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2021-01-27 08:37:15
三环集团 成长周期共振,陶瓷平台起航
三环集团 成长周期共振,陶瓷平台起航
国盛证券-三环集团.pdf
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三环集团
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9.13
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一卖就涨
2021-01-27 08:10:05
化工行业周报:多品种库存处于低位
期货价格情况:PVC、塑料、聚丙烯期货上涨,尿素、PTA、乙二醇期货价格下跌。上周(2020.1.16-2020.1.22)主要期货产品中,PVC、塑料、聚丙烯期货价格涨幅靠前,分别上涨了5.33%、3.62%、2.42%;尿素、PTA、乙二醇期货价格跌幅靠前,分别下跌了4.48%、3.57%、3.18%。 现货价格情况:焦炭现货价格上涨,PTA、乙二醇现货价格下跌。上周(2020.1.16-2020.1.22)主要化工产品中,焦炭现货价格涨幅靠前,上涨了4.08%;PTA、乙二醇现货价格跌幅靠
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万华化学
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2021-01-26 21:04:06
六问六答探究公司的投资成色
六问六答探究公司的投资成色
国信证券-中公教育.pdf
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中公教育
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14.06
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2021-01-26 08:33:37
旅游服务业行业信息点评:社服板块4Q20基金持仓分析
【核心观点】社服板块4Q20 基金持仓分析 (1)行业:整体持仓环比上升 4Q20 基金持仓及相对行业配置比例与3Q20 相比有所上升,社服行业个股占基金股票投资市值之比为0.16%,环比增加0.02pct,高于股票市场标准行业配置比例0.03pct,与3Q20 相比增加0.02pct。 (2)个股:中国中免、锦江酒店等基金持仓量和比例增加较多。因披露口径问题,此处数据统一用基金前八大重仓股做对比: ①持仓总市值:中国中免/锦江酒店/首旅酒店环比增加较多。中国中免599.48 亿
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中国中免
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2021-01-26 08:31:16
合盛硅业 国内硅材料龙头公司 持续扩产强化公司竞争优势
公司产品包括工业硅和有机硅,协同效应明显。主要从事工业硅及有机硅等硅基新材料产品的研发、生产及销售。1)工业硅是由硅矿石和碳质还原剂在矿热炉内冶炼成的产品,下游包括光伏材料、有机硅材料、合金材料。客户包括山东东岳、瓦克化学、成都硅宝等企业。2)有机硅具体产品包括110 生胶、107 胶、混炼胶、环体硅氧烷等,由于有机硅材料具备耐温、电气绝缘、低表面张力等优异的性能,因此在建筑、电子电气、纺织等行业广泛应用。 公司同时生成工业硅和有机硅,产业链优势明显,同时工业硅主要集中在新疆,能源价格的优势
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合盛硅业
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26.35
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2021-01-25 08:26:05
人工智能从2017到2020年的三个变化
先进工艺与系统设计叠加AI 算法效率提升使得AI 算力成本从2017 年至2020年下降了100 倍。半导体行业先进工艺不断演进,从2017 到2020,可以代表芯片先进制程的台积电已经从10nm 迈向5nm。根据搜狐援引IT 时报消息,随着先进工艺的发展,单位算力成本的逐步下降,比如基于16nm 工艺节点的每TOPS 的成本为0.67 美元,基于5nm 工艺节点的每TOPS 的成本就只有0.08美元了。AI 模型改进带来算法效率提升。根据新智元搜狐号援引OpenAI,自2012 年以来,人工智
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海康威视
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2021-01-25 07:48:11
华友钴业 业绩预告:同比高增,打造锂电材料综合平台
华友钴业 业绩预告:同比高增,打造锂电材料综合平台
东吴证券-华友钴业.pdf
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华友钴业
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12.27
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一卖就涨
2021-01-22 08:20:56
基于宏观视角的分析:本轮大宗上涨结束吗?
