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2022-08-17 12:43:55
VRAR赛道值得关注的产业链环节汇总
【建投 电子】VRAR赛道值得关注的产业链环节汇总: [玫瑰]显示技术:分辨率和响应时间的不断改善为用户带来更加逼真的沉浸式体验,Mini LED渗透率逐步提升 [红包]隆利科技:为北美大客户供应mini led背光模组,单机价值量100-150元,明年公司盈利预期2.5-3亿 [玫瑰]光学透镜:下一代Pancake方案可以大幅降低VR眼镜厚度、改善视觉体验,目前主流产品项目均已采用,有望成为主流方案 [红包]三利谱:为国内VR头部品牌提供pancake模组,单机200元,明年公司盈利预测5-5
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长盈精密
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三利谱
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2022-08-08 14:51:14
【深科达】市场严重忽略的半导体设备厂商
【深科达】市场严重忽略的半导体设备厂商,多品类布局加速崛起,ShΙ值严重低估建议积极关注 [玫瑰]半导体设备—测试分选一体机业务正式崛起:16年公司正式研发布局半导体测试分选一体机设备,技术团队来自于ASM,可对标长川科技、华峰测控产品。20年下半年在yi情及自zhυ可控的背景驱动下,设备正式放量。公司测试分选机单价为40-60万元之间, 20年收入约1亿元,21年收入预期3-4亿元(前三季度2.2亿元),22年收入预期7-8亿元,净利润率17-18%。其中,21年二季度月销量为80台,三季度提
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深科达
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2022-08-04 13:41:21
TOPCon产业调研跟踪情况
TOPCon产业调研跟踪情况: 1、趋势已经明朗。在光伏众多新技术迭代中,电池片进步意义最大,当下的变化也最大,TOPCon、XBC、HJT都得到更大的产业投入,其中N型TOPCOn今年就进入放大量阶段。从晶科、天合、通威、晶澳、润阳、沐邦,再到一些二线的新进入者纷纷拥抱TOPCon路线。从今年Q3开始,晶科能源等率先大规模投建TOPCon产线将开始产生利润贡献,而钧达古份可能Q3后期到Q4有体现。 2、成本打平且溢价明显。根据机构了解,头部企业在良率调试、核心工艺、核心材料上的突破,带来了TO
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捷佳伟创
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帝尔激光
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2022-07-15 09:18:34
爱旭股份中报业绩预告点评
爱旭股份中报业绩预告点评: 公司发布2022年半年度业绩预增公告,2022年半年度实现归属于上市公司股东的净利润预计5.4-6.2亿元,实现扭亏为赢;2022Q2预计实现归母净利润3.1-3.9亿元,业绩高增超预期。 订单饱满出货高增,单瓦盈利持续改善。公司Q2订单饱满,预计实现电池片出货8-9GW,考虑85%比例的大尺寸出货,预计Q2大尺寸单瓦盈利修复至5分钱,环比提升明显。公司2021年底已形成产能36GW,并已于6月完成大尺寸改造,大尺寸产能占比提升至95%以上。预计后续伴随电池片环节盈利
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爱旭股份
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2022-07-14 13:34:16
禾望电气跟踪更新
禾望电气跟踪更新: 1、逆变器业务有望享受分布式光伏快速增长红利,下半年迎来快速增长。目前公司逆变器生产基地主要在苏州,二季度受到上海yi情的影响,原材料供应、出货和收入确认的节奏一定程度上放缓。进入六月份以来,随着上海yi情得到控制,预计公司的原材料供应、出货将逐步恢复正常。过去三年公司逆变器业务产品出货量增速均维持在100%以上,逆变器业务有望在三、四季度充分享受分布式光伏快速增长的红利,继续保持爆发式增长的势头。 2、风电变流器出货量环比强劲复苏。2022年上半年风电主机厂与变流器生产厂家
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禾望电气
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2022-07-14 11:39:49
阳光电源跟踪更新
阳光电源跟踪更新: 1、2022Q2,逆变器出货15GW左右,分布式占比超40%,分布式中80%以上销往海外,盈利能力有望超预期,分布式户用出货约20万套(上半年接近40万套),集中式6月在630抢装作用下出货有所增加;此外海外占比超过60%,欧洲量利增长尤为明显。整体Q2逆变器单瓦净利约3分/W左右,环比小增,对应利润贡献约4.5亿元。储能预计确认收入在1GWh以上,Q2发货接近1.5GWh,支撑下半年收入,Q2盈利水平受发货时海运费上涨影响,环比微降。地面电站环比Q1有所改善,具体利润取决于
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阳光电源
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2022-07-13 10:32:33
捷佳伟创跟踪更新
捷佳伟创跟踪更新:机构对公司的最新看法和思考 最新变化:公司钙钛矿关键量产设备RPD通过厂内验收,将发运给客户投入生产。公司此前已将RPD在HJT和钙钛矿领域进行了产业化布局,21年RPD即已取得钙钛矿中试线订单,钙钛矿整线设备也进入了研发,此次进一步迎来首台套量产型钙钛矿电池核心设备出货。钙钛矿是高效的薄膜电池,单结钙钛矿理论转换效率33%,通过与晶硅电池的叠层可获得40%以上的理论效率,有望成为光伏电池终极路线。包括宁德时代、协鑫光电、无限光能等均进行了布局。钙钛矿电池制造的核心设备包括镀膜
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捷佳伟创
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2022-07-12 09:07:48
钧达股份中报业绩预告点评
钧达股份中报业绩预告点评: 公司22年H1归母净利润2.5-3亿,同比扭亏为盈(21年H1亏损0.35亿元);扣非后净利润0.5-0.8亿;每股收益1.78-2.13元/Gμ。公司已完成汽车饰件资产出售,22年6月完成交割,取得收益2.15亿元,影响非经常性损益2.13亿元。目前公司已发布28.3亿元定增(收购捷泰49%股权15.2亿、N型电池中式项目5亿、补充流动Zi金8.1亿),以及收购捷泰资产草案(现金收购34%股权金额10.5亿,协议转让15%金额4.7亿)。 核心看点:控股51%的捷泰
