独角兽智库用户主页-韭研公社

异动

登录注册

独角兽智库

通过深入的产业链研究，为投资者赋能。

个人资料

独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-08 16:03:49

铝塑膜国产替代看设备、材料国产化和Know-how积累

▶报告摘要 ● 铝塑膜是一种三明治结构的锂电池材料，因只应用于软包电池，市场空间有限，但因还未完成国产替代，投资效果佳。 ● 铝塑膜国产替代空间大。 1.铝塑膜：百亿市场下的高ROIC锂电材料 1.1铝塑膜是软包电池外包装材料，拥有三明治结构，不同应用领域厚度有差别铝塑膜是软包锂离子电池的外包装材料，电芯组装后用铝塑膜密封形成一个电池。由于电池内部有电解液存在，因此要求软包材料能够抵挡有机溶剂（电解液）的溶胀、溶解和吸收，同时保证氧气和水分的严格阻隔。铝塑膜呈现三明治结构，由外阻层（尼龙层）

S
璞泰来
S
明冠新材
S
紫江企业
S
ST新纶

6

3

11

15.75
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-08 11:11:35

【重磅推荐】一张图看懂汽车产业链及10大关键材料

据有关数据预测，2025年全球汽车销量将达到11207.1万辆，在汽车产业转型升级的助推下，汽车新材料行业的市场规模有望达到数万亿元。现代汽车制造对安全和环保诉求越来越高，要求车身“提高强度、减轻重量”。先进高强度钢在这种背景下蓬勃发展，大量应用于汽车白车身的结构件、安全件上。口国际上将屈服强度在210MPa至550MPa的钢板称为高强度钢，屈服强度大于550 MPa的钢为超高强钢。目前的汽车高强度钢板可分为第一代、第二代、第三代。在保持同样强度的需求下，高强度钢板的使用量远远低于普通钢材

S
一汽解放
S
比亚迪
S
长城汽车
S
上汽集团

5

1

2

5.45
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-08 10:47:10

【调研纪要】元宇宙、区块链、NFT

【纪要全文】日期：20211106 元宇宙究竟是什么？根据Meta，元宇宙是一个可以自己创造和探索，并且可以和朋友们一起创造和探索的一个虚拟世界；Wiki则把元宇宙定义为一个拥有3D虚拟的空间的、可持续运营的、可共享的、可感知的虚拟宇宙。这些定义都很抽象，但最近清华大学新媒体研究中心给出了一个比较直观的定义，从技术和社会发展的角度，将元宇宙定义为虚拟世界乘以现实世界。它不是一个简单的并行的关系，也不是一个加号的关系，而是一个现实世界和虚拟世界互相影响互相促进的世界。但其实现在对于元宇宙，没有

S
昆仑万维
S
歌尔股份
S
万兴科技
S
金运激光
S
华媒控股

2

0

2

2.20
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-08 09:51:09

【调研纪要】SES固态电池发布会纪要

【纪要全文】日期：202111104 核心要点： 1. 公司名称为“麻省固能新能源科技有限公司”，简称SES，创始人胡启朝，2007年获得麻省理工大学物理学学士学位、2012年获得哈佛大学应用物理学博士学位，2012年创立SES（Solid Energy System），原计划做固态锂金属电池，但由于产业化难度太大，于2015年转向做混合锂金属电池。 2. 公司已与通用、现代、吉利、上汽、富士康合作，也与淡马锡、天齐等合作。预计在2022年提供电动汽车锂金属A样品，2024年提供C样品，202

S
通用汽车公司
S
上汽集团
S
吉利汽车
S
现代投资

3

2

3

8.64
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-06 21:30:11

元宇宙：人类的数字化生存，进入雏形探索期

作者｜中信证券许英博陈俊云元宇宙相关话题快速破圈，市场关注度极高，分歧与共识并存。我们认为，终极的元宇宙联通物理世界和数字世界，将成为20年之后人类的生活方式，重塑数字经济体系。元宇宙将大量离散的单点创新聚合形成新物种，带来长期超越想象的潜力和机会。未来3-5年，元宇宙将进入雏形探索期，VR/AR、NFT、AI、云、PUGC游戏平台、数字人、数字孪生城市等领域渐进式技术突破和商业模式创新将层出不穷。中长期看，元宇宙的投资机会包括：GPU、3D图形引擎、云计算和IDC、高速无线通信、互联网和

S
歌尔股份
S
万兴科技

4

2

1

3.68
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-06 21:08:20

【调研纪要】储能技术现状和发展趋势电话会纪要

【纪要全文】日期：20211103 嘉宾：来小康 1、电力储能经过十几年的发展已经从实验室到商业化初期，现在逐渐从商业化初期向规模化过渡。这个阶段有几个特征，第一个，在技术发展方面，某些储能装置的性价比已经可以推广应用阶段了。十多年前电力系统需要的储能有三个要素，长寿命、低成本、高安全。现在长寿命和低成本基本上具备了。但是高安全还有最后一公里。在研发方面，我们国家几乎所有储能技术都有涉及。在应用方面，我们在电源、电网、用户侧各种应用都尝试过。在商业模式上，确实是短板，有很长时间需要探索，世界其

S
科陆电子
S
宁德时代
S
大烨智能
S
九洲集团
S
星云股份

5

4

6

9.49
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-06 21:04:04

担忧：悲观预期被提前触发，滞胀危机话商品投资

依旧滞胀周期，但市场节奏变化比我们想象的要更快，美联储收缩购债意料中，但中国动力煤打压却超预期，煤价崩溃式下跌，大宗情绪整体受压，悲观渐渐扩散。我们担忧：行政干预可能触发悲观预期，宏观衰退将前置。滞胀大势图1：滞胀周期示意图滞胀是宏观大势。滞胀是通胀的一部分，通胀的尾声，是具有强破坏性的通胀，大概率是先涨后滞。因通胀过度而伤民生，政府不可忍而反击（如：中国式硬打击+美联储提前加息），市场在情绪极致释放后，瞬间扭转而经济停滞，滞胀通常伴随着情绪逆转、产业链断裂，历史多多。滞胀包括通胀与

S
金地集团
S
万科A

1

2

3

3.08
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-05 14:41:23

【调研纪要】涪陵榨菜2021年三季度业绩交流会纪要

时间：2021年11月3日【纪要全文】嘉宾：公司董事、总经理赵平；董事、副总经理袁国胜；董事、董事会秘书兼财务负责人韦永生；公司证券事务代表谢正锦。依据业绩交流会整理，如有错漏请依照公司公告为准。【2021年三季度业绩介绍】 2021年1-9月营收同比增长，Q3营收增长幅度疲软，净利润同比下滑，公司内部做了分析：营收增长乏力主要受到几个因素影响：1）2020H1受到疫情影响，2021年经销商体系恐慌，担心遇到去年的情况，有适当压货，去年末开始我们对经销商库存做了控制，上半年疫情

S
涪陵榨菜

1

3

2

4.97
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-05 14:39:46

【调研纪要】啤酒提价交流纪要

时间：2021年11月2日【纪要全文】我国啤酒行业总共经历两次集中性、大规模的提价，一次是2018年1月份到2019年3月份提价，整个的窗口期是大概维持了14个月。第二次是2020年3月份到现在，整个提价窗口已经维持了20个月。啤酒行业成本在今年整体高基数的基础上，明年可能还会有一个低到中单位数的涨幅。在未来半年之内，啤酒公司可能会开启提价来对冲成本上涨压力。 1、啤酒公司的提价决策是如何做出的？啤酒公司主要采用成本加成定价法，供给端原料价格走势是决定会不会提价的核心原因。原料价格上涨大概

