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调研纪要
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调研纪要
2022-11-02 21:43:08
【海通电新】钧达股份Q3交流会纪要20221031
钧达三季报交流会纪要 会议要点: 业绩:2022年前三季度营业收入74.28亿元,同比增长795%,净利润5.19亿元,归母净利润4.1亿元,捷泰科技实现营业收入69.46亿元,同比增长106%,净利润3.75亿元,同比增长192%。 出货:前三季度累计出货6.91GW,P型PERC 6.48GW,N型TOPCon 0.43GW,出货同比增长75.59%。 产能:1)上饶基地,有9.5GW大尺寸P型产能,产品转换效率23.5%,P型出货6.49GW,营收64.4亿元。2)滁州基地,规划18GW
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钧达股份
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调研纪要
2022-11-02 21:40:20
【丽珠集团】核心要点小结
1.公司整体板块较多,经营稳健,有良好的销售能力和强大的抗风险能力。丽珠涉及集采的品种占比不高。 2.主力品种艾普系列中针剂今年受疫情和去年谈判降价的影响,今年预计全年略有下滑。明年随着适应症拓展等预计还将持续放量。亮丙瑞林也在较快增长。 3.V01疫苗现在在一些省份开始接种。三季度做了一些存货计提,后续计提影响预计不会太大。 4.中药领域短期还是看营销改革和销售策略的调整。 5.原料药板块增速非常快,持续向好。随着后续更多特色品种通过国际认证,出口和海外推广,高端宠物药、高端抗生素和超级抗生素
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丽珠集团
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调研纪要
2022-11-02 21:39:57
合力科技近期更新
业绩回顾 今年新增客户前三季度没有贡献营收,预计明年体现。三季度模具业务增长,下游乘用车好于商用车,商用车明年市场不确定。今年皮尔博格业务占比有所下滑,整体看上汽系都有影响。 定增进展 ①老厂做4000T及以下的大中型模具,新厂定位6000T以上大型模具。大型一体化模具产能规划年产75套,包括6000T以上高压压铸及热冲压模具;当前老厂模具产能10-12套。前期部分大型模具在老厂建,新厂2-3年完全达产。 ②压铸件部分订单比较确定,当前在询价采购设备阶段。项目落成后预计年营收+10亿元以上(模具
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合力科技
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调研纪要
2022-11-02 21:39:29
关于隆基一款新品预制智能优化器对微逆行业的影响
背景:11月2日,隆基发布新品Hi-MO6产品家族,其中一款“极智家”产品,预制智能优化器,可以实现快速关断、实时优化功能。 [礼物]整体来看,对微逆企业并没有直接的冲击,而且说明了整个MLPE市场在加速发展。 【1】未来会不会微逆也集成到组件中? (1)MLPE(组件级电力电子技术)里面三种方案,关断器、优化器、微逆。把MLPE部件集成到组件上,是非常直观的思路。 (2)从集成难度上来讲,考虑到结构的复杂程度,集成关断器、优化器、微逆是递增的。是需要考虑技术问题(尤其是散热)、还有商务问题(售
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隆基绿能
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调研纪要
2022-11-02 21:38:48
【国盛智科】近期交流精华分享
👉22Q1-Q3业绩拆分: ①机床及自动化产线(总体营收7.8亿):龙门营收4.5亿,受产能提升及新能源+风电领域拉动,出货量同比大幅增加;立加营收2.2亿,同比略有下滑;卧加+镗铣床+车床合计1个多亿。 ②装备部件(总体营收0.8亿):钣焊件业务为传统优势项目,目前正在考虑拓展其在半导体&医疗领域应用。 👉22Q1-Q3下游占比: ①精密模具占比25%,同比+5pct左右,公司在模具行业积累深厚,并针对新行业推出二次开发产品; ②汽车占比10%,同比下滑3-4pct; ③机械加工占比26%
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国盛智科
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调研纪要
2022-11-01 22:09:24
华如科技的市场空间
💡【计算机李忠宇】 🌟国内军仿市场在十四五期间规模130亿以上,我们看好华如科技未来成长空间。 ⚡公司营收构成主要来自于4大块,其中技术开发占比63.82%,商品销售占比24.93%,软件产品占比10.31%,技术服务占比0.94%,技术开发业务是公司的目前核心收入来源,公司作为国内少数聚焦军工仿真的民营企业,核心产品技术更新迭代快,客户粘性较高,我们认为公司该业务未来仍将保持快速增长,保守预测该业务2022-2024年的复合增速超过30%。 🔑商品销售业务:行业下游客户对于软硬一体化产品
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华如科技
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调研纪要
2022-11-01 22:09:05
11月储能板块观点更新 20221101
【华创电新黄麟团队】 👉行业层面:关注景气度验证的国内大储与当下低估值的欧洲户储 ➡国内大储:10月储能招标数据超预期,国内大储景气度持续验证。根据《储能与电力市场》统计的储能招标数据:10月储能项目中标3.8GW/14.65GWh,同一口径下9月储能项目中标1.64GW/3.22GWh,项目中标数据环比大幅提升!虽然近期国内储能核心标的有一定调整,我们判断主要原因是市场风格切换造成的短期扰动,板块整体无基本面变化,增速确定性高,优质储能标的短期调整即创造“买入”时机。 ➡欧洲户储:目前,市场
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盛弘股份
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申菱环境
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调研纪要
2022-11-01 22:08:13
重要信息
上海沿浦:特别提醒,特别推荐,买入机会再现! 目标价格:未来12个月翻番潜力! 抑制股价上涨的因素消除。 周末发布转债发行公告,转股价格:47元。 股价上涨的催化剂即将出现! 公司是汽车座椅国产化产业链弹性最大的标的,预计将持续在主力车型获得定点,进入连续多个季度的高增长期! 超预期点:市场认为它只能通过李尔获得订单;实际公司在外采的非李尔主力车型已或将获得大量订单。 盈利与估值 预计 2022~2024 营收 11、17、22 亿元,YOY 为 37%、53%、28%,归母净利保守预测分别为
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上海沿浦
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调研纪要
2022-11-01 22:06:43
申万公用环保首推:天富能源——涨电价+碳化硅
#1)新疆石河子地方国企,独立于国家电网。主要通过自有320万kw煤电及输配电网络给石河子工业用户供电(大全能源、天山铝业、合盛硅业等)。公司2017-2021年售电量CAGR高达16.79%;厂网一体模式下火电厂利用小时数2021达到6500小时左右(公司相当于一个大型自备电厂)。 #2)电价机制q4得到理顺,业绩弹性巨大。公司过去主要背负了兵团招商引资高耗能优惠电价的历史负担,长期增收不增利。去年煤价暴涨后,公司单季度要亏损2亿+。今年7月兵团fgw发文;10月石河子fgw发文;目前跟下游用
