1.实锤合作deepseek：300766每日互动：公司在第一时间接入DeePSeeK大模型  002881美格智能：公司正加速开发DeepSeek-R1模型在端侧落地应用  ：688620安凯微：公司AK39系列端侧芯片对接了豆包、DeepSeek等大模型 

DeepSeek的技术突破和创新对端侧AI的发展产生了深远影响。 通过降低训练和推理成本、优化硬件适配、推动推理芯片的发展、促进应用生态的繁荣以及加速AI技术的普惠化，DeepSeek为端侧AI的广泛应用奠定了坚实基础。 DeepSeek的技术突破和创新对端侧AI的发展产生了显著的推动作用，具体体现

1.实锤合作deepseek：300766每日互动：公司在第一时间接入DeePSeeK大模型  002881美格智能：公司正加速开发DeepSeek-R1模型在端侧落地应用  ：688620安凯微：公司AK39系列端侧芯片对接了豆包、DeepSeek等大模型 

随便聊聊deepseek这个自己的看法..-AI的上半场行业闭环：英伟达（算力霸主）——各大云厂商资本开支（以推出强模型为目的买卡，装备竞赛）——算力产业链大繁荣。因此我管上半场叫作：英伟达一家独大，或者”一”生万物阶段，“没卡，没戏”。因为上半场所有人的共识就是：没有最先进的算力你就做不出好的模型

🧧【DW电子】春节深度思考系列五—如何看DeepSeek对端侧AI推动？📍DeepSeek打响“免费、开源”竞赛，OpenAI随之推出o3-mini🔗DeepSeek R1大模型性能堪比GPT-o1，因能够免费使用而迅速席卷各大APP榜单，因开源而引发开发者的广泛热议。昨夜凌晨，OpenAI终

看见各大社区和群为算力是不是仍然很重要吵翻了天，用一张图和一段话表达一下观点： 先上图 短期：否，原因：站在投资/投机人，而不是纯技术人的视角看： 在 OAI 的老范式里，有投资价值的 AI=算力➕能源➕其他，且算力权重巨大，24 年前几乎是算力唯一论。 但在目前的增量信息是，有投资价值的 AI=算

【兴证化工】重点推荐！！！蓝晓科技：提钒短流程新工艺重大突破，有望重塑钒基储能产业生态$蓝晓科技(SZ300487)$ 据湖南友立公众号，蓝晓科技与友立储能共同研发的超短流程制备钒电解液新工艺已取得中试成功，正在进行工程化设计，预计2025年6月第一套工业化生产装置将正式投入运营。该工艺在友立储能“

出处未知 #公司合理市值147e+（当前市值38e），分部估值： #人形机器人业绩增量：100W台人形机器人31亿50%份额15%净利率X50PE=115e #高端数控车床：2024年公司聚焦产能建设，投资金额超3亿，成本投入上升，2025年进入上产收获期，高端数控机床放量，利润0.7Ex40PE

AI强劲增长，算力需求持续提升，PCB相关材料持续迭代。我们预计，AI算力卡加速出货，2025年有望同比+65%至约1600万张。CCL从Very low loss 等级进一步迭代至Ultra low loss等级覆铜板材料的使用，相较于DGX H100的OAM、UBB，英伟达DGX B200所需覆

＃博创科技 近况更新： AEC新导入xAI和戴尔，xAI在2025年AEC需求百万根量级，目前博创已验厂通过，进展国内最快；戴尔Q1预计拉货几万跟AEC，博创亦有份额；三四季度主要看谷歌和国内增量。 MPO业务高景气，谷歌2023年0.7-0.8亿，2024年4亿+，预计2025年7.5-8亿，

#今日端侧AI板块集体爆发、情绪高涨： 盘中翱捷科技20%%、全志科技+20%、乐鑫科技+18%、晶晨股份+12%、中科蓝讯+10%+、恒玄科技9%、星宸科技9%；歌尔股份、瑞芯微等盘中也出现涨停等，主要原因一是昨天（2025年1月20日）豆包全量上线超拟人的实时语音，引发广泛传播和关注；二是近期业

