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调研纪要
2022-09-23 00:21:42
会议录音:东方电缆 20220922
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东方电缆
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调研纪要
2022-09-23 00:21:05
会议录音:招商轮船 20220922
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招商轮船
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调研纪要
2022-09-22 23:50:50
【中信建投军工】继续强推下半年三大金股:光威复材、西部材料、智明达!
光威复材:碳纤维龙头,受益于下一轮军机新型号扩产,DD、高端民品提供新增量! CCF700G碳纤维通过装机评审,实现对现有航空装备全系列覆盖,有力地丰富了碳纤维产品线,提高了抗风险能力和核心竞争力,未来有望成为公司的一大业绩增韧点。 碳纤维业务快速增长,22Q2业绩显著改善,中长期向上拐点已现。H1公司实现营收13.14亿元(+2.42%),归母净利润5.06亿元(+16.48%)。22Q2实现营收7.24亿元,同/环比+9.90%/+22.46%;归母净利润2.98亿元,同/环比+38.27%
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光威复材
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智明达
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调研纪要
2022-09-22 23:50:19
上海港湾交流要点
1.由于地下地形复杂,部分勘探报告不准确,软地基处理更依赖施工方经验积累及后续方案优化能力。公司专注于软地基,拥有二十余年经验,承接了像南海岛礁(中交疏浚吹填,公司固化)等一批复杂工程,业务70%-80在境外,主要是东南亚、中东、拉美等地。服务领域主要包括大基建的市政、港口、机场,制造业、化工业,岛屿等。全年新签订单计划约15亿,1年内转化完毕。 2.软地基处理技术主要包含打桩、换填、真空堆载预压、高真空击密等,公司主要技术包含高真空击密,真空预压及振冲密实,相较同行可以省下20-30%的成本,
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上海港湾
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调研纪要
2022-09-22 23:50:07
【怡合达】近期交流精华分享
【东吴机械】 👉22Q3业绩情况: 7-8月份发货增速恢复正常水平(30%+),但9月以来同环比均略有下滑,主要受华东地区增速放缓拖累。此外Q3还有部分Q2的递延收入,主要系发货和确认收入有时滞所致。 👉分下游领域情况: (1)22H1:锂电行业销售占比提高至31%,增速最快;3C+手机销售占比为23%,增速30%;汽车、光伏、机器人、医疗、半导体行业销售占比分别为8%/6%/4%/4%/3%。 (2)22Q3:锂电行业景气度依旧旺盛,光伏行业在华东Q2疫情缓解后需求释放,发货增速提升较大;
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怡合达
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调研纪要
2022-09-22 23:49:50
复星旅文更新:大股东暂不减持,考虑适时引入战投,三亚重启及出入境政策放松利好
📚事件:据《财经涂鸦》消息,复星国际近日表示,或考虑在价格合适的时候对复星旅文引进战略投资人。复星国际表示,复星旅文基本面向好,而由于自持的股比较高,减持主要为增加复星旅文的股票流动性,并在目前市场面临不确定性的时候增强集团安全垫,未来暂时不会有减持动作。 ⭐️ 大股东债务压力目前可控,此前减持主因增加旅文股票流动性。9.6复星国际以每股8.57港元减持公司股份2800万股(占总股本约2.3%),持股比例降至79.4%。复星国际截至1H22末总债务2611亿元、总负债率56.8%,中长期债务占
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复星旅游文化
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调研纪要
2022-09-22 23:49:29
通威股份:布局盐城25GW组件扩产,组件业务加速落地
事件:公司发布《关于在盐城市投资25GW高效光伏组件项目的公告》,组件扩产项目正式落地。 公司自2016年并购通威太阳能(合肥)后即开始布局组件业务,在组件制造技术以及下游渠道方面已具备一定基础;今年8月成为华润3GW组件第一中标人,正式宣告公司将大规模进军组件环节,8月以来公司又陆续中标部分组件项目,全年组件交付规模将实现显著突破。 公司当前光伏产业链布局: 硅料:新增布局保山+包头各20万吨产能,均计划在2024年内竣工投产,完成后形成75万吨硅料产能,市占率保持绝对领先,且成本优势将持续强
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通威股份
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调研纪要
2022-09-21 22:58:58
鼎胜新材:订单+产能爆发推动市占率提升,核心优势夯实全球龙头地位(202209交流要点)
太平洋新能源-钠电新技术系列: 前言:我们看未来一年新技术从0到1的突破,钠电池是代表。钠电产业链确定性最强的是电池铝箔,鼎胜新材最受益。 订单与出货情况:需求旺盛订单充足,公司积极扩充产能。 1)包装箔,2022H1出货17万吨,其中二季度9万吨;7月包装箔市场减速,但是公司产品主要出口,维持稳定状态。泰国基地主要生产包装箔,已经实现达产6万吨;意大利工厂3万吨达产60%,主要也生产包装箔。意大利工厂今年年底试制电池箔,明年爬产,匹配后年海外电池厂的扩产。意大利工厂面对欧洲市场,应对当地的反倾
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鼎胜新材
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调研纪要
2022-09-21 22:58:31
迈瑞医疗经营如常,看好医疗硬科技设备类公司成长趋势
