去年11月，我们已经提出:医疗公司有机会在细分领域做自己的垂类模型，基于原有业务的数据积累及经验，在细分领域垄断龙头地位，总结来看，AI医疗短期看数据，中期看垂类模型。当时已经点明:金域医学、华大基因、润达医疗 近期，“木头姐”带领她的ARK研究团队发布了名为《Big Ideas2025》的报告，长

事件驱动1、小米AI眼镜已获入网许可小米AI眼镜已获得入网许可。除AI眼镜外，小米多款新品，包括智能手表、TWS耳机、平板电脑、影像手柄以及车载智能钥匙等产品也已陆续通过入网认证。另据XR研究院1月27日透露，小米AI眼镜有望于2月随小米15 Ultra一同亮相。 🔺小米AI眼镜已经获得

比亚迪 “天神之眼” 是比亚迪的高阶智能驾驶辅助驾驶系统。 以下是其具体介绍： 技术原理：基于多传感器融合技术，结合比亚迪自研的高算力智驾计算平台和端到端算法架构，依托大车云数据库，实现对驾驶环境的尽早识别、尽快纠正和精准控制。技术架构以整车智能智电融合为核心，通过更强的硬件和基于璇玑架构的整车融合

1、定位：人形机器人整机、核心零部件制造商及技术引领者。 2、代工：利用在消费电子领域的智能制造和精密制造优势，与机器人企业合作，专注于整机，功能件、结构件、灵巧手/关节等关键零部件的生产代工。 3、JDM：与机器人公司合作进行业务联合研发，开发更多应用场景。 4、客户：已量产汉森索菲亚机器人

近期调研和梳理了一下，华为内部总共是三个大的部门在做机器人：华为云、东莞极目机器、车BU。先说结论，从投资角度来看，最值得关注的是车BU相关的机器人合作伙伴。分别讲讲每个部门的情况： 华为云开发的主要是机器人大脑的算法和模型，主打的是给合作伙伴进行软件赋能，类似鸿蒙系统给各行业的生态伙伴进行接入和

在24Q4展望25年机器人时，我们提出：机器人慢慢会脱敏“谁进谁供应链”的勾兑行情，市场会像当年研究新能源车一样站在更高维度研究机器人。 第一，我们认为「随着零部件个数进一步下降」，看好机器人链真正「产品型」和「平台型」企业，且目前看中国走出平台型企业的概率更高。 第二，也是今天闭门会交流了很多

🌟宇树H1机器人亮相春晚，特斯拉发布机器人量产规划。根据财联社报道，25蛇年春晚上张艺谋导演的创意融合舞蹈节目《秧BOT》由新疆艺术学院的演员们和十几台宇树科技H1人形机器人联袂主演。H1人形机器人由宇树科技于23年8月推出，为其旗下首款全尺寸人形机器人，同年10月宇树科技完成了H1的首批商业化小

主业拐点持续兑现，deepseek有望助力预测性维护进入新阶段 我们近期持续推荐容知日新，核心逻辑不变：主业订单拐点+管理层增持、激励彰显信心；我们继续看好25年利润继续高增； deepseek推出有望在预测性维护领域提升预测精度+场景适配能力： 1⃣ 寿命预测更精准：DeepSeek 的自然语

＃核心结论：板块进入普涨阶段了，扩散明显，说明我们节前最后一个点评的一个核心判断，【 Deepseek甚至是利好机器人】机器人是强Ai应用侧的逻辑在被逐步兑现！ 交易节奏：往年看核心成长主线会先持续到两会，高度先交易出来。然后根据两会的方向继续选出更强的成长主题主线。但是考虑到今年春晚机器人的出圈

【首次创业：成为国内EGR龙头】 成绩：2004年创办至今一直专注于EGR业务的拓展和技术的提升，牵头制定了EGR相关行业标准，轻卡EGR龙头，市占率50%以上；乘用车增势迅猛，比亚迪EGR 5成以上。 随着乘用车插混技术和增程技术的快速发展，公司EGR也迎来新增量，市场份额不断提升，目前公司EGR

由于deepseek r1具备深度思考能力，往往看到ai将进行多方面、多角度的思考，并进行反馈，消耗的token不减反增，目前几个主流的云服务平台，均出现算力不足、反馈慢等情况。 结合google、微软和meta财报来看，capex皆超出预期，2025-2026年ai capex有望持续增长，我们

春节时国产大模型DeepSeek R1推出深度思考功能，并开源R1\R1 Zero和6个蒸馏后可本地部署的小模型。DS开源模型本身能否应用在智驾上？ #DeepSeek开源模型可用于VLM/VLA一类智驾模型 我们认为如果车企选择VLM/VLA路线，DS的开源模型可以直接使用。具体来说，以VLM（

华创交运|低空团队龙年收官报告【英搏尔】深度，认为公司从新能源汽车到低空经济供应链环节，逻辑清晰，而从亿航智能到亿维特，公司正在成为eVTOL供应链中突出的参与者。 受益逻辑1：近两年看，有望随亿航智能而放量，成为目前少数可得到实际运行检验的供应

最新进展：2025年2月6日知名数码博主@智慧皮卡丘最新爆料，小米AI眼镜已获得入网许可。受此消息影响，板块大涨，众多标的涨幅超10% 发布时间：2025年2月25/26日晚7点，和小米15 Ultra一同发布（原定于4-5月份，米粉节期间发布） 重视程度：可能雷军会以one more thing形

#人形机器人：外部特斯拉、Figure量产在即，内部DeepSeek加速AI应用和人形机器人发展、宇树人形机器人春晚表现亮眼。汇川作为国内工控龙头企业，在多个核心零部件的开发及生产上具备技术和成本优势，有望受益于后续量产逐步落地。

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1、定位：人形机器人整机、核心零部件制造商及技术引领者。 2、代工：利用在消费电子领域的智能制造和精密制造优势，与机器人企业合作，专注于整机，功能件、结构件、灵巧手/关节等关键零部件的生产代工。 3、JDM：与机器人公司合作进行业务联合研发，开发更多应用场景。 4、客户：已量产汉森索菲亚机器人

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在24Q4展望25年机器人时，我们提出：机器人慢慢会脱敏“谁进谁供应链”的勾兑行情，市场会像当年研究新能源车一样站在更高维度研究机器人。 第一，我们认为「随着零部件个数进一步下降」，看好机器人链真正「产品型」和「平台型」企业，且目前看中国走出平台型企业的概率更高。 第二，也是今天闭门会交流了很多

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