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枫向北
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枫向北
2022-08-31 17:11:32
【申万建材戴铭余 | 该切赛道了】海螺水泥:极端价值底已现,对年内空间打开想象力
1. 股价几乎不能输了:复盘历史,公司底部指标清晰,即1倍PB(TTM),仅在08年、16年和当下分别触及,但市场普遍认为1倍PB仅是公司的经验主义底部,普遍信仰不足。但我们认为,其实这也是海螺的极端价值底,若金融学定价依然有效则不应该被跌破:全行业进入恶性价格战且该情况永续,海螺凭借占据全行业成本曲线最低点依然稳定的维持25元/吨的吨净利和3.8亿吨销量,我们以DCF永续模型得出,海螺的绝对底部为1600亿。 2. 需求实际弹性被大幅低估:今年最大认知差是基建投资(近10%)和实物工作量(建筑
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海螺水泥
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枫向北
2022-08-23 14:08:06
祥明智能:新能源车+光伏+机器人电机概念,小盘股补涨空间大
发力新能源车合作比亚迪、宇通等,优质产品带来更高毛利。 祥明智能主营无刷类、风机类等中高端电机产品,其中直流无刷电机生产技术已达到世界微特电机技术前端的技术水平。公司的汽车热管理系统批量生产的产品包括电子冷却风扇、电子水泵、磁力泵等,公司未来将大力开拓高景气的新能源车赛道,并可提供高度定制化服务,带来更高的产品毛利率和客户粘性。目前公司合作比亚迪、宇通、中车等客户,得到广泛的认可。 风机应用于逆变器,光伏+储能未来星辰大海。 公司的风机组件产品可给逆变器提供冷却风机,具有高防护等级,宽环境温度可
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祥明智能
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枫向北
2022-08-22 22:21:09
【黑猫股份】珍惜电动车仅剩的0-1赛道!
全球电动化率处于快速提升阶段,国内22年底将提升至单月30%,25年将提升至50%以上。电动车供应链已经大部分完成了国产化,仅少数仍处于国产替代阶段,导电碳黑就是其一。2021年之前,导电碳黑基本为海外供应商,特别是法国益瑞石垄断。2022年随着电池产量快速提升,导致供需严重失衡,益瑞石报价从之前的5-6万飙升至目前的15万以上,部分散单价甚至达到25-26万,价格弹性惊人。所以,谁能做出SP,谁将充分受益导电碳黑0-1的市场红利。 市场空间将超100亿。各家电池企业在导电剂配方(碳黑、CNT、
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黑猫股份
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枫向北
2022-08-22 21:15:56
推荐利元亨:积极进取不断拓品类、拓行业的优质专用设备公司
这个刚加速启动,位置低看着还可以啊 1、积极进取不断拓展的专用设备公司。公司是国产锂电设备准整线小龙头,研发和管理体系领先,21年上市以来,公司实现了多个领域的拓展: 1)消费向动力客户拓展,20年公司70%订单为消费,21年70%订单为动力,21年蜂巢为最大客户,22年大概率BYD会成为最大客户,公司不断向更头部的客户积极拓展。 2)品类拓展。公司上市初期主要做电芯装配线、物流线、模组Pack等中后段,但去年以来,在叠片机、涂布机上均已取得进展,叠片机取得蜂巢、三星等的订单,涂布机取得BYD重
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利元亨
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枫向北
2022-08-21 22:01:21
【陈果一周机构沟通小结:更多朋友想从新能源调仓,但能去哪?】
领导好! 本周市场震荡分化,中小盘仍占优,光伏在周五出现调整,我们与机构沟通交流,很多机构认同新能源仍是主线的同时依然在积极讨论新能源之外的机会,一些机构表示已在考虑和着手从新能源仓位抽出一部分配置其他方向。 机构代表性观点如下: 1. 整体消费的景气是在下行且中短期依然有不确定性,且其估值及结构配置度不算悲观,但医药悲观预期反应相对较多,即使集采背景下,边际恶化幅度有限,可以做估值切换。 2. 经济要改善,空间在于消费恢复,如果后续疫情影响边际不断改善,那么酒店航空和部分可选消费基本面具备修复
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歌尔股份
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枫向北
2022-08-17 08:46:39
潮宏基:培育钻持续积极布局,基本面改善弹性高,继续推荐!
事件:8月16日,潮宏基与力量钻石等合作方签订《公司设立协议书》,共同投资设立有限责任公司,参与创建并运营培育钻石饰品品牌,积极推广培育国内培育钻石零售市场。 培育钻持续积极布局,估值安全弹性大。潮宏基拟出资1100万元(占股55%)设立培育钻石子品牌生而闪曜科技(深圳)有限公司,继旗下Venti品牌试水培育钻石产品后持续积极布局。目前估值对应22年仅10x,相比培育钻石板块其他中上游有2-3倍空间,弹性大。 基本面拐点确立,关注终端消费复苏与加盟商回补备货带来的估值业绩双升。根据草根调研反馈,
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潮宏基
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枫向北
2022-08-16 22:28:12
【国盛通信】天孚通信-回调继续建议重点关注!光学器件激光雷达排头兵!
2023年激光雷达起量之年,从0到1行情,天孚坐拥优质卡位/高竞争力/高确定性/低估值,重点推荐! 🔥 2022Q2收入近3亿,净利润0.91亿。同环比稳定增长,利润率稳中有升。下半年业绩有望加速,季度环比持续走高。大单品 光引擎和激光雷达有望相继放量。 🔥激光雷达即将上车迎来放量,供应产品包括FA、棱镜滤光片等,产品仍在持续导入。激光雷达业务中长期收入规模或超现有模块器件。 🔥光引擎业务预期差大!伴随超算中心架构演进,天孚配合大客户有望拿到更多光引擎的订单,成为超算里主流方案,较现有收入
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天孚通信
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枫向北
2022-08-16 22:23:50
【西部建材轻工&储能材料 李华丰团队】继续强烈推荐铁铬液流电池电解液龙头振华股份
我给自己做笔记看的,不要乱追高啊 昨日我们参加铁铬液流电池技术大会,分享核心要点如下: 1、当前第二代铁铬液流电池技术实现了重大突破,攻克了Cr离子活性不足、析氢、电流密度低等技术难题,商用化正加速推进,今年十兆瓦级项目落地,明年百兆瓦级项目落地,预计23-25年行业产能规模0.5、1、3GW,装机规模0.1、0.3、1GW,期间受益于电池技术进步和成本下降,单位GWh投资额会持续下降,经济性也将越来越明显。 2、政策驱动长时储能需求占比提升,铁铬液流电池竞争力增强。铁铬液流电池的储能时间适合4
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振华股份
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枫向北
2022-08-16 17:56:02
【东北煤炭王政】用电紧张煤价上涨趋势有望延续,煤炭估值低提升空间较大
龙头兖矿能源形态漂亮,神火股份也很好 还叠加了电解铝龙头 1、 煤炭板块自上周以来出现大幅上涨,一方面源于四川、浙江、江苏、安徽等省份发布用电紧张通知,去年同期也发生类似情况,反映下游用电需求好煤炭紧缺。 2、 另一方面,国内外煤价从8月初以来开启反弹。港口在8月10日首次上涨5元开启反弹,坑口8月初以来上涨5-20元,焦煤8月5日首次提价150元目前累计提价250元,峰景矿硬焦煤从8月3日208美元上涨至目前257美元。欧洲鹿特丹煤炭期货从8月5日314美元上涨至目前354美元。 3、 整体库
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兖矿能源
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神火股份
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枫向北
2022-08-15 21:42:20
【天风通信】中天科技&亨通光电大涨,重申持续坚定推荐逻辑!