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钧达股份
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2022-07-11 17:11:17
中科创达调研纪要总结
关于中科创达近日的调研纪要,总结如下: 1.公司不仅仅是高通的指定合作厂商,目前也在与英伟达合作视频解决方案,公司主要做围绕芯片的软件开发,踩在未来汽车行业软硬件分离的大趋势上。(车企将围绕芯片做自主软件开发,需要找第三方合作伙伴) 2.座舱主流以高通芯片为主,英伟达主要在自动驾驶而不是座舱,高通与英伟达是差异化竞争关系,高通和英伟达均是开放平台,创达可以做,其它厂商也可以做,核心的拼谁做的更好,所以中科创达并不存在很多人非常担忧的万一高通不授权了怎么办的问题。 3.未来车载软件的开发量会越来越
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中科创达
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2022-07-11 09:27:55
捷佳伟创跟踪更新
捷佳伟创跟踪更新: 事件:公司钙钛矿太阳能电池关键设备RPD通过厂内验收,将发运给客户投入生产。 钙钛矿。新一代高效电池,具备结构简单、制造工艺流程短、生产能耗低、转换效率高、可叠层的优点,宁德、协鑫已有研究和布局,大规模产业化趋势加快,但目前钙钛矿行业尚未成熟、基本仍处于中试线状态,产业化进展有待于持续跟踪。 1、钙钛矿设备:其核心工艺包括薄膜制备(ETH层、钙钛矿层、HTL层)、激光刻蚀、封装三大步,捷佳的PRD设备是钙钛矿薄膜制备中最核心设备,RPD相较于传统PVD设备,可进一步减少对钙钛
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捷佳伟创
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2022-06-29 09:56:17
禾望电气跟踪更新
禾望电气跟踪更新: 光伏风电需求双旺,高业绩弹性+低估值标的加速反弹 公司是平台技术类公司。产品横跨风电、光伏、储能和工业控制四大业务,它是风电变流器龙头。光伏逆变器、储能业务全面发力。团队源于华为。目前利用碳化硅技术应用产品,成本低于同行,转换率高于同类产品。 风电装机拐点将至,公司风电变流器有望大幅增长。2022年1-5月我国风电装机10.8GW,预期全年风电装机量有望达55GW,风电项目将从Q3起集中落地,同时整机大型化趋势加快,2022H1公开招标主力机型4MW以上占比接近90%(202
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禾望电气
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2022-06-29 09:49:51
爱旭股份新产品ABC电池解读
爱旭股份新产品ABC电池解读: 1、效率溢价+美观度溢价。电池效率25.5%起步,比当前主流perc高10%,也就意味着产品理论溢价可达0.4元/W。组件量产转换效率23.5%,同样是行业领先。目前几个组件大厂量产的组件转换效率都在21%-22%之间。正面无栅线,组件非常美观,适用于高价户用等feng布式市场,和HJT应用场景不同,逻辑类似“黑组件”溢价。ABC电池有望溢价超过0.4元/W,同时无银技术使得成本有望与PERC持平,是重大的技术进步,预计盈利能力可达0.2~0.3元/W,是当前PE
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爱旭股份
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2022-06-28 09:52:32
TOPCon产业链跟踪
【】TOPCon产业链调整点评: 1、对于TOPCon而言,1)行业没有问题。基于目前中试线、龙头量产线的近25%的效率和97.5%以上的良率,成本端电池环节稍高于PERC成本,一体化组件已经持平PERC端的多个shυ据,我们判断TOPCon行业扩产没有问题;2)公司没有问题。下半年的天合、晶澳、晶科、钧达等龙头公司纷纷宣布50GW以上的扩产,整个产业在薄片化、降银浆及设备成熟度上来说,做的都是领先其他技术路线,所以无论是电池片、设备及耗材等环节,公司没有本质上的变化。 2、对于HJT而言,1)
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爱旭股份
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钧达股份
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京山轻机
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2022-06-23 09:06:25
晶澳科技电池扩产点评
晶澳科技电池扩产点评: 1、机构预计此次公告的扬州10GW高效电池项目将zouTOPCon技术路线,并将在2023年投产。同时考虑到此前公告的曲靖10GW项目,判断2023年公司将至少新增20GW TOPCon产能,高于此前ShΙ场预期的15GW。 2、项目基本确定为TOPCon。本次项目内容为租用厂房,购置生产设备及相应的辅助配套设施,10GW总投Zi26.2亿元(含流动Zi金),对应单GW设备投Zi2.6亿元,按金额计算只能为为TOPCon项目,毕竟HJT单GW设备投Zi需4亿元。 3、此前
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晶澳科技
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2022-06-22 13:25:41
钧达股份跟踪更新
钧达股份跟踪更新: 1、公司公告拟参与竞买上饶市宏富光伏产业中心持有捷泰科技33.97%股权。参考产交所公示信息,股权转让底价10.53亿,价款分期支付,首期30%。考虑捷泰剩余15.03%股权由苏泊尔集团持有(非国资),或通过其他交易方式实现收购。目前公司能否竞拍取得上述股权以及交易价格存在不确定性,如果能顺利整合,公司业绩将大幅增厚。 2、汽车零部件业务顺利剥离。公司已于近日剥离汽车资产给原大股东杨氏投资。杨氏投资以借给上市公司的6亿元借款抵偿第一期转让款,后续分两批支付2.5、2.0685
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VRAR赛道值得关注的产业链环节汇总
【建投 电子】VRAR赛道值得关注的产业链环节汇总: [玫瑰]显示技术:分辨率和响应时间的不断改善为用户带来更加逼真的沉浸式体验,Mini LED渗透率逐步提升 [红包]隆利科技:为北美大客户供应mini led背光模组,单机价值量100-150元,明年公司盈利预期2.5-3亿 [玫瑰]光学透镜:下一代Pancake方案可以大幅降低VR眼镜厚度、改善视觉体验,目前主流产品项目均已采用,有望成为主流方案 [红包]三利谱:为国内VR头部品牌提供pancake模组,单机200元,明年公司盈利预测5-5
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【深科达】市场严重忽略的半导体设备厂商
