2024.9.11—赛道修复
一、市场解析 创新药 创新药CXO整体处于行业周期底部,业绩增速有所放缓或者下滑,订单回暖趋势明显,Q2业绩环比改善,CXO板块H2业绩有望延续复苏状态。未来从Biotech投融资的恢复到订单的落地以及业绩的改善仍需一定时间。仿制药CXO持续高增长,新签订单保持高增速,未来发展势头良好。未来随着美联储加息周期结束,流动性逐步宽松有望带来投融资回暖,海外需求将先于本土需求改善。 相关公司: 减肥药:圣诺生物、诺泰生物、博瑞医药、奥瑞特 肿瘤:诺诚健华(血液瘤先发优势稳固); ADC领域:迈威生物、
S
信达生物
0
0
1
0.85
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-09-10 19:02:32
2024.9.10—成长风格逐渐回归
市场解析 宏观策略 9 月19 日美联储FOMC会议即将启动降息周期, 9 月20 日日本央行将公布最新利率决议,市场关注四季度日央行加息前景。面对诸多不确定性,全球资产9 月份波动可能增大。对于风险资产,海外股市在历次衰退初期往往下跌,降息预期难以对冲衰退压力,在9 月市场变数增大的背景下,海外股市对风险定价可能仍不充分,继续下跌的概率较大。商品走势受经济周期影响超过“超级周期”,全球经济增长与需求转弱,库存并不紧张,特朗普主张增加油气供给、反对绿色转型,考虑到当前特朗普支持率与哈里斯十分接近
S
顶点软件
0
0
1
0.90
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-09-09 18:47:53
2024.9.9—短线股也在高低切换
一、市场解析 宏观策略 在美国衰退交易可能逐步发酵的背景下,美元或将持续走弱,从而带来美元虹吸效应反转,资金由美国回流全球市场,而这可能为港股及A股带来增量资金的流入。同时,人民币汇率压力有望缓解,从而打开国内货币政策空间,推动A股和港股基本面预期改善。 当前市场整体走势仍偏弱,在考察行业配置性价比时,交易思维的权重或需相应增加,筹码出清较为充分的方向,在出现利好刺激时更容易表现出向上弹性。截至9月5日,新能源、医药行业的主动权益基金配置比例分别为8.8%、10.9%,相较于前期高点16.1%、
S
海南海药
0
0
1
0.79
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-09-05 19:15:16
2024.9.5—赚钱效应将进一步上升
一、市场解析 宏观 今年4月政治局会议2进一步明确:“结合房地产市场供求关系的新变化、人民群众对优质住房的新期待,统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施。”结合今年最新的房贷政策和利率变化,再度调降存量房贷利率可能性确实存在。 如果按照压缩82个bp估算,以截止到2024年二季度末的存量房贷规模37.79万亿为基数,对应每年减少借款人利息支出约3100亿元。但调降存量房贷利率可能无法完全缓释“提前还贷”压力,因为后者的根源在于社会投资回报率降低。 虽然调降存量房贷利率确实是让利于民,但是平
S
老百姓
0
0
3
1.53
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-09-03 18:42:11
2024.9.3—个股中期修复态势增强
一、市场解析 信创 高层持续强调基础软硬件自主创新, 超长期特别国债有望助力党政领域国产化进程加速。 2024 年以来,高层在两会、三中全会等重要会议上持续强调重视国家安全, 在数字经济、人工智能等发展的时代背景下,提高网络、数据等安全保障能力成为重点任务。 科技部部长署名文章中提及要加快布局建设一批概念验证、中试验证平台,完善首台(套)、首批次、首版次应用政策,加大政府采购自主创新产品力度。当前万亿规模超长期特别国债陆续发行,重点聚焦高水平科技自立自强,为党政领域国产化替代更好实现国家安全提供
S
当虹科技
0
0
0
0.36
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-09-02 18:16:26
2024.9.2—情绪常态回落
一、市场解析 三季报改善预期 新一轮政策密集期可能到来,尤其是地产领域:一是年初地产政策脉冲效应回落,出台增量政策存在紧迫性。7月政治局会议提出“及早储备并适时推出一批增量政策举措”,而“稳地产”向来是稳经济的首要考量。二是新发按揭利率加速下行,存量利率有下调必要。近日市场消息央行或考虑下调38万亿存量贷款利率,如果存量房贷降息落地,将有助于“促消费、稳信贷”。 结合中报,后续展望来看,三季报业绩可能改善或增速较高的领域:1)TMT领域如消费电子、半导体、元件(中观景气趋势向上叠加低基数);2)
S
南华生物
0
0
0
0.39
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-29 18:57:30
2024.8.29—银行跌倒 个股走好
一、市场解析 宏观 美股,从低波动到高波动,或是2024至2025年美股的重要主线,过去美股低波动与宏观底色多有违背,若头部科技个股业绩不及预期或宏观形势出现变化,动摇了市场对科技趋势和经济韧性的判断,市场表现可能会因为个股波动和股票相关性的共同提升而呈现双击式的波动加大。8月初的波动率跳升表现就是如此形成的“完美风暴”。美股从低波动走向高波动,或是2024至2025年美股的重要主线。这意味着伴随着美联储降息后的宏观周期切换,从过去科技头部集中到择机加仓其他板块,例如受益流动性宽松的小盘成长,以
S
鹏辉能源
1
0
0
0.43
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-28 18:24:54
2024.8.28—情绪在进一步向好
市场解析 宏观和中报 7月工业企业盈利增速较6月的3.6%略回升至4.1%,但工业企业收入增速持平于6月的2.9%,显示需求增长以及产能利用率仍偏低,季调后利润率亦基本持平于6月5.6%,显示盈利改善可能来自费用端的优化。从结构上看,盈利回升的拉动主要来自三个方面——1)外需保持较强韧性,出口链企业利润增长仍相对于内需企业有所支撑;2)部分供给侧产能调整较为彻底的行业盈利水平亦持续改善;3)公用事业行业的利润率有所改善。 往前看,8月以来、原油等原材料价格整体继续回落,叠加基数回升、PPI同比降
S
华立科技
0
0
0
0.44
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-27 18:39:18
2024.8.27—波动或加大
一、市场解析 资金面 近两日,护盘资金有在中证1000活动的迹象,这有利于缓解中小盘的流动性危机,防范平仓风险。上周市场平均担保比例为234%,为春节后新低,融资资金尾部风险环比提升,根据机构测算,目前上证指数距离微观流动性压力的“临界点”或约有2%的空间,小盘股指或已出现部分平仓迹象。 三年期定开基金到期后的赎回压力引发市场关注。8月底至年末共有11只三年定开/持有期到期的基金开放,规模约为165亿,8月底为开放密集期,9月起赎回的压力或有所好转(9-12月月均开放基金基金规模约为20亿元),
S
寒武纪
0
0
0
0.50
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-26 18:34:34
2024.8.26—情绪拐点
市场解析 宏观 8月23日,美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔会议上发表讲话,明确表示“政策调整的时机已经到来”,对于通胀回落至2%目标有更多信心,且表示不希望就业市场继续降温,讲话被市场认为是“最强降息信号。尽管市场对此次会议上释放降息信号已有所预期,但鲍威尔仍比预期中更鸽一些。美联储会议纪要显示,9月FOMC会议降息已成定局,但对后续降息幅度和速度仍没有给出任何指引。 这一过程意味着中国等非美国家获得更多货币政策空间。8月以来国内财政亦有所发力,国债、地方债发行提速,若货币与财政更为积极配合,国内
