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中线波段的公社达人
2024-06-26 19:25:32
2024.6.26-赚钱效应开始回升
一、市场解析 宏观及策略 24年以来包括加拿大、瑞士、瑞典等西方多国开启降息进程,欧洲央行的降息更是拉开了全球主要央行的降息周期序幕,流动性环境有望改善。 美联储理事鲍曼鹰派发言,降息情绪有所反复,但从今年4月起至今,美债利率震荡回落,4月、5月及6月三轮利率波动的顶部分别是4.7%、4.6%、4.5%,底部分别是4.4%、4.3%、4.2%,可见市场在持续吸收数据的同时,慢慢去达成降息的共识,过程是反复的(震荡),方向是明确的(下行)。联邦基金期货模型显示,交易员预期2024年9月降息概率为6
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斯达半导
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-06-25 18:43:29
2024.6.25-小盘相对强度在回升
一、市场解析 模拟和功率半导体 “科创板八条”提出,更大力度支持并购重组,包括建立健全开展关键核心技术攻关的“硬科技”企业股债融资、并购重组“绿色通道”,适当提高科创板上市公司并购重组估值包容性,丰富支付工具等。模拟芯片有望成为本次新政的核心受益领域。参考国外模拟行业收购兼并之路,预计国内模拟芯片发展也会逐步走向集中整合的道路,目前已上市的模拟芯片公司约34家,其中26家为科创板企业,且国内拥有大量未上市模拟公司作为潜在并购目标,部分公司已经在积极收购相关业务,利好行业格局出清,提升头部公司规模
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龙磁科技
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-06-24 19:14:05
2024.6.24-趋势广度再创新低
一、市场解析 市场策略 今天白酒盘中V形反转,或是风格偏移出去的资金在回补仓位。临近季末,要当心红利风格抱团资金的逐渐撤离,其中部分资金是风格偏移的基金,这意味着近日要当心红利(高股息)补跌可能,以及由此带来的盘面冲击。当然,从跷跷板的角度看,如果红利风格下跌,赚钱效应不一定差,相反,不排除科技成长和小盘有反弹机会。 半导体 事件:根据半导体行业观察6月22日报道,多家芯片厂商和晶圆代工厂陆续宣布价格调整,或将启动新一轮涨价。 稼动率持续回暖,价格有望止跌回升。根据TrendForce,中国大陆
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五方光电
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2024-06-21 20:10:05
2024.6.21-科创维持低吸做多
一、市场解析 脑机接口 催化:据报道,美国卡内基梅隆大学研究团队成功地整合了一种新型的聚焦超声刺激技术,在一项涉及25名受试者的研究中,实现了双向脑机接口功能。 脑机接口技术路线分为非侵入式(脑外)、半侵入式(颅骨和大脑皮层之间的脑膜上)、侵入式(大脑皮层内)。脑机接口需要高精度的脑信号以提高性能,侵入式脑机接口虽然能深入采集神经信号, 然而其属于有创伤植入,技术难度大, 可能出现继发感染、 排异风险, 会对人体造成严重影响,提升材料生物相容性是侵入式技术进步的关键;非侵入式无需植入任何设备,只
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三博脑科
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边惠宗
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2024-06-20 19:21:22
2024.6.20-3000点跌破后关注抵抗力道
一、市场解析 科创并购重组 2024陆家嘴论坛开幕后证监会发布《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》(科创板八条),支持优质未盈利科技型企业上市、优化发行定价机制、推动再融资储架发行试点、支持并购重组、完善板块交易机制等,更好服务科技创新型企业、新质生产力发展壮大。相关措施有望推动市场生态持续优化,持续改善市场预期,并有助于活跃并购重组市场。 市场关注度较高的是科创并购重组。证监会将建立健全开展“硬科技”企业股债融资、并购重组“绿色通道”,严格再融资审核,支持再融资募集资金
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普冉股份
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边惠宗
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2024-06-19 19:00:06
2024.6.19-广度量能创最近新低
一、市场解析 低空经济 低空经济政策落地成果初现,目前产业园区、产业基金等逐步实现落地意味着低空经济产业正在向规模化发展转变,各地订单落地不断,持续高需求与高预期将进一步激发行业发展的活力。 场地建设方面,民航局网站发布《民用垂直起降场地技术要求(征求意见稿)》,满足垂直起降航空器发展和应用场景需要,指导垂直起降场地的规划建设;四川、广东、杭州都在进行起降场地建设,促进低空经济健康有序发展。 短途载人方面,小鹏汇天旅航者X2在北京大兴国际机场临空经济区完成首飞;苏州北站有望成为全国首个提供直升机
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云从科技
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2024-06-18 19:06:20
2024.6.18-量能与情绪不匹配
一、市场解析 车路云一体化 短期催化因素:工信部装备工业一司:下一步工信部将坚持车路协同发展战略,采取更加有力的措施推动智能网联汽车高质量发展。支持复杂系统架构,高性能传感器、车用芯片等核心技术的研发和产业化;加强政策法规与标准供给,协同相关部门进一步完善发展顶层设计,支持跨行业协同发展;全面推进智能网联汽车准入和上路通行试点工作,推动健全完善智能网联汽车生产准入和道路交通安全管理体系;深化与各国的开放合作,持续吸引全球先进智能网联技术产品在我国的落地。 “车路云一体化”应用试点申报及招投标获各
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翱捷科技
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边惠宗
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2024-06-17 18:44:31
2024.6.17-缺乏主动需求
一、市场解析 宏观 5月金融数据:社融新增2.1万亿元,同比增速8.4%,M1同比-4.2%,M2同比7.0%。社融同比多增主要是中央政府信用扩张提速,国债发行提速是主要拉动。5月新增信贷9500亿元,同比少增4100亿元,是社融最大拖累分项,信贷融资需求整体表现低迷。 5月份的M1负增长进一步扩大,5月M2-M1剪刀差在M1负增长加深的影响继续扩大至11.2%,其中M1同比从-1.4%回落至-4.2%,降低2.8个百分点;M2同比从+7.2%回落至+7.0%,降低0.2个百分点。M1下探也一定
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拓荆科技
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边惠宗
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2024-06-14 21:12:48
2024.6.14-多头弱抵抗
