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调研纪要
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调研纪要
2023-04-14 15:40:26
国内半导体设备继续高速发展,有望将再获市场热捧
更多会议录音请点击:有道云笔记 1⃣ 国内半导体设备厂商业绩亮眼,多家公司翻倍增长。 根据各公司公告,北方华创预计23年首季归母净利润为5.6亿元–6.2亿元,同比增长达171.24%-200.30%;中微公司在2022年实现扣非后归母净利润9.19亿元,同比增长183.44%;拓荆科技2022年业绩快报显示,实现归母净利润3.69亿元,同比增长438.09%;芯源微在2022年业绩快报显示,净利润同比增长155%,接近2亿元;盛美上海,2022年净利润增速151%,实现6.68亿元。 2⃣ 半
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调研纪要
2023-04-14 11:09:20
【德邦电新】拥抱锂电历史大底,满仓猛干!
其他调研资料请点击:有道云笔记 ① 成本层面:碳酸锂6月期货价格已跌破14万元/吨,现货价格跌破20万元/吨,不到半年时间跌幅超60%,若以部分开采、冶炼较为复杂的锂矿成本15-20万元计算,已经跌至其成本线,预计4月下旬价格将触底企稳。根据计算,碳酸锂价格每下降1万元,电池成本越降0.07元/Wh,全面看多盈利修复的电池及下游终端环节。 ② 需求层面:淡季已过,全面看好二季度需求强势反弹!受春节淡季、部分燃油车降价促销、原材料价格巨幅波动等因素影响,一季度新能源车销量表现缺乏可陈,部分消费者明
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调研纪要
2023-04-14 10:47:52
(音频)瑞可达调研纪要20230412
S瑞可达(sh688800)S 其他音频资料请看链接
(音频)瑞可达调研纪要20230412
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调研纪要
2023-04-14 10:03:32
【天风电新】龙源技术年报点评-0413
其他调研纪要请点击:有道云笔记 🌼财务数据 22全年:公司22年全年营收7.3亿,yoy+35%,归母净利润0.89亿,yoy+1389%;扣非归母净利0.23亿,yoy+12176%;毛利率18.3%,同降0.8pct,净利率12.1%,同增11.0pct。 22Q4:公司22Q4实现营收3.9亿元,yoy+20%,qoq+260%;归母净利0.17亿元,yoy-42%,qoq+3005%;扣非净利0.24亿元,yoy-13%,qoq+1793%;毛利率16.1%,同降2.7pct,环降8.
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调研纪要
2023-04-14 10:00:42
【天风电新】TCL中环2023年1-3月经营数据点评-0411
其他调研纪要请点击:有道云笔记 🌼事件公司发布2023年1至3月主要经营数据:2023Q1公司实现营业收入约170-180亿元,同比增长约27%-35%,取中值175亿,同比增长31%,环比增长2%;实现归属于上市公司股东的净利润约22-24亿元,同比增长约68%-83%,取中值23亿,同比增长75%,环比增长27%。 🌼业绩分拆 23Q1预计硅片出货23-24GW,单位盈利0.1元/w左右(考虑研发费用等影响)。Q1研发费用较多,预计10亿左右,yoy+80%,qoq+69%)。 🌼投资
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TCL中环
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调研纪要
2023-04-14 09:54:17
氢燃料电池专家交流纪要20230412
其他调研纪要下载:有道云笔记 Q:未来哪个环节会有爆发式增长? 现在电解水制氢增长很快,是第一个环节,然后是储运,还有加氢站和燃料电池车。现在看氢能发展的意义不仅是帮助交通运输行业脱碳,还有帮助煤化工、炼钢等行业脱碳。我认为下一个可能快速增长的是规模化的氢气储运。加氢站只是针对车用终端,叏决于燃料电池汽车推广的程度。 Q:下游用氢环节里,氢燃料电池的商用车和乘用车的占比 国内车辆推广都是商用车,在15000辆,乘用车基本上可以忽略。载重3-5吨的物流车,占50-60%,大巳车占30%,重卡车刚刚
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调研纪要
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(录音)苏试试验调研纪要20230412
S苏试试验(sz300416)S 其他调研纪要请在链接下载
(录音)苏试试验调研纪要20230412
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调研纪要
2023-04-14 09:18:10
亚马逊推出AIGC/LLM服务,工业富联作为占比50%+供应商有望受益
1、新巨头下场:4.13日,亚马逊在年度股东信中提到,正在大力投资大模型及生成式AI,这是继微软、谷歌后美国又一家巨头下场;AWS 4月13日正式推出Titan大模型和对应的Bedrock API服务。 2、芯片升级,AWS将成为AI公有云:全新训练推理计算实例性能大增,已吸引Stability AI(Stable Diffusion)、 AI21labs(Jurassic2)、 Anthropic(Claude)、 Runway、 HuggingFace 运行在AWS上。 3、Copilot
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调研纪要
2023-04-14 09:17:50
【天风传媒•传媒AI牛】AI持续催化营销行业变革,重点关注行业龙头蓝色光标!
