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好奇号123

2021-11-19 17:14:17

不知道这个预期。因为民用的海底观测没有这么大的体量。定点研究只需要一些规划好的观测线路。而军用的空间虽然很广阔，但又不太方便拿到台面上议论。后面跟踪龙头企业和央企吧。大规模建设计划下央企很难缺席。

@好奇号123：题材前瞻：海底观测网

前瞻性题材，未有明确消息刺激。海底观测网由岸站、主节点、次节点、SIIM(海底仪器接口模块)、科学仪器设备和光电缆等组成，利用海底观测网对特定水域进行长时间、不间断的多参数、大范围监测。是除了船舶、遥感卫星，海底观测网已成为第三种海洋观测平台。主要用途：环境与科学研究海底观测、海上油气装备监控、海啸

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好奇号123

2021-11-19 14:07:29

依旧是景气产业链传导思路。今日光伏组件全线暴涨（盛传硅片降价，工业硅不再列为重点高耗能产业）。组件厂基本都是困境反转状态，因为利润率太低，一旦利润链条开始传导，业绩修复也会比较猛。S东方日升(sz300118）S 、S中利集团(sz002309）S 、S天合光能(sh688599）S 、S中来股份(sz300393）S 、S隆基股份(sh601012）S 。周末又都是组件人。

@好奇号123：浅谈景气产业链传导思路

近期盘面有一个比较明显的特征，就是景气产业链的利润传导。因为新能源（光伏、风能、储能、车）产业链的空间非常高，资金介入很深，发动这个方向很容易获得持续性。而这个空间又主要由上游原材料个股占据，一旦产能放量叠加大宗商品走弱，那么受制于原材料涨价压榨利润的零配件企业将获得明显的业绩修复。这也就是我们经听

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好奇号123

2021-11-19 10:30:45

题材前瞻：海底观测网

前瞻性题材，未有明确消息刺激。海底观测网由岸站、主节点、次节点、SIIM(海底仪器接口模块)、科学仪器设备和光电缆等组成，利用海底观测网对特定水域进行长时间、不间断的多参数、大范围监测。是除了船舶、遥感卫星，海底观测网已成为第三种海洋观测平台。主要用途：环境与科学研究海底观测、海上油气装备监控、海啸预警、海底地震预警、港口与沿海安防、军事应用等。核心部件：传感器（观测雷达，声呐）、光电缆、接驳盒、水下连接器传感器，用于接受信号。光电缆，用于信号传输。接驳盒，用于可直接或通过海底仪器

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中天科技
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好奇号123

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新冠药物的后博弈

基础知识：小分子药、抗体（单抗，双抗）药、尿苷、多肽小分子药物和抗体类药物都可以针对的是同一个靶点。小分子药物更小一些，毫无绘画基础的朋友，努力些可以画在一张纸上。小分子药物比较小，可以穿透细胞膜，去抑制细胞内的激酶，达到阻碍病毒复制的目的。所以小分子药物都是XX抑制酶。抗体类药物（单抗，双抗）个头大一些，直接阻止信号分子和受体的结合。也没有优劣之分，各干各的。尿苷是合成一类小分子药（EIDD-2801）的原料。多肽，蛋白质分解后的中间产物，分子式比较复杂，再努力也画不出来了。国外特

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凯莱英
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拓新药业
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好奇号123

2021-11-17 23:14:07

其实利润传导怎么样，简单点儿说，就是先假设库存不变的情况下，看单季度毛利率变化趋势。这个行业毛利率基本就是20%上下，利润传导需要1个季度左右。氧化镨钕一、二季度震荡，三季度开始快速上行后橫住，四季度再次上行。对应的钕铁硼就是一、二季度是毛利率正常，三季度又难受点儿，估计四季度也差不多。例如，金力永磁的三个季度分别是：25.7%，23.72，20.04%。至于股价驱动还是下游电新需求旺盛，然后就是补涨了。补涨的“逻辑”往往就不需要那么严谨，核心就是估值靠拢。
“那个谁谁谁涨了快3倍，估值小50,。我涨个1.5倍，把估值修复到40，是不是合情合理？”
“有道理。”

@林不再：今日稀土磁材大涨！汇总了一些学习资料

分享一些稀土永磁材料的资料，记录自己学习过程。1、什么是永磁材料永磁材料又称恒磁材料或硬磁材料，指的是磁化后去掉外磁场，能长期保留磁性，能经受一定强度的外加磁场干扰的一种功能材料。永磁材料能够实现电信号转换、电能/机械能传递等重要功能，被广泛应用于能源、交通、机械、医疗、计算机和家电等领

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好奇号123

2021-11-17 18:52:00

简评：东方日升发布独家高强度合金钢边框组件

看了一下今天的发布会，感觉有点儿东西。整个行业都在寻求降本增效，无论是更好的转化率，更薄的硅片，更精细的硅料切割，更好的硅料回收，更大的组件。。。因为光伏是个非常重资产行业，任何的成本优化，传导到利润率，都将是非常明显的竞争优势。东方日升的思路是用高强度合金钢代替铝边框组件。背后的动机是迎合大组件趋势（提供更好的可靠性），和碳中和趋势（节约成本）。铝边框的优点：抗腐蚀和氧化，强度尚可，安装轻便。铝边框的缺点：生产电解铝是耗电大户，大组件化趋势下铝合金可靠性下降（特别是为了减成本把铝越做越薄

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东方日升

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好奇号123

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浅谈800v构架的增量配件

在蔚蓝换电、特斯拉大电流快充、800v高电压快充三个快充方案中，800v快充最具技术可行性。800v是中高端电动车产业链对特斯拉实现弯道超车的机会。无论对于转型电动车的传统车企，还是新造车势力而言。保时捷 Taycan、通用 UItium 奥特能平台、现代 E-GMP 架构、吉利 SEA 浩瀚架构、比亚迪 e3.0 平台、广汽AionY、奇瑞的鲲鹏混动800V的PHEV方案、小鹏800v平台、华为800v超充方案。。。长长的列表足以说明，EV产业链对800v解决方案的大规模应用速度将超出预期。

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均胜电子
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欣锐科技
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泰和新材

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好奇号123

2021-11-11 16:02:30

浅谈甲烷减排

事件驱动日前中美达成《中美关于在21世纪20年代强化气候行动的格拉斯哥联合宣言》，被冠之以G2气候协议。其中第八条（见附件1），强调了“两国特别认识到”甲烷排放对于升温的显著影响，认为加大行动控制和减少甲烷排放是21世纪20年代的必要事项。并就甲烷测量、减排具体事宜达成了意向。提到甲烷是超预期的。因为前几日在英国格拉斯哥举行的《联合国气候变化框架公约》第二十六次缔约方大会上，中国未就甲烷减排倡议达成一致。当时坊间有诸多解读，但无外乎因为中国是世界上最大的甲烷排放国，约21%（2012年数据）

