侃侃同学用户主页-韭研公社

异动

登录注册

侃侃同学

梭哈

IP属地：450000,450900

个人资料

侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 09:55:10

传媒行业专题-十年复盘及未来展望

技术及相关：1）复现：百度集团、商汤；2）算力：浪潮信息、中科曙光、宝信软件、润泽科技、紫光股份、海光信息；3）算法：拓尔思、科大讯飞、汉王科技、三六零；4）数据：海天瑞声、星环科技、慧辰股份、东方国信；5）技术部署：格灵深瞳、云从科技；场景与应用：金山办公、宇信科技、万兴科技；国脉文化、昆仑万维、巨人网络、恺英网络、三七互娱、世纪华通、云天励飞、芒果超媒、华策影视、丝路视觉；产业链受益：1）电子相关标的：和林微纳，胜宏科技，通富微电；2）通信相关标的：中兴通讯、锐捷网络、紫光股份、中际旭创

传媒行业专题-十年复盘及未来展望.PDF

S
拓尔思
S
芒果超媒

0

0

0

0.41
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 09:15:12

数据要素数字经济发展核心引擎

　1）数据产品服务商：公共域：深桑达、太极股份、云赛智联。　　商品域：上海钢联、卓创资讯。　　出行域：通行宝、深城交、中远海科。　　医疗域：中科江南、创业惠康、久远银海。　　金融域：长亮科技、京北方、中科软。　　2）数据清洗和治理：海天瑞声、普元信息、三维天地、用友网络、金蝶国际、汉得信息。　　3）数据平台与安全：品高股份、安恒信息、启明星辰、深信服、英方软件、星环科技。　　4）国家云底座：深桑达、中国电信（通信组覆盖）、品高股份、中国软件、太极股份、景嘉微（电子组联合覆盖）、中国

数据要素数字经济发展核心引擎.pdf

S
深桑达A
S
中科江南

130

91

177

110.62
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 09:13:55

电子行业2023Q2投资策略-寻找低估值下的确定性

重点关注：龙芯中科、沪电股份、创维数字、晶晨股份、恒玄科技、芯源微、中微公司、北方华创、大华股份、新益昌、斯达半导、唯捷创芯、高伟电子、顺络电子、比亚迪电子等。

电子行业2023Q2投资策略-寻找低估值下的确定性.pdf

S
龙芯中科
S
沪电股份
S
北方华创

5

2

2

1.22
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 09:12:33

大地熊-业绩小幅承压静待行业需求复苏

　　事件：大地熊披露2022年年度报告，2022年公司实现营业收入21.19亿元，同比增长28.10%；实现归属于上市公司股东的净利润1.50亿元，同比减少1.39%。其中2022Q4营收为5.64亿元，同比增长11.11%，环比增长16.13%；归母净利润为0.09亿元，同比减少81.26%，环比减少68.51%；2022Q4实现扣非净利润-0.09亿元，同比减少125.34%。　　公司高性能钕铁硼业务稳健发展。1）量：公司当前具备毛坯产能8000吨，同比增加33.33%。2022年公司实现

S
大地熊

0

0

1

2.08
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 09:10:38

芯朋微-大陆ACDC龙头二三增长曲线逐步兑现

　高压壁垒铸就AC-DC细分龙头，二三成长曲线逐步铺开公司成立于2008年，其创始人张立新先生曾于中国华晶电子集团公司MOS圆片工厂任副厂长、华润上华任总监，因此公司成立之初就聚焦ACDC高压工艺，并拥有半导体器件和工艺制造相关的专家团队。此外栅驱动芯片于2015年开始研发，2021年在大家电逐步放量，并通过收购安趋电子整合了工业驱动芯片，预计栅驱动芯片将成为公司第二成长曲线。此外根据公司2022年3月发布的定增公告，将在车规、新能源领域拓展布局，并从芯片向高压大功率器件扩展，正式开启第三成长曲

S
芯朋微

1

0

0

2.83
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 09:09:33

中科江南-利润增速接近预告上限新业务有望成为新增长点

　事件：公司发布2022年年报：2022年公司实现营收9.13亿元，同比增长23.66%；实现归母净利润2.59亿元，同比增长65.68%；实现扣非归母净利润2.41亿元，同比增长61.69%。　　点评：1、业绩逆势高增，利润增速接近预告上限。2022Q4单季公司营收3.60亿元，同比增长34.27%，归母净利润1.32亿元，同比增长88.44%，公司四季度业绩加速增长，全年利润逆势高增，增速接近业绩预告上限。2022年公司毛利率58.44%，同比提高3.74pct，其中支付电子化业务毛利率6

S
中科江南

0

0

0

1.37
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 09:08:52

麻醉和精神药品行业深度报告

麻醉药市场需求增加，国内厂商崛起。我国住院手术人次从2015年的4556万人次增长到2019年的6930万，CAGR为11.06%。不断上涨的手术量带来行业扩容需求。2020年，手术量受疫情影响有所下降。从市场竞争格局看，2012年到2022年，麻醉药产业国产头部厂商份额提升明显，外资企业占比逐年下滑。2021年，手术人次与总人口数比例为5.74%，2014年美国和英国的手术人次与总人口数比例分别为6.84%、10.49%，2012年德国的手术人次与总人口数比例为12.19%。对比海外发达国家数

麻醉和精神药品行业深度报告.pdf

S
恩华药业

0

0

0

2.97
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 07:54:00

"AI奇点时刻"系列一-与风共舞从经典科技牛看AI浪潮

历史上的科技浪潮牛市对AI行情的启示。（1）技术革命视角来看，70年代信息技术革命将诞生时代的巨头并站上浪潮之巅，科技巨头的股价主升浪伴随两个因素：①技术/产品突破；②面向用户，尤其是打开To-C端使用场景。（2）“技术+场景”视角：AI+与99年美股科网泡沫（互联网+）、15年创业板牛市（移动互联网+）有相似之处也有背景不同。（3）从海外映射视角，从苹果、新能源车产业链牛市来看，渗透率第一阶段（0-20%渗透率，渗透率一阶导提升）的投资机遇值得把握。

AI奇点时刻系列一-与风共舞从经典科技牛看AI浪潮.PDF

S
拓维信息

0

0

1

0.98
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 07:48:11

美亚柏科-大数据持续突破 AI打开新成长空间

　受宏观经济和项目交付影响，公司收入出现下滑。公司发布2022年报，全年实现收入22.80亿元（-10.08%），归母净利润1.48亿元（-52.41%），扣非归母净利润0.92亿元（-66.34%）。单q4来看，公司收入11.76亿元（-9.12%），归母净利润3.55亿元（+28.13%），扣非归母净利润3.26亿元（+23.36%），四季度利润出现较大反转。　　毛利率有所下降，费用逐步控制。公司整体毛利率为52.24%（-6.13pct），主要是公共安全大数据、新型智慧城市毛利率下降较大

S
国投智能

0

0

1

1.37
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 07:47:10

时代电气-新兴装备构筑第二成长曲线

　22年：收入同比增长近20%。时代电气公布2022年年报，营收180亿元，同比增长19%；归母净利润26亿元，同比增长27%。其中，4Q22营收72亿元，同比增加9%；归母净利润10亿元，同比增长22%，毛利率为31.8%，同比提升3.4pct。我们持续看好公司拓展能力圈，业务从轨道交通装备拓展至IGBT、新能源汽车电驱、光伏逆变器等新兴装备业务，为公司业绩增长注入强劲动能，我们给予23/24/25年EPS预测1.90/2.10/2.21元/股，基于SOTP估值法，我们分别给予功率半导体器件/