风电里面就看海风,电缆里面东方电缆最好吧 近两周我们团队持续强call中天、亨通(观点明确:向下10%,向上50%空间,反复强调投资性价比),今日股价均迎来大涨,重申推荐逻辑: 悲观因素持续消化:前期海风板块调整已充分暴露风险,消化了市场担忧和悲观预期(如:海风项目因JS而叫停、7月数据环比下降、铜等金属价格上升等)。我们一直强调,或许未来江苏省新的竞配项目落地会推迟1-3月,但是以年度时间周期来看,国内海风产业建设节奏和趋势不会影响,并且项目仍正常持续推进和落地,未来海风板块有望持续催化。 β
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东方电缆
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枫向北
2022-08-11 18:09:30
【中金科技】海外云CAPEX指引保持增长口径,继续关注光通信企业激光雷达机遇
前两天就强烈看好新易盛,本质就是低位,低估值 我们认为光模块板块表现活跃主要由于市场关注低估值赛道受益于激光雷达机遇的边际催化,以及近期海外云厂商资本开支指引较积极。 🔓近期海外云厂商披露1H22业绩,亚马逊、Meta、谷歌等对资本开支指引仍积极。在最新业绩会上,Meta将2022年CAPEX指引由29-34bn美元上修至30-34bn美元;亚马逊表示科技基础设施投资2022年同比会有增长,且占总CAPEX比重或将从2021年的40%提升到50%;谷歌预计2022年CAPEX同比增长。 🔓我
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新易盛
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枫向北
2022-08-11 14:39:36
【天风电子潘暕团队】正帆科技:高壁垒Gas box赛道业务增速亮眼
上周三就看到了这个了,当时这样吹肯定就买了 哎。。。 国产替代催化推动第二增长曲线快速上扬,Gas box是一种在半导体工艺设备侧的模组化气体供应系统,在为设备制程精密供气的同时还需要防止各种毒性,可燃性气体的泄漏,具体包含手动/气动截止阀、逆止阀、质量流量控制器、压力调节控制器、高精密过滤器、垫片、镀银螺帽/螺丝等组件。因其有极高的安全气密性、耐蚀性、小型化和控制精度要求,在Gas box中,工艺气体的响应时间、流量控制对Wafer制造工艺起到至关重要的作用。故具有较高技术门槛+行业壁垒。 公
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正帆科技
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枫向北
2022-08-10 17:11:40
【兴证电新】光伏板块逻辑梳理0810
光伏板块最大的底层逻辑是硅料供月产量环比向上 经过3个月的反弹,板块整体估值中枢相对回归高位,进一步冲高需要有边际变化。当前板块最大的边际变化是硅料新产能加速投放,硅料供给放量的直接结果是组件出货增加,这是底层逻辑,以此为基础演绎其他逻辑 供给增加叠加负反馈,硅料价格可能迎来双重压力 市场流传组件8月排产环比7月下降,这其中有较突出的环节博弈因素。下游环节倒逼硅料降价的诉求并非一日,这才有去年12月硅片降价去库存的一些事件,然而8月可能会是负反馈最佳的时点,因为会叠加供给量增的因素,对硅料价格造
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中来股份
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枫向北
2022-08-10 16:48:55
【天风通信】持续推荐🏅 汉威科技:稀缺的低估值传感器标的,车载和机器人应用看点值得期待!
🏅 1、赛道不错:公司主营物联网传感器(气体/光学/柔性等种类)、探测仪表和物联网应用解决方案,持续深耕物联网行业天花板高,受益行业持续增长,复盘过去十年公司每年业绩都是呈向上增长(18和19年业绩下滑主要早期并购之后的商誉减值影响),未来万物互联时代仍有望持续快速增长; 🏅 2、安全边际强:低位+低估值,公司股价从去年100亿跌下来,当前反弹上来也仍处于相对低位,公司中报业绩预告中值1.45亿(有疫情影响+半年度计提股权支付费用),我们全年盈利预测3.3亿,对应今年23倍PE,未来三年有望
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汉威科技
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枫向北
2022-08-10 16:41:46
盾安环境——热管理阀赛道的核心标的
1、竞争格局怎么看?阀是热管理最核心赛道,也是估值最高的赛道之一,原因在于竞争格局好,三花和盾安占据大部分份额,由于这两家公司专利和规模竞争非常充分,构成了新进入者极强的竞争壁垒。未来看,我们认为在车领域,这个赛道仍然由三花和盾安主导。 2、股价空间怎么看?阀赛道一直是整体法的估值体系,本质上车和家的阀等产品是一致的,当年用分部估值法错过三花的,这轮也会错过盾安。保守假设盾安23年7亿利润,考虑长期成长性,给予40x,第一阶段看到280亿市值。 3、阀公司的空间不是阀,是热管理模块化的星辰大海。
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盾安环境
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【申万建材戴铭余 | 该切赛道了】海螺水泥:极端价值底已现,对年内空间打开想象力
1. 股价几乎不能输了:复盘历史,公司底部指标清晰,即1倍PB(TTM),仅在08年、16年和当下分别触及,但市场普遍认为1倍PB仅是公司的经验主义底部,普遍信仰不足。但我们认为,其实这也是海螺的极端价值底,若金融学定价依然有效则不应该被跌破:全行业进入恶性价格战且该情况永续,海螺凭借占据全行业成本曲线最低点依然稳定的维持25元/吨的吨净利和3.8亿吨销量,我们以DCF永续模型得出,海螺的绝对底部为1600亿。 2. 需求实际弹性被大幅低估:今年最大认知差是基建投资(近10%)和实物工作量(建筑
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海螺水泥
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2022-08-23 14:08:06
祥明智能:新能源车+光伏+机器人电机概念,小盘股补涨空间大
发力新能源车合作比亚迪、宇通等,优质产品带来更高毛利。 祥明智能主营无刷类、风机类等中高端电机产品,其中直流无刷电机生产技术已达到世界微特电机技术前端的技术水平。公司的汽车热管理系统批量生产的产品包括电子冷却风扇、电子水泵、磁力泵等,公司未来将大力开拓高景气的新能源车赛道,并可提供高度定制化服务,带来更高的产品毛利率和客户粘性。目前公司合作比亚迪、宇通、中车等客户,得到广泛的认可。 风机应用于逆变器,光伏+储能未来星辰大海。 公司的风机组件产品可给逆变器提供冷却风机,具有高防护等级,宽环境温度可
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祥明智能
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【黑猫股份】珍惜电动车仅剩的0-1赛道!