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山高环能
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百川畅银
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好奇号123

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Meta Oculus Quest VR 供货商

歌尔股份 - 众所周知的核心ODM代工。同时为PSVR代工。 S国光电器(sz002045）S - 声学模组。董秘：F客户更名为M客户。M客户与公司在所有主力VR/AR产品展开合作。M客户VR产品声学模组由公司生产；M客户的AR产品目前在共同研发阶段。 S硕贝德(sz300322）S ：天线董秘：尊敬的投资者您好，公司AR/VR天线已实现批量出货，AR/VR部件已实现小批量供货，客户包括了北美的头部客户，出货金额超过3000万元人民币。因与客户签署了保密协议，合作的细节信息不便披露，敬请谅解

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硕贝德
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达瑞电子

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好奇号123

2021-11-02 13:47:49

浅谈景气产业链传导思路

近期盘面有一个比较明显的特征，就是景气产业链的利润传导。因为新能源（光伏、风能、储能、车）产业链的空间非常高，资金介入很深，发动这个方向很容易获得持续性。而这个空间又主要由上游原材料个股占据，一旦产能放量叠加大宗商品走弱，那么受制于原材料涨价压榨利润的零配件企业将获得明显的业绩修复。这也就是我们经听到的，景气产业利润传导终端顺序： 1 产品终端厂商先提高估值，明确产业方向。 2 设备厂商放量。 3 原材料产能错配，上游原材料涨价。 4 原材料产能放量，零配件厂商利润修复。 5 产品终端厂商，业

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康达新材
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好奇号123

2021-10-27 23:01:39

浅谈天然气价格机制市场化

宏观数据储量上，2019年世界天然气探明储量是198.8万亿方，中国探明储量是5.9万亿方，占比接近3%。消耗端，2019年世界天然气消费量3.93万亿方，中国消费量是3064亿方，占比接近7.8%。缺口很明显。中国去年的进口天然气比例约41%。今年前三季度，中国天然气消费量约为2731亿方，同比增长14.3％。国产天然气产量1518亿方，同比增长10％，跟不上消费增长的速度，因此今年进口比例只会更高。进口气分为管道气（PNG）和液化天然气（LNG）。管道气占比约56%。管道气主要是

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胜利股份

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好奇号123

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浅谈空气储能

目前谈论的空气储能，主要指的是盐穴空气储能。盐穴就是盐矿开采后留下的矿洞，体积巨大且密封良好。高温高压下的盐具有将裂缝条下自动愈合的特点，一段时间后地下盐穴就能够成了很好的密封储存库。盐穴的用途是储藏战略资源比如石油、天然气等，变废为宝。利用盐穴进行空气压缩储能，是一种新的储能技术。基本原理先利用透平空气压缩机将空气注入盐穴，然后把空气的势能作为动力源，通过透平膨胀机这边释放出来，由空气动力透平带动发电机进行发电，有效实现能源的消纳。压缩空气储能系统可以分为补燃式和非补燃式两类。传

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金通灵
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东方电气

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好奇号123

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浅谈规范资本性所得管理

《求是》的《扎实推动共同富裕》，提到了“规范资本性所得管理”。首先可以对比下用词：要合理调节过高收入，完善个人所得税制度，规范资本性所得管理。要积极稳妥推进房地产税立法和改革，做好试点工作。要加大消费环节税收调节力度，研究扩大消费税征收范围。消费税是现成的，加大力度和范围走走程序比较简单，白酒应声倒地。房产税稳妥拖进了多年，改革阻力大，但随着政府土地财政退出，房产税将随之到来。而资本性所得，还暂时没能带上那个“税”字，所以也大可不必惊慌。资本性所得，还没有确切的定义。通常认为，从

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中国平安

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好奇号123

2021-09-24 11:45:37

中关村论坛

无实效性，无致富机会。本届中关村论坛规格提升，刘鹤副总理任组委会主任，后有总书记通过视频方式在开幕式上致辞。领导讲话内容无法预测，重大预期事件前资金难免有避嫌情绪。讲话后积极学习便是。本届论坛以“智慧·健康·碳中和”为主题。历年主题见下图。智慧，不必说，科技一直是中关村论坛的核心。健康，对应两年的新冠疫情，也是自然。碳中和，为年内热门题材。论坛下设多个平行论坛，主题覆盖上面三方面，并安排专场交易，但现在交易内容还看不到。看了一下比较有新意一些的： 1 绿色设计论坛，对应绿色园区、绿

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不知道这个预期。因为民用的海底观测没有这么大的体量。定点研究只需要一些规划好的观测线路。而军用的空间虽然很广阔，但又不太方便拿到台面上议论。后面跟踪龙头企业和央企吧。大规模建设计划下央企很难缺席。

@好奇号123：题材前瞻：海底观测网

前瞻性题材，未有明确消息刺激。海底观测网由岸站、主节点、次节点、SIIM(海底仪器接口模块)、科学仪器设备和光电缆等组成，利用海底观测网对特定水域进行长时间、不间断的多参数、大范围监测。是除了船舶、遥感卫星，海底观测网已成为第三种海洋观测平台。主要用途：环境与科学研究海底观测、海上油气装备监控、海啸

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依旧是景气产业链传导思路。今日光伏组件全线暴涨（盛传硅片降价，工业硅不再列为重点高耗能产业）。组件厂基本都是困境反转状态，因为利润率太低，一旦利润链条开始传导，业绩修复也会比较猛。S东方日升(sz300118）S 、S中利集团(sz002309）S 、S天合光能(sh688599）S 、S中来股份(sz300393）S 、S隆基股份(sh601012）S 。周末又都是组件人。

@好奇号123：浅谈景气产业链传导思路

近期盘面有一个比较明显的特征，就是景气产业链的利润传导。因为新能源（光伏、风能、储能、车）产业链的空间非常高，资金介入很深，发动这个方向很容易获得持续性。而这个空间又主要由上游原材料个股占据，一旦产能放量叠加大宗商品走弱，那么受制于原材料涨价压榨利润的零配件企业将获得明显的业绩修复。这也就是我们经听

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题材前瞻：海底观测网

前瞻性题材，未有明确消息刺激。海底观测网由岸站、主节点、次节点、SIIM(海底仪器接口模块)、科学仪器设备和光电缆等组成，利用海底观测网对特定水域进行长时间、不间断的多参数、大范围监测。是除了船舶、遥感卫星，海底观测网已成为第三种海洋观测平台。主要用途：环境与科学研究海底观测、海上油气装备监控、海啸预警、海底地震预警、港口与沿海安防、军事应用等。核心部件：传感器（观测雷达，声呐）、光电缆、接驳盒、水下连接器传感器，用于接受信号。光电缆，用于信号传输。接驳盒，用于可直接或通过海底仪器