S
时代电气

0

0

0

1.37
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 07:46:36

十年一轮回 AI+ 不止于TMT

核心观点：3月19日我们发布《新一轮上涨开启》提示，牛市第二波上涨窗口打开，建议投资者积极把握。结构上，本轮行情将呈现轮动普涨的特征，但以科创板引领的TMT将弹性更大。　　此前我们发布《十年一轮回：AI引领TMT大切换》指出，十年一轮回，AI将引领TMT大切换，科创板将是引领板块。类似于浏览器是人跟PC互联网的交互界面，也类似于智能手机是人跟移动互联网的交互界面，ChatGPT是人与人工智能交互的界面。从前瞻研究视角，我们认为AI的受益板块不仅限于TMT，参考互联网的演绎路径，传统板块也有望受

S
华大九天
S
中国联通

0

0

1

0.41
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 07:31:31

英维克(002837.SZ)-发布专用液冷工质

公司正式发布储能专用SoluKing液冷工质2.0：公司近期召开BattCool储能全链条液冷工质2.0发布会，围绕储能高效安全，推出为BattCool储能全链条液冷方案定制的储能专用SoluKing液冷工质2.0，在全链条润湿材料兼容性、温控功能保障、运维效率等方面相较传统汽车防冻液做出诸多创新。通过提高全链条材料兼容性、增强耐腐技术、提供全生命周期运营保障，实现五倍耐腐、九重防护、全链条不漏液的高效安全的储能液冷工质，致力于提供更加安全可靠稳定的液冷系统解决方案。国信通信观点：公司此次发

S
英维克

0

0

0

1.37
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 07:30:38

主题研究-机器漫步移动机器人引领智慧物流升级

投资建议：2023年国内移动机器人步入上市潮，我们本篇报告聚焦全球移动机器人的前世今生，解读行业发展脉络、行业竞争格局及标杆企业运营模式。　　理由：轻盈之步，移动机器人打通工业物流。根据CMR产业联盟，移动机器人以轮式AGV/AMR为代表，履带式及腿足式关注度亦有提升。全球移动机器人起源于欧美，2010年中国市场因电商物流带动，移动机器人迅速普及。据MIR预测，2025年全球/中国移动机器人市场规模或分别达400/200亿元。　　软件算法及传感技术为核心壁垒。1）上游：由控制系统、伺服系统、

S
昆船智能
S
井松智能

0

0

1

3.91
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 07:29:29

AIGC系列之十一腾讯大模型高效训练与快速应用的典范

　腾讯“混元”大模型：低成本可落地的万亿大模型。其完整覆盖了CV、NLP和多模态能力，万亿参数模型HunYuan-NLP-1T在多个权威榜单登顶。腾讯团队在MoE模型结构、热启动和课程学习、注意力权重复用、路由算法等方面研究优化，大幅降低了万亿大模型的训练成本。该模型用千亿模型热启动，最快仅用256卡在一天内即可完成万亿参数大模型的训练，整体训练成本仅为冷启动训练万亿模型的1/8。　　腾讯大模型的四重技术特色，实现大模型低成本快速训练：1）采用MoE结构，节约训练成本。通过提升FFN数量，模型

S
ST华通
S
华策影视
S
阅文集团
S
金山办公

0

0

0

0.41
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-04 17:54:19

固态储氢新兴技术优势凸显从零到一前景广阔

　氢的储运是当前我国氢能行业大规模发展的痛点，固态储氢优势凸显。储氢的技术有很多种，如液态储氢、气态储氢、固态储氢等，其中固态储氢的优势：1）相比高压气态储氢、液态储氢方式，固态储氢的体积储氢密度非常高，液氢体积密度为70.6kg/m3，固态储氢在90-110kg/m3之间；2）固态储氢能够在常温常压下储存，使用方便，安全性更好。目前主流固态储氢技术路线为金属氢化物，通过加热 /放热实现金属放氢/吸氢，从而形成金属储氢，目前金属氢化物材料主要包含包括镁系、钛系、钒系、稀土系及复合储氢合金等。

固态储氢新兴技术优势凸显从零到一前景广阔.PDF

S
厚普股份
S
美锦能源

6

0

1

1.96

前往

页

侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 09:55:10

传媒行业专题-十年复盘及未来展望

技术及相关：1）复现：百度集团、商汤；2）算力：浪潮信息、中科曙光、宝信软件、润泽科技、紫光股份、海光信息；3）算法：拓尔思、科大讯飞、汉王科技、三六零；4）数据：海天瑞声、星环科技、慧辰股份、东方国信；5）技术部署：格灵深瞳、云从科技；场景与应用：金山办公、宇信科技、万兴科技；国脉文化、昆仑万维、巨人网络、恺英网络、三七互娱、世纪华通、云天励飞、芒果超媒、华策影视、丝路视觉；产业链受益：1）电子相关标的：和林微纳，胜宏科技，通富微电；2）通信相关标的：中兴通讯、锐捷网络、紫光股份、中际旭创

传媒行业专题-十年复盘及未来展望.PDF

S
拓尔思
S
芒果超媒

0

0

0

0.41
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 09:15:12

数据要素数字经济发展核心引擎

　1）数据产品服务商：公共域：深桑达、太极股份、云赛智联。　　商品域：上海钢联、卓创资讯。　　出行域：通行宝、深城交、中远海科。　　医疗域：中科江南、创业惠康、久远银海。　　金融域：长亮科技、京北方、中科软。　　2）数据清洗和治理：海天瑞声、普元信息、三维天地、用友网络、金蝶国际、汉得信息。　　3）数据平台与安全：品高股份、安恒信息、启明星辰、深信服、英方软件、星环科技。　　4）国家云底座：深桑达、中国电信（通信组覆盖）、品高股份、中国软件、太极股份、景嘉微（电子组联合覆盖）、中国

数据要素数字经济发展核心引擎.pdf

S
深桑达A
S
中科江南

130

91

177

110.62
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 09:13:55

电子行业2023Q2投资策略-寻找低估值下的确定性

重点关注：龙芯中科、沪电股份、创维数字、晶晨股份、恒玄科技、芯源微、中微公司、北方华创、大华股份、新益昌、斯达半导、唯捷创芯、高伟电子、顺络电子、比亚迪电子等。

电子行业2023Q2投资策略-寻找低估值下的确定性.pdf

S
龙芯中科
S
沪电股份
S
北方华创

5

2

2

1.22
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 09:12:33

大地熊-业绩小幅承压静待行业需求复苏

　　事件：大地熊披露2022年年度报告，2022年公司实现营业收入21.19亿元，同比增长28.10%；实现归属于上市公司股东的净利润1.50亿元，同比减少1.39%。其中2022Q4营收为5.64亿元，同比增长11.11%，环比增长16.13%；归母净利润为0.09亿元，同比减少81.26%，环比减少68.51%；2022Q4实现扣非净利润-0.09亿元，同比减少125.34%。　　公司高性能钕铁硼业务稳健发展。1）量：公司当前具备毛坯产能8000吨，同比增加33.33%。2022年公司实现