S
信达生物
0
0
0
0.45
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-23 21:18:59
2024.8.23-下周有修复
一、市场解析 红利抱团泡沫化 本轮高股息定价本质是价值派抱团,且抱团或正在逐步进入推动高股息核心品种(银行+公用事业+电信服务+部分资源)泡沫化定价阶段。当经济进一步下行影响到企业现金持有比例甚至出现利润负增长和亏损时,诸多企业分红能力受到影响,尤其体现为基于长期线性视角的分红定价将出现溃败。 值得高度重视的是沪深300指数高股息权重占比约为20%,二季报主动多头公募高股息配置约在14%左右,当前主动多头在高股息仓位的提升空间很有限。 资金面。2024Q1跨境资本继续净流出,净流出额为536亿美
S
海思科
0
0
0
0.39
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-22 19:24:07
2024.8.22-情绪即将触及下限
一、市场解析 银行和市场割裂 银行和其它板块割裂,银行不跌,个股和情绪难有起色。银行走强主要在于:沪深300ETF超过10%比例超配银行+机构长期低配+没有明显抛压。银行在沪深300当中的权重达到13.2%,而在二季度主动型的重仓股中只占比2.7%,低配幅度高达10.5个百分点。在这种情况下,主动型公募基金事实上不具备银行的定价权,因为随着沪深300ETF为代表的被动权益资金作为增量资金流入,银行形成了有买盘但缺乏卖盘的特殊筹码结构。 银行上涨的逻辑并不单纯归因于高股息风格,尤其是大型国有银行的
S
鹏辉能源
0
0
0
0.44
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-21 18:12:50
2024.8.21-继续磨底
一、市场解析 银行抱团将瓦解 银行抱团一方面是今年追求高胜率和确定性的环境下,市场对于以银行尤其是五大行为代表的红利低波方向的追逐。但从基本面的角度无法有效解释银行上涨,而更重要的则是增量资金的变化,资金面是更重要的驱动因素。而增量资金主要来自两块,一个是ETF,另一个是保险。银行抱团进一步松动,以中国人寿减持杭州银行为标志,板块进入鸡肋阶段。银行是低波红利风格的最后一线活口,银行倒下则整个红利风格全部进入中长期下行周期。 固态电池 催化:鹏辉能源官微发文称,全固态电池重大突破,2024鹏辉能源
S
中大力德
0
0
1
0.52
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-19 18:46:27
2024.8.19-多头如期抵抗
市场解析 轨交 消息面,8月16日,国铁采购平台发布24年第二批动车组高级修招标公告,超市场预期。 根据公告内容,本次招标的动车组数量总计达到428列,合计472.625标准组。这一批次的动车组维修涵盖了不同级别的维修服务,包括三级修24列、四级修111列和五级修293列。特别值得注意的是,五级修的占比高达64%,显示出高级维修服务的强劲需求。 这一超出预期的招标量不仅预示着动车组维修市场的高景气度,也反映出动车组运营里程的增加和车辆老龄化带来的维修需求。与去年同期相比,今年两次招标的动车组组数
S
海辰药业
0
0
2
1.04
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-16 19:18:30
2024.8.16-延续游资风格
一、市场解析 地量难回18年 当前市场比较关注市场量能。按可比口径测算,当前A股地量水平大约相当于2018H1、2019的中枢,仍高于2018Q 4的低点水平。从实际成交额口径看,当前成交额/自由流通市值水平显著高于2018年Q4的低点。2024年8月14日,去除新股后的全A成交额为370 0亿元,仍远高于2018年Q4地量水平的中枢低点(按20MA测算为2273亿元)。不同的是,当前市场的杠杆水平和机构持仓水平都比较低,而量化规模要比18年大很多,所以市场换手很难回到18年的最差水平。 地量行
S
华锡有色
0
1
1
1.02
上一页
1
4
5
6
7
8
16
下一页
前往
页
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-09-11 19:11:09
2024.9.11—赛道修复
一、市场解析 创新药 创新药CXO整体处于行业周期底部,业绩增速有所放缓或者下滑,订单回暖趋势明显,Q2业绩环比改善,CXO板块H2业绩有望延续复苏状态。未来从Biotech投融资的恢复到订单的落地以及业绩的改善仍需一定时间。仿制药CXO持续高增长,新签订单保持高增速,未来发展势头良好。未来随着美联储加息周期结束,流动性逐步宽松有望带来投融资回暖,海外需求将先于本土需求改善。 相关公司: 减肥药:圣诺生物、诺泰生物、博瑞医药、奥瑞特 肿瘤:诺诚健华(血液瘤先发优势稳固); ADC领域:迈威生物、
S
信达生物
0
0
1
0.85
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-09-10 19:02:32
2024.9.10—成长风格逐渐回归
市场解析 宏观策略 9 月19 日美联储FOMC会议即将启动降息周期, 9 月20 日日本央行将公布最新利率决议,市场关注四季度日央行加息前景。面对诸多不确定性,全球资产9 月份波动可能增大。对于风险资产,海外股市在历次衰退初期往往下跌,降息预期难以对冲衰退压力,在9 月市场变数增大的背景下,海外股市对风险定价可能仍不充分,继续下跌的概率较大。商品走势受经济周期影响超过“超级周期”,全球经济增长与需求转弱,库存并不紧张,特朗普主张增加油气供给、反对绿色转型,考虑到当前特朗普支持率与哈里斯十分接近
S
顶点软件
0
0
1
0.90
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-09-09 18:47:53
2024.9.9—短线股也在高低切换
一、市场解析 宏观策略 在美国衰退交易可能逐步发酵的背景下,美元或将持续走弱,从而带来美元虹吸效应反转,资金由美国回流全球市场,而这可能为港股及A股带来增量资金的流入。同时,人民币汇率压力有望缓解,从而打开国内货币政策空间,推动A股和港股基本面预期改善。 当前市场整体走势仍偏弱,在考察行业配置性价比时,交易思维的权重或需相应增加,筹码出清较为充分的方向,在出现利好刺激时更容易表现出向上弹性。截至9月5日,新能源、医药行业的主动权益基金配置比例分别为8.8%、10.9%,相较于前期高点16.1%、
S
海南海药
0
0
1
0.79
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-09-05 19:15:16
2024.9.5—赚钱效应将进一步上升
一、市场解析 宏观 今年4月政治局会议2进一步明确:“结合房地产市场供求关系的新变化、人民群众对优质住房的新期待,统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施。”结合今年最新的房贷政策和利率变化,再度调降存量房贷利率可能性确实存在。 如果按照压缩82个bp估算,以截止到2024年二季度末的存量房贷规模37.79万亿为基数,对应每年减少借款人利息支出约3100亿元。但调降存量房贷利率可能无法完全缓释“提前还贷”压力,因为后者的根源在于社会投资回报率降低。 虽然调降存量房贷利率确实是让利于民,但是平
S
老百姓
0
0
3
1.53