全球电动化率处于快速提升阶段,国内22年底将提升至单月30%,25年将提升至50%以上。电动车供应链已经大部分完成了国产化,仅少数仍处于国产替代阶段,导电碳黑就是其一。2021年之前,导电碳黑基本为海外供应商,特别是法国益瑞石垄断。2022年随着电池产量快速提升,导致供需严重失衡,益瑞石报价从之前的5-6万飙升至目前的15万以上,部分散单价甚至达到25-26万,价格弹性惊人。所以,谁能做出SP,谁将充分受益导电碳黑0-1的市场红利。 市场空间将超100亿。各家电池企业在导电剂配方(碳黑、CNT、
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黑猫股份
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2022-08-22 21:15:56
推荐利元亨:积极进取不断拓品类、拓行业的优质专用设备公司
这个刚加速启动,位置低看着还可以啊 1、积极进取不断拓展的专用设备公司。公司是国产锂电设备准整线小龙头,研发和管理体系领先,21年上市以来,公司实现了多个领域的拓展: 1)消费向动力客户拓展,20年公司70%订单为消费,21年70%订单为动力,21年蜂巢为最大客户,22年大概率BYD会成为最大客户,公司不断向更头部的客户积极拓展。 2)品类拓展。公司上市初期主要做电芯装配线、物流线、模组Pack等中后段,但去年以来,在叠片机、涂布机上均已取得进展,叠片机取得蜂巢、三星等的订单,涂布机取得BYD重
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利元亨
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【陈果一周机构沟通小结:更多朋友想从新能源调仓,但能去哪?】
领导好! 本周市场震荡分化,中小盘仍占优,光伏在周五出现调整,我们与机构沟通交流,很多机构认同新能源仍是主线的同时依然在积极讨论新能源之外的机会,一些机构表示已在考虑和着手从新能源仓位抽出一部分配置其他方向。 机构代表性观点如下: 1. 整体消费的景气是在下行且中短期依然有不确定性,且其估值及结构配置度不算悲观,但医药悲观预期反应相对较多,即使集采背景下,边际恶化幅度有限,可以做估值切换。 2. 经济要改善,空间在于消费恢复,如果后续疫情影响边际不断改善,那么酒店航空和部分可选消费基本面具备修复
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潮宏基:培育钻持续积极布局,基本面改善弹性高,继续推荐!
事件:8月16日,潮宏基与力量钻石等合作方签订《公司设立协议书》,共同投资设立有限责任公司,参与创建并运营培育钻石饰品品牌,积极推广培育国内培育钻石零售市场。 培育钻持续积极布局,估值安全弹性大。潮宏基拟出资1100万元(占股55%)设立培育钻石子品牌生而闪曜科技(深圳)有限公司,继旗下Venti品牌试水培育钻石产品后持续积极布局。目前估值对应22年仅10x,相比培育钻石板块其他中上游有2-3倍空间,弹性大。 基本面拐点确立,关注终端消费复苏与加盟商回补备货带来的估值业绩双升。根据草根调研反馈,
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潮宏基
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2022-08-16 22:28:12
【国盛通信】天孚通信-回调继续建议重点关注!光学器件激光雷达排头兵!
2023年激光雷达起量之年,从0到1行情,天孚坐拥优质卡位/高竞争力/高确定性/低估值,重点推荐! 🔥 2022Q2收入近3亿,净利润0.91亿。同环比稳定增长,利润率稳中有升。下半年业绩有望加速,季度环比持续走高。大单品 光引擎和激光雷达有望相继放量。 🔥激光雷达即将上车迎来放量,供应产品包括FA、棱镜滤光片等,产品仍在持续导入。激光雷达业务中长期收入规模或超现有模块器件。 🔥光引擎业务预期差大!伴随超算中心架构演进,天孚配合大客户有望拿到更多光引擎的订单,成为超算里主流方案,较现有收入
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天孚通信
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2022-08-16 22:23:50
【西部建材轻工&储能材料 李华丰团队】继续强烈推荐铁铬液流电池电解液龙头振华股份
我给自己做笔记看的,不要乱追高啊 昨日我们参加铁铬液流电池技术大会,分享核心要点如下: 1、当前第二代铁铬液流电池技术实现了重大突破,攻克了Cr离子活性不足、析氢、电流密度低等技术难题,商用化正加速推进,今年十兆瓦级项目落地,明年百兆瓦级项目落地,预计23-25年行业产能规模0.5、1、3GW,装机规模0.1、0.3、1GW,期间受益于电池技术进步和成本下降,单位GWh投资额会持续下降,经济性也将越来越明显。 2、政策驱动长时储能需求占比提升,铁铬液流电池竞争力增强。铁铬液流电池的储能时间适合4
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2022-08-16 17:56:02
【东北煤炭王政】用电紧张煤价上涨趋势有望延续,煤炭估值低提升空间较大
龙头兖矿能源形态漂亮,神火股份也很好 还叠加了电解铝龙头 1、 煤炭板块自上周以来出现大幅上涨,一方面源于四川、浙江、江苏、安徽等省份发布用电紧张通知,去年同期也发生类似情况,反映下游用电需求好煤炭紧缺。 2、 另一方面,国内外煤价从8月初以来开启反弹。港口在8月10日首次上涨5元开启反弹,坑口8月初以来上涨5-20元,焦煤8月5日首次提价150元目前累计提价250元,峰景矿硬焦煤从8月3日208美元上涨至目前257美元。欧洲鹿特丹煤炭期货从8月5日314美元上涨至目前354美元。 3、 整体库
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2022-08-15 21:42:20
【天风通信】中天科技&亨通光电大涨,重申持续坚定推荐逻辑!
风电里面就看海风,电缆里面东方电缆最好吧 近两周我们团队持续强call中天、亨通(观点明确:向下10%,向上50%空间,反复强调投资性价比),今日股价均迎来大涨,重申推荐逻辑: 悲观因素持续消化:前期海风板块调整已充分暴露风险,消化了市场担忧和悲观预期(如:海风项目因JS而叫停、7月数据环比下降、铜等金属价格上升等)。我们一直强调,或许未来江苏省新的竞配项目落地会推迟1-3月,但是以年度时间周期来看,国内海风产业建设节奏和趋势不会影响,并且项目仍正常持续推进和落地,未来海风板块有望持续催化。 β
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【中金科技】海外云CAPEX指引保持增长口径,继续关注光通信企业激光雷达机遇
前两天就强烈看好新易盛,本质就是低位,低估值 我们认为光模块板块表现活跃主要由于市场关注低估值赛道受益于激光雷达机遇的边际催化,以及近期海外云厂商资本开支指引较积极。 🔓近期海外云厂商披露1H22业绩,亚马逊、Meta、谷歌等对资本开支指引仍积极。在最新业绩会上,Meta将2022年CAPEX指引由29-34bn美元上修至30-34bn美元;亚马逊表示科技基础设施投资2022年同比会有增长,且占总CAPEX比重或将从2021年的40%提升到50%;谷歌预计2022年CAPEX同比增长。 🔓我
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【天风电子潘暕团队】正帆科技:高壁垒Gas box赛道业务增速亮眼
上周三就看到了这个了,当时这样吹肯定就买了 哎。。。 国产替代催化推动第二增长曲线快速上扬,Gas box是一种在半导体工艺设备侧的模组化气体供应系统,在为设备制程精密供气的同时还需要防止各种毒性,可燃性气体的泄漏,具体包含手动/气动截止阀、逆止阀、质量流量控制器、压力调节控制器、高精密过滤器、垫片、镀银螺帽/螺丝等组件。因其有极高的安全气密性、耐蚀性、小型化和控制精度要求,在Gas box中,工艺气体的响应时间、流量控制对Wafer制造工艺起到至关重要的作用。故具有较高技术门槛+行业壁垒。 公
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【兴证电新】光伏板块逻辑梳理0810
光伏板块最大的底层逻辑是硅料供月产量环比向上 经过3个月的反弹,板块整体估值中枢相对回归高位,进一步冲高需要有边际变化。当前板块最大的边际变化是硅料新产能加速投放,硅料供给放量的直接结果是组件出货增加,这是底层逻辑,以此为基础演绎其他逻辑 供给增加叠加负反馈,硅料价格可能迎来双重压力 市场流传组件8月排产环比7月下降,这其中有较突出的环节博弈因素。下游环节倒逼硅料降价的诉求并非一日,这才有去年12月硅片降价去库存的一些事件,然而8月可能会是负反馈最佳的时点,因为会叠加供给量增的因素,对硅料价格造
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【天风通信】持续推荐🏅 汉威科技:稀缺的低估值传感器标的,车载和机器人应用看点值得期待!