S
大地熊

0

0

1

2.08
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 09:10:38

芯朋微-大陆ACDC龙头二三增长曲线逐步兑现

　高压壁垒铸就AC-DC细分龙头，二三成长曲线逐步铺开公司成立于2008年，其创始人张立新先生曾于中国华晶电子集团公司MOS圆片工厂任副厂长、华润上华任总监，因此公司成立之初就聚焦ACDC高压工艺，并拥有半导体器件和工艺制造相关的专家团队。此外栅驱动芯片于2015年开始研发，2021年在大家电逐步放量，并通过收购安趋电子整合了工业驱动芯片，预计栅驱动芯片将成为公司第二成长曲线。此外根据公司2022年3月发布的定增公告，将在车规、新能源领域拓展布局，并从芯片向高压大功率器件扩展，正式开启第三成长曲

S
芯朋微

1

0

0

2.83
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 09:09:33

中科江南-利润增速接近预告上限新业务有望成为新增长点

　事件：公司发布2022年年报：2022年公司实现营收9.13亿元，同比增长23.66%；实现归母净利润2.59亿元，同比增长65.68%；实现扣非归母净利润2.41亿元，同比增长61.69%。　　点评：1、业绩逆势高增，利润增速接近预告上限。2022Q4单季公司营收3.60亿元，同比增长34.27%，归母净利润1.32亿元，同比增长88.44%，公司四季度业绩加速增长，全年利润逆势高增，增速接近业绩预告上限。2022年公司毛利率58.44%，同比提高3.74pct，其中支付电子化业务毛利率6

S
中科江南

0

0

0

1.37
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 09:08:52

麻醉和精神药品行业深度报告

麻醉药市场需求增加，国内厂商崛起。我国住院手术人次从2015年的4556万人次增长到2019年的6930万，CAGR为11.06%。不断上涨的手术量带来行业扩容需求。2020年，手术量受疫情影响有所下降。从市场竞争格局看，2012年到2022年，麻醉药产业国产头部厂商份额提升明显，外资企业占比逐年下滑。2021年，手术人次与总人口数比例为5.74%，2014年美国和英国的手术人次与总人口数比例分别为6.84%、10.49%，2012年德国的手术人次与总人口数比例为12.19%。对比海外发达国家数

麻醉和精神药品行业深度报告.pdf

S
恩华药业

0

0

0

2.97
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 07:54:00

"AI奇点时刻"系列一-与风共舞从经典科技牛看AI浪潮

历史上的科技浪潮牛市对AI行情的启示。（1）技术革命视角来看，70年代信息技术革命将诞生时代的巨头并站上浪潮之巅，科技巨头的股价主升浪伴随两个因素：①技术/产品突破；②面向用户，尤其是打开To-C端使用场景。（2）“技术+场景”视角：AI+与99年美股科网泡沫（互联网+）、15年创业板牛市（移动互联网+）有相似之处也有背景不同。（3）从海外映射视角，从苹果、新能源车产业链牛市来看，渗透率第一阶段（0-20%渗透率，渗透率一阶导提升）的投资机遇值得把握。

AI奇点时刻系列一-与风共舞从经典科技牛看AI浪潮.PDF

S
拓维信息

0

0

1

0.98
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 07:48:11

美亚柏科-大数据持续突破 AI打开新成长空间

　受宏观经济和项目交付影响，公司收入出现下滑。公司发布2022年报，全年实现收入22.80亿元（-10.08%），归母净利润1.48亿元（-52.41%），扣非归母净利润0.92亿元（-66.34%）。单q4来看，公司收入11.76亿元（-9.12%），归母净利润3.55亿元（+28.13%），扣非归母净利润3.26亿元（+23.36%），四季度利润出现较大反转。　　毛利率有所下降，费用逐步控制。公司整体毛利率为52.24%（-6.13pct），主要是公共安全大数据、新型智慧城市毛利率下降较大

S
国投智能

0

0

1

1.37
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 07:47:10

时代电气-新兴装备构筑第二成长曲线

　22年：收入同比增长近20%。时代电气公布2022年年报，营收180亿元，同比增长19%；归母净利润26亿元，同比增长27%。其中，4Q22营收72亿元，同比增加9%；归母净利润10亿元，同比增长22%，毛利率为31.8%，同比提升3.4pct。我们持续看好公司拓展能力圈，业务从轨道交通装备拓展至IGBT、新能源汽车电驱、光伏逆变器等新兴装备业务，为公司业绩增长注入强劲动能，我们给予23/24/25年EPS预测1.90/2.10/2.21元/股，基于SOTP估值法，我们分别给予功率半导体器件/

S
时代电气

0

0

0

1.37
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 07:46:36

十年一轮回 AI+ 不止于TMT

核心观点：3月19日我们发布《新一轮上涨开启》提示，牛市第二波上涨窗口打开，建议投资者积极把握。结构上，本轮行情将呈现轮动普涨的特征，但以科创板引领的TMT将弹性更大。　　此前我们发布《十年一轮回：AI引领TMT大切换》指出，十年一轮回，AI将引领TMT大切换，科创板将是引领板块。类似于浏览器是人跟PC互联网的交互界面，也类似于智能手机是人跟移动互联网的交互界面，ChatGPT是人与人工智能交互的界面。从前瞻研究视角，我们认为AI的受益板块不仅限于TMT，参考互联网的演绎路径，传统板块也有望受

S
华大九天
S
中国联通

0

0

1

0.41
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 07:31:31

英维克(002837.SZ)-发布专用液冷工质

公司正式发布储能专用SoluKing液冷工质2.0：公司近期召开BattCool储能全链条液冷工质2.0发布会，围绕储能高效安全，推出为BattCool储能全链条液冷方案定制的储能专用SoluKing液冷工质2.0，在全链条润湿材料兼容性、温控功能保障、运维效率等方面相较传统汽车防冻液做出诸多创新。通过提高全链条材料兼容性、增强耐腐技术、提供全生命周期运营保障，实现五倍耐腐、九重防护、全链条不漏液的高效安全的储能液冷工质，致力于提供更加安全可靠稳定的液冷系统解决方案。国信通信观点：公司此次发

S
英维克

0

0

0

1.37
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 07:30:38

主题研究-机器漫步移动机器人引领智慧物流升级

投资建议：2023年国内移动机器人步入上市潮，我们本篇报告聚焦全球移动机器人的前世今生，解读行业发展脉络、行业竞争格局及标杆企业运营模式。　　理由：轻盈之步，移动机器人打通工业物流。根据CMR产业联盟，移动机器人以轮式AGV/AMR为代表，履带式及腿足式关注度亦有提升。全球移动机器人起源于欧美，2010年中国市场因电商物流带动，移动机器人迅速普及。据MIR预测，2025年全球/中国移动机器人市场规模或分别达400/200亿元。　　软件算法及传感技术为核心壁垒。1）上游：由控制系统、伺服系统、