【海通医药】 受益于海外常规试剂消耗的完全复苏和重磅产品的亮眼表现,2022H1公司IVD产线实现了30%的高速增长;得益于超声采购活动回暖、以及全新高端超声R系列和全新中高端超声I系列迅速上量带来的海内外高端客户的突破,MIS产线实现了22.2%的快速增长。 公司在海外高端客户突破方面亦有所进展,使得体外诊断业务实现了高速增长。生命信息与支持业务受益于医疗新基建与海外高端客户突破,保持良好增长态势,其中微创外科业务实现翻倍以上的增长。 2022H1,公司在国际市场实现超过400家全新高端客户的
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迈瑞医疗
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调研纪要
2022-09-21 22:58:15
纳电池量产时间及产能
传艺科技:首批量产时间23年初,首批产能2GW 中科海纳:首批量产时间22年7月28日,首批产能1GW,规划产能5Gw 华阳股份:首批量产时问22年底,首批产能1GW。 維科技术:首批量产时间23年6月,首批产能2GW(与浙江纳创合作〉 多氟多:首批量产时间23年底,首批产能1CW,投向储能和两轮车。 宁德时代:首批量产时间23年,目前传闻产能是 2GW。 鹏辉能源:预计22H2开始试样,23年H2量产
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鹏辉能源
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调研纪要
2022-09-21 22:57:16
【华泰电新】继续坚定推荐钠电池
➡钠电池产业化必然性: ◆钠电池vs锂电池:成本、碳排放、功率及低温性能方面优于锂电,低能量密度首选; ◆钠电池vs铅酸电池:比能量、循环次数方面优于铅酸电池,两轮电动车替代; ◆产业路径:两轮电动车-储能-电动工具-低比能车,23上半年量产,中性25年初成本优于锂电 ➡已经入产品验证+产能释放窗口期 ◆产品验证:头部两轮电动车企业均在测试,23年规划100万量以上; ◆量产:与锂电产线、制造工序相似,可快速产业化。中科海娜、传艺科技、维科技术等领先者已进入中试阶段,22年底/23年初投产 ➡产
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传艺科技
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美联新材
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华阳股份
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调研纪要
2022-09-21 22:56:29
【国盛军工】派克新材:极具估值吸引力的航空航天环锻件核心供应商
1、国内航发、导弹等环锻件核心供应商,航空方面覆盖在役、在研阶段的多型航发;航天方面覆盖长征等多型号运载火箭和多型号导弹;舰船方面参与配套的某型燃气轮机已在部分海军舰艇列装。2016-2021年营收、归母净利润CAGR分别高达38.53%和59.71%,2022前三季度归母净利润同比增长65%。 2、派克新材:产品管线储备丰富,多领域布局支撑持续高增长。 1)航发锻件:行业层面看,三代机处于批产提速状态;新型号如中推、四代机等将陆续进入定型批产阶段;商发方面,公司参与CJ1000/2000研制,
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派克新材
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调研纪要
2022-09-21 22:56:07
亨通光电:中标7.65亿元油田海缆订单,油气领域持续开拓,海缆中标项目体量持续增厚!
🔥事件:9月20日,中海油发布绥中-锦州油田群岸电应用工程海底电缆和附件采购及施工敷设(PC)合同中标候选人公示,亨通光电以7.65亿元预中标绥中锦州油田群岸电应用220kV海缆订单,投标报价7.65亿元。 🏅招标范围:绥中-锦州油田群岸电应用工程的3段220kV海底光电复合电缆及其附属设备的供货、安装敷设施工、现场试验和测试、调试、施工后复测等。 🏅竣工期:2023年10月10日 🏅中标候选人: 第一中标人亨通光电,投标报价7.65亿元 第二中标人中天科技,投标报价7.73亿元 第三中
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亨通光电
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调研纪要
2022-09-21 22:55:46
上海天洋:与一道新能源战略合作,光伏胶膜业务快速成长可期
大家好 公司发布公告,与一道新能源科技(衢州)有限公司(简称一道新能源)拟签署太阳能电池封装胶膜战略合作协议,2023年一道新能源拟向公司采购光伏胶膜合计2400万平米。 我们认为公司光伏胶膜产品力出众,随产能持续突破、优质新客不断获取,未来公司光伏胶膜业务有望产销两旺快速成长。 评论: 1、2023年公司预计供应一道新能源POE、EPE光伏胶膜共2400万平米,持续获取优质新客。根据公告,2023年一道新能源有望向公司全资子公司昆山天洋采购不低于0.36GW组件所需的纯POE胶膜,2.2GW组
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天洋新材
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调研纪要
2022-09-20 23:00:03
大金重工:与新疆伊吾县政府签订投资框架协议,将实现新疆地区的塔筒、风场项目配套 0920
🌼事件 大金重工与新疆伊吾县政府签订投资框架协议: 1)拟于伊吾县投资建设塔筒生产基地,总投资约5亿元; 2)伊吾县政府承诺引导本地新能源企业优先使用大金重工生产的塔筒,并支持协助大金重工合计获取风电项目规模不低于100万千瓦。 协议签订后的一个月内,大金应在伊吾县注成立子公司推进该项目的落地,项目建设周期2年。 🌼点评 此次投资框架的签订将使大金实现在新疆地区的塔筒、风场项目配套,有利于大金塔筒和风场业务积极发展: 1)塔筒业务层面:大金目前共有3个陆风塔筒基地,分别是辽宁阜新(22年技改
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大金重工
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会议录音:东方电缆 20220922
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会议录音:招商轮船 20220922
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2022-09-22 23:50:50
【中信建投军工】继续强推下半年三大金股:光威复材、西部材料、智明达!