一、市场解析 宏观 美联储9月降息的大门或已开启,年内降息50bp概率上升。近几个月PCE和核心PCE同比已经达到这个水平(分别为2.65%、2.75%)。对于具体数字,参考欧央行是在核心CPI同比2.9%开启降息,美国CPI一般比PCE高出0.5-0.6pct,我们倾向于认为核心CPI同比回到3.0%附近,核心PCE回到2.5%附近,且通胀出现稳固信号,美联储就可能开启降息进程。美联储9月可能就会开启首次降息(北京时间9月19日凌晨公布会议结果),四季度可能再降一次,年内或降息50bp。CME
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中际旭创
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边惠宗
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2024-06-13 18:39:02
2024.6.13-科创板在估值重估
一、市场解析 半导体 半导体龙头公司估值已具性价比。从估值角度来看,1) 半导体晶圆厂/封测厂的估值已经处于历史低位,中芯国际/华虹/通富/长电等公司的 PB 普遍在 2 左右,估值上具有性价比。2)半导体设备公司方面,按照一致预期,半导体设备公司 24/25年归母净利润平均增速分别为 31.2%/33.4%,对应 24/25 年的平均 PE 为 38.7/29.0倍,PEG 为 1.2/0.9,值上也已具有性价比。 受下游晶圆厂扩产带动,今年设备公司发货及生产量等指标高增,预计设备公司今年新签
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边惠宗
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2024-06-12 18:53:27
2024.6.12-反弹缺乏量能匹配
一、市场解析 科特估 “科特估”的深层目的在于改善前沿科技融资环境。 当前国内信用周期底部,“新质生产力”亟需大量融资,“科特估”可能是改善“新质生产力”融资环境的前站。结构上看,“先进智造”融资能力相对较差,可能是“科特估”的重点领域。 “先进智造”指半导体、 AI、生物科技等前沿领域。 从绝对水平上来看,相比于海外而言,“先进智造”相对低估。从估值与盈利能力的变化上, “先进智造” 同样更被低估,也因此更需要估值重塑。 相比于 10 年前(23Q4 VS 13Q4),中国的“先进智造”行业对
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2024-06-11 18:56:26
2024.6.11-“科特估”主导盘面
一、市场解析 宏观及策略 北向细分席位来看上周买入主力是外资配置盘(28.40亿),长短线资金开始逐渐形成共识。配置盘流入电子、电公、银行、电新、计算机,卖出家电、食品饮料、非银、传媒、通信。短线资金本周买入医药、电子、电公、传媒、有色,卖出银行、食品饮料、电新、非银、煤炭。 内资仍然偏向防御,整体偏向周期板块。上周头部机构资金主要买入地产后周期链条和消费,但大幅卖出食品饮料。中型机构连续四周大幅抛售成长,惜售交运、建材、煤炭、纺服、钢铁等周期防御板块。 近日科创走强,或与发展独角兽和风投的预期
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华培动力
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边惠宗
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2024-06-07 22:05:04
2024.6.7-情绪修复预期不高
市场解析 宏观及策略 监管层回应近期上市公司股票被实施ST、退市情况表示,今年以来,沪深两市新增99家公司股票被实施ST或*ST,与过去三年相比,今年到目前为止变化不大。今年以来,已有33家公司触及退市标准,其中面值退市22家。鉴于市场已经形成了加速出清的预期,所以,监管层的“安抚”效用不大,仍需要等到本轮下跌完成情绪衰竭周期。 欧洲央行如期降息25个基点,将主要再融资利率下调至4.25%,关键存款利率下调至3.75%,为2019年9月以来首次降息,成为继加拿大后G7成员国中第二个降息的央行。欧
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龙芯中科
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2024-06-06 19:26:39
2024.6.6-等待跌破4月中低点
市场解析 光通信 事件:英伟达在近期台湾发布会上,发布了基于以太网的spectrum-x下一代以太网交换机,并表示未来能够支持百万级别超大规模数据中心集群。 相比于infiniband在训练端的超高性能,以太网拥有更好的可拓展性和优化空间,且在云化和资源虚拟化方面有着更强的优势,这些特点恰恰是基于上一轮以太网架构的超大规模云计算高速发展而来的。云计算本质就是通过超大规模集群和资源虚拟化能力形成规模优势,一个基于百万gpu的超大规模云计算集群,其通信网络的等级要求也是前所未有的,将会带来海量的高端
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全志科技
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2024-06-05 19:44:56
2024.6.5-硬科技抗跌
一、市场解析 宏观及策略 5月末,地方债发行明显提速,且6月特别国债发行期数增多,政府债供给放量冲击资金面的担忧有所升温。财通证券预计6月国债发行规模在1.14万亿元左右,考虑到6月国债到期规模大幅抬升至8040亿元,6月国债净融资额预计回落至3300亿元左右。6月地方债发行总额或约8500亿元,在地方债4454亿元的到期情况下,6月地方债净融资规模或在4000亿元左右。民生证券预估6月资金面波动或加大,资金利率中枢较5月或有所上 移,但大幅上行概率仍不高。 港股对A股流动性的“虹吸现象”短期内
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中国动力
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一、市场解析 宏观及策略 24年以来包括加拿大、瑞士、瑞典等西方多国开启降息进程,欧洲央行的降息更是拉开了全球主要央行的降息周期序幕,流动性环境有望改善。 美联储理事鲍曼鹰派发言,降息情绪有所反复,但从今年4月起至今,美债利率震荡回落,4月、5月及6月三轮利率波动的顶部分别是4.7%、4.6%、4.5%,底部分别是4.4%、4.3%、4.2%,可见市场在持续吸收数据的同时,慢慢去达成降息的共识,过程是反复的(震荡),方向是明确的(下行)。联邦基金期货模型显示,交易员预期2024年9月降息概率为6
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2024.6.25-小盘相对强度在回升
一、市场解析 模拟和功率半导体 “科创板八条”提出,更大力度支持并购重组,包括建立健全开展关键核心技术攻关的“硬科技”企业股债融资、并购重组“绿色通道”,适当提高科创板上市公司并购重组估值包容性,丰富支付工具等。模拟芯片有望成为本次新政的核心受益领域。参考国外模拟行业收购兼并之路,预计国内模拟芯片发展也会逐步走向集中整合的道路,目前已上市的模拟芯片公司约34家,其中26家为科创板企业,且国内拥有大量未上市模拟公司作为潜在并购目标,部分公司已经在积极收购相关业务,利好行业格局出清,提升头部公司规模
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一、市场解析 市场策略 今天白酒盘中V形反转,或是风格偏移出去的资金在回补仓位。临近季末,要当心红利风格抱团资金的逐渐撤离,其中部分资金是风格偏移的基金,这意味着近日要当心红利(高股息)补跌可能,以及由此带来的盘面冲击。当然,从跷跷板的角度看,如果红利风格下跌,赚钱效应不一定差,相反,不排除科技成长和小盘有反弹机会。 半导体 事件:根据半导体行业观察6月22日报道,多家芯片厂商和晶圆代工厂陆续宣布价格调整,或将启动新一轮涨价。 稼动率持续回暖,价格有望止跌回升。根据TrendForce,中国大陆
