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2022-03-08 13:19:11
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【安信 HY】妖“镍”:传青山被定点狙击,损失未定,但相信“留得青山在”(仅为个人观点)
传青山被定点狙击,损失未定。今日凌晨,LME镍价拉升至5.5万/美金,而上周在2.4万/美金,短期涨幅超130%。市场传言青山20万吨空头头寸,被嘉能可等定点狙击,亏损80亿美金,逻辑进而延伸到青山破产或将交出印尼镍矿、园区权益。个人无法完全判断真假,目前了解情况,其仍有部分现货可交割&内外盘有对冲,损失是必然,但尚未确定。 留得青山在。退一步而言,若80亿美金为真,青山21年营收超3500亿,作为全球不锈钢粗钢20%以上市占率的龙头企业,数百亿利润,数十年积累,2009年扎根印尼,享受红土镍矿
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【方正军工】强烈推荐航天发展:充分受益于实战化训练深入推进
【方正军工】强烈推荐航天发展:蓝军装备龙头企业,充分受益于实战化训练深入推进 ------------------------------------------- [太阳]蓝军业务之内场试验:美军贝尼菲尔德试验场(BAF)是全球最大的微波暗室,其使命是在高对抗环境下维持美军的全球空中优势,长80.46米,宽76.2米,高21.33米,几乎能够对美军所有型号飞机开展电磁特性测试工作。美军对BAF的需求十分旺盛,美军认为替换BAF的成本将高达12亿美元。像贝尼菲尔德试验场这样的整机尺寸微波暗室是未
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【东吴钢铁 杨件】加仓钢铁股!
■ 行业大逻辑不变,继续看好估值业绩双升的中期大机会。制造业周期上行+成本下跌+限产提升盈利弹性+碳中和带来供给天花板。 ■ 需求很正常。假设每周社会库存去100万吨、总库存去160万吨,4月底至5月中旬,钢材社会库存的会回到2018、2019年的水平,历史低位。其他中观指标水泥、挖掘机、钢材成交量等均属于正常情况。 ■ 一季度业绩超预期,二季度业绩爆表。预计一季度主流公司业绩环比增长10-30%,超市场预期。二季度盈利会爆表——即时钢铁毛利以及期货盘面利润均已回到1000元/吨高位,逼近供给侧
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【国盛郑震湘团队】韦尔股份:行业供需差或持续到2022年底
2021Q1有望延续四季度高成长趋势,行业景气度提速,有望再超预期!公司研发转化率行业领先,新产品盈利能力高,市场份额加速提升,叠加行业供需紧张加剧驱动ASP持续上行,公司业绩具备高弹性! 1、市场需求:用于判断的基准点很关键。较去年同期需求大幅上涨。较去年消费电子厂商最大预测,有上下浮动。 2、供给端:明年年底前供给端不会出现大的变数(供不应求)。 3、资本逐利:产能扩张会流向高利润产品,soc>sensor> driver。 4、马太效应,强者恒强:资源会向大厂倾斜,大厂能保证长期稳定成长。
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光伏板块调整点评:今日无突发利空
光伏板块调整点评:今日无突发利空,上游价格过快上涨后引发市场对于Q1业绩担忧,资金面因素占多数已经进入底部位置。 1、春节之后硅料行业价格大幅度上涨推动了行业的价格上行,确实超出市场所有人预期(包括我们),反应的是产业链囤货心态和对于下游需求旺盛的预期2、但短期涨幅较大,导致业主出现观望情绪,价格传导并不是特别顺畅,产业链上下游出现博弈,典型如组件下调开工率,逼迫供应商降价或停止涨价。 3、强势硅料环节吞噬了行业其他参与方的净利润,加上组件将公司现在交付的是去年Q4订单。 4、整体组件价格在抬升