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-09-03 18:42:11
2024.9.3—个股中期修复态势增强
一、市场解析 信创 高层持续强调基础软硬件自主创新, 超长期特别国债有望助力党政领域国产化进程加速。 2024 年以来,高层在两会、三中全会等重要会议上持续强调重视国家安全, 在数字经济、人工智能等发展的时代背景下,提高网络、数据等安全保障能力成为重点任务。 科技部部长署名文章中提及要加快布局建设一批概念验证、中试验证平台,完善首台(套)、首批次、首版次应用政策,加大政府采购自主创新产品力度。当前万亿规模超长期特别国债陆续发行,重点聚焦高水平科技自立自强,为党政领域国产化替代更好实现国家安全提供
S
当虹科技
0
0
0
0.36
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-09-02 18:16:26
2024.9.2—情绪常态回落
一、市场解析 三季报改善预期 新一轮政策密集期可能到来,尤其是地产领域:一是年初地产政策脉冲效应回落,出台增量政策存在紧迫性。7月政治局会议提出“及早储备并适时推出一批增量政策举措”,而“稳地产”向来是稳经济的首要考量。二是新发按揭利率加速下行,存量利率有下调必要。近日市场消息央行或考虑下调38万亿存量贷款利率,如果存量房贷降息落地,将有助于“促消费、稳信贷”。 结合中报,后续展望来看,三季报业绩可能改善或增速较高的领域:1)TMT领域如消费电子、半导体、元件(中观景气趋势向上叠加低基数);2)
S
南华生物
0
0
0
0.39
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-29 18:57:30
2024.8.29—银行跌倒 个股走好
一、市场解析 宏观 美股,从低波动到高波动,或是2024至2025年美股的重要主线,过去美股低波动与宏观底色多有违背,若头部科技个股业绩不及预期或宏观形势出现变化,动摇了市场对科技趋势和经济韧性的判断,市场表现可能会因为个股波动和股票相关性的共同提升而呈现双击式的波动加大。8月初的波动率跳升表现就是如此形成的“完美风暴”。美股从低波动走向高波动,或是2024至2025年美股的重要主线。这意味着伴随着美联储降息后的宏观周期切换,从过去科技头部集中到择机加仓其他板块,例如受益流动性宽松的小盘成长,以
S
鹏辉能源
1
0
0
0.43
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-28 18:24:54
2024.8.28—情绪在进一步向好
市场解析 宏观和中报 7月工业企业盈利增速较6月的3.6%略回升至4.1%,但工业企业收入增速持平于6月的2.9%,显示需求增长以及产能利用率仍偏低,季调后利润率亦基本持平于6月5.6%,显示盈利改善可能来自费用端的优化。从结构上看,盈利回升的拉动主要来自三个方面——1)外需保持较强韧性,出口链企业利润增长仍相对于内需企业有所支撑;2)部分供给侧产能调整较为彻底的行业盈利水平亦持续改善;3)公用事业行业的利润率有所改善。 往前看,8月以来、原油等原材料价格整体继续回落,叠加基数回升、PPI同比降
S
华立科技
0
0
0
0.44
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-27 18:39:18
2024.8.27—波动或加大
一、市场解析 资金面 近两日,护盘资金有在中证1000活动的迹象,这有利于缓解中小盘的流动性危机,防范平仓风险。上周市场平均担保比例为234%,为春节后新低,融资资金尾部风险环比提升,根据机构测算,目前上证指数距离微观流动性压力的“临界点”或约有2%的空间,小盘股指或已出现部分平仓迹象。 三年期定开基金到期后的赎回压力引发市场关注。8月底至年末共有11只三年定开/持有期到期的基金开放,规模约为165亿,8月底为开放密集期,9月起赎回的压力或有所好转(9-12月月均开放基金基金规模约为20亿元),
S
寒武纪
0
0
0
0.50
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-26 18:34:34
2024.8.26—情绪拐点
市场解析 宏观 8月23日,美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔会议上发表讲话,明确表示“政策调整的时机已经到来”,对于通胀回落至2%目标有更多信心,且表示不希望就业市场继续降温,讲话被市场认为是“最强降息信号。尽管市场对此次会议上释放降息信号已有所预期,但鲍威尔仍比预期中更鸽一些。美联储会议纪要显示,9月FOMC会议降息已成定局,但对后续降息幅度和速度仍没有给出任何指引。 这一过程意味着中国等非美国家获得更多货币政策空间。8月以来国内财政亦有所发力,国债、地方债发行提速,若货币与财政更为积极配合,国内
S
信达生物
0
0
0
0.45
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-23 21:18:59
2024.8.23-下周有修复
一、市场解析 红利抱团泡沫化 本轮高股息定价本质是价值派抱团,且抱团或正在逐步进入推动高股息核心品种(银行+公用事业+电信服务+部分资源)泡沫化定价阶段。当经济进一步下行影响到企业现金持有比例甚至出现利润负增长和亏损时,诸多企业分红能力受到影响,尤其体现为基于长期线性视角的分红定价将出现溃败。 值得高度重视的是沪深300指数高股息权重占比约为20%,二季报主动多头公募高股息配置约在14%左右,当前主动多头在高股息仓位的提升空间很有限。 资金面。2024Q1跨境资本继续净流出,净流出额为536亿美
S
海思科
0
0
0
0.39
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-22 19:24:07
2024.8.22-情绪即将触及下限
一、市场解析 银行和市场割裂 银行和其它板块割裂,银行不跌,个股和情绪难有起色。银行走强主要在于:沪深300ETF超过10%比例超配银行+机构长期低配+没有明显抛压。银行在沪深300当中的权重达到13.2%,而在二季度主动型的重仓股中只占比2.7%,低配幅度高达10.5个百分点。在这种情况下,主动型公募基金事实上不具备银行的定价权,因为随着沪深300ETF为代表的被动权益资金作为增量资金流入,银行形成了有买盘但缺乏卖盘的特殊筹码结构。 银行上涨的逻辑并不单纯归因于高股息风格,尤其是大型国有银行的
S
鹏辉能源
0
0
0
0.44
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-21 18:12:50
2024.8.21-继续磨底
一、市场解析 银行抱团将瓦解 银行抱团一方面是今年追求高胜率和确定性的环境下,市场对于以银行尤其是五大行为代表的红利低波方向的追逐。但从基本面的角度无法有效解释银行上涨,而更重要的则是增量资金的变化,资金面是更重要的驱动因素。而增量资金主要来自两块,一个是ETF,另一个是保险。银行抱团进一步松动,以中国人寿减持杭州银行为标志,板块进入鸡肋阶段。银行是低波红利风格的最后一线活口,银行倒下则整个红利风格全部进入中长期下行周期。 固态电池 催化:鹏辉能源官微发文称,全固态电池重大突破,2024鹏辉能源
S
中大力德
0
0
1
0.52
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-19 18:46:27
2024.8.19-多头如期抵抗
