领导，给您汇报一下昇腾****目前的进展。 总结来说：昇腾****明年Q2大规模起量，月产能8000机柜，目前设计问题已经解决，HBM供应也已经解决，请重视现在昇腾****的相关机会。 逻辑如下： 首先，TSMC暂停对中国大陆GPU厂商提供7nm工艺这个事，其实最利好的就是昇腾****，hw的白手套

高澜股份：小米数据中心用的是万国数据！浸没式液冷助力AI算力腾飞当前数据中心面临的两项关键挑战：一，传统冷却系统能耗占比过高（30%-40%）；二，随着单机柜功率增长而不断增加的散热需求。为应对以上双重挑战，高澜创新携手全球伙伴，共创多个绿色数据中心典范。高澜创新为字节跳动公司提供的12U浸没液冷模

字节跳动的服务器是谁代工呢，他的名字叫英业达。字节跳动推出的生成式AI服务“豆包”上线仅五个月，用户数已超越1.6亿，跃大陆AI助理龙头，并成为全球用户数第二大，因应用户与服务内容激增，后续AI服务器建置需求强大，主要代工厂英业达跟着旺，本季营收可望攀上全年高峰，明年出货持续看俏。业界指出，字节跳动

10月份以来，代理商MLCC价格持续修复。12月份上，高容MLCC价格环比上涨，7个料号（7/21）价格平均环比上涨3.16%，延续上涨势头。 🌹核心结论：经过21-22年连续2年下行周期，23-24年行业持续“W”形向上修复，稼动率由最低30-40%修复至85%左右。结构性看：高容由于供给集中

看好算力跨年行情，行业转折点已经致，现在还是低估值。-在美国出口限制的背景下，作为全球领先的互联网企业，字节采购 23 万张英伟达卡凸显了对算力芯片的巨大需求。字节的豆包等 AI 应用的快速发展，同样需要不断优化算法以提高算力的利用效率。字节构建了一个芯片、硬件、软件、算法、应用等多个环节完整的国产

【中石科技更新】1、主业受益苹果换机，asp有望提升40-50%。预计24年1.9-2亿利润，25年3亿利润。2、光模块散热vc液冷方案已成为大势所趋：国内zjxc、xys、gxkj等已完成导入，finisar800g已形成4-5kw收入。市场此前一直认为光模块散热vc方案只是备选，但近期zjxc董

一. 铜连接技术迭代2024年GTC大会，英伟达发布了全新GPU芯片GB200、配套NVL72机柜架构，将铜连接引入柜内连接方案。高速铜缆在数据中心短距离传输场景下，其在散热效率、信号传输、成本、功耗方面拥有显著优势。传统铜缆方案主要为DAC直连铜缆，随着传输速率、损耗、距离的要求提升，出现了ACC

OpenAI o3 亮相，AI 发展势不可挡 2024 年 12 月 21 日，OpenAI 发布包括 o3 和 o3-mini 模型。o3 在编码、数学等多个基准测试基准上超过了此前的 o1 模型，在 ARC-AGI 基准测试中 o1 得分 25%，o3 得分 87.5%；在编码测试 SWE-Be

ZT专家会议还整了一个纪要到处传，天风，中金推了这么久，进度应该是最清楚的，最近财通，华西，西部感觉聊的也还可以。一家没覆盖的听专家会议，我感觉可能他们自己都分不清这些东西是不是对的。这儿我还是觉得相关公司即使按照cowos产能，出货对半砍的预期，还是很便宜，我相信很多老师是会算的。说几块数据中心的

低估值数字中心、服务器发电机组液冷标的 公司公告近日获得三家数据中心整体解决方案服务商的采购订单，总计193套算力中心液冷散热系统，累计收获订单能为客户解决超500兆瓦算力的热管理需求 公司数字能源业务迎来发力期。数据中心液冷与H客户有合作，字节的合作正在洽谈；服务器发电机机组冷却拿到卡特彼勒订

豫资开勒进入超聚变经销商体系，炫彩华章徐徐展开-20241224 事件：2024.12.24，豫资开勒进入超聚变经销商体系。 简介：本次合作的达成，有助于拓宽豫资开勒的业务领域，提升豫资开勒的业务规模及市场竞争力。未来，各方将充分发挥各自在资源、渠道、技术方面的优势，共同支持河南省人工智能产业的

 华为→字节==》》《2024全球独角兽榜》华为的估值在1.1-2万亿元，字节最新估值1.56万亿元。2023年最赚钱大厂排序：字节2015亿+滕迅1576亿+华为870亿华为=通讯+终端+芯片+AI等屹立科技之巅。字节=视频与内容生态席卷全球一骑绝尘字节信息梳理===》》》》2024年字