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新冠药物的后博弈

基础知识：小分子药、抗体（单抗，双抗）药、尿苷、多肽小分子药物和抗体类药物都可以针对的是同一个靶点。小分子药物更小一些，毫无绘画基础的朋友，努力些可以画在一张纸上。小分子药物比较小，可以穿透细胞膜，去抑制细胞内的激酶，达到阻碍病毒复制的目的。所以小分子药物都是XX抑制酶。抗体类药物（单抗，双抗）个头大一些，直接阻止信号分子和受体的结合。也没有优劣之分，各干各的。尿苷是合成一类小分子药（EIDD-2801）的原料。多肽，蛋白质分解后的中间产物，分子式比较复杂，再努力也画不出来了。国外特

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其实利润传导怎么样，简单点儿说，就是先假设库存不变的情况下，看单季度毛利率变化趋势。这个行业毛利率基本就是20%上下，利润传导需要1个季度左右。氧化镨钕一、二季度震荡，三季度开始快速上行后橫住，四季度再次上行。对应的钕铁硼就是一、二季度是毛利率正常，三季度又难受点儿，估计四季度也差不多。例如，金力永磁的三个季度分别是：25.7%，23.72，20.04%。至于股价驱动还是下游电新需求旺盛，然后就是补涨了。补涨的“逻辑”往往就不需要那么严谨，核心就是估值靠拢。
“那个谁谁谁涨了快3倍，估值小50,。我涨个1.5倍，把估值修复到40，是不是合情合理？”
“有道理。”

@林不再：今日稀土磁材大涨！汇总了一些学习资料

分享一些稀土永磁材料的资料，记录自己学习过程。1、什么是永磁材料永磁材料又称恒磁材料或硬磁材料，指的是磁化后去掉外磁场，能长期保留磁性，能经受一定强度的外加磁场干扰的一种功能材料。永磁材料能够实现电信号转换、电能/机械能传递等重要功能，被广泛应用于能源、交通、机械、医疗、计算机和家电等领

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简评：东方日升发布独家高强度合金钢边框组件

看了一下今天的发布会，感觉有点儿东西。整个行业都在寻求降本增效，无论是更好的转化率，更薄的硅片，更精细的硅料切割，更好的硅料回收，更大的组件。。。因为光伏是个非常重资产行业，任何的成本优化，传导到利润率，都将是非常明显的竞争优势。东方日升的思路是用高强度合金钢代替铝边框组件。背后的动机是迎合大组件趋势（提供更好的可靠性），和碳中和趋势（节约成本）。铝边框的优点：抗腐蚀和氧化，强度尚可，安装轻便。铝边框的缺点：生产电解铝是耗电大户，大组件化趋势下铝合金可靠性下降（特别是为了减成本把铝越做越薄

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浅谈800v构架的增量配件

在蔚蓝换电、特斯拉大电流快充、800v高电压快充三个快充方案中，800v快充最具技术可行性。800v是中高端电动车产业链对特斯拉实现弯道超车的机会。无论对于转型电动车的传统车企，还是新造车势力而言。保时捷 Taycan、通用 UItium 奥特能平台、现代 E-GMP 架构、吉利 SEA 浩瀚架构、比亚迪 e3.0 平台、广汽AionY、奇瑞的鲲鹏混动800V的PHEV方案、小鹏800v平台、华为800v超充方案。。。长长的列表足以说明，EV产业链对800v解决方案的大规模应用速度将超出预期。

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事件驱动日前中美达成《中美关于在21世纪20年代强化气候行动的格拉斯哥联合宣言》，被冠之以G2气候协议。其中第八条（见附件1），强调了“两国特别认识到”甲烷排放对于升温的显著影响，认为加大行动控制和减少甲烷排放是21世纪20年代的必要事项。并就甲烷测量、减排具体事宜达成了意向。提到甲烷是超预期的。因为前几日在英国格拉斯哥举行的《联合国气候变化框架公约》第二十六次缔约方大会上，中国未就甲烷减排倡议达成一致。当时坊间有诸多解读，但无外乎因为中国是世界上最大的甲烷排放国，约21%（2012年数据）

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歌尔股份 - 众所周知的核心ODM代工。同时为PSVR代工。 S国光电器(sz002045）S - 声学模组。董秘：F客户更名为M客户。M客户与公司在所有主力VR/AR产品展开合作。M客户VR产品声学模组由公司生产；M客户的AR产品目前在共同研发阶段。 S硕贝德(sz300322）S ：天线董秘：尊敬的投资者您好，公司AR/VR天线已实现批量出货，AR/VR部件已实现小批量供货，客户包括了北美的头部客户，出货金额超过3000万元人民币。因与客户签署了保密协议，合作的细节信息不便披露，敬请谅解

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近期盘面有一个比较明显的特征，就是景气产业链的利润传导。因为新能源（光伏、风能、储能、车）产业链的空间非常高，资金介入很深，发动这个方向很容易获得持续性。而这个空间又主要由上游原材料个股占据，一旦产能放量叠加大宗商品走弱，那么受制于原材料涨价压榨利润的零配件企业将获得明显的业绩修复。这也就是我们经听到的，景气产业利润传导终端顺序： 1 产品终端厂商先提高估值，明确产业方向。 2 设备厂商放量。 3 原材料产能错配，上游原材料涨价。 4 原材料产能放量，零配件厂商利润修复。 5 产品终端厂商，业

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浅谈天然气价格机制市场化

宏观数据储量上，2019年世界天然气探明储量是198.8万亿方，中国探明储量是5.9万亿方，占比接近3%。消耗端，2019年世界天然气消费量3.93万亿方，中国消费量是3064亿方，占比接近7.8%。缺口很明显。中国去年的进口天然气比例约41%。今年前三季度，中国天然气消费量约为2731亿方，同比增长14.3％。国产天然气产量1518亿方，同比增长10％，跟不上消费增长的速度，因此今年进口比例只会更高。进口气分为管道气（PNG）和液化天然气（LNG）。管道气占比约56%。管道气主要是

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浅谈空气储能

目前谈论的空气储能，主要指的是盐穴空气储能。盐穴就是盐矿开采后留下的矿洞，体积巨大且密封良好。高温高压下的盐具有将裂缝条下自动愈合的特点，一段时间后地下盐穴就能够成了很好的密封储存库。盐穴的用途是储藏战略资源比如石油、天然气等，变废为宝。利用盐穴进行空气压缩储能，是一种新的储能技术。基本原理先利用透平空气压缩机将空气注入盐穴，然后把空气的势能作为动力源，通过透平膨胀机这边释放出来，由空气动力透平带动发电机进行发电，有效实现能源的消纳。压缩空气储能系统可以分为补燃式和非补燃式两类。传