市场解析 轨交 消息面,8月16日,国铁采购平台发布24年第二批动车组高级修招标公告,超市场预期。 根据公告内容,本次招标的动车组数量总计达到428列,合计472.625标准组。这一批次的动车组维修涵盖了不同级别的维修服务,包括三级修24列、四级修111列和五级修293列。特别值得注意的是,五级修的占比高达64%,显示出高级维修服务的强劲需求。 这一超出预期的招标量不仅预示着动车组维修市场的高景气度,也反映出动车组运营里程的增加和车辆老龄化带来的维修需求。与去年同期相比,今年两次招标的动车组组数
S
海辰药业
0
0
2
1.04
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-16 19:18:30
2024.8.16-延续游资风格
一、市场解析 地量难回18年 当前市场比较关注市场量能。按可比口径测算,当前A股地量水平大约相当于2018H1、2019的中枢,仍高于2018Q 4的低点水平。从实际成交额口径看,当前成交额/自由流通市值水平显著高于2018年Q4的低点。2024年8月14日,去除新股后的全A成交额为370 0亿元,仍远高于2018年Q4地量水平的中枢低点(按20MA测算为2273亿元)。不同的是,当前市场的杠杆水平和机构持仓水平都比较低,而量化规模要比18年大很多,所以市场换手很难回到18年的最差水平。 地量行
S
华锡有色
0
1
1
1.02
上一页
1
4
5
6
7
8
16
下一页
前往
页
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-09-11 19:11:09
2024.9.11—赛道修复
一、市场解析 创新药 创新药CXO整体处于行业周期底部,业绩增速有所放缓或者下滑,订单回暖趋势明显,Q2业绩环比改善,CXO板块H2业绩有望延续复苏状态。未来从Biotech投融资的恢复到订单的落地以及业绩的改善仍需一定时间。仿制药CXO持续高增长,新签订单保持高增速,未来发展势头良好。未来随着美联储加息周期结束,流动性逐步宽松有望带来投融资回暖,海外需求将先于本土需求改善。 相关公司: 减肥药:圣诺生物、诺泰生物、博瑞医药、奥瑞特 肿瘤:诺诚健华(血液瘤先发优势稳固); ADC领域:迈威生物、
S
信达生物
0
0
1
0.85
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-09-10 19:02:32
2024.9.10—成长风格逐渐回归
市场解析 宏观策略 9 月19 日美联储FOMC会议即将启动降息周期, 9 月20 日日本央行将公布最新利率决议,市场关注四季度日央行加息前景。面对诸多不确定性,全球资产9 月份波动可能增大。对于风险资产,海外股市在历次衰退初期往往下跌,降息预期难以对冲衰退压力,在9 月市场变数增大的背景下,海外股市对风险定价可能仍不充分,继续下跌的概率较大。商品走势受经济周期影响超过“超级周期”,全球经济增长与需求转弱,库存并不紧张,特朗普主张增加油气供给、反对绿色转型,考虑到当前特朗普支持率与哈里斯十分接近
S
顶点软件
0
0
1
0.90
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-09-09 18:47:53
2024.9.9—短线股也在高低切换
一、市场解析 宏观策略 在美国衰退交易可能逐步发酵的背景下,美元或将持续走弱,从而带来美元虹吸效应反转,资金由美国回流全球市场,而这可能为港股及A股带来增量资金的流入。同时,人民币汇率压力有望缓解,从而打开国内货币政策空间,推动A股和港股基本面预期改善。 当前市场整体走势仍偏弱,在考察行业配置性价比时,交易思维的权重或需相应增加,筹码出清较为充分的方向,在出现利好刺激时更容易表现出向上弹性。截至9月5日,新能源、医药行业的主动权益基金配置比例分别为8.8%、10.9%,相较于前期高点16.1%、
S
海南海药
0
0
1
0.79
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-09-05 19:15:16
2024.9.5—赚钱效应将进一步上升
一、市场解析 宏观 今年4月政治局会议2进一步明确:“结合房地产市场供求关系的新变化、人民群众对优质住房的新期待,统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施。”结合今年最新的房贷政策和利率变化,再度调降存量房贷利率可能性确实存在。 如果按照压缩82个bp估算,以截止到2024年二季度末的存量房贷规模37.79万亿为基数,对应每年减少借款人利息支出约3100亿元。但调降存量房贷利率可能无法完全缓释“提前还贷”压力,因为后者的根源在于社会投资回报率降低。 虽然调降存量房贷利率确实是让利于民,但是平
S
老百姓
0
0
3
1.53
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-09-03 18:42:11
2024.9.3—个股中期修复态势增强
一、市场解析 信创 高层持续强调基础软硬件自主创新, 超长期特别国债有望助力党政领域国产化进程加速。 2024 年以来,高层在两会、三中全会等重要会议上持续强调重视国家安全, 在数字经济、人工智能等发展的时代背景下,提高网络、数据等安全保障能力成为重点任务。 科技部部长署名文章中提及要加快布局建设一批概念验证、中试验证平台,完善首台(套)、首批次、首版次应用政策,加大政府采购自主创新产品力度。当前万亿规模超长期特别国债陆续发行,重点聚焦高水平科技自立自强,为党政领域国产化替代更好实现国家安全提供
S
当虹科技
0
0
0
0.36
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-09-02 18:16:26
2024.9.2—情绪常态回落
一、市场解析 三季报改善预期 新一轮政策密集期可能到来,尤其是地产领域:一是年初地产政策脉冲效应回落,出台增量政策存在紧迫性。7月政治局会议提出“及早储备并适时推出一批增量政策举措”,而“稳地产”向来是稳经济的首要考量。二是新发按揭利率加速下行,存量利率有下调必要。近日市场消息央行或考虑下调38万亿存量贷款利率,如果存量房贷降息落地,将有助于“促消费、稳信贷”。 结合中报,后续展望来看,三季报业绩可能改善或增速较高的领域:1)TMT领域如消费电子、半导体、元件(中观景气趋势向上叠加低基数);2)
S
南华生物
0
0
0
0.39
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-29 18:57:30
2024.8.29—银行跌倒 个股走好
一、市场解析 宏观 美股,从低波动到高波动,或是2024至2025年美股的重要主线,过去美股低波动与宏观底色多有违背,若头部科技个股业绩不及预期或宏观形势出现变化,动摇了市场对科技趋势和经济韧性的判断,市场表现可能会因为个股波动和股票相关性的共同提升而呈现双击式的波动加大。8月初的波动率跳升表现就是如此形成的“完美风暴”。美股从低波动走向高波动,或是2024至2025年美股的重要主线。这意味着伴随着美联储降息后的宏观周期切换,从过去科技头部集中到择机加仓其他板块,例如受益流动性宽松的小盘成长,以
S
鹏辉能源
1
0
0
0.43
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-28 18:24:54
2024.8.28—情绪在进一步向好
市场解析 宏观和中报 7月工业企业盈利增速较6月的3.6%略回升至4.1%,但工业企业收入增速持平于6月的2.9%,显示需求增长以及产能利用率仍偏低,季调后利润率亦基本持平于6月5.6%,显示盈利改善可能来自费用端的优化。从结构上看,盈利回升的拉动主要来自三个方面——1)外需保持较强韧性,出口链企业利润增长仍相对于内需企业有所支撑;2)部分供给侧产能调整较为彻底的行业盈利水平亦持续改善;3)公用事业行业的利润率有所改善。 往前看,8月以来、原油等原材料价格整体继续回落,叠加基数回升、PPI同比降
S
华立科技
0
