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通过深入的产业链研究,为投资者赋能。
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2025-04-15 22:07:54
卡牌经济崛起:文化自信下的千亿赛道与A股掘金密码
一、核心逻辑:文化消费升级+政策红利,卡牌行业进入爆发期 1.行业规模被低估,千亿市场加速重构 卡牌行业长期被误认为“小众市场”,但卡游2024年营收突破100亿元、毛利率达70%的业绩,彻底打破市场认知。对标海外成熟市场(日本人均卡牌支出是中国的11倍),国内渗透率不足1%,未来五年行业复合增速有望超20%。核心驱动逻辑在于: -Z世代消费崛起:95后、00后为社交、收藏付费意愿强烈,卡牌成为“社交货币”,奥特曼、小马宝莉等IP卡牌日均客流量超3000人次,二次消费占比65%。 -IP价值裂变
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2025-04-15 22:06:55
关税博弈下的供应链革命:跨境电商产业链投资机遇全解析
一、核心驱动逻辑:关税重构下的产业链价值重估 1.关税政策倒逼供应链升级 美国加征高额关税后,中国跨境电商企业加速向“短链化”转型,通过海外仓布局(如敦煌网的“中国工厂-海外仓-本土分销”模式)及拆单策略降低关税冲击,直接推动跨境物流、保税仓储及数字化服务需求激增。敦煌网单日下载量暴涨940%、AppStore排名跃居第二,印证中小B端买家对低成本采购与合规通关的核心诉求。 2.流量迁移与TikTok生态红利 TikTok成为跨境电商流量新入口,短视频揭露供应链真相(如奢侈品代工成本仅为售价的5
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2025-04-14 21:15:19
内循环一体化浪潮:掘金万亿内需市场的核心赛道与龙头布局
核心逻辑与市场背景 当前,全球经济格局重构叠加贸易摩擦升级,我国以“内循环为主体、双循环互促”的战略加速推进。三大催化因素驱动内需市场爆发: 1.出口受限倒逼内需发力:外部环境倒逼国内产业链重构,内需成为经济增长的核心引擎,消费、制造、科技等领域的本土化需求激增。 2.政策加码内外贸一体化:商务部推动市场准入、渠道整合与金融支持,为外贸企业转内销扫清障碍,供应链效率与内需市场扩容双受益。 3.企业联动助力产能转化:京东等平台千亿级采购计划落地,加速出口商品转向国内市场,推动消费场景创新与渠道下沉
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2025-04-11 21:39:23
硬核突围:关税新规引爆半导体国产替代五大核心赛道
在中美关税博弈与半导体原产地新规的双重催化下,中国半导体产业链迎来结构性重构机遇。新规以“晶圆流片地”为核心认定标准,直击美国半导体制造命门,倒逼成熟制程国产化进程加速。本文聚焦晶圆代工、设备、模拟芯片、射频芯片及存储芯片五大核心赛道,挖掘具备技术突破与订单爆发潜力的龙头企业。 一、晶圆代工:产能扩张与技术突破双轮驱动 核心逻辑:关税壁垒叠加地缘风险,本土晶圆厂承接全球订单转移,成熟制程需求爆发。 -中芯国际(688981): 国内唯一实现14nm量产的代工龙头,2024年等效月产能达94.8万
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硬刚125%关税风暴:中国反制的铁拳与破局的棋局
当特朗普政府将“对等关税”的税率推高至125%、并叠加此前的芬太尼关税形成145%的“关税高墙”时,中国用四记重拳回应了这场数字游戏的荒诞性。这场博弈早已超越单纯的关税数字较量,演变为一场关于产业链韧性、规则话语权和全球伙伴关系的立体战。 一、关税战升级:从“数字游戏”到“战略亮剑” 中方将美国进口商品加征关税税率从84%提升至125%,看似是对等反制,实则暗含深意。 - 反制逻辑:125%的税率已突破国际贸易摩擦的常规阈值,其核心意义在于宣示“中国不惧极限施压”的底线态度。当前美国输华商品中,
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2025-04-10 21:08:07
军工电子:自主可控引领新质生产力,掘金高弹性赛道
一、行业景气度:订单与政策双轮驱动,需求释放进入加速期 订单周期拐点明确 自2024年底以来,军工电子上游订单显著回暖,光威复材、国科军工等企业接连斩获数亿元级大额合同,印证行业需求触底回升。2025年作为“十四五”收官年,军工电子作为上游环节“牛鞭效应”显著,收入弹性远超下游整机厂商,预计全年营收增速将突破25%。 政策与预算强支撑 国防预算持续向装备信息化倾斜,2023年装备支出占比已提升至40%,重点投向智能化、无人化领域。叠加“十五五”新型装备研制需求前置,军工电子在相控阵雷达、智能弹药
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关税博弈下的转口贸易革命:万亿级市场重构下的A股投资机遇
一、行业背景:高关税倒逼转口贸易爆发,产业链价值重塑 2025年4月10日,中美关税博弈升级,美国对华商品关税提升至125%,中国同步反制加征美国商品关税至84%。这一政策差异催生了转口贸易的“黄金窗口期”——企业通过第三国中转、贴牌换标等模式规避高关税,全球供应链加速向东南亚、墨西哥等低关税区域转移。预计未来3个月,转口贸易相关产业链将迎来订单爆发,市场规模或突破1.2万亿美元。 核心驱动逻辑: 关税套利:东南亚、墨西哥等地区关税低至10%,与中国125%的税率形成巨大价差,转口利润空间显著提
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内循环2.0:高弹性赛道与爆发力标的深度掘金(2025年4月版)
一、科技突围:国产替代与颠覆性创新的双重催化 1.寒武纪(688256) -核心逻辑:AI芯片国产替代核心标的,推理算力需求爆发式增长,云端训练芯片已批量供应头部互联网企业,2025年订单增速预计超200%。 -弹性来源:美国对东南亚半导体供应链审查升级,国产替代紧迫性陡增,叠加边缘AI终端渗透率提升。 2.中科曙光(603019) -核心逻辑:国产算力服务器龙头,深度绑定国家超算中心,液冷技术降本增效显著,2025年政府端订单占比超60%。 -弹性来源:政策推动算力基建投资加速,国产化率提升至
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2025-04-03 23:18:43
关税风暴下的全球裂变与A股突围:危局中的结构性机遇
一、全球格局剧变:贸易秩序重构与“比差逻辑”凸显 特朗普此次关税政策以“对等”为名,实为重塑全球供应链的霸权工具,其核心影响在于: 1.逆全球化加速:美国加权平均进口关税从2.4%跃升至18%,创1930年大萧条以来新高,全球贸易量或萎缩1.5%-2%。发展中国家(如越南、柬埔寨)及传统盟友(欧盟、日韩)均受重创,全球产业链被迫向“区域化”“友岸化”畸形重组。 2.经济阵营分化:美国通过“基准关税+差异化附加税”分化贸易伙伴,中国(综合税率55%)、越南(46%)、印度(26%)成主要打击对象,
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2025-04-02 21:32:20
未来5年财富保卫战:达利欧的黄金法则与AI时代生存指南