🏅 1、赛道不错:公司主营物联网传感器(气体/光学/柔性等种类)、探测仪表和物联网应用解决方案,持续深耕物联网行业天花板高,受益行业持续增长,复盘过去十年公司每年业绩都是呈向上增长(18和19年业绩下滑主要早期并购之后的商誉减值影响),未来万物互联时代仍有望持续快速增长; 🏅 2、安全边际强:低位+低估值,公司股价从去年100亿跌下来,当前反弹上来也仍处于相对低位,公司中报业绩预告中值1.45亿(有疫情影响+半年度计提股权支付费用),我们全年盈利预测3.3亿,对应今年23倍PE,未来三年有望
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盾安环境——热管理阀赛道的核心标的
1、竞争格局怎么看?阀是热管理最核心赛道,也是估值最高的赛道之一,原因在于竞争格局好,三花和盾安占据大部分份额,由于这两家公司专利和规模竞争非常充分,构成了新进入者极强的竞争壁垒。未来看,我们认为在车领域,这个赛道仍然由三花和盾安主导。 2、股价空间怎么看?阀赛道一直是整体法的估值体系,本质上车和家的阀等产品是一致的,当年用分部估值法错过三花的,这轮也会错过盾安。保守假设盾安23年7亿利润,考虑长期成长性,给予40x,第一阶段看到280亿市值。 3、阀公司的空间不是阀,是热管理模块化的星辰大海。
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【申万建材戴铭余 | 该切赛道了】海螺水泥:极端价值底已现,对年内空间打开想象力
1. 股价几乎不能输了:复盘历史,公司底部指标清晰,即1倍PB(TTM),仅在08年、16年和当下分别触及,但市场普遍认为1倍PB仅是公司的经验主义底部,普遍信仰不足。但我们认为,其实这也是海螺的极端价值底,若金融学定价依然有效则不应该被跌破:全行业进入恶性价格战且该情况永续,海螺凭借占据全行业成本曲线最低点依然稳定的维持25元/吨的吨净利和3.8亿吨销量,我们以DCF永续模型得出,海螺的绝对底部为1600亿。 2. 需求实际弹性被大幅低估:今年最大认知差是基建投资(近10%)和实物工作量(建筑
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海螺水泥
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枫向北
2022-08-23 14:08:06
祥明智能:新能源车+光伏+机器人电机概念,小盘股补涨空间大
发力新能源车合作比亚迪、宇通等,优质产品带来更高毛利。 祥明智能主营无刷类、风机类等中高端电机产品,其中直流无刷电机生产技术已达到世界微特电机技术前端的技术水平。公司的汽车热管理系统批量生产的产品包括电子冷却风扇、电子水泵、磁力泵等,公司未来将大力开拓高景气的新能源车赛道,并可提供高度定制化服务,带来更高的产品毛利率和客户粘性。目前公司合作比亚迪、宇通、中车等客户,得到广泛的认可。 风机应用于逆变器,光伏+储能未来星辰大海。 公司的风机组件产品可给逆变器提供冷却风机,具有高防护等级,宽环境温度可
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祥明智能
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枫向北
2022-08-22 22:21:09
【黑猫股份】珍惜电动车仅剩的0-1赛道!
全球电动化率处于快速提升阶段,国内22年底将提升至单月30%,25年将提升至50%以上。电动车供应链已经大部分完成了国产化,仅少数仍处于国产替代阶段,导电碳黑就是其一。2021年之前,导电碳黑基本为海外供应商,特别是法国益瑞石垄断。2022年随着电池产量快速提升,导致供需严重失衡,益瑞石报价从之前的5-6万飙升至目前的15万以上,部分散单价甚至达到25-26万,价格弹性惊人。所以,谁能做出SP,谁将充分受益导电碳黑0-1的市场红利。 市场空间将超100亿。各家电池企业在导电剂配方(碳黑、CNT、
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黑猫股份
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枫向北
2022-08-22 21:15:56
推荐利元亨:积极进取不断拓品类、拓行业的优质专用设备公司
这个刚加速启动,位置低看着还可以啊 1、积极进取不断拓展的专用设备公司。公司是国产锂电设备准整线小龙头,研发和管理体系领先,21年上市以来,公司实现了多个领域的拓展: 1)消费向动力客户拓展,20年公司70%订单为消费,21年70%订单为动力,21年蜂巢为最大客户,22年大概率BYD会成为最大客户,公司不断向更头部的客户积极拓展。 2)品类拓展。公司上市初期主要做电芯装配线、物流线、模组Pack等中后段,但去年以来,在叠片机、涂布机上均已取得进展,叠片机取得蜂巢、三星等的订单,涂布机取得BYD重
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利元亨
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枫向北
2022-08-21 22:01:21
【陈果一周机构沟通小结:更多朋友想从新能源调仓,但能去哪?】
领导好! 本周市场震荡分化,中小盘仍占优,光伏在周五出现调整,我们与机构沟通交流,很多机构认同新能源仍是主线的同时依然在积极讨论新能源之外的机会,一些机构表示已在考虑和着手从新能源仓位抽出一部分配置其他方向。 机构代表性观点如下: 1. 整体消费的景气是在下行且中短期依然有不确定性,且其估值及结构配置度不算悲观,但医药悲观预期反应相对较多,即使集采背景下,边际恶化幅度有限,可以做估值切换。 2. 经济要改善,空间在于消费恢复,如果后续疫情影响边际不断改善,那么酒店航空和部分可选消费基本面具备修复
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歌尔股份
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枫向北
2022-08-17 08:46:39
潮宏基:培育钻持续积极布局,基本面改善弹性高,继续推荐!
事件:8月16日,潮宏基与力量钻石等合作方签订《公司设立协议书》,共同投资设立有限责任公司,参与创建并运营培育钻石饰品品牌,积极推广培育国内培育钻石零售市场。 培育钻持续积极布局,估值安全弹性大。潮宏基拟出资1100万元(占股55%)设立培育钻石子品牌生而闪曜科技(深圳)有限公司,继旗下Venti品牌试水培育钻石产品后持续积极布局。目前估值对应22年仅10x,相比培育钻石板块其他中上游有2-3倍空间,弹性大。 基本面拐点确立,关注终端消费复苏与加盟商回补备货带来的估值业绩双升。根据草根调研反馈,
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潮宏基
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枫向北
2022-08-16 22:28:12
【国盛通信】天孚通信-回调继续建议重点关注!光学器件激光雷达排头兵!