光威复材:碳纤维龙头,受益于下一轮军机新型号扩产,DD、高端民品提供新增量! CCF700G碳纤维通过装机评审,实现对现有航空装备全系列覆盖,有力地丰富了碳纤维产品线,提高了抗风险能力和核心竞争力,未来有望成为公司的一大业绩增韧点。 碳纤维业务快速增长,22Q2业绩显著改善,中长期向上拐点已现。H1公司实现营收13.14亿元(+2.42%),归母净利润5.06亿元(+16.48%)。22Q2实现营收7.24亿元,同/环比+9.90%/+22.46%;归母净利润2.98亿元,同/环比+38.27%
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上海港湾交流要点
1.由于地下地形复杂,部分勘探报告不准确,软地基处理更依赖施工方经验积累及后续方案优化能力。公司专注于软地基,拥有二十余年经验,承接了像南海岛礁(中交疏浚吹填,公司固化)等一批复杂工程,业务70%-80在境外,主要是东南亚、中东、拉美等地。服务领域主要包括大基建的市政、港口、机场,制造业、化工业,岛屿等。全年新签订单计划约15亿,1年内转化完毕。 2.软地基处理技术主要包含打桩、换填、真空堆载预压、高真空击密等,公司主要技术包含高真空击密,真空预压及振冲密实,相较同行可以省下20-30%的成本,
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【怡合达】近期交流精华分享
【东吴机械】 👉22Q3业绩情况: 7-8月份发货增速恢复正常水平(30%+),但9月以来同环比均略有下滑,主要受华东地区增速放缓拖累。此外Q3还有部分Q2的递延收入,主要系发货和确认收入有时滞所致。 👉分下游领域情况: (1)22H1:锂电行业销售占比提高至31%,增速最快;3C+手机销售占比为23%,增速30%;汽车、光伏、机器人、医疗、半导体行业销售占比分别为8%/6%/4%/4%/3%。 (2)22Q3:锂电行业景气度依旧旺盛,光伏行业在华东Q2疫情缓解后需求释放,发货增速提升较大;
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复星旅文更新:大股东暂不减持,考虑适时引入战投,三亚重启及出入境政策放松利好
📚事件:据《财经涂鸦》消息,复星国际近日表示,或考虑在价格合适的时候对复星旅文引进战略投资人。复星国际表示,复星旅文基本面向好,而由于自持的股比较高,减持主要为增加复星旅文的股票流动性,并在目前市场面临不确定性的时候增强集团安全垫,未来暂时不会有减持动作。 ⭐️ 大股东债务压力目前可控,此前减持主因增加旅文股票流动性。9.6复星国际以每股8.57港元减持公司股份2800万股(占总股本约2.3%),持股比例降至79.4%。复星国际截至1H22末总债务2611亿元、总负债率56.8%,中长期债务占
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通威股份:布局盐城25GW组件扩产,组件业务加速落地
事件:公司发布《关于在盐城市投资25GW高效光伏组件项目的公告》,组件扩产项目正式落地。 公司自2016年并购通威太阳能(合肥)后即开始布局组件业务,在组件制造技术以及下游渠道方面已具备一定基础;今年8月成为华润3GW组件第一中标人,正式宣告公司将大规模进军组件环节,8月以来公司又陆续中标部分组件项目,全年组件交付规模将实现显著突破。 公司当前光伏产业链布局: 硅料:新增布局保山+包头各20万吨产能,均计划在2024年内竣工投产,完成后形成75万吨硅料产能,市占率保持绝对领先,且成本优势将持续强
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鼎胜新材:订单+产能爆发推动市占率提升,核心优势夯实全球龙头地位(202209交流要点)
太平洋新能源-钠电新技术系列: 前言:我们看未来一年新技术从0到1的突破,钠电池是代表。钠电产业链确定性最强的是电池铝箔,鼎胜新材最受益。 订单与出货情况:需求旺盛订单充足,公司积极扩充产能。 1)包装箔,2022H1出货17万吨,其中二季度9万吨;7月包装箔市场减速,但是公司产品主要出口,维持稳定状态。泰国基地主要生产包装箔,已经实现达产6万吨;意大利工厂3万吨达产60%,主要也生产包装箔。意大利工厂今年年底试制电池箔,明年爬产,匹配后年海外电池厂的扩产。意大利工厂面对欧洲市场,应对当地的反倾
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迈瑞医疗经营如常,看好医疗硬科技设备类公司成长趋势
【海通医药】 受益于海外常规试剂消耗的完全复苏和重磅产品的亮眼表现,2022H1公司IVD产线实现了30%的高速增长;得益于超声采购活动回暖、以及全新高端超声R系列和全新中高端超声I系列迅速上量带来的海内外高端客户的突破,MIS产线实现了22.2%的快速增长。 公司在海外高端客户突破方面亦有所进展,使得体外诊断业务实现了高速增长。生命信息与支持业务受益于医疗新基建与海外高端客户突破,保持良好增长态势,其中微创外科业务实现翻倍以上的增长。 2022H1,公司在国际市场实现超过400家全新高端客户的
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纳电池量产时间及产能
传艺科技:首批量产时间23年初,首批产能2GW 中科海纳:首批量产时间22年7月28日,首批产能1GW,规划产能5Gw 华阳股份:首批量产时问22年底,首批产能1GW。 維科技术:首批量产时间23年6月,首批产能2GW(与浙江纳创合作〉 多氟多:首批量产时间23年底,首批产能1CW,投向储能和两轮车。 宁德时代:首批量产时间23年,目前传闻产能是 2GW。 鹏辉能源:预计22H2开始试样,23年H2量产
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【华泰电新】继续坚定推荐钠电池
➡钠电池产业化必然性: ◆钠电池vs锂电池:成本、碳排放、功率及低温性能方面优于锂电,低能量密度首选; ◆钠电池vs铅酸电池:比能量、循环次数方面优于铅酸电池,两轮电动车替代; ◆产业路径:两轮电动车-储能-电动工具-低比能车,23上半年量产,中性25年初成本优于锂电 ➡已经入产品验证+产能释放窗口期 ◆产品验证:头部两轮电动车企业均在测试,23年规划100万量以上; ◆量产:与锂电产线、制造工序相似,可快速产业化。中科海娜、传艺科技、维科技术等领先者已进入中试阶段,22年底/23年初投产 ➡产
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【国盛军工】派克新材:极具估值吸引力的航空航天环锻件核心供应商
1、国内航发、导弹等环锻件核心供应商,航空方面覆盖在役、在研阶段的多型航发;航天方面覆盖长征等多型号运载火箭和多型号导弹;舰船方面参与配套的某型燃气轮机已在部分海军舰艇列装。2016-2021年营收、归母净利润CAGR分别高达38.53%和59.71%,2022前三季度归母净利润同比增长65%。 2、派克新材:产品管线储备丰富,多领域布局支撑持续高增长。 1)航发锻件:行业层面看,三代机处于批产提速状态;新型号如中推、四代机等将陆续进入定型批产阶段;商发方面,公司参与CJ1000/2000研制,
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亨通光电:中标7.65亿元油田海缆订单,油气领域持续开拓,海缆中标项目体量持续增厚!