[烟花]新周期开启AI传媒应用牛!伴随多模态大模型GPT4发布以及后续API接口的开放,未来GPT自身的技术迭代或将催化更多垂类行业应用。目前营销行业龙头蓝色光标已积极展开对AI+营销领域的应用,我们预计营销行业的工作流升级将持续受到催化,重点关注龙头蓝色光标! 营销文案创作积极拥抱AIGC:昨日蓝色光标内部邮件宣布为拥抱AIGC在营销文案领域的应用,公司管理层决定无期限全面停止创意设计、方案撰写、文案撰写、短期雇员四类相关外包支出。公司自2015年以来与谷歌、微软、阿里达摩院等AI巨头达成合作
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调研纪要
2023-04-14 09:17:21
完美世界:天龙八部2今日上线,新品周期拉开序幕,AI布局进度靠前【申万传媒】
1. 天龙八部2今日上线,由97剧版《天龙八部》黄日华、陈浩民、樊少皇代言。我们预计首月流水3-5亿,是拉开公司新品周期序幕的首作。公司当前处于产品周期底部,核心老产品(完美手游/诛仙/新梦诛/幻塔等)下滑空间已较为有限;除《天龙八部2》外,公司储备的包括女神异闻录/百万亚瑟王/一拳超人三大IP手游构成较大的业绩弹性(节奏取决于进口版号,预计下半年海外先上线)。 2. AI布局领先,有望受益于GPT5在3D等多模态上的突破。公司AI上的布局相对领先,AI工具已工作流;训练小模型;Q2在海外上线的
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调研纪要
2023-04-14 09:16:58
东鹏饮料股价近日有所调整,主要系高估值下白砂糖成本上涨对全年业绩下修的担忧
基本面和观点更新如下: 1、23年以来白砂糖累计涨幅5%,4月至今涨幅加速至13%,本轮价格上涨主要系印度、中国、欧盟等北半球国家多预期减产,而巴西虽预期产量增加但尚处榨季初期,致短期供需紧张、全年供需预期从宽松走向紧平衡。后续需跟踪巴西4-6月开榨爬坡产量预期,若天气/运力支持供给顺利释放,糖价压力有望缓解。 2、从企业端看,东鹏两大核心原材料白砂糖、PET成本占比均为20-25%,当前公司已于低位锁定大量PET(我们估算同比降幅10-20%),白砂糖价格锁价较少。预计Q2糖价带来部分压力,但
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调研纪要
2023-04-14 09:16:32
【信达食品马铮团队】绝味食品业绩预告点评:曙光初现,逐季改善
事件:公司发布2023Q1业绩预告,预计2023Q1实现营收18-18.5亿元,同比+6.63%-9.59%,扣非归母净利润预计为1.26-1.36亿,同比+52.95%-65.09%。 #业绩符合预期,成本压力下,利润率仍承压。收入端受益于疫情恢复同比提升大个位数,23Q1预计新开店600家店左右,同店缺口逐步修复。22Q2-4疫情影响逐步加重,今年同期季度收入表观增长有望提速。23Q1净利润同比提升明显,主要系公司减少了加盟商补贴。23Q1公司扣非归母利润率水平为7%左右(按照预告的收入和扣
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【天风轻纺】箭牌230413:产品力领先,渠道下沉加密,智能产品优势巩固
■22年智能产品占比持续提升,行业智能马桶渗透率个位数,逐步为新房装修标配,国产化趋势明显,展望未来轻智能带动量增,产品创新新品带动价增,减配款需求或增长更快,快速拓宽市场份额。 ■持续推动降本增效,智能马桶22年自制率60%,23Q1提升至70%,并通过零部件标准化,精简SKU实现成本优化,未来希望智能马桶毛利率高5-10%,保持于传统马桶4倍差价。 ■潜力新品和产品方面,挂式智能马桶、智能镜、智能收纳为行业趋势,品类方面23年公司将加大智能马桶、智能镜、恒温花洒的产品投入。 ■渠道方面,多元
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【财通电新】中天科技:中标国华半岛南U2送出缆,订单不断增加
[礼物]事件:公开招投标信息显示,中天科技海缆以4.21亿元,位居国华半岛南U2项目220kV海缆及敷设施工第一中标候选人。国华半岛南U2位于山东威海海域,规划装机容量为600MW,拟布置71台8.5MW风力发电机组,风电场场区水深30m~33m,送出缆含2回220kV ,1000平方毫米三芯光电复合缆,单回长度32.81公里。 [爆竹]#送出缆盈利能力保持稳定,假设中标订单20%为敷设施工费用,同时结合过往项目及铜价得出220kV1000平方毫米海缆单千米成本280万元,则本项目主缆毛利率为3
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【天风商社 I 小商品城】合作阿里推出1688义乌数字馆,推动小商品城数字转型升级
◼4月13日下午,1688平台与义乌小商品城举行数字馆发布会。“1688义乌数字馆”是商城集团和阿里为义乌小商品城商家量身打造的线上交易平台,标志着商城集团与阿里1688平台将在数字领域展开深度合作,共同推动数字贸易、AI等新技术在贸易领域的落地,加速中国小商品市场的数字转型升级。 ◼1688具备极大B端体量,有望赋能小商品城商家实现数字化转型。据1688总裁余涌介绍,1688作为纯正的B端电商平台,目前已经渗透了小商品城7.5w商家中的4w个,2022年线上GMV达到8000亿,支付买家数58
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2023-04-14 15:40:26
国内半导体设备继续高速发展,有望将再获市场热捧
更多会议录音请点击:有道云笔记 1⃣ 国内半导体设备厂商业绩亮眼,多家公司翻倍增长。 根据各公司公告,北方华创预计23年首季归母净利润为5.6亿元–6.2亿元,同比增长达171.24%-200.30%;中微公司在2022年实现扣非后归母净利润9.19亿元,同比增长183.44%;拓荆科技2022年业绩快报显示,实现归母净利润3.69亿元,同比增长438.09%;芯源微在2022年业绩快报显示,净利润同比增长155%,接近2亿元;盛美上海,2022年净利润增速151%,实现6.68亿元。 2⃣ 半
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【德邦电新】拥抱锂电历史大底,满仓猛干!
其他调研资料请点击:有道云笔记 ① 成本层面:碳酸锂6月期货价格已跌破14万元/吨,现货价格跌破20万元/吨,不到半年时间跌幅超60%,若以部分开采、冶炼较为复杂的锂矿成本15-20万元计算,已经跌至其成本线,预计4月下旬价格将触底企稳。根据计算,碳酸锂价格每下降1万元,电池成本越降0.07元/Wh,全面看多盈利修复的电池及下游终端环节。 ② 需求层面:淡季已过,全面看好二季度需求强势反弹!受春节淡季、部分燃油车降价促销、原材料价格巨幅波动等因素影响,一季度新能源车销量表现缺乏可陈,部分消费者明
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2023-04-14 10:47:52
(音频)瑞可达调研纪要20230412
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2023-04-14 10:03:32
【天风电新】龙源技术年报点评-0413
其他调研纪要请点击:有道云笔记 🌼财务数据 22全年:公司22年全年营收7.3亿,yoy+35%,归母净利润0.89亿,yoy+1389%;扣非归母净利0.23亿,yoy+12176%;毛利率18.3%,同降0.8pct,净利率12.1%,同增11.0pct。 22Q4:公司22Q4实现营收3.9亿元,yoy+20%,qoq+260%;归母净利0.17亿元,yoy-42%,qoq+3005%;扣非净利0.24亿元,yoy-13%,qoq+1793%;毛利率16.1%,同降2.7pct,环降8.