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一、市场解析 脑机接口 催化:据报道,美国卡内基梅隆大学研究团队成功地整合了一种新型的聚焦超声刺激技术,在一项涉及25名受试者的研究中,实现了双向脑机接口功能。 脑机接口技术路线分为非侵入式(脑外)、半侵入式(颅骨和大脑皮层之间的脑膜上)、侵入式(大脑皮层内)。脑机接口需要高精度的脑信号以提高性能,侵入式脑机接口虽然能深入采集神经信号, 然而其属于有创伤植入,技术难度大, 可能出现继发感染、 排异风险, 会对人体造成严重影响,提升材料生物相容性是侵入式技术进步的关键;非侵入式无需植入任何设备,只
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一、市场解析 科创并购重组 2024陆家嘴论坛开幕后证监会发布《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》(科创板八条),支持优质未盈利科技型企业上市、优化发行定价机制、推动再融资储架发行试点、支持并购重组、完善板块交易机制等,更好服务科技创新型企业、新质生产力发展壮大。相关措施有望推动市场生态持续优化,持续改善市场预期,并有助于活跃并购重组市场。 市场关注度较高的是科创并购重组。证监会将建立健全开展“硬科技”企业股债融资、并购重组“绿色通道”,严格再融资审核,支持再融资募集资金
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2024.6.19-广度量能创最近新低
一、市场解析 低空经济 低空经济政策落地成果初现,目前产业园区、产业基金等逐步实现落地意味着低空经济产业正在向规模化发展转变,各地订单落地不断,持续高需求与高预期将进一步激发行业发展的活力。 场地建设方面,民航局网站发布《民用垂直起降场地技术要求(征求意见稿)》,满足垂直起降航空器发展和应用场景需要,指导垂直起降场地的规划建设;四川、广东、杭州都在进行起降场地建设,促进低空经济健康有序发展。 短途载人方面,小鹏汇天旅航者X2在北京大兴国际机场临空经济区完成首飞;苏州北站有望成为全国首个提供直升机
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一、市场解析 车路云一体化 短期催化因素:工信部装备工业一司:下一步工信部将坚持车路协同发展战略,采取更加有力的措施推动智能网联汽车高质量发展。支持复杂系统架构,高性能传感器、车用芯片等核心技术的研发和产业化;加强政策法规与标准供给,协同相关部门进一步完善发展顶层设计,支持跨行业协同发展;全面推进智能网联汽车准入和上路通行试点工作,推动健全完善智能网联汽车生产准入和道路交通安全管理体系;深化与各国的开放合作,持续吸引全球先进智能网联技术产品在我国的落地。 “车路云一体化”应用试点申报及招投标获各
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2024.6.17-缺乏主动需求
一、市场解析 宏观 5月金融数据:社融新增2.1万亿元,同比增速8.4%,M1同比-4.2%,M2同比7.0%。社融同比多增主要是中央政府信用扩张提速,国债发行提速是主要拉动。5月新增信贷9500亿元,同比少增4100亿元,是社融最大拖累分项,信贷融资需求整体表现低迷。 5月份的M1负增长进一步扩大,5月M2-M1剪刀差在M1负增长加深的影响继续扩大至11.2%,其中M1同比从-1.4%回落至-4.2%,降低2.8个百分点;M2同比从+7.2%回落至+7.0%,降低0.2个百分点。M1下探也一定
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一、市场解析 宏观 美联储9月降息的大门或已开启,年内降息50bp概率上升。近几个月PCE和核心PCE同比已经达到这个水平(分别为2.65%、2.75%)。对于具体数字,参考欧央行是在核心CPI同比2.9%开启降息,美国CPI一般比PCE高出0.5-0.6pct,我们倾向于认为核心CPI同比回到3.0%附近,核心PCE回到2.5%附近,且通胀出现稳固信号,美联储就可能开启降息进程。美联储9月可能就会开启首次降息(北京时间9月19日凌晨公布会议结果),四季度可能再降一次,年内或降息50bp。CME
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2024.6.13-科创板在估值重估
一、市场解析 半导体 半导体龙头公司估值已具性价比。从估值角度来看,1) 半导体晶圆厂/封测厂的估值已经处于历史低位,中芯国际/华虹/通富/长电等公司的 PB 普遍在 2 左右,估值上具有性价比。2)半导体设备公司方面,按照一致预期,半导体设备公司 24/25年归母净利润平均增速分别为 31.2%/33.4%,对应 24/25 年的平均 PE 为 38.7/29.0倍,PEG 为 1.2/0.9,值上也已具有性价比。 受下游晶圆厂扩产带动,今年设备公司发货及生产量等指标高增,预计设备公司今年新签
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一、市场解析 科特估 “科特估”的深层目的在于改善前沿科技融资环境。 当前国内信用周期底部,“新质生产力”亟需大量融资,“科特估”可能是改善“新质生产力”融资环境的前站。结构上看,“先进智造”融资能力相对较差,可能是“科特估”的重点领域。 “先进智造”指半导体、 AI、生物科技等前沿领域。 从绝对水平上来看,相比于海外而言,“先进智造”相对低估。从估值与盈利能力的变化上, “先进智造” 同样更被低估,也因此更需要估值重塑。 相比于 10 年前(23Q4 VS 13Q4),中国的“先进智造”行业对
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一、市场解析 宏观及策略 北向细分席位来看上周买入主力是外资配置盘(28.40亿),长短线资金开始逐渐形成共识。配置盘流入电子、电公、银行、电新、计算机,卖出家电、食品饮料、非银、传媒、通信。短线资金本周买入医药、电子、电公、传媒、有色,卖出银行、食品饮料、电新、非银、煤炭。 内资仍然偏向防御,整体偏向周期板块。上周头部机构资金主要买入地产后周期链条和消费,但大幅卖出食品饮料。中型机构连续四周大幅抛售成长,惜售交运、建材、煤炭、纺服、钢铁等周期防御板块。 近日科创走强,或与发展独角兽和风投的预期
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2024.6.7-情绪修复预期不高
市场解析 宏观及策略 监管层回应近期上市公司股票被实施ST、退市情况表示,今年以来,沪深两市新增99家公司股票被实施ST或*ST,与过去三年相比,今年到目前为止变化不大。今年以来,已有33家公司触及退市标准,其中面值退市22家。鉴于市场已经形成了加速出清的预期,所以,监管层的“安抚”效用不大,仍需要等到本轮下跌完成情绪衰竭周期。 欧洲央行如期降息25个基点,将主要再融资利率下调至4.25%,关键存款利率下调至3.75%,为2019年9月以来首次降息,成为继加拿大后G7成员国中第二个降息的央行。欧
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市场解析 光通信 事件:英伟达在近期台湾发布会上,发布了基于以太网的spectrum-x下一代以太网交换机,并表示未来能够支持百万级别超大规模数据中心集群。 相比于infiniband在训练端的超高性能,以太网拥有更好的可拓展性和优化空间,且在云化和资源虚拟化方面有着更强的优势,这些特点恰恰是基于上一轮以太网架构的超大规模云计算高速发展而来的。云计算本质就是通过超大规模集群和资源虚拟化能力形成规模优势,一个基于百万gpu的超大规模云计算集群,其通信网络的等级要求也是前所未有的,将会带来海量的高端