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浅谈规范资本性所得管理

《求是》的《扎实推动共同富裕》，提到了“规范资本性所得管理”。首先可以对比下用词：要合理调节过高收入，完善个人所得税制度，规范资本性所得管理。要积极稳妥推进房地产税立法和改革，做好试点工作。要加大消费环节税收调节力度，研究扩大消费税征收范围。消费税是现成的，加大力度和范围走走程序比较简单，白酒应声倒地。房产税稳妥拖进了多年，改革阻力大，但随着政府土地财政退出，房产税将随之到来。而资本性所得，还暂时没能带上那个“税”字，所以也大可不必惊慌。资本性所得，还没有确切的定义。通常认为，从

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中关村论坛

无实效性，无致富机会。本届中关村论坛规格提升，刘鹤副总理任组委会主任，后有总书记通过视频方式在开幕式上致辞。领导讲话内容无法预测，重大预期事件前资金难免有避嫌情绪。讲话后积极学习便是。本届论坛以“智慧·健康·碳中和”为主题。历年主题见下图。智慧，不必说，科技一直是中关村论坛的核心。健康，对应两年的新冠疫情，也是自然。碳中和，为年内热门题材。论坛下设多个平行论坛，主题覆盖上面三方面，并安排专场交易，但现在交易内容还看不到。看了一下比较有新意一些的： 1 绿色设计论坛，对应绿色园区、绿

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前瞻性题材，未有明确消息刺激。海底观测网由岸站、主节点、次节点、SIIM(海底仪器接口模块)、科学仪器设备和光电缆等组成，利用海底观测网对特定水域进行长时间、不间断的多参数、大范围监测。是除了船舶、遥感卫星，海底观测网已成为第三种海洋观测平台。主要用途：环境与科学研究海底观测、海上油气装备监控、海啸

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好奇号123

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依旧是景气产业链传导思路。今日光伏组件全线暴涨（盛传硅片降价，工业硅不再列为重点高耗能产业）。组件厂基本都是困境反转状态，因为利润率太低，一旦利润链条开始传导，业绩修复也会比较猛。S东方日升(sz300118）S 、S中利集团(sz002309）S 、S天合光能(sh688599）S 、S中来股份(sz300393）S 、S隆基股份(sh601012）S 。周末又都是组件人。

@好奇号123：浅谈景气产业链传导思路

近期盘面有一个比较明显的特征，就是景气产业链的利润传导。因为新能源（光伏、风能、储能、车）产业链的空间非常高，资金介入很深，发动这个方向很容易获得持续性。而这个空间又主要由上游原材料个股占据，一旦产能放量叠加大宗商品走弱，那么受制于原材料涨价压榨利润的零配件企业将获得明显的业绩修复。这也就是我们经听

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好奇号123

2021-11-19 10:30:45

题材前瞻：海底观测网

前瞻性题材，未有明确消息刺激。海底观测网由岸站、主节点、次节点、SIIM(海底仪器接口模块)、科学仪器设备和光电缆等组成，利用海底观测网对特定水域进行长时间、不间断的多参数、大范围监测。是除了船舶、遥感卫星，海底观测网已成为第三种海洋观测平台。主要用途：环境与科学研究海底观测、海上油气装备监控、海啸预警、海底地震预警、港口与沿海安防、军事应用等。核心部件：传感器（观测雷达，声呐）、光电缆、接驳盒、水下连接器传感器，用于接受信号。光电缆，用于信号传输。接驳盒，用于可直接或通过海底仪器

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亨通光电
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东方电缆
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中科海讯
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中天科技
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海兰信

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好奇号123

2021-11-18 16:52:50

新冠药物的后博弈

基础知识：小分子药、抗体（单抗，双抗）药、尿苷、多肽小分子药物和抗体类药物都可以针对的是同一个靶点。小分子药物更小一些，毫无绘画基础的朋友，努力些可以画在一张纸上。小分子药物比较小，可以穿透细胞膜，去抑制细胞内的激酶，达到阻碍病毒复制的目的。所以小分子药物都是XX抑制酶。抗体类药物（单抗，双抗）个头大一些，直接阻止信号分子和受体的结合。也没有优劣之分，各干各的。尿苷是合成一类小分子药（EIDD-2801）的原料。多肽，蛋白质分解后的中间产物，分子式比较复杂，再努力也画不出来了。国外特

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凯莱英
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拓新药业
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瑞联新材
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天宇股份
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之江生物

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好奇号123

2021-11-17 23:14:07

其实利润传导怎么样，简单点儿说，就是先假设库存不变的情况下，看单季度毛利率变化趋势。这个行业毛利率基本就是20%上下，利润传导需要1个季度左右。氧化镨钕一、二季度震荡，三季度开始快速上行后橫住，四季度再次上行。对应的钕铁硼就是一、二季度是毛利率正常，三季度又难受点儿，估计四季度也差不多。例如，金力永磁的三个季度分别是：25.7%，23.72，20.04%。至于股价驱动还是下游电新需求旺盛，然后就是补涨了。补涨的“逻辑”往往就不需要那么严谨，核心就是估值靠拢。
“那个谁谁谁涨了快3倍，估值小50,。我涨个1.5倍，把估值修复到40，是不是合情合理？”
“有道理。”

@林不再：今日稀土磁材大涨！汇总了一些学习资料

分享一些稀土永磁材料的资料，记录自己学习过程。1、什么是永磁材料永磁材料又称恒磁材料或硬磁材料，指的是磁化后去掉外磁场，能长期保留磁性，能经受一定强度的外加磁场干扰的一种功能材料。永磁材料能够实现电信号转换、电能/机械能传递等重要功能，被广泛应用于能源、交通、机械、医疗、计算机和家电等领

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好奇号123

2021-11-17 18:52:00

简评：东方日升发布独家高强度合金钢边框组件

看了一下今天的发布会，感觉有点儿东西。整个行业都在寻求降本增效，无论是更好的转化率，更薄的硅片，更精细的硅料切割，更好的硅料回收，更大的组件。。。因为光伏是个非常重资产行业，任何的成本优化，传导到利润率，都将是非常明显的竞争优势。东方日升的思路是用高强度合金钢代替铝边框组件。背后的动机是迎合大组件趋势（提供更好的可靠性），和碳中和趋势（节约成本）。铝边框的优点：抗腐蚀和氧化，强度尚可，安装轻便。铝边框的缺点：生产电解铝是耗电大户，大组件化趋势下铝合金可靠性下降（特别是为了减成本把铝越做越薄

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东方日升

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好奇号123

2021-11-15 12:20:50

浅谈800v构架的增量配件

在蔚蓝换电、特斯拉大电流快充、800v高电压快充三个快充方案中，800v快充最具技术可行性。800v是中高端电动车产业链对特斯拉实现弯道超车的机会。无论对于转型电动车的传统车企，还是新造车势力而言。保时捷 Taycan、通用 UItium 奥特能平台、现代 E-GMP 架构、吉利 SEA 浩瀚架构、比亚迪 e3.0 平台、广汽AionY、奇瑞的鲲鹏混动800V的PHEV方案、小鹏800v平台、华为800v超充方案。。。长长的列表足以说明，EV产业链对800v解决方案的大规模应用速度将超出预期。