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【天风电新】TCL中环2023年1-3月经营数据点评-0411
其他调研纪要请点击:有道云笔记 🌼事件公司发布2023年1至3月主要经营数据:2023Q1公司实现营业收入约170-180亿元,同比增长约27%-35%,取中值175亿,同比增长31%,环比增长2%;实现归属于上市公司股东的净利润约22-24亿元,同比增长约68%-83%,取中值23亿,同比增长75%,环比增长27%。 🌼业绩分拆 23Q1预计硅片出货23-24GW,单位盈利0.1元/w左右(考虑研发费用等影响)。Q1研发费用较多,预计10亿左右,yoy+80%,qoq+69%)。 🌼投资
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氢燃料电池专家交流纪要20230412
其他调研纪要下载:有道云笔记 Q:未来哪个环节会有爆发式增长? 现在电解水制氢增长很快,是第一个环节,然后是储运,还有加氢站和燃料电池车。现在看氢能发展的意义不仅是帮助交通运输行业脱碳,还有帮助煤化工、炼钢等行业脱碳。我认为下一个可能快速增长的是规模化的氢气储运。加氢站只是针对车用终端,叏决于燃料电池汽车推广的程度。 Q:下游用氢环节里,氢燃料电池的商用车和乘用车的占比 国内车辆推广都是商用车,在15000辆,乘用车基本上可以忽略。载重3-5吨的物流车,占50-60%,大巳车占30%,重卡车刚刚
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(录音)苏试试验调研纪要20230412
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亚马逊推出AIGC/LLM服务,工业富联作为占比50%+供应商有望受益
1、新巨头下场:4.13日,亚马逊在年度股东信中提到,正在大力投资大模型及生成式AI,这是继微软、谷歌后美国又一家巨头下场;AWS 4月13日正式推出Titan大模型和对应的Bedrock API服务。 2、芯片升级,AWS将成为AI公有云:全新训练推理计算实例性能大增,已吸引Stability AI(Stable Diffusion)、 AI21labs(Jurassic2)、 Anthropic(Claude)、 Runway、 HuggingFace 运行在AWS上。 3、Copilot
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【天风传媒•传媒AI牛】AI持续催化营销行业变革,重点关注行业龙头蓝色光标!
[烟花]新周期开启AI传媒应用牛!伴随多模态大模型GPT4发布以及后续API接口的开放,未来GPT自身的技术迭代或将催化更多垂类行业应用。目前营销行业龙头蓝色光标已积极展开对AI+营销领域的应用,我们预计营销行业的工作流升级将持续受到催化,重点关注龙头蓝色光标! 营销文案创作积极拥抱AIGC:昨日蓝色光标内部邮件宣布为拥抱AIGC在营销文案领域的应用,公司管理层决定无期限全面停止创意设计、方案撰写、文案撰写、短期雇员四类相关外包支出。公司自2015年以来与谷歌、微软、阿里达摩院等AI巨头达成合作
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完美世界:天龙八部2今日上线,新品周期拉开序幕,AI布局进度靠前【申万传媒】
1. 天龙八部2今日上线,由97剧版《天龙八部》黄日华、陈浩民、樊少皇代言。我们预计首月流水3-5亿,是拉开公司新品周期序幕的首作。公司当前处于产品周期底部,核心老产品(完美手游/诛仙/新梦诛/幻塔等)下滑空间已较为有限;除《天龙八部2》外,公司储备的包括女神异闻录/百万亚瑟王/一拳超人三大IP手游构成较大的业绩弹性(节奏取决于进口版号,预计下半年海外先上线)。 2. AI布局领先,有望受益于GPT5在3D等多模态上的突破。公司AI上的布局相对领先,AI工具已工作流;训练小模型;Q2在海外上线的
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东鹏饮料股价近日有所调整,主要系高估值下白砂糖成本上涨对全年业绩下修的担忧
基本面和观点更新如下: 1、23年以来白砂糖累计涨幅5%,4月至今涨幅加速至13%,本轮价格上涨主要系印度、中国、欧盟等北半球国家多预期减产,而巴西虽预期产量增加但尚处榨季初期,致短期供需紧张、全年供需预期从宽松走向紧平衡。后续需跟踪巴西4-6月开榨爬坡产量预期,若天气/运力支持供给顺利释放,糖价压力有望缓解。 2、从企业端看,东鹏两大核心原材料白砂糖、PET成本占比均为20-25%,当前公司已于低位锁定大量PET(我们估算同比降幅10-20%),白砂糖价格锁价较少。预计Q2糖价带来部分压力,但
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【信达食品马铮团队】绝味食品业绩预告点评:曙光初现,逐季改善
事件:公司发布2023Q1业绩预告,预计2023Q1实现营收18-18.5亿元,同比+6.63%-9.59%,扣非归母净利润预计为1.26-1.36亿,同比+52.95%-65.09%。 #业绩符合预期,成本压力下,利润率仍承压。收入端受益于疫情恢复同比提升大个位数,23Q1预计新开店600家店左右,同店缺口逐步修复。22Q2-4疫情影响逐步加重,今年同期季度收入表观增长有望提速。23Q1净利润同比提升明显,主要系公司减少了加盟商补贴。23Q1公司扣非归母利润率水平为7%左右(按照预告的收入和扣
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【天风轻纺】箭牌230413:产品力领先,渠道下沉加密,智能产品优势巩固
■22年智能产品占比持续提升,行业智能马桶渗透率个位数,逐步为新房装修标配,国产化趋势明显,展望未来轻智能带动量增,产品创新新品带动价增,减配款需求或增长更快,快速拓宽市场份额。 ■持续推动降本增效,智能马桶22年自制率60%,23Q1提升至70%,并通过零部件标准化,精简SKU实现成本优化,未来希望智能马桶毛利率高5-10%,保持于传统马桶4倍差价。 ■潜力新品和产品方面,挂式智能马桶、智能镜、智能收纳为行业趋势,品类方面23年公司将加大智能马桶、智能镜、恒温花洒的产品投入。 ■渠道方面,多元
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【财通电新】中天科技:中标国华半岛南U2送出缆,订单不断增加
[礼物]事件:公开招投标信息显示,中天科技海缆以4.21亿元,位居国华半岛南U2项目220kV海缆及敷设施工第一中标候选人。国华半岛南U2位于山东威海海域,规划装机容量为600MW,拟布置71台8.5MW风力发电机组,风电场场区水深30m~33m,送出缆含2回220kV ,1000平方毫米三芯光电复合缆,单回长度32.81公里。 [爆竹]#送出缆盈利能力保持稳定,假设中标订单20%为敷设施工费用,同时结合过往项目及铜价得出220kV1000平方毫米海缆单千米成本280万元,则本项目主缆毛利率为3