2023年激光雷达起量之年,从0到1行情,天孚坐拥优质卡位/高竞争力/高确定性/低估值,重点推荐! 🔥 2022Q2收入近3亿,净利润0.91亿。同环比稳定增长,利润率稳中有升。下半年业绩有望加速,季度环比持续走高。大单品 光引擎和激光雷达有望相继放量。 🔥激光雷达即将上车迎来放量,供应产品包括FA、棱镜滤光片等,产品仍在持续导入。激光雷达业务中长期收入规模或超现有模块器件。 🔥光引擎业务预期差大!伴随超算中心架构演进,天孚配合大客户有望拿到更多光引擎的订单,成为超算里主流方案,较现有收入
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天孚通信
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枫向北
2022-08-16 22:23:50
【西部建材轻工&储能材料 李华丰团队】继续强烈推荐铁铬液流电池电解液龙头振华股份
我给自己做笔记看的,不要乱追高啊 昨日我们参加铁铬液流电池技术大会,分享核心要点如下: 1、当前第二代铁铬液流电池技术实现了重大突破,攻克了Cr离子活性不足、析氢、电流密度低等技术难题,商用化正加速推进,今年十兆瓦级项目落地,明年百兆瓦级项目落地,预计23-25年行业产能规模0.5、1、3GW,装机规模0.1、0.3、1GW,期间受益于电池技术进步和成本下降,单位GWh投资额会持续下降,经济性也将越来越明显。 2、政策驱动长时储能需求占比提升,铁铬液流电池竞争力增强。铁铬液流电池的储能时间适合4
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枫向北
2022-08-16 17:56:02
【东北煤炭王政】用电紧张煤价上涨趋势有望延续,煤炭估值低提升空间较大
龙头兖矿能源形态漂亮,神火股份也很好 还叠加了电解铝龙头 1、 煤炭板块自上周以来出现大幅上涨,一方面源于四川、浙江、江苏、安徽等省份发布用电紧张通知,去年同期也发生类似情况,反映下游用电需求好煤炭紧缺。 2、 另一方面,国内外煤价从8月初以来开启反弹。港口在8月10日首次上涨5元开启反弹,坑口8月初以来上涨5-20元,焦煤8月5日首次提价150元目前累计提价250元,峰景矿硬焦煤从8月3日208美元上涨至目前257美元。欧洲鹿特丹煤炭期货从8月5日314美元上涨至目前354美元。 3、 整体库
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兖矿能源
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神火股份
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枫向北
2022-08-15 21:42:20
【天风通信】中天科技&亨通光电大涨,重申持续坚定推荐逻辑!
风电里面就看海风,电缆里面东方电缆最好吧 近两周我们团队持续强call中天、亨通(观点明确:向下10%,向上50%空间,反复强调投资性价比),今日股价均迎来大涨,重申推荐逻辑: 悲观因素持续消化:前期海风板块调整已充分暴露风险,消化了市场担忧和悲观预期(如:海风项目因JS而叫停、7月数据环比下降、铜等金属价格上升等)。我们一直强调,或许未来江苏省新的竞配项目落地会推迟1-3月,但是以年度时间周期来看,国内海风产业建设节奏和趋势不会影响,并且项目仍正常持续推进和落地,未来海风板块有望持续催化。 β
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东方电缆
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枫向北
2022-08-11 18:09:30
【中金科技】海外云CAPEX指引保持增长口径,继续关注光通信企业激光雷达机遇
前两天就强烈看好新易盛,本质就是低位,低估值 我们认为光模块板块表现活跃主要由于市场关注低估值赛道受益于激光雷达机遇的边际催化,以及近期海外云厂商资本开支指引较积极。 🔓近期海外云厂商披露1H22业绩,亚马逊、Meta、谷歌等对资本开支指引仍积极。在最新业绩会上,Meta将2022年CAPEX指引由29-34bn美元上修至30-34bn美元;亚马逊表示科技基础设施投资2022年同比会有增长,且占总CAPEX比重或将从2021年的40%提升到50%;谷歌预计2022年CAPEX同比增长。 🔓我
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新易盛
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枫向北
2022-08-11 14:39:36
【天风电子潘暕团队】正帆科技:高壁垒Gas box赛道业务增速亮眼
上周三就看到了这个了,当时这样吹肯定就买了 哎。。。 国产替代催化推动第二增长曲线快速上扬,Gas box是一种在半导体工艺设备侧的模组化气体供应系统,在为设备制程精密供气的同时还需要防止各种毒性,可燃性气体的泄漏,具体包含手动/气动截止阀、逆止阀、质量流量控制器、压力调节控制器、高精密过滤器、垫片、镀银螺帽/螺丝等组件。因其有极高的安全气密性、耐蚀性、小型化和控制精度要求,在Gas box中,工艺气体的响应时间、流量控制对Wafer制造工艺起到至关重要的作用。故具有较高技术门槛+行业壁垒。 公
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正帆科技
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枫向北
2022-08-10 17:11:40
【兴证电新】光伏板块逻辑梳理0810
光伏板块最大的底层逻辑是硅料供月产量环比向上 经过3个月的反弹,板块整体估值中枢相对回归高位,进一步冲高需要有边际变化。当前板块最大的边际变化是硅料新产能加速投放,硅料供给放量的直接结果是组件出货增加,这是底层逻辑,以此为基础演绎其他逻辑 供给增加叠加负反馈,硅料价格可能迎来双重压力 市场流传组件8月排产环比7月下降,这其中有较突出的环节博弈因素。下游环节倒逼硅料降价的诉求并非一日,这才有去年12月硅片降价去库存的一些事件,然而8月可能会是负反馈最佳的时点,因为会叠加供给量增的因素,对硅料价格造
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中来股份
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枫向北
2022-08-10 16:48:55
【天风通信】持续推荐🏅 汉威科技:稀缺的低估值传感器标的,车载和机器人应用看点值得期待!
🏅 1、赛道不错:公司主营物联网传感器(气体/光学/柔性等种类)、探测仪表和物联网应用解决方案,持续深耕物联网行业天花板高,受益行业持续增长,复盘过去十年公司每年业绩都是呈向上增长(18和19年业绩下滑主要早期并购之后的商誉减值影响),未来万物互联时代仍有望持续快速增长; 🏅 2、安全边际强:低位+低估值,公司股价从去年100亿跌下来,当前反弹上来也仍处于相对低位,公司中报业绩预告中值1.45亿(有疫情影响+半年度计提股权支付费用),我们全年盈利预测3.3亿,对应今年23倍PE,未来三年有望
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汉威科技
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枫向北
2022-08-10 16:41:46
盾安环境——热管理阀赛道的核心标的
1、竞争格局怎么看?阀是热管理最核心赛道,也是估值最高的赛道之一,原因在于竞争格局好,三花和盾安占据大部分份额,由于这两家公司专利和规模竞争非常充分,构成了新进入者极强的竞争壁垒。未来看,我们认为在车领域,这个赛道仍然由三花和盾安主导。 2、股价空间怎么看?阀赛道一直是整体法的估值体系,本质上车和家的阀等产品是一致的,当年用分部估值法错过三花的,这轮也会错过盾安。保守假设盾安23年7亿利润,考虑长期成长性,给予40x,第一阶段看到280亿市值。 3、阀公司的空间不是阀,是热管理模块化的星辰大海。
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盾安环境
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【申万建材戴铭余 | 该切赛道了】海螺水泥:极端价值底已现,对年内空间打开想象力
1. 股价几乎不能输了:复盘历史,公司底部指标清晰,即1倍PB(TTM),仅在08年、16年和当下分别触及,但市场普遍认为1倍PB仅是公司的经验主义底部,普遍信仰不足。但我们认为,其实这也是海螺的极端价值底,若金融学定价依然有效则不应该被跌破:全行业进入恶性价格战且该情况永续,海螺凭借占据全行业成本曲线最低点依然稳定的维持25元/吨的吨净利和3.8亿吨销量,我们以DCF永续模型得出,海螺的绝对底部为1600亿。 2. 需求实际弹性被大幅低估:今年最大认知差是基建投资(近10%)和实物工作量(建筑
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海螺水泥
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祥明智能:新能源车+光伏+机器人电机概念,小盘股补涨空间大
发力新能源车合作比亚迪、宇通等,优质产品带来更高毛利。 祥明智能主营无刷类、风机类等中高端电机产品,其中直流无刷电机生产技术已达到世界微特电机技术前端的技术水平。公司的汽车热管理系统批量生产的产品包括电子冷却风扇、电子水泵、磁力泵等,公司未来将大力开拓高景气的新能源车赛道,并可提供高度定制化服务,带来更高的产品毛利率和客户粘性。目前公司合作比亚迪、宇通、中车等客户,得到广泛的认可。 风机应用于逆变器,光伏+储能未来星辰大海。 公司的风机组件产品可给逆变器提供冷却风机,具有高防护等级,宽环境温度可
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祥明智能
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【黑猫股份】珍惜电动车仅剩的0-1赛道!