【深科达】市场严重忽略的半导体设备厂商,多品类布局加速崛起,ShΙ值严重低估建议积极关注 [玫瑰]半导体设备—测试分选一体机业务正式崛起:16年公司正式研发布局半导体测试分选一体机设备,技术团队来自于ASM,可对标长川科技、华峰测控产品。20年下半年在yi情及自zhυ可控的背景驱动下,设备正式放量。公司测试分选机单价为40-60万元之间, 20年收入约1亿元,21年收入预期3-4亿元(前三季度2.2亿元),22年收入预期7-8亿元,净利润率17-18%。其中,21年二季度月销量为80台,三季度提
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TOPCon产业调研跟踪情况
TOPCon产业调研跟踪情况: 1、趋势已经明朗。在光伏众多新技术迭代中,电池片进步意义最大,当下的变化也最大,TOPCon、XBC、HJT都得到更大的产业投入,其中N型TOPCOn今年就进入放大量阶段。从晶科、天合、通威、晶澳、润阳、沐邦,再到一些二线的新进入者纷纷拥抱TOPCon路线。从今年Q3开始,晶科能源等率先大规模投建TOPCon产线将开始产生利润贡献,而钧达古份可能Q3后期到Q4有体现。 2、成本打平且溢价明显。根据机构了解,头部企业在良率调试、核心工艺、核心材料上的突破,带来了TO
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捷佳伟创
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2022-07-15 09:18:34
爱旭股份中报业绩预告点评
爱旭股份中报业绩预告点评: 公司发布2022年半年度业绩预增公告,2022年半年度实现归属于上市公司股东的净利润预计5.4-6.2亿元,实现扭亏为赢;2022Q2预计实现归母净利润3.1-3.9亿元,业绩高增超预期。 订单饱满出货高增,单瓦盈利持续改善。公司Q2订单饱满,预计实现电池片出货8-9GW,考虑85%比例的大尺寸出货,预计Q2大尺寸单瓦盈利修复至5分钱,环比提升明显。公司2021年底已形成产能36GW,并已于6月完成大尺寸改造,大尺寸产能占比提升至95%以上。预计后续伴随电池片环节盈利
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禾望电气跟踪更新
禾望电气跟踪更新: 1、逆变器业务有望享受分布式光伏快速增长红利,下半年迎来快速增长。目前公司逆变器生产基地主要在苏州,二季度受到上海yi情的影响,原材料供应、出货和收入确认的节奏一定程度上放缓。进入六月份以来,随着上海yi情得到控制,预计公司的原材料供应、出货将逐步恢复正常。过去三年公司逆变器业务产品出货量增速均维持在100%以上,逆变器业务有望在三、四季度充分享受分布式光伏快速增长的红利,继续保持爆发式增长的势头。 2、风电变流器出货量环比强劲复苏。2022年上半年风电主机厂与变流器生产厂家
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禾望电气
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阳光电源跟踪更新
阳光电源跟踪更新: 1、2022Q2,逆变器出货15GW左右,分布式占比超40%,分布式中80%以上销往海外,盈利能力有望超预期,分布式户用出货约20万套(上半年接近40万套),集中式6月在630抢装作用下出货有所增加;此外海外占比超过60%,欧洲量利增长尤为明显。整体Q2逆变器单瓦净利约3分/W左右,环比小增,对应利润贡献约4.5亿元。储能预计确认收入在1GWh以上,Q2发货接近1.5GWh,支撑下半年收入,Q2盈利水平受发货时海运费上涨影响,环比微降。地面电站环比Q1有所改善,具体利润取决于
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阳光电源
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捷佳伟创跟踪更新
捷佳伟创跟踪更新:机构对公司的最新看法和思考 最新变化:公司钙钛矿关键量产设备RPD通过厂内验收,将发运给客户投入生产。公司此前已将RPD在HJT和钙钛矿领域进行了产业化布局,21年RPD即已取得钙钛矿中试线订单,钙钛矿整线设备也进入了研发,此次进一步迎来首台套量产型钙钛矿电池核心设备出货。钙钛矿是高效的薄膜电池,单结钙钛矿理论转换效率33%,通过与晶硅电池的叠层可获得40%以上的理论效率,有望成为光伏电池终极路线。包括宁德时代、协鑫光电、无限光能等均进行了布局。钙钛矿电池制造的核心设备包括镀膜
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2022-07-12 09:07:48
钧达股份中报业绩预告点评
钧达股份中报业绩预告点评: 公司22年H1归母净利润2.5-3亿,同比扭亏为盈(21年H1亏损0.35亿元);扣非后净利润0.5-0.8亿;每股收益1.78-2.13元/Gμ。公司已完成汽车饰件资产出售,22年6月完成交割,取得收益2.15亿元,影响非经常性损益2.13亿元。目前公司已发布28.3亿元定增(收购捷泰49%股权15.2亿、N型电池中式项目5亿、补充流动Zi金8.1亿),以及收购捷泰资产草案(现金收购34%股权金额10.5亿,协议转让15%金额4.7亿)。 核心看点:控股51%的捷泰
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中科创达调研纪要总结
关于中科创达近日的调研纪要,总结如下: 1.公司不仅仅是高通的指定合作厂商,目前也在与英伟达合作视频解决方案,公司主要做围绕芯片的软件开发,踩在未来汽车行业软硬件分离的大趋势上。(车企将围绕芯片做自主软件开发,需要找第三方合作伙伴) 2.座舱主流以高通芯片为主,英伟达主要在自动驾驶而不是座舱,高通与英伟达是差异化竞争关系,高通和英伟达均是开放平台,创达可以做,其它厂商也可以做,核心的拼谁做的更好,所以中科创达并不存在很多人非常担忧的万一高通不授权了怎么办的问题。 3.未来车载软件的开发量会越来越
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捷佳伟创跟踪更新
捷佳伟创跟踪更新: 事件:公司钙钛矿太阳能电池关键设备RPD通过厂内验收,将发运给客户投入生产。 钙钛矿。新一代高效电池,具备结构简单、制造工艺流程短、生产能耗低、转换效率高、可叠层的优点,宁德、协鑫已有研究和布局,大规模产业化趋势加快,但目前钙钛矿行业尚未成熟、基本仍处于中试线状态,产业化进展有待于持续跟踪。 1、钙钛矿设备:其核心工艺包括薄膜制备(ETH层、钙钛矿层、HTL层)、激光刻蚀、封装三大步,捷佳的PRD设备是钙钛矿薄膜制备中最核心设备,RPD相较于传统PVD设备,可进一步减少对钙钛
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禾望电气跟踪更新
禾望电气跟踪更新: 光伏风电需求双旺,高业绩弹性+低估值标的加速反弹 公司是平台技术类公司。产品横跨风电、光伏、储能和工业控制四大业务,它是风电变流器龙头。光伏逆变器、储能业务全面发力。团队源于华为。目前利用碳化硅技术应用产品,成本低于同行,转换率高于同类产品。 风电装机拐点将至,公司风电变流器有望大幅增长。2022年1-5月我国风电装机10.8GW,预期全年风电装机量有望达55GW,风电项目将从Q3起集中落地,同时整机大型化趋势加快,2022H1公开招标主力机型4MW以上占比接近90%(202