海内外AI浪潮催生供用电需求，重视电源的确定性投资机会AI 服务器的发展对电源芯片市场规模增长贡献显著。【中信证券】研报指出，在 AI 的驱动下，数据中心的单机柜功耗提升趋势明显，预计 2025/2026 年 AC/DC 环节市场空间分别为 230/412 亿元，相比较 2023 年的 37 亿元，

一. 数据中心概览数据中心是集中式收集、处理、存储和发送数据信息的物理场所。AI智算中心提供强大的算力来支持AI相关的任务，主要用于AI训练和推理。其中主要基础设施包括：服务器、网络设备（交换机、路由器、光模块、铜缆连接）、电源设备、散热系统（液冷）等。 二. 服务器2.1 服务器整机服务

宇树机器人供应链: 电机:实现完全自研和自己生产。 减速器:使用行星减速器，齿轮产业加工由中大力德负责。 轴承:部分滑动轴承由长盛轴承提供，根据安装空间大小选择滚动轴承或滑动轴承，人形机器人因空间有限对滑动轴承需求较高。 视觉相机:主要是奥比中光会多一些。 激光雷达:主要使用国内速腾和禾赛，以速腾3

领导，给您汇报一下昇腾****目前的进展。 总结来说：昇腾****明年Q2大规模起量，月产能8000机柜，目前设计问题已经解决，HBM供应也已经解决，请重视现在昇腾****的相关机会。 逻辑如下： 首先，TSMC暂停对中国大陆GPU厂商提供7nm工艺这个事，其实最利好的就是昇腾****，hw的白手套

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看好算力跨年行情，行业转折点已经致，现在还是低估值。-在美国出口限制的背景下，作为全球领先的互联网企业，字节采购 23 万张英伟达卡凸显了对算力芯片的巨大需求。字节的豆包等 AI 应用的快速发展，同样需要不断优化算法以提高算力的利用效率。字节构建了一个芯片、硬件、软件、算法、应用等多个环节完整的国产

【中石科技更新】1、主业受益苹果换机，asp有望提升40-50%。预计24年1.9-2亿利润，25年3亿利润。2、光模块散热vc液冷方案已成为大势所趋：国内zjxc、xys、gxkj等已完成导入，finisar800g已形成4-5kw收入。市场此前一直认为光模块散热vc方案只是备选，但近期zjxc董

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OpenAI o3 亮相，AI 发展势不可挡 2024 年 12 月 21 日，OpenAI 发布包括 o3 和 o3-mini 模型。o3 在编码、数学等多个基准测试基准上超过了此前的 o1 模型，在 ARC-AGI 基准测试中 o1 得分 25%，o3 得分 87.5%；在编码测试 SWE-Be

ZT专家会议还整了一个纪要到处传，天风，中金推了这么久，进度应该是最清楚的，最近财通，华西，西部感觉聊的也还可以。一家没覆盖的听专家会议，我感觉可能他们自己都分不清这些东西是不是对的。这儿我还是觉得相关公司即使按照cowos产能，出货对半砍的预期，还是很便宜，我相信很多老师是会算的。说几块数据中心的

低估值数字中心、服务器发电机组液冷标的 公司公告近日获得三家数据中心整体解决方案服务商的采购订单，总计193套算力中心液冷散热系统，累计收获订单能为客户解决超500兆瓦算力的热管理需求 公司数字能源业务迎来发力期。数据中心液冷与H客户有合作，字节的合作正在洽谈；服务器发电机机组冷却拿到卡特彼勒订

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海内外AI浪潮催生供用电需求，重视电源的确定性投资机会AI 服务器的发展对电源芯片市场规模增长贡献显著。【中信证券】研报指出，在 AI 的驱动下，数据中心的单机柜功耗提升趋势明显，预计 2025/2026 年 AC/DC 环节市场空间分别为 230/412 亿元，相比较 2023 年的 37 亿元，

一. 数据中心概览数据中心是集中式收集、处理、存储和发送数据信息的物理场所。AI智算中心提供强大的算力来支持AI相关的任务，主要用于AI训练和推理。其中主要基础设施包括：服务器、网络设备（交换机、路由器、光模块、铜缆连接）、电源设备、散热系统（液冷）等。 二. 服务器2.1 服务器整机服务

宇树机器人供应链: 电机:实现完全自研和自己生产。 减速器:使用行星减速器，齿轮产业加工由中大力德负责。 轴承:部分滑动轴承由长盛轴承提供，根据安装空间大小选择滚动轴承或滑动轴承，人形机器人因空间有限对滑动轴承需求较高。 视觉相机:主要是奥比中光会多一些。 激光雷达:主要使用国内速腾和禾赛，以速腾3