S
华润啤酒
S
青岛啤酒

1

1

0

1.90
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-05 14:35:08

【调研纪要】储能行业投资逻辑交流纪要

【纪要全文】 1、电力储能经过十几年的发展已经从实验室到商业化初期，现在逐渐从商业化初期向规模化过渡。这个阶段有几个特征，第一个，在技术发展方面，某些储能装置的性价比已经可以推广应用阶段了。十多年前电力系统需要的储能有三个要素，长寿命、低成本、高安全。现在长寿命和低成本基本上具备了。但是高安全还有最后一公里。在研发方面，我们国家几乎所有储能技术都有涉及。在应用方面，我们在电源、电网、用户侧各种应用都尝试过。在商业模式上，确实是短板，有很长时间需要探索，世界其他国家都存在同样的问题。 2、抽水蓄能

S
盛弘股份
S
固德威
S
阳光电源
S
宁德时代
S
派能科技

5

1

1

4.08
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-05 14:25:24

【最新看点】未来15年五大战略路径

作者/ 黄奇帆（重庆市原市长、中国金融四十人论坛学术顾问、国家创新与发展战略研究会学术委员会常务副主任、复旦大学特聘教授）我今天就十四五到2035年期间，今后的15年中国的发展战略路径的选择做一个演讲。从今年开始，中国进入第二个100年，走向世界经济强国的发展阶段。今后15年，是我们百年未有之大变局，最大变局的15年，也是我们百年未有大变局，发展最为关键的15年。新阶段、新理念、新格局下，中国的发展战略会出现什么样变化？我认为会有5个新的战略路径变化。 1.以内循环为主体的国内国际双循环的

S
中材节能
S
华银电力
S
盈峰环境

1

0

2

2.98
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-04 13:49:36

【调研纪要】美的集团2021年三季报电话会议纪要

时间：2021年11月1日【纪要全文】一、三季度业务介绍第三季度主营国内收入比19年增长40.1%，外销增长15%。单季度扣非增长超过10%，毛利率水平也有所改善。空调收入1140亿，同比增长16.6%，内外销都是16%的增长，第三季度11.3%，内销外销都是11%，消费电器前三季度984亿，同比增长17.4%，内销20%，外销14%。第三季度同比增长8.6%，内销12%，外销4%。其中：冰箱前三季度增长25%，洗衣机30%，小家电9.4%，第三季度冰箱增长15%，洗衣机增长15.8%，

S
美的集团

0

0

1

1.57
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-04 13:41:53

【调研纪要】海天味业2021年三季报上交所业绩交流纪要

时间：2021年11月1日【纪要全文】嘉宾：董秘张总一、公司基本面分享公司第三季度的业绩已经发布了。公司营收实现5.32%的增长，利润增长2.98%，蛙油、酱油、调味酱三个核心的产品板块保持均衡增长，分区域西部、东部、南部、中部发展的相对比较均衡，没有明显短板市场。其实但是自二季度以来、包括三季度，公司营收和利润都没有达到公司预期目标。 1、影响今年目标没有达成的几个原因，主要有4个方面的原因： 1）疫情的影响。虽然去年就已经有疫情了，但是去年上半年的时候，特别是在一季度疫情刚发生的时

S
海天味业

1

1

1

2.88
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-04 11:54:18

医药行业2021年三季报总结

作者｜国盛证券张金洋团队医药行业2021三季报总结海水与火焰共存医药恢复性高增长后极致分化核心结论 统计局医药制造业数据： 2021年1-9月医药制造业收入增速为24.4%，利润总额增速为80.6%，在去年受疫情影响的基础上实现了恢复性高增长。医药本身已经进入细分领域时代，医药制造业整体数据的重要性已经大幅下降了。 医药行业上市公司整体情况：从剔除次新股的数据端口来看，2021前三季度医药上市公司整体的收入增速为17.73%、净利润增速26.35%、扣非净利润增速29.43%，整体

S
恒瑞医药
S
复星医药
S
药明生物
S
科伦药业
S
丽珠集团

2

0

1

2.19
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-03 13:44:32

【半导体行业】亚太半导体腾飞

从地震和海啸等自然灾害，到全球范围的疫情和地缘政治的紧张局势，近年“黑天鹅”事件频繁爆发，影响了半导体行业的供给与需求。自全球新冠疫情开始，人们居家办公或在线上课，需要购买电脑、显示屏等相关电子设备，导致电子产品的需求大幅增加。这些电子产品内部都装载着智能芯片，加上新一代5G网络,可穿戴设备及云服务的发展更进一步加速了半导体需求，使得全球范围内半导体芯片陷入短缺。这些黑天鹅事件也迫使汽车减产以及电子产品价格攀升。许多设备制造商都纷纷开始购买零部件并囤货，以期抵消由于整个市场不确定性所可能造成的损

S
江苏雷利
S
华特气体
S
光力科技
S
圣邦股份
S
兆驰股份

2

3

2

10.56

前往

页

独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-08 16:03:49

铝塑膜国产替代看设备、材料国产化和Know-how积累

▶报告摘要 ● 铝塑膜是一种三明治结构的锂电池材料，因只应用于软包电池，市场空间有限，但因还未完成国产替代，投资效果佳。 ● 铝塑膜国产替代空间大。 1.铝塑膜：百亿市场下的高ROIC锂电材料 1.1铝塑膜是软包电池外包装材料，拥有三明治结构，不同应用领域厚度有差别铝塑膜是软包锂离子电池的外包装材料，电芯组装后用铝塑膜密封形成一个电池。由于电池内部有电解液存在，因此要求软包材料能够抵挡有机溶剂（电解液）的溶胀、溶解和吸收，同时保证氧气和水分的严格阻隔。铝塑膜呈现三明治结构，由外阻层（尼龙层）

S
璞泰来
S
明冠新材
S
紫江企业
S
ST新纶

6

3

11

15.75
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-08 11:11:35

【重磅推荐】一张图看懂汽车产业链及10大关键材料

据有关数据预测，2025年全球汽车销量将达到11207.1万辆，在汽车产业转型升级的助推下，汽车新材料行业的市场规模有望达到数万亿元。现代汽车制造对安全和环保诉求越来越高，要求车身“提高强度、减轻重量”。先进高强度钢在这种背景下蓬勃发展，大量应用于汽车白车身的结构件、安全件上。口国际上将屈服强度在210MPa至550MPa的钢板称为高强度钢，屈服强度大于550 MPa的钢为超高强钢。目前的汽车高强度钢板可分为第一代、第二代、第三代。在保持同样强度的需求下，高强度钢板的使用量远远低于普通钢材

S
一汽解放
S
比亚迪
S
长城汽车
S
上汽集团

5

1

2

5.45
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-08 10:47:10

【调研纪要】元宇宙、区块链、NFT

【纪要全文】日期：20211106 元宇宙究竟是什么？根据Meta，元宇宙是一个可以自己创造和探索，并且可以和朋友们一起创造和探索的一个虚拟世界；Wiki则把元宇宙定义为一个拥有3D虚拟的空间的、可持续运营的、可共享的、可感知的虚拟宇宙。这些定义都很抽象，但最近清华大学新媒体研究中心给出了一个比较直观的定义，从技术和社会发展的角度，将元宇宙定义为虚拟世界乘以现实世界。它不是一个简单的并行的关系，也不是一个加号的关系，而是一个现实世界和虚拟世界互相影响互相促进的世界。但其实现在对于元宇宙，没有

S
昆仑万维
S
歌尔股份
S
万兴科技
S
金运激光
S
华媒控股

2

0

2

2.20
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-08 09:51:09

【调研纪要】SES固态电池发布会纪要

【纪要全文】日期：202111104 核心要点： 1. 公司名称为“麻省固能新能源科技有限公司”，简称SES，创始人胡启朝，2007年获得麻省理工大学物理学学士学位、2012年获得哈佛大学应用物理学博士学位，2012年创立SES（Solid Energy System），原计划做固态锂金属电池，但由于产业化难度太大，于2015年转向做混合锂金属电池。 2. 公司已与通用、现代、吉利、上汽、富士康合作，也与淡马锡、天齐等合作。预计在2022年提供电动汽车锂金属A样品，2024年提供C样品，202