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得润电子
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精进电动
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均胜电子
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欣锐科技
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泰和新材

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好奇号123

2021-11-11 16:02:30

浅谈甲烷减排

事件驱动日前中美达成《中美关于在21世纪20年代强化气候行动的格拉斯哥联合宣言》，被冠之以G2气候协议。其中第八条（见附件1），强调了“两国特别认识到”甲烷排放对于升温的显著影响，认为加大行动控制和减少甲烷排放是21世纪20年代的必要事项。并就甲烷测量、减排具体事宜达成了意向。提到甲烷是超预期的。因为前几日在英国格拉斯哥举行的《联合国气候变化框架公约》第二十六次缔约方大会上，中国未就甲烷减排倡议达成一致。当时坊间有诸多解读，但无外乎因为中国是世界上最大的甲烷排放国，约21%（2012年数据）

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山高环能
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百川畅银
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蓝焰控股
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蓝盾光电
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昊华科技

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好奇号123

2021-11-05 10:41:28

Meta Oculus Quest VR 供货商

歌尔股份 - 众所周知的核心ODM代工。同时为PSVR代工。 S国光电器(sz002045）S - 声学模组。董秘：F客户更名为M客户。M客户与公司在所有主力VR/AR产品展开合作。M客户VR产品声学模组由公司生产；M客户的AR产品目前在共同研发阶段。 S硕贝德(sz300322）S ：天线董秘：尊敬的投资者您好，公司AR/VR天线已实现批量出货，AR/VR部件已实现小批量供货，客户包括了北美的头部客户，出货金额超过3000万元人民币。因与客户签署了保密协议，合作的细节信息不便披露，敬请谅解

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安洁科技
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国光电器
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硕贝德
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达瑞电子

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好奇号123

2021-11-02 13:47:49

浅谈景气产业链传导思路

近期盘面有一个比较明显的特征，就是景气产业链的利润传导。因为新能源（光伏、风能、储能、车）产业链的空间非常高，资金介入很深，发动这个方向很容易获得持续性。而这个空间又主要由上游原材料个股占据，一旦产能放量叠加大宗商品走弱，那么受制于原材料涨价压榨利润的零配件企业将获得明显的业绩修复。这也就是我们经听到的，景气产业利润传导终端顺序： 1 产品终端厂商先提高估值，明确产业方向。 2 设备厂商放量。 3 原材料产能错配，上游原材料涨价。 4 原材料产能放量，零配件厂商利润修复。 5 产品终端厂商，业

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康达新材
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和胜股份

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好奇号123

2021-10-27 23:01:39

浅谈天然气价格机制市场化

宏观数据储量上，2019年世界天然气探明储量是198.8万亿方，中国探明储量是5.9万亿方，占比接近3%。消耗端，2019年世界天然气消费量3.93万亿方，中国消费量是3064亿方，占比接近7.8%。缺口很明显。中国去年的进口天然气比例约41%。今年前三季度，中国天然气消费量约为2731亿方，同比增长14.3％。国产天然气产量1518亿方，同比增长10％，跟不上消费增长的速度，因此今年进口比例只会更高。进口气分为管道气（PNG）和液化天然气（LNG）。管道气占比约56%。管道气主要是

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胜利股份

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好奇号123

2021-10-25 13:23:50

浅谈空气储能

目前谈论的空气储能，主要指的是盐穴空气储能。盐穴就是盐矿开采后留下的矿洞，体积巨大且密封良好。高温高压下的盐具有将裂缝条下自动愈合的特点，一段时间后地下盐穴就能够成了很好的密封储存库。盐穴的用途是储藏战略资源比如石油、天然气等，变废为宝。利用盐穴进行空气压缩储能，是一种新的储能技术。基本原理先利用透平空气压缩机将空气注入盐穴，然后把空气的势能作为动力源，通过透平膨胀机这边释放出来，由空气动力透平带动发电机进行发电，有效实现能源的消纳。压缩空气储能系统可以分为补燃式和非补燃式两类。传

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金通灵
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东方电气

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好奇号123

2021-10-18 23:48:04

浅谈规范资本性所得管理

《求是》的《扎实推动共同富裕》，提到了“规范资本性所得管理”。首先可以对比下用词：要合理调节过高收入，完善个人所得税制度，规范资本性所得管理。要积极稳妥推进房地产税立法和改革，做好试点工作。要加大消费环节税收调节力度，研究扩大消费税征收范围。消费税是现成的，加大力度和范围走走程序比较简单，白酒应声倒地。房产税稳妥拖进了多年，改革阻力大，但随着政府土地财政退出，房产税将随之到来。而资本性所得，还暂时没能带上那个“税”字，所以也大可不必惊慌。资本性所得，还没有确切的定义。通常认为，从

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中国平安

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好奇号123

2021-09-24 11:45:37

中关村论坛

无实效性，无致富机会。本届中关村论坛规格提升，刘鹤副总理任组委会主任，后有总书记通过视频方式在开幕式上致辞。领导讲话内容无法预测，重大预期事件前资金难免有避嫌情绪。讲话后积极学习便是。本届论坛以“智慧·健康·碳中和”为主题。历年主题见下图。智慧，不必说，科技一直是中关村论坛的核心。健康，对应两年的新冠疫情，也是自然。碳中和，为年内热门题材。论坛下设多个平行论坛，主题覆盖上面三方面，并安排专场交易，但现在交易内容还看不到。看了一下比较有新意一些的： 1 绿色设计论坛，对应绿色园区、绿

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中国平安

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好奇号123

2021-11-19 17:14:17

不知道这个预期。因为民用的海底观测没有这么大的体量。定点研究只需要一些规划好的观测线路。而军用的空间虽然很广阔，但又不太方便拿到台面上议论。后面跟踪龙头企业和央企吧。大规模建设计划下央企很难缺席。

@好奇号123：题材前瞻：海底观测网

前瞻性题材，未有明确消息刺激。海底观测网由岸站、主节点、次节点、SIIM(海底仪器接口模块)、科学仪器设备和光电缆等组成，利用海底观测网对特定水域进行长时间、不间断的多参数、大范围监测。是除了船舶、遥感卫星，海底观测网已成为第三种海洋观测平台。主要用途：环境与科学研究海底观测、海上油气装备监控、海啸

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好奇号123

2021-11-19 14:07:29

依旧是景气产业链传导思路。今日光伏组件全线暴涨（盛传硅片降价，工业硅不再列为重点高耗能产业）。组件厂基本都是困境反转状态，因为利润率太低，一旦利润链条开始传导，业绩修复也会比较猛。S东方日升(sz300118）S 、S中利集团(sz002309）S 、S天合光能(sh688599）S 、S中来股份(sz300393）S 、S隆基股份(sh601012）S 。周末又都是组件人。