【ct电新】泓淋电力更新：主业稳定，铜缆高速连接后起之秀 🍁主业海外加速扩张，未来营收cagr有望超15%。公司主业扎根电源线组件+特种线缆。 电源线组件：行业成熟，公司为行业龙头。公司电源线组件dell占比40%，海尔占比25%左右，三星美的等公司销售额均超1亿元，该板块今年利润受到铜的波动导

在近期的化工市场中，制冷剂价格的走势可谓是一路高歌猛进。就拿R32来说，这一制冷剂产品的价格在短时间内大幅上涨。从2024年8月下旬的27000元/吨，仅仅半个月的时间，涨至9月初的30000元/吨，随后更是一路飙升，最近已达到4.3万元/吨。据百川盈孚数据显示，1月16日，国内制冷剂R142b平均

一. 铜缆主流方案（1）DAC直连铜缆：中间是铜缆，两端是连接器。当前主流方案，受铜物理性能限制，传输距离极短，一般在3米以内。（3）ACC有源铜缆：在DAC基础上，增加了Redriver芯片（信号驱动器），具备信号放大和缩小能力。（4）AEC有源铜缆：在DAC基础上，增加了Retimer芯片，可对

投资要点 专注连接器领域，聚焦“高速”、“系统”两方面。在高速方面， 公司主要开发研制自主界面包括芯片(ASIC)互连解决方案、电缆和背板的 224GbpS-PAM4 互连解决方案组合产品，实现芯片到芯片互连的系统架构；在系统方面，公司主要开发研制了包括无缆化机柜互连解决方案、设备级非接触

1.实锤合作deepseek：300766每日互动：公司在第一时间接入DeePSeeK大模型  002881美格智能：公司正加速开发DeepSeek-R1模型在端侧落地应用  ：688620安凯微：公司AK39系列端侧芯片对接了豆包、DeepSeek等大模型 

DeepSeek的技术突破和创新对端侧AI的发展产生了深远影响。 通过降低训练和推理成本、优化硬件适配、推动推理芯片的发展、促进应用生态的繁荣以及加速AI技术的普惠化，DeepSeek为端侧AI的广泛应用奠定了坚实基础。 DeepSeek的技术突破和创新对端侧AI的发展产生了显著的推动作用，具体体现

1.实锤合作deepseek：300766每日互动：公司在第一时间接入DeePSeeK大模型  002881美格智能：公司正加速开发DeepSeek-R1模型在端侧落地应用  ：688620安凯微：公司AK39系列端侧芯片对接了豆包、DeepSeek等大模型 

随便聊聊deepseek这个自己的看法..-AI的上半场行业闭环：英伟达（算力霸主）——各大云厂商资本开支（以推出强模型为目的买卡，装备竞赛）——算力产业链大繁荣。因此我管上半场叫作：英伟达一家独大，或者”一”生万物阶段，“没卡，没戏”。因为上半场所有人的共识就是：没有最先进的算力你就做不出好的模型

🧧【DW电子】春节深度思考系列五—如何看DeepSeek对端侧AI推动？📍DeepSeek打响“免费、开源”竞赛，OpenAI随之推出o3-mini🔗DeepSeek R1大模型性能堪比GPT-o1，因能够免费使用而迅速席卷各大APP榜单，因开源而引发开发者的广泛热议。昨夜凌晨，OpenAI终

看见各大社区和群为算力是不是仍然很重要吵翻了天，用一张图和一段话表达一下观点： 先上图 短期：否，原因：站在投资/投机人，而不是纯技术人的视角看： 在 OAI 的老范式里，有投资价值的 AI=算力➕能源➕其他，且算力权重巨大，24 年前几乎是算力唯一论。 但在目前的增量信息是，有投资价值的 AI=算

【兴证化工】重点推荐！！！蓝晓科技：提钒短流程新工艺重大突破，有望重塑钒基储能产业生态$蓝晓科技(SZ300487)$ 据湖南友立公众号，蓝晓科技与友立储能共同研发的超短流程制备钒电解液新工艺已取得中试成功，正在进行工程化设计，预计2025年6月第一套工业化生产装置将正式投入运营。该工艺在友立储能“