S
通用汽车公司
S
上汽集团
S
吉利汽车
S
现代投资

3

2

3

8.64
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-06 21:30:11

元宇宙：人类的数字化生存，进入雏形探索期

作者｜中信证券许英博陈俊云元宇宙相关话题快速破圈，市场关注度极高，分歧与共识并存。我们认为，终极的元宇宙联通物理世界和数字世界，将成为20年之后人类的生活方式，重塑数字经济体系。元宇宙将大量离散的单点创新聚合形成新物种，带来长期超越想象的潜力和机会。未来3-5年，元宇宙将进入雏形探索期，VR/AR、NFT、AI、云、PUGC游戏平台、数字人、数字孪生城市等领域渐进式技术突破和商业模式创新将层出不穷。中长期看，元宇宙的投资机会包括：GPU、3D图形引擎、云计算和IDC、高速无线通信、互联网和

S
歌尔股份
S
万兴科技

4

2

1

3.68
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-06 21:08:20

【调研纪要】储能技术现状和发展趋势电话会纪要

【纪要全文】日期：20211103 嘉宾：来小康 1、电力储能经过十几年的发展已经从实验室到商业化初期，现在逐渐从商业化初期向规模化过渡。这个阶段有几个特征，第一个，在技术发展方面，某些储能装置的性价比已经可以推广应用阶段了。十多年前电力系统需要的储能有三个要素，长寿命、低成本、高安全。现在长寿命和低成本基本上具备了。但是高安全还有最后一公里。在研发方面，我们国家几乎所有储能技术都有涉及。在应用方面，我们在电源、电网、用户侧各种应用都尝试过。在商业模式上，确实是短板，有很长时间需要探索，世界其

S
科陆电子
S
宁德时代
S
大烨智能
S
九洲集团
S
星云股份

5

4

6

9.49
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-06 21:04:04

担忧：悲观预期被提前触发，滞胀危机话商品投资

依旧滞胀周期，但市场节奏变化比我们想象的要更快，美联储收缩购债意料中，但中国动力煤打压却超预期，煤价崩溃式下跌，大宗情绪整体受压，悲观渐渐扩散。我们担忧：行政干预可能触发悲观预期，宏观衰退将前置。滞胀大势图1：滞胀周期示意图滞胀是宏观大势。滞胀是通胀的一部分，通胀的尾声，是具有强破坏性的通胀，大概率是先涨后滞。因通胀过度而伤民生，政府不可忍而反击（如：中国式硬打击+美联储提前加息），市场在情绪极致释放后，瞬间扭转而经济停滞，滞胀通常伴随着情绪逆转、产业链断裂，历史多多。滞胀包括通胀与

S
金地集团
S
万科A

1

2

3

3.08
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-05 14:41:23

【调研纪要】涪陵榨菜2021年三季度业绩交流会纪要

时间：2021年11月3日【纪要全文】嘉宾：公司董事、总经理赵平；董事、副总经理袁国胜；董事、董事会秘书兼财务负责人韦永生；公司证券事务代表谢正锦。依据业绩交流会整理，如有错漏请依照公司公告为准。【2021年三季度业绩介绍】 2021年1-9月营收同比增长，Q3营收增长幅度疲软，净利润同比下滑，公司内部做了分析：营收增长乏力主要受到几个因素影响：1）2020H1受到疫情影响，2021年经销商体系恐慌，担心遇到去年的情况，有适当压货，去年末开始我们对经销商库存做了控制，上半年疫情

S
涪陵榨菜

1

3

2

4.97
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-05 14:39:46

【调研纪要】啤酒提价交流纪要

时间：2021年11月2日【纪要全文】我国啤酒行业总共经历两次集中性、大规模的提价，一次是2018年1月份到2019年3月份提价，整个的窗口期是大概维持了14个月。第二次是2020年3月份到现在，整个提价窗口已经维持了20个月。啤酒行业成本在今年整体高基数的基础上，明年可能还会有一个低到中单位数的涨幅。在未来半年之内，啤酒公司可能会开启提价来对冲成本上涨压力。 1、啤酒公司的提价决策是如何做出的？啤酒公司主要采用成本加成定价法，供给端原料价格走势是决定会不会提价的核心原因。原料价格上涨大概

S
华润啤酒
S
青岛啤酒

1

1

0

1.90
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-05 14:35:08

【调研纪要】储能行业投资逻辑交流纪要

【纪要全文】 1、电力储能经过十几年的发展已经从实验室到商业化初期，现在逐渐从商业化初期向规模化过渡。这个阶段有几个特征，第一个，在技术发展方面，某些储能装置的性价比已经可以推广应用阶段了。十多年前电力系统需要的储能有三个要素，长寿命、低成本、高安全。现在长寿命和低成本基本上具备了。但是高安全还有最后一公里。在研发方面，我们国家几乎所有储能技术都有涉及。在应用方面，我们在电源、电网、用户侧各种应用都尝试过。在商业模式上，确实是短板，有很长时间需要探索，世界其他国家都存在同样的问题。 2、抽水蓄能

S
盛弘股份
S
固德威
S
阳光电源
S
宁德时代
S
派能科技

5

1

1

4.08
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-05 14:25:24

【最新看点】未来15年五大战略路径

作者/ 黄奇帆（重庆市原市长、中国金融四十人论坛学术顾问、国家创新与发展战略研究会学术委员会常务副主任、复旦大学特聘教授）我今天就十四五到2035年期间，今后的15年中国的发展战略路径的选择做一个演讲。从今年开始，中国进入第二个100年，走向世界经济强国的发展阶段。今后15年，是我们百年未有之大变局，最大变局的15年，也是我们百年未有大变局，发展最为关键的15年。新阶段、新理念、新格局下，中国的发展战略会出现什么样变化？我认为会有5个新的战略路径变化。 1.以内循环为主体的国内国际双循环的

S
中材节能
S
华银电力
S
盈峰环境

1

0

2

2.98
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-04 13:49:36

【调研纪要】美的集团2021年三季报电话会议纪要

时间：2021年11月1日【纪要全文】一、三季度业务介绍第三季度主营国内收入比19年增长40.1%，外销增长15%。单季度扣非增长超过10%，毛利率水平也有所改善。空调收入1140亿，同比增长16.6%，内外销都是16%的增长，第三季度11.3%，内销外销都是11%，消费电器前三季度984亿，同比增长17.4%，内销20%，外销14%。第三季度同比增长8.6%，内销12%，外销4%。其中：冰箱前三季度增长25%，洗衣机30%，小家电9.4%，第三季度冰箱增长15%，洗衣机增长15.8%，

S
美的集团

0

0

1

1.57
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-04 13:41:53

【调研纪要】海天味业2021年三季报上交所业绩交流纪要

时间：2021年11月1日【纪要全文】嘉宾：董秘张总一、公司基本面分享公司第三季度的业绩已经发布了。公司营收实现5.32%的增长，利润增长2.98%，蛙油、酱油、调味酱三个核心的产品板块保持均衡增长，分区域西部、东部、南部、中部发展的相对比较均衡，没有明显短板市场。其实但是自二季度以来、包括三季度，公司营收和利润都没有达到公司预期目标。 1、影响今年目标没有达成的几个原因，主要有4个方面的原因： 1）疫情的影响。虽然去年就已经有疫情了，但是去年上半年的时候，特别是在一季度疫情刚发生的时