一、黄金:穿越动荡的终极避风港 当黄金价格突破3000美元/盎司,各国央行正悄然将这种古老金属推上全球第三大储备货币的宝座。达利欧直言:「黄金是唯一能对抗主权信用崩塌的硬通货」。它的优势直击现代金融体系的软肋 1.主权免疫:政府无法通过税收或监管直接“没收”黄金,而比特币等数字货币的每一笔交易都在监管视野中; 2.地缘护盾:俄乌冲突、中东局势动荡时,黄金跨境流动的匿名性成为资产转移的暗线; 3.债务对冲:美国国债利息支出已占财政收入的20%,若利率再上升1%,政府每年需多支付2000亿美元利息,
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2025-04-02 21:31:16
政策红利与技术革新共振,口含烟产业链迎爆发式增长
一、行业驱动逻辑:政策与技术双轮驱动 1.政策端:国内电子烟国标重塑行业格局 -国内强制标准(GB41700-2022)明确要求使用烟草提取尼古丁,合成尼古丁仅限出口,直接利好具备稀缺生产资质的本土企业(全国仅7家牌照)。 -海外市场如美国FDA批准尼古丁袋合法销售,推动合成尼古丁出口需求激增,预计2025年全球市场规模突破100亿美元。 2.技术端:合成生物学突破降本增效 -合成尼古丁通过微生物发酵技术(金城医药)替代传统化学合成,成本下降30%,纯度达99.5%以上,国产企业快速抢占全球市场
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外骨骼机器人消费级市场爆发:解码A股核心受益标的
核心事件驱动 2025年4月1日,杭州程天科技推出的消费级外骨骼机器人以2500元售价登陆电商平台,15秒售罄,样机均被抢购,预售订单超千人。该产品瞄准老年助行、运动损伤康复及户外场景,可节省15%行走体力,需求端呈现“银发经济+健康消费”双轮驱动特征,标志外骨骼技术从医疗级向消费级市场成功破圈。 行业逻辑:政策+需求+技术共振 1.老龄化加速刚需释放 中国60岁以上人口突破3.1亿,全球老龄化浪潮推动康复与助行需求爆发。外骨骼机器人通过技术普惠(价格降至千元级)与轻量化设计(碳纤维材料减重30
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对等关税冲击下的结构性博弈与布局路径
一、政策核心解析:对等关税的实质与潜在冲击 1.政策本质与覆盖范围 -特朗普对等关税以“税率对等+非关税壁垒对等”为核心,覆盖中国、欧盟、印度等占美国贸易逆差86%的经济体。非关税壁垒(如增值税、行业补贴)被纳入计算后,部分行业实际税率或超50%(如半导体、新能源)。 -中国影响边际递减:中美贸易摩擦已常态化,当前中国对美出口占GDP比重较2018年下降40%,且前期累计加征关税达40%(部分行业如家电达45%),短期冲击或低于预期。 2.美国通胀与衰退风险传导 -美国CPI若因关税再升0.8-
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钠电产业爆发前夜:A股核心标的与千亿赛道掘金指南
一、行业趋势:从技术突破到商业化临界点 1.技术迭代加速,性能逼近锂电 -能量密度突破:宁德时代第二代钠电池能量密度超200Wh/kg,已接近磷酸铁锂电池(220Wh/kg);中科海钠发布10分钟快充技术,低温性能(-40℃放电率超80%)解决北方储能痛点。 -成本优势凸显:钠电材料成本仅为锂电的30%,规模化量产后电芯成本或降至0.35元/Wh,较磷酸铁锂低15%-20%。 2.政策与需求双轮驱动 -国家战略支持:钠电池被纳入新型储能技术重点方向,多地政府(如山西、安徽)推出专项补贴,2025
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政策松绑点燃新引擎:医药股价值重估与创新药产业链掘金指南
一、政策拐点驱动行业价值重估 近期医药板块全线爆发,核心驱动力源于政策预期重大转向: 1.集采松绑释放利润空间 -豁免创新药集采:全球首创新药(First-in-class)、年销售额不足5亿元的小众治疗品种被纳入保护清单,避免“唯低价”竞争。 -竞价规则优化:引入“次低价1.8倍熔断机制”,缓解价格压制压力,企业盈利预期改善。 -医疗机构采购自由度提升:基层医疗机构可自主议价采购非中标药品,推动高质量仿制药市场份额集中。 2.高端医疗器械扶持加码 -国家药监局提出优化全生命周期监管,加速医用机
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卡牌经济崛起:文化自信下的千亿赛道与A股掘金密码
一、核心逻辑:文化消费升级+政策红利,卡牌行业进入爆发期 1.行业规模被低估,千亿市场加速重构 卡牌行业长期被误认为“小众市场”,但卡游2024年营收突破100亿元、毛利率达70%的业绩,彻底打破市场认知。对标海外成熟市场(日本人均卡牌支出是中国的11倍),国内渗透率不足1%,未来五年行业复合增速有望超20%。核心驱动逻辑在于: -Z世代消费崛起:95后、00后为社交、收藏付费意愿强烈,卡牌成为“社交货币”,奥特曼、小马宝莉等IP卡牌日均客流量超3000人次,二次消费占比65%。 -IP价值裂变
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关税博弈下的供应链革命:跨境电商产业链投资机遇全解析
一、核心驱动逻辑:关税重构下的产业链价值重估 1.关税政策倒逼供应链升级 美国加征高额关税后,中国跨境电商企业加速向“短链化”转型,通过海外仓布局(如敦煌网的“中国工厂-海外仓-本土分销”模式)及拆单策略降低关税冲击,直接推动跨境物流、保税仓储及数字化服务需求激增。敦煌网单日下载量暴涨940%、AppStore排名跃居第二,印证中小B端买家对低成本采购与合规通关的核心诉求。 2.流量迁移与TikTok生态红利 TikTok成为跨境电商流量新入口,短视频揭露供应链真相(如奢侈品代工成本仅为售价的5
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内循环一体化浪潮:掘金万亿内需市场的核心赛道与龙头布局
核心逻辑与市场背景 当前,全球经济格局重构叠加贸易摩擦升级,我国以“内循环为主体、双循环互促”的战略加速推进。三大催化因素驱动内需市场爆发: 1.出口受限倒逼内需发力:外部环境倒逼国内产业链重构,内需成为经济增长的核心引擎,消费、制造、科技等领域的本土化需求激增。 2.政策加码内外贸一体化:商务部推动市场准入、渠道整合与金融支持,为外贸企业转内销扫清障碍,供应链效率与内需市场扩容双受益。 3.企业联动助力产能转化:京东等平台千亿级采购计划落地,加速出口商品转向国内市场,推动消费场景创新与渠道下沉
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硬核突围:关税新规引爆半导体国产替代五大核心赛道
在中美关税博弈与半导体原产地新规的双重催化下,中国半导体产业链迎来结构性重构机遇。新规以“晶圆流片地”为核心认定标准,直击美国半导体制造命门,倒逼成熟制程国产化进程加速。本文聚焦晶圆代工、设备、模拟芯片、射频芯片及存储芯片五大核心赛道,挖掘具备技术突破与订单爆发潜力的龙头企业。 一、晶圆代工:产能扩张与技术突破双轮驱动 核心逻辑:关税壁垒叠加地缘风险,本土晶圆厂承接全球订单转移,成熟制程需求爆发。 -中芯国际(688981): 国内唯一实现14nm量产的代工龙头,2024年等效月产能达94.8万
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硬刚125%关税风暴:中国反制的铁拳与破局的棋局