0
0
0.44
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-27 18:39:18
2024.8.27—波动或加大
一、市场解析 资金面 近两日,护盘资金有在中证1000活动的迹象,这有利于缓解中小盘的流动性危机,防范平仓风险。上周市场平均担保比例为234%,为春节后新低,融资资金尾部风险环比提升,根据机构测算,目前上证指数距离微观流动性压力的“临界点”或约有2%的空间,小盘股指或已出现部分平仓迹象。 三年期定开基金到期后的赎回压力引发市场关注。8月底至年末共有11只三年定开/持有期到期的基金开放,规模约为165亿,8月底为开放密集期,9月起赎回的压力或有所好转(9-12月月均开放基金基金规模约为20亿元),
S
寒武纪
0
0
0
0.50
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-26 18:34:34
2024.8.26—情绪拐点
市场解析 宏观 8月23日,美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔会议上发表讲话,明确表示“政策调整的时机已经到来”,对于通胀回落至2%目标有更多信心,且表示不希望就业市场继续降温,讲话被市场认为是“最强降息信号。尽管市场对此次会议上释放降息信号已有所预期,但鲍威尔仍比预期中更鸽一些。美联储会议纪要显示,9月FOMC会议降息已成定局,但对后续降息幅度和速度仍没有给出任何指引。 这一过程意味着中国等非美国家获得更多货币政策空间。8月以来国内财政亦有所发力,国债、地方债发行提速,若货币与财政更为积极配合,国内
S
信达生物
0
0
0
0.45
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-23 21:18:59
2024.8.23-下周有修复
一、市场解析 红利抱团泡沫化 本轮高股息定价本质是价值派抱团,且抱团或正在逐步进入推动高股息核心品种(银行+公用事业+电信服务+部分资源)泡沫化定价阶段。当经济进一步下行影响到企业现金持有比例甚至出现利润负增长和亏损时,诸多企业分红能力受到影响,尤其体现为基于长期线性视角的分红定价将出现溃败。 值得高度重视的是沪深300指数高股息权重占比约为20%,二季报主动多头公募高股息配置约在14%左右,当前主动多头在高股息仓位的提升空间很有限。 资金面。2024Q1跨境资本继续净流出,净流出额为536亿美
S
海思科
0
0
0
0.39
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-22 19:24:07
2024.8.22-情绪即将触及下限
一、市场解析 银行和市场割裂 银行和其它板块割裂,银行不跌,个股和情绪难有起色。银行走强主要在于:沪深300ETF超过10%比例超配银行+机构长期低配+没有明显抛压。银行在沪深300当中的权重达到13.2%,而在二季度主动型的重仓股中只占比2.7%,低配幅度高达10.5个百分点。在这种情况下,主动型公募基金事实上不具备银行的定价权,因为随着沪深300ETF为代表的被动权益资金作为增量资金流入,银行形成了有买盘但缺乏卖盘的特殊筹码结构。 银行上涨的逻辑并不单纯归因于高股息风格,尤其是大型国有银行的
S
鹏辉能源
0
0
0
0.44
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-21 18:12:50
2024.8.21-继续磨底
一、市场解析 银行抱团将瓦解 银行抱团一方面是今年追求高胜率和确定性的环境下,市场对于以银行尤其是五大行为代表的红利低波方向的追逐。但从基本面的角度无法有效解释银行上涨,而更重要的则是增量资金的变化,资金面是更重要的驱动因素。而增量资金主要来自两块,一个是ETF,另一个是保险。银行抱团进一步松动,以中国人寿减持杭州银行为标志,板块进入鸡肋阶段。银行是低波红利风格的最后一线活口,银行倒下则整个红利风格全部进入中长期下行周期。 固态电池 催化:鹏辉能源官微发文称,全固态电池重大突破,2024鹏辉能源
S
中大力德
0
0
1
0.52
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-19 18:46:27
2024.8.19-多头如期抵抗
市场解析 轨交 消息面,8月16日,国铁采购平台发布24年第二批动车组高级修招标公告,超市场预期。 根据公告内容,本次招标的动车组数量总计达到428列,合计472.625标准组。这一批次的动车组维修涵盖了不同级别的维修服务,包括三级修24列、四级修111列和五级修293列。特别值得注意的是,五级修的占比高达64%,显示出高级维修服务的强劲需求。 这一超出预期的招标量不仅预示着动车组维修市场的高景气度,也反映出动车组运营里程的增加和车辆老龄化带来的维修需求。与去年同期相比,今年两次招标的动车组组数
S
海辰药业
0
0
2
1.04
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-16 19:18:30
2024.8.16-延续游资风格
一、市场解析 地量难回18年 当前市场比较关注市场量能。按可比口径测算,当前A股地量水平大约相当于2018H1、2019的中枢,仍高于2018Q 4的低点水平。从实际成交额口径看,当前成交额/自由流通市值水平显著高于2018年Q4的低点。2024年8月14日,去除新股后的全A成交额为370 0亿元,仍远高于2018年Q4地量水平的中枢低点(按20MA测算为2273亿元)。不同的是,当前市场的杠杆水平和机构持仓水平都比较低,而量化规模要比18年大很多,所以市场换手很难回到18年的最差水平。 地量行
S
华锡有色
0
1
1
1.02
上一页
1
4
5
6
7
8
16
下一页
前往
页
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-09-11 19:11:09
2024.9.11—赛道修复
一、市场解析 创新药 创新药CXO整体处于行业周期底部,业绩增速有所放缓或者下滑,订单回暖趋势明显,Q2业绩环比改善,CXO板块H2业绩有望延续复苏状态。未来从Biotech投融资的恢复到订单的落地以及业绩的改善仍需一定时间。仿制药CXO持续高增长,新签订单保持高增速,未来发展势头良好。未来随着美联储加息周期结束,流动性逐步宽松有望带来投融资回暖,海外需求将先于本土需求改善。 相关公司: 减肥药:圣诺生物、诺泰生物、博瑞医药、奥瑞特 肿瘤:诺诚健华(血液瘤先发优势稳固); ADC领域:迈威生物、
S
信达生物
0
0
1
0.85
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-09-10 19:02:32
2024.9.10—成长风格逐渐回归
市场解析 宏观策略 9 月19 日美联储FOMC会议即将启动降息周期, 9 月20 日日本央行将公布最新利率决议,市场关注四季度日央行加息前景。面对诸多不确定性,全球资产9 月份波动可能增大。对于风险资产,海外股市在历次衰退初期往往下跌,降息预期难以对冲衰退压力,在9 月市场变数增大的背景下,海外股市对风险定价可能仍不充分,继续下跌的概率较大。商品走势受经济周期影响超过“超级周期”,全球经济增长与需求转弱,库存并不紧张,特朗普主张增加油气供给、反对绿色转型,考虑到当前特朗普支持率与哈里斯十分接近
S
顶点软件
0
0
1
0.90
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-09-09 18:47:53
2024.9.9—短线股也在高低切换