S
海天味业

1

1

1

2.88
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-04 11:54:18

医药行业2021年三季报总结

作者｜国盛证券张金洋团队医药行业2021三季报总结海水与火焰共存医药恢复性高增长后极致分化核心结论 统计局医药制造业数据： 2021年1-9月医药制造业收入增速为24.4%，利润总额增速为80.6%，在去年受疫情影响的基础上实现了恢复性高增长。医药本身已经进入细分领域时代，医药制造业整体数据的重要性已经大幅下降了。 医药行业上市公司整体情况：从剔除次新股的数据端口来看，2021前三季度医药上市公司整体的收入增速为17.73%、净利润增速26.35%、扣非净利润增速29.43%，整体

S
恒瑞医药
S
复星医药
S
药明生物
S
科伦药业
S
丽珠集团

2

0

1

2.19
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-03 13:44:32

【半导体行业】亚太半导体腾飞

从地震和海啸等自然灾害，到全球范围的疫情和地缘政治的紧张局势，近年“黑天鹅”事件频繁爆发，影响了半导体行业的供给与需求。自全球新冠疫情开始，人们居家办公或在线上课，需要购买电脑、显示屏等相关电子设备，导致电子产品的需求大幅增加。这些电子产品内部都装载着智能芯片，加上新一代5G网络,可穿戴设备及云服务的发展更进一步加速了半导体需求，使得全球范围内半导体芯片陷入短缺。这些黑天鹅事件也迫使汽车减产以及电子产品价格攀升。许多设备制造商都纷纷开始购买零部件并囤货，以期抵消由于整个市场不确定性所可能造成的损

S
江苏雷利
S
华特气体
S
光力科技
S
圣邦股份
S
兆驰股份

2

3

2

10.56

前往

页

独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-08 16:03:49

铝塑膜国产替代看设备、材料国产化和Know-how积累

▶报告摘要 ● 铝塑膜是一种三明治结构的锂电池材料，因只应用于软包电池，市场空间有限，但因还未完成国产替代，投资效果佳。 ● 铝塑膜国产替代空间大。 1.铝塑膜：百亿市场下的高ROIC锂电材料 1.1铝塑膜是软包电池外包装材料，拥有三明治结构，不同应用领域厚度有差别铝塑膜是软包锂离子电池的外包装材料，电芯组装后用铝塑膜密封形成一个电池。由于电池内部有电解液存在，因此要求软包材料能够抵挡有机溶剂（电解液）的溶胀、溶解和吸收，同时保证氧气和水分的严格阻隔。铝塑膜呈现三明治结构，由外阻层（尼龙层）

S
璞泰来
S
明冠新材
S
紫江企业
S
ST新纶

6

3

11

15.75
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-08 11:11:35

【重磅推荐】一张图看懂汽车产业链及10大关键材料

据有关数据预测，2025年全球汽车销量将达到11207.1万辆，在汽车产业转型升级的助推下，汽车新材料行业的市场规模有望达到数万亿元。现代汽车制造对安全和环保诉求越来越高，要求车身“提高强度、减轻重量”。先进高强度钢在这种背景下蓬勃发展，大量应用于汽车白车身的结构件、安全件上。口国际上将屈服强度在210MPa至550MPa的钢板称为高强度钢，屈服强度大于550 MPa的钢为超高强钢。目前的汽车高强度钢板可分为第一代、第二代、第三代。在保持同样强度的需求下，高强度钢板的使用量远远低于普通钢材

S
一汽解放
S
比亚迪
S
长城汽车
S
上汽集团

5

1

2

5.45
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-08 10:47:10

【调研纪要】元宇宙、区块链、NFT

【纪要全文】日期：20211106 元宇宙究竟是什么？根据Meta，元宇宙是一个可以自己创造和探索，并且可以和朋友们一起创造和探索的一个虚拟世界；Wiki则把元宇宙定义为一个拥有3D虚拟的空间的、可持续运营的、可共享的、可感知的虚拟宇宙。这些定义都很抽象，但最近清华大学新媒体研究中心给出了一个比较直观的定义，从技术和社会发展的角度，将元宇宙定义为虚拟世界乘以现实世界。它不是一个简单的并行的关系，也不是一个加号的关系，而是一个现实世界和虚拟世界互相影响互相促进的世界。但其实现在对于元宇宙，没有

S
昆仑万维
S
歌尔股份
S
万兴科技
S
金运激光
S
华媒控股

2

0

2

2.20
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-08 09:51:09

【调研纪要】SES固态电池发布会纪要

【纪要全文】日期：202111104 核心要点： 1. 公司名称为“麻省固能新能源科技有限公司”，简称SES，创始人胡启朝，2007年获得麻省理工大学物理学学士学位、2012年获得哈佛大学应用物理学博士学位，2012年创立SES（Solid Energy System），原计划做固态锂金属电池，但由于产业化难度太大，于2015年转向做混合锂金属电池。 2. 公司已与通用、现代、吉利、上汽、富士康合作，也与淡马锡、天齐等合作。预计在2022年提供电动汽车锂金属A样品，2024年提供C样品，202

S
通用汽车公司
S
上汽集团
S
吉利汽车
S
现代投资

3

2

3

8.64
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-06 21:30:11

元宇宙：人类的数字化生存，进入雏形探索期

作者｜中信证券许英博陈俊云元宇宙相关话题快速破圈，市场关注度极高，分歧与共识并存。我们认为，终极的元宇宙联通物理世界和数字世界，将成为20年之后人类的生活方式，重塑数字经济体系。元宇宙将大量离散的单点创新聚合形成新物种，带来长期超越想象的潜力和机会。未来3-5年，元宇宙将进入雏形探索期，VR/AR、NFT、AI、云、PUGC游戏平台、数字人、数字孪生城市等领域渐进式技术突破和商业模式创新将层出不穷。中长期看，元宇宙的投资机会包括：GPU、3D图形引擎、云计算和IDC、高速无线通信、互联网和

S
歌尔股份
S
万兴科技

4

2

1

3.68
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-06 21:08:20

【调研纪要】储能技术现状和发展趋势电话会纪要

【纪要全文】日期：20211103 嘉宾：来小康 1、电力储能经过十几年的发展已经从实验室到商业化初期，现在逐渐从商业化初期向规模化过渡。这个阶段有几个特征，第一个，在技术发展方面，某些储能装置的性价比已经可以推广应用阶段了。十多年前电力系统需要的储能有三个要素，长寿命、低成本、高安全。现在长寿命和低成本基本上具备了。但是高安全还有最后一公里。在研发方面，我们国家几乎所有储能技术都有涉及。在应用方面，我们在电源、电网、用户侧各种应用都尝试过。在商业模式上，确实是短板，有很长时间需要探索，世界其

S
科陆电子
S
宁德时代
S
大烨智能
S
九洲集团
S
星云股份

5

4

6

9.49
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-06 21:04:04

担忧：悲观预期被提前触发，滞胀危机话商品投资

依旧滞胀周期，但市场节奏变化比我们想象的要更快，美联储收缩购债意料中，但中国动力煤打压却超预期，煤价崩溃式下跌，大宗情绪整体受压，悲观渐渐扩散。我们担忧：行政干预可能触发悲观预期，宏观衰退将前置。滞胀大势图1：滞胀周期示意图滞胀是宏观大势。滞胀是通胀的一部分，通胀的尾声，是具有强破坏性的通胀，大概率是先涨后滞。因通胀过度而伤民生，政府不可忍而反击（如：中国式硬打击+美联储提前加息），市场在情绪极致释放后，瞬间扭转而经济停滞，滞胀通常伴随着情绪逆转、产业链断裂，历史多多。滞胀包括通胀与