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字节跳动的服务器是谁代工呢，他的名字叫英业达。字节跳动推出的生成式AI服务“豆包”上线仅五个月，用户数已超越1.6亿，跃大陆AI助理龙头，并成为全球用户数第二大，因应用户与服务内容激增，后续AI服务器建置需求强大，主要代工厂英业达跟着旺，本季营收可望攀上全年高峰，明年出货持续看俏。业界指出，字节跳动

10月份以来，代理商MLCC价格持续修复。12月份上，高容MLCC价格环比上涨，7个料号（7/21）价格平均环比上涨3.16%，延续上涨势头。 🌹核心结论：经过21-22年连续2年下行周期，23-24年行业持续“W”形向上修复，稼动率由最低30-40%修复至85%左右。结构性看：高容由于供给集中

看好算力跨年行情，行业转折点已经致，现在还是低估值。-在美国出口限制的背景下，作为全球领先的互联网企业，字节采购 23 万张英伟达卡凸显了对算力芯片的巨大需求。字节的豆包等 AI 应用的快速发展，同样需要不断优化算法以提高算力的利用效率。字节构建了一个芯片、硬件、软件、算法、应用等多个环节完整的国产

【中石科技更新】1、主业受益苹果换机，asp有望提升40-50%。预计24年1.9-2亿利润，25年3亿利润。2、光模块散热vc液冷方案已成为大势所趋：国内zjxc、xys、gxkj等已完成导入，finisar800g已形成4-5kw收入。市场此前一直认为光模块散热vc方案只是备选，但近期zjxc董

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OpenAI o3 亮相，AI 发展势不可挡 2024 年 12 月 21 日，OpenAI 发布包括 o3 和 o3-mini 模型。o3 在编码、数学等多个基准测试基准上超过了此前的 o1 模型，在 ARC-AGI 基准测试中 o1 得分 25%，o3 得分 87.5%；在编码测试 SWE-Be

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低估值数字中心、服务器发电机组液冷标的 公司公告近日获得三家数据中心整体解决方案服务商的采购订单，总计193套算力中心液冷散热系统，累计收获订单能为客户解决超500兆瓦算力的热管理需求 公司数字能源业务迎来发力期。数据中心液冷与H客户有合作，字节的合作正在洽谈；服务器发电机机组冷却拿到卡特彼勒订

豫资开勒进入超聚变经销商体系，炫彩华章徐徐展开-20241224 事件：2024.12.24，豫资开勒进入超聚变经销商体系。 简介：本次合作的达成，有助于拓宽豫资开勒的业务领域，提升豫资开勒的业务规模及市场竞争力。未来，各方将充分发挥各自在资源、渠道、技术方面的优势，共同支持河南省人工智能产业的

 华为→字节==》》《2024全球独角兽榜》华为的估值在1.1-2万亿元，字节最新估值1.56万亿元。2023年最赚钱大厂排序：字节2015亿+滕迅1576亿+华为870亿华为=通讯+终端+芯片+AI等屹立科技之巅。字节=视频与内容生态席卷全球一骑绝尘字节信息梳理===》》》》2024年字

海内外AI浪潮催生供用电需求，重视电源的确定性投资机会AI 服务器的发展对电源芯片市场规模增长贡献显著。【中信证券】研报指出，在 AI 的驱动下，数据中心的单机柜功耗提升趋势明显，预计 2025/2026 年 AC/DC 环节市场空间分别为 230/412 亿元，相比较 2023 年的 37 亿元，

一. 数据中心概览数据中心是集中式收集、处理、存储和发送数据信息的物理场所。AI智算中心提供强大的算力来支持AI相关的任务，主要用于AI训练和推理。其中主要基础设施包括：服务器、网络设备（交换机、路由器、光模块、铜缆连接）、电源设备、散热系统（液冷）等。 二. 服务器2.1 服务器整机服务

宇树机器人供应链: 电机:实现完全自研和自己生产。 减速器:使用行星减速器，齿轮产业加工由中大力德负责。 轴承:部分滑动轴承由长盛轴承提供，根据安装空间大小选择滚动轴承或滑动轴承，人形机器人因空间有限对滑动轴承需求较高。 视觉相机:主要是奥比中光会多一些。 激光雷达:主要使用国内速腾和禾赛，以速腾3

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字节跳动的服务器是谁代工呢，他的名字叫英业达。字节跳动推出的生成式AI服务“豆包”上线仅五个月，用户数已超越1.6亿，跃大陆AI助理龙头，并成为全球用户数第二大，因应用户与服务内容激增，后续AI服务器建置需求强大，主要代工厂英业达跟着旺，本季营收可望攀上全年高峰，明年出货持续看俏。业界指出，字节跳动