@好奇号123：浅谈景气产业链传导思路

近期盘面有一个比较明显的特征，就是景气产业链的利润传导。因为新能源（光伏、风能、储能、车）产业链的空间非常高，资金介入很深，发动这个方向很容易获得持续性。而这个空间又主要由上游原材料个股占据，一旦产能放量叠加大宗商品走弱，那么受制于原材料涨价压榨利润的零配件企业将获得明显的业绩修复。这也就是我们经听

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题材前瞻：海底观测网

前瞻性题材，未有明确消息刺激。海底观测网由岸站、主节点、次节点、SIIM(海底仪器接口模块)、科学仪器设备和光电缆等组成，利用海底观测网对特定水域进行长时间、不间断的多参数、大范围监测。是除了船舶、遥感卫星，海底观测网已成为第三种海洋观测平台。主要用途：环境与科学研究海底观测、海上油气装备监控、海啸预警、海底地震预警、港口与沿海安防、军事应用等。核心部件：传感器（观测雷达，声呐）、光电缆、接驳盒、水下连接器传感器，用于接受信号。光电缆，用于信号传输。接驳盒，用于可直接或通过海底仪器

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新冠药物的后博弈

基础知识：小分子药、抗体（单抗，双抗）药、尿苷、多肽小分子药物和抗体类药物都可以针对的是同一个靶点。小分子药物更小一些，毫无绘画基础的朋友，努力些可以画在一张纸上。小分子药物比较小，可以穿透细胞膜，去抑制细胞内的激酶，达到阻碍病毒复制的目的。所以小分子药物都是XX抑制酶。抗体类药物（单抗，双抗）个头大一些，直接阻止信号分子和受体的结合。也没有优劣之分，各干各的。尿苷是合成一类小分子药（EIDD-2801）的原料。多肽，蛋白质分解后的中间产物，分子式比较复杂，再努力也画不出来了。国外特

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其实利润传导怎么样，简单点儿说，就是先假设库存不变的情况下，看单季度毛利率变化趋势。这个行业毛利率基本就是20%上下，利润传导需要1个季度左右。氧化镨钕一、二季度震荡，三季度开始快速上行后橫住，四季度再次上行。对应的钕铁硼就是一、二季度是毛利率正常，三季度又难受点儿，估计四季度也差不多。例如，金力永磁的三个季度分别是：25.7%，23.72，20.04%。至于股价驱动还是下游电新需求旺盛，然后就是补涨了。补涨的“逻辑”往往就不需要那么严谨，核心就是估值靠拢。
“那个谁谁谁涨了快3倍，估值小50,。我涨个1.5倍，把估值修复到40，是不是合情合理？”
“有道理。”

@林不再：今日稀土磁材大涨！汇总了一些学习资料

分享一些稀土永磁材料的资料，记录自己学习过程。1、什么是永磁材料永磁材料又称恒磁材料或硬磁材料，指的是磁化后去掉外磁场，能长期保留磁性，能经受一定强度的外加磁场干扰的一种功能材料。永磁材料能够实现电信号转换、电能/机械能传递等重要功能，被广泛应用于能源、交通、机械、医疗、计算机和家电等领

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简评：东方日升发布独家高强度合金钢边框组件

看了一下今天的发布会，感觉有点儿东西。整个行业都在寻求降本增效，无论是更好的转化率，更薄的硅片，更精细的硅料切割，更好的硅料回收，更大的组件。。。因为光伏是个非常重资产行业，任何的成本优化，传导到利润率，都将是非常明显的竞争优势。东方日升的思路是用高强度合金钢代替铝边框组件。背后的动机是迎合大组件趋势（提供更好的可靠性），和碳中和趋势（节约成本）。铝边框的优点：抗腐蚀和氧化，强度尚可，安装轻便。铝边框的缺点：生产电解铝是耗电大户，大组件化趋势下铝合金可靠性下降（特别是为了减成本把铝越做越薄

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浅谈800v构架的增量配件

在蔚蓝换电、特斯拉大电流快充、800v高电压快充三个快充方案中，800v快充最具技术可行性。800v是中高端电动车产业链对特斯拉实现弯道超车的机会。无论对于转型电动车的传统车企，还是新造车势力而言。保时捷 Taycan、通用 UItium 奥特能平台、现代 E-GMP 架构、吉利 SEA 浩瀚架构、比亚迪 e3.0 平台、广汽AionY、奇瑞的鲲鹏混动800V的PHEV方案、小鹏800v平台、华为800v超充方案。。。长长的列表足以说明，EV产业链对800v解决方案的大规模应用速度将超出预期。

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浅谈甲烷减排

事件驱动日前中美达成《中美关于在21世纪20年代强化气候行动的格拉斯哥联合宣言》，被冠之以G2气候协议。其中第八条（见附件1），强调了“两国特别认识到”甲烷排放对于升温的显著影响，认为加大行动控制和减少甲烷排放是21世纪20年代的必要事项。并就甲烷测量、减排具体事宜达成了意向。提到甲烷是超预期的。因为前几日在英国格拉斯哥举行的《联合国气候变化框架公约》第二十六次缔约方大会上，中国未就甲烷减排倡议达成一致。当时坊间有诸多解读，但无外乎因为中国是世界上最大的甲烷排放国，约21%（2012年数据）

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山高环能
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百川畅银
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蓝盾光电
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昊华科技

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Meta Oculus Quest VR 供货商

歌尔股份 - 众所周知的核心ODM代工。同时为PSVR代工。 S国光电器(sz002045）S - 声学模组。董秘：F客户更名为M客户。M客户与公司在所有主力VR/AR产品展开合作。M客户VR产品声学模组由公司生产；M客户的AR产品目前在共同研发阶段。 S硕贝德(sz300322）S ：天线董秘：尊敬的投资者您好，公司AR/VR天线已实现批量出货，AR/VR部件已实现小批量供货，客户包括了北美的头部客户，出货金额超过3000万元人民币。因与客户签署了保密协议，合作的细节信息不便披露，敬请谅解

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浅谈景气产业链传导思路

近期盘面有一个比较明显的特征，就是景气产业链的利润传导。因为新能源（光伏、风能、储能、车）产业链的空间非常高，资金介入很深，发动这个方向很容易获得持续性。而这个空间又主要由上游原材料个股占据，一旦产能放量叠加大宗商品走弱，那么受制于原材料涨价压榨利润的零配件企业将获得明显的业绩修复。这也就是我们经听到的，景气产业利润传导终端顺序： 1 产品终端厂商先提高估值，明确产业方向。 2 设备厂商放量。 3 原材料产能错配，上游原材料涨价。 4 原材料产能放量，零配件厂商利润修复。 5 产品终端厂商，业