出处未知 #公司合理市值147e+（当前市值38e），分部估值： #人形机器人业绩增量：100W台人形机器人31亿50%份额15%净利率X50PE=115e #高端数控车床：2024年公司聚焦产能建设，投资金额超3亿，成本投入上升，2025年进入上产收获期，高端数控机床放量，利润0.7Ex40PE

AI强劲增长，算力需求持续提升，PCB相关材料持续迭代。我们预计，AI算力卡加速出货，2025年有望同比+65%至约1600万张。CCL从Very low loss 等级进一步迭代至Ultra low loss等级覆铜板材料的使用，相较于DGX H100的OAM、UBB，英伟达DGX B200所需覆

＃博创科技 近况更新： AEC新导入xAI和戴尔，xAI在2025年AEC需求百万根量级，目前博创已验厂通过，进展国内最快；戴尔Q1预计拉货几万跟AEC，博创亦有份额；三四季度主要看谷歌和国内增量。 MPO业务高景气，谷歌2023年0.7-0.8亿，2024年4亿+，预计2025年7.5-8亿，

#今日端侧AI板块集体爆发、情绪高涨： 盘中翱捷科技20%%、全志科技+20%、乐鑫科技+18%、晶晨股份+12%、中科蓝讯+10%+、恒玄科技9%、星宸科技9%；歌尔股份、瑞芯微等盘中也出现涨停等，主要原因一是昨天（2025年1月20日）豆包全量上线超拟人的实时语音，引发广泛传播和关注；二是近期业

【ct电新】泓淋电力更新：主业稳定，铜缆高速连接后起之秀 🍁主业海外加速扩张，未来营收cagr有望超15%。公司主业扎根电源线组件+特种线缆。 电源线组件：行业成熟，公司为行业龙头。公司电源线组件dell占比40%，海尔占比25%左右，三星美的等公司销售额均超1亿元，该板块今年利润受到铜的波动导

在近期的化工市场中，制冷剂价格的走势可谓是一路高歌猛进。就拿R32来说，这一制冷剂产品的价格在短时间内大幅上涨。从2024年8月下旬的27000元/吨，仅仅半个月的时间，涨至9月初的30000元/吨，随后更是一路飙升，最近已达到4.3万元/吨。据百川盈孚数据显示，1月16日，国内制冷剂R142b平均

一. 铜缆主流方案（1）DAC直连铜缆：中间是铜缆，两端是连接器。当前主流方案，受铜物理性能限制，传输距离极短，一般在3米以内。（3）ACC有源铜缆：在DAC基础上，增加了Redriver芯片（信号驱动器），具备信号放大和缩小能力。（4）AEC有源铜缆：在DAC基础上，增加了Retimer芯片，可对

投资要点 专注连接器领域，聚焦“高速”、“系统”两方面。在高速方面， 公司主要开发研制自主界面包括芯片(ASIC)互连解决方案、电缆和背板的 224GbpS-PAM4 互连解决方案组合产品，实现芯片到芯片互连的系统架构；在系统方面，公司主要开发研制了包括无缆化机柜互连解决方案、设备级非接触

1.实锤合作deepseek：300766每日互动：公司在第一时间接入DeePSeeK大模型  002881美格智能：公司正加速开发DeepSeek-R1模型在端侧落地应用  ：688620安凯微：公司AK39系列端侧芯片对接了豆包、DeepSeek等大模型 

DeepSeek的技术突破和创新对端侧AI的发展产生了深远影响。 通过降低训练和推理成本、优化硬件适配、推动推理芯片的发展、促进应用生态的繁荣以及加速AI技术的普惠化，DeepSeek为端侧AI的广泛应用奠定了坚实基础。 DeepSeek的技术突破和创新对端侧AI的发展产生了显著的推动作用，具体体现

