先说结论：广告之于Sora，就像传媒游戏之于ChatGPT。去年ChatGPT4.0问世，降本增效下游应用端游戏、传媒影视方向牛股层出不穷。 .Sora文生视频1分钟左右的时长完美适配广告设计公司，拿蓝色光标举例，23年三季报363亿的营收，仅2.9亿的净利润，成本占360亿，净利率只有0.78%，

第一个，消费电子的反转逻辑 这个逻辑之前说过：消费电子，跨年主线 反转，靠需求端，即给消费者一个强烈的购买理由。 理由：未来几年，AI模型会把所有消费电子产品改造一遍，当搭载了AI模型的消费电子产品足够强后，你不买就是上一个时代的人。 AI­PC、AI手机、AI可穿戴设备、AI物联网设备等，从现在线

富士康被查背后的产业动向10月22日，《环球时报》独家报道了有关部门依法对富士康旗下企业进行税务稽查和用地情况调查的消息。该报道在台湾岛内引发广泛关注。有媒体猜测，这可能与富士康母公司鸿海集团创办人郭台铭宣布独立参选后的一些言行有关，认为郭台铭参选实际等同于保送顽固坚持“台独”立场的民进党参选人赖清

服务器+PC+鸿蒙+传统业务=700亿+。其他，ERP、昇腾算力运营，白送。1）服务器100-150亿。只卖服务器硬件，利润率1-3%；卖服务器+数据库+OS，利润率有望5%+。仅服务器，今年50亿收入，明年100亿收入，5亿利润。给20X PE。或者参考高新发展，给高新发展的1/3-1/2,100

CXO，CRO，机电汽车零部件或者是非汽车交运板块，还有像隆基，意华，晶科能源几个光伏大票，都有人抢筹，这说明什么？中美缓和之后真正利好的是那些能从美国拿到订单的企业。然后是算力方面：从GPU客户类型看，主要分为训练LLM的创业公司（OpenAI、Inflection等）、云服务提供商（Azure、

1.本月重磅事件汽车月华为汽车问界和智选，问界销售超预期，奇瑞智选本月预期发布。今天下午盘后，华为汽车总裁余大嘴出现在赛力斯智慧工厂：6万订单，增加投入10亿，加班加点赶订单2.华为汽车预期差华为汽车是在整车的基础上赋能科技，增量预期差是智能座舱。华为汽车最大预期差智能座舱，市场消息均胜电子供货华为

先说结论：广告之于Sora，就像传媒游戏之于ChatGPT。去年ChatGPT4.0问世，降本增效下游应用端游戏、传媒影视方向牛股层出不穷。 .Sora文生视频1分钟左右的时长完美适配广告设计公司，拿蓝色光标举例，23年三季报363亿的营收，仅2.9亿的净利润，成本占360亿，净利率只有0.78%，

第一个，消费电子的反转逻辑 这个逻辑之前说过：消费电子，跨年主线 反转，靠需求端，即给消费者一个强烈的购买理由。 理由：未来几年，AI模型会把所有消费电子产品改造一遍，当搭载了AI模型的消费电子产品足够强后，你不买就是上一个时代的人。 AI­PC、AI手机、AI可穿戴设备、AI物联网设备等，从现在线

富士康被查背后的产业动向10月22日，《环球时报》独家报道了有关部门依法对富士康旗下企业进行税务稽查和用地情况调查的消息。该报道在台湾岛内引发广泛关注。有媒体猜测，这可能与富士康母公司鸿海集团创办人郭台铭宣布独立参选后的一些言行有关，认为郭台铭参选实际等同于保送顽固坚持“台独”立场的民进党参选人赖清

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CXO，CRO，机电汽车零部件或者是非汽车交运板块，还有像隆基，意华，晶科能源几个光伏大票，都有人抢筹，这说明什么？中美缓和之后真正利好的是那些能从美国拿到订单的企业。然后是算力方面：从GPU客户类型看，主要分为训练LLM的创业公司（OpenAI、Inflection等）、云服务提供商（Azure、

1.本月重磅事件汽车月华为汽车问界和智选，问界销售超预期，奇瑞智选本月预期发布。今天下午盘后，华为汽车总裁余大嘴出现在赛力斯智慧工厂：6万订单，增加投入10亿，加班加点赶订单2.华为汽车预期差华为汽车是在整车的基础上赋能科技，增量预期差是智能座舱。华为汽车最大预期差智能座舱，市场消息均胜电子供货华为

先说结论：广告之于Sora，就像传媒游戏之于ChatGPT。去年ChatGPT4.0问世，降本增效下游应用端游戏、传媒影视方向牛股层出不穷。 .Sora文生视频1分钟左右的时长完美适配广告设计公司，拿蓝色光标举例，23年三季报363亿的营收，仅2.9亿的净利润，成本占360亿，净利率只有0.78%，

第一个，消费电子的反转逻辑 这个逻辑之前说过：消费电子，跨年主线 反转，靠需求端，即给消费者一个强烈的购买理由。 理由：未来几年，AI模型会把所有消费电子产品改造一遍，当搭载了AI模型的消费电子产品足够强后，你不买就是上一个时代的人。 AI­PC、AI手机、AI可穿戴设备、AI物联网设备等，从现在线

富士康被查背后的产业动向10月22日，《环球时报》独家报道了有关部门依法对富士康旗下企业进行税务稽查和用地情况调查的消息。该报道在台湾岛内引发广泛关注。有媒体猜测，这可能与富士康母公司鸿海集团创办人郭台铭宣布独立参选后的一些言行有关，认为郭台铭参选实际等同于保送顽固坚持“台独”立场的民进党参选人赖清

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第一个，消费电子的反转逻辑 这个逻辑之前说过：消费电子，跨年主线 反转，靠需求端，即给消费者一个强烈的购买理由。 理由：未来几年，AI模型会把所有消费电子产品改造一遍，当搭载了AI模型的消费电子产品足够强后，你不买就是上一个时代的人。 AI­PC、AI手机、AI可穿戴设备、AI物联网设备等，从现在线

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