S
金地集团
S
万科A

1

2

3

3.08
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-05 14:41:23

【调研纪要】涪陵榨菜2021年三季度业绩交流会纪要

时间：2021年11月3日【纪要全文】嘉宾：公司董事、总经理赵平；董事、副总经理袁国胜；董事、董事会秘书兼财务负责人韦永生；公司证券事务代表谢正锦。依据业绩交流会整理，如有错漏请依照公司公告为准。【2021年三季度业绩介绍】 2021年1-9月营收同比增长，Q3营收增长幅度疲软，净利润同比下滑，公司内部做了分析：营收增长乏力主要受到几个因素影响：1）2020H1受到疫情影响，2021年经销商体系恐慌，担心遇到去年的情况，有适当压货，去年末开始我们对经销商库存做了控制，上半年疫情

S
涪陵榨菜

1

3

2

4.97
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-05 14:39:46

【调研纪要】啤酒提价交流纪要

时间：2021年11月2日【纪要全文】我国啤酒行业总共经历两次集中性、大规模的提价，一次是2018年1月份到2019年3月份提价，整个的窗口期是大概维持了14个月。第二次是2020年3月份到现在，整个提价窗口已经维持了20个月。啤酒行业成本在今年整体高基数的基础上，明年可能还会有一个低到中单位数的涨幅。在未来半年之内，啤酒公司可能会开启提价来对冲成本上涨压力。 1、啤酒公司的提价决策是如何做出的？啤酒公司主要采用成本加成定价法，供给端原料价格走势是决定会不会提价的核心原因。原料价格上涨大概

S
华润啤酒
S
青岛啤酒

1

1

0

1.90
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-05 14:35:08

【调研纪要】储能行业投资逻辑交流纪要

【纪要全文】 1、电力储能经过十几年的发展已经从实验室到商业化初期，现在逐渐从商业化初期向规模化过渡。这个阶段有几个特征，第一个，在技术发展方面，某些储能装置的性价比已经可以推广应用阶段了。十多年前电力系统需要的储能有三个要素，长寿命、低成本、高安全。现在长寿命和低成本基本上具备了。但是高安全还有最后一公里。在研发方面，我们国家几乎所有储能技术都有涉及。在应用方面，我们在电源、电网、用户侧各种应用都尝试过。在商业模式上，确实是短板，有很长时间需要探索，世界其他国家都存在同样的问题。 2、抽水蓄能

S
盛弘股份
S
固德威
S
阳光电源
S
宁德时代
S
派能科技

5

1

1

4.08
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-05 14:25:24

【最新看点】未来15年五大战略路径

作者/ 黄奇帆（重庆市原市长、中国金融四十人论坛学术顾问、国家创新与发展战略研究会学术委员会常务副主任、复旦大学特聘教授）我今天就十四五到2035年期间，今后的15年中国的发展战略路径的选择做一个演讲。从今年开始，中国进入第二个100年，走向世界经济强国的发展阶段。今后15年，是我们百年未有之大变局，最大变局的15年，也是我们百年未有大变局，发展最为关键的15年。新阶段、新理念、新格局下，中国的发展战略会出现什么样变化？我认为会有5个新的战略路径变化。 1.以内循环为主体的国内国际双循环的

S
中材节能
S
华银电力
S
盈峰环境

1

0

2

2.98
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-04 13:49:36

【调研纪要】美的集团2021年三季报电话会议纪要

时间：2021年11月1日【纪要全文】一、三季度业务介绍第三季度主营国内收入比19年增长40.1%，外销增长15%。单季度扣非增长超过10%，毛利率水平也有所改善。空调收入1140亿，同比增长16.6%，内外销都是16%的增长，第三季度11.3%，内销外销都是11%，消费电器前三季度984亿，同比增长17.4%，内销20%，外销14%。第三季度同比增长8.6%，内销12%，外销4%。其中：冰箱前三季度增长25%，洗衣机30%，小家电9.4%，第三季度冰箱增长15%，洗衣机增长15.8%，

S
美的集团

0

0

1

1.57
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-04 13:41:53

【调研纪要】海天味业2021年三季报上交所业绩交流纪要

时间：2021年11月1日【纪要全文】嘉宾：董秘张总一、公司基本面分享公司第三季度的业绩已经发布了。公司营收实现5.32%的增长，利润增长2.98%，蛙油、酱油、调味酱三个核心的产品板块保持均衡增长，分区域西部、东部、南部、中部发展的相对比较均衡，没有明显短板市场。其实但是自二季度以来、包括三季度，公司营收和利润都没有达到公司预期目标。 1、影响今年目标没有达成的几个原因，主要有4个方面的原因： 1）疫情的影响。虽然去年就已经有疫情了，但是去年上半年的时候，特别是在一季度疫情刚发生的时

S
海天味业

1

1

1

2.88
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-04 11:54:18

医药行业2021年三季报总结

作者｜国盛证券张金洋团队医药行业2021三季报总结海水与火焰共存医药恢复性高增长后极致分化核心结论 统计局医药制造业数据： 2021年1-9月医药制造业收入增速为24.4%，利润总额增速为80.6%，在去年受疫情影响的基础上实现了恢复性高增长。医药本身已经进入细分领域时代，医药制造业整体数据的重要性已经大幅下降了。 医药行业上市公司整体情况：从剔除次新股的数据端口来看，2021前三季度医药上市公司整体的收入增速为17.73%、净利润增速26.35%、扣非净利润增速29.43%，整体

S
恒瑞医药
S
复星医药
S
药明生物
S
科伦药业
S
丽珠集团

2

0

1

2.19
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-03 13:44:32

【半导体行业】亚太半导体腾飞

从地震和海啸等自然灾害，到全球范围的疫情和地缘政治的紧张局势，近年“黑天鹅”事件频繁爆发，影响了半导体行业的供给与需求。自全球新冠疫情开始，人们居家办公或在线上课，需要购买电脑、显示屏等相关电子设备，导致电子产品的需求大幅增加。这些电子产品内部都装载着智能芯片，加上新一代5G网络,可穿戴设备及云服务的发展更进一步加速了半导体需求，使得全球范围内半导体芯片陷入短缺。这些黑天鹅事件也迫使汽车减产以及电子产品价格攀升。许多设备制造商都纷纷开始购买零部件并囤货，以期抵消由于整个市场不确定性所可能造成的损

S
江苏雷利
S
华特气体
S
光力科技
S
圣邦股份
S
兆驰股份

2

3

2

10.56

前往

页

独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-08 16:03:49

铝塑膜国产替代看设备、材料国产化和Know-how积累

▶报告摘要 ● 铝塑膜是一种三明治结构的锂电池材料，因只应用于软包电池，市场空间有限，但因还未完成国产替代，投资效果佳。 ● 铝塑膜国产替代空间大。 1.铝塑膜：百亿市场下的高ROIC锂电材料 1.1铝塑膜是软包电池外包装材料，拥有三明治结构，不同应用领域厚度有差别铝塑膜是软包锂离子电池的外包装材料，电芯组装后用铝塑膜密封形成一个电池。由于电池内部有电解液存在，因此要求软包材料能够抵挡有机溶剂（电解液）的溶胀、溶解和吸收，同时保证氧气和水分的严格阻隔。铝塑膜呈现三明治结构，由外阻层（尼龙层）

S
璞泰来
S
明冠新材
S
紫江企业
S
ST新纶

6

3

11

15.75
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-08 11:11:35

【重磅推荐】一张图看懂汽车产业链及10大关键材料

据有关数据预测，2025年全球汽车销量将达到11207.1万辆，在汽车产业转型升级的助推下，汽车新材料行业的市场规模有望达到数万亿元。现代汽车制造对安全和环保诉求越来越高，要求车身“提高强度、减轻重量”。先进高强度钢在这种背景下蓬勃发展，大量应用于汽车白车身的结构件、安全件上。口国际上将屈服强度在210MPa至550MPa的钢板称为高强度钢，屈服强度大于550 MPa的钢为超高强钢。目前的汽车高强度钢板可分为第一代、第二代、第三代。在保持同样强度的需求下，高强度钢板的使用量远远低于普通钢材