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2022-06-29 09:49:51
爱旭股份新产品ABC电池解读
爱旭股份新产品ABC电池解读: 1、效率溢价+美观度溢价。电池效率25.5%起步,比当前主流perc高10%,也就意味着产品理论溢价可达0.4元/W。组件量产转换效率23.5%,同样是行业领先。目前几个组件大厂量产的组件转换效率都在21%-22%之间。正面无栅线,组件非常美观,适用于高价户用等feng布式市场,和HJT应用场景不同,逻辑类似“黑组件”溢价。ABC电池有望溢价超过0.4元/W,同时无银技术使得成本有望与PERC持平,是重大的技术进步,预计盈利能力可达0.2~0.3元/W,是当前PE
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2022-06-28 09:52:32
TOPCon产业链跟踪
【】TOPCon产业链调整点评: 1、对于TOPCon而言,1)行业没有问题。基于目前中试线、龙头量产线的近25%的效率和97.5%以上的良率,成本端电池环节稍高于PERC成本,一体化组件已经持平PERC端的多个shυ据,我们判断TOPCon行业扩产没有问题;2)公司没有问题。下半年的天合、晶澳、晶科、钧达等龙头公司纷纷宣布50GW以上的扩产,整个产业在薄片化、降银浆及设备成熟度上来说,做的都是领先其他技术路线,所以无论是电池片、设备及耗材等环节,公司没有本质上的变化。 2、对于HJT而言,1)
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晶澳科技电池扩产点评
晶澳科技电池扩产点评: 1、机构预计此次公告的扬州10GW高效电池项目将zouTOPCon技术路线,并将在2023年投产。同时考虑到此前公告的曲靖10GW项目,判断2023年公司将至少新增20GW TOPCon产能,高于此前ShΙ场预期的15GW。 2、项目基本确定为TOPCon。本次项目内容为租用厂房,购置生产设备及相应的辅助配套设施,10GW总投Zi26.2亿元(含流动Zi金),对应单GW设备投Zi2.6亿元,按金额计算只能为为TOPCon项目,毕竟HJT单GW设备投Zi需4亿元。 3、此前
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2022-06-22 13:25:41
钧达股份跟踪更新
钧达股份跟踪更新: 1、公司公告拟参与竞买上饶市宏富光伏产业中心持有捷泰科技33.97%股权。参考产交所公示信息,股权转让底价10.53亿,价款分期支付,首期30%。考虑捷泰剩余15.03%股权由苏泊尔集团持有(非国资),或通过其他交易方式实现收购。目前公司能否竞拍取得上述股权以及交易价格存在不确定性,如果能顺利整合,公司业绩将大幅增厚。 2、汽车零部件业务顺利剥离。公司已于近日剥离汽车资产给原大股东杨氏投资。杨氏投资以借给上市公司的6亿元借款抵偿第一期转让款,后续分两批支付2.5、2.0685
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VRAR赛道值得关注的产业链环节汇总
【建投 电子】VRAR赛道值得关注的产业链环节汇总: [玫瑰]显示技术:分辨率和响应时间的不断改善为用户带来更加逼真的沉浸式体验,Mini LED渗透率逐步提升 [红包]隆利科技:为北美大客户供应mini led背光模组,单机价值量100-150元,明年公司盈利预期2.5-3亿 [玫瑰]光学透镜:下一代Pancake方案可以大幅降低VR眼镜厚度、改善视觉体验,目前主流产品项目均已采用,有望成为主流方案 [红包]三利谱:为国内VR头部品牌提供pancake模组,单机200元,明年公司盈利预测5-5
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【深科达】市场严重忽略的半导体设备厂商
【深科达】市场严重忽略的半导体设备厂商,多品类布局加速崛起,ShΙ值严重低估建议积极关注 [玫瑰]半导体设备—测试分选一体机业务正式崛起:16年公司正式研发布局半导体测试分选一体机设备,技术团队来自于ASM,可对标长川科技、华峰测控产品。20年下半年在yi情及自zhυ可控的背景驱动下,设备正式放量。公司测试分选机单价为40-60万元之间, 20年收入约1亿元,21年收入预期3-4亿元(前三季度2.2亿元),22年收入预期7-8亿元,净利润率17-18%。其中,21年二季度月销量为80台,三季度提
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2022-08-04 13:41:21
TOPCon产业调研跟踪情况
TOPCon产业调研跟踪情况: 1、趋势已经明朗。在光伏众多新技术迭代中,电池片进步意义最大,当下的变化也最大,TOPCon、XBC、HJT都得到更大的产业投入,其中N型TOPCOn今年就进入放大量阶段。从晶科、天合、通威、晶澳、润阳、沐邦,再到一些二线的新进入者纷纷拥抱TOPCon路线。从今年Q3开始,晶科能源等率先大规模投建TOPCon产线将开始产生利润贡献,而钧达古份可能Q3后期到Q4有体现。 2、成本打平且溢价明显。根据机构了解,头部企业在良率调试、核心工艺、核心材料上的突破,带来了TO
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2022-07-15 09:18:34
爱旭股份中报业绩预告点评
爱旭股份中报业绩预告点评: 公司发布2022年半年度业绩预增公告,2022年半年度实现归属于上市公司股东的净利润预计5.4-6.2亿元,实现扭亏为赢;2022Q2预计实现归母净利润3.1-3.9亿元,业绩高增超预期。 订单饱满出货高增,单瓦盈利持续改善。公司Q2订单饱满,预计实现电池片出货8-9GW,考虑85%比例的大尺寸出货,预计Q2大尺寸单瓦盈利修复至5分钱,环比提升明显。公司2021年底已形成产能36GW,并已于6月完成大尺寸改造,大尺寸产能占比提升至95%以上。预计后续伴随电池片环节盈利
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禾望电气跟踪更新
禾望电气跟踪更新: 1、逆变器业务有望享受分布式光伏快速增长红利,下半年迎来快速增长。目前公司逆变器生产基地主要在苏州,二季度受到上海yi情的影响,原材料供应、出货和收入确认的节奏一定程度上放缓。进入六月份以来,随着上海yi情得到控制,预计公司的原材料供应、出货将逐步恢复正常。过去三年公司逆变器业务产品出货量增速均维持在100%以上,逆变器业务有望在三、四季度充分享受分布式光伏快速增长的红利,继续保持爆发式增长的势头。 2、风电变流器出货量环比强劲复苏。2022年上半年风电主机厂与变流器生产厂家
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阳光电源跟踪更新
阳光电源跟踪更新: 1、2022Q2,逆变器出货15GW左右,分布式占比超40%,分布式中80%以上销往海外,盈利能力有望超预期,分布式户用出货约20万套(上半年接近40万套),集中式6月在630抢装作用下出货有所增加;此外海外占比超过60%,欧洲量利增长尤为明显。整体Q2逆变器单瓦净利约3分/W左右,环比小增,对应利润贡献约4.5亿元。储能预计确认收入在1GWh以上,Q2发货接近1.5GWh,支撑下半年收入,Q2盈利水平受发货时海运费上涨影响,环比微降。地面电站环比Q1有所改善,具体利润取决于