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浅谈天然气价格机制市场化

宏观数据储量上，2019年世界天然气探明储量是198.8万亿方，中国探明储量是5.9万亿方，占比接近3%。消耗端，2019年世界天然气消费量3.93万亿方，中国消费量是3064亿方，占比接近7.8%。缺口很明显。中国去年的进口天然气比例约41%。今年前三季度，中国天然气消费量约为2731亿方，同比增长14.3％。国产天然气产量1518亿方，同比增长10％，跟不上消费增长的速度，因此今年进口比例只会更高。进口气分为管道气（PNG）和液化天然气（LNG）。管道气占比约56%。管道气主要是

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浅谈空气储能

目前谈论的空气储能，主要指的是盐穴空气储能。盐穴就是盐矿开采后留下的矿洞，体积巨大且密封良好。高温高压下的盐具有将裂缝条下自动愈合的特点，一段时间后地下盐穴就能够成了很好的密封储存库。盐穴的用途是储藏战略资源比如石油、天然气等，变废为宝。利用盐穴进行空气压缩储能，是一种新的储能技术。基本原理先利用透平空气压缩机将空气注入盐穴，然后把空气的势能作为动力源，通过透平膨胀机这边释放出来，由空气动力透平带动发电机进行发电，有效实现能源的消纳。压缩空气储能系统可以分为补燃式和非补燃式两类。传

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浅谈规范资本性所得管理

《求是》的《扎实推动共同富裕》，提到了“规范资本性所得管理”。首先可以对比下用词：要合理调节过高收入，完善个人所得税制度，规范资本性所得管理。要积极稳妥推进房地产税立法和改革，做好试点工作。要加大消费环节税收调节力度，研究扩大消费税征收范围。消费税是现成的，加大力度和范围走走程序比较简单，白酒应声倒地。房产税稳妥拖进了多年，改革阻力大，但随着政府土地财政退出，房产税将随之到来。而资本性所得，还暂时没能带上那个“税”字，所以也大可不必惊慌。资本性所得，还没有确切的定义。通常认为，从

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中国平安

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中关村论坛

无实效性，无致富机会。本届中关村论坛规格提升，刘鹤副总理任组委会主任，后有总书记通过视频方式在开幕式上致辞。领导讲话内容无法预测，重大预期事件前资金难免有避嫌情绪。讲话后积极学习便是。本届论坛以“智慧·健康·碳中和”为主题。历年主题见下图。智慧，不必说，科技一直是中关村论坛的核心。健康，对应两年的新冠疫情，也是自然。碳中和，为年内热门题材。论坛下设多个平行论坛，主题覆盖上面三方面，并安排专场交易，但现在交易内容还看不到。看了一下比较有新意一些的： 1 绿色设计论坛，对应绿色园区、绿

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不知道这个预期。因为民用的海底观测没有这么大的体量。定点研究只需要一些规划好的观测线路。而军用的空间虽然很广阔，但又不太方便拿到台面上议论。后面跟踪龙头企业和央企吧。大规模建设计划下央企很难缺席。

@好奇号123：题材前瞻：海底观测网

前瞻性题材，未有明确消息刺激。海底观测网由岸站、主节点、次节点、SIIM(海底仪器接口模块)、科学仪器设备和光电缆等组成，利用海底观测网对特定水域进行长时间、不间断的多参数、大范围监测。是除了船舶、遥感卫星，海底观测网已成为第三种海洋观测平台。主要用途：环境与科学研究海底观测、海上油气装备监控、海啸

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依旧是景气产业链传导思路。今日光伏组件全线暴涨（盛传硅片降价，工业硅不再列为重点高耗能产业）。组件厂基本都是困境反转状态，因为利润率太低，一旦利润链条开始传导，业绩修复也会比较猛。S东方日升(sz300118）S 、S中利集团(sz002309）S 、S天合光能(sh688599）S 、S中来股份(sz300393）S 、S隆基股份(sh601012）S 。周末又都是组件人。

@好奇号123：浅谈景气产业链传导思路

近期盘面有一个比较明显的特征，就是景气产业链的利润传导。因为新能源（光伏、风能、储能、车）产业链的空间非常高，资金介入很深，发动这个方向很容易获得持续性。而这个空间又主要由上游原材料个股占据，一旦产能放量叠加大宗商品走弱，那么受制于原材料涨价压榨利润的零配件企业将获得明显的业绩修复。这也就是我们经听

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2021-11-19 10:30:45

题材前瞻：海底观测网

前瞻性题材，未有明确消息刺激。海底观测网由岸站、主节点、次节点、SIIM(海底仪器接口模块)、科学仪器设备和光电缆等组成，利用海底观测网对特定水域进行长时间、不间断的多参数、大范围监测。是除了船舶、遥感卫星，海底观测网已成为第三种海洋观测平台。主要用途：环境与科学研究海底观测、海上油气装备监控、海啸预警、海底地震预警、港口与沿海安防、军事应用等。核心部件：传感器（观测雷达，声呐）、光电缆、接驳盒、水下连接器传感器，用于接受信号。光电缆，用于信号传输。接驳盒，用于可直接或通过海底仪器

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好奇号123

2021-11-18 16:52:50

新冠药物的后博弈

基础知识：小分子药、抗体（单抗，双抗）药、尿苷、多肽小分子药物和抗体类药物都可以针对的是同一个靶点。小分子药物更小一些，毫无绘画基础的朋友，努力些可以画在一张纸上。小分子药物比较小，可以穿透细胞膜，去抑制细胞内的激酶，达到阻碍病毒复制的目的。所以小分子药物都是XX抑制酶。抗体类药物（单抗，双抗）个头大一些，直接阻止信号分子和受体的结合。也没有优劣之分，各干各的。尿苷是合成一类小分子药（EIDD-2801）的原料。多肽，蛋白质分解后的中间产物，分子式比较复杂，再努力也画不出来了。国外特

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拓新药业
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好奇号123

2021-11-17 23:14:07

其实利润传导怎么样，简单点儿说，就是先假设库存不变的情况下，看单季度毛利率变化趋势。这个行业毛利率基本就是20%上下，利润传导需要1个季度左右。氧化镨钕一、二季度震荡，三季度开始快速上行后橫住，四季度再次上行。对应的钕铁硼就是一、二季度是毛利率正常，三季度又难受点儿，估计四季度也差不多。例如，金力永磁的三个季度分别是：25.7%，23.72，20.04%。至于股价驱动还是下游电新需求旺盛，然后就是补涨了。补涨的“逻辑”往往就不需要那么严谨，核心就是估值靠拢。
“那个谁谁谁涨了快3倍，估值小50,。我涨个1.5倍，把估值修复到40，是不是合情合理？”
“有道理。”

@林不再：今日稀土磁材大涨！汇总了一些学习资料

分享一些稀土永磁材料的资料，记录自己学习过程。1、什么是永磁材料永磁材料又称恒磁材料或硬磁材料，指的是磁化后去掉外磁场，能长期保留磁性，能经受一定强度的外加磁场干扰的一种功能材料。永磁材料能够实现电信号转换、电能/机械能传递等重要功能，被广泛应用于能源、交通、机械、医疗、计算机和家电等领