投资要点 岁末年初大宗商品出现快速上涨,而近期市场对流动性的分歧导致商品价格高位波动,我们尝试从宏观角度提供一个观察此轮大宗商品的分析框架: 影响大宗商品价格的宏观三要素:基本面、美元和流动性。1)全球供需是大宗商品的定价基石;2)美元作为定价货币,影响全球商品价格,而弱美元是大宗商品上涨的必要条件;3)美元流动性影响美元的走势,进而影响全球大宗商品的价格。 美元趋势反转仍为时过早,但联储放水最快的阶段已过去。当前基本面趋势修复的背景下,联储难以进一步扩大QE 购买。但是美元流动性趋
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宝钢股份
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业绩预增58%-77%略超预期,疫情影响下国产化进程加速
业绩预增58%-77%略超预期,疫情影响下国产化进程加速
东吴证券-恒立液压.pdf
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恒立液压
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业绩预增60%-72%略超预期,后周期龙头确定性强
业绩预增60%-72%略超预期,后周期龙头确定性强
东吴证券-中联重科.pdf
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中联重科
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2021-01-21 08:31:47
中国云化软件的PAAS化从2021年开始
为什么中国云化软件PaaS 化,从2021 开始:我们认为,2021 年国内部分云化软件厂商的云业务收入已开始超过50%,传统软件云化的需求趋势已获得充分验证,而云化软件厂商发展的下一阶段核心,将是PaaS 的生态能力的竞争。 我们认为,从整体云计算行业来看,处于IaaS 与SaaS 之间的PaaS 平台将迎来高速增长期;从技术和应用的角度上,企业上云速度加速和云上应用的普及是PaaS 高速增长原因;首先,高的增长率得益于云技术的日益普及,PaaS 层越来越受重视,以容器、微服务为代表的新兴技术
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金山办公
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19.52
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2021-01-20 17:28:34
【东吴计算机】恒生电子交流纪要20210115
【东吴计算机】恒生电子交流纪要20210115
有道云笔记
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恒生电子
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2021-01-20 08:36:55
“需求侧管理与消费升级”投资机会挖掘电话会议纪要
近期策略观点:看好消费及服务的长期主线——对于整体行情继续维持我们的乐观态度,岁末年初,两会前,是较好的投资窗口。宏观流动性仍将处于较为宽松格局,无通胀不紧缩;股市流动性在权益时代下的居民配置、机构配置、全球配置仍在加速。基本面国内复苏彰显韧性,12 月份进出口数据保持强劲势头,对股票市场支撑效应明显。大的风险事件不多,整个市场还是有明显的赚钱效应。展望后市,我们仍然看好市场,建议大家继续布局"Biden Trade"。 ——从宏观的发展、产业结构的恢复特点、政策导向三方面来看,整个需求侧管理下
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贵州茅台
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2021-01-20 08:34:42
业绩符合预期,公司快速发展有望持续
业绩符合预期,公司快速发展有望持续
国盛证券-片仔癀.pdf
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片仔癀
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电解液业务快速增长,全年业绩符合预期
电解液业务快速增长,全年业绩符合预期
东吴证券-新宙邦.pdf
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新宙邦
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三环集团 成长周期共振,陶瓷平台起航
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三环集团
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化工行业周报:多品种库存处于低位
期货价格情况:PVC、塑料、聚丙烯期货上涨,尿素、PTA、乙二醇期货价格下跌。上周(2020.1.16-2020.1.22)主要期货产品中,PVC、塑料、聚丙烯期货价格涨幅靠前,分别上涨了5.33%、3.62%、2.42%;尿素、PTA、乙二醇期货价格跌幅靠前,分别下跌了4.48%、3.57%、3.18%。 现货价格情况:焦炭现货价格上涨,PTA、乙二醇现货价格下跌。上周(2020.1.16-2020.1.22)主要化工产品中,焦炭现货价格涨幅靠前,上涨了4.08%;PTA、乙二醇现货价格跌幅靠