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一、市场解析 宏观及策略 5月末,地方债发行明显提速,且6月特别国债发行期数增多,政府债供给放量冲击资金面的担忧有所升温。财通证券预计6月国债发行规模在1.14万亿元左右,考虑到6月国债到期规模大幅抬升至8040亿元,6月国债净融资额预计回落至3300亿元左右。6月地方债发行总额或约8500亿元,在地方债4454亿元的到期情况下,6月地方债净融资规模或在4000亿元左右。民生证券预估6月资金面波动或加大,资金利率中枢较5月或有所上 移,但大幅上行概率仍不高。 港股对A股流动性的“虹吸现象”短期内
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2024-06-26 19:25:32
2024.6.26-赚钱效应开始回升
一、市场解析 宏观及策略 24年以来包括加拿大、瑞士、瑞典等西方多国开启降息进程,欧洲央行的降息更是拉开了全球主要央行的降息周期序幕,流动性环境有望改善。 美联储理事鲍曼鹰派发言,降息情绪有所反复,但从今年4月起至今,美债利率震荡回落,4月、5月及6月三轮利率波动的顶部分别是4.7%、4.6%、4.5%,底部分别是4.4%、4.3%、4.2%,可见市场在持续吸收数据的同时,慢慢去达成降息的共识,过程是反复的(震荡),方向是明确的(下行)。联邦基金期货模型显示,交易员预期2024年9月降息概率为6
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斯达半导
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-06-25 18:43:29
2024.6.25-小盘相对强度在回升
一、市场解析 模拟和功率半导体 “科创板八条”提出,更大力度支持并购重组,包括建立健全开展关键核心技术攻关的“硬科技”企业股债融资、并购重组“绿色通道”,适当提高科创板上市公司并购重组估值包容性,丰富支付工具等。模拟芯片有望成为本次新政的核心受益领域。参考国外模拟行业收购兼并之路,预计国内模拟芯片发展也会逐步走向集中整合的道路,目前已上市的模拟芯片公司约34家,其中26家为科创板企业,且国内拥有大量未上市模拟公司作为潜在并购目标,部分公司已经在积极收购相关业务,利好行业格局出清,提升头部公司规模
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龙磁科技
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边惠宗
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2024-06-24 19:14:05
2024.6.24-趋势广度再创新低
一、市场解析 市场策略 今天白酒盘中V形反转,或是风格偏移出去的资金在回补仓位。临近季末,要当心红利风格抱团资金的逐渐撤离,其中部分资金是风格偏移的基金,这意味着近日要当心红利(高股息)补跌可能,以及由此带来的盘面冲击。当然,从跷跷板的角度看,如果红利风格下跌,赚钱效应不一定差,相反,不排除科技成长和小盘有反弹机会。 半导体 事件:根据半导体行业观察6月22日报道,多家芯片厂商和晶圆代工厂陆续宣布价格调整,或将启动新一轮涨价。 稼动率持续回暖,价格有望止跌回升。根据TrendForce,中国大陆
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五方光电
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2024-06-21 20:10:05
2024.6.21-科创维持低吸做多
一、市场解析 脑机接口 催化:据报道,美国卡内基梅隆大学研究团队成功地整合了一种新型的聚焦超声刺激技术,在一项涉及25名受试者的研究中,实现了双向脑机接口功能。 脑机接口技术路线分为非侵入式(脑外)、半侵入式(颅骨和大脑皮层之间的脑膜上)、侵入式(大脑皮层内)。脑机接口需要高精度的脑信号以提高性能,侵入式脑机接口虽然能深入采集神经信号, 然而其属于有创伤植入,技术难度大, 可能出现继发感染、 排异风险, 会对人体造成严重影响,提升材料生物相容性是侵入式技术进步的关键;非侵入式无需植入任何设备,只
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三博脑科
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2024-06-20 19:21:22
2024.6.20-3000点跌破后关注抵抗力道
一、市场解析 科创并购重组 2024陆家嘴论坛开幕后证监会发布《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》(科创板八条),支持优质未盈利科技型企业上市、优化发行定价机制、推动再融资储架发行试点、支持并购重组、完善板块交易机制等,更好服务科技创新型企业、新质生产力发展壮大。相关措施有望推动市场生态持续优化,持续改善市场预期,并有助于活跃并购重组市场。 市场关注度较高的是科创并购重组。证监会将建立健全开展“硬科技”企业股债融资、并购重组“绿色通道”,严格再融资审核,支持再融资募集资金
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普冉股份
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边惠宗
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2024-06-19 19:00:06
2024.6.19-广度量能创最近新低
一、市场解析 低空经济 低空经济政策落地成果初现,目前产业园区、产业基金等逐步实现落地意味着低空经济产业正在向规模化发展转变,各地订单落地不断,持续高需求与高预期将进一步激发行业发展的活力。 场地建设方面,民航局网站发布《民用垂直起降场地技术要求(征求意见稿)》,满足垂直起降航空器发展和应用场景需要,指导垂直起降场地的规划建设;四川、广东、杭州都在进行起降场地建设,促进低空经济健康有序发展。 短途载人方面,小鹏汇天旅航者X2在北京大兴国际机场临空经济区完成首飞;苏州北站有望成为全国首个提供直升机
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边惠宗
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2024-06-18 19:06:20
2024.6.18-量能与情绪不匹配
一、市场解析 车路云一体化 短期催化因素:工信部装备工业一司:下一步工信部将坚持车路协同发展战略,采取更加有力的措施推动智能网联汽车高质量发展。支持复杂系统架构,高性能传感器、车用芯片等核心技术的研发和产业化;加强政策法规与标准供给,协同相关部门进一步完善发展顶层设计,支持跨行业协同发展;全面推进智能网联汽车准入和上路通行试点工作,推动健全完善智能网联汽车生产准入和道路交通安全管理体系;深化与各国的开放合作,持续吸引全球先进智能网联技术产品在我国的落地。 “车路云一体化”应用试点申报及招投标获各
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翱捷科技
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边惠宗
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2024-06-17 18:44:31
2024.6.17-缺乏主动需求
一、市场解析 宏观 5月金融数据:社融新增2.1万亿元,同比增速8.4%,M1同比-4.2%,M2同比7.0%。社融同比多增主要是中央政府信用扩张提速,国债发行提速是主要拉动。5月新增信贷9500亿元,同比少增4100亿元,是社融最大拖累分项,信贷融资需求整体表现低迷。 5月份的M1负增长进一步扩大,5月M2-M1剪刀差在M1负增长加深的影响继续扩大至11.2%,其中M1同比从-1.4%回落至-4.2%,降低2.8个百分点;M2同比从+7.2%回落至+7.0%,降低0.2个百分点。M1下探也一定