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【天风商社 I 小商品城】合作阿里推出1688义乌数字馆,推动小商品城数字转型升级
◼4月13日下午,1688平台与义乌小商品城举行数字馆发布会。“1688义乌数字馆”是商城集团和阿里为义乌小商品城商家量身打造的线上交易平台,标志着商城集团与阿里1688平台将在数字领域展开深度合作,共同推动数字贸易、AI等新技术在贸易领域的落地,加速中国小商品市场的数字转型升级。 ◼1688具备极大B端体量,有望赋能小商品城商家实现数字化转型。据1688总裁余涌介绍,1688作为纯正的B端电商平台,目前已经渗透了小商品城7.5w商家中的4w个,2022年线上GMV达到8000亿,支付买家数58
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国内半导体设备继续高速发展,有望将再获市场热捧
更多会议录音请点击:有道云笔记 1⃣ 国内半导体设备厂商业绩亮眼,多家公司翻倍增长。 根据各公司公告,北方华创预计23年首季归母净利润为5.6亿元–6.2亿元,同比增长达171.24%-200.30%;中微公司在2022年实现扣非后归母净利润9.19亿元,同比增长183.44%;拓荆科技2022年业绩快报显示,实现归母净利润3.69亿元,同比增长438.09%;芯源微在2022年业绩快报显示,净利润同比增长155%,接近2亿元;盛美上海,2022年净利润增速151%,实现6.68亿元。 2⃣ 半
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【德邦电新】拥抱锂电历史大底,满仓猛干!
其他调研资料请点击:有道云笔记 ① 成本层面:碳酸锂6月期货价格已跌破14万元/吨,现货价格跌破20万元/吨,不到半年时间跌幅超60%,若以部分开采、冶炼较为复杂的锂矿成本15-20万元计算,已经跌至其成本线,预计4月下旬价格将触底企稳。根据计算,碳酸锂价格每下降1万元,电池成本越降0.07元/Wh,全面看多盈利修复的电池及下游终端环节。 ② 需求层面:淡季已过,全面看好二季度需求强势反弹!受春节淡季、部分燃油车降价促销、原材料价格巨幅波动等因素影响,一季度新能源车销量表现缺乏可陈,部分消费者明
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调研纪要
2023-04-14 10:47:52
(音频)瑞可达调研纪要20230412
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(音频)瑞可达调研纪要20230412
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调研纪要
2023-04-14 10:03:32
【天风电新】龙源技术年报点评-0413
其他调研纪要请点击:有道云笔记 🌼财务数据 22全年:公司22年全年营收7.3亿,yoy+35%,归母净利润0.89亿,yoy+1389%;扣非归母净利0.23亿,yoy+12176%;毛利率18.3%,同降0.8pct,净利率12.1%,同增11.0pct。 22Q4:公司22Q4实现营收3.9亿元,yoy+20%,qoq+260%;归母净利0.17亿元,yoy-42%,qoq+3005%;扣非净利0.24亿元,yoy-13%,qoq+1793%;毛利率16.1%,同降2.7pct,环降8.
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龙源技术
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调研纪要
2023-04-14 10:00:42
【天风电新】TCL中环2023年1-3月经营数据点评-0411
其他调研纪要请点击:有道云笔记 🌼事件公司发布2023年1至3月主要经营数据:2023Q1公司实现营业收入约170-180亿元,同比增长约27%-35%,取中值175亿,同比增长31%,环比增长2%;实现归属于上市公司股东的净利润约22-24亿元,同比增长约68%-83%,取中值23亿,同比增长75%,环比增长27%。 🌼业绩分拆 23Q1预计硅片出货23-24GW,单位盈利0.1元/w左右(考虑研发费用等影响)。Q1研发费用较多,预计10亿左右,yoy+80%,qoq+69%)。 🌼投资
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TCL中环
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调研纪要
2023-04-14 09:54:17
氢燃料电池专家交流纪要20230412
其他调研纪要下载:有道云笔记 Q:未来哪个环节会有爆发式增长? 现在电解水制氢增长很快,是第一个环节,然后是储运,还有加氢站和燃料电池车。现在看氢能发展的意义不仅是帮助交通运输行业脱碳,还有帮助煤化工、炼钢等行业脱碳。我认为下一个可能快速增长的是规模化的氢气储运。加氢站只是针对车用终端,叏决于燃料电池汽车推广的程度。 Q:下游用氢环节里,氢燃料电池的商用车和乘用车的占比 国内车辆推广都是商用车,在15000辆,乘用车基本上可以忽略。载重3-5吨的物流车,占50-60%,大巳车占30%,重卡车刚刚
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调研纪要
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(录音)苏试试验调研纪要20230412
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调研纪要
2023-04-14 09:18:10
亚马逊推出AIGC/LLM服务,工业富联作为占比50%+供应商有望受益
1、新巨头下场:4.13日,亚马逊在年度股东信中提到,正在大力投资大模型及生成式AI,这是继微软、谷歌后美国又一家巨头下场;AWS 4月13日正式推出Titan大模型和对应的Bedrock API服务。 2、芯片升级,AWS将成为AI公有云:全新训练推理计算实例性能大增,已吸引Stability AI(Stable Diffusion)、 AI21labs(Jurassic2)、 Anthropic(Claude)、 Runway、 HuggingFace 运行在AWS上。 3、Copilot
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调研纪要
2023-04-14 09:17:50
【天风传媒•传媒AI牛】AI持续催化营销行业变革,重点关注行业龙头蓝色光标!