一、市场解析 宏观策略 在美国衰退交易可能逐步发酵的背景下,美元或将持续走弱,从而带来美元虹吸效应反转,资金由美国回流全球市场,而这可能为港股及A股带来增量资金的流入。同时,人民币汇率压力有望缓解,从而打开国内货币政策空间,推动A股和港股基本面预期改善。 当前市场整体走势仍偏弱,在考察行业配置性价比时,交易思维的权重或需相应增加,筹码出清较为充分的方向,在出现利好刺激时更容易表现出向上弹性。截至9月5日,新能源、医药行业的主动权益基金配置比例分别为8.8%、10.9%,相较于前期高点16.1%、
S
海南海药
0
0
1
0.79
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-09-05 19:15:16
2024.9.5—赚钱效应将进一步上升
一、市场解析 宏观 今年4月政治局会议2进一步明确:“结合房地产市场供求关系的新变化、人民群众对优质住房的新期待,统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施。”结合今年最新的房贷政策和利率变化,再度调降存量房贷利率可能性确实存在。 如果按照压缩82个bp估算,以截止到2024年二季度末的存量房贷规模37.79万亿为基数,对应每年减少借款人利息支出约3100亿元。但调降存量房贷利率可能无法完全缓释“提前还贷”压力,因为后者的根源在于社会投资回报率降低。 虽然调降存量房贷利率确实是让利于民,但是平
S
老百姓
0
0
3
1.53
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-09-03 18:42:11
2024.9.3—个股中期修复态势增强
一、市场解析 信创 高层持续强调基础软硬件自主创新, 超长期特别国债有望助力党政领域国产化进程加速。 2024 年以来,高层在两会、三中全会等重要会议上持续强调重视国家安全, 在数字经济、人工智能等发展的时代背景下,提高网络、数据等安全保障能力成为重点任务。 科技部部长署名文章中提及要加快布局建设一批概念验证、中试验证平台,完善首台(套)、首批次、首版次应用政策,加大政府采购自主创新产品力度。当前万亿规模超长期特别国债陆续发行,重点聚焦高水平科技自立自强,为党政领域国产化替代更好实现国家安全提供
S
当虹科技
0
0
0
0.36
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-09-02 18:16:26
2024.9.2—情绪常态回落
一、市场解析 三季报改善预期 新一轮政策密集期可能到来,尤其是地产领域:一是年初地产政策脉冲效应回落,出台增量政策存在紧迫性。7月政治局会议提出“及早储备并适时推出一批增量政策举措”,而“稳地产”向来是稳经济的首要考量。二是新发按揭利率加速下行,存量利率有下调必要。近日市场消息央行或考虑下调38万亿存量贷款利率,如果存量房贷降息落地,将有助于“促消费、稳信贷”。 结合中报,后续展望来看,三季报业绩可能改善或增速较高的领域:1)TMT领域如消费电子、半导体、元件(中观景气趋势向上叠加低基数);2)
S
南华生物
0
0
0
0.39
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-29 18:57:30
2024.8.29—银行跌倒 个股走好
一、市场解析 宏观 美股,从低波动到高波动,或是2024至2025年美股的重要主线,过去美股低波动与宏观底色多有违背,若头部科技个股业绩不及预期或宏观形势出现变化,动摇了市场对科技趋势和经济韧性的判断,市场表现可能会因为个股波动和股票相关性的共同提升而呈现双击式的波动加大。8月初的波动率跳升表现就是如此形成的“完美风暴”。美股从低波动走向高波动,或是2024至2025年美股的重要主线。这意味着伴随着美联储降息后的宏观周期切换,从过去科技头部集中到择机加仓其他板块,例如受益流动性宽松的小盘成长,以
S
鹏辉能源
1
0
0
0.43
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-28 18:24:54
2024.8.28—情绪在进一步向好
市场解析 宏观和中报 7月工业企业盈利增速较6月的3.6%略回升至4.1%,但工业企业收入增速持平于6月的2.9%,显示需求增长以及产能利用率仍偏低,季调后利润率亦基本持平于6月5.6%,显示盈利改善可能来自费用端的优化。从结构上看,盈利回升的拉动主要来自三个方面——1)外需保持较强韧性,出口链企业利润增长仍相对于内需企业有所支撑;2)部分供给侧产能调整较为彻底的行业盈利水平亦持续改善;3)公用事业行业的利润率有所改善。 往前看,8月以来、原油等原材料价格整体继续回落,叠加基数回升、PPI同比降
S
华立科技
0
0
0
0.44
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-27 18:39:18
2024.8.27—波动或加大
一、市场解析 资金面 近两日,护盘资金有在中证1000活动的迹象,这有利于缓解中小盘的流动性危机,防范平仓风险。上周市场平均担保比例为234%,为春节后新低,融资资金尾部风险环比提升,根据机构测算,目前上证指数距离微观流动性压力的“临界点”或约有2%的空间,小盘股指或已出现部分平仓迹象。 三年期定开基金到期后的赎回压力引发市场关注。8月底至年末共有11只三年定开/持有期到期的基金开放,规模约为165亿,8月底为开放密集期,9月起赎回的压力或有所好转(9-12月月均开放基金基金规模约为20亿元),
S
寒武纪
0
0
0
0.50
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-26 18:34:34
2024.8.26—情绪拐点
市场解析 宏观 8月23日,美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔会议上发表讲话,明确表示“政策调整的时机已经到来”,对于通胀回落至2%目标有更多信心,且表示不希望就业市场继续降温,讲话被市场认为是“最强降息信号。尽管市场对此次会议上释放降息信号已有所预期,但鲍威尔仍比预期中更鸽一些。美联储会议纪要显示,9月FOMC会议降息已成定局,但对后续降息幅度和速度仍没有给出任何指引。 这一过程意味着中国等非美国家获得更多货币政策空间。8月以来国内财政亦有所发力,国债、地方债发行提速,若货币与财政更为积极配合,国内
S
信达生物
0
0
0
0.45
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-23 21:18:59
2024.8.23-下周有修复
一、市场解析 红利抱团泡沫化 本轮高股息定价本质是价值派抱团,且抱团或正在逐步进入推动高股息核心品种(银行+公用事业+电信服务+部分资源)泡沫化定价阶段。当经济进一步下行影响到企业现金持有比例甚至出现利润负增长和亏损时,诸多企业分红能力受到影响,尤其体现为基于长期线性视角的分红定价将出现溃败。 值得高度重视的是沪深300指数高股息权重占比约为20%,二季报主动多头公募高股息配置约在14%左右,当前主动多头在高股息仓位的提升空间很有限。 资金面。2024Q1跨境资本继续净流出,净流出额为536亿美
S
海思科
0
0
0
0.39
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-22 19:24:07
2024.8.22-情绪即将触及下限
一、市场解析 银行和市场割裂 银行和其它板块割裂,银行不跌,个股和情绪难有起色。银行走强主要在于:沪深300ETF超过10%比例超配银行+机构长期低配+没有明显抛压。银行在沪深300当中的权重达到13.2%,而在二季度主动型的重仓股中只占比2.7%,低配幅度高达10.5个百分点。在这种情况下,主动型公募基金事实上不具备银行的定价权,因为随着沪深300ETF为代表的被动权益资金作为增量资金流入,银行形成了有买盘但缺乏卖盘的特殊筹码结构。 银行上涨的逻辑并不单纯归因于高股息风格,尤其是大型国有银行的