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唐山钢铁调研第一天核心总结【唐川林】
我们在本周一到周三在河北唐山进行企业暗访,密切跟踪限产和产业最新情况。核心结论如下: 1、限产很严格,钢厂每天接受3轮以上检查,政府直接监控进出货车量,实现控制产量的目的,原料进货和成材出货同时控制。比如正常满产100车,直接限制成50车,就是50%限产比例。焦化钢厂篡改数据的情况屡见不鲜,但是监控车辆进出可以非常有效的控制产量。 2、唐山道路上大量天空喷水机和洒水车,意图提高空气质量,1月到3月初虽然有环保限产,但是眼睛看得见基本上没怎么执行,今天到唐山早上看外面都是一层灰红色。到了焦化厂更是
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【国君零售刘越男】推荐美凯龙,目标涨幅67%+
预计公司2021-22年营收179/212亿元,净利润52/60亿元,EPS1.33/1.56,归母扣非39.68/48.47亿元,扣非EPS1.02/1.24元,当前股价对应2021年PE6.7倍,扣非PE8倍,PB0.73倍。给予2022年扣非12xPE,目标价14.88元。 核心逻辑: 家具零售行业增速企稳。公司市场率从6.3%到25%,存4倍空间。预计未来年开店50家,门店至少翻倍空间。 加速上下游拓展。家装业务起飞,2020年签约合同45亿,2021目标合同80亿,营收30亿。与阿里合
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20210304天风证券新希望业绩快报电话会议
财务总监交流:新希望2019年猪产业利润 14.7亿,2020 年猪产业利润29.8亿,同比增长103%,其中四季度猪产业利润约1.4亿。主要原因是淘汰了一部分低效母猪和受到变异疫情影响,还有去年为了完成800万出栏任务,卖了60万头猪苗和一些低体重猪。从公司经营利润最大化的角度来说,这些猪实际上是可以少卖的,还有外购仔猪,这些都直接提高了当期成本,损失了利润,这也是我们反思的比较重要的一些点。对此,现在公司整体调整了相应的经营策略,就是不再以一个简单的出栏量努力的指标,要回归经营本质,以公司价
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传青山被定点狙击,损失未定。今日凌晨,LME镍价拉升至5.5万/美金,而上周在2.4万/美金,短期涨幅超130%。市场传言青山20万吨空头头寸,被嘉能可等定点狙击,亏损80亿美金,逻辑进而延伸到青山破产或将交出印尼镍矿、园区权益。个人无法完全判断真假,目前了解情况,其仍有部分现货可交割&内外盘有对冲,损失是必然,但尚未确定。 留得青山在。退一步而言,若80亿美金为真,青山21年营收超3500亿,作为全球不锈钢粗钢20%以上市占率的龙头企业,数百亿利润,数十年积累,2009年扎根印尼,享受红土镍矿
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【方正军工】强烈推荐航天发展:充分受益于实战化训练深入推进
【方正军工】强烈推荐航天发展:蓝军装备龙头企业,充分受益于实战化训练深入推进 ------------------------------------------- [太阳]蓝军业务之内场试验:美军贝尼菲尔德试验场(BAF)是全球最大的微波暗室,其使命是在高对抗环境下维持美军的全球空中优势,长80.46米,宽76.2米,高21.33米,几乎能够对美军所有型号飞机开展电磁特性测试工作。美军对BAF的需求十分旺盛,美军认为替换BAF的成本将高达12亿美元。像贝尼菲尔德试验场这样的整机尺寸微波暗室是未
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【东吴钢铁 杨件】加仓钢铁股!