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万华化学
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六问六答探究公司的投资成色
六问六答探究公司的投资成色
国信证券-中公教育.pdf
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中公教育
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14.06
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旅游服务业行业信息点评:社服板块4Q20基金持仓分析
【核心观点】社服板块4Q20 基金持仓分析 (1)行业:整体持仓环比上升 4Q20 基金持仓及相对行业配置比例与3Q20 相比有所上升,社服行业个股占基金股票投资市值之比为0.16%,环比增加0.02pct,高于股票市场标准行业配置比例0.03pct,与3Q20 相比增加0.02pct。 (2)个股:中国中免、锦江酒店等基金持仓量和比例增加较多。因披露口径问题,此处数据统一用基金前八大重仓股做对比: ①持仓总市值:中国中免/锦江酒店/首旅酒店环比增加较多。中国中免599.48 亿
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中国中免
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合盛硅业 国内硅材料龙头公司 持续扩产强化公司竞争优势
公司产品包括工业硅和有机硅,协同效应明显。主要从事工业硅及有机硅等硅基新材料产品的研发、生产及销售。1)工业硅是由硅矿石和碳质还原剂在矿热炉内冶炼成的产品,下游包括光伏材料、有机硅材料、合金材料。客户包括山东东岳、瓦克化学、成都硅宝等企业。2)有机硅具体产品包括110 生胶、107 胶、混炼胶、环体硅氧烷等,由于有机硅材料具备耐温、电气绝缘、低表面张力等优异的性能,因此在建筑、电子电气、纺织等行业广泛应用。 公司同时生成工业硅和有机硅,产业链优势明显,同时工业硅主要集中在新疆,能源价格的优势
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合盛硅业
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人工智能从2017到2020年的三个变化
先进工艺与系统设计叠加AI 算法效率提升使得AI 算力成本从2017 年至2020年下降了100 倍。半导体行业先进工艺不断演进,从2017 到2020,可以代表芯片先进制程的台积电已经从10nm 迈向5nm。根据搜狐援引IT 时报消息,随着先进工艺的发展,单位算力成本的逐步下降,比如基于16nm 工艺节点的每TOPS 的成本为0.67 美元,基于5nm 工艺节点的每TOPS 的成本就只有0.08美元了。AI 模型改进带来算法效率提升。根据新智元搜狐号援引OpenAI,自2012 年以来,人工智
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海康威视
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华友钴业 业绩预告:同比高增,打造锂电材料综合平台
华友钴业 业绩预告:同比高增,打造锂电材料综合平台
东吴证券-华友钴业.pdf
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华友钴业
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基于宏观视角的分析:本轮大宗上涨结束吗?
投资要点 岁末年初大宗商品出现快速上涨,而近期市场对流动性的分歧导致商品价格高位波动,我们尝试从宏观角度提供一个观察此轮大宗商品的分析框架: 影响大宗商品价格的宏观三要素:基本面、美元和流动性。1)全球供需是大宗商品的定价基石;2)美元作为定价货币,影响全球商品价格,而弱美元是大宗商品上涨的必要条件;3)美元流动性影响美元的走势,进而影响全球大宗商品的价格。 美元趋势反转仍为时过早,但联储放水最快的阶段已过去。当前基本面趋势修复的背景下,联储难以进一步扩大QE 购买。但是美元流动性趋
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业绩预增58%-77%略超预期,疫情影响下国产化进程加速
业绩预增58%-77%略超预期,疫情影响下国产化进程加速
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恒立液压
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业绩预增60%-72%略超预期,后周期龙头确定性强
业绩预增60%-72%略超预期,后周期龙头确定性强
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中联重科
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中国云化软件的PAAS化从2021年开始
