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投研掘地蜂
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2022-10-13 08:28:19
【爱玛科技】单Q3净利润6.9亿yoy+160%,旺季量价齐升规模效应显著
【爱玛科技】单Q3净利润6.9亿yoy+160%,旺季量价齐升规模效应显著 🌟 公司公告,预估前三季度实现净利润13.76亿,yoy+138%。其中,单Q3实现净利润6.9亿,yoy+160%。 🌟 量价拆分来看,22Q3传统旺季市场动销良好,预估单Q3销量410+万台。单价方面,根据可转债反馈意见公告,7-8月电自价格相较22H1提升55元,电摩价格下降26元,预估单Q3单车收入整体环比稳步向上。预计22Q3收入78亿+,yoy+50%。 🌟 22Q3单车净利167元,相较22H1 13
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2022-10-13 08:27:09
【中金科技硬件】雅创电子点评:发行可转债,发力汽车电子
【中金科技硬件】雅创电子点评:发行可转债,发力汽车电子 10月12日晚,公司发布公告,拟发行可转债4亿元,分别用于汽车模拟芯片研发1.4亿元、汽车电子总部基地建设2.6亿元;项目建设投入期均为3年。我们点评如下: 1)前次募投情况:公司于21年11月底发行上市,IPO募资净额3.84亿元,项目包括汽车电子研究院建设0.7亿元、汽车电子元件推广2.3亿元、汽车芯片0.85亿元。截至目前,除研究院建设项目尚未投入外,另两项均已实现70%以上投入。 2)业绩及成长性:1H22收入/净利润为9.8亿元/
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2022-10-13 08:26:17
【天风医药杨松团队】百济神州重点推荐:泽布替尼PFS最终分析确认优效,即将进入国际商业化大
【天风医药杨松团队】百济神州重点推荐:泽布替尼PFS最终分析确认优效,即将进入国际商业化大幅放量阶段,有望持续超出预期 事件:10月12日,在全球3期ALPINE试验的一项终期分析中,经独立评审委员会(IRC)及研究者评估,百悦泽®(泽布替尼)对比亿珂®(伊布替尼),取得无进展生存期(PFS)的优效性结果。泽布替尼总体耐受性良好,本次分析显示的安全性结果与既往报告中一致。 百济神州已进入国际商业化高速成长阶段,具备与MNC在欧美市场同台竞争的实力 公司在国际临床运营积累深厚。已在45+国家和地区
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百济神州
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2022-10-13 08:25:19
【海通传媒】完美世界:产品周期致短期利润下降,关注《幻塔》海外2.0版本
【海通传媒】完美世界:产品周期致短期利润下降,关注《幻塔》海外2.0版本 1、公司发布22Q3业绩预告,预计2022年前三季度实现归母净利润14.3~14.5亿元,同比增长78%~81%,扣非归母净利润9.1~9.3亿元,同比增长62%~66%。对应22Q3单季度预计归母净利润2.9~3.1亿元,同比下滑43%~47%;扣非归母净利润2.4~2.6亿元,同比下滑50%~54%。 2、公司Q3业绩低于我们预期主因:1)《幻塔》国服此前流水有所下滑,受递延周期等影响在Q3利润贡献下滑略超预期;2)《
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2022-10-13 08:23:38
怡合达:从54份下游采购和工程师问卷中理解怡合达的竞争力和市场空间
怡合达:从54份下游采购和工程师问卷中理解怡合达的竞争力和市场空间 各位领导好,怡合达作为我们的长期推荐标的,已通过深度报告、多次专家会议进行过系列深度推荐,本次我们对54名怡合达的下游采购和工程师通过问卷的形式进行了访谈,以试图从另一个角度回答市场上一直对怡合达有的两个疑问:下游的市场空间和需求有多大?公司的核心壁垒? [庆祝]市场空间有多大? 1⃣️FA自动化零部件供应商的商业模式已得到广泛认同:74%受访者接触过怡合达/米思米等FA供应商,18%听说过未进行购买,仅有7%未听说过 2⃣️对
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2022-10-13 08:22:49
从电池厂采购量来看,近两个月抢量氛围浓厚,特别是头部电池厂表现突出。
从电池厂采购量来看,近两个月抢量氛围浓厚,特别是头部电池厂表现突出。从应用端看,储能市场订单已经排到年底,预计短期内订单会相对稳健;动力市场订单则更具备不确定性,抢装行情结束后是否会减量很难确定,预计在11月中旬之前订单问题不大。 从价格上来看,尽管碳酸锂市场散单价格已突破53万/吨,但正极厂向下游的结算价格仍然显著偏低,传导速度较慢,未来仍有非常强烈的补涨需求。 10月份受限于原料端供应瓶颈,预计量有小增,但幅度相对有限,价格则继续看涨。 从电池厂采购量来看,近两个月抢量氛围浓厚,特别是头部电
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长江金属丨紫金矿业收购山东海域金矿30%权益简评
长江金属丨紫金矿业收购山东海域金矿30%权益简评 1、收购概况: 10月11日,【紫金矿业】以自筹现金出资39.8亿元,收购【博文矿业】持有的【瑞银矿业30%股权】。瑞银矿业持有【瑞海矿业100%股权】,瑞海矿业持有山东莱州三山岛北部【海域金矿100%股权】。结合【招金矿业】同步公告收购【博文矿业所持瑞银矿业剩余股权】,则收购完成后,海域金矿股权分布变更为【招金矿业70%、紫金矿业30%】;紫金矿业新增权益黄金资源量168.7吨,黄金总资源量将超过2600吨。 2、矿山情况: 海域金矿为国内首个
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2022-10-13 07:37:55
药明康德2022三季报预告:前三季度收入+72%,利润+107%,全年净收入维持+68-7
🔥药明康德2022三季报预告:前三季度收入+72%,利润+107%,全年净收入维持+68-72%目标!22年24倍PE,高性价比CXO龙头,建议重点关注!【派点请重点支持东吴医药朱国广/周新明团队】 [玫瑰]【事件】公司2022前三季度预计实现营收284亿元(+71.9%);归母净利润73.8亿元(+107%),扣非净利润62.3亿元(+101%),non-IFRS净利润67.7亿元(+78%)。 [礼物]Q3业绩增速不减:公司Q3单季度实现营收106.4亿元(+77.8%),归母净利润27.
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2022-10-13 07:37:00
【长江电新】国内储能:商业模式与经济性拐点,政策预期积极,继续推荐
【长江电新】国内储能:商业模式与经济性拐点,政策预期积极,继续推荐! 国内储能此前在板块的投资排序靠后,主要是存在价格机制不清晰、产业链盈利较差等痛点,但今年国内储能呈现积极的变化,爆发拐点愈发临近,我们继续积极推荐“从零到一”的投资机会: 1、国内储能今年的积极变化,首先体现在需求的快速增长,2021年国内储能装机约4GWh,2022年产业积极推动项目落地,1-8月中标量已达9.6GWh,预计全年落地的项目将超过12GWh,需求增长已明显提速。但更重要的是支撑国内储能增长的商业模式已有根本性变
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【国金电新】光伏风电行业每日重点新闻公告梳理221012
【国金电新】光伏风电行业每日重点新闻公告梳理221012 行业新闻: 1. 10月12日,青海省能源局印发《2022年青海省新能源开发建设方案》的通知,规模总计14.558GW,包含5大类38个项目,其中光伏12.47GW,风电1.69GW,光热400MW。 https://mp.weixin.qq.com/s/cqThND7GpGlB1EjtOqTzwg 2. 近日,经国际权威机构JET检测认证,极电光能团队研制的756cm²大尺寸钙钛矿光伏组件转换效率达到18.2%。 https://mp.