🔥事件:9月20日,中海油发布绥中-锦州油田群岸电应用工程海底电缆和附件采购及施工敷设(PC)合同中标候选人公示,亨通光电以7.65亿元预中标绥中锦州油田群岸电应用220kV海缆订单,投标报价7.65亿元。 🏅招标范围:绥中-锦州油田群岸电应用工程的3段220kV海底光电复合电缆及其附属设备的供货、安装敷设施工、现场试验和测试、调试、施工后复测等。 🏅竣工期:2023年10月10日 🏅中标候选人: 第一中标人亨通光电,投标报价7.65亿元 第二中标人中天科技,投标报价7.73亿元 第三中
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上海天洋:与一道新能源战略合作,光伏胶膜业务快速成长可期
大家好 公司发布公告,与一道新能源科技(衢州)有限公司(简称一道新能源)拟签署太阳能电池封装胶膜战略合作协议,2023年一道新能源拟向公司采购光伏胶膜合计2400万平米。 我们认为公司光伏胶膜产品力出众,随产能持续突破、优质新客不断获取,未来公司光伏胶膜业务有望产销两旺快速成长。 评论: 1、2023年公司预计供应一道新能源POE、EPE光伏胶膜共2400万平米,持续获取优质新客。根据公告,2023年一道新能源有望向公司全资子公司昆山天洋采购不低于0.36GW组件所需的纯POE胶膜,2.2GW组
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2022-09-20 23:00:03
大金重工:与新疆伊吾县政府签订投资框架协议,将实现新疆地区的塔筒、风场项目配套 0920
🌼事件 大金重工与新疆伊吾县政府签订投资框架协议: 1)拟于伊吾县投资建设塔筒生产基地,总投资约5亿元; 2)伊吾县政府承诺引导本地新能源企业优先使用大金重工生产的塔筒,并支持协助大金重工合计获取风电项目规模不低于100万千瓦。 协议签订后的一个月内,大金应在伊吾县注成立子公司推进该项目的落地,项目建设周期2年。 🌼点评 此次投资框架的签订将使大金实现在新疆地区的塔筒、风场项目配套,有利于大金塔筒和风场业务积极发展: 1)塔筒业务层面:大金目前共有3个陆风塔筒基地,分别是辽宁阜新(22年技改
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【中信建投军工】继续强推下半年三大金股:光威复材、西部材料、智明达!
光威复材:碳纤维龙头,受益于下一轮军机新型号扩产,DD、高端民品提供新增量! CCF700G碳纤维通过装机评审,实现对现有航空装备全系列覆盖,有力地丰富了碳纤维产品线,提高了抗风险能力和核心竞争力,未来有望成为公司的一大业绩增韧点。 碳纤维业务快速增长,22Q2业绩显著改善,中长期向上拐点已现。H1公司实现营收13.14亿元(+2.42%),归母净利润5.06亿元(+16.48%)。22Q2实现营收7.24亿元,同/环比+9.90%/+22.46%;归母净利润2.98亿元,同/环比+38.27%
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上海港湾交流要点
1.由于地下地形复杂,部分勘探报告不准确,软地基处理更依赖施工方经验积累及后续方案优化能力。公司专注于软地基,拥有二十余年经验,承接了像南海岛礁(中交疏浚吹填,公司固化)等一批复杂工程,业务70%-80在境外,主要是东南亚、中东、拉美等地。服务领域主要包括大基建的市政、港口、机场,制造业、化工业,岛屿等。全年新签订单计划约15亿,1年内转化完毕。 2.软地基处理技术主要包含打桩、换填、真空堆载预压、高真空击密等,公司主要技术包含高真空击密,真空预压及振冲密实,相较同行可以省下20-30%的成本,
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上海港湾
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调研纪要
2022-09-22 23:50:07
【怡合达】近期交流精华分享
【东吴机械】 👉22Q3业绩情况: 7-8月份发货增速恢复正常水平(30%+),但9月以来同环比均略有下滑,主要受华东地区增速放缓拖累。此外Q3还有部分Q2的递延收入,主要系发货和确认收入有时滞所致。 👉分下游领域情况: (1)22H1:锂电行业销售占比提高至31%,增速最快;3C+手机销售占比为23%,增速30%;汽车、光伏、机器人、医疗、半导体行业销售占比分别为8%/6%/4%/4%/3%。 (2)22Q3:锂电行业景气度依旧旺盛,光伏行业在华东Q2疫情缓解后需求释放,发货增速提升较大;
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怡合达
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调研纪要
2022-09-22 23:49:50
复星旅文更新:大股东暂不减持,考虑适时引入战投,三亚重启及出入境政策放松利好
📚事件:据《财经涂鸦》消息,复星国际近日表示,或考虑在价格合适的时候对复星旅文引进战略投资人。复星国际表示,复星旅文基本面向好,而由于自持的股比较高,减持主要为增加复星旅文的股票流动性,并在目前市场面临不确定性的时候增强集团安全垫,未来暂时不会有减持动作。 ⭐️ 大股东债务压力目前可控,此前减持主因增加旅文股票流动性。9.6复星国际以每股8.57港元减持公司股份2800万股(占总股本约2.3%),持股比例降至79.4%。复星国际截至1H22末总债务2611亿元、总负债率56.8%,中长期债务占
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复星旅游文化
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调研纪要
2022-09-22 23:49:29
通威股份:布局盐城25GW组件扩产,组件业务加速落地
事件:公司发布《关于在盐城市投资25GW高效光伏组件项目的公告》,组件扩产项目正式落地。 公司自2016年并购通威太阳能(合肥)后即开始布局组件业务,在组件制造技术以及下游渠道方面已具备一定基础;今年8月成为华润3GW组件第一中标人,正式宣告公司将大规模进军组件环节,8月以来公司又陆续中标部分组件项目,全年组件交付规模将实现显著突破。 公司当前光伏产业链布局: 硅料:新增布局保山+包头各20万吨产能,均计划在2024年内竣工投产,完成后形成75万吨硅料产能,市占率保持绝对领先,且成本优势将持续强
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通威股份
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调研纪要
2022-09-21 22:58:58
鼎胜新材:订单+产能爆发推动市占率提升,核心优势夯实全球龙头地位(202209交流要点)
太平洋新能源-钠电新技术系列: 前言:我们看未来一年新技术从0到1的突破,钠电池是代表。钠电产业链确定性最强的是电池铝箔,鼎胜新材最受益。 订单与出货情况:需求旺盛订单充足,公司积极扩充产能。 1)包装箔,2022H1出货17万吨,其中二季度9万吨;7月包装箔市场减速,但是公司产品主要出口,维持稳定状态。泰国基地主要生产包装箔,已经实现达产6万吨;意大利工厂3万吨达产60%,主要也生产包装箔。意大利工厂今年年底试制电池箔,明年爬产,匹配后年海外电池厂的扩产。意大利工厂面对欧洲市场,应对当地的反倾