全球电动化率处于快速提升阶段,国内22年底将提升至单月30%,25年将提升至50%以上。电动车供应链已经大部分完成了国产化,仅少数仍处于国产替代阶段,导电碳黑就是其一。2021年之前,导电碳黑基本为海外供应商,特别是法国益瑞石垄断。2022年随着电池产量快速提升,导致供需严重失衡,益瑞石报价从之前的5-6万飙升至目前的15万以上,部分散单价甚至达到25-26万,价格弹性惊人。所以,谁能做出SP,谁将充分受益导电碳黑0-1的市场红利。 市场空间将超100亿。各家电池企业在导电剂配方(碳黑、CNT、
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推荐利元亨:积极进取不断拓品类、拓行业的优质专用设备公司
这个刚加速启动,位置低看着还可以啊 1、积极进取不断拓展的专用设备公司。公司是国产锂电设备准整线小龙头,研发和管理体系领先,21年上市以来,公司实现了多个领域的拓展: 1)消费向动力客户拓展,20年公司70%订单为消费,21年70%订单为动力,21年蜂巢为最大客户,22年大概率BYD会成为最大客户,公司不断向更头部的客户积极拓展。 2)品类拓展。公司上市初期主要做电芯装配线、物流线、模组Pack等中后段,但去年以来,在叠片机、涂布机上均已取得进展,叠片机取得蜂巢、三星等的订单,涂布机取得BYD重
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利元亨
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【陈果一周机构沟通小结:更多朋友想从新能源调仓,但能去哪?】
领导好! 本周市场震荡分化,中小盘仍占优,光伏在周五出现调整,我们与机构沟通交流,很多机构认同新能源仍是主线的同时依然在积极讨论新能源之外的机会,一些机构表示已在考虑和着手从新能源仓位抽出一部分配置其他方向。 机构代表性观点如下: 1. 整体消费的景气是在下行且中短期依然有不确定性,且其估值及结构配置度不算悲观,但医药悲观预期反应相对较多,即使集采背景下,边际恶化幅度有限,可以做估值切换。 2. 经济要改善,空间在于消费恢复,如果后续疫情影响边际不断改善,那么酒店航空和部分可选消费基本面具备修复
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潮宏基:培育钻持续积极布局,基本面改善弹性高,继续推荐!
事件:8月16日,潮宏基与力量钻石等合作方签订《公司设立协议书》,共同投资设立有限责任公司,参与创建并运营培育钻石饰品品牌,积极推广培育国内培育钻石零售市场。 培育钻持续积极布局,估值安全弹性大。潮宏基拟出资1100万元(占股55%)设立培育钻石子品牌生而闪曜科技(深圳)有限公司,继旗下Venti品牌试水培育钻石产品后持续积极布局。目前估值对应22年仅10x,相比培育钻石板块其他中上游有2-3倍空间,弹性大。 基本面拐点确立,关注终端消费复苏与加盟商回补备货带来的估值业绩双升。根据草根调研反馈,
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【国盛通信】天孚通信-回调继续建议重点关注!光学器件激光雷达排头兵!
2023年激光雷达起量之年,从0到1行情,天孚坐拥优质卡位/高竞争力/高确定性/低估值,重点推荐! 🔥 2022Q2收入近3亿,净利润0.91亿。同环比稳定增长,利润率稳中有升。下半年业绩有望加速,季度环比持续走高。大单品 光引擎和激光雷达有望相继放量。 🔥激光雷达即将上车迎来放量,供应产品包括FA、棱镜滤光片等,产品仍在持续导入。激光雷达业务中长期收入规模或超现有模块器件。 🔥光引擎业务预期差大!伴随超算中心架构演进,天孚配合大客户有望拿到更多光引擎的订单,成为超算里主流方案,较现有收入
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【西部建材轻工&储能材料 李华丰团队】继续强烈推荐铁铬液流电池电解液龙头振华股份
我给自己做笔记看的,不要乱追高啊 昨日我们参加铁铬液流电池技术大会,分享核心要点如下: 1、当前第二代铁铬液流电池技术实现了重大突破,攻克了Cr离子活性不足、析氢、电流密度低等技术难题,商用化正加速推进,今年十兆瓦级项目落地,明年百兆瓦级项目落地,预计23-25年行业产能规模0.5、1、3GW,装机规模0.1、0.3、1GW,期间受益于电池技术进步和成本下降,单位GWh投资额会持续下降,经济性也将越来越明显。 2、政策驱动长时储能需求占比提升,铁铬液流电池竞争力增强。铁铬液流电池的储能时间适合4
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【东北煤炭王政】用电紧张煤价上涨趋势有望延续,煤炭估值低提升空间较大
龙头兖矿能源形态漂亮,神火股份也很好 还叠加了电解铝龙头 1、 煤炭板块自上周以来出现大幅上涨,一方面源于四川、浙江、江苏、安徽等省份发布用电紧张通知,去年同期也发生类似情况,反映下游用电需求好煤炭紧缺。 2、 另一方面,国内外煤价从8月初以来开启反弹。港口在8月10日首次上涨5元开启反弹,坑口8月初以来上涨5-20元,焦煤8月5日首次提价150元目前累计提价250元,峰景矿硬焦煤从8月3日208美元上涨至目前257美元。欧洲鹿特丹煤炭期货从8月5日314美元上涨至目前354美元。 3、 整体库
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兖矿能源
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【天风通信】中天科技&亨通光电大涨,重申持续坚定推荐逻辑!
风电里面就看海风,电缆里面东方电缆最好吧 近两周我们团队持续强call中天、亨通(观点明确:向下10%,向上50%空间,反复强调投资性价比),今日股价均迎来大涨,重申推荐逻辑: 悲观因素持续消化:前期海风板块调整已充分暴露风险,消化了市场担忧和悲观预期(如:海风项目因JS而叫停、7月数据环比下降、铜等金属价格上升等)。我们一直强调,或许未来江苏省新的竞配项目落地会推迟1-3月,但是以年度时间周期来看,国内海风产业建设节奏和趋势不会影响,并且项目仍正常持续推进和落地,未来海风板块有望持续催化。 β
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【中金科技】海外云CAPEX指引保持增长口径,继续关注光通信企业激光雷达机遇
前两天就强烈看好新易盛,本质就是低位,低估值 我们认为光模块板块表现活跃主要由于市场关注低估值赛道受益于激光雷达机遇的边际催化,以及近期海外云厂商资本开支指引较积极。 🔓近期海外云厂商披露1H22业绩,亚马逊、Meta、谷歌等对资本开支指引仍积极。在最新业绩会上,Meta将2022年CAPEX指引由29-34bn美元上修至30-34bn美元;亚马逊表示科技基础设施投资2022年同比会有增长,且占总CAPEX比重或将从2021年的40%提升到50%;谷歌预计2022年CAPEX同比增长。 🔓我
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【天风电子潘暕团队】正帆科技:高壁垒Gas box赛道业务增速亮眼
上周三就看到了这个了,当时这样吹肯定就买了 哎。。。 国产替代催化推动第二增长曲线快速上扬,Gas box是一种在半导体工艺设备侧的模组化气体供应系统,在为设备制程精密供气的同时还需要防止各种毒性,可燃性气体的泄漏,具体包含手动/气动截止阀、逆止阀、质量流量控制器、压力调节控制器、高精密过滤器、垫片、镀银螺帽/螺丝等组件。因其有极高的安全气密性、耐蚀性、小型化和控制精度要求,在Gas box中,工艺气体的响应时间、流量控制对Wafer制造工艺起到至关重要的作用。故具有较高技术门槛+行业壁垒。 公
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【兴证电新】光伏板块逻辑梳理0810
光伏板块最大的底层逻辑是硅料供月产量环比向上 经过3个月的反弹,板块整体估值中枢相对回归高位,进一步冲高需要有边际变化。当前板块最大的边际变化是硅料新产能加速投放,硅料供给放量的直接结果是组件出货增加,这是底层逻辑,以此为基础演绎其他逻辑 供给增加叠加负反馈,硅料价格可能迎来双重压力 市场流传组件8月排产环比7月下降,这其中有较突出的环节博弈因素。下游环节倒逼硅料降价的诉求并非一日,这才有去年12月硅片降价去库存的一些事件,然而8月可能会是负反馈最佳的时点,因为会叠加供给量增的因素,对硅料价格造
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【天风通信】持续推荐🏅 汉威科技:稀缺的低估值传感器标的,车载和机器人应用看点值得期待!