1.实锤合作deepseek：300766每日互动：公司在第一时间接入DeePSeeK大模型  002881美格智能：公司正加速开发DeepSeek-R1模型在端侧落地应用  ：688620安凯微：公司AK39系列端侧芯片对接了豆包、DeepSeek等大模型 

随便聊聊deepseek这个自己的看法..-AI的上半场行业闭环：英伟达（算力霸主）——各大云厂商资本开支（以推出强模型为目的买卡，装备竞赛）——算力产业链大繁荣。因此我管上半场叫作：英伟达一家独大，或者”一”生万物阶段，“没卡，没戏”。因为上半场所有人的共识就是：没有最先进的算力你就做不出好的模型

🧧【DW电子】春节深度思考系列五—如何看DeepSeek对端侧AI推动？📍DeepSeek打响“免费、开源”竞赛，OpenAI随之推出o3-mini🔗DeepSeek R1大模型性能堪比GPT-o1，因能够免费使用而迅速席卷各大APP榜单，因开源而引发开发者的广泛热议。昨夜凌晨，OpenAI终

看见各大社区和群为算力是不是仍然很重要吵翻了天，用一张图和一段话表达一下观点： 先上图 短期：否，原因：站在投资/投机人，而不是纯技术人的视角看： 在 OAI 的老范式里，有投资价值的 AI=算力➕能源➕其他，且算力权重巨大，24 年前几乎是算力唯一论。 但在目前的增量信息是，有投资价值的 AI=算

【兴证化工】重点推荐！！！蓝晓科技：提钒短流程新工艺重大突破，有望重塑钒基储能产业生态$蓝晓科技(SZ300487)$ 据湖南友立公众号，蓝晓科技与友立储能共同研发的超短流程制备钒电解液新工艺已取得中试成功，正在进行工程化设计，预计2025年6月第一套工业化生产装置将正式投入运营。该工艺在友立储能“

出处未知 #公司合理市值147e+（当前市值38e），分部估值： #人形机器人业绩增量：100W台人形机器人31亿50%份额15%净利率X50PE=115e #高端数控车床：2024年公司聚焦产能建设，投资金额超3亿，成本投入上升，2025年进入上产收获期，高端数控机床放量，利润0.7Ex40PE

AI强劲增长，算力需求持续提升，PCB相关材料持续迭代。我们预计，AI算力卡加速出货，2025年有望同比+65%至约1600万张。CCL从Very low loss 等级进一步迭代至Ultra low loss等级覆铜板材料的使用，相较于DGX H100的OAM、UBB，英伟达DGX B200所需覆

＃博创科技 近况更新： AEC新导入xAI和戴尔，xAI在2025年AEC需求百万根量级，目前博创已验厂通过，进展国内最快；戴尔Q1预计拉货几万跟AEC，博创亦有份额；三四季度主要看谷歌和国内增量。 MPO业务高景气，谷歌2023年0.7-0.8亿，2024年4亿+，预计2025年7.5-8亿，

#今日端侧AI板块集体爆发、情绪高涨： 盘中翱捷科技20%%、全志科技+20%、乐鑫科技+18%、晶晨股份+12%、中科蓝讯+10%+、恒玄科技9%、星宸科技9%；歌尔股份、瑞芯微等盘中也出现涨停等，主要原因一是昨天（2025年1月20日）豆包全量上线超拟人的实时语音，引发广泛传播和关注；二是近期业

【ct电新】泓淋电力更新：主业稳定，铜缆高速连接后起之秀 🍁主业海外加速扩张，未来营收cagr有望超15%。公司主业扎根电源线组件+特种线缆。 电源线组件：行业成熟，公司为行业龙头。公司电源线组件dell占比40%，海尔占比25%左右，三星美的等公司销售额均超1亿元，该板块今年利润受到铜的波动导

在近期的化工市场中，制冷剂价格的走势可谓是一路高歌猛进。就拿R32来说，这一制冷剂产品的价格在短时间内大幅上涨。从2024年8月下旬的27000元/吨，仅仅半个月的时间，涨至9月初的30000元/吨，随后更是一路飙升，最近已达到4.3万元/吨。据百川盈孚数据显示，1月16日，国内制冷剂R142b平均