10月份以来，代理商MLCC价格持续修复。12月份上，高容MLCC价格环比上涨，7个料号（7/21）价格平均环比上涨3.16%，延续上涨势头。 🌹核心结论：经过21-22年连续2年下行周期，23-24年行业持续“W”形向上修复，稼动率由最低30-40%修复至85%左右。结构性看：高容由于供给集中

看好算力跨年行情，行业转折点已经致，现在还是低估值。-在美国出口限制的背景下，作为全球领先的互联网企业，字节采购 23 万张英伟达卡凸显了对算力芯片的巨大需求。字节的豆包等 AI 应用的快速发展，同样需要不断优化算法以提高算力的利用效率。字节构建了一个芯片、硬件、软件、算法、应用等多个环节完整的国产

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OpenAI o3 亮相，AI 发展势不可挡 2024 年 12 月 21 日，OpenAI 发布包括 o3 和 o3-mini 模型。o3 在编码、数学等多个基准测试基准上超过了此前的 o1 模型，在 ARC-AGI 基准测试中 o1 得分 25%，o3 得分 87.5%；在编码测试 SWE-Be

ZT专家会议还整了一个纪要到处传，天风，中金推了这么久，进度应该是最清楚的，最近财通，华西，西部感觉聊的也还可以。一家没覆盖的听专家会议，我感觉可能他们自己都分不清这些东西是不是对的。这儿我还是觉得相关公司即使按照cowos产能，出货对半砍的预期，还是很便宜，我相信很多老师是会算的。说几块数据中心的

低估值数字中心、服务器发电机组液冷标的 公司公告近日获得三家数据中心整体解决方案服务商的采购订单，总计193套算力中心液冷散热系统，累计收获订单能为客户解决超500兆瓦算力的热管理需求 公司数字能源业务迎来发力期。数据中心液冷与H客户有合作，字节的合作正在洽谈；服务器发电机机组冷却拿到卡特彼勒订

豫资开勒进入超聚变经销商体系，炫彩华章徐徐展开-20241224 事件：2024.12.24，豫资开勒进入超聚变经销商体系。 简介：本次合作的达成，有助于拓宽豫资开勒的业务领域，提升豫资开勒的业务规模及市场竞争力。未来，各方将充分发挥各自在资源、渠道、技术方面的优势，共同支持河南省人工智能产业的

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海内外AI浪潮催生供用电需求，重视电源的确定性投资机会AI 服务器的发展对电源芯片市场规模增长贡献显著。【中信证券】研报指出，在 AI 的驱动下，数据中心的单机柜功耗提升趋势明显，预计 2025/2026 年 AC/DC 环节市场空间分别为 230/412 亿元，相比较 2023 年的 37 亿元，

一. 数据中心概览数据中心是集中式收集、处理、存储和发送数据信息的物理场所。AI智算中心提供强大的算力来支持AI相关的任务，主要用于AI训练和推理。其中主要基础设施包括：服务器、网络设备（交换机、路由器、光模块、铜缆连接）、电源设备、散热系统（液冷）等。 二. 服务器2.1 服务器整机服务

宇树机器人供应链: 电机:实现完全自研和自己生产。 减速器:使用行星减速器，齿轮产业加工由中大力德负责。 轴承:部分滑动轴承由长盛轴承提供，根据安装空间大小选择滚动轴承或滑动轴承，人形机器人因空间有限对滑动轴承需求较高。 视觉相机:主要是奥比中光会多一些。 激光雷达:主要使用国内速腾和禾赛，以速腾3

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 华为→字节==》》《2024全球独角兽榜》华为的估值在1.1-2万亿元，字节最新估值1.56万亿元。2023年最赚钱大厂排序：字节2015亿+滕迅1576亿+华为870亿华为=通讯+终端+芯片+AI等屹立科技之巅。字节=视频与内容生态席卷全球一骑绝尘字节信息梳理===》》》》2024年字

海内外AI浪潮催生供用电需求，重视电源的确定性投资机会AI 服务器的发展对电源芯片市场规模增长贡献显著。【中信证券】研报指出，在 AI 的驱动下，数据中心的单机柜功耗提升趋势明显，预计 2025/2026 年 AC/DC 环节市场空间分别为 230/412 亿元，相比较 2023 年的 37 亿元，

一. 数据中心概览数据中心是集中式收集、处理、存储和发送数据信息的物理场所。AI智算中心提供强大的算力来支持AI相关的任务，主要用于AI训练和推理。其中主要基础设施包括：服务器、网络设备（交换机、路由器、光模块、铜缆连接）、电源设备、散热系统（液冷）等。 二. 服务器2.1 服务器整机服务

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