■ 行业大逻辑不变,继续看好估值业绩双升的中期大机会。制造业周期上行+成本下跌+限产提升盈利弹性+碳中和带来供给天花板。 ■ 需求很正常。假设每周社会库存去100万吨、总库存去160万吨,4月底至5月中旬,钢材社会库存的会回到2018、2019年的水平,历史低位。其他中观指标水泥、挖掘机、钢材成交量等均属于正常情况。 ■ 一季度业绩超预期,二季度业绩爆表。预计一季度主流公司业绩环比增长10-30%,超市场预期。二季度盈利会爆表——即时钢铁毛利以及期货盘面利润均已回到1000元/吨高位,逼近供给侧
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2021Q1有望延续四季度高成长趋势,行业景气度提速,有望再超预期!公司研发转化率行业领先,新产品盈利能力高,市场份额加速提升,叠加行业供需紧张加剧驱动ASP持续上行,公司业绩具备高弹性! 1、市场需求:用于判断的基准点很关键。较去年同期需求大幅上涨。较去年消费电子厂商最大预测,有上下浮动。 2、供给端:明年年底前供给端不会出现大的变数(供不应求)。 3、资本逐利:产能扩张会流向高利润产品,soc>sensor> driver。 4、马太效应,强者恒强:资源会向大厂倾斜,大厂能保证长期稳定成长。
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光伏板块调整点评:今日无突发利空,上游价格过快上涨后引发市场对于Q1业绩担忧,资金面因素占多数已经进入底部位置。 1、春节之后硅料行业价格大幅度上涨推动了行业的价格上行,确实超出市场所有人预期(包括我们),反应的是产业链囤货心态和对于下游需求旺盛的预期2、但短期涨幅较大,导致业主出现观望情绪,价格传导并不是特别顺畅,产业链上下游出现博弈,典型如组件下调开工率,逼迫供应商降价或停止涨价。 3、强势硅料环节吞噬了行业其他参与方的净利润,加上组件将公司现在交付的是去年Q4订单。 4、整体组件价格在抬升
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唐山钢铁调研第一天核心总结【唐川林】
我们在本周一到周三在河北唐山进行企业暗访,密切跟踪限产和产业最新情况。核心结论如下: 1、限产很严格,钢厂每天接受3轮以上检查,政府直接监控进出货车量,实现控制产量的目的,原料进货和成材出货同时控制。比如正常满产100车,直接限制成50车,就是50%限产比例。焦化钢厂篡改数据的情况屡见不鲜,但是监控车辆进出可以非常有效的控制产量。 2、唐山道路上大量天空喷水机和洒水车,意图提高空气质量,1月到3月初虽然有环保限产,但是眼睛看得见基本上没怎么执行,今天到唐山早上看外面都是一层灰红色。到了焦化厂更是
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【国君零售刘越男】推荐美凯龙,目标涨幅67%+
预计公司2021-22年营收179/212亿元,净利润52/60亿元,EPS1.33/1.56,归母扣非39.68/48.47亿元,扣非EPS1.02/1.24元,当前股价对应2021年PE6.7倍,扣非PE8倍,PB0.73倍。给予2022年扣非12xPE,目标价14.88元。 核心逻辑: 家具零售行业增速企稳。公司市场率从6.3%到25%,存4倍空间。预计未来年开店50家,门店至少翻倍空间。 加速上下游拓展。家装业务起飞,2020年签约合同45亿,2021目标合同80亿,营收30亿。与阿里合
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财务总监交流:新希望2019年猪产业利润 14.7亿,2020 年猪产业利润29.8亿,同比增长103%,其中四季度猪产业利润约1.4亿。主要原因是淘汰了一部分低效母猪和受到变异疫情影响,还有去年为了完成800万出栏任务,卖了60万头猪苗和一些低体重猪。从公司经营利润最大化的角度来说,这些猪实际上是可以少卖的,还有外购仔猪,这些都直接提高了当期成本,损失了利润,这也是我们反思的比较重要的一些点。对此,现在公司整体调整了相应的经营策略,就是不再以一个简单的出栏量努力的指标,要回归经营本质,以公司价