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【兴证计算机】央行长文点评:扎实开展数字人民币研发试点工作,板块继续重点推荐!202210
🚩【兴证计算机】央行长文点评:扎实开展数字人民币研发试点工作,板块继续重点推荐!20221012 [太阳]事件: 今日,央行官微发布《扎实开展数字人民币研发试点工作》,深入阐述DCEP研发试点最新进展。 [太阳]点评: 1、长文定调数字人民币“持续健康发展”三大方向。产品层面,DCEP产品及服务要以满足人民需求为中心;制度层面,推进DCEP配套法律法规出台;主体层面,要求市场化发展,各方协作,完善DCEP受理环境。 2、顶层设计已全面测试,交易额突破千亿。当前,DCEP双运营体系等顶层设计已全
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【海通计算机】盈利拐点下,国家基础安全迎来强周期
【海通计算机】盈利拐点下,国家基础安全迎来强周期 [玫瑰]计算机行业的盈利拐点:21年年下半年大幅招人,导致今年上半年利润压力,但下半年开始控制人员费用,因而计算机公司会迎来未来几个季度的高利润弹性和ROE拐点,可以参考我们此前发布的【计算机行业盈利拐点模型】。 [玫瑰]我们在8月7日发布的报告《国家基础安全信息化得到高度重视与加强》中首次提出了“国家基础安全信息化”这一概念,并指出信创、国防信息化、网络安全这三个行业景气度均较高。而在9月18日的报告《成本端拐点+结构性需求向好》中,我们再次建
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索菲亚交流重点20221011
索菲亚交流重点20221011 1.业绩指引:22Q3收入大个位数增长,利润环比Q2改善;22年全年收入目标增长15%,23年目标增长20%(具体能否实现还要看行业情况)。 2.近期订单:9月品牌+渠道全口径工厂出货大个位数增长。分渠道看,零售渠道维持高增趋势;得益于保交付项目开工落地,9月大宗渠道双位数增长,预计Q4开始保交付对工程正向贡献比较明显。 3.整装:22年直营整装接近5亿,经销商整装可以做到5亿,今年索菲亚整装至少可以做到10亿。 4.家配:家配预计今年可以做到15亿,去年6亿左右
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【西部食品熊鹏团队】华润啤酒公司交流要点 221011
🔥 【西部食品熊鹏团队】华润啤酒公司交流要点 221011 🍺Q3销量中单以上增长,全年销量低单增长。 9月销量同比承压,7-8月实现约双位数增长,预计Q3销量中单以上增速。全年次高档及以上预计增速10-15%,Q3次高档及以上增速高于10%。 🍺 分产品来看,1)喜力全年维持20-30%+增长。当前共有3家工厂生产,产能充裕,计划增加2-3个工厂,明年预计有一个工厂投产,约40万吨产能。2)Super X 和纯生Q3销量增速高于上半年,全年理想做到双位数增长。3)喜力和纯生的新品延后到明
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华润啤酒
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中国人寿:率先打响23年开门红第一枪,负债端稳固基本盘有望持续催化估值上修
中国人寿:率先打响23年开门红第一枪,负债端稳固基本盘有望持续催化估值上修 🌟【Q4重点关注人身险行业短期催化剂】我们认为,受益于下阶段资负两端边际改善预期,人身险有望迎来估值上修期,下阶段催化剂:1)负债端:23年开门红预期、养老第三支柱账户制落地预期;2)投资端:权益市场边际改善预期、地产行业边际改善预期、长端利率边际改善预期。 ➡三大主线塑造中国人寿配置价值:1)负债端基本盘稳固,率先打响23年开门红第一枪,预计开门红业绩稳定性强;2)beta属性较强,有望受益于权益市场改善预期;3)投
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中国人寿
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【爱玛科技】单Q3净利润6.9亿yoy+160%,旺季量价齐升规模效应显著
【爱玛科技】单Q3净利润6.9亿yoy+160%,旺季量价齐升规模效应显著 🌟 公司公告,预估前三季度实现净利润13.76亿,yoy+138%。其中,单Q3实现净利润6.9亿,yoy+160%。 🌟 量价拆分来看,22Q3传统旺季市场动销良好,预估单Q3销量410+万台。单价方面,根据可转债反馈意见公告,7-8月电自价格相较22H1提升55元,电摩价格下降26元,预估单Q3单车收入整体环比稳步向上。预计22Q3收入78亿+,yoy+50%。 🌟 22Q3单车净利167元,相较22H1 13
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【中金科技硬件】雅创电子点评:发行可转债,发力汽车电子
【中金科技硬件】雅创电子点评:发行可转债,发力汽车电子 10月12日晚,公司发布公告,拟发行可转债4亿元,分别用于汽车模拟芯片研发1.4亿元、汽车电子总部基地建设2.6亿元;项目建设投入期均为3年。我们点评如下: 1)前次募投情况:公司于21年11月底发行上市,IPO募资净额3.84亿元,项目包括汽车电子研究院建设0.7亿元、汽车电子元件推广2.3亿元、汽车芯片0.85亿元。截至目前,除研究院建设项目尚未投入外,另两项均已实现70%以上投入。 2)业绩及成长性:1H22收入/净利润为9.8亿元/
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【天风医药杨松团队】百济神州重点推荐:泽布替尼PFS最终分析确认优效,即将进入国际商业化大
【天风医药杨松团队】百济神州重点推荐:泽布替尼PFS最终分析确认优效,即将进入国际商业化大幅放量阶段,有望持续超出预期 事件:10月12日,在全球3期ALPINE试验的一项终期分析中,经独立评审委员会(IRC)及研究者评估,百悦泽®(泽布替尼)对比亿珂®(伊布替尼),取得无进展生存期(PFS)的优效性结果。泽布替尼总体耐受性良好,本次分析显示的安全性结果与既往报告中一致。 百济神州已进入国际商业化高速成长阶段,具备与MNC在欧美市场同台竞争的实力 公司在国际临床运营积累深厚。已在45+国家和地区
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【海通传媒】完美世界:产品周期致短期利润下降,关注《幻塔》海外2.0版本
【海通传媒】完美世界:产品周期致短期利润下降,关注《幻塔》海外2.0版本 1、公司发布22Q3业绩预告,预计2022年前三季度实现归母净利润14.3~14.5亿元,同比增长78%~81%,扣非归母净利润9.1~9.3亿元,同比增长62%~66%。对应22Q3单季度预计归母净利润2.9~3.1亿元,同比下滑43%~47%;扣非归母净利润2.4~2.6亿元,同比下滑50%~54%。 2、公司Q3业绩低于我们预期主因:1)《幻塔》国服此前流水有所下滑,受递延周期等影响在Q3利润贡献下滑略超预期;2)《
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怡合达:从54份下游采购和工程师问卷中理解怡合达的竞争力和市场空间