[烟花]新周期开启AI传媒应用牛!伴随多模态大模型GPT4发布以及后续API接口的开放,未来GPT自身的技术迭代或将催化更多垂类行业应用。目前营销行业龙头蓝色光标已积极展开对AI+营销领域的应用,我们预计营销行业的工作流升级将持续受到催化,重点关注龙头蓝色光标! 营销文案创作积极拥抱AIGC:昨日蓝色光标内部邮件宣布为拥抱AIGC在营销文案领域的应用,公司管理层决定无期限全面停止创意设计、方案撰写、文案撰写、短期雇员四类相关外包支出。公司自2015年以来与谷歌、微软、阿里达摩院等AI巨头达成合作
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调研纪要
2023-04-14 09:17:21
完美世界:天龙八部2今日上线,新品周期拉开序幕,AI布局进度靠前【申万传媒】
1. 天龙八部2今日上线,由97剧版《天龙八部》黄日华、陈浩民、樊少皇代言。我们预计首月流水3-5亿,是拉开公司新品周期序幕的首作。公司当前处于产品周期底部,核心老产品(完美手游/诛仙/新梦诛/幻塔等)下滑空间已较为有限;除《天龙八部2》外,公司储备的包括女神异闻录/百万亚瑟王/一拳超人三大IP手游构成较大的业绩弹性(节奏取决于进口版号,预计下半年海外先上线)。 2. AI布局领先,有望受益于GPT5在3D等多模态上的突破。公司AI上的布局相对领先,AI工具已工作流;训练小模型;Q2在海外上线的
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调研纪要
2023-04-14 09:16:58
东鹏饮料股价近日有所调整,主要系高估值下白砂糖成本上涨对全年业绩下修的担忧
基本面和观点更新如下: 1、23年以来白砂糖累计涨幅5%,4月至今涨幅加速至13%,本轮价格上涨主要系印度、中国、欧盟等北半球国家多预期减产,而巴西虽预期产量增加但尚处榨季初期,致短期供需紧张、全年供需预期从宽松走向紧平衡。后续需跟踪巴西4-6月开榨爬坡产量预期,若天气/运力支持供给顺利释放,糖价压力有望缓解。 2、从企业端看,东鹏两大核心原材料白砂糖、PET成本占比均为20-25%,当前公司已于低位锁定大量PET(我们估算同比降幅10-20%),白砂糖价格锁价较少。预计Q2糖价带来部分压力,但
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调研纪要
2023-04-14 09:16:32
【信达食品马铮团队】绝味食品业绩预告点评:曙光初现,逐季改善
事件:公司发布2023Q1业绩预告,预计2023Q1实现营收18-18.5亿元,同比+6.63%-9.59%,扣非归母净利润预计为1.26-1.36亿,同比+52.95%-65.09%。 #业绩符合预期,成本压力下,利润率仍承压。收入端受益于疫情恢复同比提升大个位数,23Q1预计新开店600家店左右,同店缺口逐步修复。22Q2-4疫情影响逐步加重,今年同期季度收入表观增长有望提速。23Q1净利润同比提升明显,主要系公司减少了加盟商补贴。23Q1公司扣非归母利润率水平为7%左右(按照预告的收入和扣
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调研纪要
2023-04-14 09:15:39
【天风轻纺】箭牌230413:产品力领先,渠道下沉加密,智能产品优势巩固
■22年智能产品占比持续提升,行业智能马桶渗透率个位数,逐步为新房装修标配,国产化趋势明显,展望未来轻智能带动量增,产品创新新品带动价增,减配款需求或增长更快,快速拓宽市场份额。 ■持续推动降本增效,智能马桶22年自制率60%,23Q1提升至70%,并通过零部件标准化,精简SKU实现成本优化,未来希望智能马桶毛利率高5-10%,保持于传统马桶4倍差价。 ■潜力新品和产品方面,挂式智能马桶、智能镜、智能收纳为行业趋势,品类方面23年公司将加大智能马桶、智能镜、恒温花洒的产品投入。 ■渠道方面,多元
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调研纪要
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【财通电新】中天科技:中标国华半岛南U2送出缆,订单不断增加
[礼物]事件:公开招投标信息显示,中天科技海缆以4.21亿元,位居国华半岛南U2项目220kV海缆及敷设施工第一中标候选人。国华半岛南U2位于山东威海海域,规划装机容量为600MW,拟布置71台8.5MW风力发电机组,风电场场区水深30m~33m,送出缆含2回220kV ,1000平方毫米三芯光电复合缆,单回长度32.81公里。 [爆竹]#送出缆盈利能力保持稳定,假设中标订单20%为敷设施工费用,同时结合过往项目及铜价得出220kV1000平方毫米海缆单千米成本280万元,则本项目主缆毛利率为3
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调研纪要
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【天风商社 I 小商品城】合作阿里推出1688义乌数字馆,推动小商品城数字转型升级
◼4月13日下午,1688平台与义乌小商品城举行数字馆发布会。“1688义乌数字馆”是商城集团和阿里为义乌小商品城商家量身打造的线上交易平台,标志着商城集团与阿里1688平台将在数字领域展开深度合作,共同推动数字贸易、AI等新技术在贸易领域的落地,加速中国小商品市场的数字转型升级。 ◼1688具备极大B端体量,有望赋能小商品城商家实现数字化转型。据1688总裁余涌介绍,1688作为纯正的B端电商平台,目前已经渗透了小商品城7.5w商家中的4w个,2022年线上GMV达到8000亿,支付买家数58
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调研纪要
2023-04-14 15:40:26
国内半导体设备继续高速发展,有望将再获市场热捧
更多会议录音请点击:有道云笔记 1⃣ 国内半导体设备厂商业绩亮眼,多家公司翻倍增长。 根据各公司公告,北方华创预计23年首季归母净利润为5.6亿元–6.2亿元,同比增长达171.24%-200.30%;中微公司在2022年实现扣非后归母净利润9.19亿元,同比增长183.44%;拓荆科技2022年业绩快报显示,实现归母净利润3.69亿元,同比增长438.09%;芯源微在2022年业绩快报显示,净利润同比增长155%,接近2亿元;盛美上海,2022年净利润增速151%,实现6.68亿元。 2⃣ 半
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【德邦电新】拥抱锂电历史大底,满仓猛干!