当特朗普政府将“对等关税”的税率推高至125%、并叠加此前的芬太尼关税形成145%的“关税高墙”时,中国用四记重拳回应了这场数字游戏的荒诞性。这场博弈早已超越单纯的关税数字较量,演变为一场关于产业链韧性、规则话语权和全球伙伴关系的立体战。 一、关税战升级:从“数字游戏”到“战略亮剑” 中方将美国进口商品加征关税税率从84%提升至125%,看似是对等反制,实则暗含深意。 - 反制逻辑:125%的税率已突破国际贸易摩擦的常规阈值,其核心意义在于宣示“中国不惧极限施压”的底线态度。当前美国输华商品中,
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一、行业景气度:订单与政策双轮驱动,需求释放进入加速期 订单周期拐点明确 自2024年底以来,军工电子上游订单显著回暖,光威复材、国科军工等企业接连斩获数亿元级大额合同,印证行业需求触底回升。2025年作为“十四五”收官年,军工电子作为上游环节“牛鞭效应”显著,收入弹性远超下游整机厂商,预计全年营收增速将突破25%。 政策与预算强支撑 国防预算持续向装备信息化倾斜,2023年装备支出占比已提升至40%,重点投向智能化、无人化领域。叠加“十五五”新型装备研制需求前置,军工电子在相控阵雷达、智能弹药
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关税博弈下的转口贸易革命:万亿级市场重构下的A股投资机遇
一、行业背景:高关税倒逼转口贸易爆发,产业链价值重塑 2025年4月10日,中美关税博弈升级,美国对华商品关税提升至125%,中国同步反制加征美国商品关税至84%。这一政策差异催生了转口贸易的“黄金窗口期”——企业通过第三国中转、贴牌换标等模式规避高关税,全球供应链加速向东南亚、墨西哥等低关税区域转移。预计未来3个月,转口贸易相关产业链将迎来订单爆发,市场规模或突破1.2万亿美元。 核心驱动逻辑: 关税套利:东南亚、墨西哥等地区关税低至10%,与中国125%的税率形成巨大价差,转口利润空间显著提
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内循环2.0:高弹性赛道与爆发力标的深度掘金(2025年4月版)
一、科技突围:国产替代与颠覆性创新的双重催化 1.寒武纪(688256) -核心逻辑:AI芯片国产替代核心标的,推理算力需求爆发式增长,云端训练芯片已批量供应头部互联网企业,2025年订单增速预计超200%。 -弹性来源:美国对东南亚半导体供应链审查升级,国产替代紧迫性陡增,叠加边缘AI终端渗透率提升。 2.中科曙光(603019) -核心逻辑:国产算力服务器龙头,深度绑定国家超算中心,液冷技术降本增效显著,2025年政府端订单占比超60%。 -弹性来源:政策推动算力基建投资加速,国产化率提升至
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一、全球格局剧变:贸易秩序重构与“比差逻辑”凸显 特朗普此次关税政策以“对等”为名,实为重塑全球供应链的霸权工具,其核心影响在于: 1.逆全球化加速:美国加权平均进口关税从2.4%跃升至18%,创1930年大萧条以来新高,全球贸易量或萎缩1.5%-2%。发展中国家(如越南、柬埔寨)及传统盟友(欧盟、日韩)均受重创,全球产业链被迫向“区域化”“友岸化”畸形重组。 2.经济阵营分化:美国通过“基准关税+差异化附加税”分化贸易伙伴,中国(综合税率55%)、越南(46%)、印度(26%)成主要打击对象,
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未来5年财富保卫战:达利欧的黄金法则与AI时代生存指南
一、黄金:穿越动荡的终极避风港 当黄金价格突破3000美元/盎司,各国央行正悄然将这种古老金属推上全球第三大储备货币的宝座。达利欧直言:「黄金是唯一能对抗主权信用崩塌的硬通货」。它的优势直击现代金融体系的软肋 1.主权免疫:政府无法通过税收或监管直接“没收”黄金,而比特币等数字货币的每一笔交易都在监管视野中; 2.地缘护盾:俄乌冲突、中东局势动荡时,黄金跨境流动的匿名性成为资产转移的暗线; 3.债务对冲:美国国债利息支出已占财政收入的20%,若利率再上升1%,政府每年需多支付2000亿美元利息,
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政策红利与技术革新共振,口含烟产业链迎爆发式增长
一、行业驱动逻辑:政策与技术双轮驱动 1.政策端:国内电子烟国标重塑行业格局 -国内强制标准(GB41700-2022)明确要求使用烟草提取尼古丁,合成尼古丁仅限出口,直接利好具备稀缺生产资质的本土企业(全国仅7家牌照)。 -海外市场如美国FDA批准尼古丁袋合法销售,推动合成尼古丁出口需求激增,预计2025年全球市场规模突破100亿美元。 2.技术端:合成生物学突破降本增效 -合成尼古丁通过微生物发酵技术(金城医药)替代传统化学合成,成本下降30%,纯度达99.5%以上,国产企业快速抢占全球市场
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外骨骼机器人消费级市场爆发:解码A股核心受益标的
核心事件驱动 2025年4月1日,杭州程天科技推出的消费级外骨骼机器人以2500元售价登陆电商平台,15秒售罄,样机均被抢购,预售订单超千人。该产品瞄准老年助行、运动损伤康复及户外场景,可节省15%行走体力,需求端呈现“银发经济+健康消费”双轮驱动特征,标志外骨骼技术从医疗级向消费级市场成功破圈。 行业逻辑:政策+需求+技术共振 1.老龄化加速刚需释放 中国60岁以上人口突破3.1亿,全球老龄化浪潮推动康复与助行需求爆发。外骨骼机器人通过技术普惠(价格降至千元级)与轻量化设计(碳纤维材料减重30
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对等关税冲击下的结构性博弈与布局路径
一、政策核心解析:对等关税的实质与潜在冲击 1.政策本质与覆盖范围 -特朗普对等关税以“税率对等+非关税壁垒对等”为核心,覆盖中国、欧盟、印度等占美国贸易逆差86%的经济体。非关税壁垒(如增值税、行业补贴)被纳入计算后,部分行业实际税率或超50%(如半导体、新能源)。 -中国影响边际递减:中美贸易摩擦已常态化,当前中国对美出口占GDP比重较2018年下降40%,且前期累计加征关税达40%(部分行业如家电达45%),短期冲击或低于预期。 2.美国通胀与衰退风险传导 -美国CPI若因关税再升0.8-
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钠电产业爆发前夜:A股核心标的与千亿赛道掘金指南
一、行业趋势:从技术突破到商业化临界点 1.技术迭代加速,性能逼近锂电 -能量密度突破:宁德时代第二代钠电池能量密度超200Wh/kg,已接近磷酸铁锂电池(220Wh/kg);中科海钠发布10分钟快充技术,低温性能(-40℃放电率超80%)解决北方储能痛点。 -成本优势凸显:钠电材料成本仅为锂电的30%,规模化量产后电芯成本或降至0.35元/Wh,较磷酸铁锂低15%-20%。 2.政策与需求双轮驱动 -国家战略支持:钠电池被纳入新型储能技术重点方向,多地政府(如山西、安徽)推出专项补贴,2025
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政策松绑点燃新引擎:医药股价值重估与创新药产业链掘金指南
一、政策拐点驱动行业价值重估 近期医药板块全线爆发,核心驱动力源于政策预期重大转向: 1.集采松绑释放利润空间 -豁免创新药集采:全球首创新药(First-in-class)、年销售额不足5亿元的小众治疗品种被纳入保护清单,避免“唯低价”竞争。 -竞价规则优化:引入“次低价1.8倍熔断机制”,缓解价格压制压力,企业盈利预期改善。 -医疗机构采购自由度提升:基层医疗机构可自主议价采购非中标药品,推动高质量仿制药市场份额集中。 2.高端医疗器械扶持加码 -国家药监局提出优化全生命周期监管,加速医用机