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鼎胜新材
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调研纪要
2022-09-21 22:58:31
迈瑞医疗经营如常,看好医疗硬科技设备类公司成长趋势
【海通医药】 受益于海外常规试剂消耗的完全复苏和重磅产品的亮眼表现,2022H1公司IVD产线实现了30%的高速增长;得益于超声采购活动回暖、以及全新高端超声R系列和全新中高端超声I系列迅速上量带来的海内外高端客户的突破,MIS产线实现了22.2%的快速增长。 公司在海外高端客户突破方面亦有所进展,使得体外诊断业务实现了高速增长。生命信息与支持业务受益于医疗新基建与海外高端客户突破,保持良好增长态势,其中微创外科业务实现翻倍以上的增长。 2022H1,公司在国际市场实现超过400家全新高端客户的
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迈瑞医疗
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调研纪要
2022-09-21 22:58:15
纳电池量产时间及产能
传艺科技:首批量产时间23年初,首批产能2GW 中科海纳:首批量产时间22年7月28日,首批产能1GW,规划产能5Gw 华阳股份:首批量产时问22年底,首批产能1GW。 維科技术:首批量产时间23年6月,首批产能2GW(与浙江纳创合作〉 多氟多:首批量产时间23年底,首批产能1CW,投向储能和两轮车。 宁德时代:首批量产时间23年,目前传闻产能是 2GW。 鹏辉能源:预计22H2开始试样,23年H2量产
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调研纪要
2022-09-21 22:57:16
【华泰电新】继续坚定推荐钠电池
➡钠电池产业化必然性: ◆钠电池vs锂电池:成本、碳排放、功率及低温性能方面优于锂电,低能量密度首选; ◆钠电池vs铅酸电池:比能量、循环次数方面优于铅酸电池,两轮电动车替代; ◆产业路径:两轮电动车-储能-电动工具-低比能车,23上半年量产,中性25年初成本优于锂电 ➡已经入产品验证+产能释放窗口期 ◆产品验证:头部两轮电动车企业均在测试,23年规划100万量以上; ◆量产:与锂电产线、制造工序相似,可快速产业化。中科海娜、传艺科技、维科技术等领先者已进入中试阶段,22年底/23年初投产 ➡产
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传艺科技
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调研纪要
2022-09-21 22:56:29
【国盛军工】派克新材:极具估值吸引力的航空航天环锻件核心供应商
1、国内航发、导弹等环锻件核心供应商,航空方面覆盖在役、在研阶段的多型航发;航天方面覆盖长征等多型号运载火箭和多型号导弹;舰船方面参与配套的某型燃气轮机已在部分海军舰艇列装。2016-2021年营收、归母净利润CAGR分别高达38.53%和59.71%,2022前三季度归母净利润同比增长65%。 2、派克新材:产品管线储备丰富,多领域布局支撑持续高增长。 1)航发锻件:行业层面看,三代机处于批产提速状态;新型号如中推、四代机等将陆续进入定型批产阶段;商发方面,公司参与CJ1000/2000研制,
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派克新材
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调研纪要
2022-09-21 22:56:07
亨通光电:中标7.65亿元油田海缆订单,油气领域持续开拓,海缆中标项目体量持续增厚!
🔥事件:9月20日,中海油发布绥中-锦州油田群岸电应用工程海底电缆和附件采购及施工敷设(PC)合同中标候选人公示,亨通光电以7.65亿元预中标绥中锦州油田群岸电应用220kV海缆订单,投标报价7.65亿元。 🏅招标范围:绥中-锦州油田群岸电应用工程的3段220kV海底光电复合电缆及其附属设备的供货、安装敷设施工、现场试验和测试、调试、施工后复测等。 🏅竣工期:2023年10月10日 🏅中标候选人: 第一中标人亨通光电,投标报价7.65亿元 第二中标人中天科技,投标报价7.73亿元 第三中
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亨通光电
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调研纪要
2022-09-21 22:55:46
上海天洋:与一道新能源战略合作,光伏胶膜业务快速成长可期
大家好 公司发布公告,与一道新能源科技(衢州)有限公司(简称一道新能源)拟签署太阳能电池封装胶膜战略合作协议,2023年一道新能源拟向公司采购光伏胶膜合计2400万平米。 我们认为公司光伏胶膜产品力出众,随产能持续突破、优质新客不断获取,未来公司光伏胶膜业务有望产销两旺快速成长。 评论: 1、2023年公司预计供应一道新能源POE、EPE光伏胶膜共2400万平米,持续获取优质新客。根据公告,2023年一道新能源有望向公司全资子公司昆山天洋采购不低于0.36GW组件所需的纯POE胶膜,2.2GW组
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调研纪要
2022-09-20 23:00:03
大金重工:与新疆伊吾县政府签订投资框架协议,将实现新疆地区的塔筒、风场项目配套 0920
🌼事件 大金重工与新疆伊吾县政府签订投资框架协议: 1)拟于伊吾县投资建设塔筒生产基地,总投资约5亿元; 2)伊吾县政府承诺引导本地新能源企业优先使用大金重工生产的塔筒,并支持协助大金重工合计获取风电项目规模不低于100万千瓦。 协议签订后的一个月内,大金应在伊吾县注成立子公司推进该项目的落地,项目建设周期2年。 🌼点评 此次投资框架的签订将使大金实现在新疆地区的塔筒、风场项目配套,有利于大金塔筒和风场业务积极发展: 1)塔筒业务层面:大金目前共有3个陆风塔筒基地,分别是辽宁阜新(22年技改
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大金重工
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调研纪要
2022-09-23 00:21:42
会议录音:东方电缆 20220922
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调研纪要
2022-09-23 00:21:05
会议录音:招商轮船 20220922
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招商轮船
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调研纪要
2022-09-22 23:50:50
【中信建投军工】继续强推下半年三大金股:光威复材、西部材料、智明达!