S
一汽解放
S
比亚迪
S
长城汽车
S
上汽集团

5

1

2

5.45
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-08 10:47:10

【调研纪要】元宇宙、区块链、NFT

【纪要全文】日期：20211106 元宇宙究竟是什么？根据Meta，元宇宙是一个可以自己创造和探索，并且可以和朋友们一起创造和探索的一个虚拟世界；Wiki则把元宇宙定义为一个拥有3D虚拟的空间的、可持续运营的、可共享的、可感知的虚拟宇宙。这些定义都很抽象，但最近清华大学新媒体研究中心给出了一个比较直观的定义，从技术和社会发展的角度，将元宇宙定义为虚拟世界乘以现实世界。它不是一个简单的并行的关系，也不是一个加号的关系，而是一个现实世界和虚拟世界互相影响互相促进的世界。但其实现在对于元宇宙，没有

S
昆仑万维
S
歌尔股份
S
万兴科技
S
金运激光
S
华媒控股

2

0

2

2.20
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-08 09:51:09

【调研纪要】SES固态电池发布会纪要

【纪要全文】日期：202111104 核心要点： 1. 公司名称为“麻省固能新能源科技有限公司”，简称SES，创始人胡启朝，2007年获得麻省理工大学物理学学士学位、2012年获得哈佛大学应用物理学博士学位，2012年创立SES（Solid Energy System），原计划做固态锂金属电池，但由于产业化难度太大，于2015年转向做混合锂金属电池。 2. 公司已与通用、现代、吉利、上汽、富士康合作，也与淡马锡、天齐等合作。预计在2022年提供电动汽车锂金属A样品，2024年提供C样品，202

S
通用汽车公司
S
上汽集团
S
吉利汽车
S
现代投资

3

2

3

8.64
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-06 21:30:11

元宇宙：人类的数字化生存，进入雏形探索期

作者｜中信证券许英博陈俊云元宇宙相关话题快速破圈，市场关注度极高，分歧与共识并存。我们认为，终极的元宇宙联通物理世界和数字世界，将成为20年之后人类的生活方式，重塑数字经济体系。元宇宙将大量离散的单点创新聚合形成新物种，带来长期超越想象的潜力和机会。未来3-5年，元宇宙将进入雏形探索期，VR/AR、NFT、AI、云、PUGC游戏平台、数字人、数字孪生城市等领域渐进式技术突破和商业模式创新将层出不穷。中长期看，元宇宙的投资机会包括：GPU、3D图形引擎、云计算和IDC、高速无线通信、互联网和

S
歌尔股份
S
万兴科技

4

2

1

3.68
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-06 21:08:20

【调研纪要】储能技术现状和发展趋势电话会纪要

【纪要全文】日期：20211103 嘉宾：来小康 1、电力储能经过十几年的发展已经从实验室到商业化初期，现在逐渐从商业化初期向规模化过渡。这个阶段有几个特征，第一个，在技术发展方面，某些储能装置的性价比已经可以推广应用阶段了。十多年前电力系统需要的储能有三个要素，长寿命、低成本、高安全。现在长寿命和低成本基本上具备了。但是高安全还有最后一公里。在研发方面，我们国家几乎所有储能技术都有涉及。在应用方面，我们在电源、电网、用户侧各种应用都尝试过。在商业模式上，确实是短板，有很长时间需要探索，世界其

S
科陆电子
S
宁德时代
S
大烨智能
S
九洲集团
S
星云股份

5

4

6

9.49
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-06 21:04:04

担忧：悲观预期被提前触发，滞胀危机话商品投资

依旧滞胀周期，但市场节奏变化比我们想象的要更快，美联储收缩购债意料中，但中国动力煤打压却超预期，煤价崩溃式下跌，大宗情绪整体受压，悲观渐渐扩散。我们担忧：行政干预可能触发悲观预期，宏观衰退将前置。滞胀大势图1：滞胀周期示意图滞胀是宏观大势。滞胀是通胀的一部分，通胀的尾声，是具有强破坏性的通胀，大概率是先涨后滞。因通胀过度而伤民生，政府不可忍而反击（如：中国式硬打击+美联储提前加息），市场在情绪极致释放后，瞬间扭转而经济停滞，滞胀通常伴随着情绪逆转、产业链断裂，历史多多。滞胀包括通胀与

S
金地集团
S
万科A

1

2

3

3.08
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-05 14:41:23

【调研纪要】涪陵榨菜2021年三季度业绩交流会纪要

时间：2021年11月3日【纪要全文】嘉宾：公司董事、总经理赵平；董事、副总经理袁国胜；董事、董事会秘书兼财务负责人韦永生；公司证券事务代表谢正锦。依据业绩交流会整理，如有错漏请依照公司公告为准。【2021年三季度业绩介绍】 2021年1-9月营收同比增长，Q3营收增长幅度疲软，净利润同比下滑，公司内部做了分析：营收增长乏力主要受到几个因素影响：1）2020H1受到疫情影响，2021年经销商体系恐慌，担心遇到去年的情况，有适当压货，去年末开始我们对经销商库存做了控制，上半年疫情

S
涪陵榨菜

1

3

2

4.97
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-05 14:39:46

【调研纪要】啤酒提价交流纪要

时间：2021年11月2日【纪要全文】我国啤酒行业总共经历两次集中性、大规模的提价，一次是2018年1月份到2019年3月份提价，整个的窗口期是大概维持了14个月。第二次是2020年3月份到现在，整个提价窗口已经维持了20个月。啤酒行业成本在今年整体高基数的基础上，明年可能还会有一个低到中单位数的涨幅。在未来半年之内，啤酒公司可能会开启提价来对冲成本上涨压力。 1、啤酒公司的提价决策是如何做出的？啤酒公司主要采用成本加成定价法，供给端原料价格走势是决定会不会提价的核心原因。原料价格上涨大概

S
华润啤酒
S
青岛啤酒

1

1

0

1.90
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-05 14:35:08

【调研纪要】储能行业投资逻辑交流纪要

【纪要全文】 1、电力储能经过十几年的发展已经从实验室到商业化初期，现在逐渐从商业化初期向规模化过渡。这个阶段有几个特征，第一个，在技术发展方面，某些储能装置的性价比已经可以推广应用阶段了。十多年前电力系统需要的储能有三个要素，长寿命、低成本、高安全。现在长寿命和低成本基本上具备了。但是高安全还有最后一公里。在研发方面，我们国家几乎所有储能技术都有涉及。在应用方面，我们在电源、电网、用户侧各种应用都尝试过。在商业模式上，确实是短板，有很长时间需要探索，世界其他国家都存在同样的问题。 2、抽水蓄能

S
盛弘股份
S
固德威
S
阳光电源
S
宁德时代
S
派能科技

5

1

1

4.08
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-05 14:25:24

【最新看点】未来15年五大战略路径

作者/ 黄奇帆（重庆市原市长、中国金融四十人论坛学术顾问、国家创新与发展战略研究会学术委员会常务副主任、复旦大学特聘教授）我今天就十四五到2035年期间，今后的15年中国的发展战略路径的选择做一个演讲。从今年开始，中国进入第二个100年，走向世界经济强国的发展阶段。今后15年，是我们百年未有之大变局，最大变局的15年，也是我们百年未有大变局，发展最为关键的15年。新阶段、新理念、新格局下，中国的发展战略会出现什么样变化？我认为会有5个新的战略路径变化。 1.以内循环为主体的国内国际双循环的