S
鹏辉能源
0
0
0
0.44
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-21 18:12:50
2024.8.21-继续磨底
一、市场解析 银行抱团将瓦解 银行抱团一方面是今年追求高胜率和确定性的环境下,市场对于以银行尤其是五大行为代表的红利低波方向的追逐。但从基本面的角度无法有效解释银行上涨,而更重要的则是增量资金的变化,资金面是更重要的驱动因素。而增量资金主要来自两块,一个是ETF,另一个是保险。银行抱团进一步松动,以中国人寿减持杭州银行为标志,板块进入鸡肋阶段。银行是低波红利风格的最后一线活口,银行倒下则整个红利风格全部进入中长期下行周期。 固态电池 催化:鹏辉能源官微发文称,全固态电池重大突破,2024鹏辉能源
S
中大力德
0
0
1
0.52
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-19 18:46:27
2024.8.19-多头如期抵抗
市场解析 轨交 消息面,8月16日,国铁采购平台发布24年第二批动车组高级修招标公告,超市场预期。 根据公告内容,本次招标的动车组数量总计达到428列,合计472.625标准组。这一批次的动车组维修涵盖了不同级别的维修服务,包括三级修24列、四级修111列和五级修293列。特别值得注意的是,五级修的占比高达64%,显示出高级维修服务的强劲需求。 这一超出预期的招标量不仅预示着动车组维修市场的高景气度,也反映出动车组运营里程的增加和车辆老龄化带来的维修需求。与去年同期相比,今年两次招标的动车组组数
S
海辰药业
0
0
2
1.04
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-16 19:18:30
2024.8.16-延续游资风格
一、市场解析 地量难回18年 当前市场比较关注市场量能。按可比口径测算,当前A股地量水平大约相当于2018H1、2019的中枢,仍高于2018Q 4的低点水平。从实际成交额口径看,当前成交额/自由流通市值水平显著高于2018年Q4的低点。2024年8月14日,去除新股后的全A成交额为370 0亿元,仍远高于2018年Q4地量水平的中枢低点(按20MA测算为2273亿元)。不同的是,当前市场的杠杆水平和机构持仓水平都比较低,而量化规模要比18年大很多,所以市场换手很难回到18年的最差水平。 地量行
S
华锡有色
0
1
1
1.02
上一页
1
4
5
6
7
8
16
下一页
前往
页
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-09-11 19:11:09
2024.9.11—赛道修复
一、市场解析 创新药 创新药CXO整体处于行业周期底部,业绩增速有所放缓或者下滑,订单回暖趋势明显,Q2业绩环比改善,CXO板块H2业绩有望延续复苏状态。未来从Biotech投融资的恢复到订单的落地以及业绩的改善仍需一定时间。仿制药CXO持续高增长,新签订单保持高增速,未来发展势头良好。未来随着美联储加息周期结束,流动性逐步宽松有望带来投融资回暖,海外需求将先于本土需求改善。 相关公司: 减肥药:圣诺生物、诺泰生物、博瑞医药、奥瑞特 肿瘤:诺诚健华(血液瘤先发优势稳固); ADC领域:迈威生物、
S
信达生物
0
0
1
0.85
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-09-10 19:02:32
2024.9.10—成长风格逐渐回归
市场解析 宏观策略 9 月19 日美联储FOMC会议即将启动降息周期, 9 月20 日日本央行将公布最新利率决议,市场关注四季度日央行加息前景。面对诸多不确定性,全球资产9 月份波动可能增大。对于风险资产,海外股市在历次衰退初期往往下跌,降息预期难以对冲衰退压力,在9 月市场变数增大的背景下,海外股市对风险定价可能仍不充分,继续下跌的概率较大。商品走势受经济周期影响超过“超级周期”,全球经济增长与需求转弱,库存并不紧张,特朗普主张增加油气供给、反对绿色转型,考虑到当前特朗普支持率与哈里斯十分接近
S
顶点软件
0
0
1
0.90
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-09-09 18:47:53
2024.9.9—短线股也在高低切换
一、市场解析 宏观策略 在美国衰退交易可能逐步发酵的背景下,美元或将持续走弱,从而带来美元虹吸效应反转,资金由美国回流全球市场,而这可能为港股及A股带来增量资金的流入。同时,人民币汇率压力有望缓解,从而打开国内货币政策空间,推动A股和港股基本面预期改善。 当前市场整体走势仍偏弱,在考察行业配置性价比时,交易思维的权重或需相应增加,筹码出清较为充分的方向,在出现利好刺激时更容易表现出向上弹性。截至9月5日,新能源、医药行业的主动权益基金配置比例分别为8.8%、10.9%,相较于前期高点16.1%、
S
海南海药
0
0
1
0.79
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-09-05 19:15:16
2024.9.5—赚钱效应将进一步上升
一、市场解析 宏观 今年4月政治局会议2进一步明确:“结合房地产市场供求关系的新变化、人民群众对优质住房的新期待,统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施。”结合今年最新的房贷政策和利率变化,再度调降存量房贷利率可能性确实存在。 如果按照压缩82个bp估算,以截止到2024年二季度末的存量房贷规模37.79万亿为基数,对应每年减少借款人利息支出约3100亿元。但调降存量房贷利率可能无法完全缓释“提前还贷”压力,因为后者的根源在于社会投资回报率降低。 虽然调降存量房贷利率确实是让利于民,但是平
S
老百姓
0
0
3
1.53
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-09-03 18:42:11
2024.9.3—个股中期修复态势增强
一、市场解析 信创 高层持续强调基础软硬件自主创新, 超长期特别国债有望助力党政领域国产化进程加速。 2024 年以来,高层在两会、三中全会等重要会议上持续强调重视国家安全, 在数字经济、人工智能等发展的时代背景下,提高网络、数据等安全保障能力成为重点任务。 科技部部长署名文章中提及要加快布局建设一批概念验证、中试验证平台,完善首台(套)、首批次、首版次应用政策,加大政府采购自主创新产品力度。当前万亿规模超长期特别国债陆续发行,重点聚焦高水平科技自立自强,为党政领域国产化替代更好实现国家安全提供
S
当虹科技
0
0
0
0.36
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-09-02 18:16:26
2024.9.2—情绪常态回落
一、市场解析 三季报改善预期 新一轮政策密集期可能到来,尤其是地产领域:一是年初地产政策脉冲效应回落,出台增量政策存在紧迫性。7月政治局会议提出“及早储备并适时推出一批增量政策举措”,而“稳地产”向来是稳经济的首要考量。二是新发按揭利率加速下行,存量利率有下调必要。近日市场消息央行或考虑下调38万亿存量贷款利率,如果存量房贷降息落地,将有助于“促消费、稳信贷”。 结合中报,后续展望来看,三季报业绩可能改善或增速较高的领域:1)TMT领域如消费电子、半导体、元件(中观景气趋势向上叠加低基数);2)
S
南华生物
0
0
0
0.39
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-29 18:57:30
2024.8.29—银行跌倒 个股走好