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天富能源
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调研纪要
2022-11-01 22:06:21
【康拓医疗】"FDA骨板"提前拿证,2023年该产品销售确定性前移
康拓前三季度表观利润欠佳主要源于美国子公司Bioplate吃了2000多w利润,包括厂房搬迁,购置设备,产品注册等,所有业务梳理预计今年完成,2023年子公司有望借FDA骨板等产品实现盈亏平衡或盈利。 【开源医药】低估值小赛道+集采免疫&受益+稳增长,小赛道亦值得珍惜 ①主营Peek颅骨修补产品处龙头地位(75%市场份额),格局好 ②种植体扩面顺利,口腔业务潜力较大,目前正在第三次集采报量。(种植体产能3~5万颗) ③海外市场逻辑,多条线在美国开展,核心产品FDA骨板已拿证。 ④Peek胸骨绑带
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康拓医疗
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调研纪要
2022-10-31 23:29:23
【优宁维】三季报核心要点小结
1.自研产品:1)自研产品订单一部分来自原有业务导流过来,一部分是新拓展客户;2)国内市场自研产品采用公司原来的销售体系,国际市场正在建立新体系。 2.客户相关:1)前三季度科研客户收入(包括大学、医院、科研院所等)占比30%+,工业客户占比50%,还有一部分经销商客户,工业客户占比相比去年同期有所提升;2)目前工业客户大概有3000-5000家。 3.自主品牌和代理品牌的竞合关系:1)自研产品主要是针对工业客户,涉及体外诊断、药物研发等领域,自主品牌爱必信的产品主要用于实验室;2)代理产品大部
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优宁维
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调研纪要
2022-10-31 23:28:27
光伏:硅片价格年内首降,地面需求有望爆发
事件:10月31日,TCL中环发布新一轮单晶硅片价格,各尺寸价格下降0.2-0.35元/片(约合0.03元/W),环比9月下降3.0%~4.1%。降价后N型硅片相比P型溢价略有收窄,150μ-182mm溢价从2-3分/W降至1-2分/W。 1、硅片降价原因: 1)行业层面,需求增幅低于供给增幅。供给端,10月国内硅料产出8.65万吨,环增13%,高于此前预期,硅料产出增加直接带动硅片产出增加。需求端,11月组件龙头排产环增5%以上,二三线因盈利压力排产一般。 2)公司层面,中环9月硅片价格较同行
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TCL中环
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调研纪要
2022-10-31 23:28:00
信创应用投资机会梳理 1030
自主自强战略地位不动摇,信创政策激励频出。2019年起,我国信创相关政策密集推出,致力于实现科技自主自强,其战略地位明显提升。进入2022年,以深圳为代表的省市地区不断出台政策,明确提出扩大信创产品市场规模,产业需求景气度高企。我们预计,党政信创有望逐步开启新一轮建设周期、行业信创渗透速度或持续加快。 应用软件或加速推进,核心迭代正当时。考虑软件主要投资为人力资本、且我国以央国企为代表的头部公司对数字化转型重视程度持续提升,应用软件或加速推进。根据海比研究院统计,由应用软件、平台软件、IT安全产
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朗新集团
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电科网安
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调研纪要
2022-10-31 23:27:07
独家推荐赛道掩膜版大涨,继续重点推荐
【安信电子】 1、掩膜版行业景气度随着新料号产品开发的数量变化,国产芯片料号不断增加,行业景气度持续走高,今年两家龙头公司q2开始释放利润,根据现状观察未来两年内仍可持续。 2、全球经济下行,确定性赛道逐渐减少,确定性溢价更加明显。 3、半导体掩膜版行业掌握芯片公司设计电路图机密信息,国产替代需求迫切。 4、目前三方掩膜版国内主要有两家,路维光电和清溢光电,全球主要供应商三家,竞争格局清晰良好。 首推【路维光电】三季度业绩超预期,海思是第一大客户,半导体投入力度较大,近两年利润快速释放,目标市值
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路维光电
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清溢光电
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调研纪要
2022-10-31 23:25:45
聊聊创意信息
很多领导问创意信息: 数据库市场中,7成是开源数据库,开源数据库两大流行的技术路线MySQL和PGSQL,其中MySQL用户数量较多。 A股上市公司中,PGSQL的典型代表是海量数据,MySQL的典型代表是创意信息,旗下万里开源数据库吸纳了MySQL中国研发中心的团队。近期公司在电信、金融行业信创数据库都有非常具有代表性的应用案例。数据库业务也有望在明年迎来盈亏平衡点。 同时公司布局5G通信载荷(目前市场唯二,1.3万轨道需在7年内发射、单颗卫星价值量300万、3-5年生命周期、市场空间400亿
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创意信息
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2022-11-02 21:43:08
【海通电新】钧达股份Q3交流会纪要20221031
钧达三季报交流会纪要 会议要点: 业绩:2022年前三季度营业收入74.28亿元,同比增长795%,净利润5.19亿元,归母净利润4.1亿元,捷泰科技实现营业收入69.46亿元,同比增长106%,净利润3.75亿元,同比增长192%。 出货:前三季度累计出货6.91GW,P型PERC 6.48GW,N型TOPCon 0.43GW,出货同比增长75.59%。 产能:1)上饶基地,有9.5GW大尺寸P型产能,产品转换效率23.5%,P型出货6.49GW,营收64.4亿元。2)滁州基地,规划18GW
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钧达股份
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调研纪要
2022-11-02 21:40:20
【丽珠集团】核心要点小结
1.公司整体板块较多,经营稳健,有良好的销售能力和强大的抗风险能力。丽珠涉及集采的品种占比不高。 2.主力品种艾普系列中针剂今年受疫情和去年谈判降价的影响,今年预计全年略有下滑。明年随着适应症拓展等预计还将持续放量。亮丙瑞林也在较快增长。 3.V01疫苗现在在一些省份开始接种。三季度做了一些存货计提,后续计提影响预计不会太大。 4.中药领域短期还是看营销改革和销售策略的调整。 5.原料药板块增速非常快,持续向好。随着后续更多特色品种通过国际认证,出口和海外推广,高端宠物药、高端抗生素和超级抗生素
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合力科技近期更新