S
昆船智能
S
井松智能

0

0

1

3.91
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 07:29:29

AIGC系列之十一腾讯大模型高效训练与快速应用的典范

　腾讯“混元”大模型：低成本可落地的万亿大模型。其完整覆盖了CV、NLP和多模态能力，万亿参数模型HunYuan-NLP-1T在多个权威榜单登顶。腾讯团队在MoE模型结构、热启动和课程学习、注意力权重复用、路由算法等方面研究优化，大幅降低了万亿大模型的训练成本。该模型用千亿模型热启动，最快仅用256卡在一天内即可完成万亿参数大模型的训练，整体训练成本仅为冷启动训练万亿模型的1/8。　　腾讯大模型的四重技术特色，实现大模型低成本快速训练：1）采用MoE结构，节约训练成本。通过提升FFN数量，模型

S
ST华通
S
华策影视
S
阅文集团
S
金山办公

0

0

0

0.41
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-04 17:54:19

固态储氢新兴技术优势凸显从零到一前景广阔

　氢的储运是当前我国氢能行业大规模发展的痛点，固态储氢优势凸显。储氢的技术有很多种，如液态储氢、气态储氢、固态储氢等，其中固态储氢的优势：1）相比高压气态储氢、液态储氢方式，固态储氢的体积储氢密度非常高，液氢体积密度为70.6kg/m3，固态储氢在90-110kg/m3之间；2）固态储氢能够在常温常压下储存，使用方便，安全性更好。目前主流固态储氢技术路线为金属氢化物，通过加热 /放热实现金属放氢/吸氢，从而形成金属储氢，目前金属氢化物材料主要包含包括镁系、钛系、钒系、稀土系及复合储氢合金等。

固态储氢新兴技术优势凸显从零到一前景广阔.PDF

S
厚普股份
S
美锦能源

6

0

1

1.96

前往

页

侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 09:55:10

传媒行业专题-十年复盘及未来展望

技术及相关：1）复现：百度集团、商汤；2）算力：浪潮信息、中科曙光、宝信软件、润泽科技、紫光股份、海光信息；3）算法：拓尔思、科大讯飞、汉王科技、三六零；4）数据：海天瑞声、星环科技、慧辰股份、东方国信；5）技术部署：格灵深瞳、云从科技；场景与应用：金山办公、宇信科技、万兴科技；国脉文化、昆仑万维、巨人网络、恺英网络、三七互娱、世纪华通、云天励飞、芒果超媒、华策影视、丝路视觉；产业链受益：1）电子相关标的：和林微纳，胜宏科技，通富微电；2）通信相关标的：中兴通讯、锐捷网络、紫光股份、中际旭创

传媒行业专题-十年复盘及未来展望.PDF

S
拓尔思
S
芒果超媒

0

0

0

0.41
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 09:15:12

数据要素数字经济发展核心引擎

　1）数据产品服务商：公共域：深桑达、太极股份、云赛智联。　　商品域：上海钢联、卓创资讯。　　出行域：通行宝、深城交、中远海科。　　医疗域：中科江南、创业惠康、久远银海。　　金融域：长亮科技、京北方、中科软。　　2）数据清洗和治理：海天瑞声、普元信息、三维天地、用友网络、金蝶国际、汉得信息。　　3）数据平台与安全：品高股份、安恒信息、启明星辰、深信服、英方软件、星环科技。　　4）国家云底座：深桑达、中国电信（通信组覆盖）、品高股份、中国软件、太极股份、景嘉微（电子组联合覆盖）、中国

数据要素数字经济发展核心引擎.pdf

S
深桑达A
S
中科江南

130

91

177

110.62
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 09:13:55

电子行业2023Q2投资策略-寻找低估值下的确定性

重点关注：龙芯中科、沪电股份、创维数字、晶晨股份、恒玄科技、芯源微、中微公司、北方华创、大华股份、新益昌、斯达半导、唯捷创芯、高伟电子、顺络电子、比亚迪电子等。

电子行业2023Q2投资策略-寻找低估值下的确定性.pdf

S
龙芯中科
S
沪电股份
S
北方华创

5

2

2

1.22
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 09:12:33

大地熊-业绩小幅承压静待行业需求复苏

　　事件：大地熊披露2022年年度报告，2022年公司实现营业收入21.19亿元，同比增长28.10%；实现归属于上市公司股东的净利润1.50亿元，同比减少1.39%。其中2022Q4营收为5.64亿元，同比增长11.11%，环比增长16.13%；归母净利润为0.09亿元，同比减少81.26%，环比减少68.51%；2022Q4实现扣非净利润-0.09亿元，同比减少125.34%。　　公司高性能钕铁硼业务稳健发展。1）量：公司当前具备毛坯产能8000吨，同比增加33.33%。2022年公司实现

S
大地熊

0

0

1

2.08
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 09:10:38

芯朋微-大陆ACDC龙头二三增长曲线逐步兑现

　高压壁垒铸就AC-DC细分龙头，二三成长曲线逐步铺开公司成立于2008年，其创始人张立新先生曾于中国华晶电子集团公司MOS圆片工厂任副厂长、华润上华任总监，因此公司成立之初就聚焦ACDC高压工艺，并拥有半导体器件和工艺制造相关的专家团队。此外栅驱动芯片于2015年开始研发，2021年在大家电逐步放量，并通过收购安趋电子整合了工业驱动芯片，预计栅驱动芯片将成为公司第二成长曲线。此外根据公司2022年3月发布的定增公告，将在车规、新能源领域拓展布局，并从芯片向高压大功率器件扩展，正式开启第三成长曲

S
芯朋微

1

0

0

2.83
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 09:09:33

中科江南-利润增速接近预告上限新业务有望成为新增长点

　事件：公司发布2022年年报：2022年公司实现营收9.13亿元，同比增长23.66%；实现归母净利润2.59亿元，同比增长65.68%；实现扣非归母净利润2.41亿元，同比增长61.69%。　　点评：1、业绩逆势高增，利润增速接近预告上限。2022Q4单季公司营收3.60亿元，同比增长34.27%，归母净利润1.32亿元，同比增长88.44%，公司四季度业绩加速增长，全年利润逆势高增，增速接近业绩预告上限。2022年公司毛利率58.44%，同比提高3.74pct，其中支付电子化业务毛利率6

S
中科江南

0

0

0

1.37
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 09:08:52

麻醉和精神药品行业深度报告

麻醉药市场需求增加，国内厂商崛起。我国住院手术人次从2015年的4556万人次增长到2019年的6930万，CAGR为11.06%。不断上涨的手术量带来行业扩容需求。2020年，手术量受疫情影响有所下降。从市场竞争格局看，2012年到2022年，麻醉药产业国产头部厂商份额提升明显，外资企业占比逐年下滑。2021年，手术人次与总人口数比例为5.74%，2014年美国和英国的手术人次与总人口数比例分别为6.84%、10.49%，2012年德国的手术人次与总人口数比例为12.19%。对比海外发达国家数

麻醉和精神药品行业深度报告.pdf

S
恩华药业

0

0

0

2.97
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 07:54:00

"AI奇点时刻"系列一-与风共舞从经典科技牛看AI浪潮

历史上的科技浪潮牛市对AI行情的启示。（1）技术革命视角来看，70年代信息技术革命将诞生时代的巨头并站上浪潮之巅，科技巨头的股价主升浪伴随两个因素：①技术/产品突破；②面向用户，尤其是打开To-C端使用场景。（2）“技术+场景”视角：AI+与99年美股科网泡沫（互联网+）、15年创业板牛市（移动互联网+）有相似之处也有背景不同。（3）从海外映射视角，从苹果、新能源车产业链牛市来看，渗透率第一阶段（0-20%渗透率，渗透率一阶导提升）的投资机遇值得把握。