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卡牌经济崛起:文化自信下的千亿赛道与A股掘金密码
一、核心逻辑:文化消费升级+政策红利,卡牌行业进入爆发期 1.行业规模被低估,千亿市场加速重构 卡牌行业长期被误认为“小众市场”,但卡游2024年营收突破100亿元、毛利率达70%的业绩,彻底打破市场认知。对标海外成熟市场(日本人均卡牌支出是中国的11倍),国内渗透率不足1%,未来五年行业复合增速有望超20%。核心驱动逻辑在于: -Z世代消费崛起:95后、00后为社交、收藏付费意愿强烈,卡牌成为“社交货币”,奥特曼、小马宝莉等IP卡牌日均客流量超3000人次,二次消费占比65%。 -IP价值裂变
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关税博弈下的供应链革命:跨境电商产业链投资机遇全解析
一、核心驱动逻辑:关税重构下的产业链价值重估 1.关税政策倒逼供应链升级 美国加征高额关税后,中国跨境电商企业加速向“短链化”转型,通过海外仓布局(如敦煌网的“中国工厂-海外仓-本土分销”模式)及拆单策略降低关税冲击,直接推动跨境物流、保税仓储及数字化服务需求激增。敦煌网单日下载量暴涨940%、AppStore排名跃居第二,印证中小B端买家对低成本采购与合规通关的核心诉求。 2.流量迁移与TikTok生态红利 TikTok成为跨境电商流量新入口,短视频揭露供应链真相(如奢侈品代工成本仅为售价的5
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内循环一体化浪潮:掘金万亿内需市场的核心赛道与龙头布局
核心逻辑与市场背景 当前,全球经济格局重构叠加贸易摩擦升级,我国以“内循环为主体、双循环互促”的战略加速推进。三大催化因素驱动内需市场爆发: 1.出口受限倒逼内需发力:外部环境倒逼国内产业链重构,内需成为经济增长的核心引擎,消费、制造、科技等领域的本土化需求激增。 2.政策加码内外贸一体化:商务部推动市场准入、渠道整合与金融支持,为外贸企业转内销扫清障碍,供应链效率与内需市场扩容双受益。 3.企业联动助力产能转化:京东等平台千亿级采购计划落地,加速出口商品转向国内市场,推动消费场景创新与渠道下沉
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硬核突围:关税新规引爆半导体国产替代五大核心赛道
在中美关税博弈与半导体原产地新规的双重催化下,中国半导体产业链迎来结构性重构机遇。新规以“晶圆流片地”为核心认定标准,直击美国半导体制造命门,倒逼成熟制程国产化进程加速。本文聚焦晶圆代工、设备、模拟芯片、射频芯片及存储芯片五大核心赛道,挖掘具备技术突破与订单爆发潜力的龙头企业。 一、晶圆代工:产能扩张与技术突破双轮驱动 核心逻辑:关税壁垒叠加地缘风险,本土晶圆厂承接全球订单转移,成熟制程需求爆发。 -中芯国际(688981): 国内唯一实现14nm量产的代工龙头,2024年等效月产能达94.8万
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硬刚125%关税风暴:中国反制的铁拳与破局的棋局
当特朗普政府将“对等关税”的税率推高至125%、并叠加此前的芬太尼关税形成145%的“关税高墙”时,中国用四记重拳回应了这场数字游戏的荒诞性。这场博弈早已超越单纯的关税数字较量,演变为一场关于产业链韧性、规则话语权和全球伙伴关系的立体战。 一、关税战升级:从“数字游戏”到“战略亮剑” 中方将美国进口商品加征关税税率从84%提升至125%,看似是对等反制,实则暗含深意。 - 反制逻辑:125%的税率已突破国际贸易摩擦的常规阈值,其核心意义在于宣示“中国不惧极限施压”的底线态度。当前美国输华商品中,
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军工电子:自主可控引领新质生产力,掘金高弹性赛道
一、行业景气度:订单与政策双轮驱动,需求释放进入加速期 订单周期拐点明确 自2024年底以来,军工电子上游订单显著回暖,光威复材、国科军工等企业接连斩获数亿元级大额合同,印证行业需求触底回升。2025年作为“十四五”收官年,军工电子作为上游环节“牛鞭效应”显著,收入弹性远超下游整机厂商,预计全年营收增速将突破25%。 政策与预算强支撑 国防预算持续向装备信息化倾斜,2023年装备支出占比已提升至40%,重点投向智能化、无人化领域。叠加“十五五”新型装备研制需求前置,军工电子在相控阵雷达、智能弹药
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关税博弈下的转口贸易革命:万亿级市场重构下的A股投资机遇
一、行业背景:高关税倒逼转口贸易爆发,产业链价值重塑 2025年4月10日,中美关税博弈升级,美国对华商品关税提升至125%,中国同步反制加征美国商品关税至84%。这一政策差异催生了转口贸易的“黄金窗口期”——企业通过第三国中转、贴牌换标等模式规避高关税,全球供应链加速向东南亚、墨西哥等低关税区域转移。预计未来3个月,转口贸易相关产业链将迎来订单爆发,市场规模或突破1.2万亿美元。 核心驱动逻辑: 关税套利:东南亚、墨西哥等地区关税低至10%,与中国125%的税率形成巨大价差,转口利润空间显著提
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内循环2.0:高弹性赛道与爆发力标的深度掘金(2025年4月版)
一、科技突围:国产替代与颠覆性创新的双重催化 1.寒武纪(688256) -核心逻辑:AI芯片国产替代核心标的,推理算力需求爆发式增长,云端训练芯片已批量供应头部互联网企业,2025年订单增速预计超200%。 -弹性来源:美国对东南亚半导体供应链审查升级,国产替代紧迫性陡增,叠加边缘AI终端渗透率提升。 2.中科曙光(603019) -核心逻辑:国产算力服务器龙头,深度绑定国家超算中心,液冷技术降本增效显著,2025年政府端订单占比超60%。 -弹性来源:政策推动算力基建投资加速,国产化率提升至
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关税风暴下的全球裂变与A股突围:危局中的结构性机遇
一、全球格局剧变:贸易秩序重构与“比差逻辑”凸显 特朗普此次关税政策以“对等”为名,实为重塑全球供应链的霸权工具,其核心影响在于: 1.逆全球化加速:美国加权平均进口关税从2.4%跃升至18%,创1930年大萧条以来新高,全球贸易量或萎缩1.5%-2%。发展中国家(如越南、柬埔寨)及传统盟友(欧盟、日韩)均受重创,全球产业链被迫向“区域化”“友岸化”畸形重组。 2.经济阵营分化:美国通过“基准关税+差异化附加税”分化贸易伙伴,中国(综合税率55%)、越南(46%)、印度(26%)成主要打击对象,
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未来5年财富保卫战:达利欧的黄金法则与AI时代生存指南
一、黄金:穿越动荡的终极避风港 当黄金价格突破3000美元/盎司,各国央行正悄然将这种古老金属推上全球第三大储备货币的宝座。达利欧直言:「黄金是唯一能对抗主权信用崩塌的硬通货」。它的优势直击现代金融体系的软肋 1.主权免疫:政府无法通过税收或监管直接“没收”黄金,而比特币等数字货币的每一笔交易都在监管视野中; 2.地缘护盾:俄乌冲突、中东局势动荡时,黄金跨境流动的匿名性成为资产转移的暗线; 3.债务对冲:美国国债利息支出已占财政收入的20%,若利率再上升1%,政府每年需多支付2000亿美元利息,