业绩回顾 今年新增客户前三季度没有贡献营收,预计明年体现。三季度模具业务增长,下游乘用车好于商用车,商用车明年市场不确定。今年皮尔博格业务占比有所下滑,整体看上汽系都有影响。 定增进展 ①老厂做4000T及以下的大中型模具,新厂定位6000T以上大型模具。大型一体化模具产能规划年产75套,包括6000T以上高压压铸及热冲压模具;当前老厂模具产能10-12套。前期部分大型模具在老厂建,新厂2-3年完全达产。 ②压铸件部分订单比较确定,当前在询价采购设备阶段。项目落成后预计年营收+10亿元以上(模具
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合力科技
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调研纪要
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关于隆基一款新品预制智能优化器对微逆行业的影响
背景:11月2日,隆基发布新品Hi-MO6产品家族,其中一款“极智家”产品,预制智能优化器,可以实现快速关断、实时优化功能。 [礼物]整体来看,对微逆企业并没有直接的冲击,而且说明了整个MLPE市场在加速发展。 【1】未来会不会微逆也集成到组件中? (1)MLPE(组件级电力电子技术)里面三种方案,关断器、优化器、微逆。把MLPE部件集成到组件上,是非常直观的思路。 (2)从集成难度上来讲,考虑到结构的复杂程度,集成关断器、优化器、微逆是递增的。是需要考虑技术问题(尤其是散热)、还有商务问题(售
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隆基绿能
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调研纪要
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【国盛智科】近期交流精华分享
👉22Q1-Q3业绩拆分: ①机床及自动化产线(总体营收7.8亿):龙门营收4.5亿,受产能提升及新能源+风电领域拉动,出货量同比大幅增加;立加营收2.2亿,同比略有下滑;卧加+镗铣床+车床合计1个多亿。 ②装备部件(总体营收0.8亿):钣焊件业务为传统优势项目,目前正在考虑拓展其在半导体&医疗领域应用。 👉22Q1-Q3下游占比: ①精密模具占比25%,同比+5pct左右,公司在模具行业积累深厚,并针对新行业推出二次开发产品; ②汽车占比10%,同比下滑3-4pct; ③机械加工占比26%
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华如科技的市场空间
💡【计算机李忠宇】 🌟国内军仿市场在十四五期间规模130亿以上,我们看好华如科技未来成长空间。 ⚡公司营收构成主要来自于4大块,其中技术开发占比63.82%,商品销售占比24.93%,软件产品占比10.31%,技术服务占比0.94%,技术开发业务是公司的目前核心收入来源,公司作为国内少数聚焦军工仿真的民营企业,核心产品技术更新迭代快,客户粘性较高,我们认为公司该业务未来仍将保持快速增长,保守预测该业务2022-2024年的复合增速超过30%。 🔑商品销售业务:行业下游客户对于软硬一体化产品
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11月储能板块观点更新 20221101
【华创电新黄麟团队】 👉行业层面:关注景气度验证的国内大储与当下低估值的欧洲户储 ➡国内大储:10月储能招标数据超预期,国内大储景气度持续验证。根据《储能与电力市场》统计的储能招标数据:10月储能项目中标3.8GW/14.65GWh,同一口径下9月储能项目中标1.64GW/3.22GWh,项目中标数据环比大幅提升!虽然近期国内储能核心标的有一定调整,我们判断主要原因是市场风格切换造成的短期扰动,板块整体无基本面变化,增速确定性高,优质储能标的短期调整即创造“买入”时机。 ➡欧洲户储:目前,市场
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调研纪要
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重要信息
上海沿浦:特别提醒,特别推荐,买入机会再现! 目标价格:未来12个月翻番潜力! 抑制股价上涨的因素消除。 周末发布转债发行公告,转股价格:47元。 股价上涨的催化剂即将出现! 公司是汽车座椅国产化产业链弹性最大的标的,预计将持续在主力车型获得定点,进入连续多个季度的高增长期! 超预期点:市场认为它只能通过李尔获得订单;实际公司在外采的非李尔主力车型已或将获得大量订单。 盈利与估值 预计 2022~2024 营收 11、17、22 亿元,YOY 为 37%、53%、28%,归母净利保守预测分别为
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申万公用环保首推:天富能源——涨电价+碳化硅
#1)新疆石河子地方国企,独立于国家电网。主要通过自有320万kw煤电及输配电网络给石河子工业用户供电(大全能源、天山铝业、合盛硅业等)。公司2017-2021年售电量CAGR高达16.79%;厂网一体模式下火电厂利用小时数2021达到6500小时左右(公司相当于一个大型自备电厂)。 #2)电价机制q4得到理顺,业绩弹性巨大。公司过去主要背负了兵团招商引资高耗能优惠电价的历史负担,长期增收不增利。去年煤价暴涨后,公司单季度要亏损2亿+。今年7月兵团fgw发文;10月石河子fgw发文;目前跟下游用
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【康拓医疗】"FDA骨板"提前拿证,2023年该产品销售确定性前移
康拓前三季度表观利润欠佳主要源于美国子公司Bioplate吃了2000多w利润,包括厂房搬迁,购置设备,产品注册等,所有业务梳理预计今年完成,2023年子公司有望借FDA骨板等产品实现盈亏平衡或盈利。 【开源医药】低估值小赛道+集采免疫&受益+稳增长,小赛道亦值得珍惜 ①主营Peek颅骨修补产品处龙头地位(75%市场份额),格局好 ②种植体扩面顺利,口腔业务潜力较大,目前正在第三次集采报量。(种植体产能3~5万颗) ③海外市场逻辑,多条线在美国开展,核心产品FDA骨板已拿证。 ④Peek胸骨绑带
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【优宁维】三季报核心要点小结
1.自研产品:1)自研产品订单一部分来自原有业务导流过来,一部分是新拓展客户;2)国内市场自研产品采用公司原来的销售体系,国际市场正在建立新体系。 2.客户相关:1)前三季度科研客户收入(包括大学、医院、科研院所等)占比30%+,工业客户占比50%,还有一部分经销商客户,工业客户占比相比去年同期有所提升;2)目前工业客户大概有3000-5000家。 3.自主品牌和代理品牌的竞合关系:1)自研产品主要是针对工业客户,涉及体外诊断、药物研发等领域,自主品牌爱必信的产品主要用于实验室;2)代理产品大部
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光伏:硅片价格年内首降,地面需求有望爆发
事件:10月31日,TCL中环发布新一轮单晶硅片价格,各尺寸价格下降0.2-0.35元/片(约合0.03元/W),环比9月下降3.0%~4.1%。降价后N型硅片相比P型溢价略有收窄,150μ-182mm溢价从2-3分/W降至1-2分/W。 1、硅片降价原因: 1)行业层面,需求增幅低于供给增幅。供给端,10月国内硅料产出8.65万吨,环增13%,高于此前预期,硅料产出增加直接带动硅片产出增加。需求端,11月组件龙头排产环增5%以上,二三线因盈利压力排产一般。 2)公司层面,中环9月硅片价格较同行
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信创应用投资机会梳理 1030
自主自强战略地位不动摇,信创政策激励频出。2019年起,我国信创相关政策密集推出,致力于实现科技自主自强,其战略地位明显提升。进入2022年,以深圳为代表的省市地区不断出台政策,明确提出扩大信创产品市场规模,产业需求景气度高企。我们预计,党政信创有望逐步开启新一轮建设周期、行业信创渗透速度或持续加快。 应用软件或加速推进,核心迭代正当时。考虑软件主要投资为人力资本、且我国以央国企为代表的头部公司对数字化转型重视程度持续提升,应用软件或加速推进。根据海比研究院统计,由应用软件、平台软件、IT安全产