一. 铜缆主流方案（1）DAC直连铜缆：中间是铜缆，两端是连接器。当前主流方案，受铜物理性能限制，传输距离极短，一般在3米以内。（3）ACC有源铜缆：在DAC基础上，增加了Redriver芯片（信号驱动器），具备信号放大和缩小能力。（4）AEC有源铜缆：在DAC基础上，增加了Retimer芯片，可对

投资要点 专注连接器领域，聚焦“高速”、“系统”两方面。在高速方面， 公司主要开发研制自主界面包括芯片(ASIC)互连解决方案、电缆和背板的 224GbpS-PAM4 互连解决方案组合产品，实现芯片到芯片互连的系统架构；在系统方面，公司主要开发研制了包括无缆化机柜互连解决方案、设备级非接触

1.实锤合作deepseek：300766每日互动：公司在第一时间接入DeePSeeK大模型  002881美格智能：公司正加速开发DeepSeek-R1模型在端侧落地应用  ：688620安凯微：公司AK39系列端侧芯片对接了豆包、DeepSeek等大模型 

DeepSeek的技术突破和创新对端侧AI的发展产生了深远影响。 通过降低训练和推理成本、优化硬件适配、推动推理芯片的发展、促进应用生态的繁荣以及加速AI技术的普惠化，DeepSeek为端侧AI的广泛应用奠定了坚实基础。 DeepSeek的技术突破和创新对端侧AI的发展产生了显著的推动作用，具体体现

1.实锤合作deepseek：300766每日互动：公司在第一时间接入DeePSeeK大模型  002881美格智能：公司正加速开发DeepSeek-R1模型在端侧落地应用  ：688620安凯微：公司AK39系列端侧芯片对接了豆包、DeepSeek等大模型 

随便聊聊deepseek这个自己的看法..-AI的上半场行业闭环：英伟达（算力霸主）——各大云厂商资本开支（以推出强模型为目的买卡，装备竞赛）——算力产业链大繁荣。因此我管上半场叫作：英伟达一家独大，或者”一”生万物阶段，“没卡，没戏”。因为上半场所有人的共识就是：没有最先进的算力你就做不出好的模型

🧧【DW电子】春节深度思考系列五—如何看DeepSeek对端侧AI推动？📍DeepSeek打响“免费、开源”竞赛，OpenAI随之推出o3-mini🔗DeepSeek R1大模型性能堪比GPT-o1，因能够免费使用而迅速席卷各大APP榜单，因开源而引发开发者的广泛热议。昨夜凌晨，OpenAI终

看见各大社区和群为算力是不是仍然很重要吵翻了天，用一张图和一段话表达一下观点： 先上图 短期：否，原因：站在投资/投机人，而不是纯技术人的视角看： 在 OAI 的老范式里，有投资价值的 AI=算力➕能源➕其他，且算力权重巨大，24 年前几乎是算力唯一论。 但在目前的增量信息是，有投资价值的 AI=算

【兴证化工】重点推荐！！！蓝晓科技：提钒短流程新工艺重大突破，有望重塑钒基储能产业生态$蓝晓科技(SZ300487)$ 据湖南友立公众号，蓝晓科技与友立储能共同研发的超短流程制备钒电解液新工艺已取得中试成功，正在进行工程化设计，预计2025年6月第一套工业化生产装置将正式投入运营。该工艺在友立储能“

出处未知 #公司合理市值147e+（当前市值38e），分部估值： #人形机器人业绩增量：100W台人形机器人31亿50%份额15%净利率X50PE=115e #高端数控车床：2024年公司聚焦产能建设，投资金额超3亿，成本投入上升，2025年进入上产收获期，高端数控机床放量，利润0.7Ex40PE

AI强劲增长，算力需求持续提升，PCB相关材料持续迭代。我们预计，AI算力卡加速出货，2025年有望同比+65%至约1600万张。CCL从Very low loss 等级进一步迭代至Ultra low loss等级覆铜板材料的使用，相较于DGX H100的OAM、UBB，英伟达DGX B200所需覆