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政策红利与技术革新共振,口含烟产业链迎爆发式增长
一、行业驱动逻辑:政策与技术双轮驱动 1.政策端:国内电子烟国标重塑行业格局 -国内强制标准(GB41700-2022)明确要求使用烟草提取尼古丁,合成尼古丁仅限出口,直接利好具备稀缺生产资质的本土企业(全国仅7家牌照)。 -海外市场如美国FDA批准尼古丁袋合法销售,推动合成尼古丁出口需求激增,预计2025年全球市场规模突破100亿美元。 2.技术端:合成生物学突破降本增效 -合成尼古丁通过微生物发酵技术(金城医药)替代传统化学合成,成本下降30%,纯度达99.5%以上,国产企业快速抢占全球市场
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外骨骼机器人消费级市场爆发:解码A股核心受益标的
核心事件驱动 2025年4月1日,杭州程天科技推出的消费级外骨骼机器人以2500元售价登陆电商平台,15秒售罄,样机均被抢购,预售订单超千人。该产品瞄准老年助行、运动损伤康复及户外场景,可节省15%行走体力,需求端呈现“银发经济+健康消费”双轮驱动特征,标志外骨骼技术从医疗级向消费级市场成功破圈。 行业逻辑:政策+需求+技术共振 1.老龄化加速刚需释放 中国60岁以上人口突破3.1亿,全球老龄化浪潮推动康复与助行需求爆发。外骨骼机器人通过技术普惠(价格降至千元级)与轻量化设计(碳纤维材料减重30
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对等关税冲击下的结构性博弈与布局路径
一、政策核心解析:对等关税的实质与潜在冲击 1.政策本质与覆盖范围 -特朗普对等关税以“税率对等+非关税壁垒对等”为核心,覆盖中国、欧盟、印度等占美国贸易逆差86%的经济体。非关税壁垒(如增值税、行业补贴)被纳入计算后,部分行业实际税率或超50%(如半导体、新能源)。 -中国影响边际递减:中美贸易摩擦已常态化,当前中国对美出口占GDP比重较2018年下降40%,且前期累计加征关税达40%(部分行业如家电达45%),短期冲击或低于预期。 2.美国通胀与衰退风险传导 -美国CPI若因关税再升0.8-
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钠电产业爆发前夜:A股核心标的与千亿赛道掘金指南
一、行业趋势:从技术突破到商业化临界点 1.技术迭代加速,性能逼近锂电 -能量密度突破:宁德时代第二代钠电池能量密度超200Wh/kg,已接近磷酸铁锂电池(220Wh/kg);中科海钠发布10分钟快充技术,低温性能(-40℃放电率超80%)解决北方储能痛点。 -成本优势凸显:钠电材料成本仅为锂电的30%,规模化量产后电芯成本或降至0.35元/Wh,较磷酸铁锂低15%-20%。 2.政策与需求双轮驱动 -国家战略支持:钠电池被纳入新型储能技术重点方向,多地政府(如山西、安徽)推出专项补贴,2025
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政策松绑点燃新引擎:医药股价值重估与创新药产业链掘金指南
一、政策拐点驱动行业价值重估 近期医药板块全线爆发,核心驱动力源于政策预期重大转向: 1.集采松绑释放利润空间 -豁免创新药集采:全球首创新药(First-in-class)、年销售额不足5亿元的小众治疗品种被纳入保护清单,避免“唯低价”竞争。 -竞价规则优化:引入“次低价1.8倍熔断机制”,缓解价格压制压力,企业盈利预期改善。 -医疗机构采购自由度提升:基层医疗机构可自主议价采购非中标药品,推动高质量仿制药市场份额集中。 2.高端医疗器械扶持加码 -国家药监局提出优化全生命周期监管,加速医用机
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卡牌经济崛起:文化自信下的千亿赛道与A股掘金密码
一、核心逻辑:文化消费升级+政策红利,卡牌行业进入爆发期 1.行业规模被低估,千亿市场加速重构 卡牌行业长期被误认为“小众市场”,但卡游2024年营收突破100亿元、毛利率达70%的业绩,彻底打破市场认知。对标海外成熟市场(日本人均卡牌支出是中国的11倍),国内渗透率不足1%,未来五年行业复合增速有望超20%。核心驱动逻辑在于: -Z世代消费崛起:95后、00后为社交、收藏付费意愿强烈,卡牌成为“社交货币”,奥特曼、小马宝莉等IP卡牌日均客流量超3000人次,二次消费占比65%。 -IP价值裂变
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关税博弈下的供应链革命:跨境电商产业链投资机遇全解析
一、核心驱动逻辑:关税重构下的产业链价值重估 1.关税政策倒逼供应链升级 美国加征高额关税后,中国跨境电商企业加速向“短链化”转型,通过海外仓布局(如敦煌网的“中国工厂-海外仓-本土分销”模式)及拆单策略降低关税冲击,直接推动跨境物流、保税仓储及数字化服务需求激增。敦煌网单日下载量暴涨940%、AppStore排名跃居第二,印证中小B端买家对低成本采购与合规通关的核心诉求。 2.流量迁移与TikTok生态红利 TikTok成为跨境电商流量新入口,短视频揭露供应链真相(如奢侈品代工成本仅为售价的5
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内循环一体化浪潮:掘金万亿内需市场的核心赛道与龙头布局
核心逻辑与市场背景 当前,全球经济格局重构叠加贸易摩擦升级,我国以“内循环为主体、双循环互促”的战略加速推进。三大催化因素驱动内需市场爆发: 1.出口受限倒逼内需发力:外部环境倒逼国内产业链重构,内需成为经济增长的核心引擎,消费、制造、科技等领域的本土化需求激增。 2.政策加码内外贸一体化:商务部推动市场准入、渠道整合与金融支持,为外贸企业转内销扫清障碍,供应链效率与内需市场扩容双受益。 3.企业联动助力产能转化:京东等平台千亿级采购计划落地,加速出口商品转向国内市场,推动消费场景创新与渠道下沉
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硬核突围:关税新规引爆半导体国产替代五大核心赛道
在中美关税博弈与半导体原产地新规的双重催化下,中国半导体产业链迎来结构性重构机遇。新规以“晶圆流片地”为核心认定标准,直击美国半导体制造命门,倒逼成熟制程国产化进程加速。本文聚焦晶圆代工、设备、模拟芯片、射频芯片及存储芯片五大核心赛道,挖掘具备技术突破与订单爆发潜力的龙头企业。 一、晶圆代工:产能扩张与技术突破双轮驱动 核心逻辑:关税壁垒叠加地缘风险,本土晶圆厂承接全球订单转移,成熟制程需求爆发。 -中芯国际(688981): 国内唯一实现14nm量产的代工龙头,2024年等效月产能达94.8万
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硬刚125%关税风暴:中国反制的铁拳与破局的棋局
当特朗普政府将“对等关税”的税率推高至125%、并叠加此前的芬太尼关税形成145%的“关税高墙”时,中国用四记重拳回应了这场数字游戏的荒诞性。这场博弈早已超越单纯的关税数字较量,演变为一场关于产业链韧性、规则话语权和全球伙伴关系的立体战。 一、关税战升级:从“数字游戏”到“战略亮剑” 中方将美国进口商品加征关税税率从84%提升至125%,看似是对等反制,实则暗含深意。 - 反制逻辑:125%的税率已突破国际贸易摩擦的常规阈值,其核心意义在于宣示“中国不惧极限施压”的底线态度。当前美国输华商品中,