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独家推荐赛道掩膜版大涨,继续重点推荐
【安信电子】 1、掩膜版行业景气度随着新料号产品开发的数量变化,国产芯片料号不断增加,行业景气度持续走高,今年两家龙头公司q2开始释放利润,根据现状观察未来两年内仍可持续。 2、全球经济下行,确定性赛道逐渐减少,确定性溢价更加明显。 3、半导体掩膜版行业掌握芯片公司设计电路图机密信息,国产替代需求迫切。 4、目前三方掩膜版国内主要有两家,路维光电和清溢光电,全球主要供应商三家,竞争格局清晰良好。 首推【路维光电】三季度业绩超预期,海思是第一大客户,半导体投入力度较大,近两年利润快速释放,目标市值
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很多领导问创意信息: 数据库市场中,7成是开源数据库,开源数据库两大流行的技术路线MySQL和PGSQL,其中MySQL用户数量较多。 A股上市公司中,PGSQL的典型代表是海量数据,MySQL的典型代表是创意信息,旗下万里开源数据库吸纳了MySQL中国研发中心的团队。近期公司在电信、金融行业信创数据库都有非常具有代表性的应用案例。数据库业务也有望在明年迎来盈亏平衡点。 同时公司布局5G通信载荷(目前市场唯二,1.3万轨道需在7年内发射、单颗卫星价值量300万、3-5年生命周期、市场空间400亿
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【海通电新】钧达股份Q3交流会纪要20221031
钧达三季报交流会纪要 会议要点: 业绩:2022年前三季度营业收入74.28亿元,同比增长795%,净利润5.19亿元,归母净利润4.1亿元,捷泰科技实现营业收入69.46亿元,同比增长106%,净利润3.75亿元,同比增长192%。 出货:前三季度累计出货6.91GW,P型PERC 6.48GW,N型TOPCon 0.43GW,出货同比增长75.59%。 产能:1)上饶基地,有9.5GW大尺寸P型产能,产品转换效率23.5%,P型出货6.49GW,营收64.4亿元。2)滁州基地,规划18GW
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调研纪要
2022-11-02 21:40:20
【丽珠集团】核心要点小结
1.公司整体板块较多,经营稳健,有良好的销售能力和强大的抗风险能力。丽珠涉及集采的品种占比不高。 2.主力品种艾普系列中针剂今年受疫情和去年谈判降价的影响,今年预计全年略有下滑。明年随着适应症拓展等预计还将持续放量。亮丙瑞林也在较快增长。 3.V01疫苗现在在一些省份开始接种。三季度做了一些存货计提,后续计提影响预计不会太大。 4.中药领域短期还是看营销改革和销售策略的调整。 5.原料药板块增速非常快,持续向好。随着后续更多特色品种通过国际认证,出口和海外推广,高端宠物药、高端抗生素和超级抗生素
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丽珠集团
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调研纪要
2022-11-02 21:39:57
合力科技近期更新
业绩回顾 今年新增客户前三季度没有贡献营收,预计明年体现。三季度模具业务增长,下游乘用车好于商用车,商用车明年市场不确定。今年皮尔博格业务占比有所下滑,整体看上汽系都有影响。 定增进展 ①老厂做4000T及以下的大中型模具,新厂定位6000T以上大型模具。大型一体化模具产能规划年产75套,包括6000T以上高压压铸及热冲压模具;当前老厂模具产能10-12套。前期部分大型模具在老厂建,新厂2-3年完全达产。 ②压铸件部分订单比较确定,当前在询价采购设备阶段。项目落成后预计年营收+10亿元以上(模具
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合力科技
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调研纪要
2022-11-02 21:39:29
关于隆基一款新品预制智能优化器对微逆行业的影响
背景:11月2日,隆基发布新品Hi-MO6产品家族,其中一款“极智家”产品,预制智能优化器,可以实现快速关断、实时优化功能。 [礼物]整体来看,对微逆企业并没有直接的冲击,而且说明了整个MLPE市场在加速发展。 【1】未来会不会微逆也集成到组件中? (1)MLPE(组件级电力电子技术)里面三种方案,关断器、优化器、微逆。把MLPE部件集成到组件上,是非常直观的思路。 (2)从集成难度上来讲,考虑到结构的复杂程度,集成关断器、优化器、微逆是递增的。是需要考虑技术问题(尤其是散热)、还有商务问题(售
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调研纪要
2022-11-02 21:38:48
【国盛智科】近期交流精华分享
👉22Q1-Q3业绩拆分: ①机床及自动化产线(总体营收7.8亿):龙门营收4.5亿,受产能提升及新能源+风电领域拉动,出货量同比大幅增加;立加营收2.2亿,同比略有下滑;卧加+镗铣床+车床合计1个多亿。 ②装备部件(总体营收0.8亿):钣焊件业务为传统优势项目,目前正在考虑拓展其在半导体&医疗领域应用。 👉22Q1-Q3下游占比: ①精密模具占比25%,同比+5pct左右,公司在模具行业积累深厚,并针对新行业推出二次开发产品; ②汽车占比10%,同比下滑3-4pct; ③机械加工占比26%
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国盛智科
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调研纪要
2022-11-01 22:09:24
华如科技的市场空间
💡【计算机李忠宇】 🌟国内军仿市场在十四五期间规模130亿以上,我们看好华如科技未来成长空间。 ⚡公司营收构成主要来自于4大块,其中技术开发占比63.82%,商品销售占比24.93%,软件产品占比10.31%,技术服务占比0.94%,技术开发业务是公司的目前核心收入来源,公司作为国内少数聚焦军工仿真的民营企业,核心产品技术更新迭代快,客户粘性较高,我们认为公司该业务未来仍将保持快速增长,保守预测该业务2022-2024年的复合增速超过30%。 🔑商品销售业务:行业下游客户对于软硬一体化产品
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华如科技
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调研纪要
2022-11-01 22:09:05
11月储能板块观点更新 20221101
【华创电新黄麟团队】 👉行业层面:关注景气度验证的国内大储与当下低估值的欧洲户储 ➡国内大储:10月储能招标数据超预期,国内大储景气度持续验证。根据《储能与电力市场》统计的储能招标数据:10月储能项目中标3.8GW/14.65GWh,同一口径下9月储能项目中标1.64GW/3.22GWh,项目中标数据环比大幅提升!虽然近期国内储能核心标的有一定调整,我们判断主要原因是市场风格切换造成的短期扰动,板块整体无基本面变化,增速确定性高,优质储能标的短期调整即创造“买入”时机。 ➡欧洲户储:目前,市场
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盛弘股份
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申菱环境
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南网科技
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调研纪要
2022-11-01 22:08:13
重要信息