为什么中国云化软件PaaS 化,从2021 开始:我们认为,2021 年国内部分云化软件厂商的云业务收入已开始超过50%,传统软件云化的需求趋势已获得充分验证,而云化软件厂商发展的下一阶段核心,将是PaaS 的生态能力的竞争。 我们认为,从整体云计算行业来看,处于IaaS 与SaaS 之间的PaaS 平台将迎来高速增长期;从技术和应用的角度上,企业上云速度加速和云上应用的普及是PaaS 高速增长原因;首先,高的增长率得益于云技术的日益普及,PaaS 层越来越受重视,以容器、微服务为代表的新兴技术
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金山办公
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【东吴计算机】恒生电子交流纪要20210115
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“需求侧管理与消费升级”投资机会挖掘电话会议纪要
近期策略观点:看好消费及服务的长期主线——对于整体行情继续维持我们的乐观态度,岁末年初,两会前,是较好的投资窗口。宏观流动性仍将处于较为宽松格局,无通胀不紧缩;股市流动性在权益时代下的居民配置、机构配置、全球配置仍在加速。基本面国内复苏彰显韧性,12 月份进出口数据保持强劲势头,对股票市场支撑效应明显。大的风险事件不多,整个市场还是有明显的赚钱效应。展望后市,我们仍然看好市场,建议大家继续布局"Biden Trade"。 ——从宏观的发展、产业结构的恢复特点、政策导向三方面来看,整个需求侧管理下
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业绩符合预期,公司快速发展有望持续
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电解液业务快速增长,全年业绩符合预期
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化工行业周报:多品种库存处于低位
期货价格情况:PVC、塑料、聚丙烯期货上涨,尿素、PTA、乙二醇期货价格下跌。上周(2020.1.16-2020.1.22)主要期货产品中,PVC、塑料、聚丙烯期货价格涨幅靠前,分别上涨了5.33%、3.62%、2.42%;尿素、PTA、乙二醇期货价格跌幅靠前,分别下跌了4.48%、3.57%、3.18%。 现货价格情况:焦炭现货价格上涨,PTA、乙二醇现货价格下跌。上周(2020.1.16-2020.1.22)主要化工产品中,焦炭现货价格涨幅靠前,上涨了4.08%;PTA、乙二醇现货价格跌幅靠
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六问六答探究公司的投资成色
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旅游服务业行业信息点评:社服板块4Q20基金持仓分析
【核心观点】社服板块4Q20 基金持仓分析 (1)行业:整体持仓环比上升 4Q20 基金持仓及相对行业配置比例与3Q20 相比有所上升,社服行业个股占基金股票投资市值之比为0.16%,环比增加0.02pct,高于股票市场标准行业配置比例0.03pct,与3Q20 相比增加0.02pct。 (2)个股:中国中免、锦江酒店等基金持仓量和比例增加较多。因披露口径问题,此处数据统一用基金前八大重仓股做对比: ①持仓总市值:中国中免/锦江酒店/首旅酒店环比增加较多。中国中免599.48 亿
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合盛硅业 国内硅材料龙头公司 持续扩产强化公司竞争优势
公司产品包括工业硅和有机硅,协同效应明显。主要从事工业硅及有机硅等硅基新材料产品的研发、生产及销售。1)工业硅是由硅矿石和碳质还原剂在矿热炉内冶炼成的产品,下游包括光伏材料、有机硅材料、合金材料。客户包括山东东岳、瓦克化学、成都硅宝等企业。2)有机硅具体产品包括110 生胶、107 胶、混炼胶、环体硅氧烷等,由于有机硅材料具备耐温、电气绝缘、低表面张力等优异的性能,因此在建筑、电子电气、纺织等行业广泛应用。 公司同时生成工业硅和有机硅,产业链优势明显,同时工业硅主要集中在新疆,能源价格的优势
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人工智能从2017到2020年的三个变化
先进工艺与系统设计叠加AI 算法效率提升使得AI 算力成本从2017 年至2020年下降了100 倍。半导体行业先进工艺不断演进,从2017 到2020,可以代表芯片先进制程的台积电已经从10nm 迈向5nm。根据搜狐援引IT 时报消息,随着先进工艺的发展,单位算力成本的逐步下降,比如基于16nm 工艺节点的每TOPS 的成本为0.67 美元,基于5nm 工艺节点的每TOPS 的成本就只有0.08美元了。AI 模型改进带来算法效率提升。根据新智元搜狐号援引OpenAI,自2012 年以来,人工智
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华友钴业 业绩预告:同比高增,打造锂电材料综合平台
华友钴业 业绩预告:同比高增,打造锂电材料综合平台
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基于宏观视角的分析:本轮大宗上涨结束吗?