怡合达:从54份下游采购和工程师问卷中理解怡合达的竞争力和市场空间 各位领导好,怡合达作为我们的长期推荐标的,已通过深度报告、多次专家会议进行过系列深度推荐,本次我们对54名怡合达的下游采购和工程师通过问卷的形式进行了访谈,以试图从另一个角度回答市场上一直对怡合达有的两个疑问:下游的市场空间和需求有多大?公司的核心壁垒? [庆祝]市场空间有多大? 1⃣️FA自动化零部件供应商的商业模式已得到广泛认同:74%受访者接触过怡合达/米思米等FA供应商,18%听说过未进行购买,仅有7%未听说过 2⃣️对
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从电池厂采购量来看,近两个月抢量氛围浓厚,特别是头部电池厂表现突出。
从电池厂采购量来看,近两个月抢量氛围浓厚,特别是头部电池厂表现突出。从应用端看,储能市场订单已经排到年底,预计短期内订单会相对稳健;动力市场订单则更具备不确定性,抢装行情结束后是否会减量很难确定,预计在11月中旬之前订单问题不大。 从价格上来看,尽管碳酸锂市场散单价格已突破53万/吨,但正极厂向下游的结算价格仍然显著偏低,传导速度较慢,未来仍有非常强烈的补涨需求。 10月份受限于原料端供应瓶颈,预计量有小增,但幅度相对有限,价格则继续看涨。 从电池厂采购量来看,近两个月抢量氛围浓厚,特别是头部电
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长江金属丨紫金矿业收购山东海域金矿30%权益简评
长江金属丨紫金矿业收购山东海域金矿30%权益简评 1、收购概况: 10月11日,【紫金矿业】以自筹现金出资39.8亿元,收购【博文矿业】持有的【瑞银矿业30%股权】。瑞银矿业持有【瑞海矿业100%股权】,瑞海矿业持有山东莱州三山岛北部【海域金矿100%股权】。结合【招金矿业】同步公告收购【博文矿业所持瑞银矿业剩余股权】,则收购完成后,海域金矿股权分布变更为【招金矿业70%、紫金矿业30%】;紫金矿业新增权益黄金资源量168.7吨,黄金总资源量将超过2600吨。 2、矿山情况: 海域金矿为国内首个
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药明康德2022三季报预告:前三季度收入+72%,利润+107%,全年净收入维持+68-7
🔥药明康德2022三季报预告:前三季度收入+72%,利润+107%,全年净收入维持+68-72%目标!22年24倍PE,高性价比CXO龙头,建议重点关注!【派点请重点支持东吴医药朱国广/周新明团队】 [玫瑰]【事件】公司2022前三季度预计实现营收284亿元(+71.9%);归母净利润73.8亿元(+107%),扣非净利润62.3亿元(+101%),non-IFRS净利润67.7亿元(+78%)。 [礼物]Q3业绩增速不减:公司Q3单季度实现营收106.4亿元(+77.8%),归母净利润27.
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【长江电新】国内储能:商业模式与经济性拐点,政策预期积极,继续推荐
【长江电新】国内储能:商业模式与经济性拐点,政策预期积极,继续推荐! 国内储能此前在板块的投资排序靠后,主要是存在价格机制不清晰、产业链盈利较差等痛点,但今年国内储能呈现积极的变化,爆发拐点愈发临近,我们继续积极推荐“从零到一”的投资机会: 1、国内储能今年的积极变化,首先体现在需求的快速增长,2021年国内储能装机约4GWh,2022年产业积极推动项目落地,1-8月中标量已达9.6GWh,预计全年落地的项目将超过12GWh,需求增长已明显提速。但更重要的是支撑国内储能增长的商业模式已有根本性变
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【国金电新】光伏风电行业每日重点新闻公告梳理221012
【国金电新】光伏风电行业每日重点新闻公告梳理221012 行业新闻: 1. 10月12日,青海省能源局印发《2022年青海省新能源开发建设方案》的通知,规模总计14.558GW,包含5大类38个项目,其中光伏12.47GW,风电1.69GW,光热400MW。 https://mp.weixin.qq.com/s/cqThND7GpGlB1EjtOqTzwg 2. 近日,经国际权威机构JET检测认证,极电光能团队研制的756cm²大尺寸钙钛矿光伏组件转换效率达到18.2%。 https://mp.
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【兴证计算机】央行长文点评:扎实开展数字人民币研发试点工作,板块继续重点推荐!202210
🚩【兴证计算机】央行长文点评:扎实开展数字人民币研发试点工作,板块继续重点推荐!20221012 [太阳]事件: 今日,央行官微发布《扎实开展数字人民币研发试点工作》,深入阐述DCEP研发试点最新进展。 [太阳]点评: 1、长文定调数字人民币“持续健康发展”三大方向。产品层面,DCEP产品及服务要以满足人民需求为中心;制度层面,推进DCEP配套法律法规出台;主体层面,要求市场化发展,各方协作,完善DCEP受理环境。 2、顶层设计已全面测试,交易额突破千亿。当前,DCEP双运营体系等顶层设计已全
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【海通计算机】盈利拐点下,国家基础安全迎来强周期
【海通计算机】盈利拐点下,国家基础安全迎来强周期 [玫瑰]计算机行业的盈利拐点:21年年下半年大幅招人,导致今年上半年利润压力,但下半年开始控制人员费用,因而计算机公司会迎来未来几个季度的高利润弹性和ROE拐点,可以参考我们此前发布的【计算机行业盈利拐点模型】。 [玫瑰]我们在8月7日发布的报告《国家基础安全信息化得到高度重视与加强》中首次提出了“国家基础安全信息化”这一概念,并指出信创、国防信息化、网络安全这三个行业景气度均较高。而在9月18日的报告《成本端拐点+结构性需求向好》中,我们再次建
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索菲亚交流重点20221011
索菲亚交流重点20221011 1.业绩指引:22Q3收入大个位数增长,利润环比Q2改善;22年全年收入目标增长15%,23年目标增长20%(具体能否实现还要看行业情况)。 2.近期订单:9月品牌+渠道全口径工厂出货大个位数增长。分渠道看,零售渠道维持高增趋势;得益于保交付项目开工落地,9月大宗渠道双位数增长,预计Q4开始保交付对工程正向贡献比较明显。 3.整装:22年直营整装接近5亿,经销商整装可以做到5亿,今年索菲亚整装至少可以做到10亿。 4.家配:家配预计今年可以做到15亿,去年6亿左右
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【西部食品熊鹏团队】华润啤酒公司交流要点 221011
🔥 【西部食品熊鹏团队】华润啤酒公司交流要点 221011 🍺Q3销量中单以上增长,全年销量低单增长。 9月销量同比承压,7-8月实现约双位数增长,预计Q3销量中单以上增速。全年次高档及以上预计增速10-15%,Q3次高档及以上增速高于10%。 🍺 分产品来看,1)喜力全年维持20-30%+增长。当前共有3家工厂生产,产能充裕,计划增加2-3个工厂,明年预计有一个工厂投产,约40万吨产能。2)Super X 和纯生Q3销量增速高于上半年,全年理想做到双位数增长。3)喜力和纯生的新品延后到明