上海沿浦:特别提醒,特别推荐,买入机会再现! 目标价格:未来12个月翻番潜力! 抑制股价上涨的因素消除。 周末发布转债发行公告,转股价格:47元。 股价上涨的催化剂即将出现! 公司是汽车座椅国产化产业链弹性最大的标的,预计将持续在主力车型获得定点,进入连续多个季度的高增长期! 超预期点:市场认为它只能通过李尔获得订单;实际公司在外采的非李尔主力车型已或将获得大量订单。 盈利与估值 预计 2022~2024 营收 11、17、22 亿元,YOY 为 37%、53%、28%,归母净利保守预测分别为
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上海沿浦
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调研纪要
2022-11-01 22:06:43
申万公用环保首推:天富能源——涨电价+碳化硅
#1)新疆石河子地方国企,独立于国家电网。主要通过自有320万kw煤电及输配电网络给石河子工业用户供电(大全能源、天山铝业、合盛硅业等)。公司2017-2021年售电量CAGR高达16.79%;厂网一体模式下火电厂利用小时数2021达到6500小时左右(公司相当于一个大型自备电厂)。 #2)电价机制q4得到理顺,业绩弹性巨大。公司过去主要背负了兵团招商引资高耗能优惠电价的历史负担,长期增收不增利。去年煤价暴涨后,公司单季度要亏损2亿+。今年7月兵团fgw发文;10月石河子fgw发文;目前跟下游用
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调研纪要
2022-11-01 22:06:21
【康拓医疗】"FDA骨板"提前拿证,2023年该产品销售确定性前移
康拓前三季度表观利润欠佳主要源于美国子公司Bioplate吃了2000多w利润,包括厂房搬迁,购置设备,产品注册等,所有业务梳理预计今年完成,2023年子公司有望借FDA骨板等产品实现盈亏平衡或盈利。 【开源医药】低估值小赛道+集采免疫&受益+稳增长,小赛道亦值得珍惜 ①主营Peek颅骨修补产品处龙头地位(75%市场份额),格局好 ②种植体扩面顺利,口腔业务潜力较大,目前正在第三次集采报量。(种植体产能3~5万颗) ③海外市场逻辑,多条线在美国开展,核心产品FDA骨板已拿证。 ④Peek胸骨绑带
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康拓医疗
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调研纪要
2022-10-31 23:29:23
【优宁维】三季报核心要点小结
1.自研产品:1)自研产品订单一部分来自原有业务导流过来,一部分是新拓展客户;2)国内市场自研产品采用公司原来的销售体系,国际市场正在建立新体系。 2.客户相关:1)前三季度科研客户收入(包括大学、医院、科研院所等)占比30%+,工业客户占比50%,还有一部分经销商客户,工业客户占比相比去年同期有所提升;2)目前工业客户大概有3000-5000家。 3.自主品牌和代理品牌的竞合关系:1)自研产品主要是针对工业客户,涉及体外诊断、药物研发等领域,自主品牌爱必信的产品主要用于实验室;2)代理产品大部
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优宁维
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调研纪要
2022-10-31 23:28:27
光伏:硅片价格年内首降,地面需求有望爆发
事件:10月31日,TCL中环发布新一轮单晶硅片价格,各尺寸价格下降0.2-0.35元/片(约合0.03元/W),环比9月下降3.0%~4.1%。降价后N型硅片相比P型溢价略有收窄,150μ-182mm溢价从2-3分/W降至1-2分/W。 1、硅片降价原因: 1)行业层面,需求增幅低于供给增幅。供给端,10月国内硅料产出8.65万吨,环增13%,高于此前预期,硅料产出增加直接带动硅片产出增加。需求端,11月组件龙头排产环增5%以上,二三线因盈利压力排产一般。 2)公司层面,中环9月硅片价格较同行
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TCL中环
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调研纪要
2022-10-31 23:28:00
信创应用投资机会梳理 1030
自主自强战略地位不动摇,信创政策激励频出。2019年起,我国信创相关政策密集推出,致力于实现科技自主自强,其战略地位明显提升。进入2022年,以深圳为代表的省市地区不断出台政策,明确提出扩大信创产品市场规模,产业需求景气度高企。我们预计,党政信创有望逐步开启新一轮建设周期、行业信创渗透速度或持续加快。 应用软件或加速推进,核心迭代正当时。考虑软件主要投资为人力资本、且我国以央国企为代表的头部公司对数字化转型重视程度持续提升,应用软件或加速推进。根据海比研究院统计,由应用软件、平台软件、IT安全产
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调研纪要
2022-10-31 23:27:07
独家推荐赛道掩膜版大涨,继续重点推荐
【安信电子】 1、掩膜版行业景气度随着新料号产品开发的数量变化,国产芯片料号不断增加,行业景气度持续走高,今年两家龙头公司q2开始释放利润,根据现状观察未来两年内仍可持续。 2、全球经济下行,确定性赛道逐渐减少,确定性溢价更加明显。 3、半导体掩膜版行业掌握芯片公司设计电路图机密信息,国产替代需求迫切。 4、目前三方掩膜版国内主要有两家,路维光电和清溢光电,全球主要供应商三家,竞争格局清晰良好。 首推【路维光电】三季度业绩超预期,海思是第一大客户,半导体投入力度较大,近两年利润快速释放,目标市值
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调研纪要
2022-10-31 23:25:45
聊聊创意信息
很多领导问创意信息: 数据库市场中,7成是开源数据库,开源数据库两大流行的技术路线MySQL和PGSQL,其中MySQL用户数量较多。 A股上市公司中,PGSQL的典型代表是海量数据,MySQL的典型代表是创意信息,旗下万里开源数据库吸纳了MySQL中国研发中心的团队。近期公司在电信、金融行业信创数据库都有非常具有代表性的应用案例。数据库业务也有望在明年迎来盈亏平衡点。 同时公司布局5G通信载荷(目前市场唯二,1.3万轨道需在7年内发射、单颗卫星价值量300万、3-5年生命周期、市场空间400亿
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创意信息
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调研纪要
2022-11-02 21:43:08
【海通电新】钧达股份Q3交流会纪要20221031
钧达三季报交流会纪要 会议要点: 业绩:2022年前三季度营业收入74.28亿元,同比增长795%,净利润5.19亿元,归母净利润4.1亿元,捷泰科技实现营业收入69.46亿元,同比增长106%,净利润3.75亿元,同比增长192%。 出货:前三季度累计出货6.91GW,P型PERC 6.48GW,N型TOPCon 0.43GW,出货同比增长75.59%。 产能:1)上饶基地,有9.5GW大尺寸P型产能,产品转换效率23.5%,P型出货6.49GW,营收64.4亿元。2)滁州基地,规划18GW
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钧达股份
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调研纪要
2022-11-02 21:40:20
【丽珠集团】核心要点小结