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边惠宗
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2024-06-14 21:12:48
2024.6.14-多头弱抵抗
一、市场解析 宏观 美联储9月降息的大门或已开启,年内降息50bp概率上升。近几个月PCE和核心PCE同比已经达到这个水平(分别为2.65%、2.75%)。对于具体数字,参考欧央行是在核心CPI同比2.9%开启降息,美国CPI一般比PCE高出0.5-0.6pct,我们倾向于认为核心CPI同比回到3.0%附近,核心PCE回到2.5%附近,且通胀出现稳固信号,美联储就可能开启降息进程。美联储9月可能就会开启首次降息(北京时间9月19日凌晨公布会议结果),四季度可能再降一次,年内或降息50bp。CME
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中际旭创
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边惠宗
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2024-06-13 18:39:02
2024.6.13-科创板在估值重估
一、市场解析 半导体 半导体龙头公司估值已具性价比。从估值角度来看,1) 半导体晶圆厂/封测厂的估值已经处于历史低位,中芯国际/华虹/通富/长电等公司的 PB 普遍在 2 左右,估值上具有性价比。2)半导体设备公司方面,按照一致预期,半导体设备公司 24/25年归母净利润平均增速分别为 31.2%/33.4%,对应 24/25 年的平均 PE 为 38.7/29.0倍,PEG 为 1.2/0.9,值上也已具有性价比。 受下游晶圆厂扩产带动,今年设备公司发货及生产量等指标高增,预计设备公司今年新签
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2024-06-12 18:53:27
2024.6.12-反弹缺乏量能匹配
一、市场解析 科特估 “科特估”的深层目的在于改善前沿科技融资环境。 当前国内信用周期底部,“新质生产力”亟需大量融资,“科特估”可能是改善“新质生产力”融资环境的前站。结构上看,“先进智造”融资能力相对较差,可能是“科特估”的重点领域。 “先进智造”指半导体、 AI、生物科技等前沿领域。 从绝对水平上来看,相比于海外而言,“先进智造”相对低估。从估值与盈利能力的变化上, “先进智造” 同样更被低估,也因此更需要估值重塑。 相比于 10 年前(23Q4 VS 13Q4),中国的“先进智造”行业对
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边惠宗
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2024-06-11 18:56:26
2024.6.11-“科特估”主导盘面
一、市场解析 宏观及策略 北向细分席位来看上周买入主力是外资配置盘(28.40亿),长短线资金开始逐渐形成共识。配置盘流入电子、电公、银行、电新、计算机,卖出家电、食品饮料、非银、传媒、通信。短线资金本周买入医药、电子、电公、传媒、有色,卖出银行、食品饮料、电新、非银、煤炭。 内资仍然偏向防御,整体偏向周期板块。上周头部机构资金主要买入地产后周期链条和消费,但大幅卖出食品饮料。中型机构连续四周大幅抛售成长,惜售交运、建材、煤炭、纺服、钢铁等周期防御板块。 近日科创走强,或与发展独角兽和风投的预期
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边惠宗
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2024-06-07 22:05:04
2024.6.7-情绪修复预期不高
市场解析 宏观及策略 监管层回应近期上市公司股票被实施ST、退市情况表示,今年以来,沪深两市新增99家公司股票被实施ST或*ST,与过去三年相比,今年到目前为止变化不大。今年以来,已有33家公司触及退市标准,其中面值退市22家。鉴于市场已经形成了加速出清的预期,所以,监管层的“安抚”效用不大,仍需要等到本轮下跌完成情绪衰竭周期。 欧洲央行如期降息25个基点,将主要再融资利率下调至4.25%,关键存款利率下调至3.75%,为2019年9月以来首次降息,成为继加拿大后G7成员国中第二个降息的央行。欧
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龙芯中科
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边惠宗
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2024-06-06 19:26:39
2024.6.6-等待跌破4月中低点
市场解析 光通信 事件:英伟达在近期台湾发布会上,发布了基于以太网的spectrum-x下一代以太网交换机,并表示未来能够支持百万级别超大规模数据中心集群。 相比于infiniband在训练端的超高性能,以太网拥有更好的可拓展性和优化空间,且在云化和资源虚拟化方面有着更强的优势,这些特点恰恰是基于上一轮以太网架构的超大规模云计算高速发展而来的。云计算本质就是通过超大规模集群和资源虚拟化能力形成规模优势,一个基于百万gpu的超大规模云计算集群,其通信网络的等级要求也是前所未有的,将会带来海量的高端
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全志科技
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2024-06-05 19:44:56
2024.6.5-硬科技抗跌
一、市场解析 宏观及策略 5月末,地方债发行明显提速,且6月特别国债发行期数增多,政府债供给放量冲击资金面的担忧有所升温。财通证券预计6月国债发行规模在1.14万亿元左右,考虑到6月国债到期规模大幅抬升至8040亿元,6月国债净融资额预计回落至3300亿元左右。6月地方债发行总额或约8500亿元,在地方债4454亿元的到期情况下,6月地方债净融资规模或在4000亿元左右。民生证券预估6月资金面波动或加大,资金利率中枢较5月或有所上 移,但大幅上行概率仍不高。 港股对A股流动性的“虹吸现象”短期内
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2024.6.26-赚钱效应开始回升
一、市场解析 宏观及策略 24年以来包括加拿大、瑞士、瑞典等西方多国开启降息进程,欧洲央行的降息更是拉开了全球主要央行的降息周期序幕,流动性环境有望改善。 美联储理事鲍曼鹰派发言,降息情绪有所反复,但从今年4月起至今,美债利率震荡回落,4月、5月及6月三轮利率波动的顶部分别是4.7%、4.6%、4.5%,底部分别是4.4%、4.3%、4.2%,可见市场在持续吸收数据的同时,慢慢去达成降息的共识,过程是反复的(震荡),方向是明确的(下行)。联邦基金期货模型显示,交易员预期2024年9月降息概率为6
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2024.6.25-小盘相对强度在回升
一、市场解析 模拟和功率半导体 “科创板八条”提出,更大力度支持并购重组,包括建立健全开展关键核心技术攻关的“硬科技”企业股债融资、并购重组“绿色通道”,适当提高科创板上市公司并购重组估值包容性,丰富支付工具等。模拟芯片有望成为本次新政的核心受益领域。参考国外模拟行业收购兼并之路,预计国内模拟芯片发展也会逐步走向集中整合的道路,目前已上市的模拟芯片公司约34家,其中26家为科创板企业,且国内拥有大量未上市模拟公司作为潜在并购目标,部分公司已经在积极收购相关业务,利好行业格局出清,提升头部公司规模
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2024.6.24-趋势广度再创新低