投资要点 岁末年初大宗商品出现快速上涨,而近期市场对流动性的分歧导致商品价格高位波动,我们尝试从宏观角度提供一个观察此轮大宗商品的分析框架: 影响大宗商品价格的宏观三要素:基本面、美元和流动性。1)全球供需是大宗商品的定价基石;2)美元作为定价货币,影响全球商品价格,而弱美元是大宗商品上涨的必要条件;3)美元流动性影响美元的走势,进而影响全球大宗商品的价格。 美元趋势反转仍为时过早,但联储放水最快的阶段已过去。当前基本面趋势修复的背景下,联储难以进一步扩大QE 购买。但是美元流动性趋
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业绩预增58%-77%略超预期,疫情影响下国产化进程加速
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业绩预增60%-72%略超预期,后周期龙头确定性强
业绩预增60%-72%略超预期,后周期龙头确定性强
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中国云化软件的PAAS化从2021年开始
为什么中国云化软件PaaS 化,从2021 开始:我们认为,2021 年国内部分云化软件厂商的云业务收入已开始超过50%,传统软件云化的需求趋势已获得充分验证,而云化软件厂商发展的下一阶段核心,将是PaaS 的生态能力的竞争。 我们认为,从整体云计算行业来看,处于IaaS 与SaaS 之间的PaaS 平台将迎来高速增长期;从技术和应用的角度上,企业上云速度加速和云上应用的普及是PaaS 高速增长原因;首先,高的增长率得益于云技术的日益普及,PaaS 层越来越受重视,以容器、微服务为代表的新兴技术
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【东吴计算机】恒生电子交流纪要20210115
【东吴计算机】恒生电子交流纪要20210115
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“需求侧管理与消费升级”投资机会挖掘电话会议纪要
近期策略观点:看好消费及服务的长期主线——对于整体行情继续维持我们的乐观态度,岁末年初,两会前,是较好的投资窗口。宏观流动性仍将处于较为宽松格局,无通胀不紧缩;股市流动性在权益时代下的居民配置、机构配置、全球配置仍在加速。基本面国内复苏彰显韧性,12 月份进出口数据保持强劲势头,对股票市场支撑效应明显。大的风险事件不多,整个市场还是有明显的赚钱效应。展望后市,我们仍然看好市场,建议大家继续布局"Biden Trade"。 ——从宏观的发展、产业结构的恢复特点、政策导向三方面来看,整个需求侧管理下
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业绩符合预期,公司快速发展有望持续
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电解液业务快速增长,全年业绩符合预期
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一卖就涨
2021-01-27 08:37:15
三环集团 成长周期共振,陶瓷平台起航
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三环集团
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化工行业周报:多品种库存处于低位
期货价格情况:PVC、塑料、聚丙烯期货上涨,尿素、PTA、乙二醇期货价格下跌。上周(2020.1.16-2020.1.22)主要期货产品中,PVC、塑料、聚丙烯期货价格涨幅靠前,分别上涨了5.33%、3.62%、2.42%;尿素、PTA、乙二醇期货价格跌幅靠前,分别下跌了4.48%、3.57%、3.18%。 现货价格情况:焦炭现货价格上涨,PTA、乙二醇现货价格下跌。上周(2020.1.16-2020.1.22)主要化工产品中,焦炭现货价格涨幅靠前,上涨了4.08%;PTA、乙二醇现货价格跌幅靠
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万华化学
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六问六答探究公司的投资成色
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中公教育
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旅游服务业行业信息点评:社服板块4Q20基金持仓分析
【核心观点】社服板块4Q20 基金持仓分析 (1)行业:整体持仓环比上升 4Q20 基金持仓及相对行业配置比例与3Q20 相比有所上升,社服行业个股占基金股票投资市值之比为0.16%,环比增加0.02pct,高于股票市场标准行业配置比例0.03pct,与3Q20 相比增加0.02pct。 (2)个股:中国中免、锦江酒店等基金持仓量和比例增加较多。因披露口径问题,此处数据统一用基金前八大重仓股做对比: ①持仓总市值:中国中免/锦江酒店/首旅酒店环比增加较多。中国中免599.48 亿
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中国中免
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合盛硅业 国内硅材料龙头公司 持续扩产强化公司竞争优势
公司产品包括工业硅和有机硅,协同效应明显。主要从事工业硅及有机硅等硅基新材料产品的研发、生产及销售。1)工业硅是由硅矿石和碳质还原剂在矿热炉内冶炼成的产品,下游包括光伏材料、有机硅材料、合金材料。客户包括山东东岳、瓦克化学、成都硅宝等企业。2)有机硅具体产品包括110 生胶、107 胶、混炼胶、环体硅氧烷等,由于有机硅材料具备耐温、电气绝缘、低表面张力等优异的性能,因此在建筑、电子电气、纺织等行业广泛应用。 公司同时生成工业硅和有机硅,产业链优势明显,同时工业硅主要集中在新疆,能源价格的优势
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合盛硅业
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人工智能从2017到2020年的三个变化
先进工艺与系统设计叠加AI 算法效率提升使得AI 算力成本从2017 年至2020年下降了100 倍。半导体行业先进工艺不断演进,从2017 到2020,可以代表芯片先进制程的台积电已经从10nm 迈向5nm。根据搜狐援引IT 时报消息,随着先进工艺的发展,单位算力成本的逐步下降,比如基于16nm 工艺节点的每TOPS 的成本为0.67 美元,基于5nm 工艺节点的每TOPS 的成本就只有0.08美元了。AI 模型改进带来算法效率提升。根据新智元搜狐号援引OpenAI,自2012 年以来,人工智
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海康威视
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华友钴业 业绩预告:同比高增,打造锂电材料综合平台
华友钴业 业绩预告:同比高增,打造锂电材料综合平台
东吴证券-华友钴业.pdf
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华友钴业
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基于宏观视角的分析:本轮大宗上涨结束吗?