1.公司整体板块较多,经营稳健,有良好的销售能力和强大的抗风险能力。丽珠涉及集采的品种占比不高。 2.主力品种艾普系列中针剂今年受疫情和去年谈判降价的影响,今年预计全年略有下滑。明年随着适应症拓展等预计还将持续放量。亮丙瑞林也在较快增长。 3.V01疫苗现在在一些省份开始接种。三季度做了一些存货计提,后续计提影响预计不会太大。 4.中药领域短期还是看营销改革和销售策略的调整。 5.原料药板块增速非常快,持续向好。随着后续更多特色品种通过国际认证,出口和海外推广,高端宠物药、高端抗生素和超级抗生素
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丽珠集团
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调研纪要
2022-11-02 21:39:57
合力科技近期更新
业绩回顾 今年新增客户前三季度没有贡献营收,预计明年体现。三季度模具业务增长,下游乘用车好于商用车,商用车明年市场不确定。今年皮尔博格业务占比有所下滑,整体看上汽系都有影响。 定增进展 ①老厂做4000T及以下的大中型模具,新厂定位6000T以上大型模具。大型一体化模具产能规划年产75套,包括6000T以上高压压铸及热冲压模具;当前老厂模具产能10-12套。前期部分大型模具在老厂建,新厂2-3年完全达产。 ②压铸件部分订单比较确定,当前在询价采购设备阶段。项目落成后预计年营收+10亿元以上(模具
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合力科技
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调研纪要
2022-11-02 21:39:29
关于隆基一款新品预制智能优化器对微逆行业的影响
背景:11月2日,隆基发布新品Hi-MO6产品家族,其中一款“极智家”产品,预制智能优化器,可以实现快速关断、实时优化功能。 [礼物]整体来看,对微逆企业并没有直接的冲击,而且说明了整个MLPE市场在加速发展。 【1】未来会不会微逆也集成到组件中? (1)MLPE(组件级电力电子技术)里面三种方案,关断器、优化器、微逆。把MLPE部件集成到组件上,是非常直观的思路。 (2)从集成难度上来讲,考虑到结构的复杂程度,集成关断器、优化器、微逆是递增的。是需要考虑技术问题(尤其是散热)、还有商务问题(售
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2022-11-02 21:38:48
【国盛智科】近期交流精华分享
👉22Q1-Q3业绩拆分: ①机床及自动化产线(总体营收7.8亿):龙门营收4.5亿,受产能提升及新能源+风电领域拉动,出货量同比大幅增加;立加营收2.2亿,同比略有下滑;卧加+镗铣床+车床合计1个多亿。 ②装备部件(总体营收0.8亿):钣焊件业务为传统优势项目,目前正在考虑拓展其在半导体&医疗领域应用。 👉22Q1-Q3下游占比: ①精密模具占比25%,同比+5pct左右,公司在模具行业积累深厚,并针对新行业推出二次开发产品; ②汽车占比10%,同比下滑3-4pct; ③机械加工占比26%
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国盛智科
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2022-11-01 22:09:24
华如科技的市场空间
💡【计算机李忠宇】 🌟国内军仿市场在十四五期间规模130亿以上,我们看好华如科技未来成长空间。 ⚡公司营收构成主要来自于4大块,其中技术开发占比63.82%,商品销售占比24.93%,软件产品占比10.31%,技术服务占比0.94%,技术开发业务是公司的目前核心收入来源,公司作为国内少数聚焦军工仿真的民营企业,核心产品技术更新迭代快,客户粘性较高,我们认为公司该业务未来仍将保持快速增长,保守预测该业务2022-2024年的复合增速超过30%。 🔑商品销售业务:行业下游客户对于软硬一体化产品
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2022-11-01 22:09:05
11月储能板块观点更新 20221101
【华创电新黄麟团队】 👉行业层面:关注景气度验证的国内大储与当下低估值的欧洲户储 ➡国内大储:10月储能招标数据超预期,国内大储景气度持续验证。根据《储能与电力市场》统计的储能招标数据:10月储能项目中标3.8GW/14.65GWh,同一口径下9月储能项目中标1.64GW/3.22GWh,项目中标数据环比大幅提升!虽然近期国内储能核心标的有一定调整,我们判断主要原因是市场风格切换造成的短期扰动,板块整体无基本面变化,增速确定性高,优质储能标的短期调整即创造“买入”时机。 ➡欧洲户储:目前,市场
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2022-11-01 22:08:13
重要信息
上海沿浦:特别提醒,特别推荐,买入机会再现! 目标价格:未来12个月翻番潜力! 抑制股价上涨的因素消除。 周末发布转债发行公告,转股价格:47元。 股价上涨的催化剂即将出现! 公司是汽车座椅国产化产业链弹性最大的标的,预计将持续在主力车型获得定点,进入连续多个季度的高增长期! 超预期点:市场认为它只能通过李尔获得订单;实际公司在外采的非李尔主力车型已或将获得大量订单。 盈利与估值 预计 2022~2024 营收 11、17、22 亿元,YOY 为 37%、53%、28%,归母净利保守预测分别为
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2022-11-01 22:06:43
申万公用环保首推:天富能源——涨电价+碳化硅
#1)新疆石河子地方国企,独立于国家电网。主要通过自有320万kw煤电及输配电网络给石河子工业用户供电(大全能源、天山铝业、合盛硅业等)。公司2017-2021年售电量CAGR高达16.79%;厂网一体模式下火电厂利用小时数2021达到6500小时左右(公司相当于一个大型自备电厂)。 #2)电价机制q4得到理顺,业绩弹性巨大。公司过去主要背负了兵团招商引资高耗能优惠电价的历史负担,长期增收不增利。去年煤价暴涨后,公司单季度要亏损2亿+。今年7月兵团fgw发文;10月石河子fgw发文;目前跟下游用
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2022-11-01 22:06:21
【康拓医疗】"FDA骨板"提前拿证,2023年该产品销售确定性前移
康拓前三季度表观利润欠佳主要源于美国子公司Bioplate吃了2000多w利润,包括厂房搬迁,购置设备,产品注册等,所有业务梳理预计今年完成,2023年子公司有望借FDA骨板等产品实现盈亏平衡或盈利。 【开源医药】低估值小赛道+集采免疫&受益+稳增长,小赛道亦值得珍惜 ①主营Peek颅骨修补产品处龙头地位(75%市场份额),格局好 ②种植体扩面顺利,口腔业务潜力较大,目前正在第三次集采报量。(种植体产能3~5万颗) ③海外市场逻辑,多条线在美国开展,核心产品FDA骨板已拿证。 ④Peek胸骨绑带
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2022-10-31 23:29:23
【优宁维】三季报核心要点小结
1.自研产品:1)自研产品订单一部分来自原有业务导流过来,一部分是新拓展客户;2)国内市场自研产品采用公司原来的销售体系,国际市场正在建立新体系。 2.客户相关:1)前三季度科研客户收入(包括大学、医院、科研院所等)占比30%+,工业客户占比50%,还有一部分经销商客户,工业客户占比相比去年同期有所提升;2)目前工业客户大概有3000-5000家。 3.自主品牌和代理品牌的竞合关系:1)自研产品主要是针对工业客户,涉及体外诊断、药物研发等领域,自主品牌爱必信的产品主要用于实验室;2)代理产品大部
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光伏:硅片价格年内首降,地面需求有望爆发
事件:10月31日,TCL中环发布新一轮单晶硅片价格,各尺寸价格下降0.2-0.35元/片(约合0.03元/W),环比9月下降3.0%~4.1%。降价后N型硅片相比P型溢价略有收窄,150μ-182mm溢价从2-3分/W降至1-2分/W。 1、硅片降价原因: 1)行业层面,需求增幅低于供给增幅。供给端,10月国内硅料产出8.65万吨,环增13%,高于此前预期,硅料产出增加直接带动硅片产出增加。需求端,11月组件龙头排产环增5%以上,二三线因盈利压力排产一般。 2)公司层面,中环9月硅片价格较同行