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捷佳伟创跟踪更新
捷佳伟创跟踪更新:机构对公司的最新看法和思考 最新变化:公司钙钛矿关键量产设备RPD通过厂内验收,将发运给客户投入生产。公司此前已将RPD在HJT和钙钛矿领域进行了产业化布局,21年RPD即已取得钙钛矿中试线订单,钙钛矿整线设备也进入了研发,此次进一步迎来首台套量产型钙钛矿电池核心设备出货。钙钛矿是高效的薄膜电池,单结钙钛矿理论转换效率33%,通过与晶硅电池的叠层可获得40%以上的理论效率,有望成为光伏电池终极路线。包括宁德时代、协鑫光电、无限光能等均进行了布局。钙钛矿电池制造的核心设备包括镀膜
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钧达股份中报业绩预告点评
钧达股份中报业绩预告点评: 公司22年H1归母净利润2.5-3亿,同比扭亏为盈(21年H1亏损0.35亿元);扣非后净利润0.5-0.8亿;每股收益1.78-2.13元/Gμ。公司已完成汽车饰件资产出售,22年6月完成交割,取得收益2.15亿元,影响非经常性损益2.13亿元。目前公司已发布28.3亿元定增(收购捷泰49%股权15.2亿、N型电池中式项目5亿、补充流动Zi金8.1亿),以及收购捷泰资产草案(现金收购34%股权金额10.5亿,协议转让15%金额4.7亿)。 核心看点:控股51%的捷泰
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2022-07-11 17:11:17
中科创达调研纪要总结
关于中科创达近日的调研纪要,总结如下: 1.公司不仅仅是高通的指定合作厂商,目前也在与英伟达合作视频解决方案,公司主要做围绕芯片的软件开发,踩在未来汽车行业软硬件分离的大趋势上。(车企将围绕芯片做自主软件开发,需要找第三方合作伙伴) 2.座舱主流以高通芯片为主,英伟达主要在自动驾驶而不是座舱,高通与英伟达是差异化竞争关系,高通和英伟达均是开放平台,创达可以做,其它厂商也可以做,核心的拼谁做的更好,所以中科创达并不存在很多人非常担忧的万一高通不授权了怎么办的问题。 3.未来车载软件的开发量会越来越
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中科创达
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2022-07-11 09:27:55
捷佳伟创跟踪更新
捷佳伟创跟踪更新: 事件:公司钙钛矿太阳能电池关键设备RPD通过厂内验收,将发运给客户投入生产。 钙钛矿。新一代高效电池,具备结构简单、制造工艺流程短、生产能耗低、转换效率高、可叠层的优点,宁德、协鑫已有研究和布局,大规模产业化趋势加快,但目前钙钛矿行业尚未成熟、基本仍处于中试线状态,产业化进展有待于持续跟踪。 1、钙钛矿设备:其核心工艺包括薄膜制备(ETH层、钙钛矿层、HTL层)、激光刻蚀、封装三大步,捷佳的PRD设备是钙钛矿薄膜制备中最核心设备,RPD相较于传统PVD设备,可进一步减少对钙钛
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2022-06-29 09:56:17
禾望电气跟踪更新
禾望电气跟踪更新: 光伏风电需求双旺,高业绩弹性+低估值标的加速反弹 公司是平台技术类公司。产品横跨风电、光伏、储能和工业控制四大业务,它是风电变流器龙头。光伏逆变器、储能业务全面发力。团队源于华为。目前利用碳化硅技术应用产品,成本低于同行,转换率高于同类产品。 风电装机拐点将至,公司风电变流器有望大幅增长。2022年1-5月我国风电装机10.8GW,预期全年风电装机量有望达55GW,风电项目将从Q3起集中落地,同时整机大型化趋势加快,2022H1公开招标主力机型4MW以上占比接近90%(202
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2022-06-29 09:49:51
爱旭股份新产品ABC电池解读
爱旭股份新产品ABC电池解读: 1、效率溢价+美观度溢价。电池效率25.5%起步,比当前主流perc高10%,也就意味着产品理论溢价可达0.4元/W。组件量产转换效率23.5%,同样是行业领先。目前几个组件大厂量产的组件转换效率都在21%-22%之间。正面无栅线,组件非常美观,适用于高价户用等feng布式市场,和HJT应用场景不同,逻辑类似“黑组件”溢价。ABC电池有望溢价超过0.4元/W,同时无银技术使得成本有望与PERC持平,是重大的技术进步,预计盈利能力可达0.2~0.3元/W,是当前PE
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2022-06-28 09:52:32
TOPCon产业链跟踪
【】TOPCon产业链调整点评: 1、对于TOPCon而言,1)行业没有问题。基于目前中试线、龙头量产线的近25%的效率和97.5%以上的良率,成本端电池环节稍高于PERC成本,一体化组件已经持平PERC端的多个shυ据,我们判断TOPCon行业扩产没有问题;2)公司没有问题。下半年的天合、晶澳、晶科、钧达等龙头公司纷纷宣布50GW以上的扩产,整个产业在薄片化、降银浆及设备成熟度上来说,做的都是领先其他技术路线,所以无论是电池片、设备及耗材等环节,公司没有本质上的变化。 2、对于HJT而言,1)
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2022-06-23 09:06:25
晶澳科技电池扩产点评
晶澳科技电池扩产点评: 1、机构预计此次公告的扬州10GW高效电池项目将zouTOPCon技术路线,并将在2023年投产。同时考虑到此前公告的曲靖10GW项目,判断2023年公司将至少新增20GW TOPCon产能,高于此前ShΙ场预期的15GW。 2、项目基本确定为TOPCon。本次项目内容为租用厂房,购置生产设备及相应的辅助配套设施,10GW总投Zi26.2亿元(含流动Zi金),对应单GW设备投Zi2.6亿元,按金额计算只能为为TOPCon项目,毕竟HJT单GW设备投Zi需4亿元。 3、此前
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2022-06-22 13:25:41
钧达股份跟踪更新
钧达股份跟踪更新: 1、公司公告拟参与竞买上饶市宏富光伏产业中心持有捷泰科技33.97%股权。参考产交所公示信息,股权转让底价10.53亿,价款分期支付,首期30%。考虑捷泰剩余15.03%股权由苏泊尔集团持有(非国资),或通过其他交易方式实现收购。目前公司能否竞拍取得上述股权以及交易价格存在不确定性,如果能顺利整合,公司业绩将大幅增厚。 2、汽车零部件业务顺利剥离。公司已于近日剥离汽车资产给原大股东杨氏投资。杨氏投资以借给上市公司的6亿元借款抵偿第一期转让款,后续分两批支付2.5、2.0685
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2022-08-17 12:43:55
VRAR赛道值得关注的产业链环节汇总