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传青山被定点狙击,损失未定。今日凌晨,LME镍价拉升至5.5万/美金,而上周在2.4万/美金,短期涨幅超130%。市场传言青山20万吨空头头寸,被嘉能可等定点狙击,亏损80亿美金,逻辑进而延伸到青山破产或将交出印尼镍矿、园区权益。个人无法完全判断真假,目前了解情况,其仍有部分现货可交割&内外盘有对冲,损失是必然,但尚未确定。 留得青山在。退一步而言,若80亿美金为真,青山21年营收超3500亿,作为全球不锈钢粗钢20%以上市占率的龙头企业,数百亿利润,数十年积累,2009年扎根印尼,享受红土镍矿
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【方正军工】强烈推荐航天发展:充分受益于实战化训练深入推进
【方正军工】强烈推荐航天发展:蓝军装备龙头企业,充分受益于实战化训练深入推进 ------------------------------------------- [太阳]蓝军业务之内场试验:美军贝尼菲尔德试验场(BAF)是全球最大的微波暗室,其使命是在高对抗环境下维持美军的全球空中优势,长80.46米,宽76.2米,高21.33米,几乎能够对美军所有型号飞机开展电磁特性测试工作。美军对BAF的需求十分旺盛,美军认为替换BAF的成本将高达12亿美元。像贝尼菲尔德试验场这样的整机尺寸微波暗室是未
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■ 行业大逻辑不变,继续看好估值业绩双升的中期大机会。制造业周期上行+成本下跌+限产提升盈利弹性+碳中和带来供给天花板。 ■ 需求很正常。假设每周社会库存去100万吨、总库存去160万吨,4月底至5月中旬,钢材社会库存的会回到2018、2019年的水平,历史低位。其他中观指标水泥、挖掘机、钢材成交量等均属于正常情况。 ■ 一季度业绩超预期,二季度业绩爆表。预计一季度主流公司业绩环比增长10-30%,超市场预期。二季度盈利会爆表——即时钢铁毛利以及期货盘面利润均已回到1000元/吨高位,逼近供给侧
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2021Q1有望延续四季度高成长趋势,行业景气度提速,有望再超预期!公司研发转化率行业领先,新产品盈利能力高,市场份额加速提升,叠加行业供需紧张加剧驱动ASP持续上行,公司业绩具备高弹性! 1、市场需求:用于判断的基准点很关键。较去年同期需求大幅上涨。较去年消费电子厂商最大预测,有上下浮动。 2、供给端:明年年底前供给端不会出现大的变数(供不应求)。 3、资本逐利:产能扩张会流向高利润产品,soc>sensor> driver。 4、马太效应,强者恒强:资源会向大厂倾斜,大厂能保证长期稳定成长。
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光伏板块调整点评:今日无突发利空,上游价格过快上涨后引发市场对于Q1业绩担忧,资金面因素占多数已经进入底部位置。 1、春节之后硅料行业价格大幅度上涨推动了行业的价格上行,确实超出市场所有人预期(包括我们),反应的是产业链囤货心态和对于下游需求旺盛的预期2、但短期涨幅较大,导致业主出现观望情绪,价格传导并不是特别顺畅,产业链上下游出现博弈,典型如组件下调开工率,逼迫供应商降价或停止涨价。 3、强势硅料环节吞噬了行业其他参与方的净利润,加上组件将公司现在交付的是去年Q4订单。 4、整体组件价格在抬升
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唐山钢铁调研第一天核心总结【唐川林】
我们在本周一到周三在河北唐山进行企业暗访,密切跟踪限产和产业最新情况。核心结论如下: 1、限产很严格,钢厂每天接受3轮以上检查,政府直接监控进出货车量,实现控制产量的目的,原料进货和成材出货同时控制。比如正常满产100车,直接限制成50车,就是50%限产比例。焦化钢厂篡改数据的情况屡见不鲜,但是监控车辆进出可以非常有效的控制产量。 2、唐山道路上大量天空喷水机和洒水车,意图提高空气质量,1月到3月初虽然有环保限产,但是眼睛看得见基本上没怎么执行,今天到唐山早上看外面都是一层灰红色。到了焦化厂更是
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【国君零售刘越男】推荐美凯龙,目标涨幅67%+