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投研掘地蜂
2022-10-12 16:03:09
中国人寿:率先打响23年开门红第一枪,负债端稳固基本盘有望持续催化估值上修
中国人寿:率先打响23年开门红第一枪,负债端稳固基本盘有望持续催化估值上修 🌟【Q4重点关注人身险行业短期催化剂】我们认为,受益于下阶段资负两端边际改善预期,人身险有望迎来估值上修期,下阶段催化剂:1)负债端:23年开门红预期、养老第三支柱账户制落地预期;2)投资端:权益市场边际改善预期、地产行业边际改善预期、长端利率边际改善预期。 ➡三大主线塑造中国人寿配置价值:1)负债端基本盘稳固,率先打响23年开门红第一枪,预计开门红业绩稳定性强;2)beta属性较强,有望受益于权益市场改善预期;3)投
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2022-10-13 08:28:19
【爱玛科技】单Q3净利润6.9亿yoy+160%,旺季量价齐升规模效应显著
【爱玛科技】单Q3净利润6.9亿yoy+160%,旺季量价齐升规模效应显著 🌟 公司公告,预估前三季度实现净利润13.76亿,yoy+138%。其中,单Q3实现净利润6.9亿,yoy+160%。 🌟 量价拆分来看,22Q3传统旺季市场动销良好,预估单Q3销量410+万台。单价方面,根据可转债反馈意见公告,7-8月电自价格相较22H1提升55元,电摩价格下降26元,预估单Q3单车收入整体环比稳步向上。预计22Q3收入78亿+,yoy+50%。 🌟 22Q3单车净利167元,相较22H1 13
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2022-10-13 08:27:09
【中金科技硬件】雅创电子点评:发行可转债,发力汽车电子
【中金科技硬件】雅创电子点评:发行可转债,发力汽车电子 10月12日晚,公司发布公告,拟发行可转债4亿元,分别用于汽车模拟芯片研发1.4亿元、汽车电子总部基地建设2.6亿元;项目建设投入期均为3年。我们点评如下: 1)前次募投情况:公司于21年11月底发行上市,IPO募资净额3.84亿元,项目包括汽车电子研究院建设0.7亿元、汽车电子元件推广2.3亿元、汽车芯片0.85亿元。截至目前,除研究院建设项目尚未投入外,另两项均已实现70%以上投入。 2)业绩及成长性:1H22收入/净利润为9.8亿元/
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2022-10-13 08:26:17
【天风医药杨松团队】百济神州重点推荐:泽布替尼PFS最终分析确认优效,即将进入国际商业化大
【天风医药杨松团队】百济神州重点推荐:泽布替尼PFS最终分析确认优效,即将进入国际商业化大幅放量阶段,有望持续超出预期 事件:10月12日,在全球3期ALPINE试验的一项终期分析中,经独立评审委员会(IRC)及研究者评估,百悦泽®(泽布替尼)对比亿珂®(伊布替尼),取得无进展生存期(PFS)的优效性结果。泽布替尼总体耐受性良好,本次分析显示的安全性结果与既往报告中一致。 百济神州已进入国际商业化高速成长阶段,具备与MNC在欧美市场同台竞争的实力 公司在国际临床运营积累深厚。已在45+国家和地区
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2022-10-13 08:25:19
【海通传媒】完美世界:产品周期致短期利润下降,关注《幻塔》海外2.0版本
【海通传媒】完美世界:产品周期致短期利润下降,关注《幻塔》海外2.0版本 1、公司发布22Q3业绩预告,预计2022年前三季度实现归母净利润14.3~14.5亿元,同比增长78%~81%,扣非归母净利润9.1~9.3亿元,同比增长62%~66%。对应22Q3单季度预计归母净利润2.9~3.1亿元,同比下滑43%~47%;扣非归母净利润2.4~2.6亿元,同比下滑50%~54%。 2、公司Q3业绩低于我们预期主因:1)《幻塔》国服此前流水有所下滑,受递延周期等影响在Q3利润贡献下滑略超预期;2)《
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完美世界
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2022-10-13 08:23:38
怡合达:从54份下游采购和工程师问卷中理解怡合达的竞争力和市场空间
怡合达:从54份下游采购和工程师问卷中理解怡合达的竞争力和市场空间 各位领导好,怡合达作为我们的长期推荐标的,已通过深度报告、多次专家会议进行过系列深度推荐,本次我们对54名怡合达的下游采购和工程师通过问卷的形式进行了访谈,以试图从另一个角度回答市场上一直对怡合达有的两个疑问:下游的市场空间和需求有多大?公司的核心壁垒? [庆祝]市场空间有多大? 1⃣️FA自动化零部件供应商的商业模式已得到广泛认同:74%受访者接触过怡合达/米思米等FA供应商,18%听说过未进行购买,仅有7%未听说过 2⃣️对
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2022-10-13 08:22:49
从电池厂采购量来看,近两个月抢量氛围浓厚,特别是头部电池厂表现突出。
从电池厂采购量来看,近两个月抢量氛围浓厚,特别是头部电池厂表现突出。从应用端看,储能市场订单已经排到年底,预计短期内订单会相对稳健;动力市场订单则更具备不确定性,抢装行情结束后是否会减量很难确定,预计在11月中旬之前订单问题不大。 从价格上来看,尽管碳酸锂市场散单价格已突破53万/吨,但正极厂向下游的结算价格仍然显著偏低,传导速度较慢,未来仍有非常强烈的补涨需求。 10月份受限于原料端供应瓶颈,预计量有小增,但幅度相对有限,价格则继续看涨。 从电池厂采购量来看,近两个月抢量氛围浓厚,特别是头部电
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长江金属丨紫金矿业收购山东海域金矿30%权益简评
长江金属丨紫金矿业收购山东海域金矿30%权益简评 1、收购概况: 10月11日,【紫金矿业】以自筹现金出资39.8亿元,收购【博文矿业】持有的【瑞银矿业30%股权】。瑞银矿业持有【瑞海矿业100%股权】,瑞海矿业持有山东莱州三山岛北部【海域金矿100%股权】。结合【招金矿业】同步公告收购【博文矿业所持瑞银矿业剩余股权】,则收购完成后,海域金矿股权分布变更为【招金矿业70%、紫金矿业30%】;紫金矿业新增权益黄金资源量168.7吨,黄金总资源量将超过2600吨。 2、矿山情况: 海域金矿为国内首个
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2022-10-13 07:37:55
药明康德2022三季报预告:前三季度收入+72%,利润+107%,全年净收入维持+68-7
🔥药明康德2022三季报预告:前三季度收入+72%,利润+107%,全年净收入维持+68-72%目标!22年24倍PE,高性价比CXO龙头,建议重点关注!【派点请重点支持东吴医药朱国广/周新明团队】 [玫瑰]【事件】公司2022前三季度预计实现营收284亿元(+71.9%);归母净利润73.8亿元(+107%),扣非净利润62.3亿元(+101%),non-IFRS净利润67.7亿元(+78%)。 [礼物]Q3业绩增速不减:公司Q3单季度实现营收106.4亿元(+77.8%),归母净利润27.