一、市场解析 市场策略 今天白酒盘中V形反转,或是风格偏移出去的资金在回补仓位。临近季末,要当心红利风格抱团资金的逐渐撤离,其中部分资金是风格偏移的基金,这意味着近日要当心红利(高股息)补跌可能,以及由此带来的盘面冲击。当然,从跷跷板的角度看,如果红利风格下跌,赚钱效应不一定差,相反,不排除科技成长和小盘有反弹机会。 半导体 事件:根据半导体行业观察6月22日报道,多家芯片厂商和晶圆代工厂陆续宣布价格调整,或将启动新一轮涨价。 稼动率持续回暖,价格有望止跌回升。根据TrendForce,中国大陆
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2024.6.21-科创维持低吸做多
一、市场解析 脑机接口 催化:据报道,美国卡内基梅隆大学研究团队成功地整合了一种新型的聚焦超声刺激技术,在一项涉及25名受试者的研究中,实现了双向脑机接口功能。 脑机接口技术路线分为非侵入式(脑外)、半侵入式(颅骨和大脑皮层之间的脑膜上)、侵入式(大脑皮层内)。脑机接口需要高精度的脑信号以提高性能,侵入式脑机接口虽然能深入采集神经信号, 然而其属于有创伤植入,技术难度大, 可能出现继发感染、 排异风险, 会对人体造成严重影响,提升材料生物相容性是侵入式技术进步的关键;非侵入式无需植入任何设备,只
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2024.6.20-3000点跌破后关注抵抗力道
一、市场解析 科创并购重组 2024陆家嘴论坛开幕后证监会发布《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》(科创板八条),支持优质未盈利科技型企业上市、优化发行定价机制、推动再融资储架发行试点、支持并购重组、完善板块交易机制等,更好服务科技创新型企业、新质生产力发展壮大。相关措施有望推动市场生态持续优化,持续改善市场预期,并有助于活跃并购重组市场。 市场关注度较高的是科创并购重组。证监会将建立健全开展“硬科技”企业股债融资、并购重组“绿色通道”,严格再融资审核,支持再融资募集资金
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2024.6.19-广度量能创最近新低
一、市场解析 低空经济 低空经济政策落地成果初现,目前产业园区、产业基金等逐步实现落地意味着低空经济产业正在向规模化发展转变,各地订单落地不断,持续高需求与高预期将进一步激发行业发展的活力。 场地建设方面,民航局网站发布《民用垂直起降场地技术要求(征求意见稿)》,满足垂直起降航空器发展和应用场景需要,指导垂直起降场地的规划建设;四川、广东、杭州都在进行起降场地建设,促进低空经济健康有序发展。 短途载人方面,小鹏汇天旅航者X2在北京大兴国际机场临空经济区完成首飞;苏州北站有望成为全国首个提供直升机
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一、市场解析 车路云一体化 短期催化因素:工信部装备工业一司:下一步工信部将坚持车路协同发展战略,采取更加有力的措施推动智能网联汽车高质量发展。支持复杂系统架构,高性能传感器、车用芯片等核心技术的研发和产业化;加强政策法规与标准供给,协同相关部门进一步完善发展顶层设计,支持跨行业协同发展;全面推进智能网联汽车准入和上路通行试点工作,推动健全完善智能网联汽车生产准入和道路交通安全管理体系;深化与各国的开放合作,持续吸引全球先进智能网联技术产品在我国的落地。 “车路云一体化”应用试点申报及招投标获各
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2024.6.17-缺乏主动需求
一、市场解析 宏观 5月金融数据:社融新增2.1万亿元,同比增速8.4%,M1同比-4.2%,M2同比7.0%。社融同比多增主要是中央政府信用扩张提速,国债发行提速是主要拉动。5月新增信贷9500亿元,同比少增4100亿元,是社融最大拖累分项,信贷融资需求整体表现低迷。 5月份的M1负增长进一步扩大,5月M2-M1剪刀差在M1负增长加深的影响继续扩大至11.2%,其中M1同比从-1.4%回落至-4.2%,降低2.8个百分点;M2同比从+7.2%回落至+7.0%,降低0.2个百分点。M1下探也一定
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一、市场解析 宏观 美联储9月降息的大门或已开启,年内降息50bp概率上升。近几个月PCE和核心PCE同比已经达到这个水平(分别为2.65%、2.75%)。对于具体数字,参考欧央行是在核心CPI同比2.9%开启降息,美国CPI一般比PCE高出0.5-0.6pct,我们倾向于认为核心CPI同比回到3.0%附近,核心PCE回到2.5%附近,且通胀出现稳固信号,美联储就可能开启降息进程。美联储9月可能就会开启首次降息(北京时间9月19日凌晨公布会议结果),四季度可能再降一次,年内或降息50bp。CME
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2024.6.13-科创板在估值重估
一、市场解析 半导体 半导体龙头公司估值已具性价比。从估值角度来看,1) 半导体晶圆厂/封测厂的估值已经处于历史低位,中芯国际/华虹/通富/长电等公司的 PB 普遍在 2 左右,估值上具有性价比。2)半导体设备公司方面,按照一致预期,半导体设备公司 24/25年归母净利润平均增速分别为 31.2%/33.4%,对应 24/25 年的平均 PE 为 38.7/29.0倍,PEG 为 1.2/0.9,值上也已具有性价比。 受下游晶圆厂扩产带动,今年设备公司发货及生产量等指标高增,预计设备公司今年新签
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一、市场解析 科特估 “科特估”的深层目的在于改善前沿科技融资环境。 当前国内信用周期底部,“新质生产力”亟需大量融资,“科特估”可能是改善“新质生产力”融资环境的前站。结构上看,“先进智造”融资能力相对较差,可能是“科特估”的重点领域。 “先进智造”指半导体、 AI、生物科技等前沿领域。 从绝对水平上来看,相比于海外而言,“先进智造”相对低估。从估值与盈利能力的变化上, “先进智造” 同样更被低估,也因此更需要估值重塑。 相比于 10 年前(23Q4 VS 13Q4),中国的“先进智造”行业对
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一、市场解析 宏观及策略 北向细分席位来看上周买入主力是外资配置盘(28.40亿),长短线资金开始逐渐形成共识。配置盘流入电子、电公、银行、电新、计算机,卖出家电、食品饮料、非银、传媒、通信。短线资金本周买入医药、电子、电公、传媒、有色,卖出银行、食品饮料、电新、非银、煤炭。 内资仍然偏向防御,整体偏向周期板块。上周头部机构资金主要买入地产后周期链条和消费,但大幅卖出食品饮料。中型机构连续四周大幅抛售成长,惜售交运、建材、煤炭、纺服、钢铁等周期防御板块。 近日科创走强,或与发展独角兽和风投的预期
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2024.6.7-情绪修复预期不高
市场解析 宏观及策略 监管层回应近期上市公司股票被实施ST、退市情况表示,今年以来,沪深两市新增99家公司股票被实施ST或*ST,与过去三年相比,今年到目前为止变化不大。今年以来,已有33家公司触及退市标准,其中面值退市22家。鉴于市场已经形成了加速出清的预期,所以,监管层的“安抚”效用不大,仍需要等到本轮下跌完成情绪衰竭周期。 欧洲央行如期降息25个基点,将主要再融资利率下调至4.25%,关键存款利率下调至3.75%,为2019年9月以来首次降息,成为继加拿大后G7成员国中第二个降息的央行。欧
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2024.6.6-等待跌破4月中低点