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好奇号123

2021-11-17 18:52:00

简评：东方日升发布独家高强度合金钢边框组件

看了一下今天的发布会，感觉有点儿东西。整个行业都在寻求降本增效，无论是更好的转化率，更薄的硅片，更精细的硅料切割，更好的硅料回收，更大的组件。。。因为光伏是个非常重资产行业，任何的成本优化，传导到利润率，都将是非常明显的竞争优势。东方日升的思路是用高强度合金钢代替铝边框组件。背后的动机是迎合大组件趋势（提供更好的可靠性），和碳中和趋势（节约成本）。铝边框的优点：抗腐蚀和氧化，强度尚可，安装轻便。铝边框的缺点：生产电解铝是耗电大户，大组件化趋势下铝合金可靠性下降（特别是为了减成本把铝越做越薄

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东方日升

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好奇号123

2021-11-15 12:20:50

浅谈800v构架的增量配件

在蔚蓝换电、特斯拉大电流快充、800v高电压快充三个快充方案中，800v快充最具技术可行性。800v是中高端电动车产业链对特斯拉实现弯道超车的机会。无论对于转型电动车的传统车企，还是新造车势力而言。保时捷 Taycan、通用 UItium 奥特能平台、现代 E-GMP 架构、吉利 SEA 浩瀚架构、比亚迪 e3.0 平台、广汽AionY、奇瑞的鲲鹏混动800V的PHEV方案、小鹏800v平台、华为800v超充方案。。。长长的列表足以说明，EV产业链对800v解决方案的大规模应用速度将超出预期。

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好奇号123

2021-11-11 16:02:30

浅谈甲烷减排

事件驱动日前中美达成《中美关于在21世纪20年代强化气候行动的格拉斯哥联合宣言》，被冠之以G2气候协议。其中第八条（见附件1），强调了“两国特别认识到”甲烷排放对于升温的显著影响，认为加大行动控制和减少甲烷排放是21世纪20年代的必要事项。并就甲烷测量、减排具体事宜达成了意向。提到甲烷是超预期的。因为前几日在英国格拉斯哥举行的《联合国气候变化框架公约》第二十六次缔约方大会上，中国未就甲烷减排倡议达成一致。当时坊间有诸多解读，但无外乎因为中国是世界上最大的甲烷排放国，约21%（2012年数据）

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蓝焰控股
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蓝盾光电
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昊华科技

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好奇号123

2021-11-05 10:41:28

Meta Oculus Quest VR 供货商

歌尔股份 - 众所周知的核心ODM代工。同时为PSVR代工。 S国光电器(sz002045）S - 声学模组。董秘：F客户更名为M客户。M客户与公司在所有主力VR/AR产品展开合作。M客户VR产品声学模组由公司生产；M客户的AR产品目前在共同研发阶段。 S硕贝德(sz300322）S ：天线董秘：尊敬的投资者您好，公司AR/VR天线已实现批量出货，AR/VR部件已实现小批量供货，客户包括了北美的头部客户，出货金额超过3000万元人民币。因与客户签署了保密协议，合作的细节信息不便披露，敬请谅解

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达瑞电子

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好奇号123

2021-11-02 13:47:49

浅谈景气产业链传导思路

近期盘面有一个比较明显的特征，就是景气产业链的利润传导。因为新能源（光伏、风能、储能、车）产业链的空间非常高，资金介入很深，发动这个方向很容易获得持续性。而这个空间又主要由上游原材料个股占据，一旦产能放量叠加大宗商品走弱，那么受制于原材料涨价压榨利润的零配件企业将获得明显的业绩修复。这也就是我们经听到的，景气产业利润传导终端顺序： 1 产品终端厂商先提高估值，明确产业方向。 2 设备厂商放量。 3 原材料产能错配，上游原材料涨价。 4 原材料产能放量，零配件厂商利润修复。 5 产品终端厂商，业

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凌云股份
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好奇号123

2021-10-27 23:01:39

浅谈天然气价格机制市场化

宏观数据储量上，2019年世界天然气探明储量是198.8万亿方，中国探明储量是5.9万亿方，占比接近3%。消耗端，2019年世界天然气消费量3.93万亿方，中国消费量是3064亿方，占比接近7.8%。缺口很明显。中国去年的进口天然气比例约41%。今年前三季度，中国天然气消费量约为2731亿方，同比增长14.3％。国产天然气产量1518亿方，同比增长10％，跟不上消费增长的速度，因此今年进口比例只会更高。进口气分为管道气（PNG）和液化天然气（LNG）。管道气占比约56%。管道气主要是

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胜利股份

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好奇号123

2021-10-25 13:23:50

浅谈空气储能

目前谈论的空气储能，主要指的是盐穴空气储能。盐穴就是盐矿开采后留下的矿洞，体积巨大且密封良好。高温高压下的盐具有将裂缝条下自动愈合的特点，一段时间后地下盐穴就能够成了很好的密封储存库。盐穴的用途是储藏战略资源比如石油、天然气等，变废为宝。利用盐穴进行空气压缩储能，是一种新的储能技术。基本原理先利用透平空气压缩机将空气注入盐穴，然后把空气的势能作为动力源，通过透平膨胀机这边释放出来，由空气动力透平带动发电机进行发电，有效实现能源的消纳。压缩空气储能系统可以分为补燃式和非补燃式两类。传

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金通灵
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东方电气

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好奇号123

2021-10-18 23:48:04

浅谈规范资本性所得管理

《求是》的《扎实推动共同富裕》，提到了“规范资本性所得管理”。首先可以对比下用词：要合理调节过高收入，完善个人所得税制度，规范资本性所得管理。要积极稳妥推进房地产税立法和改革，做好试点工作。要加大消费环节税收调节力度，研究扩大消费税征收范围。消费税是现成的，加大力度和范围走走程序比较简单，白酒应声倒地。房产税稳妥拖进了多年，改革阻力大，但随着政府土地财政退出，房产税将随之到来。而资本性所得，还暂时没能带上那个“税”字，所以也大可不必惊慌。资本性所得，还没有确切的定义。通常认为，从

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中国平安

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好奇号123

2021-09-24 11:45:37

中关村论坛

无实效性，无致富机会。本届中关村论坛规格提升，刘鹤副总理任组委会主任，后有总书记通过视频方式在开幕式上致辞。领导讲话内容无法预测，重大预期事件前资金难免有避嫌情绪。讲话后积极学习便是。本届论坛以“智慧·健康·碳中和”为主题。历年主题见下图。智慧，不必说，科技一直是中关村论坛的核心。健康，对应两年的新冠疫情，也是自然。碳中和，为年内热门题材。论坛下设多个平行论坛，主题覆盖上面三方面，并安排专场交易，但现在交易内容还看不到。看了一下比较有新意一些的： 1 绿色设计论坛，对应绿色园区、绿

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中国平安

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