【建投 电子】VRAR赛道值得关注的产业链环节汇总: [玫瑰]显示技术:分辨率和响应时间的不断改善为用户带来更加逼真的沉浸式体验,Mini LED渗透率逐步提升 [红包]隆利科技:为北美大客户供应mini led背光模组,单机价值量100-150元,明年公司盈利预期2.5-3亿 [玫瑰]光学透镜:下一代Pancake方案可以大幅降低VR眼镜厚度、改善视觉体验,目前主流产品项目均已采用,有望成为主流方案 [红包]三利谱:为国内VR头部品牌提供pancake模组,单机200元,明年公司盈利预测5-5
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【深科达】市场严重忽略的半导体设备厂商
【深科达】市场严重忽略的半导体设备厂商,多品类布局加速崛起,ShΙ值严重低估建议积极关注 [玫瑰]半导体设备—测试分选一体机业务正式崛起:16年公司正式研发布局半导体测试分选一体机设备,技术团队来自于ASM,可对标长川科技、华峰测控产品。20年下半年在yi情及自zhυ可控的背景驱动下,设备正式放量。公司测试分选机单价为40-60万元之间, 20年收入约1亿元,21年收入预期3-4亿元(前三季度2.2亿元),22年收入预期7-8亿元,净利润率17-18%。其中,21年二季度月销量为80台,三季度提
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深科达
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TOPCon产业调研跟踪情况
TOPCon产业调研跟踪情况: 1、趋势已经明朗。在光伏众多新技术迭代中,电池片进步意义最大,当下的变化也最大,TOPCon、XBC、HJT都得到更大的产业投入,其中N型TOPCOn今年就进入放大量阶段。从晶科、天合、通威、晶澳、润阳、沐邦,再到一些二线的新进入者纷纷拥抱TOPCon路线。从今年Q3开始,晶科能源等率先大规模投建TOPCon产线将开始产生利润贡献,而钧达古份可能Q3后期到Q4有体现。 2、成本打平且溢价明显。根据机构了解,头部企业在良率调试、核心工艺、核心材料上的突破,带来了TO
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爱旭股份中报业绩预告点评
爱旭股份中报业绩预告点评: 公司发布2022年半年度业绩预增公告,2022年半年度实现归属于上市公司股东的净利润预计5.4-6.2亿元,实现扭亏为赢;2022Q2预计实现归母净利润3.1-3.9亿元,业绩高增超预期。 订单饱满出货高增,单瓦盈利持续改善。公司Q2订单饱满,预计实现电池片出货8-9GW,考虑85%比例的大尺寸出货,预计Q2大尺寸单瓦盈利修复至5分钱,环比提升明显。公司2021年底已形成产能36GW,并已于6月完成大尺寸改造,大尺寸产能占比提升至95%以上。预计后续伴随电池片环节盈利
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禾望电气跟踪更新
禾望电气跟踪更新: 1、逆变器业务有望享受分布式光伏快速增长红利,下半年迎来快速增长。目前公司逆变器生产基地主要在苏州,二季度受到上海yi情的影响,原材料供应、出货和收入确认的节奏一定程度上放缓。进入六月份以来,随着上海yi情得到控制,预计公司的原材料供应、出货将逐步恢复正常。过去三年公司逆变器业务产品出货量增速均维持在100%以上,逆变器业务有望在三、四季度充分享受分布式光伏快速增长的红利,继续保持爆发式增长的势头。 2、风电变流器出货量环比强劲复苏。2022年上半年风电主机厂与变流器生产厂家
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阳光电源跟踪更新
阳光电源跟踪更新: 1、2022Q2,逆变器出货15GW左右,分布式占比超40%,分布式中80%以上销往海外,盈利能力有望超预期,分布式户用出货约20万套(上半年接近40万套),集中式6月在630抢装作用下出货有所增加;此外海外占比超过60%,欧洲量利增长尤为明显。整体Q2逆变器单瓦净利约3分/W左右,环比小增,对应利润贡献约4.5亿元。储能预计确认收入在1GWh以上,Q2发货接近1.5GWh,支撑下半年收入,Q2盈利水平受发货时海运费上涨影响,环比微降。地面电站环比Q1有所改善,具体利润取决于
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捷佳伟创跟踪更新
捷佳伟创跟踪更新:机构对公司的最新看法和思考 最新变化:公司钙钛矿关键量产设备RPD通过厂内验收,将发运给客户投入生产。公司此前已将RPD在HJT和钙钛矿领域进行了产业化布局,21年RPD即已取得钙钛矿中试线订单,钙钛矿整线设备也进入了研发,此次进一步迎来首台套量产型钙钛矿电池核心设备出货。钙钛矿是高效的薄膜电池,单结钙钛矿理论转换效率33%,通过与晶硅电池的叠层可获得40%以上的理论效率,有望成为光伏电池终极路线。包括宁德时代、协鑫光电、无限光能等均进行了布局。钙钛矿电池制造的核心设备包括镀膜
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钧达股份中报业绩预告点评
钧达股份中报业绩预告点评: 公司22年H1归母净利润2.5-3亿,同比扭亏为盈(21年H1亏损0.35亿元);扣非后净利润0.5-0.8亿;每股收益1.78-2.13元/Gμ。公司已完成汽车饰件资产出售,22年6月完成交割,取得收益2.15亿元,影响非经常性损益2.13亿元。目前公司已发布28.3亿元定增(收购捷泰49%股权15.2亿、N型电池中式项目5亿、补充流动Zi金8.1亿),以及收购捷泰资产草案(现金收购34%股权金额10.5亿,协议转让15%金额4.7亿)。 核心看点:控股51%的捷泰
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中科创达调研纪要总结
关于中科创达近日的调研纪要,总结如下: 1.公司不仅仅是高通的指定合作厂商,目前也在与英伟达合作视频解决方案,公司主要做围绕芯片的软件开发,踩在未来汽车行业软硬件分离的大趋势上。(车企将围绕芯片做自主软件开发,需要找第三方合作伙伴) 2.座舱主流以高通芯片为主,英伟达主要在自动驾驶而不是座舱,高通与英伟达是差异化竞争关系,高通和英伟达均是开放平台,创达可以做,其它厂商也可以做,核心的拼谁做的更好,所以中科创达并不存在很多人非常担忧的万一高通不授权了怎么办的问题。 3.未来车载软件的开发量会越来越
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捷佳伟创跟踪更新
捷佳伟创跟踪更新: 事件:公司钙钛矿太阳能电池关键设备RPD通过厂内验收,将发运给客户投入生产。 钙钛矿。新一代高效电池,具备结构简单、制造工艺流程短、生产能耗低、转换效率高、可叠层的优点,宁德、协鑫已有研究和布局,大规模产业化趋势加快,但目前钙钛矿行业尚未成熟、基本仍处于中试线状态,产业化进展有待于持续跟踪。 1、钙钛矿设备:其核心工艺包括薄膜制备(ETH层、钙钛矿层、HTL层)、激光刻蚀、封装三大步,捷佳的PRD设备是钙钛矿薄膜制备中最核心设备,RPD相较于传统PVD设备,可进一步减少对钙钛
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禾望电气跟踪更新