一、市场解析 宏观 美股,从低波动到高波动,或是2024至2025年美股的重要主线,过去美股低波动与宏观底色多有违背,若头部科技个股业绩不及预期或宏观形势出现变化,动摇了市场对科技趋势和经济韧性的判断,市场表现可能会因为个股波动和股票相关性的共同提升而呈现双击式的波动加大。8月初的波动率跳升表现就是如此形成的“完美风暴”。美股从低波动走向高波动,或是2024至2025年美股的重要主线。这意味着伴随着美联储降息后的宏观周期切换,从过去科技头部集中到择机加仓其他板块,例如受益流动性宽松的小盘成长,以
S
鹏辉能源
1
0
0
0.43
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-28 18:24:54
2024.8.28—情绪在进一步向好
市场解析 宏观和中报 7月工业企业盈利增速较6月的3.6%略回升至4.1%,但工业企业收入增速持平于6月的2.9%,显示需求增长以及产能利用率仍偏低,季调后利润率亦基本持平于6月5.6%,显示盈利改善可能来自费用端的优化。从结构上看,盈利回升的拉动主要来自三个方面——1)外需保持较强韧性,出口链企业利润增长仍相对于内需企业有所支撑;2)部分供给侧产能调整较为彻底的行业盈利水平亦持续改善;3)公用事业行业的利润率有所改善。 往前看,8月以来、原油等原材料价格整体继续回落,叠加基数回升、PPI同比降
S
华立科技
0
0
0
0.44
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-27 18:39:18
2024.8.27—波动或加大
一、市场解析 资金面 近两日,护盘资金有在中证1000活动的迹象,这有利于缓解中小盘的流动性危机,防范平仓风险。上周市场平均担保比例为234%,为春节后新低,融资资金尾部风险环比提升,根据机构测算,目前上证指数距离微观流动性压力的“临界点”或约有2%的空间,小盘股指或已出现部分平仓迹象。 三年期定开基金到期后的赎回压力引发市场关注。8月底至年末共有11只三年定开/持有期到期的基金开放,规模约为165亿,8月底为开放密集期,9月起赎回的压力或有所好转(9-12月月均开放基金基金规模约为20亿元),
S
寒武纪
0
0
0
0.50
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-26 18:34:34
2024.8.26—情绪拐点
市场解析 宏观 8月23日,美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔会议上发表讲话,明确表示“政策调整的时机已经到来”,对于通胀回落至2%目标有更多信心,且表示不希望就业市场继续降温,讲话被市场认为是“最强降息信号。尽管市场对此次会议上释放降息信号已有所预期,但鲍威尔仍比预期中更鸽一些。美联储会议纪要显示,9月FOMC会议降息已成定局,但对后续降息幅度和速度仍没有给出任何指引。 这一过程意味着中国等非美国家获得更多货币政策空间。8月以来国内财政亦有所发力,国债、地方债发行提速,若货币与财政更为积极配合,国内
S
信达生物
0
0
0
0.45
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-23 21:18:59
2024.8.23-下周有修复
一、市场解析 红利抱团泡沫化 本轮高股息定价本质是价值派抱团,且抱团或正在逐步进入推动高股息核心品种(银行+公用事业+电信服务+部分资源)泡沫化定价阶段。当经济进一步下行影响到企业现金持有比例甚至出现利润负增长和亏损时,诸多企业分红能力受到影响,尤其体现为基于长期线性视角的分红定价将出现溃败。 值得高度重视的是沪深300指数高股息权重占比约为20%,二季报主动多头公募高股息配置约在14%左右,当前主动多头在高股息仓位的提升空间很有限。 资金面。2024Q1跨境资本继续净流出,净流出额为536亿美
S
海思科
0
0
0
0.39
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-22 19:24:07
2024.8.22-情绪即将触及下限
一、市场解析 银行和市场割裂 银行和其它板块割裂,银行不跌,个股和情绪难有起色。银行走强主要在于:沪深300ETF超过10%比例超配银行+机构长期低配+没有明显抛压。银行在沪深300当中的权重达到13.2%,而在二季度主动型的重仓股中只占比2.7%,低配幅度高达10.5个百分点。在这种情况下,主动型公募基金事实上不具备银行的定价权,因为随着沪深300ETF为代表的被动权益资金作为增量资金流入,银行形成了有买盘但缺乏卖盘的特殊筹码结构。 银行上涨的逻辑并不单纯归因于高股息风格,尤其是大型国有银行的
S
鹏辉能源
0
0
0
0.44
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-21 18:12:50
2024.8.21-继续磨底
一、市场解析 银行抱团将瓦解 银行抱团一方面是今年追求高胜率和确定性的环境下,市场对于以银行尤其是五大行为代表的红利低波方向的追逐。但从基本面的角度无法有效解释银行上涨,而更重要的则是增量资金的变化,资金面是更重要的驱动因素。而增量资金主要来自两块,一个是ETF,另一个是保险。银行抱团进一步松动,以中国人寿减持杭州银行为标志,板块进入鸡肋阶段。银行是低波红利风格的最后一线活口,银行倒下则整个红利风格全部进入中长期下行周期。 固态电池 催化:鹏辉能源官微发文称,全固态电池重大突破,2024鹏辉能源
S
中大力德
0
0
1
0.52
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-19 18:46:27
2024.8.19-多头如期抵抗
市场解析 轨交 消息面,8月16日,国铁采购平台发布24年第二批动车组高级修招标公告,超市场预期。 根据公告内容,本次招标的动车组数量总计达到428列,合计472.625标准组。这一批次的动车组维修涵盖了不同级别的维修服务,包括三级修24列、四级修111列和五级修293列。特别值得注意的是,五级修的占比高达64%,显示出高级维修服务的强劲需求。 这一超出预期的招标量不仅预示着动车组维修市场的高景气度,也反映出动车组运营里程的增加和车辆老龄化带来的维修需求。与去年同期相比,今年两次招标的动车组组数
S
海辰药业
0
0
2
1.04
边惠宗
中线波段的公社达人
2024-08-16 19:18:30
2024.8.16-延续游资风格
一、市场解析 地量难回18年 当前市场比较关注市场量能。按可比口径测算,当前A股地量水平大约相当于2018H1、2019的中枢,仍高于2018Q 4的低点水平。从实际成交额口径看,当前成交额/自由流通市值水平显著高于2018年Q4的低点。2024年8月14日,去除新股后的全A成交额为370 0亿元,仍远高于2018年Q4地量水平的中枢低点(按20MA测算为2273亿元)。不同的是,当前市场的杠杆水平和机构持仓水平都比较低,而量化规模要比18年大很多,所以市场换手很难回到18年的最差水平。 地量行
S
华锡有色
0
1
1
1.02
上一页
1
4
5
6
7
8
16
下一页
前往
页
6
关注
314
粉丝
233.71
工分
社区规则
服务协议
隐私政策
沪ICP备20009443号
© 2020 上海韭研信息科技有限公司
关于韭研公社
问题反馈
有问题请联系
@韭菜团子
公社愿景:韭研公社,原韭菜公社,投资干货最多的共享社群,汇聚全网最深度的基本面研究,消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。
风险提示:韭研公社里任何网友的发言,都有其特定立场,均不构成投资建议,请投资者独立审慎决策。
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18