S
中材节能
S
华银电力
S
盈峰环境

1

0

2

2.98
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-04 13:49:36

【调研纪要】美的集团2021年三季报电话会议纪要

时间：2021年11月1日【纪要全文】一、三季度业务介绍第三季度主营国内收入比19年增长40.1%，外销增长15%。单季度扣非增长超过10%，毛利率水平也有所改善。空调收入1140亿，同比增长16.6%，内外销都是16%的增长，第三季度11.3%，内销外销都是11%，消费电器前三季度984亿，同比增长17.4%，内销20%，外销14%。第三季度同比增长8.6%，内销12%，外销4%。其中：冰箱前三季度增长25%，洗衣机30%，小家电9.4%，第三季度冰箱增长15%，洗衣机增长15.8%，

S
美的集团

0

0

1

1.57
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-04 13:41:53

【调研纪要】海天味业2021年三季报上交所业绩交流纪要

时间：2021年11月1日【纪要全文】嘉宾：董秘张总一、公司基本面分享公司第三季度的业绩已经发布了。公司营收实现5.32%的增长，利润增长2.98%，蛙油、酱油、调味酱三个核心的产品板块保持均衡增长，分区域西部、东部、南部、中部发展的相对比较均衡，没有明显短板市场。其实但是自二季度以来、包括三季度，公司营收和利润都没有达到公司预期目标。 1、影响今年目标没有达成的几个原因，主要有4个方面的原因： 1）疫情的影响。虽然去年就已经有疫情了，但是去年上半年的时候，特别是在一季度疫情刚发生的时

S
海天味业

1

1

1

2.88
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-04 11:54:18

医药行业2021年三季报总结

作者｜国盛证券张金洋团队医药行业2021三季报总结海水与火焰共存医药恢复性高增长后极致分化核心结论 统计局医药制造业数据： 2021年1-9月医药制造业收入增速为24.4%，利润总额增速为80.6%，在去年受疫情影响的基础上实现了恢复性高增长。医药本身已经进入细分领域时代，医药制造业整体数据的重要性已经大幅下降了。 医药行业上市公司整体情况：从剔除次新股的数据端口来看，2021前三季度医药上市公司整体的收入增速为17.73%、净利润增速26.35%、扣非净利润增速29.43%，整体

S
恒瑞医药
S
复星医药
S
药明生物
S
科伦药业
S
丽珠集团

2

0

1

2.19
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-03 13:44:32

【半导体行业】亚太半导体腾飞

从地震和海啸等自然灾害，到全球范围的疫情和地缘政治的紧张局势，近年“黑天鹅”事件频繁爆发，影响了半导体行业的供给与需求。自全球新冠疫情开始，人们居家办公或在线上课，需要购买电脑、显示屏等相关电子设备，导致电子产品的需求大幅增加。这些电子产品内部都装载着智能芯片，加上新一代5G网络,可穿戴设备及云服务的发展更进一步加速了半导体需求，使得全球范围内半导体芯片陷入短缺。这些黑天鹅事件也迫使汽车减产以及电子产品价格攀升。许多设备制造商都纷纷开始购买零部件并囤货，以期抵消由于整个市场不确定性所可能造成的损

S
江苏雷利
S
华特气体
S
光力科技
S
圣邦股份
S
兆驰股份

2

3

2

10.56

前往

页

独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-08 16:03:49

铝塑膜国产替代看设备、材料国产化和Know-how积累

▶报告摘要 ● 铝塑膜是一种三明治结构的锂电池材料，因只应用于软包电池，市场空间有限，但因还未完成国产替代，投资效果佳。 ● 铝塑膜国产替代空间大。 1.铝塑膜：百亿市场下的高ROIC锂电材料 1.1铝塑膜是软包电池外包装材料，拥有三明治结构，不同应用领域厚度有差别铝塑膜是软包锂离子电池的外包装材料，电芯组装后用铝塑膜密封形成一个电池。由于电池内部有电解液存在，因此要求软包材料能够抵挡有机溶剂（电解液）的溶胀、溶解和吸收，同时保证氧气和水分的严格阻隔。铝塑膜呈现三明治结构，由外阻层（尼龙层）

S
璞泰来
S
明冠新材
S
紫江企业
S
ST新纶

6

3

11

15.75
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-08 11:11:35

【重磅推荐】一张图看懂汽车产业链及10大关键材料

据有关数据预测，2025年全球汽车销量将达到11207.1万辆，在汽车产业转型升级的助推下，汽车新材料行业的市场规模有望达到数万亿元。现代汽车制造对安全和环保诉求越来越高，要求车身“提高强度、减轻重量”。先进高强度钢在这种背景下蓬勃发展，大量应用于汽车白车身的结构件、安全件上。口国际上将屈服强度在210MPa至550MPa的钢板称为高强度钢，屈服强度大于550 MPa的钢为超高强钢。目前的汽车高强度钢板可分为第一代、第二代、第三代。在保持同样强度的需求下，高强度钢板的使用量远远低于普通钢材

S
一汽解放
S
比亚迪
S
长城汽车
S
上汽集团

5

1

2

5.45
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-08 10:47:10

【调研纪要】元宇宙、区块链、NFT

【纪要全文】日期：20211106 元宇宙究竟是什么？根据Meta，元宇宙是一个可以自己创造和探索，并且可以和朋友们一起创造和探索的一个虚拟世界；Wiki则把元宇宙定义为一个拥有3D虚拟的空间的、可持续运营的、可共享的、可感知的虚拟宇宙。这些定义都很抽象，但最近清华大学新媒体研究中心给出了一个比较直观的定义，从技术和社会发展的角度，将元宇宙定义为虚拟世界乘以现实世界。它不是一个简单的并行的关系，也不是一个加号的关系，而是一个现实世界和虚拟世界互相影响互相促进的世界。但其实现在对于元宇宙，没有

S
昆仑万维
S
歌尔股份
S
万兴科技
S
金运激光
S
华媒控股

2

0

2

2.20
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-08 09:51:09

【调研纪要】SES固态电池发布会纪要

【纪要全文】日期：202111104 核心要点： 1. 公司名称为“麻省固能新能源科技有限公司”，简称SES，创始人胡启朝，2007年获得麻省理工大学物理学学士学位、2012年获得哈佛大学应用物理学博士学位，2012年创立SES（Solid Energy System），原计划做固态锂金属电池，但由于产业化难度太大，于2015年转向做混合锂金属电池。 2. 公司已与通用、现代、吉利、上汽、富士康合作，也与淡马锡、天齐等合作。预计在2022年提供电动汽车锂金属A样品，2024年提供C样品，202

S
通用汽车公司
S
上汽集团
S
吉利汽车
S
现代投资

3

2

3

8.64
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-06 21:30:11

元宇宙：人类的数字化生存，进入雏形探索期

作者｜中信证券许英博陈俊云元宇宙相关话题快速破圈，市场关注度极高，分歧与共识并存。我们认为，终极的元宇宙联通物理世界和数字世界，将成为20年之后人类的生活方式，重塑数字经济体系。元宇宙将大量离散的单点创新聚合形成新物种，带来长期超越想象的潜力和机会。未来3-5年，元宇宙将进入雏形探索期，VR/AR、NFT、AI、云、PUGC游戏平台、数字人、数字孪生城市等领域渐进式技术突破和商业模式创新将层出不穷。中长期看，元宇宙的投资机会包括：GPU、3D图形引擎、云计算和IDC、高速无线通信、互联网和

S
歌尔股份
S
万兴科技

4

2

1

3.68
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-06 21:08:20

【调研纪要】储能技术现状和发展趋势电话会纪要

【纪要全文】日期：20211103 嘉宾：来小康 1、电力储能经过十几年的发展已经从实验室到商业化初期，现在逐渐从商业化初期向规模化过渡。这个阶段有几个特征，第一个，在技术发展方面，某些储能装置的性价比已经可以推广应用阶段了。十多年前电力系统需要的储能有三个要素，长寿命、低成本、高安全。现在长寿命和低成本基本上具备了。但是高安全还有最后一公里。在研发方面，我们国家几乎所有储能技术都有涉及。在应用方面，我们在电源、电网、用户侧各种应用都尝试过。在商业模式上，确实是短板，有很长时间需要探索，世界其