光威复材:碳纤维龙头,受益于下一轮军机新型号扩产,DD、高端民品提供新增量! CCF700G碳纤维通过装机评审,实现对现有航空装备全系列覆盖,有力地丰富了碳纤维产品线,提高了抗风险能力和核心竞争力,未来有望成为公司的一大业绩增韧点。 碳纤维业务快速增长,22Q2业绩显著改善,中长期向上拐点已现。H1公司实现营收13.14亿元(+2.42%),归母净利润5.06亿元(+16.48%)。22Q2实现营收7.24亿元,同/环比+9.90%/+22.46%;归母净利润2.98亿元,同/环比+38.27%
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光威复材
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智明达
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调研纪要
2022-09-22 23:50:19
上海港湾交流要点
1.由于地下地形复杂,部分勘探报告不准确,软地基处理更依赖施工方经验积累及后续方案优化能力。公司专注于软地基,拥有二十余年经验,承接了像南海岛礁(中交疏浚吹填,公司固化)等一批复杂工程,业务70%-80在境外,主要是东南亚、中东、拉美等地。服务领域主要包括大基建的市政、港口、机场,制造业、化工业,岛屿等。全年新签订单计划约15亿,1年内转化完毕。 2.软地基处理技术主要包含打桩、换填、真空堆载预压、高真空击密等,公司主要技术包含高真空击密,真空预压及振冲密实,相较同行可以省下20-30%的成本,
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上海港湾
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2022-09-22 23:50:07
【怡合达】近期交流精华分享
【东吴机械】 👉22Q3业绩情况: 7-8月份发货增速恢复正常水平(30%+),但9月以来同环比均略有下滑,主要受华东地区增速放缓拖累。此外Q3还有部分Q2的递延收入,主要系发货和确认收入有时滞所致。 👉分下游领域情况: (1)22H1:锂电行业销售占比提高至31%,增速最快;3C+手机销售占比为23%,增速30%;汽车、光伏、机器人、医疗、半导体行业销售占比分别为8%/6%/4%/4%/3%。 (2)22Q3:锂电行业景气度依旧旺盛,光伏行业在华东Q2疫情缓解后需求释放,发货增速提升较大;
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2022-09-22 23:49:50
复星旅文更新:大股东暂不减持,考虑适时引入战投,三亚重启及出入境政策放松利好
📚事件:据《财经涂鸦》消息,复星国际近日表示,或考虑在价格合适的时候对复星旅文引进战略投资人。复星国际表示,复星旅文基本面向好,而由于自持的股比较高,减持主要为增加复星旅文的股票流动性,并在目前市场面临不确定性的时候增强集团安全垫,未来暂时不会有减持动作。 ⭐️ 大股东债务压力目前可控,此前减持主因增加旅文股票流动性。9.6复星国际以每股8.57港元减持公司股份2800万股(占总股本约2.3%),持股比例降至79.4%。复星国际截至1H22末总债务2611亿元、总负债率56.8%,中长期债务占
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2022-09-22 23:49:29
通威股份:布局盐城25GW组件扩产,组件业务加速落地
事件:公司发布《关于在盐城市投资25GW高效光伏组件项目的公告》,组件扩产项目正式落地。 公司自2016年并购通威太阳能(合肥)后即开始布局组件业务,在组件制造技术以及下游渠道方面已具备一定基础;今年8月成为华润3GW组件第一中标人,正式宣告公司将大规模进军组件环节,8月以来公司又陆续中标部分组件项目,全年组件交付规模将实现显著突破。 公司当前光伏产业链布局: 硅料:新增布局保山+包头各20万吨产能,均计划在2024年内竣工投产,完成后形成75万吨硅料产能,市占率保持绝对领先,且成本优势将持续强
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2022-09-21 22:58:58
鼎胜新材:订单+产能爆发推动市占率提升,核心优势夯实全球龙头地位(202209交流要点)
太平洋新能源-钠电新技术系列: 前言:我们看未来一年新技术从0到1的突破,钠电池是代表。钠电产业链确定性最强的是电池铝箔,鼎胜新材最受益。 订单与出货情况:需求旺盛订单充足,公司积极扩充产能。 1)包装箔,2022H1出货17万吨,其中二季度9万吨;7月包装箔市场减速,但是公司产品主要出口,维持稳定状态。泰国基地主要生产包装箔,已经实现达产6万吨;意大利工厂3万吨达产60%,主要也生产包装箔。意大利工厂今年年底试制电池箔,明年爬产,匹配后年海外电池厂的扩产。意大利工厂面对欧洲市场,应对当地的反倾
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2022-09-21 22:58:31
迈瑞医疗经营如常,看好医疗硬科技设备类公司成长趋势
【海通医药】 受益于海外常规试剂消耗的完全复苏和重磅产品的亮眼表现,2022H1公司IVD产线实现了30%的高速增长;得益于超声采购活动回暖、以及全新高端超声R系列和全新中高端超声I系列迅速上量带来的海内外高端客户的突破,MIS产线实现了22.2%的快速增长。 公司在海外高端客户突破方面亦有所进展,使得体外诊断业务实现了高速增长。生命信息与支持业务受益于医疗新基建与海外高端客户突破,保持良好增长态势,其中微创外科业务实现翻倍以上的增长。 2022H1,公司在国际市场实现超过400家全新高端客户的
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纳电池量产时间及产能
传艺科技:首批量产时间23年初,首批产能2GW 中科海纳:首批量产时间22年7月28日,首批产能1GW,规划产能5Gw 华阳股份:首批量产时问22年底,首批产能1GW。 維科技术:首批量产时间23年6月,首批产能2GW(与浙江纳创合作〉 多氟多:首批量产时间23年底,首批产能1CW,投向储能和两轮车。 宁德时代:首批量产时间23年,目前传闻产能是 2GW。 鹏辉能源:预计22H2开始试样,23年H2量产
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【华泰电新】继续坚定推荐钠电池
➡钠电池产业化必然性: ◆钠电池vs锂电池:成本、碳排放、功率及低温性能方面优于锂电,低能量密度首选; ◆钠电池vs铅酸电池:比能量、循环次数方面优于铅酸电池,两轮电动车替代; ◆产业路径:两轮电动车-储能-电动工具-低比能车,23上半年量产,中性25年初成本优于锂电 ➡已经入产品验证+产能释放窗口期 ◆产品验证:头部两轮电动车企业均在测试,23年规划100万量以上; ◆量产:与锂电产线、制造工序相似,可快速产业化。中科海娜、传艺科技、维科技术等领先者已进入中试阶段,22年底/23年初投产 ➡产
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2022-09-21 22:56:29
【国盛军工】派克新材:极具估值吸引力的航空航天环锻件核心供应商
1、国内航发、导弹等环锻件核心供应商,航空方面覆盖在役、在研阶段的多型航发;航天方面覆盖长征等多型号运载火箭和多型号导弹;舰船方面参与配套的某型燃气轮机已在部分海军舰艇列装。2016-2021年营收、归母净利润CAGR分别高达38.53%和59.71%,2022前三季度归母净利润同比增长65%。 2、派克新材:产品管线储备丰富,多领域布局支撑持续高增长。 1)航发锻件:行业层面看,三代机处于批产提速状态;新型号如中推、四代机等将陆续进入定型批产阶段;商发方面,公司参与CJ1000/2000研制,
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亨通光电:中标7.65亿元油田海缆订单,油气领域持续开拓,海缆中标项目体量持续增厚!