AI奇点时刻系列一-与风共舞从经典科技牛看AI浪潮.PDF

S
拓维信息

0

0

1

0.98
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 07:48:11

美亚柏科-大数据持续突破 AI打开新成长空间

　受宏观经济和项目交付影响，公司收入出现下滑。公司发布2022年报，全年实现收入22.80亿元（-10.08%），归母净利润1.48亿元（-52.41%），扣非归母净利润0.92亿元（-66.34%）。单q4来看，公司收入11.76亿元（-9.12%），归母净利润3.55亿元（+28.13%），扣非归母净利润3.26亿元（+23.36%），四季度利润出现较大反转。　　毛利率有所下降，费用逐步控制。公司整体毛利率为52.24%（-6.13pct），主要是公共安全大数据、新型智慧城市毛利率下降较大

S
国投智能

0

0

1

1.37
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 07:47:10

时代电气-新兴装备构筑第二成长曲线

　22年：收入同比增长近20%。时代电气公布2022年年报，营收180亿元，同比增长19%；归母净利润26亿元，同比增长27%。其中，4Q22营收72亿元，同比增加9%；归母净利润10亿元，同比增长22%，毛利率为31.8%，同比提升3.4pct。我们持续看好公司拓展能力圈，业务从轨道交通装备拓展至IGBT、新能源汽车电驱、光伏逆变器等新兴装备业务，为公司业绩增长注入强劲动能，我们给予23/24/25年EPS预测1.90/2.10/2.21元/股，基于SOTP估值法，我们分别给予功率半导体器件/

S
时代电气

0

0

0

1.37
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 07:46:36

十年一轮回 AI+ 不止于TMT

核心观点：3月19日我们发布《新一轮上涨开启》提示，牛市第二波上涨窗口打开，建议投资者积极把握。结构上，本轮行情将呈现轮动普涨的特征，但以科创板引领的TMT将弹性更大。　　此前我们发布《十年一轮回：AI引领TMT大切换》指出，十年一轮回，AI将引领TMT大切换，科创板将是引领板块。类似于浏览器是人跟PC互联网的交互界面，也类似于智能手机是人跟移动互联网的交互界面，ChatGPT是人与人工智能交互的界面。从前瞻研究视角，我们认为AI的受益板块不仅限于TMT，参考互联网的演绎路径，传统板块也有望受

S
华大九天
S
中国联通

0

0

1

0.41
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 07:31:31

英维克(002837.SZ)-发布专用液冷工质

公司正式发布储能专用SoluKing液冷工质2.0：公司近期召开BattCool储能全链条液冷工质2.0发布会，围绕储能高效安全，推出为BattCool储能全链条液冷方案定制的储能专用SoluKing液冷工质2.0，在全链条润湿材料兼容性、温控功能保障、运维效率等方面相较传统汽车防冻液做出诸多创新。通过提高全链条材料兼容性、增强耐腐技术、提供全生命周期运营保障，实现五倍耐腐、九重防护、全链条不漏液的高效安全的储能液冷工质，致力于提供更加安全可靠稳定的液冷系统解决方案。国信通信观点：公司此次发

S
英维克

0

0

0

1.37
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 07:30:38

主题研究-机器漫步移动机器人引领智慧物流升级

投资建议：2023年国内移动机器人步入上市潮，我们本篇报告聚焦全球移动机器人的前世今生，解读行业发展脉络、行业竞争格局及标杆企业运营模式。　　理由：轻盈之步，移动机器人打通工业物流。根据CMR产业联盟，移动机器人以轮式AGV/AMR为代表，履带式及腿足式关注度亦有提升。全球移动机器人起源于欧美，2010年中国市场因电商物流带动，移动机器人迅速普及。据MIR预测，2025年全球/中国移动机器人市场规模或分别达400/200亿元。　　软件算法及传感技术为核心壁垒。1）上游：由控制系统、伺服系统、

S
昆船智能
S
井松智能

0

0

1

3.91
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 07:29:29

AIGC系列之十一腾讯大模型高效训练与快速应用的典范

　腾讯“混元”大模型：低成本可落地的万亿大模型。其完整覆盖了CV、NLP和多模态能力，万亿参数模型HunYuan-NLP-1T在多个权威榜单登顶。腾讯团队在MoE模型结构、热启动和课程学习、注意力权重复用、路由算法等方面研究优化，大幅降低了万亿大模型的训练成本。该模型用千亿模型热启动，最快仅用256卡在一天内即可完成万亿参数大模型的训练，整体训练成本仅为冷启动训练万亿模型的1/8。　　腾讯大模型的四重技术特色，实现大模型低成本快速训练：1）采用MoE结构，节约训练成本。通过提升FFN数量，模型

S
ST华通
S
华策影视
S
阅文集团
S
金山办公

0

0

0

0.41
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-04 17:54:19

固态储氢新兴技术优势凸显从零到一前景广阔

　氢的储运是当前我国氢能行业大规模发展的痛点，固态储氢优势凸显。储氢的技术有很多种，如液态储氢、气态储氢、固态储氢等，其中固态储氢的优势：1）相比高压气态储氢、液态储氢方式，固态储氢的体积储氢密度非常高，液氢体积密度为70.6kg/m3，固态储氢在90-110kg/m3之间；2）固态储氢能够在常温常压下储存，使用方便，安全性更好。目前主流固态储氢技术路线为金属氢化物，通过加热 /放热实现金属放氢/吸氢，从而形成金属储氢，目前金属氢化物材料主要包含包括镁系、钛系、钒系、稀土系及复合储氢合金等。

固态储氢新兴技术优势凸显从零到一前景广阔.PDF

S
厚普股份
S
美锦能源

6

0

1

1.96

前往

页

侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 09:55:10

传媒行业专题-十年复盘及未来展望

技术及相关：1）复现：百度集团、商汤；2）算力：浪潮信息、中科曙光、宝信软件、润泽科技、紫光股份、海光信息；3）算法：拓尔思、科大讯飞、汉王科技、三六零；4）数据：海天瑞声、星环科技、慧辰股份、东方国信；5）技术部署：格灵深瞳、云从科技；场景与应用：金山办公、宇信科技、万兴科技；国脉文化、昆仑万维、巨人网络、恺英网络、三七互娱、世纪华通、云天励飞、芒果超媒、华策影视、丝路视觉；产业链受益：1）电子相关标的：和林微纳，胜宏科技，通富微电；2）通信相关标的：中兴通讯、锐捷网络、紫光股份、中际旭创

传媒行业专题-十年复盘及未来展望.PDF

S
拓尔思
S
芒果超媒

0

0

0

0.41
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 09:15:12

数据要素数字经济发展核心引擎

　1）数据产品服务商：公共域：深桑达、太极股份、云赛智联。　　商品域：上海钢联、卓创资讯。　　出行域：通行宝、深城交、中远海科。　　医疗域：中科江南、创业惠康、久远银海。　　金融域：长亮科技、京北方、中科软。　　2）数据清洗和治理：海天瑞声、普元信息、三维天地、用友网络、金蝶国际、汉得信息。　　3）数据平台与安全：品高股份、安恒信息、启明星辰、深信服、英方软件、星环科技。　　4）国家云底座：深桑达、中国电信（通信组覆盖）、品高股份、中国软件、太极股份、景嘉微（电子组联合覆盖）、中国