其他调研资料请点击:有道云笔记 ① 成本层面:碳酸锂6月期货价格已跌破14万元/吨,现货价格跌破20万元/吨,不到半年时间跌幅超60%,若以部分开采、冶炼较为复杂的锂矿成本15-20万元计算,已经跌至其成本线,预计4月下旬价格将触底企稳。根据计算,碳酸锂价格每下降1万元,电池成本越降0.07元/Wh,全面看多盈利修复的电池及下游终端环节。 ② 需求层面:淡季已过,全面看好二季度需求强势反弹!受春节淡季、部分燃油车降价促销、原材料价格巨幅波动等因素影响,一季度新能源车销量表现缺乏可陈,部分消费者明
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(音频)瑞可达调研纪要20230412
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【天风电新】龙源技术年报点评-0413
其他调研纪要请点击:有道云笔记 🌼财务数据 22全年:公司22年全年营收7.3亿,yoy+35%,归母净利润0.89亿,yoy+1389%;扣非归母净利0.23亿,yoy+12176%;毛利率18.3%,同降0.8pct,净利率12.1%,同增11.0pct。 22Q4:公司22Q4实现营收3.9亿元,yoy+20%,qoq+260%;归母净利0.17亿元,yoy-42%,qoq+3005%;扣非净利0.24亿元,yoy-13%,qoq+1793%;毛利率16.1%,同降2.7pct,环降8.
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【天风电新】TCL中环2023年1-3月经营数据点评-0411
其他调研纪要请点击:有道云笔记 🌼事件公司发布2023年1至3月主要经营数据:2023Q1公司实现营业收入约170-180亿元,同比增长约27%-35%,取中值175亿,同比增长31%,环比增长2%;实现归属于上市公司股东的净利润约22-24亿元,同比增长约68%-83%,取中值23亿,同比增长75%,环比增长27%。 🌼业绩分拆 23Q1预计硅片出货23-24GW,单位盈利0.1元/w左右(考虑研发费用等影响)。Q1研发费用较多,预计10亿左右,yoy+80%,qoq+69%)。 🌼投资
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氢燃料电池专家交流纪要20230412
其他调研纪要下载:有道云笔记 Q:未来哪个环节会有爆发式增长? 现在电解水制氢增长很快,是第一个环节,然后是储运,还有加氢站和燃料电池车。现在看氢能发展的意义不仅是帮助交通运输行业脱碳,还有帮助煤化工、炼钢等行业脱碳。我认为下一个可能快速增长的是规模化的氢气储运。加氢站只是针对车用终端,叏决于燃料电池汽车推广的程度。 Q:下游用氢环节里,氢燃料电池的商用车和乘用车的占比 国内车辆推广都是商用车,在15000辆,乘用车基本上可以忽略。载重3-5吨的物流车,占50-60%,大巳车占30%,重卡车刚刚
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亚马逊推出AIGC/LLM服务,工业富联作为占比50%+供应商有望受益
1、新巨头下场:4.13日,亚马逊在年度股东信中提到,正在大力投资大模型及生成式AI,这是继微软、谷歌后美国又一家巨头下场;AWS 4月13日正式推出Titan大模型和对应的Bedrock API服务。 2、芯片升级,AWS将成为AI公有云:全新训练推理计算实例性能大增,已吸引Stability AI(Stable Diffusion)、 AI21labs(Jurassic2)、 Anthropic(Claude)、 Runway、 HuggingFace 运行在AWS上。 3、Copilot
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【天风传媒•传媒AI牛】AI持续催化营销行业变革,重点关注行业龙头蓝色光标!
[烟花]新周期开启AI传媒应用牛!伴随多模态大模型GPT4发布以及后续API接口的开放,未来GPT自身的技术迭代或将催化更多垂类行业应用。目前营销行业龙头蓝色光标已积极展开对AI+营销领域的应用,我们预计营销行业的工作流升级将持续受到催化,重点关注龙头蓝色光标! 营销文案创作积极拥抱AIGC:昨日蓝色光标内部邮件宣布为拥抱AIGC在营销文案领域的应用,公司管理层决定无期限全面停止创意设计、方案撰写、文案撰写、短期雇员四类相关外包支出。公司自2015年以来与谷歌、微软、阿里达摩院等AI巨头达成合作
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完美世界:天龙八部2今日上线,新品周期拉开序幕,AI布局进度靠前【申万传媒】
1. 天龙八部2今日上线,由97剧版《天龙八部》黄日华、陈浩民、樊少皇代言。我们预计首月流水3-5亿,是拉开公司新品周期序幕的首作。公司当前处于产品周期底部,核心老产品(完美手游/诛仙/新梦诛/幻塔等)下滑空间已较为有限;除《天龙八部2》外,公司储备的包括女神异闻录/百万亚瑟王/一拳超人三大IP手游构成较大的业绩弹性(节奏取决于进口版号,预计下半年海外先上线)。 2. AI布局领先,有望受益于GPT5在3D等多模态上的突破。公司AI上的布局相对领先,AI工具已工作流;训练小模型;Q2在海外上线的
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东鹏饮料股价近日有所调整,主要系高估值下白砂糖成本上涨对全年业绩下修的担忧
基本面和观点更新如下: 1、23年以来白砂糖累计涨幅5%,4月至今涨幅加速至13%,本轮价格上涨主要系印度、中国、欧盟等北半球国家多预期减产,而巴西虽预期产量增加但尚处榨季初期,致短期供需紧张、全年供需预期从宽松走向紧平衡。后续需跟踪巴西4-6月开榨爬坡产量预期,若天气/运力支持供给顺利释放,糖价压力有望缓解。 2、从企业端看,东鹏两大核心原材料白砂糖、PET成本占比均为20-25%,当前公司已于低位锁定大量PET(我们估算同比降幅10-20%),白砂糖价格锁价较少。预计Q2糖价带来部分压力,但
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【信达食品马铮团队】绝味食品业绩预告点评:曙光初现,逐季改善
事件:公司发布2023Q1业绩预告,预计2023Q1实现营收18-18.5亿元,同比+6.63%-9.59%,扣非归母净利润预计为1.26-1.36亿,同比+52.95%-65.09%。 #业绩符合预期,成本压力下,利润率仍承压。收入端受益于疫情恢复同比提升大个位数,23Q1预计新开店600家店左右,同店缺口逐步修复。22Q2-4疫情影响逐步加重,今年同期季度收入表观增长有望提速。23Q1净利润同比提升明显,主要系公司减少了加盟商补贴。23Q1公司扣非归母利润率水平为7%左右(按照预告的收入和扣
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【天风轻纺】箭牌230413:产品力领先,渠道下沉加密,智能产品优势巩固
■22年智能产品占比持续提升,行业智能马桶渗透率个位数,逐步为新房装修标配,国产化趋势明显,展望未来轻智能带动量增,产品创新新品带动价增,减配款需求或增长更快,快速拓宽市场份额。 ■持续推动降本增效,智能马桶22年自制率60%,23Q1提升至70%,并通过零部件标准化,精简SKU实现成本优化,未来希望智能马桶毛利率高5-10%,保持于传统马桶4倍差价。 ■潜力新品和产品方面,挂式智能马桶、智能镜、智能收纳为行业趋势,品类方面23年公司将加大智能马桶、智能镜、恒温花洒的产品投入。 ■渠道方面,多元