🏅 1、赛道不错:公司主营物联网传感器(气体/光学/柔性等种类)、探测仪表和物联网应用解决方案,持续深耕物联网行业天花板高,受益行业持续增长,复盘过去十年公司每年业绩都是呈向上增长(18和19年业绩下滑主要早期并购之后的商誉减值影响),未来万物互联时代仍有望持续快速增长; 🏅 2、安全边际强:低位+低估值,公司股价从去年100亿跌下来,当前反弹上来也仍处于相对低位,公司中报业绩预告中值1.45亿(有疫情影响+半年度计提股权支付费用),我们全年盈利预测3.3亿,对应今年23倍PE,未来三年有望
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盾安环境——热管理阀赛道的核心标的
1、竞争格局怎么看?阀是热管理最核心赛道,也是估值最高的赛道之一,原因在于竞争格局好,三花和盾安占据大部分份额,由于这两家公司专利和规模竞争非常充分,构成了新进入者极强的竞争壁垒。未来看,我们认为在车领域,这个赛道仍然由三花和盾安主导。 2、股价空间怎么看?阀赛道一直是整体法的估值体系,本质上车和家的阀等产品是一致的,当年用分部估值法错过三花的,这轮也会错过盾安。保守假设盾安23年7亿利润,考虑长期成长性,给予40x,第一阶段看到280亿市值。 3、阀公司的空间不是阀,是热管理模块化的星辰大海。
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【申万建材戴铭余 | 该切赛道了】海螺水泥:极端价值底已现,对年内空间打开想象力
1. 股价几乎不能输了:复盘历史,公司底部指标清晰,即1倍PB(TTM),仅在08年、16年和当下分别触及,但市场普遍认为1倍PB仅是公司的经验主义底部,普遍信仰不足。但我们认为,其实这也是海螺的极端价值底,若金融学定价依然有效则不应该被跌破:全行业进入恶性价格战且该情况永续,海螺凭借占据全行业成本曲线最低点依然稳定的维持25元/吨的吨净利和3.8亿吨销量,我们以DCF永续模型得出,海螺的绝对底部为1600亿。 2. 需求实际弹性被大幅低估:今年最大认知差是基建投资(近10%)和实物工作量(建筑
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海螺水泥
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枫向北
2022-08-23 14:08:06
祥明智能:新能源车+光伏+机器人电机概念,小盘股补涨空间大
发力新能源车合作比亚迪、宇通等,优质产品带来更高毛利。 祥明智能主营无刷类、风机类等中高端电机产品,其中直流无刷电机生产技术已达到世界微特电机技术前端的技术水平。公司的汽车热管理系统批量生产的产品包括电子冷却风扇、电子水泵、磁力泵等,公司未来将大力开拓高景气的新能源车赛道,并可提供高度定制化服务,带来更高的产品毛利率和客户粘性。目前公司合作比亚迪、宇通、中车等客户,得到广泛的认可。 风机应用于逆变器,光伏+储能未来星辰大海。 公司的风机组件产品可给逆变器提供冷却风机,具有高防护等级,宽环境温度可
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祥明智能
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枫向北
2022-08-22 22:21:09
【黑猫股份】珍惜电动车仅剩的0-1赛道!
全球电动化率处于快速提升阶段,国内22年底将提升至单月30%,25年将提升至50%以上。电动车供应链已经大部分完成了国产化,仅少数仍处于国产替代阶段,导电碳黑就是其一。2021年之前,导电碳黑基本为海外供应商,特别是法国益瑞石垄断。2022年随着电池产量快速提升,导致供需严重失衡,益瑞石报价从之前的5-6万飙升至目前的15万以上,部分散单价甚至达到25-26万,价格弹性惊人。所以,谁能做出SP,谁将充分受益导电碳黑0-1的市场红利。 市场空间将超100亿。各家电池企业在导电剂配方(碳黑、CNT、
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黑猫股份
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枫向北
2022-08-22 21:15:56
推荐利元亨:积极进取不断拓品类、拓行业的优质专用设备公司
这个刚加速启动,位置低看着还可以啊 1、积极进取不断拓展的专用设备公司。公司是国产锂电设备准整线小龙头,研发和管理体系领先,21年上市以来,公司实现了多个领域的拓展: 1)消费向动力客户拓展,20年公司70%订单为消费,21年70%订单为动力,21年蜂巢为最大客户,22年大概率BYD会成为最大客户,公司不断向更头部的客户积极拓展。 2)品类拓展。公司上市初期主要做电芯装配线、物流线、模组Pack等中后段,但去年以来,在叠片机、涂布机上均已取得进展,叠片机取得蜂巢、三星等的订单,涂布机取得BYD重
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利元亨
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枫向北
2022-08-21 22:01:21
【陈果一周机构沟通小结:更多朋友想从新能源调仓,但能去哪?】
领导好! 本周市场震荡分化,中小盘仍占优,光伏在周五出现调整,我们与机构沟通交流,很多机构认同新能源仍是主线的同时依然在积极讨论新能源之外的机会,一些机构表示已在考虑和着手从新能源仓位抽出一部分配置其他方向。 机构代表性观点如下: 1. 整体消费的景气是在下行且中短期依然有不确定性,且其估值及结构配置度不算悲观,但医药悲观预期反应相对较多,即使集采背景下,边际恶化幅度有限,可以做估值切换。 2. 经济要改善,空间在于消费恢复,如果后续疫情影响边际不断改善,那么酒店航空和部分可选消费基本面具备修复
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歌尔股份
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枫向北
2022-08-17 08:46:39
潮宏基:培育钻持续积极布局,基本面改善弹性高,继续推荐!
事件:8月16日,潮宏基与力量钻石等合作方签订《公司设立协议书》,共同投资设立有限责任公司,参与创建并运营培育钻石饰品品牌,积极推广培育国内培育钻石零售市场。 培育钻持续积极布局,估值安全弹性大。潮宏基拟出资1100万元(占股55%)设立培育钻石子品牌生而闪曜科技(深圳)有限公司,继旗下Venti品牌试水培育钻石产品后持续积极布局。目前估值对应22年仅10x,相比培育钻石板块其他中上游有2-3倍空间,弹性大。 基本面拐点确立,关注终端消费复苏与加盟商回补备货带来的估值业绩双升。根据草根调研反馈,
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潮宏基
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枫向北
2022-08-16 22:28:12
【国盛通信】天孚通信-回调继续建议重点关注!光学器件激光雷达排头兵!