数据要素数字经济发展核心引擎.pdf

S
深桑达A
S
中科江南

130

91

177

110.62
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 09:13:55

电子行业2023Q2投资策略-寻找低估值下的确定性

重点关注：龙芯中科、沪电股份、创维数字、晶晨股份、恒玄科技、芯源微、中微公司、北方华创、大华股份、新益昌、斯达半导、唯捷创芯、高伟电子、顺络电子、比亚迪电子等。

电子行业2023Q2投资策略-寻找低估值下的确定性.pdf

S
龙芯中科
S
沪电股份
S
北方华创

5

2

2

1.22
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 09:12:33

大地熊-业绩小幅承压静待行业需求复苏

　　事件：大地熊披露2022年年度报告，2022年公司实现营业收入21.19亿元，同比增长28.10%；实现归属于上市公司股东的净利润1.50亿元，同比减少1.39%。其中2022Q4营收为5.64亿元，同比增长11.11%，环比增长16.13%；归母净利润为0.09亿元，同比减少81.26%，环比减少68.51%；2022Q4实现扣非净利润-0.09亿元，同比减少125.34%。　　公司高性能钕铁硼业务稳健发展。1）量：公司当前具备毛坯产能8000吨，同比增加33.33%。2022年公司实现

S
大地熊

0

0

1

2.08
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 09:10:38

芯朋微-大陆ACDC龙头二三增长曲线逐步兑现

　高压壁垒铸就AC-DC细分龙头，二三成长曲线逐步铺开公司成立于2008年，其创始人张立新先生曾于中国华晶电子集团公司MOS圆片工厂任副厂长、华润上华任总监，因此公司成立之初就聚焦ACDC高压工艺，并拥有半导体器件和工艺制造相关的专家团队。此外栅驱动芯片于2015年开始研发，2021年在大家电逐步放量，并通过收购安趋电子整合了工业驱动芯片，预计栅驱动芯片将成为公司第二成长曲线。此外根据公司2022年3月发布的定增公告，将在车规、新能源领域拓展布局，并从芯片向高压大功率器件扩展，正式开启第三成长曲

S
芯朋微

1

0

0

2.83
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 09:09:33

中科江南-利润增速接近预告上限新业务有望成为新增长点

　事件：公司发布2022年年报：2022年公司实现营收9.13亿元，同比增长23.66%；实现归母净利润2.59亿元，同比增长65.68%；实现扣非归母净利润2.41亿元，同比增长61.69%。　　点评：1、业绩逆势高增，利润增速接近预告上限。2022Q4单季公司营收3.60亿元，同比增长34.27%，归母净利润1.32亿元，同比增长88.44%，公司四季度业绩加速增长，全年利润逆势高增，增速接近业绩预告上限。2022年公司毛利率58.44%，同比提高3.74pct，其中支付电子化业务毛利率6

S
中科江南

0

0

0

1.37
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 09:08:52

麻醉和精神药品行业深度报告

麻醉药市场需求增加，国内厂商崛起。我国住院手术人次从2015年的4556万人次增长到2019年的6930万，CAGR为11.06%。不断上涨的手术量带来行业扩容需求。2020年，手术量受疫情影响有所下降。从市场竞争格局看，2012年到2022年，麻醉药产业国产头部厂商份额提升明显，外资企业占比逐年下滑。2021年，手术人次与总人口数比例为5.74%，2014年美国和英国的手术人次与总人口数比例分别为6.84%、10.49%，2012年德国的手术人次与总人口数比例为12.19%。对比海外发达国家数

麻醉和精神药品行业深度报告.pdf

S
恩华药业

0

0

0

2.97
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 07:54:00

"AI奇点时刻"系列一-与风共舞从经典科技牛看AI浪潮

历史上的科技浪潮牛市对AI行情的启示。（1）技术革命视角来看，70年代信息技术革命将诞生时代的巨头并站上浪潮之巅，科技巨头的股价主升浪伴随两个因素：①技术/产品突破；②面向用户，尤其是打开To-C端使用场景。（2）“技术+场景”视角：AI+与99年美股科网泡沫（互联网+）、15年创业板牛市（移动互联网+）有相似之处也有背景不同。（3）从海外映射视角，从苹果、新能源车产业链牛市来看，渗透率第一阶段（0-20%渗透率，渗透率一阶导提升）的投资机遇值得把握。

AI奇点时刻系列一-与风共舞从经典科技牛看AI浪潮.PDF

S
拓维信息

0

0

1

0.98
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 07:48:11

美亚柏科-大数据持续突破 AI打开新成长空间

　受宏观经济和项目交付影响，公司收入出现下滑。公司发布2022年报，全年实现收入22.80亿元（-10.08%），归母净利润1.48亿元（-52.41%），扣非归母净利润0.92亿元（-66.34%）。单q4来看，公司收入11.76亿元（-9.12%），归母净利润3.55亿元（+28.13%），扣非归母净利润3.26亿元（+23.36%），四季度利润出现较大反转。　　毛利率有所下降，费用逐步控制。公司整体毛利率为52.24%（-6.13pct），主要是公共安全大数据、新型智慧城市毛利率下降较大

S
国投智能

0

0

1

1.37
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 07:47:10

时代电气-新兴装备构筑第二成长曲线

　22年：收入同比增长近20%。时代电气公布2022年年报，营收180亿元，同比增长19%；归母净利润26亿元，同比增长27%。其中，4Q22营收72亿元，同比增加9%；归母净利润10亿元，同比增长22%，毛利率为31.8%，同比提升3.4pct。我们持续看好公司拓展能力圈，业务从轨道交通装备拓展至IGBT、新能源汽车电驱、光伏逆变器等新兴装备业务，为公司业绩增长注入强劲动能，我们给予23/24/25年EPS预测1.90/2.10/2.21元/股，基于SOTP估值法，我们分别给予功率半导体器件/

S
时代电气

0

0

0

1.37
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 07:46:36

十年一轮回 AI+ 不止于TMT

核心观点：3月19日我们发布《新一轮上涨开启》提示，牛市第二波上涨窗口打开，建议投资者积极把握。结构上，本轮行情将呈现轮动普涨的特征，但以科创板引领的TMT将弹性更大。　　此前我们发布《十年一轮回：AI引领TMT大切换》指出，十年一轮回，AI将引领TMT大切换，科创板将是引领板块。类似于浏览器是人跟PC互联网的交互界面，也类似于智能手机是人跟移动互联网的交互界面，ChatGPT是人与人工智能交互的界面。从前瞻研究视角，我们认为AI的受益板块不仅限于TMT，参考互联网的演绎路径，传统板块也有望受

S
华大九天
S
中国联通

0

0

1

0.41
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 07:31:31

英维克(002837.SZ)-发布专用液冷工质

公司正式发布储能专用SoluKing液冷工质2.0：公司近期召开BattCool储能全链条液冷工质2.0发布会，围绕储能高效安全，推出为BattCool储能全链条液冷方案定制的储能专用SoluKing液冷工质2.0，在全链条润湿材料兼容性、温控功能保障、运维效率等方面相较传统汽车防冻液做出诸多创新。通过提高全链条材料兼容性、增强耐腐技术、提供全生命周期运营保障，实现五倍耐腐、九重防护、全链条不漏液的高效安全的储能液冷工质，致力于提供更加安全可靠稳定的液冷系统解决方案。国信通信观点：公司此次发