预计公司2021-22年营收179/212亿元,净利润52/60亿元,EPS1.33/1.56,归母扣非39.68/48.47亿元,扣非EPS1.02/1.24元,当前股价对应2021年PE6.7倍,扣非PE8倍,PB0.73倍。给予2022年扣非12xPE,目标价14.88元。 核心逻辑: 家具零售行业增速企稳。公司市场率从6.3%到25%,存4倍空间。预计未来年开店50家,门店至少翻倍空间。 加速上下游拓展。家装业务起飞,2020年签约合同45亿,2021目标合同80亿,营收30亿。与阿里合
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财务总监交流:新希望2019年猪产业利润 14.7亿,2020 年猪产业利润29.8亿,同比增长103%,其中四季度猪产业利润约1.4亿。主要原因是淘汰了一部分低效母猪和受到变异疫情影响,还有去年为了完成800万出栏任务,卖了60万头猪苗和一些低体重猪。从公司经营利润最大化的角度来说,这些猪实际上是可以少卖的,还有外购仔猪,这些都直接提高了当期成本,损失了利润,这也是我们反思的比较重要的一些点。对此,现在公司整体调整了相应的经营策略,就是不再以一个简单的出栏量努力的指标,要回归经营本质,以公司价
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传青山被定点狙击,损失未定。今日凌晨,LME镍价拉升至5.5万/美金,而上周在2.4万/美金,短期涨幅超130%。市场传言青山20万吨空头头寸,被嘉能可等定点狙击,亏损80亿美金,逻辑进而延伸到青山破产或将交出印尼镍矿、园区权益。个人无法完全判断真假,目前了解情况,其仍有部分现货可交割&内外盘有对冲,损失是必然,但尚未确定。 留得青山在。退一步而言,若80亿美金为真,青山21年营收超3500亿,作为全球不锈钢粗钢20%以上市占率的龙头企业,数百亿利润,数十年积累,2009年扎根印尼,享受红土镍矿
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【方正军工】强烈推荐航天发展:充分受益于实战化训练深入推进
【方正军工】强烈推荐航天发展:蓝军装备龙头企业,充分受益于实战化训练深入推进 ------------------------------------------- [太阳]蓝军业务之内场试验:美军贝尼菲尔德试验场(BAF)是全球最大的微波暗室,其使命是在高对抗环境下维持美军的全球空中优势,长80.46米,宽76.2米,高21.33米,几乎能够对美军所有型号飞机开展电磁特性测试工作。美军对BAF的需求十分旺盛,美军认为替换BAF的成本将高达12亿美元。像贝尼菲尔德试验场这样的整机尺寸微波暗室是未
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■ 行业大逻辑不变,继续看好估值业绩双升的中期大机会。制造业周期上行+成本下跌+限产提升盈利弹性+碳中和带来供给天花板。 ■ 需求很正常。假设每周社会库存去100万吨、总库存去160万吨,4月底至5月中旬,钢材社会库存的会回到2018、2019年的水平,历史低位。其他中观指标水泥、挖掘机、钢材成交量等均属于正常情况。 ■ 一季度业绩超预期,二季度业绩爆表。预计一季度主流公司业绩环比增长10-30%,超市场预期。二季度盈利会爆表——即时钢铁毛利以及期货盘面利润均已回到1000元/吨高位,逼近供给侧
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唐山钢铁调研第一天核心总结【唐川林】
我们在本周一到周三在河北唐山进行企业暗访,密切跟踪限产和产业最新情况。核心结论如下: 1、限产很严格,钢厂每天接受3轮以上检查,政府直接监控进出货车量,实现控制产量的目的,原料进货和成材出货同时控制。比如正常满产100车,直接限制成50车,就是50%限产比例。焦化钢厂篡改数据的情况屡见不鲜,但是监控车辆进出可以非常有效的控制产量。 2、唐山道路上大量天空喷水机和洒水车,意图提高空气质量,1月到3月初虽然有环保限产,但是眼睛看得见基本上没怎么执行,今天到唐山早上看外面都是一层灰红色。到了焦化厂更是
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新钢股份
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2021-03-15 07:11:59