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2022-10-13 07:37:00
【长江电新】国内储能:商业模式与经济性拐点,政策预期积极,继续推荐
【长江电新】国内储能:商业模式与经济性拐点,政策预期积极,继续推荐! 国内储能此前在板块的投资排序靠后,主要是存在价格机制不清晰、产业链盈利较差等痛点,但今年国内储能呈现积极的变化,爆发拐点愈发临近,我们继续积极推荐“从零到一”的投资机会: 1、国内储能今年的积极变化,首先体现在需求的快速增长,2021年国内储能装机约4GWh,2022年产业积极推动项目落地,1-8月中标量已达9.6GWh,预计全年落地的项目将超过12GWh,需求增长已明显提速。但更重要的是支撑国内储能增长的商业模式已有根本性变
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【国金电新】光伏风电行业每日重点新闻公告梳理221012
【国金电新】光伏风电行业每日重点新闻公告梳理221012 行业新闻: 1. 10月12日,青海省能源局印发《2022年青海省新能源开发建设方案》的通知,规模总计14.558GW,包含5大类38个项目,其中光伏12.47GW,风电1.69GW,光热400MW。 https://mp.weixin.qq.com/s/cqThND7GpGlB1EjtOqTzwg 2. 近日,经国际权威机构JET检测认证,极电光能团队研制的756cm²大尺寸钙钛矿光伏组件转换效率达到18.2%。 https://mp.
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2022-10-13 07:34:37
【兴证计算机】央行长文点评:扎实开展数字人民币研发试点工作,板块继续重点推荐!202210
🚩【兴证计算机】央行长文点评:扎实开展数字人民币研发试点工作,板块继续重点推荐!20221012 [太阳]事件: 今日,央行官微发布《扎实开展数字人民币研发试点工作》,深入阐述DCEP研发试点最新进展。 [太阳]点评: 1、长文定调数字人民币“持续健康发展”三大方向。产品层面,DCEP产品及服务要以满足人民需求为中心;制度层面,推进DCEP配套法律法规出台;主体层面,要求市场化发展,各方协作,完善DCEP受理环境。 2、顶层设计已全面测试,交易额突破千亿。当前,DCEP双运营体系等顶层设计已全
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【海通计算机】盈利拐点下,国家基础安全迎来强周期
【海通计算机】盈利拐点下,国家基础安全迎来强周期 [玫瑰]计算机行业的盈利拐点:21年年下半年大幅招人,导致今年上半年利润压力,但下半年开始控制人员费用,因而计算机公司会迎来未来几个季度的高利润弹性和ROE拐点,可以参考我们此前发布的【计算机行业盈利拐点模型】。 [玫瑰]我们在8月7日发布的报告《国家基础安全信息化得到高度重视与加强》中首次提出了“国家基础安全信息化”这一概念,并指出信创、国防信息化、网络安全这三个行业景气度均较高。而在9月18日的报告《成本端拐点+结构性需求向好》中,我们再次建
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2022-10-12 16:05:32
索菲亚交流重点20221011
索菲亚交流重点20221011 1.业绩指引:22Q3收入大个位数增长,利润环比Q2改善;22年全年收入目标增长15%,23年目标增长20%(具体能否实现还要看行业情况)。 2.近期订单:9月品牌+渠道全口径工厂出货大个位数增长。分渠道看,零售渠道维持高增趋势;得益于保交付项目开工落地,9月大宗渠道双位数增长,预计Q4开始保交付对工程正向贡献比较明显。 3.整装:22年直营整装接近5亿,经销商整装可以做到5亿,今年索菲亚整装至少可以做到10亿。 4.家配:家配预计今年可以做到15亿,去年6亿左右
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2022-10-12 16:04:09
【西部食品熊鹏团队】华润啤酒公司交流要点 221011
🔥 【西部食品熊鹏团队】华润啤酒公司交流要点 221011 🍺Q3销量中单以上增长,全年销量低单增长。 9月销量同比承压,7-8月实现约双位数增长,预计Q3销量中单以上增速。全年次高档及以上预计增速10-15%,Q3次高档及以上增速高于10%。 🍺 分产品来看,1)喜力全年维持20-30%+增长。当前共有3家工厂生产,产能充裕,计划增加2-3个工厂,明年预计有一个工厂投产,约40万吨产能。2)Super X 和纯生Q3销量增速高于上半年,全年理想做到双位数增长。3)喜力和纯生的新品延后到明
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2022-10-12 16:03:09
中国人寿:率先打响23年开门红第一枪,负债端稳固基本盘有望持续催化估值上修
中国人寿:率先打响23年开门红第一枪,负债端稳固基本盘有望持续催化估值上修 🌟【Q4重点关注人身险行业短期催化剂】我们认为,受益于下阶段资负两端边际改善预期,人身险有望迎来估值上修期,下阶段催化剂:1)负债端:23年开门红预期、养老第三支柱账户制落地预期;2)投资端:权益市场边际改善预期、地产行业边际改善预期、长端利率边际改善预期。 ➡三大主线塑造中国人寿配置价值:1)负债端基本盘稳固,率先打响23年开门红第一枪,预计开门红业绩稳定性强;2)beta属性较强,有望受益于权益市场改善预期;3)投
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【爱玛科技】单Q3净利润6.9亿yoy+160%,旺季量价齐升规模效应显著
【爱玛科技】单Q3净利润6.9亿yoy+160%,旺季量价齐升规模效应显著 🌟 公司公告,预估前三季度实现净利润13.76亿,yoy+138%。其中,单Q3实现净利润6.9亿,yoy+160%。 🌟 量价拆分来看,22Q3传统旺季市场动销良好,预估单Q3销量410+万台。单价方面,根据可转债反馈意见公告,7-8月电自价格相较22H1提升55元,电摩价格下降26元,预估单Q3单车收入整体环比稳步向上。预计22Q3收入78亿+,yoy+50%。 🌟 22Q3单车净利167元,相较22H1 13
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【中金科技硬件】雅创电子点评:发行可转债,发力汽车电子