2023年激光雷达起量之年,从0到1行情,天孚坐拥优质卡位/高竞争力/高确定性/低估值,重点推荐! 🔥 2022Q2收入近3亿,净利润0.91亿。同环比稳定增长,利润率稳中有升。下半年业绩有望加速,季度环比持续走高。大单品 光引擎和激光雷达有望相继放量。 🔥激光雷达即将上车迎来放量,供应产品包括FA、棱镜滤光片等,产品仍在持续导入。激光雷达业务中长期收入规模或超现有模块器件。 🔥光引擎业务预期差大!伴随超算中心架构演进,天孚配合大客户有望拿到更多光引擎的订单,成为超算里主流方案,较现有收入
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天孚通信
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枫向北
2022-08-16 22:23:50
【西部建材轻工&储能材料 李华丰团队】继续强烈推荐铁铬液流电池电解液龙头振华股份
我给自己做笔记看的,不要乱追高啊 昨日我们参加铁铬液流电池技术大会,分享核心要点如下: 1、当前第二代铁铬液流电池技术实现了重大突破,攻克了Cr离子活性不足、析氢、电流密度低等技术难题,商用化正加速推进,今年十兆瓦级项目落地,明年百兆瓦级项目落地,预计23-25年行业产能规模0.5、1、3GW,装机规模0.1、0.3、1GW,期间受益于电池技术进步和成本下降,单位GWh投资额会持续下降,经济性也将越来越明显。 2、政策驱动长时储能需求占比提升,铁铬液流电池竞争力增强。铁铬液流电池的储能时间适合4
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振华股份
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枫向北
2022-08-16 17:56:02
【东北煤炭王政】用电紧张煤价上涨趋势有望延续,煤炭估值低提升空间较大
龙头兖矿能源形态漂亮,神火股份也很好 还叠加了电解铝龙头 1、 煤炭板块自上周以来出现大幅上涨,一方面源于四川、浙江、江苏、安徽等省份发布用电紧张通知,去年同期也发生类似情况,反映下游用电需求好煤炭紧缺。 2、 另一方面,国内外煤价从8月初以来开启反弹。港口在8月10日首次上涨5元开启反弹,坑口8月初以来上涨5-20元,焦煤8月5日首次提价150元目前累计提价250元,峰景矿硬焦煤从8月3日208美元上涨至目前257美元。欧洲鹿特丹煤炭期货从8月5日314美元上涨至目前354美元。 3、 整体库
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兖矿能源
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神火股份
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枫向北
2022-08-15 21:42:20
【天风通信】中天科技&亨通光电大涨,重申持续坚定推荐逻辑!
风电里面就看海风,电缆里面东方电缆最好吧 近两周我们团队持续强call中天、亨通(观点明确:向下10%,向上50%空间,反复强调投资性价比),今日股价均迎来大涨,重申推荐逻辑: 悲观因素持续消化:前期海风板块调整已充分暴露风险,消化了市场担忧和悲观预期(如:海风项目因JS而叫停、7月数据环比下降、铜等金属价格上升等)。我们一直强调,或许未来江苏省新的竞配项目落地会推迟1-3月,但是以年度时间周期来看,国内海风产业建设节奏和趋势不会影响,并且项目仍正常持续推进和落地,未来海风板块有望持续催化。 β
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东方电缆
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枫向北
2022-08-11 18:09:30
【中金科技】海外云CAPEX指引保持增长口径,继续关注光通信企业激光雷达机遇
前两天就强烈看好新易盛,本质就是低位,低估值 我们认为光模块板块表现活跃主要由于市场关注低估值赛道受益于激光雷达机遇的边际催化,以及近期海外云厂商资本开支指引较积极。 🔓近期海外云厂商披露1H22业绩,亚马逊、Meta、谷歌等对资本开支指引仍积极。在最新业绩会上,Meta将2022年CAPEX指引由29-34bn美元上修至30-34bn美元;亚马逊表示科技基础设施投资2022年同比会有增长,且占总CAPEX比重或将从2021年的40%提升到50%;谷歌预计2022年CAPEX同比增长。 🔓我
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新易盛
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枫向北
2022-08-11 14:39:36
【天风电子潘暕团队】正帆科技:高壁垒Gas box赛道业务增速亮眼
上周三就看到了这个了,当时这样吹肯定就买了 哎。。。 国产替代催化推动第二增长曲线快速上扬,Gas box是一种在半导体工艺设备侧的模组化气体供应系统,在为设备制程精密供气的同时还需要防止各种毒性,可燃性气体的泄漏,具体包含手动/气动截止阀、逆止阀、质量流量控制器、压力调节控制器、高精密过滤器、垫片、镀银螺帽/螺丝等组件。因其有极高的安全气密性、耐蚀性、小型化和控制精度要求,在Gas box中,工艺气体的响应时间、流量控制对Wafer制造工艺起到至关重要的作用。故具有较高技术门槛+行业壁垒。 公
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正帆科技
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枫向北
2022-08-10 17:11:40
【兴证电新】光伏板块逻辑梳理0810
光伏板块最大的底层逻辑是硅料供月产量环比向上 经过3个月的反弹,板块整体估值中枢相对回归高位,进一步冲高需要有边际变化。当前板块最大的边际变化是硅料新产能加速投放,硅料供给放量的直接结果是组件出货增加,这是底层逻辑,以此为基础演绎其他逻辑 供给增加叠加负反馈,硅料价格可能迎来双重压力 市场流传组件8月排产环比7月下降,这其中有较突出的环节博弈因素。下游环节倒逼硅料降价的诉求并非一日,这才有去年12月硅片降价去库存的一些事件,然而8月可能会是负反馈最佳的时点,因为会叠加供给量增的因素,对硅料价格造
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枫向北
2022-08-10 16:48:55
【天风通信】持续推荐🏅 汉威科技:稀缺的低估值传感器标的,车载和机器人应用看点值得期待!
🏅 1、赛道不错:公司主营物联网传感器(气体/光学/柔性等种类)、探测仪表和物联网应用解决方案,持续深耕物联网行业天花板高,受益行业持续增长,复盘过去十年公司每年业绩都是呈向上增长(18和19年业绩下滑主要早期并购之后的商誉减值影响),未来万物互联时代仍有望持续快速增长; 🏅 2、安全边际强:低位+低估值,公司股价从去年100亿跌下来,当前反弹上来也仍处于相对低位,公司中报业绩预告中值1.45亿(有疫情影响+半年度计提股权支付费用),我们全年盈利预测3.3亿,对应今年23倍PE,未来三年有望
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汉威科技
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枫向北
2022-08-10 16:41:46
盾安环境——热管理阀赛道的核心标的
1、竞争格局怎么看?阀是热管理最核心赛道,也是估值最高的赛道之一,原因在于竞争格局好,三花和盾安占据大部分份额,由于这两家公司专利和规模竞争非常充分,构成了新进入者极强的竞争壁垒。未来看,我们认为在车领域,这个赛道仍然由三花和盾安主导。 2、股价空间怎么看?阀赛道一直是整体法的估值体系,本质上车和家的阀等产品是一致的,当年用分部估值法错过三花的,这轮也会错过盾安。保守假设盾安23年7亿利润,考虑长期成长性,给予40x,第一阶段看到280亿市值。 3、阀公司的空间不是阀,是热管理模块化的星辰大海。
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