【国君零售刘越男】推荐美凯龙,目标涨幅67%+
预计公司2021-22年营收179/212亿元,净利润52/60亿元,EPS1.33/1.56,归母扣非39.68/48.47亿元,扣非EPS1.02/1.24元,当前股价对应2021年PE6.7倍,扣非PE8倍,PB0.73倍。给予2022年扣非12xPE,目标价14.88元。 核心逻辑: 家具零售行业增速企稳。公司市场率从6.3%到25%,存4倍空间。预计未来年开店50家,门店至少翻倍空间。 加速上下游拓展。家装业务起飞,2020年签约合同45亿,2021目标合同80亿,营收30亿。与阿里合
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美凯龙
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2021-03-05 08:17:34
20210304天风证券新希望业绩快报电话会议
财务总监交流:新希望2019年猪产业利润 14.7亿,2020 年猪产业利润29.8亿,同比增长103%,其中四季度猪产业利润约1.4亿。主要原因是淘汰了一部分低效母猪和受到变异疫情影响,还有去年为了完成800万出栏任务,卖了60万头猪苗和一些低体重猪。从公司经营利润最大化的角度来说,这些猪实际上是可以少卖的,还有外购仔猪,这些都直接提高了当期成本,损失了利润,这也是我们反思的比较重要的一些点。对此,现在公司整体调整了相应的经营策略,就是不再以一个简单的出栏量努力的指标,要回归经营本质,以公司价
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新希望
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2022-03-08 13:19:11
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【安信 HY】妖“镍”:传青山被定点狙击,损失未定,但相信“留得青山在”(仅为个人观点)
传青山被定点狙击,损失未定。今日凌晨,LME镍价拉升至5.5万/美金,而上周在2.4万/美金,短期涨幅超130%。市场传言青山20万吨空头头寸,被嘉能可等定点狙击,亏损80亿美金,逻辑进而延伸到青山破产或将交出印尼镍矿、园区权益。个人无法完全判断真假,目前了解情况,其仍有部分现货可交割&内外盘有对冲,损失是必然,但尚未确定。 留得青山在。退一步而言,若80亿美金为真,青山21年营收超3500亿,作为全球不锈钢粗钢20%以上市占率的龙头企业,数百亿利润,数十年积累,2009年扎根印尼,享受红土镍矿
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华友钴业
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中伟股份
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2021-08-10 08:52:13
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【方正军工】强烈推荐航天发展:充分受益于实战化训练深入推进
【方正军工】强烈推荐航天发展:蓝军装备龙头企业,充分受益于实战化训练深入推进 ------------------------------------------- [太阳]蓝军业务之内场试验:美军贝尼菲尔德试验场(BAF)是全球最大的微波暗室,其使命是在高对抗环境下维持美军的全球空中优势,长80.46米,宽76.2米,高21.33米,几乎能够对美军所有型号飞机开展电磁特性测试工作。美军对BAF的需求十分旺盛,美军认为替换BAF的成本将高达12亿美元。像贝尼菲尔德试验场这样的整机尺寸微波暗室是未
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航天发展
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2021-03-31 09:14:24
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【东吴钢铁 杨件】加仓钢铁股!