市场解析 光通信 事件:英伟达在近期台湾发布会上,发布了基于以太网的spectrum-x下一代以太网交换机,并表示未来能够支持百万级别超大规模数据中心集群。 相比于infiniband在训练端的超高性能,以太网拥有更好的可拓展性和优化空间,且在云化和资源虚拟化方面有着更强的优势,这些特点恰恰是基于上一轮以太网架构的超大规模云计算高速发展而来的。云计算本质就是通过超大规模集群和资源虚拟化能力形成规模优势,一个基于百万gpu的超大规模云计算集群,其通信网络的等级要求也是前所未有的,将会带来海量的高端
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一、市场解析 宏观及策略 5月末,地方债发行明显提速,且6月特别国债发行期数增多,政府债供给放量冲击资金面的担忧有所升温。财通证券预计6月国债发行规模在1.14万亿元左右,考虑到6月国债到期规模大幅抬升至8040亿元,6月国债净融资额预计回落至3300亿元左右。6月地方债发行总额或约8500亿元,在地方债4454亿元的到期情况下,6月地方债净融资规模或在4000亿元左右。民生证券预估6月资金面波动或加大,资金利率中枢较5月或有所上 移,但大幅上行概率仍不高。 港股对A股流动性的“虹吸现象”短期内
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2024-06-26 19:25:32
2024.6.26-赚钱效应开始回升
一、市场解析 宏观及策略 24年以来包括加拿大、瑞士、瑞典等西方多国开启降息进程,欧洲央行的降息更是拉开了全球主要央行的降息周期序幕,流动性环境有望改善。 美联储理事鲍曼鹰派发言,降息情绪有所反复,但从今年4月起至今,美债利率震荡回落,4月、5月及6月三轮利率波动的顶部分别是4.7%、4.6%、4.5%,底部分别是4.4%、4.3%、4.2%,可见市场在持续吸收数据的同时,慢慢去达成降息的共识,过程是反复的(震荡),方向是明确的(下行)。联邦基金期货模型显示,交易员预期2024年9月降息概率为6
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斯达半导
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边惠宗
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2024-06-25 18:43:29
2024.6.25-小盘相对强度在回升
一、市场解析 模拟和功率半导体 “科创板八条”提出,更大力度支持并购重组,包括建立健全开展关键核心技术攻关的“硬科技”企业股债融资、并购重组“绿色通道”,适当提高科创板上市公司并购重组估值包容性,丰富支付工具等。模拟芯片有望成为本次新政的核心受益领域。参考国外模拟行业收购兼并之路,预计国内模拟芯片发展也会逐步走向集中整合的道路,目前已上市的模拟芯片公司约34家,其中26家为科创板企业,且国内拥有大量未上市模拟公司作为潜在并购目标,部分公司已经在积极收购相关业务,利好行业格局出清,提升头部公司规模
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龙磁科技
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边惠宗
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2024-06-24 19:14:05
2024.6.24-趋势广度再创新低
一、市场解析 市场策略 今天白酒盘中V形反转,或是风格偏移出去的资金在回补仓位。临近季末,要当心红利风格抱团资金的逐渐撤离,其中部分资金是风格偏移的基金,这意味着近日要当心红利(高股息)补跌可能,以及由此带来的盘面冲击。当然,从跷跷板的角度看,如果红利风格下跌,赚钱效应不一定差,相反,不排除科技成长和小盘有反弹机会。 半导体 事件:根据半导体行业观察6月22日报道,多家芯片厂商和晶圆代工厂陆续宣布价格调整,或将启动新一轮涨价。 稼动率持续回暖,价格有望止跌回升。根据TrendForce,中国大陆
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五方光电
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边惠宗
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2024-06-21 20:10:05
2024.6.21-科创维持低吸做多
一、市场解析 脑机接口 催化:据报道,美国卡内基梅隆大学研究团队成功地整合了一种新型的聚焦超声刺激技术,在一项涉及25名受试者的研究中,实现了双向脑机接口功能。 脑机接口技术路线分为非侵入式(脑外)、半侵入式(颅骨和大脑皮层之间的脑膜上)、侵入式(大脑皮层内)。脑机接口需要高精度的脑信号以提高性能,侵入式脑机接口虽然能深入采集神经信号, 然而其属于有创伤植入,技术难度大, 可能出现继发感染、 排异风险, 会对人体造成严重影响,提升材料生物相容性是侵入式技术进步的关键;非侵入式无需植入任何设备,只
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三博脑科
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边惠宗
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2024-06-20 19:21:22
2024.6.20-3000点跌破后关注抵抗力道
一、市场解析 科创并购重组 2024陆家嘴论坛开幕后证监会发布《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》(科创板八条),支持优质未盈利科技型企业上市、优化发行定价机制、推动再融资储架发行试点、支持并购重组、完善板块交易机制等,更好服务科技创新型企业、新质生产力发展壮大。相关措施有望推动市场生态持续优化,持续改善市场预期,并有助于活跃并购重组市场。 市场关注度较高的是科创并购重组。证监会将建立健全开展“硬科技”企业股债融资、并购重组“绿色通道”,严格再融资审核,支持再融资募集资金
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普冉股份
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边惠宗
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2024-06-19 19:00:06
2024.6.19-广度量能创最近新低
一、市场解析 低空经济 低空经济政策落地成果初现,目前产业园区、产业基金等逐步实现落地意味着低空经济产业正在向规模化发展转变,各地订单落地不断,持续高需求与高预期将进一步激发行业发展的活力。 场地建设方面,民航局网站发布《民用垂直起降场地技术要求(征求意见稿)》,满足垂直起降航空器发展和应用场景需要,指导垂直起降场地的规划建设;四川、广东、杭州都在进行起降场地建设,促进低空经济健康有序发展。 短途载人方面,小鹏汇天旅航者X2在北京大兴国际机场临空经济区完成首飞;苏州北站有望成为全国首个提供直升机
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云从科技
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边惠宗
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2024-06-18 19:06:20
2024.6.18-量能与情绪不匹配
一、市场解析 车路云一体化 短期催化因素:工信部装备工业一司:下一步工信部将坚持车路协同发展战略,采取更加有力的措施推动智能网联汽车高质量发展。支持复杂系统架构,高性能传感器、车用芯片等核心技术的研发和产业化;加强政策法规与标准供给,协同相关部门进一步完善发展顶层设计,支持跨行业协同发展;全面推进智能网联汽车准入和上路通行试点工作,推动健全完善智能网联汽车生产准入和道路交通安全管理体系;深化与各国的开放合作,持续吸引全球先进智能网联技术产品在我国的落地。 “车路云一体化”应用试点申报及招投标获各