S
英维克

0

0

0

1.37
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 07:30:38

主题研究-机器漫步移动机器人引领智慧物流升级

投资建议：2023年国内移动机器人步入上市潮，我们本篇报告聚焦全球移动机器人的前世今生，解读行业发展脉络、行业竞争格局及标杆企业运营模式。　　理由：轻盈之步，移动机器人打通工业物流。根据CMR产业联盟，移动机器人以轮式AGV/AMR为代表，履带式及腿足式关注度亦有提升。全球移动机器人起源于欧美，2010年中国市场因电商物流带动，移动机器人迅速普及。据MIR预测，2025年全球/中国移动机器人市场规模或分别达400/200亿元。　　软件算法及传感技术为核心壁垒。1）上游：由控制系统、伺服系统、

S
昆船智能
S
井松智能

0

0

1

3.91
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 07:29:29

AIGC系列之十一腾讯大模型高效训练与快速应用的典范

　腾讯“混元”大模型：低成本可落地的万亿大模型。其完整覆盖了CV、NLP和多模态能力，万亿参数模型HunYuan-NLP-1T在多个权威榜单登顶。腾讯团队在MoE模型结构、热启动和课程学习、注意力权重复用、路由算法等方面研究优化，大幅降低了万亿大模型的训练成本。该模型用千亿模型热启动，最快仅用256卡在一天内即可完成万亿参数大模型的训练，整体训练成本仅为冷启动训练万亿模型的1/8。　　腾讯大模型的四重技术特色，实现大模型低成本快速训练：1）采用MoE结构，节约训练成本。通过提升FFN数量，模型

S
ST华通
S
华策影视
S
阅文集团
S
金山办公

0

0

0

0.41
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-04 17:54:19

固态储氢新兴技术优势凸显从零到一前景广阔

　氢的储运是当前我国氢能行业大规模发展的痛点，固态储氢优势凸显。储氢的技术有很多种，如液态储氢、气态储氢、固态储氢等，其中固态储氢的优势：1）相比高压气态储氢、液态储氢方式，固态储氢的体积储氢密度非常高，液氢体积密度为70.6kg/m3，固态储氢在90-110kg/m3之间；2）固态储氢能够在常温常压下储存，使用方便，安全性更好。目前主流固态储氢技术路线为金属氢化物，通过加热 /放热实现金属放氢/吸氢，从而形成金属储氢，目前金属氢化物材料主要包含包括镁系、钛系、钒系、稀土系及复合储氢合金等。

固态储氢新兴技术优势凸显从零到一前景广阔.PDF

S
厚普股份
S
美锦能源

6

0

1

1.96

前往

页

侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 09:55:10

传媒行业专题-十年复盘及未来展望

技术及相关：1）复现：百度集团、商汤；2）算力：浪潮信息、中科曙光、宝信软件、润泽科技、紫光股份、海光信息；3）算法：拓尔思、科大讯飞、汉王科技、三六零；4）数据：海天瑞声、星环科技、慧辰股份、东方国信；5）技术部署：格灵深瞳、云从科技；场景与应用：金山办公、宇信科技、万兴科技；国脉文化、昆仑万维、巨人网络、恺英网络、三七互娱、世纪华通、云天励飞、芒果超媒、华策影视、丝路视觉；产业链受益：1）电子相关标的：和林微纳，胜宏科技，通富微电；2）通信相关标的：中兴通讯、锐捷网络、紫光股份、中际旭创

传媒行业专题-十年复盘及未来展望.PDF

S
拓尔思
S
芒果超媒

0

0

0

0.41
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 09:15:12

数据要素数字经济发展核心引擎

　1）数据产品服务商：公共域：深桑达、太极股份、云赛智联。　　商品域：上海钢联、卓创资讯。　　出行域：通行宝、深城交、中远海科。　　医疗域：中科江南、创业惠康、久远银海。　　金融域：长亮科技、京北方、中科软。　　2）数据清洗和治理：海天瑞声、普元信息、三维天地、用友网络、金蝶国际、汉得信息。　　3）数据平台与安全：品高股份、安恒信息、启明星辰、深信服、英方软件、星环科技。　　4）国家云底座：深桑达、中国电信（通信组覆盖）、品高股份、中国软件、太极股份、景嘉微（电子组联合覆盖）、中国

数据要素数字经济发展核心引擎.pdf

S
深桑达A
S
中科江南

130

91

177

110.62
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 09:13:55

电子行业2023Q2投资策略-寻找低估值下的确定性

重点关注：龙芯中科、沪电股份、创维数字、晶晨股份、恒玄科技、芯源微、中微公司、北方华创、大华股份、新益昌、斯达半导、唯捷创芯、高伟电子、顺络电子、比亚迪电子等。

电子行业2023Q2投资策略-寻找低估值下的确定性.pdf

S
龙芯中科
S
沪电股份
S
北方华创

5

2

2

1.22
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 09:12:33

大地熊-业绩小幅承压静待行业需求复苏

　　事件：大地熊披露2022年年度报告，2022年公司实现营业收入21.19亿元，同比增长28.10%；实现归属于上市公司股东的净利润1.50亿元，同比减少1.39%。其中2022Q4营收为5.64亿元，同比增长11.11%，环比增长16.13%；归母净利润为0.09亿元，同比减少81.26%，环比减少68.51%；2022Q4实现扣非净利润-0.09亿元，同比减少125.34%。　　公司高性能钕铁硼业务稳健发展。1）量：公司当前具备毛坯产能8000吨，同比增加33.33%。2022年公司实现

S
大地熊

0

0

1

2.08
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 09:10:38

芯朋微-大陆ACDC龙头二三增长曲线逐步兑现

　高压壁垒铸就AC-DC细分龙头，二三成长曲线逐步铺开公司成立于2008年，其创始人张立新先生曾于中国华晶电子集团公司MOS圆片工厂任副厂长、华润上华任总监，因此公司成立之初就聚焦ACDC高压工艺，并拥有半导体器件和工艺制造相关的专家团队。此外栅驱动芯片于2015年开始研发，2021年在大家电逐步放量，并通过收购安趋电子整合了工业驱动芯片，预计栅驱动芯片将成为公司第二成长曲线。此外根据公司2022年3月发布的定增公告，将在车规、新能源领域拓展布局，并从芯片向高压大功率器件扩展，正式开启第三成长曲

S
芯朋微

1

0

0

2.83
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 09:09:33

中科江南-利润增速接近预告上限新业务有望成为新增长点

　事件：公司发布2022年年报：2022年公司实现营收9.13亿元，同比增长23.66%；实现归母净利润2.59亿元，同比增长65.68%；实现扣非归母净利润2.41亿元，同比增长61.69%。　　点评：1、业绩逆势高增，利润增速接近预告上限。2022Q4单季公司营收3.60亿元，同比增长34.27%，归母净利润1.32亿元，同比增长88.44%，公司四季度业绩加速增长，全年利润逆势高增，增速接近业绩预告上限。2022年公司毛利率58.44%，同比提高3.74pct，其中支付电子化业务毛利率6