投资要点 岁末年初大宗商品出现快速上涨,而近期市场对流动性的分歧导致商品价格高位波动,我们尝试从宏观角度提供一个观察此轮大宗商品的分析框架: 影响大宗商品价格的宏观三要素:基本面、美元和流动性。1)全球供需是大宗商品的定价基石;2)美元作为定价货币,影响全球商品价格,而弱美元是大宗商品上涨的必要条件;3)美元流动性影响美元的走势,进而影响全球大宗商品的价格。 美元趋势反转仍为时过早,但联储放水最快的阶段已过去。当前基本面趋势修复的背景下,联储难以进一步扩大QE 购买。但是美元流动性趋
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宝钢股份
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业绩预增58%-77%略超预期,疫情影响下国产化进程加速
业绩预增58%-77%略超预期,疫情影响下国产化进程加速
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恒立液压
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业绩预增60%-72%略超预期,后周期龙头确定性强
业绩预增60%-72%略超预期,后周期龙头确定性强
东吴证券-中联重科.pdf
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中联重科
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中国云化软件的PAAS化从2021年开始
为什么中国云化软件PaaS 化,从2021 开始:我们认为,2021 年国内部分云化软件厂商的云业务收入已开始超过50%,传统软件云化的需求趋势已获得充分验证,而云化软件厂商发展的下一阶段核心,将是PaaS 的生态能力的竞争。 我们认为,从整体云计算行业来看,处于IaaS 与SaaS 之间的PaaS 平台将迎来高速增长期;从技术和应用的角度上,企业上云速度加速和云上应用的普及是PaaS 高速增长原因;首先,高的增长率得益于云技术的日益普及,PaaS 层越来越受重视,以容器、微服务为代表的新兴技术
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金山办公
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【东吴计算机】恒生电子交流纪要20210115
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有道云笔记
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恒生电子
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“需求侧管理与消费升级”投资机会挖掘电话会议纪要
近期策略观点:看好消费及服务的长期主线——对于整体行情继续维持我们的乐观态度,岁末年初,两会前,是较好的投资窗口。宏观流动性仍将处于较为宽松格局,无通胀不紧缩;股市流动性在权益时代下的居民配置、机构配置、全球配置仍在加速。基本面国内复苏彰显韧性,12 月份进出口数据保持强劲势头,对股票市场支撑效应明显。大的风险事件不多,整个市场还是有明显的赚钱效应。展望后市,我们仍然看好市场,建议大家继续布局"Biden Trade"。 ——从宏观的发展、产业结构的恢复特点、政策导向三方面来看,整个需求侧管理下
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贵州茅台
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业绩符合预期,公司快速发展有望持续
业绩符合预期,公司快速发展有望持续
国盛证券-片仔癀.pdf
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片仔癀
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电解液业务快速增长,全年业绩符合预期
电解液业务快速增长,全年业绩符合预期
东吴证券-新宙邦.pdf
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三环集团 成长周期共振,陶瓷平台起航
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化工行业周报:多品种库存处于低位
期货价格情况:PVC、塑料、聚丙烯期货上涨,尿素、PTA、乙二醇期货价格下跌。上周(2020.1.16-2020.1.22)主要期货产品中,PVC、塑料、聚丙烯期货价格涨幅靠前,分别上涨了5.33%、3.62%、2.42%;尿素、PTA、乙二醇期货价格跌幅靠前,分别下跌了4.48%、3.57%、3.18%。 现货价格情况:焦炭现货价格上涨,PTA、乙二醇现货价格下跌。上周(2020.1.16-2020.1.22)主要化工产品中,焦炭现货价格涨幅靠前,上涨了4.08%;PTA、乙二醇现货价格跌幅靠
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六问六答探究公司的投资成色
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旅游服务业行业信息点评:社服板块4Q20基金持仓分析