禾望电气跟踪更新: 光伏风电需求双旺,高业绩弹性+低估值标的加速反弹 公司是平台技术类公司。产品横跨风电、光伏、储能和工业控制四大业务,它是风电变流器龙头。光伏逆变器、储能业务全面发力。团队源于华为。目前利用碳化硅技术应用产品,成本低于同行,转换率高于同类产品。 风电装机拐点将至,公司风电变流器有望大幅增长。2022年1-5月我国风电装机10.8GW,预期全年风电装机量有望达55GW,风电项目将从Q3起集中落地,同时整机大型化趋势加快,2022H1公开招标主力机型4MW以上占比接近90%(202
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爱旭股份新产品ABC电池解读
爱旭股份新产品ABC电池解读: 1、效率溢价+美观度溢价。电池效率25.5%起步,比当前主流perc高10%,也就意味着产品理论溢价可达0.4元/W。组件量产转换效率23.5%,同样是行业领先。目前几个组件大厂量产的组件转换效率都在21%-22%之间。正面无栅线,组件非常美观,适用于高价户用等feng布式市场,和HJT应用场景不同,逻辑类似“黑组件”溢价。ABC电池有望溢价超过0.4元/W,同时无银技术使得成本有望与PERC持平,是重大的技术进步,预计盈利能力可达0.2~0.3元/W,是当前PE
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TOPCon产业链跟踪
【】TOPCon产业链调整点评: 1、对于TOPCon而言,1)行业没有问题。基于目前中试线、龙头量产线的近25%的效率和97.5%以上的良率,成本端电池环节稍高于PERC成本,一体化组件已经持平PERC端的多个shυ据,我们判断TOPCon行业扩产没有问题;2)公司没有问题。下半年的天合、晶澳、晶科、钧达等龙头公司纷纷宣布50GW以上的扩产,整个产业在薄片化、降银浆及设备成熟度上来说,做的都是领先其他技术路线,所以无论是电池片、设备及耗材等环节,公司没有本质上的变化。 2、对于HJT而言,1)
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晶澳科技电池扩产点评
晶澳科技电池扩产点评: 1、机构预计此次公告的扬州10GW高效电池项目将zouTOPCon技术路线,并将在2023年投产。同时考虑到此前公告的曲靖10GW项目,判断2023年公司将至少新增20GW TOPCon产能,高于此前ShΙ场预期的15GW。 2、项目基本确定为TOPCon。本次项目内容为租用厂房,购置生产设备及相应的辅助配套设施,10GW总投Zi26.2亿元(含流动Zi金),对应单GW设备投Zi2.6亿元,按金额计算只能为为TOPCon项目,毕竟HJT单GW设备投Zi需4亿元。 3、此前
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钧达股份跟踪更新
钧达股份跟踪更新: 1、公司公告拟参与竞买上饶市宏富光伏产业中心持有捷泰科技33.97%股权。参考产交所公示信息,股权转让底价10.53亿,价款分期支付,首期30%。考虑捷泰剩余15.03%股权由苏泊尔集团持有(非国资),或通过其他交易方式实现收购。目前公司能否竞拍取得上述股权以及交易价格存在不确定性,如果能顺利整合,公司业绩将大幅增厚。 2、汽车零部件业务顺利剥离。公司已于近日剥离汽车资产给原大股东杨氏投资。杨氏投资以借给上市公司的6亿元借款抵偿第一期转让款,后续分两批支付2.5、2.0685
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VRAR赛道值得关注的产业链环节汇总
【建投 电子】VRAR赛道值得关注的产业链环节汇总: [玫瑰]显示技术:分辨率和响应时间的不断改善为用户带来更加逼真的沉浸式体验,Mini LED渗透率逐步提升 [红包]隆利科技:为北美大客户供应mini led背光模组,单机价值量100-150元,明年公司盈利预期2.5-3亿 [玫瑰]光学透镜:下一代Pancake方案可以大幅降低VR眼镜厚度、改善视觉体验,目前主流产品项目均已采用,有望成为主流方案 [红包]三利谱:为国内VR头部品牌提供pancake模组,单机200元,明年公司盈利预测5-5
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【深科达】市场严重忽略的半导体设备厂商
【深科达】市场严重忽略的半导体设备厂商,多品类布局加速崛起,ShΙ值严重低估建议积极关注 [玫瑰]半导体设备—测试分选一体机业务正式崛起:16年公司正式研发布局半导体测试分选一体机设备,技术团队来自于ASM,可对标长川科技、华峰测控产品。20年下半年在yi情及自zhυ可控的背景驱动下,设备正式放量。公司测试分选机单价为40-60万元之间, 20年收入约1亿元,21年收入预期3-4亿元(前三季度2.2亿元),22年收入预期7-8亿元,净利润率17-18%。其中,21年二季度月销量为80台,三季度提
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TOPCon产业调研跟踪情况: 1、趋势已经明朗。在光伏众多新技术迭代中,电池片进步意义最大,当下的变化也最大,TOPCon、XBC、HJT都得到更大的产业投入,其中N型TOPCOn今年就进入放大量阶段。从晶科、天合、通威、晶澳、润阳、沐邦,再到一些二线的新进入者纷纷拥抱TOPCon路线。从今年Q3开始,晶科能源等率先大规模投建TOPCon产线将开始产生利润贡献,而钧达古份可能Q3后期到Q4有体现。 2、成本打平且溢价明显。根据机构了解,头部企业在良率调试、核心工艺、核心材料上的突破,带来了TO
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爱旭股份中报业绩预告点评: 公司发布2022年半年度业绩预增公告,2022年半年度实现归属于上市公司股东的净利润预计5.4-6.2亿元,实现扭亏为赢;2022Q2预计实现归母净利润3.1-3.9亿元,业绩高增超预期。 订单饱满出货高增,单瓦盈利持续改善。公司Q2订单饱满,预计实现电池片出货8-9GW,考虑85%比例的大尺寸出货,预计Q2大尺寸单瓦盈利修复至5分钱,环比提升明显。公司2021年底已形成产能36GW,并已于6月完成大尺寸改造,大尺寸产能占比提升至95%以上。预计后续伴随电池片环节盈利
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禾望电气跟踪更新
禾望电气跟踪更新: 1、逆变器业务有望享受分布式光伏快速增长红利,下半年迎来快速增长。目前公司逆变器生产基地主要在苏州,二季度受到上海yi情的影响,原材料供应、出货和收入确认的节奏一定程度上放缓。进入六月份以来,随着上海yi情得到控制,预计公司的原材料供应、出货将逐步恢复正常。过去三年公司逆变器业务产品出货量增速均维持在100%以上,逆变器业务有望在三、四季度充分享受分布式光伏快速增长的红利,继续保持爆发式增长的势头。 2、风电变流器出货量环比强劲复苏。2022年上半年风电主机厂与变流器生产厂家
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2022-07-14 11:39:49
阳光电源跟踪更新
阳光电源跟踪更新: 1、2022Q2,逆变器出货15GW左右,分布式占比超40%,分布式中80%以上销往海外,盈利能力有望超预期,分布式户用出货约20万套(上半年接近40万套),集中式6月在630抢装作用下出货有所增加;此外海外占比超过60%,欧洲量利增长尤为明显。整体Q2逆变器单瓦净利约3分/W左右,环比小增,对应利润贡献约4.5亿元。储能预计确认收入在1GWh以上,Q2发货接近1.5GWh,支撑下半年收入,Q2盈利水平受发货时海运费上涨影响,环比微降。地面电站环比Q1有所改善,具体利润取决于