S
科陆电子
S
宁德时代
S
大烨智能
S
九洲集团
S
星云股份

5

4

6

9.49
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-06 21:04:04

担忧：悲观预期被提前触发，滞胀危机话商品投资

依旧滞胀周期，但市场节奏变化比我们想象的要更快，美联储收缩购债意料中，但中国动力煤打压却超预期，煤价崩溃式下跌，大宗情绪整体受压，悲观渐渐扩散。我们担忧：行政干预可能触发悲观预期，宏观衰退将前置。滞胀大势图1：滞胀周期示意图滞胀是宏观大势。滞胀是通胀的一部分，通胀的尾声，是具有强破坏性的通胀，大概率是先涨后滞。因通胀过度而伤民生，政府不可忍而反击（如：中国式硬打击+美联储提前加息），市场在情绪极致释放后，瞬间扭转而经济停滞，滞胀通常伴随着情绪逆转、产业链断裂，历史多多。滞胀包括通胀与

S
金地集团
S
万科A

1

2

3

3.08
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-05 14:41:23

【调研纪要】涪陵榨菜2021年三季度业绩交流会纪要

时间：2021年11月3日【纪要全文】嘉宾：公司董事、总经理赵平；董事、副总经理袁国胜；董事、董事会秘书兼财务负责人韦永生；公司证券事务代表谢正锦。依据业绩交流会整理，如有错漏请依照公司公告为准。【2021年三季度业绩介绍】 2021年1-9月营收同比增长，Q3营收增长幅度疲软，净利润同比下滑，公司内部做了分析：营收增长乏力主要受到几个因素影响：1）2020H1受到疫情影响，2021年经销商体系恐慌，担心遇到去年的情况，有适当压货，去年末开始我们对经销商库存做了控制，上半年疫情

S
涪陵榨菜

1

3

2

4.97
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-05 14:39:46

【调研纪要】啤酒提价交流纪要

时间：2021年11月2日【纪要全文】我国啤酒行业总共经历两次集中性、大规模的提价，一次是2018年1月份到2019年3月份提价，整个的窗口期是大概维持了14个月。第二次是2020年3月份到现在，整个提价窗口已经维持了20个月。啤酒行业成本在今年整体高基数的基础上，明年可能还会有一个低到中单位数的涨幅。在未来半年之内，啤酒公司可能会开启提价来对冲成本上涨压力。 1、啤酒公司的提价决策是如何做出的？啤酒公司主要采用成本加成定价法，供给端原料价格走势是决定会不会提价的核心原因。原料价格上涨大概

S
华润啤酒
S
青岛啤酒

1

1

0

1.90
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-05 14:35:08

【调研纪要】储能行业投资逻辑交流纪要

【纪要全文】 1、电力储能经过十几年的发展已经从实验室到商业化初期，现在逐渐从商业化初期向规模化过渡。这个阶段有几个特征，第一个，在技术发展方面，某些储能装置的性价比已经可以推广应用阶段了。十多年前电力系统需要的储能有三个要素，长寿命、低成本、高安全。现在长寿命和低成本基本上具备了。但是高安全还有最后一公里。在研发方面，我们国家几乎所有储能技术都有涉及。在应用方面，我们在电源、电网、用户侧各种应用都尝试过。在商业模式上，确实是短板，有很长时间需要探索，世界其他国家都存在同样的问题。 2、抽水蓄能

S
盛弘股份
S
固德威
S
阳光电源
S
宁德时代
S
派能科技

5

1

1

4.08
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-05 14:25:24

【最新看点】未来15年五大战略路径

作者/ 黄奇帆（重庆市原市长、中国金融四十人论坛学术顾问、国家创新与发展战略研究会学术委员会常务副主任、复旦大学特聘教授）我今天就十四五到2035年期间，今后的15年中国的发展战略路径的选择做一个演讲。从今年开始，中国进入第二个100年，走向世界经济强国的发展阶段。今后15年，是我们百年未有之大变局，最大变局的15年，也是我们百年未有大变局，发展最为关键的15年。新阶段、新理念、新格局下，中国的发展战略会出现什么样变化？我认为会有5个新的战略路径变化。 1.以内循环为主体的国内国际双循环的

S
中材节能
S
华银电力
S
盈峰环境

1

0

2

2.98
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-04 13:49:36

【调研纪要】美的集团2021年三季报电话会议纪要

时间：2021年11月1日【纪要全文】一、三季度业务介绍第三季度主营国内收入比19年增长40.1%，外销增长15%。单季度扣非增长超过10%，毛利率水平也有所改善。空调收入1140亿，同比增长16.6%，内外销都是16%的增长，第三季度11.3%，内销外销都是11%，消费电器前三季度984亿，同比增长17.4%，内销20%，外销14%。第三季度同比增长8.6%，内销12%，外销4%。其中：冰箱前三季度增长25%，洗衣机30%，小家电9.4%，第三季度冰箱增长15%，洗衣机增长15.8%，

S
美的集团

0

0

1

1.57
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-04 13:41:53

【调研纪要】海天味业2021年三季报上交所业绩交流纪要

时间：2021年11月1日【纪要全文】嘉宾：董秘张总一、公司基本面分享公司第三季度的业绩已经发布了。公司营收实现5.32%的增长，利润增长2.98%，蛙油、酱油、调味酱三个核心的产品板块保持均衡增长，分区域西部、东部、南部、中部发展的相对比较均衡，没有明显短板市场。其实但是自二季度以来、包括三季度，公司营收和利润都没有达到公司预期目标。 1、影响今年目标没有达成的几个原因，主要有4个方面的原因： 1）疫情的影响。虽然去年就已经有疫情了，但是去年上半年的时候，特别是在一季度疫情刚发生的时

S
海天味业

1

1

1

2.88
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-04 11:54:18

医药行业2021年三季报总结

作者｜国盛证券张金洋团队医药行业2021三季报总结海水与火焰共存医药恢复性高增长后极致分化核心结论 统计局医药制造业数据： 2021年1-9月医药制造业收入增速为24.4%，利润总额增速为80.6%，在去年受疫情影响的基础上实现了恢复性高增长。医药本身已经进入细分领域时代，医药制造业整体数据的重要性已经大幅下降了。 医药行业上市公司整体情况：从剔除次新股的数据端口来看，2021前三季度医药上市公司整体的收入增速为17.73%、净利润增速26.35%、扣非净利润增速29.43%，整体

S
恒瑞医药
S
复星医药
S
药明生物
S
科伦药业
S
丽珠集团

2

0

1

2.19
独角兽智库

长线持有的公社达人

2021-11-03 13:44:32

【半导体行业】亚太半导体腾飞

从地震和海啸等自然灾害，到全球范围的疫情和地缘政治的紧张局势，近年“黑天鹅”事件频繁爆发，影响了半导体行业的供给与需求。自全球新冠疫情开始，人们居家办公或在线上课，需要购买电脑、显示屏等相关电子设备，导致电子产品的需求大幅增加。这些电子产品内部都装载着智能芯片，加上新一代5G网络,可穿戴设备及云服务的发展更进一步加速了半导体需求，使得全球范围内半导体芯片陷入短缺。这些黑天鹅事件也迫使汽车减产以及电子产品价格攀升。许多设备制造商都纷纷开始购买零部件并囤货，以期抵消由于整个市场不确定性所可能造成的损

S
江苏雷利
S
华特气体
S
光力科技
S
圣邦股份
S
兆驰股份

2

3

2

10.56

前往

页

5

关注

593

粉丝

1463.39

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14