【中金科技硬件】雅创电子点评:发行可转债,发力汽车电子 10月12日晚,公司发布公告,拟发行可转债4亿元,分别用于汽车模拟芯片研发1.4亿元、汽车电子总部基地建设2.6亿元;项目建设投入期均为3年。我们点评如下: 1)前次募投情况:公司于21年11月底发行上市,IPO募资净额3.84亿元,项目包括汽车电子研究院建设0.7亿元、汽车电子元件推广2.3亿元、汽车芯片0.85亿元。截至目前,除研究院建设项目尚未投入外,另两项均已实现70%以上投入。 2)业绩及成长性:1H22收入/净利润为9.8亿元/
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【天风医药杨松团队】百济神州重点推荐:泽布替尼PFS最终分析确认优效,即将进入国际商业化大
【天风医药杨松团队】百济神州重点推荐:泽布替尼PFS最终分析确认优效,即将进入国际商业化大幅放量阶段,有望持续超出预期 事件:10月12日,在全球3期ALPINE试验的一项终期分析中,经独立评审委员会(IRC)及研究者评估,百悦泽®(泽布替尼)对比亿珂®(伊布替尼),取得无进展生存期(PFS)的优效性结果。泽布替尼总体耐受性良好,本次分析显示的安全性结果与既往报告中一致。 百济神州已进入国际商业化高速成长阶段,具备与MNC在欧美市场同台竞争的实力 公司在国际临床运营积累深厚。已在45+国家和地区
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【海通传媒】完美世界:产品周期致短期利润下降,关注《幻塔》海外2.0版本
【海通传媒】完美世界:产品周期致短期利润下降,关注《幻塔》海外2.0版本 1、公司发布22Q3业绩预告,预计2022年前三季度实现归母净利润14.3~14.5亿元,同比增长78%~81%,扣非归母净利润9.1~9.3亿元,同比增长62%~66%。对应22Q3单季度预计归母净利润2.9~3.1亿元,同比下滑43%~47%;扣非归母净利润2.4~2.6亿元,同比下滑50%~54%。 2、公司Q3业绩低于我们预期主因:1)《幻塔》国服此前流水有所下滑,受递延周期等影响在Q3利润贡献下滑略超预期;2)《
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怡合达:从54份下游采购和工程师问卷中理解怡合达的竞争力和市场空间
怡合达:从54份下游采购和工程师问卷中理解怡合达的竞争力和市场空间 各位领导好,怡合达作为我们的长期推荐标的,已通过深度报告、多次专家会议进行过系列深度推荐,本次我们对54名怡合达的下游采购和工程师通过问卷的形式进行了访谈,以试图从另一个角度回答市场上一直对怡合达有的两个疑问:下游的市场空间和需求有多大?公司的核心壁垒? [庆祝]市场空间有多大? 1⃣️FA自动化零部件供应商的商业模式已得到广泛认同:74%受访者接触过怡合达/米思米等FA供应商,18%听说过未进行购买,仅有7%未听说过 2⃣️对
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从电池厂采购量来看,近两个月抢量氛围浓厚,特别是头部电池厂表现突出。
从电池厂采购量来看,近两个月抢量氛围浓厚,特别是头部电池厂表现突出。从应用端看,储能市场订单已经排到年底,预计短期内订单会相对稳健;动力市场订单则更具备不确定性,抢装行情结束后是否会减量很难确定,预计在11月中旬之前订单问题不大。 从价格上来看,尽管碳酸锂市场散单价格已突破53万/吨,但正极厂向下游的结算价格仍然显著偏低,传导速度较慢,未来仍有非常强烈的补涨需求。 10月份受限于原料端供应瓶颈,预计量有小增,但幅度相对有限,价格则继续看涨。 从电池厂采购量来看,近两个月抢量氛围浓厚,特别是头部电
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长江金属丨紫金矿业收购山东海域金矿30%权益简评
长江金属丨紫金矿业收购山东海域金矿30%权益简评 1、收购概况: 10月11日,【紫金矿业】以自筹现金出资39.8亿元,收购【博文矿业】持有的【瑞银矿业30%股权】。瑞银矿业持有【瑞海矿业100%股权】,瑞海矿业持有山东莱州三山岛北部【海域金矿100%股权】。结合【招金矿业】同步公告收购【博文矿业所持瑞银矿业剩余股权】,则收购完成后,海域金矿股权分布变更为【招金矿业70%、紫金矿业30%】;紫金矿业新增权益黄金资源量168.7吨,黄金总资源量将超过2600吨。 2、矿山情况: 海域金矿为国内首个
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药明康德2022三季报预告:前三季度收入+72%,利润+107%,全年净收入维持+68-7
🔥药明康德2022三季报预告:前三季度收入+72%,利润+107%,全年净收入维持+68-72%目标!22年24倍PE,高性价比CXO龙头,建议重点关注!【派点请重点支持东吴医药朱国广/周新明团队】 [玫瑰]【事件】公司2022前三季度预计实现营收284亿元(+71.9%);归母净利润73.8亿元(+107%),扣非净利润62.3亿元(+101%),non-IFRS净利润67.7亿元(+78%)。 [礼物]Q3业绩增速不减:公司Q3单季度实现营收106.4亿元(+77.8%),归母净利润27.
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【长江电新】国内储能:商业模式与经济性拐点,政策预期积极,继续推荐
【长江电新】国内储能:商业模式与经济性拐点,政策预期积极,继续推荐! 国内储能此前在板块的投资排序靠后,主要是存在价格机制不清晰、产业链盈利较差等痛点,但今年国内储能呈现积极的变化,爆发拐点愈发临近,我们继续积极推荐“从零到一”的投资机会: 1、国内储能今年的积极变化,首先体现在需求的快速增长,2021年国内储能装机约4GWh,2022年产业积极推动项目落地,1-8月中标量已达9.6GWh,预计全年落地的项目将超过12GWh,需求增长已明显提速。但更重要的是支撑国内储能增长的商业模式已有根本性变
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【国金电新】光伏风电行业每日重点新闻公告梳理221012
【国金电新】光伏风电行业每日重点新闻公告梳理221012 行业新闻: 1. 10月12日,青海省能源局印发《2022年青海省新能源开发建设方案》的通知,规模总计14.558GW,包含5大类38个项目,其中光伏12.47GW,风电1.69GW,光热400MW。 https://mp.weixin.qq.com/s/cqThND7GpGlB1EjtOqTzwg 2. 近日,经国际权威机构JET检测认证,极电光能团队研制的756cm²大尺寸钙钛矿光伏组件转换效率达到18.2%。 https://mp.