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【财通电新】中天科技:中标国华半岛南U2送出缆,订单不断增加
[礼物]事件:公开招投标信息显示,中天科技海缆以4.21亿元,位居国华半岛南U2项目220kV海缆及敷设施工第一中标候选人。国华半岛南U2位于山东威海海域,规划装机容量为600MW,拟布置71台8.5MW风力发电机组,风电场场区水深30m~33m,送出缆含2回220kV ,1000平方毫米三芯光电复合缆,单回长度32.81公里。 [爆竹]#送出缆盈利能力保持稳定,假设中标订单20%为敷设施工费用,同时结合过往项目及铜价得出220kV1000平方毫米海缆单千米成本280万元,则本项目主缆毛利率为3
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【天风商社 I 小商品城】合作阿里推出1688义乌数字馆,推动小商品城数字转型升级
◼4月13日下午,1688平台与义乌小商品城举行数字馆发布会。“1688义乌数字馆”是商城集团和阿里为义乌小商品城商家量身打造的线上交易平台,标志着商城集团与阿里1688平台将在数字领域展开深度合作,共同推动数字贸易、AI等新技术在贸易领域的落地,加速中国小商品市场的数字转型升级。 ◼1688具备极大B端体量,有望赋能小商品城商家实现数字化转型。据1688总裁余涌介绍,1688作为纯正的B端电商平台,目前已经渗透了小商品城7.5w商家中的4w个,2022年线上GMV达到8000亿,支付买家数58
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国内半导体设备继续高速发展,有望将再获市场热捧
更多会议录音请点击:有道云笔记 1⃣ 国内半导体设备厂商业绩亮眼,多家公司翻倍增长。 根据各公司公告,北方华创预计23年首季归母净利润为5.6亿元–6.2亿元,同比增长达171.24%-200.30%;中微公司在2022年实现扣非后归母净利润9.19亿元,同比增长183.44%;拓荆科技2022年业绩快报显示,实现归母净利润3.69亿元,同比增长438.09%;芯源微在2022年业绩快报显示,净利润同比增长155%,接近2亿元;盛美上海,2022年净利润增速151%,实现6.68亿元。 2⃣ 半
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【德邦电新】拥抱锂电历史大底,满仓猛干!
其他调研资料请点击:有道云笔记 ① 成本层面:碳酸锂6月期货价格已跌破14万元/吨,现货价格跌破20万元/吨,不到半年时间跌幅超60%,若以部分开采、冶炼较为复杂的锂矿成本15-20万元计算,已经跌至其成本线,预计4月下旬价格将触底企稳。根据计算,碳酸锂价格每下降1万元,电池成本越降0.07元/Wh,全面看多盈利修复的电池及下游终端环节。 ② 需求层面:淡季已过,全面看好二季度需求强势反弹!受春节淡季、部分燃油车降价促销、原材料价格巨幅波动等因素影响,一季度新能源车销量表现缺乏可陈,部分消费者明
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【天风电新】龙源技术年报点评-0413
其他调研纪要请点击:有道云笔记 🌼财务数据 22全年:公司22年全年营收7.3亿,yoy+35%,归母净利润0.89亿,yoy+1389%;扣非归母净利0.23亿,yoy+12176%;毛利率18.3%,同降0.8pct,净利率12.1%,同增11.0pct。 22Q4:公司22Q4实现营收3.9亿元,yoy+20%,qoq+260%;归母净利0.17亿元,yoy-42%,qoq+3005%;扣非净利0.24亿元,yoy-13%,qoq+1793%;毛利率16.1%,同降2.7pct,环降8.
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龙源技术
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调研纪要
2023-04-14 10:00:42
【天风电新】TCL中环2023年1-3月经营数据点评-0411
其他调研纪要请点击:有道云笔记 🌼事件公司发布2023年1至3月主要经营数据:2023Q1公司实现营业收入约170-180亿元,同比增长约27%-35%,取中值175亿,同比增长31%,环比增长2%;实现归属于上市公司股东的净利润约22-24亿元,同比增长约68%-83%,取中值23亿,同比增长75%,环比增长27%。 🌼业绩分拆 23Q1预计硅片出货23-24GW,单位盈利0.1元/w左右(考虑研发费用等影响)。Q1研发费用较多,预计10亿左右,yoy+80%,qoq+69%)。 🌼投资
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TCL中环
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调研纪要
2023-04-14 09:54:17
氢燃料电池专家交流纪要20230412
其他调研纪要下载:有道云笔记 Q:未来哪个环节会有爆发式增长? 现在电解水制氢增长很快,是第一个环节,然后是储运,还有加氢站和燃料电池车。现在看氢能发展的意义不仅是帮助交通运输行业脱碳,还有帮助煤化工、炼钢等行业脱碳。我认为下一个可能快速增长的是规模化的氢气储运。加氢站只是针对车用终端,叏决于燃料电池汽车推广的程度。 Q:下游用氢环节里,氢燃料电池的商用车和乘用车的占比 国内车辆推广都是商用车,在15000辆,乘用车基本上可以忽略。载重3-5吨的物流车,占50-60%,大巳车占30%,重卡车刚刚
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丰田汽车公司
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调研纪要
2023-04-14 09:25:35
(录音)苏试试验调研纪要20230412
S苏试试验(sz300416)S 其他调研纪要请在链接下载
(录音)苏试试验调研纪要20230412
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苏试试验
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调研纪要
2023-04-14 09:18:10
亚马逊推出AIGC/LLM服务,工业富联作为占比50%+供应商有望受益
1、新巨头下场:4.13日,亚马逊在年度股东信中提到,正在大力投资大模型及生成式AI,这是继微软、谷歌后美国又一家巨头下场;AWS 4月13日正式推出Titan大模型和对应的Bedrock API服务。 2、芯片升级,AWS将成为AI公有云:全新训练推理计算实例性能大增,已吸引Stability AI(Stable Diffusion)、 AI21labs(Jurassic2)、 Anthropic(Claude)、 Runway、 HuggingFace 运行在AWS上。 3、Copilot
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工业富联
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调研纪要
2023-04-14 09:17:50
【天风传媒•传媒AI牛】AI持续催化营销行业变革,重点关注行业龙头蓝色光标!