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信创应用投资机会梳理 1030
自主自强战略地位不动摇,信创政策激励频出。2019年起,我国信创相关政策密集推出,致力于实现科技自主自强,其战略地位明显提升。进入2022年,以深圳为代表的省市地区不断出台政策,明确提出扩大信创产品市场规模,产业需求景气度高企。我们预计,党政信创有望逐步开启新一轮建设周期、行业信创渗透速度或持续加快。 应用软件或加速推进,核心迭代正当时。考虑软件主要投资为人力资本、且我国以央国企为代表的头部公司对数字化转型重视程度持续提升,应用软件或加速推进。根据海比研究院统计,由应用软件、平台软件、IT安全产
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独家推荐赛道掩膜版大涨,继续重点推荐
【安信电子】 1、掩膜版行业景气度随着新料号产品开发的数量变化,国产芯片料号不断增加,行业景气度持续走高,今年两家龙头公司q2开始释放利润,根据现状观察未来两年内仍可持续。 2、全球经济下行,确定性赛道逐渐减少,确定性溢价更加明显。 3、半导体掩膜版行业掌握芯片公司设计电路图机密信息,国产替代需求迫切。 4、目前三方掩膜版国内主要有两家,路维光电和清溢光电,全球主要供应商三家,竞争格局清晰良好。 首推【路维光电】三季度业绩超预期,海思是第一大客户,半导体投入力度较大,近两年利润快速释放,目标市值
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聊聊创意信息
很多领导问创意信息: 数据库市场中,7成是开源数据库,开源数据库两大流行的技术路线MySQL和PGSQL,其中MySQL用户数量较多。 A股上市公司中,PGSQL的典型代表是海量数据,MySQL的典型代表是创意信息,旗下万里开源数据库吸纳了MySQL中国研发中心的团队。近期公司在电信、金融行业信创数据库都有非常具有代表性的应用案例。数据库业务也有望在明年迎来盈亏平衡点。 同时公司布局5G通信载荷(目前市场唯二,1.3万轨道需在7年内发射、单颗卫星价值量300万、3-5年生命周期、市场空间400亿
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【海通电新】钧达股份Q3交流会纪要20221031
钧达三季报交流会纪要 会议要点: 业绩:2022年前三季度营业收入74.28亿元,同比增长795%,净利润5.19亿元,归母净利润4.1亿元,捷泰科技实现营业收入69.46亿元,同比增长106%,净利润3.75亿元,同比增长192%。 出货:前三季度累计出货6.91GW,P型PERC 6.48GW,N型TOPCon 0.43GW,出货同比增长75.59%。 产能:1)上饶基地,有9.5GW大尺寸P型产能,产品转换效率23.5%,P型出货6.49GW,营收64.4亿元。2)滁州基地,规划18GW
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【丽珠集团】核心要点小结
1.公司整体板块较多,经营稳健,有良好的销售能力和强大的抗风险能力。丽珠涉及集采的品种占比不高。 2.主力品种艾普系列中针剂今年受疫情和去年谈判降价的影响,今年预计全年略有下滑。明年随着适应症拓展等预计还将持续放量。亮丙瑞林也在较快增长。 3.V01疫苗现在在一些省份开始接种。三季度做了一些存货计提,后续计提影响预计不会太大。 4.中药领域短期还是看营销改革和销售策略的调整。 5.原料药板块增速非常快,持续向好。随着后续更多特色品种通过国际认证,出口和海外推广,高端宠物药、高端抗生素和超级抗生素
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2022-11-02 21:39:57
合力科技近期更新
业绩回顾 今年新增客户前三季度没有贡献营收,预计明年体现。三季度模具业务增长,下游乘用车好于商用车,商用车明年市场不确定。今年皮尔博格业务占比有所下滑,整体看上汽系都有影响。 定增进展 ①老厂做4000T及以下的大中型模具,新厂定位6000T以上大型模具。大型一体化模具产能规划年产75套,包括6000T以上高压压铸及热冲压模具;当前老厂模具产能10-12套。前期部分大型模具在老厂建,新厂2-3年完全达产。 ②压铸件部分订单比较确定,当前在询价采购设备阶段。项目落成后预计年营收+10亿元以上(模具
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合力科技
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调研纪要
2022-11-02 21:39:29
关于隆基一款新品预制智能优化器对微逆行业的影响
背景:11月2日,隆基发布新品Hi-MO6产品家族,其中一款“极智家”产品,预制智能优化器,可以实现快速关断、实时优化功能。 [礼物]整体来看,对微逆企业并没有直接的冲击,而且说明了整个MLPE市场在加速发展。 【1】未来会不会微逆也集成到组件中? (1)MLPE(组件级电力电子技术)里面三种方案,关断器、优化器、微逆。把MLPE部件集成到组件上,是非常直观的思路。 (2)从集成难度上来讲,考虑到结构的复杂程度,集成关断器、优化器、微逆是递增的。是需要考虑技术问题(尤其是散热)、还有商务问题(售
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隆基绿能
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调研纪要
2022-11-02 21:38:48
【国盛智科】近期交流精华分享
👉22Q1-Q3业绩拆分: ①机床及自动化产线(总体营收7.8亿):龙门营收4.5亿,受产能提升及新能源+风电领域拉动,出货量同比大幅增加;立加营收2.2亿,同比略有下滑;卧加+镗铣床+车床合计1个多亿。 ②装备部件(总体营收0.8亿):钣焊件业务为传统优势项目,目前正在考虑拓展其在半导体&医疗领域应用。 👉22Q1-Q3下游占比: ①精密模具占比25%,同比+5pct左右,公司在模具行业积累深厚,并针对新行业推出二次开发产品; ②汽车占比10%,同比下滑3-4pct; ③机械加工占比26%
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国盛智科
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调研纪要
2022-11-01 22:09:24
华如科技的市场空间
💡【计算机李忠宇】 🌟国内军仿市场在十四五期间规模130亿以上,我们看好华如科技未来成长空间。 ⚡公司营收构成主要来自于4大块,其中技术开发占比63.82%,商品销售占比24.93%,软件产品占比10.31%,技术服务占比0.94%,技术开发业务是公司的目前核心收入来源,公司作为国内少数聚焦军工仿真的民营企业,核心产品技术更新迭代快,客户粘性较高,我们认为公司该业务未来仍将保持快速增长,保守预测该业务2022-2024年的复合增速超过30%。 🔑商品销售业务:行业下游客户对于软硬一体化产品
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华如科技
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调研纪要
2022-11-01 22:09:05
11月储能板块观点更新 20221101
【华创电新黄麟团队】 👉行业层面:关注景气度验证的国内大储与当下低估值的欧洲户储 ➡国内大储:10月储能招标数据超预期,国内大储景气度持续验证。根据《储能与电力市场》统计的储能招标数据:10月储能项目中标3.8GW/14.65GWh,同一口径下9月储能项目中标1.64GW/3.22GWh,项目中标数据环比大幅提升!虽然近期国内储能核心标的有一定调整,我们判断主要原因是市场风格切换造成的短期扰动,板块整体无基本面变化,增速确定性高,优质储能标的短期调整即创造“买入”时机。 ➡欧洲户储:目前,市场