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【兴证计算机】央行长文点评:扎实开展数字人民币研发试点工作,板块继续重点推荐!202210
🚩【兴证计算机】央行长文点评:扎实开展数字人民币研发试点工作,板块继续重点推荐!20221012 [太阳]事件: 今日,央行官微发布《扎实开展数字人民币研发试点工作》,深入阐述DCEP研发试点最新进展。 [太阳]点评: 1、长文定调数字人民币“持续健康发展”三大方向。产品层面,DCEP产品及服务要以满足人民需求为中心;制度层面,推进DCEP配套法律法规出台;主体层面,要求市场化发展,各方协作,完善DCEP受理环境。 2、顶层设计已全面测试,交易额突破千亿。当前,DCEP双运营体系等顶层设计已全
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【海通计算机】盈利拐点下,国家基础安全迎来强周期
【海通计算机】盈利拐点下,国家基础安全迎来强周期 [玫瑰]计算机行业的盈利拐点:21年年下半年大幅招人,导致今年上半年利润压力,但下半年开始控制人员费用,因而计算机公司会迎来未来几个季度的高利润弹性和ROE拐点,可以参考我们此前发布的【计算机行业盈利拐点模型】。 [玫瑰]我们在8月7日发布的报告《国家基础安全信息化得到高度重视与加强》中首次提出了“国家基础安全信息化”这一概念,并指出信创、国防信息化、网络安全这三个行业景气度均较高。而在9月18日的报告《成本端拐点+结构性需求向好》中,我们再次建
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索菲亚交流重点20221011
索菲亚交流重点20221011 1.业绩指引:22Q3收入大个位数增长,利润环比Q2改善;22年全年收入目标增长15%,23年目标增长20%(具体能否实现还要看行业情况)。 2.近期订单:9月品牌+渠道全口径工厂出货大个位数增长。分渠道看,零售渠道维持高增趋势;得益于保交付项目开工落地,9月大宗渠道双位数增长,预计Q4开始保交付对工程正向贡献比较明显。 3.整装:22年直营整装接近5亿,经销商整装可以做到5亿,今年索菲亚整装至少可以做到10亿。 4.家配:家配预计今年可以做到15亿,去年6亿左右
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2022-10-12 16:04:09
【西部食品熊鹏团队】华润啤酒公司交流要点 221011
🔥 【西部食品熊鹏团队】华润啤酒公司交流要点 221011 🍺Q3销量中单以上增长,全年销量低单增长。 9月销量同比承压,7-8月实现约双位数增长,预计Q3销量中单以上增速。全年次高档及以上预计增速10-15%,Q3次高档及以上增速高于10%。 🍺 分产品来看,1)喜力全年维持20-30%+增长。当前共有3家工厂生产,产能充裕,计划增加2-3个工厂,明年预计有一个工厂投产,约40万吨产能。2)Super X 和纯生Q3销量增速高于上半年,全年理想做到双位数增长。3)喜力和纯生的新品延后到明
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中国人寿:率先打响23年开门红第一枪,负债端稳固基本盘有望持续催化估值上修
中国人寿:率先打响23年开门红第一枪,负债端稳固基本盘有望持续催化估值上修 🌟【Q4重点关注人身险行业短期催化剂】我们认为,受益于下阶段资负两端边际改善预期,人身险有望迎来估值上修期,下阶段催化剂:1)负债端:23年开门红预期、养老第三支柱账户制落地预期;2)投资端:权益市场边际改善预期、地产行业边际改善预期、长端利率边际改善预期。 ➡三大主线塑造中国人寿配置价值:1)负债端基本盘稳固,率先打响23年开门红第一枪,预计开门红业绩稳定性强;2)beta属性较强,有望受益于权益市场改善预期;3)投
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【爱玛科技】单Q3净利润6.9亿yoy+160%,旺季量价齐升规模效应显著
【爱玛科技】单Q3净利润6.9亿yoy+160%,旺季量价齐升规模效应显著 🌟 公司公告,预估前三季度实现净利润13.76亿,yoy+138%。其中,单Q3实现净利润6.9亿,yoy+160%。 🌟 量价拆分来看,22Q3传统旺季市场动销良好,预估单Q3销量410+万台。单价方面,根据可转债反馈意见公告,7-8月电自价格相较22H1提升55元,电摩价格下降26元,预估单Q3单车收入整体环比稳步向上。预计22Q3收入78亿+,yoy+50%。 🌟 22Q3单车净利167元,相较22H1 13
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【中金科技硬件】雅创电子点评:发行可转债,发力汽车电子
【中金科技硬件】雅创电子点评:发行可转债,发力汽车电子 10月12日晚,公司发布公告,拟发行可转债4亿元,分别用于汽车模拟芯片研发1.4亿元、汽车电子总部基地建设2.6亿元;项目建设投入期均为3年。我们点评如下: 1)前次募投情况:公司于21年11月底发行上市,IPO募资净额3.84亿元,项目包括汽车电子研究院建设0.7亿元、汽车电子元件推广2.3亿元、汽车芯片0.85亿元。截至目前,除研究院建设项目尚未投入外,另两项均已实现70%以上投入。 2)业绩及成长性:1H22收入/净利润为9.8亿元/
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【天风医药杨松团队】百济神州重点推荐:泽布替尼PFS最终分析确认优效,即将进入国际商业化大
【天风医药杨松团队】百济神州重点推荐:泽布替尼PFS最终分析确认优效,即将进入国际商业化大幅放量阶段,有望持续超出预期 事件:10月12日,在全球3期ALPINE试验的一项终期分析中,经独立评审委员会(IRC)及研究者评估,百悦泽®(泽布替尼)对比亿珂®(伊布替尼),取得无进展生存期(PFS)的优效性结果。泽布替尼总体耐受性良好,本次分析显示的安全性结果与既往报告中一致。 百济神州已进入国际商业化高速成长阶段,具备与MNC在欧美市场同台竞争的实力 公司在国际临床运营积累深厚。已在45+国家和地区
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百济神州
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【海通传媒】完美世界:产品周期致短期利润下降,关注《幻塔》海外2.0版本
【海通传媒】完美世界:产品周期致短期利润下降,关注《幻塔》海外2.0版本 1、公司发布22Q3业绩预告,预计2022年前三季度实现归母净利润14.3~14.5亿元,同比增长78%~81%,扣非归母净利润9.1~9.3亿元,同比增长62%~66%。对应22Q3单季度预计归母净利润2.9~3.1亿元,同比下滑43%~47%;扣非归母净利润2.4~2.6亿元,同比下滑50%~54%。 2、公司Q3业绩低于我们预期主因:1)《幻塔》国服此前流水有所下滑,受递延周期等影响在Q3利润贡献下滑略超预期;2)《
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完美世界
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怡合达:从54份下游采购和工程师问卷中理解怡合达的竞争力和市场空间
怡合达:从54份下游采购和工程师问卷中理解怡合达的竞争力和市场空间 各位领导好,怡合达作为我们的长期推荐标的,已通过深度报告、多次专家会议进行过系列深度推荐,本次我们对54名怡合达的下游采购和工程师通过问卷的形式进行了访谈,以试图从另一个角度回答市场上一直对怡合达有的两个疑问:下游的市场空间和需求有多大?公司的核心壁垒? [庆祝]市场空间有多大? 1⃣️FA自动化零部件供应商的商业模式已得到广泛认同:74%受访者接触过怡合达/米思米等FA供应商,18%听说过未进行购买,仅有7%未听说过 2⃣️对
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从电池厂采购量来看,近两个月抢量氛围浓厚,特别是头部电池厂表现突出。
从电池厂采购量来看,近两个月抢量氛围浓厚,特别是头部电池厂表现突出。从应用端看,储能市场订单已经排到年底,预计短期内订单会相对稳健;动力市场订单则更具备不确定性,抢装行情结束后是否会减量很难确定,预计在11月中旬之前订单问题不大。 从价格上来看,尽管碳酸锂市场散单价格已突破53万/吨,但正极厂向下游的结算价格仍然显著偏低,传导速度较慢,未来仍有非常强烈的补涨需求。 10月份受限于原料端供应瓶颈,预计量有小增,但幅度相对有限,价格则继续看涨。 从电池厂采购量来看,近两个月抢量氛围浓厚,特别是头部电
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长江金属丨紫金矿业收购山东海域金矿30%权益简评
长江金属丨紫金矿业收购山东海域金矿30%权益简评 1、收购概况: 10月11日,【紫金矿业】以自筹现金出资39.8亿元,收购【博文矿业】持有的【瑞银矿业30%股权】。瑞银矿业持有【瑞海矿业100%股权】,瑞海矿业持有山东莱州三山岛北部【海域金矿100%股权】。结合【招金矿业】同步公告收购【博文矿业所持瑞银矿业剩余股权】,则收购完成后,海域金矿股权分布变更为【招金矿业70%、紫金矿业30%】;紫金矿业新增权益黄金资源量168.7吨,黄金总资源量将超过2600吨。 2、矿山情况: 海域金矿为国内首个
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紫金矿业
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2022-10-13 07:37:55
药明康德2022三季报预告:前三季度收入+72%,利润+107%,全年净收入维持+68-7
🔥药明康德2022三季报预告:前三季度收入+72%,利润+107%,全年净收入维持+68-72%目标!22年24倍PE,高性价比CXO龙头,建议重点关注!【派点请重点支持东吴医药朱国广/周新明团队】 [玫瑰]【事件】公司2022前三季度预计实现营收284亿元(+71.9%);归母净利润73.8亿元(+107%),扣非净利润62.3亿元(+101%),non-IFRS净利润67.7亿元(+78%)。 [礼物]Q3业绩增速不减:公司Q3单季度实现营收106.4亿元(+77.8%),归母净利润27.