■ 行业大逻辑不变,继续看好估值业绩双升的中期大机会。制造业周期上行+成本下跌+限产提升盈利弹性+碳中和带来供给天花板。 ■ 需求很正常。假设每周社会库存去100万吨、总库存去160万吨,4月底至5月中旬,钢材社会库存的会回到2018、2019年的水平,历史低位。其他中观指标水泥、挖掘机、钢材成交量等均属于正常情况。 ■ 一季度业绩超预期,二季度业绩爆表。预计一季度主流公司业绩环比增长10-30%,超市场预期。二季度盈利会爆表——即时钢铁毛利以及期货盘面利润均已回到1000元/吨高位,逼近供给侧
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华菱钢铁
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宝钢股份
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2021-03-29 15:20:56
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【国盛郑震湘团队】韦尔股份:行业供需差或持续到2022年底
2021Q1有望延续四季度高成长趋势,行业景气度提速,有望再超预期!公司研发转化率行业领先,新产品盈利能力高,市场份额加速提升,叠加行业供需紧张加剧驱动ASP持续上行,公司业绩具备高弹性! 1、市场需求:用于判断的基准点很关键。较去年同期需求大幅上涨。较去年消费电子厂商最大预测,有上下浮动。 2、供给端:明年年底前供给端不会出现大的变数(供不应求)。 3、资本逐利:产能扩张会流向高利润产品,soc>sensor> driver。 4、马太效应,强者恒强:资源会向大厂倾斜,大厂能保证长期稳定成长。
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韦尔股份
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2021-03-16 08:18:37
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光伏板块调整点评:今日无突发利空
光伏板块调整点评:今日无突发利空,上游价格过快上涨后引发市场对于Q1业绩担忧,资金面因素占多数已经进入底部位置。 1、春节之后硅料行业价格大幅度上涨推动了行业的价格上行,确实超出市场所有人预期(包括我们),反应的是产业链囤货心态和对于下游需求旺盛的预期2、但短期涨幅较大,导致业主出现观望情绪,价格传导并不是特别顺畅,产业链上下游出现博弈,典型如组件下调开工率,逼迫供应商降价或停止涨价。 3、强势硅料环节吞噬了行业其他参与方的净利润,加上组件将公司现在交付的是去年Q4订单。 4、整体组件价格在抬升
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通威股份
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隆基绿能
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2021-03-16 07:42:44
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唐山钢铁调研第一天核心总结【唐川林】
我们在本周一到周三在河北唐山进行企业暗访,密切跟踪限产和产业最新情况。核心结论如下: 1、限产很严格,钢厂每天接受3轮以上检查,政府直接监控进出货车量,实现控制产量的目的,原料进货和成材出货同时控制。比如正常满产100车,直接限制成50车,就是50%限产比例。焦化钢厂篡改数据的情况屡见不鲜,但是监控车辆进出可以非常有效的控制产量。 2、唐山道路上大量天空喷水机和洒水车,意图提高空气质量,1月到3月初虽然有环保限产,但是眼睛看得见基本上没怎么执行,今天到唐山早上看外面都是一层灰红色。到了焦化厂更是
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【国君零售刘越男】推荐美凯龙,目标涨幅67%+
预计公司2021-22年营收179/212亿元,净利润52/60亿元,EPS1.33/1.56,归母扣非39.68/48.47亿元,扣非EPS1.02/1.24元,当前股价对应2021年PE6.7倍,扣非PE8倍,PB0.73倍。给予2022年扣非12xPE,目标价14.88元。 核心逻辑: 家具零售行业增速企稳。公司市场率从6.3%到25%,存4倍空间。预计未来年开店50家,门店至少翻倍空间。 加速上下游拓展。家装业务起飞,2020年签约合同45亿,2021目标合同80亿,营收30亿。与阿里合
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2021-03-05 08:17:34
20210304天风证券新希望业绩快报电话会议
财务总监交流:新希望2019年猪产业利润 14.7亿,2020 年猪产业利润29.8亿,同比增长103%,其中四季度猪产业利润约1.4亿。主要原因是淘汰了一部分低效母猪和受到变异疫情影响,还有去年为了完成800万出栏任务,卖了60万头猪苗和一些低体重猪。从公司经营利润最大化的角度来说,这些猪实际上是可以少卖的,还有外购仔猪,这些都直接提高了当期成本,损失了利润,这也是我们反思的比较重要的一些点。对此,现在公司整体调整了相应的经营策略,就是不再以一个简单的出栏量努力的指标,要回归经营本质,以公司价
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新希望
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