＃博创科技 近况更新： AEC新导入xAI和戴尔，xAI在2025年AEC需求百万根量级，目前博创已验厂通过，进展国内最快；戴尔Q1预计拉货几万跟AEC，博创亦有份额；三四季度主要看谷歌和国内增量。 MPO业务高景气，谷歌2023年0.7-0.8亿，2024年4亿+，预计2025年7.5-8亿，

#今日端侧AI板块集体爆发、情绪高涨： 盘中翱捷科技20%%、全志科技+20%、乐鑫科技+18%、晶晨股份+12%、中科蓝讯+10%+、恒玄科技9%、星宸科技9%；歌尔股份、瑞芯微等盘中也出现涨停等，主要原因一是昨天（2025年1月20日）豆包全量上线超拟人的实时语音，引发广泛传播和关注；二是近期业

【ct电新】泓淋电力更新：主业稳定，铜缆高速连接后起之秀 🍁主业海外加速扩张，未来营收cagr有望超15%。公司主业扎根电源线组件+特种线缆。 电源线组件：行业成熟，公司为行业龙头。公司电源线组件dell占比40%，海尔占比25%左右，三星美的等公司销售额均超1亿元，该板块今年利润受到铜的波动导

在近期的化工市场中，制冷剂价格的走势可谓是一路高歌猛进。就拿R32来说，这一制冷剂产品的价格在短时间内大幅上涨。从2024年8月下旬的27000元/吨，仅仅半个月的时间，涨至9月初的30000元/吨，随后更是一路飙升，最近已达到4.3万元/吨。据百川盈孚数据显示，1月16日，国内制冷剂R142b平均

一. 铜缆主流方案（1）DAC直连铜缆：中间是铜缆，两端是连接器。当前主流方案，受铜物理性能限制，传输距离极短，一般在3米以内。（3）ACC有源铜缆：在DAC基础上，增加了Redriver芯片（信号驱动器），具备信号放大和缩小能力。（4）AEC有源铜缆：在DAC基础上，增加了Retimer芯片，可对

投资要点 专注连接器领域，聚焦“高速”、“系统”两方面。在高速方面， 公司主要开发研制自主界面包括芯片(ASIC)互连解决方案、电缆和背板的 224GbpS-PAM4 互连解决方案组合产品，实现芯片到芯片互连的系统架构；在系统方面，公司主要开发研制了包括无缆化机柜互连解决方案、设备级非接触

1.实锤合作deepseek：300766每日互动：公司在第一时间接入DeePSeeK大模型  002881美格智能：公司正加速开发DeepSeek-R1模型在端侧落地应用  ：688620安凯微：公司AK39系列端侧芯片对接了豆包、DeepSeek等大模型 

DeepSeek的技术突破和创新对端侧AI的发展产生了深远影响。 通过降低训练和推理成本、优化硬件适配、推动推理芯片的发展、促进应用生态的繁荣以及加速AI技术的普惠化，DeepSeek为端侧AI的广泛应用奠定了坚实基础。 DeepSeek的技术突破和创新对端侧AI的发展产生了显著的推动作用，具体体现

1.实锤合作deepseek：300766每日互动：公司在第一时间接入DeePSeeK大模型  002881美格智能：公司正加速开发DeepSeek-R1模型在端侧落地应用  ：688620安凯微：公司AK39系列端侧芯片对接了豆包、DeepSeek等大模型 

随便聊聊deepseek这个自己的看法..-AI的上半场行业闭环：英伟达（算力霸主）——各大云厂商资本开支（以推出强模型为目的买卡，装备竞赛）——算力产业链大繁荣。因此我管上半场叫作：英伟达一家独大，或者”一”生万物阶段，“没卡，没戏”。因为上半场所有人的共识就是：没有最先进的算力你就做不出好的模型

🧧【DW电子】春节深度思考系列五—如何看DeepSeek对端侧AI推动？📍DeepSeek打响“免费、开源”竞赛，OpenAI随之推出o3-mini🔗DeepSeek R1大模型性能堪比GPT-o1，因能够免费使用而迅速席卷各大APP榜单，因开源而引发开发者的广泛热议。昨夜凌晨，OpenAI终