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翱捷科技
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边惠宗
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2024-06-17 18:44:31
2024.6.17-缺乏主动需求
一、市场解析 宏观 5月金融数据:社融新增2.1万亿元,同比增速8.4%,M1同比-4.2%,M2同比7.0%。社融同比多增主要是中央政府信用扩张提速,国债发行提速是主要拉动。5月新增信贷9500亿元,同比少增4100亿元,是社融最大拖累分项,信贷融资需求整体表现低迷。 5月份的M1负增长进一步扩大,5月M2-M1剪刀差在M1负增长加深的影响继续扩大至11.2%,其中M1同比从-1.4%回落至-4.2%,降低2.8个百分点;M2同比从+7.2%回落至+7.0%,降低0.2个百分点。M1下探也一定
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拓荆科技
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边惠宗
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2024-06-14 21:12:48
2024.6.14-多头弱抵抗
一、市场解析 宏观 美联储9月降息的大门或已开启,年内降息50bp概率上升。近几个月PCE和核心PCE同比已经达到这个水平(分别为2.65%、2.75%)。对于具体数字,参考欧央行是在核心CPI同比2.9%开启降息,美国CPI一般比PCE高出0.5-0.6pct,我们倾向于认为核心CPI同比回到3.0%附近,核心PCE回到2.5%附近,且通胀出现稳固信号,美联储就可能开启降息进程。美联储9月可能就会开启首次降息(北京时间9月19日凌晨公布会议结果),四季度可能再降一次,年内或降息50bp。CME
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中际旭创
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边惠宗
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2024-06-13 18:39:02
2024.6.13-科创板在估值重估
一、市场解析 半导体 半导体龙头公司估值已具性价比。从估值角度来看,1) 半导体晶圆厂/封测厂的估值已经处于历史低位,中芯国际/华虹/通富/长电等公司的 PB 普遍在 2 左右,估值上具有性价比。2)半导体设备公司方面,按照一致预期,半导体设备公司 24/25年归母净利润平均增速分别为 31.2%/33.4%,对应 24/25 年的平均 PE 为 38.7/29.0倍,PEG 为 1.2/0.9,值上也已具有性价比。 受下游晶圆厂扩产带动,今年设备公司发货及生产量等指标高增,预计设备公司今年新签
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上海沪工
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边惠宗
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2024-06-12 18:53:27
2024.6.12-反弹缺乏量能匹配
一、市场解析 科特估 “科特估”的深层目的在于改善前沿科技融资环境。 当前国内信用周期底部,“新质生产力”亟需大量融资,“科特估”可能是改善“新质生产力”融资环境的前站。结构上看,“先进智造”融资能力相对较差,可能是“科特估”的重点领域。 “先进智造”指半导体、 AI、生物科技等前沿领域。 从绝对水平上来看,相比于海外而言,“先进智造”相对低估。从估值与盈利能力的变化上, “先进智造” 同样更被低估,也因此更需要估值重塑。 相比于 10 年前(23Q4 VS 13Q4),中国的“先进智造”行业对
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赛腾股份
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-06-11 18:56:26
2024.6.11-“科特估”主导盘面
一、市场解析 宏观及策略 北向细分席位来看上周买入主力是外资配置盘(28.40亿),长短线资金开始逐渐形成共识。配置盘流入电子、电公、银行、电新、计算机,卖出家电、食品饮料、非银、传媒、通信。短线资金本周买入医药、电子、电公、传媒、有色,卖出银行、食品饮料、电新、非银、煤炭。 内资仍然偏向防御,整体偏向周期板块。上周头部机构资金主要买入地产后周期链条和消费,但大幅卖出食品饮料。中型机构连续四周大幅抛售成长,惜售交运、建材、煤炭、纺服、钢铁等周期防御板块。 近日科创走强,或与发展独角兽和风投的预期
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华培动力
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-06-07 22:05:04
2024.6.7-情绪修复预期不高
市场解析 宏观及策略 监管层回应近期上市公司股票被实施ST、退市情况表示,今年以来,沪深两市新增99家公司股票被实施ST或*ST,与过去三年相比,今年到目前为止变化不大。今年以来,已有33家公司触及退市标准,其中面值退市22家。鉴于市场已经形成了加速出清的预期,所以,监管层的“安抚”效用不大,仍需要等到本轮下跌完成情绪衰竭周期。 欧洲央行如期降息25个基点,将主要再融资利率下调至4.25%,关键存款利率下调至3.75%,为2019年9月以来首次降息,成为继加拿大后G7成员国中第二个降息的央行。欧
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龙芯中科
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边惠宗
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2024-06-06 19:26:39
2024.6.6-等待跌破4月中低点
市场解析 光通信 事件:英伟达在近期台湾发布会上,发布了基于以太网的spectrum-x下一代以太网交换机,并表示未来能够支持百万级别超大规模数据中心集群。 相比于infiniband在训练端的超高性能,以太网拥有更好的可拓展性和优化空间,且在云化和资源虚拟化方面有着更强的优势,这些特点恰恰是基于上一轮以太网架构的超大规模云计算高速发展而来的。云计算本质就是通过超大规模集群和资源虚拟化能力形成规模优势,一个基于百万gpu的超大规模云计算集群,其通信网络的等级要求也是前所未有的,将会带来海量的高端
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全志科技
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边惠宗
中线波段的公社达人
2024-06-05 19:44:56
2024.6.5-硬科技抗跌
一、市场解析 宏观及策略 5月末,地方债发行明显提速,且6月特别国债发行期数增多,政府债供给放量冲击资金面的担忧有所升温。财通证券预计6月国债发行规模在1.14万亿元左右,考虑到6月国债到期规模大幅抬升至8040亿元,6月国债净融资额预计回落至3300亿元左右。6月地方债发行总额或约8500亿元,在地方债4454亿元的到期情况下,6月地方债净融资规模或在4000亿元左右。民生证券预估6月资金面波动或加大,资金利率中枢较5月或有所上 移,但大幅上行概率仍不高。 港股对A股流动性的“虹吸现象”短期内
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