【核心观点】社服板块4Q20 基金持仓分析 (1)行业:整体持仓环比上升 4Q20 基金持仓及相对行业配置比例与3Q20 相比有所上升,社服行业个股占基金股票投资市值之比为0.16%,环比增加0.02pct,高于股票市场标准行业配置比例0.03pct,与3Q20 相比增加0.02pct。 (2)个股:中国中免、锦江酒店等基金持仓量和比例增加较多。因披露口径问题,此处数据统一用基金前八大重仓股做对比: ①持仓总市值:中国中免/锦江酒店/首旅酒店环比增加较多。中国中免599.48 亿
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合盛硅业 国内硅材料龙头公司 持续扩产强化公司竞争优势
公司产品包括工业硅和有机硅,协同效应明显。主要从事工业硅及有机硅等硅基新材料产品的研发、生产及销售。1)工业硅是由硅矿石和碳质还原剂在矿热炉内冶炼成的产品,下游包括光伏材料、有机硅材料、合金材料。客户包括山东东岳、瓦克化学、成都硅宝等企业。2)有机硅具体产品包括110 生胶、107 胶、混炼胶、环体硅氧烷等,由于有机硅材料具备耐温、电气绝缘、低表面张力等优异的性能,因此在建筑、电子电气、纺织等行业广泛应用。 公司同时生成工业硅和有机硅,产业链优势明显,同时工业硅主要集中在新疆,能源价格的优势
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人工智能从2017到2020年的三个变化
先进工艺与系统设计叠加AI 算法效率提升使得AI 算力成本从2017 年至2020年下降了100 倍。半导体行业先进工艺不断演进,从2017 到2020,可以代表芯片先进制程的台积电已经从10nm 迈向5nm。根据搜狐援引IT 时报消息,随着先进工艺的发展,单位算力成本的逐步下降,比如基于16nm 工艺节点的每TOPS 的成本为0.67 美元,基于5nm 工艺节点的每TOPS 的成本就只有0.08美元了。AI 模型改进带来算法效率提升。根据新智元搜狐号援引OpenAI,自2012 年以来,人工智
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华友钴业 业绩预告:同比高增,打造锂电材料综合平台
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华友钴业
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基于宏观视角的分析:本轮大宗上涨结束吗?
投资要点 岁末年初大宗商品出现快速上涨,而近期市场对流动性的分歧导致商品价格高位波动,我们尝试从宏观角度提供一个观察此轮大宗商品的分析框架: 影响大宗商品价格的宏观三要素:基本面、美元和流动性。1)全球供需是大宗商品的定价基石;2)美元作为定价货币,影响全球商品价格,而弱美元是大宗商品上涨的必要条件;3)美元流动性影响美元的走势,进而影响全球大宗商品的价格。 美元趋势反转仍为时过早,但联储放水最快的阶段已过去。当前基本面趋势修复的背景下,联储难以进一步扩大QE 购买。但是美元流动性趋
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业绩预增58%-77%略超预期,疫情影响下国产化进程加速
业绩预增58%-77%略超预期,疫情影响下国产化进程加速
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恒立液压
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业绩预增60%-72%略超预期,后周期龙头确定性强
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中国云化软件的PAAS化从2021年开始
为什么中国云化软件PaaS 化,从2021 开始:我们认为,2021 年国内部分云化软件厂商的云业务收入已开始超过50%,传统软件云化的需求趋势已获得充分验证,而云化软件厂商发展的下一阶段核心,将是PaaS 的生态能力的竞争。 我们认为,从整体云计算行业来看,处于IaaS 与SaaS 之间的PaaS 平台将迎来高速增长期;从技术和应用的角度上,企业上云速度加速和云上应用的普及是PaaS 高速增长原因;首先,高的增长率得益于云技术的日益普及,PaaS 层越来越受重视,以容器、微服务为代表的新兴技术
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【东吴计算机】恒生电子交流纪要20210115
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有道云笔记
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“需求侧管理与消费升级”投资机会挖掘电话会议纪要
近期策略观点:看好消费及服务的长期主线——对于整体行情继续维持我们的乐观态度,岁末年初,两会前,是较好的投资窗口。宏观流动性仍将处于较为宽松格局,无通胀不紧缩;股市流动性在权益时代下的居民配置、机构配置、全球配置仍在加速。基本面国内复苏彰显韧性,12 月份进出口数据保持强劲势头,对股票市场支撑效应明显。大的风险事件不多,整个市场还是有明显的赚钱效应。展望后市,我们仍然看好市场,建议大家继续布局"Biden Trade"。 ——从宏观的发展、产业结构的恢复特点、政策导向三方面来看,整个需求侧管理下
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业绩符合预期,公司快速发展有望持续
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