[烟花]新周期开启AI传媒应用牛!伴随多模态大模型GPT4发布以及后续API接口的开放,未来GPT自身的技术迭代或将催化更多垂类行业应用。目前营销行业龙头蓝色光标已积极展开对AI+营销领域的应用,我们预计营销行业的工作流升级将持续受到催化,重点关注龙头蓝色光标! 营销文案创作积极拥抱AIGC:昨日蓝色光标内部邮件宣布为拥抱AIGC在营销文案领域的应用,公司管理层决定无期限全面停止创意设计、方案撰写、文案撰写、短期雇员四类相关外包支出。公司自2015年以来与谷歌、微软、阿里达摩院等AI巨头达成合作
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蓝色光标
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调研纪要
2023-04-14 09:17:21
完美世界:天龙八部2今日上线,新品周期拉开序幕,AI布局进度靠前【申万传媒】
1. 天龙八部2今日上线,由97剧版《天龙八部》黄日华、陈浩民、樊少皇代言。我们预计首月流水3-5亿,是拉开公司新品周期序幕的首作。公司当前处于产品周期底部,核心老产品(完美手游/诛仙/新梦诛/幻塔等)下滑空间已较为有限;除《天龙八部2》外,公司储备的包括女神异闻录/百万亚瑟王/一拳超人三大IP手游构成较大的业绩弹性(节奏取决于进口版号,预计下半年海外先上线)。 2. AI布局领先,有望受益于GPT5在3D等多模态上的突破。公司AI上的布局相对领先,AI工具已工作流;训练小模型;Q2在海外上线的
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完美世界
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调研纪要
2023-04-14 09:16:58
东鹏饮料股价近日有所调整,主要系高估值下白砂糖成本上涨对全年业绩下修的担忧
基本面和观点更新如下: 1、23年以来白砂糖累计涨幅5%,4月至今涨幅加速至13%,本轮价格上涨主要系印度、中国、欧盟等北半球国家多预期减产,而巴西虽预期产量增加但尚处榨季初期,致短期供需紧张、全年供需预期从宽松走向紧平衡。后续需跟踪巴西4-6月开榨爬坡产量预期,若天气/运力支持供给顺利释放,糖价压力有望缓解。 2、从企业端看,东鹏两大核心原材料白砂糖、PET成本占比均为20-25%,当前公司已于低位锁定大量PET(我们估算同比降幅10-20%),白砂糖价格锁价较少。预计Q2糖价带来部分压力,但
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东鹏饮料
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调研纪要
2023-04-14 09:16:32
【信达食品马铮团队】绝味食品业绩预告点评:曙光初现,逐季改善
事件:公司发布2023Q1业绩预告,预计2023Q1实现营收18-18.5亿元,同比+6.63%-9.59%,扣非归母净利润预计为1.26-1.36亿,同比+52.95%-65.09%。 #业绩符合预期,成本压力下,利润率仍承压。收入端受益于疫情恢复同比提升大个位数,23Q1预计新开店600家店左右,同店缺口逐步修复。22Q2-4疫情影响逐步加重,今年同期季度收入表观增长有望提速。23Q1净利润同比提升明显,主要系公司减少了加盟商补贴。23Q1公司扣非归母利润率水平为7%左右(按照预告的收入和扣
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绝味食品
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调研纪要
2023-04-14 09:15:39
【天风轻纺】箭牌230413:产品力领先,渠道下沉加密,智能产品优势巩固
■22年智能产品占比持续提升,行业智能马桶渗透率个位数,逐步为新房装修标配,国产化趋势明显,展望未来轻智能带动量增,产品创新新品带动价增,减配款需求或增长更快,快速拓宽市场份额。 ■持续推动降本增效,智能马桶22年自制率60%,23Q1提升至70%,并通过零部件标准化,精简SKU实现成本优化,未来希望智能马桶毛利率高5-10%,保持于传统马桶4倍差价。 ■潜力新品和产品方面,挂式智能马桶、智能镜、智能收纳为行业趋势,品类方面23年公司将加大智能马桶、智能镜、恒温花洒的产品投入。 ■渠道方面,多元
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箭牌家居
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调研纪要
2023-04-14 09:15:09
【财通电新】中天科技:中标国华半岛南U2送出缆,订单不断增加
[礼物]事件:公开招投标信息显示,中天科技海缆以4.21亿元,位居国华半岛南U2项目220kV海缆及敷设施工第一中标候选人。国华半岛南U2位于山东威海海域,规划装机容量为600MW,拟布置71台8.5MW风力发电机组,风电场场区水深30m~33m,送出缆含2回220kV ,1000平方毫米三芯光电复合缆,单回长度32.81公里。 [爆竹]#送出缆盈利能力保持稳定,假设中标订单20%为敷设施工费用,同时结合过往项目及铜价得出220kV1000平方毫米海缆单千米成本280万元,则本项目主缆毛利率为3
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调研纪要
2023-04-14 09:14:46
【天风商社 I 小商品城】合作阿里推出1688义乌数字馆,推动小商品城数字转型升级
◼4月13日下午,1688平台与义乌小商品城举行数字馆发布会。“1688义乌数字馆”是商城集团和阿里为义乌小商品城商家量身打造的线上交易平台,标志着商城集团与阿里1688平台将在数字领域展开深度合作,共同推动数字贸易、AI等新技术在贸易领域的落地,加速中国小商品市场的数字转型升级。 ◼1688具备极大B端体量,有望赋能小商品城商家实现数字化转型。据1688总裁余涌介绍,1688作为纯正的B端电商平台,目前已经渗透了小商品城7.5w商家中的4w个,2022年线上GMV达到8000亿,支付买家数58
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