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2022-07-13 10:32:33
捷佳伟创跟踪更新
捷佳伟创跟踪更新:机构对公司的最新看法和思考 最新变化:公司钙钛矿关键量产设备RPD通过厂内验收,将发运给客户投入生产。公司此前已将RPD在HJT和钙钛矿领域进行了产业化布局,21年RPD即已取得钙钛矿中试线订单,钙钛矿整线设备也进入了研发,此次进一步迎来首台套量产型钙钛矿电池核心设备出货。钙钛矿是高效的薄膜电池,单结钙钛矿理论转换效率33%,通过与晶硅电池的叠层可获得40%以上的理论效率,有望成为光伏电池终极路线。包括宁德时代、协鑫光电、无限光能等均进行了布局。钙钛矿电池制造的核心设备包括镀膜
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2022-07-12 09:07:48
钧达股份中报业绩预告点评
钧达股份中报业绩预告点评: 公司22年H1归母净利润2.5-3亿,同比扭亏为盈(21年H1亏损0.35亿元);扣非后净利润0.5-0.8亿;每股收益1.78-2.13元/Gμ。公司已完成汽车饰件资产出售,22年6月完成交割,取得收益2.15亿元,影响非经常性损益2.13亿元。目前公司已发布28.3亿元定增(收购捷泰49%股权15.2亿、N型电池中式项目5亿、补充流动Zi金8.1亿),以及收购捷泰资产草案(现金收购34%股权金额10.5亿,协议转让15%金额4.7亿)。 核心看点:控股51%的捷泰
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2022-07-11 17:11:17
中科创达调研纪要总结
关于中科创达近日的调研纪要,总结如下: 1.公司不仅仅是高通的指定合作厂商,目前也在与英伟达合作视频解决方案,公司主要做围绕芯片的软件开发,踩在未来汽车行业软硬件分离的大趋势上。(车企将围绕芯片做自主软件开发,需要找第三方合作伙伴) 2.座舱主流以高通芯片为主,英伟达主要在自动驾驶而不是座舱,高通与英伟达是差异化竞争关系,高通和英伟达均是开放平台,创达可以做,其它厂商也可以做,核心的拼谁做的更好,所以中科创达并不存在很多人非常担忧的万一高通不授权了怎么办的问题。 3.未来车载软件的开发量会越来越
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中科创达
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2022-07-11 09:27:55
捷佳伟创跟踪更新
捷佳伟创跟踪更新: 事件:公司钙钛矿太阳能电池关键设备RPD通过厂内验收,将发运给客户投入生产。 钙钛矿。新一代高效电池,具备结构简单、制造工艺流程短、生产能耗低、转换效率高、可叠层的优点,宁德、协鑫已有研究和布局,大规模产业化趋势加快,但目前钙钛矿行业尚未成熟、基本仍处于中试线状态,产业化进展有待于持续跟踪。 1、钙钛矿设备:其核心工艺包括薄膜制备(ETH层、钙钛矿层、HTL层)、激光刻蚀、封装三大步,捷佳的PRD设备是钙钛矿薄膜制备中最核心设备,RPD相较于传统PVD设备,可进一步减少对钙钛
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2022-06-29 09:56:17
禾望电气跟踪更新
禾望电气跟踪更新: 光伏风电需求双旺,高业绩弹性+低估值标的加速反弹 公司是平台技术类公司。产品横跨风电、光伏、储能和工业控制四大业务,它是风电变流器龙头。光伏逆变器、储能业务全面发力。团队源于华为。目前利用碳化硅技术应用产品,成本低于同行,转换率高于同类产品。 风电装机拐点将至,公司风电变流器有望大幅增长。2022年1-5月我国风电装机10.8GW,预期全年风电装机量有望达55GW,风电项目将从Q3起集中落地,同时整机大型化趋势加快,2022H1公开招标主力机型4MW以上占比接近90%(202
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2022-06-29 09:49:51
爱旭股份新产品ABC电池解读
爱旭股份新产品ABC电池解读: 1、效率溢价+美观度溢价。电池效率25.5%起步,比当前主流perc高10%,也就意味着产品理论溢价可达0.4元/W。组件量产转换效率23.5%,同样是行业领先。目前几个组件大厂量产的组件转换效率都在21%-22%之间。正面无栅线,组件非常美观,适用于高价户用等feng布式市场,和HJT应用场景不同,逻辑类似“黑组件”溢价。ABC电池有望溢价超过0.4元/W,同时无银技术使得成本有望与PERC持平,是重大的技术进步,预计盈利能力可达0.2~0.3元/W,是当前PE
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2022-06-28 09:52:32
TOPCon产业链跟踪
【】TOPCon产业链调整点评: 1、对于TOPCon而言,1)行业没有问题。基于目前中试线、龙头量产线的近25%的效率和97.5%以上的良率,成本端电池环节稍高于PERC成本,一体化组件已经持平PERC端的多个shυ据,我们判断TOPCon行业扩产没有问题;2)公司没有问题。下半年的天合、晶澳、晶科、钧达等龙头公司纷纷宣布50GW以上的扩产,整个产业在薄片化、降银浆及设备成熟度上来说,做的都是领先其他技术路线,所以无论是电池片、设备及耗材等环节,公司没有本质上的变化。 2、对于HJT而言,1)
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2022-06-23 09:06:25
晶澳科技电池扩产点评
晶澳科技电池扩产点评: 1、机构预计此次公告的扬州10GW高效电池项目将zouTOPCon技术路线,并将在2023年投产。同时考虑到此前公告的曲靖10GW项目,判断2023年公司将至少新增20GW TOPCon产能,高于此前ShΙ场预期的15GW。 2、项目基本确定为TOPCon。本次项目内容为租用厂房,购置生产设备及相应的辅助配套设施,10GW总投Zi26.2亿元(含流动Zi金),对应单GW设备投Zi2.6亿元,按金额计算只能为为TOPCon项目,毕竟HJT单GW设备投Zi需4亿元。 3、此前
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2022-06-22 13:25:41
钧达股份跟踪更新
钧达股份跟踪更新: 1、公司公告拟参与竞买上饶市宏富光伏产业中心持有捷泰科技33.97%股权。参考产交所公示信息,股权转让底价10.53亿,价款分期支付,首期30%。考虑捷泰剩余15.03%股权由苏泊尔集团持有(非国资),或通过其他交易方式实现收购。目前公司能否竞拍取得上述股权以及交易价格存在不确定性,如果能顺利整合,公司业绩将大幅增厚。 2、汽车零部件业务顺利剥离。公司已于近日剥离汽车资产给原大股东杨氏投资。杨氏投资以借给上市公司的6亿元借款抵偿第一期转让款,后续分两批支付2.5、2.0685
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