看见各大社区和群为算力是不是仍然很重要吵翻了天，用一张图和一段话表达一下观点： 先上图 短期：否，原因：站在投资/投机人，而不是纯技术人的视角看： 在 OAI 的老范式里，有投资价值的 AI=算力➕能源➕其他，且算力权重巨大，24 年前几乎是算力唯一论。 但在目前的增量信息是，有投资价值的 AI=算

【兴证化工】重点推荐！！！蓝晓科技：提钒短流程新工艺重大突破，有望重塑钒基储能产业生态$蓝晓科技(SZ300487)$ 据湖南友立公众号，蓝晓科技与友立储能共同研发的超短流程制备钒电解液新工艺已取得中试成功，正在进行工程化设计，预计2025年6月第一套工业化生产装置将正式投入运营。该工艺在友立储能“

出处未知 #公司合理市值147e+（当前市值38e），分部估值： #人形机器人业绩增量：100W台人形机器人31亿50%份额15%净利率X50PE=115e #高端数控车床：2024年公司聚焦产能建设，投资金额超3亿，成本投入上升，2025年进入上产收获期，高端数控机床放量，利润0.7Ex40PE

AI强劲增长，算力需求持续提升，PCB相关材料持续迭代。我们预计，AI算力卡加速出货，2025年有望同比+65%至约1600万张。CCL从Very low loss 等级进一步迭代至Ultra low loss等级覆铜板材料的使用，相较于DGX H100的OAM、UBB，英伟达DGX B200所需覆

＃博创科技 近况更新： AEC新导入xAI和戴尔，xAI在2025年AEC需求百万根量级，目前博创已验厂通过，进展国内最快；戴尔Q1预计拉货几万跟AEC，博创亦有份额；三四季度主要看谷歌和国内增量。 MPO业务高景气，谷歌2023年0.7-0.8亿，2024年4亿+，预计2025年7.5-8亿，

#今日端侧AI板块集体爆发、情绪高涨： 盘中翱捷科技20%%、全志科技+20%、乐鑫科技+18%、晶晨股份+12%、中科蓝讯+10%+、恒玄科技9%、星宸科技9%；歌尔股份、瑞芯微等盘中也出现涨停等，主要原因一是昨天（2025年1月20日）豆包全量上线超拟人的实时语音，引发广泛传播和关注；二是近期业

【ct电新】泓淋电力更新：主业稳定，铜缆高速连接后起之秀 🍁主业海外加速扩张，未来营收cagr有望超15%。公司主业扎根电源线组件+特种线缆。 电源线组件：行业成熟，公司为行业龙头。公司电源线组件dell占比40%，海尔占比25%左右，三星美的等公司销售额均超1亿元，该板块今年利润受到铜的波动导

在近期的化工市场中，制冷剂价格的走势可谓是一路高歌猛进。就拿R32来说，这一制冷剂产品的价格在短时间内大幅上涨。从2024年8月下旬的27000元/吨，仅仅半个月的时间，涨至9月初的30000元/吨，随后更是一路飙升，最近已达到4.3万元/吨。据百川盈孚数据显示，1月16日，国内制冷剂R142b平均

一. 铜缆主流方案（1）DAC直连铜缆：中间是铜缆，两端是连接器。当前主流方案，受铜物理性能限制，传输距离极短，一般在3米以内。（3）ACC有源铜缆：在DAC基础上，增加了Redriver芯片（信号驱动器），具备信号放大和缩小能力。（4）AEC有源铜缆：在DAC基础上，增加了Retimer芯片，可对

投资要点 专注连接器领域，聚焦“高速”、“系统”两方面。在高速方面， 公司主要开发研制自主界面包括芯片(ASIC)互连解决方案、电缆和背板的 224GbpS-PAM4 互连解决方案组合产品，实现芯片到芯片互连的系统架构；在系统方面，公司主要开发研制了包括无缆化机柜互连解决方案、设备级非接触