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军工电子:自主可控引领新质生产力,掘金高弹性赛道
一、行业景气度:订单与政策双轮驱动,需求释放进入加速期 订单周期拐点明确 自2024年底以来,军工电子上游订单显著回暖,光威复材、国科军工等企业接连斩获数亿元级大额合同,印证行业需求触底回升。2025年作为“十四五”收官年,军工电子作为上游环节“牛鞭效应”显著,收入弹性远超下游整机厂商,预计全年营收增速将突破25%。 政策与预算强支撑 国防预算持续向装备信息化倾斜,2023年装备支出占比已提升至40%,重点投向智能化、无人化领域。叠加“十五五”新型装备研制需求前置,军工电子在相控阵雷达、智能弹药
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关税博弈下的转口贸易革命:万亿级市场重构下的A股投资机遇
一、行业背景:高关税倒逼转口贸易爆发,产业链价值重塑 2025年4月10日,中美关税博弈升级,美国对华商品关税提升至125%,中国同步反制加征美国商品关税至84%。这一政策差异催生了转口贸易的“黄金窗口期”——企业通过第三国中转、贴牌换标等模式规避高关税,全球供应链加速向东南亚、墨西哥等低关税区域转移。预计未来3个月,转口贸易相关产业链将迎来订单爆发,市场规模或突破1.2万亿美元。 核心驱动逻辑: 关税套利:东南亚、墨西哥等地区关税低至10%,与中国125%的税率形成巨大价差,转口利润空间显著提
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内循环2.0:高弹性赛道与爆发力标的深度掘金(2025年4月版)
一、科技突围:国产替代与颠覆性创新的双重催化 1.寒武纪(688256) -核心逻辑:AI芯片国产替代核心标的,推理算力需求爆发式增长,云端训练芯片已批量供应头部互联网企业,2025年订单增速预计超200%。 -弹性来源:美国对东南亚半导体供应链审查升级,国产替代紧迫性陡增,叠加边缘AI终端渗透率提升。 2.中科曙光(603019) -核心逻辑:国产算力服务器龙头,深度绑定国家超算中心,液冷技术降本增效显著,2025年政府端订单占比超60%。 -弹性来源:政策推动算力基建投资加速,国产化率提升至
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关税风暴下的全球裂变与A股突围:危局中的结构性机遇
一、全球格局剧变:贸易秩序重构与“比差逻辑”凸显 特朗普此次关税政策以“对等”为名,实为重塑全球供应链的霸权工具,其核心影响在于: 1.逆全球化加速:美国加权平均进口关税从2.4%跃升至18%,创1930年大萧条以来新高,全球贸易量或萎缩1.5%-2%。发展中国家(如越南、柬埔寨)及传统盟友(欧盟、日韩)均受重创,全球产业链被迫向“区域化”“友岸化”畸形重组。 2.经济阵营分化:美国通过“基准关税+差异化附加税”分化贸易伙伴,中国(综合税率55%)、越南(46%)、印度(26%)成主要打击对象,
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未来5年财富保卫战:达利欧的黄金法则与AI时代生存指南
一、黄金:穿越动荡的终极避风港 当黄金价格突破3000美元/盎司,各国央行正悄然将这种古老金属推上全球第三大储备货币的宝座。达利欧直言:「黄金是唯一能对抗主权信用崩塌的硬通货」。它的优势直击现代金融体系的软肋 1.主权免疫:政府无法通过税收或监管直接“没收”黄金,而比特币等数字货币的每一笔交易都在监管视野中; 2.地缘护盾:俄乌冲突、中东局势动荡时,黄金跨境流动的匿名性成为资产转移的暗线; 3.债务对冲:美国国债利息支出已占财政收入的20%,若利率再上升1%,政府每年需多支付2000亿美元利息,
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政策红利与技术革新共振,口含烟产业链迎爆发式增长
一、行业驱动逻辑:政策与技术双轮驱动 1.政策端:国内电子烟国标重塑行业格局 -国内强制标准(GB41700-2022)明确要求使用烟草提取尼古丁,合成尼古丁仅限出口,直接利好具备稀缺生产资质的本土企业(全国仅7家牌照)。 -海外市场如美国FDA批准尼古丁袋合法销售,推动合成尼古丁出口需求激增,预计2025年全球市场规模突破100亿美元。 2.技术端:合成生物学突破降本增效 -合成尼古丁通过微生物发酵技术(金城医药)替代传统化学合成,成本下降30%,纯度达99.5%以上,国产企业快速抢占全球市场
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外骨骼机器人消费级市场爆发:解码A股核心受益标的
核心事件驱动 2025年4月1日,杭州程天科技推出的消费级外骨骼机器人以2500元售价登陆电商平台,15秒售罄,样机均被抢购,预售订单超千人。该产品瞄准老年助行、运动损伤康复及户外场景,可节省15%行走体力,需求端呈现“银发经济+健康消费”双轮驱动特征,标志外骨骼技术从医疗级向消费级市场成功破圈。 行业逻辑:政策+需求+技术共振 1.老龄化加速刚需释放 中国60岁以上人口突破3.1亿,全球老龄化浪潮推动康复与助行需求爆发。外骨骼机器人通过技术普惠(价格降至千元级)与轻量化设计(碳纤维材料减重30
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绿的谐波
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振江股份
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2025-04-01 22:11:06
对等关税冲击下的结构性博弈与布局路径
一、政策核心解析:对等关税的实质与潜在冲击 1.政策本质与覆盖范围 -特朗普对等关税以“税率对等+非关税壁垒对等”为核心,覆盖中国、欧盟、印度等占美国贸易逆差86%的经济体。非关税壁垒(如增值税、行业补贴)被纳入计算后,部分行业实际税率或超50%(如半导体、新能源)。 -中国影响边际递减:中美贸易摩擦已常态化,当前中国对美出口占GDP比重较2018年下降40%,且前期累计加征关税达40%(部分行业如家电达45%),短期冲击或低于预期。 2.美国通胀与衰退风险传导 -美国CPI若因关税再升0.8-
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山东黄金
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2025-04-01 22:09:52
钠电产业爆发前夜:A股核心标的与千亿赛道掘金指南
一、行业趋势:从技术突破到商业化临界点 1.技术迭代加速,性能逼近锂电 -能量密度突破:宁德时代第二代钠电池能量密度超200Wh/kg,已接近磷酸铁锂电池(220Wh/kg);中科海钠发布10分钟快充技术,低温性能(-40℃放电率超80%)解决北方储能痛点。 -成本优势凸显:钠电材料成本仅为锂电的30%,规模化量产后电芯成本或降至0.35元/Wh,较磷酸铁锂低15%-20%。 2.政策与需求双轮驱动 -国家战略支持:钠电池被纳入新型储能技术重点方向,多地政府(如山西、安徽)推出专项补贴,2025
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维科技术
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多氟多