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【长江电新】国内储能:商业模式与经济性拐点,政策预期积极,继续推荐
【长江电新】国内储能:商业模式与经济性拐点,政策预期积极,继续推荐! 国内储能此前在板块的投资排序靠后,主要是存在价格机制不清晰、产业链盈利较差等痛点,但今年国内储能呈现积极的变化,爆发拐点愈发临近,我们继续积极推荐“从零到一”的投资机会: 1、国内储能今年的积极变化,首先体现在需求的快速增长,2021年国内储能装机约4GWh,2022年产业积极推动项目落地,1-8月中标量已达9.6GWh,预计全年落地的项目将超过12GWh,需求增长已明显提速。但更重要的是支撑国内储能增长的商业模式已有根本性变
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【国金电新】光伏风电行业每日重点新闻公告梳理221012
【国金电新】光伏风电行业每日重点新闻公告梳理221012 行业新闻: 1. 10月12日,青海省能源局印发《2022年青海省新能源开发建设方案》的通知,规模总计14.558GW,包含5大类38个项目,其中光伏12.47GW,风电1.69GW,光热400MW。 https://mp.weixin.qq.com/s/cqThND7GpGlB1EjtOqTzwg 2. 近日,经国际权威机构JET检测认证,极电光能团队研制的756cm²大尺寸钙钛矿光伏组件转换效率达到18.2%。 https://mp.
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钧达股份
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【兴证计算机】央行长文点评:扎实开展数字人民币研发试点工作,板块继续重点推荐!202210
🚩【兴证计算机】央行长文点评:扎实开展数字人民币研发试点工作,板块继续重点推荐!20221012 [太阳]事件: 今日,央行官微发布《扎实开展数字人民币研发试点工作》,深入阐述DCEP研发试点最新进展。 [太阳]点评: 1、长文定调数字人民币“持续健康发展”三大方向。产品层面,DCEP产品及服务要以满足人民需求为中心;制度层面,推进DCEP配套法律法规出台;主体层面,要求市场化发展,各方协作,完善DCEP受理环境。 2、顶层设计已全面测试,交易额突破千亿。当前,DCEP双运营体系等顶层设计已全
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【海通计算机】盈利拐点下,国家基础安全迎来强周期
【海通计算机】盈利拐点下,国家基础安全迎来强周期 [玫瑰]计算机行业的盈利拐点:21年年下半年大幅招人,导致今年上半年利润压力,但下半年开始控制人员费用,因而计算机公司会迎来未来几个季度的高利润弹性和ROE拐点,可以参考我们此前发布的【计算机行业盈利拐点模型】。 [玫瑰]我们在8月7日发布的报告《国家基础安全信息化得到高度重视与加强》中首次提出了“国家基础安全信息化”这一概念,并指出信创、国防信息化、网络安全这三个行业景气度均较高。而在9月18日的报告《成本端拐点+结构性需求向好》中,我们再次建
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索菲亚交流重点20221011
索菲亚交流重点20221011 1.业绩指引:22Q3收入大个位数增长,利润环比Q2改善;22年全年收入目标增长15%,23年目标增长20%(具体能否实现还要看行业情况)。 2.近期订单:9月品牌+渠道全口径工厂出货大个位数增长。分渠道看,零售渠道维持高增趋势;得益于保交付项目开工落地,9月大宗渠道双位数增长,预计Q4开始保交付对工程正向贡献比较明显。 3.整装:22年直营整装接近5亿,经销商整装可以做到5亿,今年索菲亚整装至少可以做到10亿。 4.家配:家配预计今年可以做到15亿,去年6亿左右
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【西部食品熊鹏团队】华润啤酒公司交流要点 221011
🔥 【西部食品熊鹏团队】华润啤酒公司交流要点 221011 🍺Q3销量中单以上增长,全年销量低单增长。 9月销量同比承压,7-8月实现约双位数增长,预计Q3销量中单以上增速。全年次高档及以上预计增速10-15%,Q3次高档及以上增速高于10%。 🍺 分产品来看,1)喜力全年维持20-30%+增长。当前共有3家工厂生产,产能充裕,计划增加2-3个工厂,明年预计有一个工厂投产,约40万吨产能。2)Super X 和纯生Q3销量增速高于上半年,全年理想做到双位数增长。3)喜力和纯生的新品延后到明
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2022-10-12 16:03:09
中国人寿:率先打响23年开门红第一枪,负债端稳固基本盘有望持续催化估值上修
中国人寿:率先打响23年开门红第一枪,负债端稳固基本盘有望持续催化估值上修 🌟【Q4重点关注人身险行业短期催化剂】我们认为,受益于下阶段资负两端边际改善预期,人身险有望迎来估值上修期,下阶段催化剂:1)负债端:23年开门红预期、养老第三支柱账户制落地预期;2)投资端:权益市场边际改善预期、地产行业边际改善预期、长端利率边际改善预期。 ➡三大主线塑造中国人寿配置价值:1)负债端基本盘稳固,率先打响23年开门红第一枪,预计开门红业绩稳定性强;2)beta属性较强,有望受益于权益市场改善预期;3)投
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