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盛弘股份
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申菱环境
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南网科技
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调研纪要
2022-11-01 22:08:13
重要信息
上海沿浦:特别提醒,特别推荐,买入机会再现! 目标价格:未来12个月翻番潜力! 抑制股价上涨的因素消除。 周末发布转债发行公告,转股价格:47元。 股价上涨的催化剂即将出现! 公司是汽车座椅国产化产业链弹性最大的标的,预计将持续在主力车型获得定点,进入连续多个季度的高增长期! 超预期点:市场认为它只能通过李尔获得订单;实际公司在外采的非李尔主力车型已或将获得大量订单。 盈利与估值 预计 2022~2024 营收 11、17、22 亿元,YOY 为 37%、53%、28%,归母净利保守预测分别为
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上海沿浦
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调研纪要
2022-11-01 22:06:43
申万公用环保首推:天富能源——涨电价+碳化硅
#1)新疆石河子地方国企,独立于国家电网。主要通过自有320万kw煤电及输配电网络给石河子工业用户供电(大全能源、天山铝业、合盛硅业等)。公司2017-2021年售电量CAGR高达16.79%;厂网一体模式下火电厂利用小时数2021达到6500小时左右(公司相当于一个大型自备电厂)。 #2)电价机制q4得到理顺,业绩弹性巨大。公司过去主要背负了兵团招商引资高耗能优惠电价的历史负担,长期增收不增利。去年煤价暴涨后,公司单季度要亏损2亿+。今年7月兵团fgw发文;10月石河子fgw发文;目前跟下游用
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调研纪要
2022-11-01 22:06:21
【康拓医疗】"FDA骨板"提前拿证,2023年该产品销售确定性前移
康拓前三季度表观利润欠佳主要源于美国子公司Bioplate吃了2000多w利润,包括厂房搬迁,购置设备,产品注册等,所有业务梳理预计今年完成,2023年子公司有望借FDA骨板等产品实现盈亏平衡或盈利。 【开源医药】低估值小赛道+集采免疫&受益+稳增长,小赛道亦值得珍惜 ①主营Peek颅骨修补产品处龙头地位(75%市场份额),格局好 ②种植体扩面顺利,口腔业务潜力较大,目前正在第三次集采报量。(种植体产能3~5万颗) ③海外市场逻辑,多条线在美国开展,核心产品FDA骨板已拿证。 ④Peek胸骨绑带
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康拓医疗
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调研纪要
2022-10-31 23:29:23
【优宁维】三季报核心要点小结
1.自研产品:1)自研产品订单一部分来自原有业务导流过来,一部分是新拓展客户;2)国内市场自研产品采用公司原来的销售体系,国际市场正在建立新体系。 2.客户相关:1)前三季度科研客户收入(包括大学、医院、科研院所等)占比30%+,工业客户占比50%,还有一部分经销商客户,工业客户占比相比去年同期有所提升;2)目前工业客户大概有3000-5000家。 3.自主品牌和代理品牌的竞合关系:1)自研产品主要是针对工业客户,涉及体外诊断、药物研发等领域,自主品牌爱必信的产品主要用于实验室;2)代理产品大部
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调研纪要
2022-10-31 23:28:27
光伏:硅片价格年内首降,地面需求有望爆发
事件:10月31日,TCL中环发布新一轮单晶硅片价格,各尺寸价格下降0.2-0.35元/片(约合0.03元/W),环比9月下降3.0%~4.1%。降价后N型硅片相比P型溢价略有收窄,150μ-182mm溢价从2-3分/W降至1-2分/W。 1、硅片降价原因: 1)行业层面,需求增幅低于供给增幅。供给端,10月国内硅料产出8.65万吨,环增13%,高于此前预期,硅料产出增加直接带动硅片产出增加。需求端,11月组件龙头排产环增5%以上,二三线因盈利压力排产一般。 2)公司层面,中环9月硅片价格较同行
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TCL中环
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调研纪要
2022-10-31 23:28:00
信创应用投资机会梳理 1030
自主自强战略地位不动摇,信创政策激励频出。2019年起,我国信创相关政策密集推出,致力于实现科技自主自强,其战略地位明显提升。进入2022年,以深圳为代表的省市地区不断出台政策,明确提出扩大信创产品市场规模,产业需求景气度高企。我们预计,党政信创有望逐步开启新一轮建设周期、行业信创渗透速度或持续加快。 应用软件或加速推进,核心迭代正当时。考虑软件主要投资为人力资本、且我国以央国企为代表的头部公司对数字化转型重视程度持续提升,应用软件或加速推进。根据海比研究院统计,由应用软件、平台软件、IT安全产
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朗新集团
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远光软件
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中控技术
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调研纪要
2022-10-31 23:27:07
独家推荐赛道掩膜版大涨,继续重点推荐
【安信电子】 1、掩膜版行业景气度随着新料号产品开发的数量变化,国产芯片料号不断增加,行业景气度持续走高,今年两家龙头公司q2开始释放利润,根据现状观察未来两年内仍可持续。 2、全球经济下行,确定性赛道逐渐减少,确定性溢价更加明显。 3、半导体掩膜版行业掌握芯片公司设计电路图机密信息,国产替代需求迫切。 4、目前三方掩膜版国内主要有两家,路维光电和清溢光电,全球主要供应商三家,竞争格局清晰良好。 首推【路维光电】三季度业绩超预期,海思是第一大客户,半导体投入力度较大,近两年利润快速释放,目标市值
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路维光电
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清溢光电
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调研纪要
2022-10-31 23:25:45
聊聊创意信息
很多领导问创意信息: 数据库市场中,7成是开源数据库,开源数据库两大流行的技术路线MySQL和PGSQL,其中MySQL用户数量较多。 A股上市公司中,PGSQL的典型代表是海量数据,MySQL的典型代表是创意信息,旗下万里开源数据库吸纳了MySQL中国研发中心的团队。近期公司在电信、金融行业信创数据库都有非常具有代表性的应用案例。数据库业务也有望在明年迎来盈亏平衡点。 同时公司布局5G通信载荷(目前市场唯二,1.3万轨道需在7年内发射、单颗卫星价值量300万、3-5年生命周期、市场空间400亿
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创意信息
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