🔥事件:9月20日,中海油发布绥中-锦州油田群岸电应用工程海底电缆和附件采购及施工敷设(PC)合同中标候选人公示,亨通光电以7.65亿元预中标绥中锦州油田群岸电应用220kV海缆订单,投标报价7.65亿元。 🏅招标范围:绥中-锦州油田群岸电应用工程的3段220kV海底光电复合电缆及其附属设备的供货、安装敷设施工、现场试验和测试、调试、施工后复测等。 🏅竣工期:2023年10月10日 🏅中标候选人: 第一中标人亨通光电,投标报价7.65亿元 第二中标人中天科技,投标报价7.73亿元 第三中
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上海天洋:与一道新能源战略合作,光伏胶膜业务快速成长可期
大家好 公司发布公告,与一道新能源科技(衢州)有限公司(简称一道新能源)拟签署太阳能电池封装胶膜战略合作协议,2023年一道新能源拟向公司采购光伏胶膜合计2400万平米。 我们认为公司光伏胶膜产品力出众,随产能持续突破、优质新客不断获取,未来公司光伏胶膜业务有望产销两旺快速成长。 评论: 1、2023年公司预计供应一道新能源POE、EPE光伏胶膜共2400万平米,持续获取优质新客。根据公告,2023年一道新能源有望向公司全资子公司昆山天洋采购不低于0.36GW组件所需的纯POE胶膜,2.2GW组
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大金重工:与新疆伊吾县政府签订投资框架协议,将实现新疆地区的塔筒、风场项目配套 0920
🌼事件 大金重工与新疆伊吾县政府签订投资框架协议: 1)拟于伊吾县投资建设塔筒生产基地,总投资约5亿元; 2)伊吾县政府承诺引导本地新能源企业优先使用大金重工生产的塔筒,并支持协助大金重工合计获取风电项目规模不低于100万千瓦。 协议签订后的一个月内,大金应在伊吾县注成立子公司推进该项目的落地,项目建设周期2年。 🌼点评 此次投资框架的签订将使大金实现在新疆地区的塔筒、风场项目配套,有利于大金塔筒和风场业务积极发展: 1)塔筒业务层面:大金目前共有3个陆风塔筒基地,分别是辽宁阜新(22年技改
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会议录音:东方电缆 20220922
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会议录音:招商轮船 20220922
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【中信建投军工】继续强推下半年三大金股:光威复材、西部材料、智明达!
光威复材:碳纤维龙头,受益于下一轮军机新型号扩产,DD、高端民品提供新增量! CCF700G碳纤维通过装机评审,实现对现有航空装备全系列覆盖,有力地丰富了碳纤维产品线,提高了抗风险能力和核心竞争力,未来有望成为公司的一大业绩增韧点。 碳纤维业务快速增长,22Q2业绩显著改善,中长期向上拐点已现。H1公司实现营收13.14亿元(+2.42%),归母净利润5.06亿元(+16.48%)。22Q2实现营收7.24亿元,同/环比+9.90%/+22.46%;归母净利润2.98亿元,同/环比+38.27%
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上海港湾交流要点
1.由于地下地形复杂,部分勘探报告不准确,软地基处理更依赖施工方经验积累及后续方案优化能力。公司专注于软地基,拥有二十余年经验,承接了像南海岛礁(中交疏浚吹填,公司固化)等一批复杂工程,业务70%-80在境外,主要是东南亚、中东、拉美等地。服务领域主要包括大基建的市政、港口、机场,制造业、化工业,岛屿等。全年新签订单计划约15亿,1年内转化完毕。 2.软地基处理技术主要包含打桩、换填、真空堆载预压、高真空击密等,公司主要技术包含高真空击密,真空预压及振冲密实,相较同行可以省下20-30%的成本,
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【怡合达】近期交流精华分享
【东吴机械】 👉22Q3业绩情况: 7-8月份发货增速恢复正常水平(30%+),但9月以来同环比均略有下滑,主要受华东地区增速放缓拖累。此外Q3还有部分Q2的递延收入,主要系发货和确认收入有时滞所致。 👉分下游领域情况: (1)22H1:锂电行业销售占比提高至31%,增速最快;3C+手机销售占比为23%,增速30%;汽车、光伏、机器人、医疗、半导体行业销售占比分别为8%/6%/4%/4%/3%。 (2)22Q3:锂电行业景气度依旧旺盛,光伏行业在华东Q2疫情缓解后需求释放,发货增速提升较大;
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2022-09-22 23:49:50
复星旅文更新:大股东暂不减持,考虑适时引入战投,三亚重启及出入境政策放松利好
📚事件:据《财经涂鸦》消息,复星国际近日表示,或考虑在价格合适的时候对复星旅文引进战略投资人。复星国际表示,复星旅文基本面向好,而由于自持的股比较高,减持主要为增加复星旅文的股票流动性,并在目前市场面临不确定性的时候增强集团安全垫,未来暂时不会有减持动作。 ⭐️ 大股东债务压力目前可控,此前减持主因增加旅文股票流动性。9.6复星国际以每股8.57港元减持公司股份2800万股(占总股本约2.3%),持股比例降至79.4%。复星国际截至1H22末总债务2611亿元、总负债率56.8%,中长期债务占
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复星旅游文化
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调研纪要
2022-09-22 23:49:29
通威股份:布局盐城25GW组件扩产,组件业务加速落地
事件:公司发布《关于在盐城市投资25GW高效光伏组件项目的公告》,组件扩产项目正式落地。 公司自2016年并购通威太阳能(合肥)后即开始布局组件业务,在组件制造技术以及下游渠道方面已具备一定基础;今年8月成为华润3GW组件第一中标人,正式宣告公司将大规模进军组件环节,8月以来公司又陆续中标部分组件项目,全年组件交付规模将实现显著突破。 公司当前光伏产业链布局: 硅料:新增布局保山+包头各20万吨产能,均计划在2024年内竣工投产,完成后形成75万吨硅料产能,市占率保持绝对领先,且成本优势将持续强
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通威股份