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2025-04-01 22:08:30
政策松绑点燃新引擎:医药股价值重估与创新药产业链掘金指南
一、政策拐点驱动行业价值重估 近期医药板块全线爆发,核心驱动力源于政策预期重大转向: 1.集采松绑释放利润空间 -豁免创新药集采:全球首创新药(First-in-class)、年销售额不足5亿元的小众治疗品种被纳入保护清单,避免“唯低价”竞争。 -竞价规则优化:引入“次低价1.8倍熔断机制”,缓解价格压制压力,企业盈利预期改善。 -医疗机构采购自由度提升:基层医疗机构可自主议价采购非中标药品,推动高质量仿制药市场份额集中。 2.高端医疗器械扶持加码 -国家药监局提出优化全生命周期监管,加速医用机
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康泰生物
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恒瑞医药
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2025-04-15 22:07:54
卡牌经济崛起:文化自信下的千亿赛道与A股掘金密码
一、核心逻辑:文化消费升级+政策红利,卡牌行业进入爆发期 1.行业规模被低估,千亿市场加速重构 卡牌行业长期被误认为“小众市场”,但卡游2024年营收突破100亿元、毛利率达70%的业绩,彻底打破市场认知。对标海外成熟市场(日本人均卡牌支出是中国的11倍),国内渗透率不足1%,未来五年行业复合增速有望超20%。核心驱动逻辑在于: -Z世代消费崛起:95后、00后为社交、收藏付费意愿强烈,卡牌成为“社交货币”,奥特曼、小马宝莉等IP卡牌日均客流量超3000人次,二次消费占比65%。 -IP价值裂变
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姚记科技
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奥飞娱乐
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2025-04-15 22:06:55
关税博弈下的供应链革命:跨境电商产业链投资机遇全解析
一、核心驱动逻辑:关税重构下的产业链价值重估 1.关税政策倒逼供应链升级 美国加征高额关税后,中国跨境电商企业加速向“短链化”转型,通过海外仓布局(如敦煌网的“中国工厂-海外仓-本土分销”模式)及拆单策略降低关税冲击,直接推动跨境物流、保税仓储及数字化服务需求激增。敦煌网单日下载量暴涨940%、AppStore排名跃居第二,印证中小B端买家对低成本采购与合规通关的核心诉求。 2.流量迁移与TikTok生态红利 TikTok成为跨境电商流量新入口,短视频揭露供应链真相(如奢侈品代工成本仅为售价的5
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三态股份
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苏豪弘业
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2025-04-14 21:15:19
内循环一体化浪潮:掘金万亿内需市场的核心赛道与龙头布局
核心逻辑与市场背景 当前,全球经济格局重构叠加贸易摩擦升级,我国以“内循环为主体、双循环互促”的战略加速推进。三大催化因素驱动内需市场爆发: 1.出口受限倒逼内需发力:外部环境倒逼国内产业链重构,内需成为经济增长的核心引擎,消费、制造、科技等领域的本土化需求激增。 2.政策加码内外贸一体化:商务部推动市场准入、渠道整合与金融支持,为外贸企业转内销扫清障碍,供应链效率与内需市场扩容双受益。 3.企业联动助力产能转化:京东等平台千亿级采购计划落地,加速出口商品转向国内市场,推动消费场景创新与渠道下沉
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宏辉果蔬
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2025-04-11 21:39:23
硬核突围:关税新规引爆半导体国产替代五大核心赛道
在中美关税博弈与半导体原产地新规的双重催化下,中国半导体产业链迎来结构性重构机遇。新规以“晶圆流片地”为核心认定标准,直击美国半导体制造命门,倒逼成熟制程国产化进程加速。本文聚焦晶圆代工、设备、模拟芯片、射频芯片及存储芯片五大核心赛道,挖掘具备技术突破与订单爆发潜力的龙头企业。 一、晶圆代工:产能扩张与技术突破双轮驱动 核心逻辑:关税壁垒叠加地缘风险,本土晶圆厂承接全球订单转移,成熟制程需求爆发。 -中芯国际(688981): 国内唯一实现14nm量产的代工龙头,2024年等效月产能达94.8万
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中芯国际
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2025-04-11 21:37:08
硬刚125%关税风暴:中国反制的铁拳与破局的棋局
当特朗普政府将“对等关税”的税率推高至125%、并叠加此前的芬太尼关税形成145%的“关税高墙”时,中国用四记重拳回应了这场数字游戏的荒诞性。这场博弈早已超越单纯的关税数字较量,演变为一场关于产业链韧性、规则话语权和全球伙伴关系的立体战。 一、关税战升级:从“数字游戏”到“战略亮剑” 中方将美国进口商品加征关税税率从84%提升至125%,看似是对等反制,实则暗含深意。 - 反制逻辑:125%的税率已突破国际贸易摩擦的常规阈值,其核心意义在于宣示“中国不惧极限施压”的底线态度。当前美国输华商品中,
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工商银行
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2025-04-10 21:08:07
军工电子:自主可控引领新质生产力,掘金高弹性赛道
一、行业景气度:订单与政策双轮驱动,需求释放进入加速期 订单周期拐点明确 自2024年底以来,军工电子上游订单显著回暖,光威复材、国科军工等企业接连斩获数亿元级大额合同,印证行业需求触底回升。2025年作为“十四五”收官年,军工电子作为上游环节“牛鞭效应”显著,收入弹性远超下游整机厂商,预计全年营收增速将突破25%。 政策与预算强支撑 国防预算持续向装备信息化倾斜,2023年装备支出占比已提升至40%,重点投向智能化、无人化领域。叠加“十五五”新型装备研制需求前置,军工电子在相控阵雷达、智能弹药
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成都华微
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2025-04-10 21:07:03
关税博弈下的转口贸易革命:万亿级市场重构下的A股投资机遇
一、行业背景:高关税倒逼转口贸易爆发,产业链价值重塑 2025年4月10日,中美关税博弈升级,美国对华商品关税提升至125%,中国同步反制加征美国商品关税至84%。这一政策差异催生了转口贸易的“黄金窗口期”——企业通过第三国中转、贴牌换标等模式规避高关税,全球供应链加速向东南亚、墨西哥等低关税区域转移。预计未来3个月,转口贸易相关产业链将迎来订单爆发,市场规模或突破1.2万亿美元。 核心驱动逻辑: 关税套利:东南亚、墨西哥等地区关税低至10%,与中国125%的税率形成巨大价差,转口利润空间显著提