S
中科江南

0

0

0

1.37
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 09:08:52

麻醉和精神药品行业深度报告

麻醉药市场需求增加，国内厂商崛起。我国住院手术人次从2015年的4556万人次增长到2019年的6930万，CAGR为11.06%。不断上涨的手术量带来行业扩容需求。2020年，手术量受疫情影响有所下降。从市场竞争格局看，2012年到2022年，麻醉药产业国产头部厂商份额提升明显，外资企业占比逐年下滑。2021年，手术人次与总人口数比例为5.74%，2014年美国和英国的手术人次与总人口数比例分别为6.84%、10.49%，2012年德国的手术人次与总人口数比例为12.19%。对比海外发达国家数

麻醉和精神药品行业深度报告.pdf

S
恩华药业

0

0

0

2.97
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 07:54:00

"AI奇点时刻"系列一-与风共舞从经典科技牛看AI浪潮

历史上的科技浪潮牛市对AI行情的启示。（1）技术革命视角来看，70年代信息技术革命将诞生时代的巨头并站上浪潮之巅，科技巨头的股价主升浪伴随两个因素：①技术/产品突破；②面向用户，尤其是打开To-C端使用场景。（2）“技术+场景”视角：AI+与99年美股科网泡沫（互联网+）、15年创业板牛市（移动互联网+）有相似之处也有背景不同。（3）从海外映射视角，从苹果、新能源车产业链牛市来看，渗透率第一阶段（0-20%渗透率，渗透率一阶导提升）的投资机遇值得把握。

AI奇点时刻系列一-与风共舞从经典科技牛看AI浪潮.PDF

S
拓维信息

0

0

1

0.98
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 07:48:11

美亚柏科-大数据持续突破 AI打开新成长空间

　受宏观经济和项目交付影响，公司收入出现下滑。公司发布2022年报，全年实现收入22.80亿元（-10.08%），归母净利润1.48亿元（-52.41%），扣非归母净利润0.92亿元（-66.34%）。单q4来看，公司收入11.76亿元（-9.12%），归母净利润3.55亿元（+28.13%），扣非归母净利润3.26亿元（+23.36%），四季度利润出现较大反转。　　毛利率有所下降，费用逐步控制。公司整体毛利率为52.24%（-6.13pct），主要是公共安全大数据、新型智慧城市毛利率下降较大

S
国投智能

0

0

1

1.37
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 07:47:10

时代电气-新兴装备构筑第二成长曲线

　22年：收入同比增长近20%。时代电气公布2022年年报，营收180亿元，同比增长19%；归母净利润26亿元，同比增长27%。其中，4Q22营收72亿元，同比增加9%；归母净利润10亿元，同比增长22%，毛利率为31.8%，同比提升3.4pct。我们持续看好公司拓展能力圈，业务从轨道交通装备拓展至IGBT、新能源汽车电驱、光伏逆变器等新兴装备业务，为公司业绩增长注入强劲动能，我们给予23/24/25年EPS预测1.90/2.10/2.21元/股，基于SOTP估值法，我们分别给予功率半导体器件/

S
时代电气

0

0

0

1.37
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 07:46:36

十年一轮回 AI+ 不止于TMT

核心观点：3月19日我们发布《新一轮上涨开启》提示，牛市第二波上涨窗口打开，建议投资者积极把握。结构上，本轮行情将呈现轮动普涨的特征，但以科创板引领的TMT将弹性更大。　　此前我们发布《十年一轮回：AI引领TMT大切换》指出，十年一轮回，AI将引领TMT大切换，科创板将是引领板块。类似于浏览器是人跟PC互联网的交互界面，也类似于智能手机是人跟移动互联网的交互界面，ChatGPT是人与人工智能交互的界面。从前瞻研究视角，我们认为AI的受益板块不仅限于TMT，参考互联网的演绎路径，传统板块也有望受

S
华大九天
S
中国联通

0

0

1

0.41
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 07:31:31

英维克(002837.SZ)-发布专用液冷工质

公司正式发布储能专用SoluKing液冷工质2.0：公司近期召开BattCool储能全链条液冷工质2.0发布会，围绕储能高效安全，推出为BattCool储能全链条液冷方案定制的储能专用SoluKing液冷工质2.0，在全链条润湿材料兼容性、温控功能保障、运维效率等方面相较传统汽车防冻液做出诸多创新。通过提高全链条材料兼容性、增强耐腐技术、提供全生命周期运营保障，实现五倍耐腐、九重防护、全链条不漏液的高效安全的储能液冷工质，致力于提供更加安全可靠稳定的液冷系统解决方案。国信通信观点：公司此次发

S
英维克

0

0

0

1.37
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 07:30:38

主题研究-机器漫步移动机器人引领智慧物流升级

投资建议：2023年国内移动机器人步入上市潮，我们本篇报告聚焦全球移动机器人的前世今生，解读行业发展脉络、行业竞争格局及标杆企业运营模式。　　理由：轻盈之步，移动机器人打通工业物流。根据CMR产业联盟，移动机器人以轮式AGV/AMR为代表，履带式及腿足式关注度亦有提升。全球移动机器人起源于欧美，2010年中国市场因电商物流带动，移动机器人迅速普及。据MIR预测，2025年全球/中国移动机器人市场规模或分别达400/200亿元。　　软件算法及传感技术为核心壁垒。1）上游：由控制系统、伺服系统、

S
昆船智能
S
井松智能

0

0

1

3.91
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-06 07:29:29

AIGC系列之十一腾讯大模型高效训练与快速应用的典范

　腾讯“混元”大模型：低成本可落地的万亿大模型。其完整覆盖了CV、NLP和多模态能力，万亿参数模型HunYuan-NLP-1T在多个权威榜单登顶。腾讯团队在MoE模型结构、热启动和课程学习、注意力权重复用、路由算法等方面研究优化，大幅降低了万亿大模型的训练成本。该模型用千亿模型热启动，最快仅用256卡在一天内即可完成万亿参数大模型的训练，整体训练成本仅为冷启动训练万亿模型的1/8。　　腾讯大模型的四重技术特色，实现大模型低成本快速训练：1）采用MoE结构，节约训练成本。通过提升FFN数量，模型

S
ST华通
S
华策影视
S
阅文集团
S
金山办公

0

0

0

0.41
侃侃同学

全梭哈的散户

2023-04-04 17:54:19

固态储氢新兴技术优势凸显从零到一前景广阔

　氢的储运是当前我国氢能行业大规模发展的痛点，固态储氢优势凸显。储氢的技术有很多种，如液态储氢、气态储氢、固态储氢等，其中固态储氢的优势：1）相比高压气态储氢、液态储氢方式，固态储氢的体积储氢密度非常高，液氢体积密度为70.6kg/m3，固态储氢在90-110kg/m3之间；2）固态储氢能够在常温常压下储存，使用方便，安全性更好。目前主流固态储氢技术路线为金属氢化物，通过加热 /放热实现金属放氢/吸氢，从而形成金属储氢，目前金属氢化物材料主要包含包括镁系、钛系、钒系、稀土系及复合储氢合金等。

固态储氢新兴技术优势凸显从零到一前景广阔.PDF

S
厚普股份
S
美锦能源

6

0

1

1.96

前往

页

3

关注

300

粉丝

841.36

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22