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调研纪要
2022-09-21 22:58:58
鼎胜新材:订单+产能爆发推动市占率提升,核心优势夯实全球龙头地位(202209交流要点)
太平洋新能源-钠电新技术系列: 前言:我们看未来一年新技术从0到1的突破,钠电池是代表。钠电产业链确定性最强的是电池铝箔,鼎胜新材最受益。 订单与出货情况:需求旺盛订单充足,公司积极扩充产能。 1)包装箔,2022H1出货17万吨,其中二季度9万吨;7月包装箔市场减速,但是公司产品主要出口,维持稳定状态。泰国基地主要生产包装箔,已经实现达产6万吨;意大利工厂3万吨达产60%,主要也生产包装箔。意大利工厂今年年底试制电池箔,明年爬产,匹配后年海外电池厂的扩产。意大利工厂面对欧洲市场,应对当地的反倾
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调研纪要
2022-09-21 22:58:31
迈瑞医疗经营如常,看好医疗硬科技设备类公司成长趋势
【海通医药】 受益于海外常规试剂消耗的完全复苏和重磅产品的亮眼表现,2022H1公司IVD产线实现了30%的高速增长;得益于超声采购活动回暖、以及全新高端超声R系列和全新中高端超声I系列迅速上量带来的海内外高端客户的突破,MIS产线实现了22.2%的快速增长。 公司在海外高端客户突破方面亦有所进展,使得体外诊断业务实现了高速增长。生命信息与支持业务受益于医疗新基建与海外高端客户突破,保持良好增长态势,其中微创外科业务实现翻倍以上的增长。 2022H1,公司在国际市场实现超过400家全新高端客户的
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调研纪要
2022-09-21 22:58:15
纳电池量产时间及产能
传艺科技:首批量产时间23年初,首批产能2GW 中科海纳:首批量产时间22年7月28日,首批产能1GW,规划产能5Gw 华阳股份:首批量产时问22年底,首批产能1GW。 維科技术:首批量产时间23年6月,首批产能2GW(与浙江纳创合作〉 多氟多:首批量产时间23年底,首批产能1CW,投向储能和两轮车。 宁德时代:首批量产时间23年,目前传闻产能是 2GW。 鹏辉能源:预计22H2开始试样,23年H2量产
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调研纪要
2022-09-21 22:57:16
【华泰电新】继续坚定推荐钠电池
➡钠电池产业化必然性: ◆钠电池vs锂电池:成本、碳排放、功率及低温性能方面优于锂电,低能量密度首选; ◆钠电池vs铅酸电池:比能量、循环次数方面优于铅酸电池,两轮电动车替代; ◆产业路径:两轮电动车-储能-电动工具-低比能车,23上半年量产,中性25年初成本优于锂电 ➡已经入产品验证+产能释放窗口期 ◆产品验证:头部两轮电动车企业均在测试,23年规划100万量以上; ◆量产:与锂电产线、制造工序相似,可快速产业化。中科海娜、传艺科技、维科技术等领先者已进入中试阶段,22年底/23年初投产 ➡产
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调研纪要
2022-09-21 22:56:29
【国盛军工】派克新材:极具估值吸引力的航空航天环锻件核心供应商
1、国内航发、导弹等环锻件核心供应商,航空方面覆盖在役、在研阶段的多型航发;航天方面覆盖长征等多型号运载火箭和多型号导弹;舰船方面参与配套的某型燃气轮机已在部分海军舰艇列装。2016-2021年营收、归母净利润CAGR分别高达38.53%和59.71%,2022前三季度归母净利润同比增长65%。 2、派克新材:产品管线储备丰富,多领域布局支撑持续高增长。 1)航发锻件:行业层面看,三代机处于批产提速状态;新型号如中推、四代机等将陆续进入定型批产阶段;商发方面,公司参与CJ1000/2000研制,
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调研纪要
2022-09-21 22:56:07
亨通光电:中标7.65亿元油田海缆订单,油气领域持续开拓,海缆中标项目体量持续增厚!
🔥事件:9月20日,中海油发布绥中-锦州油田群岸电应用工程海底电缆和附件采购及施工敷设(PC)合同中标候选人公示,亨通光电以7.65亿元预中标绥中锦州油田群岸电应用220kV海缆订单,投标报价7.65亿元。 🏅招标范围:绥中-锦州油田群岸电应用工程的3段220kV海底光电复合电缆及其附属设备的供货、安装敷设施工、现场试验和测试、调试、施工后复测等。 🏅竣工期:2023年10月10日 🏅中标候选人: 第一中标人亨通光电,投标报价7.65亿元 第二中标人中天科技,投标报价7.73亿元 第三中
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调研纪要
2022-09-21 22:55:46
上海天洋:与一道新能源战略合作,光伏胶膜业务快速成长可期
大家好 公司发布公告,与一道新能源科技(衢州)有限公司(简称一道新能源)拟签署太阳能电池封装胶膜战略合作协议,2023年一道新能源拟向公司采购光伏胶膜合计2400万平米。 我们认为公司光伏胶膜产品力出众,随产能持续突破、优质新客不断获取,未来公司光伏胶膜业务有望产销两旺快速成长。 评论: 1、2023年公司预计供应一道新能源POE、EPE光伏胶膜共2400万平米,持续获取优质新客。根据公告,2023年一道新能源有望向公司全资子公司昆山天洋采购不低于0.36GW组件所需的纯POE胶膜,2.2GW组
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调研纪要
2022-09-20 23:00:03
大金重工:与新疆伊吾县政府签订投资框架协议,将实现新疆地区的塔筒、风场项目配套 0920
🌼事件 大金重工与新疆伊吾县政府签订投资框架协议: 1)拟于伊吾县投资建设塔筒生产基地,总投资约5亿元; 2)伊吾县政府承诺引导本地新能源企业优先使用大金重工生产的塔筒,并支持协助大金重工合计获取风电项目规模不低于100万千瓦。 协议签订后的一个月内,大金应在伊吾县注成立子公司推进该项目的落地,项目建设周期2年。 🌼点评 此次投资框架的签订将使大金实现在新疆地区的塔筒、风场项目配套,有利于大金塔筒和风场业务积极发展: 1)塔筒业务层面:大金目前共有3个陆风塔筒基地,分别是辽宁阜新(22年技改
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