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巨星科技
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嘉诚国际
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2025-04-08 21:48:03
内循环2.0:高弹性赛道与爆发力标的深度掘金(2025年4月版)
一、科技突围:国产替代与颠覆性创新的双重催化 1.寒武纪(688256) -核心逻辑:AI芯片国产替代核心标的,推理算力需求爆发式增长,云端训练芯片已批量供应头部互联网企业,2025年订单增速预计超200%。 -弹性来源:美国对东南亚半导体供应链审查升级,国产替代紧迫性陡增,叠加边缘AI终端渗透率提升。 2.中科曙光(603019) -核心逻辑:国产算力服务器龙头,深度绑定国家超算中心,液冷技术降本增效显著,2025年政府端订单占比超60%。 -弹性来源:政策推动算力基建投资加速,国产化率提升至
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德赛西威
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2025-04-03 23:18:43
关税风暴下的全球裂变与A股突围:危局中的结构性机遇
一、全球格局剧变:贸易秩序重构与“比差逻辑”凸显 特朗普此次关税政策以“对等”为名,实为重塑全球供应链的霸权工具,其核心影响在于: 1.逆全球化加速:美国加权平均进口关税从2.4%跃升至18%,创1930年大萧条以来新高,全球贸易量或萎缩1.5%-2%。发展中国家(如越南、柬埔寨)及传统盟友(欧盟、日韩)均受重创,全球产业链被迫向“区域化”“友岸化”畸形重组。 2.经济阵营分化:美国通过“基准关税+差异化附加税”分化贸易伙伴,中国(综合税率55%)、越南(46%)、印度(26%)成主要打击对象,
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中兴通讯
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寒武纪
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2025-04-02 21:32:20
未来5年财富保卫战:达利欧的黄金法则与AI时代生存指南
一、黄金:穿越动荡的终极避风港 当黄金价格突破3000美元/盎司,各国央行正悄然将这种古老金属推上全球第三大储备货币的宝座。达利欧直言:「黄金是唯一能对抗主权信用崩塌的硬通货」。它的优势直击现代金融体系的软肋 1.主权免疫:政府无法通过税收或监管直接“没收”黄金,而比特币等数字货币的每一笔交易都在监管视野中; 2.地缘护盾:俄乌冲突、中东局势动荡时,黄金跨境流动的匿名性成为资产转移的暗线; 3.债务对冲:美国国债利息支出已占财政收入的20%,若利率再上升1%,政府每年需多支付2000亿美元利息,
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山东黄金
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湖南黄金
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2025-04-02 21:31:16
政策红利与技术革新共振,口含烟产业链迎爆发式增长
一、行业驱动逻辑:政策与技术双轮驱动 1.政策端:国内电子烟国标重塑行业格局 -国内强制标准(GB41700-2022)明确要求使用烟草提取尼古丁,合成尼古丁仅限出口,直接利好具备稀缺生产资质的本土企业(全国仅7家牌照)。 -海外市场如美国FDA批准尼古丁袋合法销售,推动合成尼古丁出口需求激增,预计2025年全球市场规模突破100亿美元。 2.技术端:合成生物学突破降本增效 -合成尼古丁通过微生物发酵技术(金城医药)替代传统化学合成,成本下降30%,纯度达99.5%以上,国产企业快速抢占全球市场
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润都股份
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金城医药
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外骨骼机器人消费级市场爆发:解码A股核心受益标的
核心事件驱动 2025年4月1日,杭州程天科技推出的消费级外骨骼机器人以2500元售价登陆电商平台,15秒售罄,样机均被抢购,预售订单超千人。该产品瞄准老年助行、运动损伤康复及户外场景,可节省15%行走体力,需求端呈现“银发经济+健康消费”双轮驱动特征,标志外骨骼技术从医疗级向消费级市场成功破圈。 行业逻辑:政策+需求+技术共振 1.老龄化加速刚需释放 中国60岁以上人口突破3.1亿,全球老龄化浪潮推动康复与助行需求爆发。外骨骼机器人通过技术普惠(价格降至千元级)与轻量化设计(碳纤维材料减重30
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对等关税冲击下的结构性博弈与布局路径
一、政策核心解析:对等关税的实质与潜在冲击 1.政策本质与覆盖范围 -特朗普对等关税以“税率对等+非关税壁垒对等”为核心,覆盖中国、欧盟、印度等占美国贸易逆差86%的经济体。非关税壁垒(如增值税、行业补贴)被纳入计算后,部分行业实际税率或超50%(如半导体、新能源)。 -中国影响边际递减:中美贸易摩擦已常态化,当前中国对美出口占GDP比重较2018年下降40%,且前期累计加征关税达40%(部分行业如家电达45%),短期冲击或低于预期。 2.美国通胀与衰退风险传导 -美国CPI若因关税再升0.8-
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钠电产业爆发前夜:A股核心标的与千亿赛道掘金指南
一、行业趋势:从技术突破到商业化临界点 1.技术迭代加速,性能逼近锂电 -能量密度突破:宁德时代第二代钠电池能量密度超200Wh/kg,已接近磷酸铁锂电池(220Wh/kg);中科海钠发布10分钟快充技术,低温性能(-40℃放电率超80%)解决北方储能痛点。 -成本优势凸显:钠电材料成本仅为锂电的30%,规模化量产后电芯成本或降至0.35元/Wh,较磷酸铁锂低15%-20%。 2.政策与需求双轮驱动 -国家战略支持:钠电池被纳入新型储能技术重点方向,多地政府(如山西、安徽)推出专项补贴,2025
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政策松绑点燃新引擎:医药股价值重估与创新药产业链掘金指南
一、政策拐点驱动行业价值重估 近期医药板块全线爆发,核心驱动力源于政策预期重大转向: 1.集采松绑释放利润空间 -豁免创新药集采:全球首创新药(First-in-class)、年销售额不足5亿元的小众治疗品种被纳入保护清单,避免“唯低价”竞争。 -竞价规则优化:引入“次低价1.8倍熔断机制”,缓解价格压制压力,企业盈利预期改善。 -医疗机构采购自由度提升:基层医疗机构可自主议价采购非中标药品,推动高质量仿制药市场份额集中。 2.高端医疗器械扶持加码 -国家药监局提出优化全生命周期监管,加速医用机
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