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调研纪要
知识星球调研更新
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调研纪要
2022-08-30 21:05:35
瑞丰新材最新情况跟踪
1、公司由润滑油添加剂单剂向复合剂转型成功,二季度复合剂占比达到70%,业绩拐点确认,汽油机全球最高级别SP级认证通过,柴油机认证进展顺利,为进一步拓展全球市场打下基础。 2、目前公司10多万吨产能满开,订单接不过来,会选择性的做高附加值产品,同时原材料在下降,产品价格涨上去了,Q2价差环比Q1多了1000多块钱,三季度盈利能力会持续提升,业绩有望再超预期。 3、目前公司每个月销量都在创新高,新乡基地15万吨新产能正分期投产,预计明年本部产能将达到30万吨左右,未来还会进一步扩产。 4、公司复合
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瑞丰新材
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调研纪要
2022-08-30 21:05:19
新增赛道推荐:慢病赛道(肝炎和HIV),持续性强、模式好
【艾迪药业】是我们继推【特宝生物】之后,在慢病传染病领域又一新标的。 慢性肝炎,是困扰7000万患者的老大难,【特宝生物】的派格宾(聚乙二醇干扰素α-2b注射液)国家1类新药,目前珠峰计划总结数据的治愈率是33.2%。医生、患者对治愈的意识还有待加强,现在渗透率还是不到1%。(目前大概是11/7000) HIV艾滋病,暂无治愈药物,需要终身服药控制病毒,【艾迪药业】的口服药诺韦林为首个口服HIV国产创新药(并且2021年谈判进入医保),三联单片制剂ACC008获批在即,将会提国内150万HIV患
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艾迪药业
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特宝生物
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调研纪要
2022-08-30 21:04:26
欧洲市场电力走势分析
气电边际出清成为电价决定因素、看天吃饭的电力系统电价将持续高位、天然气供需紧张短期不会缓解、有望维持高位到2025年。 #欧洲电力市场简介与趋势分析: 1.市场电价是指日前市场(现货)电价,提前24小时出清披露,是OTC、远期、期货的结算基准。 2.边际成本决定日前电力价格,电力紧张情况下气电连续运行,成为边际出清机组,电价完全取决于气价,气价涨1欧,电价涨2欧。 3.终端电价由市场电价加税费构成,工业用户市场电价占80%以上,丹麦德国等市场电价比重低于50%,税费更重。 4.可再生能源出力受天
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调研纪要
2022-08-30 21:04:04
光伏行业产业链排产数据
9月排产回升至7月,海外需求旺盛 【硅料:8月硅料产量低于预期,9月有望实质性放量。】8月初面临检修、新产能爬坡、高温等因素影响,下旬受新疆疫情和四川限电影响,实际产出低于预期(预期6.7万吨,实际6.1万吨左右,如和行业内有误差主要原因于爬坡料品质等因素很难算批量),批量成交价格达303元,少量现货价格达到312元。随着9月疫情和限电缓解,硅料逐渐放量,但是由于单晶炉持续扩张且需要先完成7-8月份订单的交付,结合国庆节备货需求,预计9月份硅料价格还会维持高位。 【硅片:硅片价格高位维持,9月预
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调研纪要
2022-08-30 21:03:45
福斯特半年报交流纪要20220830
时间:2022.08.30 一、公司简况 对于公司,收入90亿,净利润10.57亿。光伏胶膜80亿收入,背板6.6亿,感光干膜2.3亿,整体而言上半年还是不错的,胶膜盈利也不保持领先,二季度环比改善明显,背板放量较快,同比增幅较大,感光干膜出货量和收入也保持一定增速,在客户、成本、市场等方面也有一些突破。 对于行业,上半年需求还是比较强劲,但是成本压力没有得到改善,特别是集中式,分布式则表现更好,背板需求上也有表现。Q3整体需求还是一般,9月有一定增长,Q4被寄予厚望。明年300-350GW装机
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福斯特
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调研纪要
2022-08-29 21:51:31
出处不明让我很无语
分享几篇调研纪要,都打上了出处不明,算了,以后发别的吧
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调研纪要
2022-08-29 21:50:18
华旺科技:盈利稳健,装饰原纸成长清晰,布局消费打开空间
公司发布中报:2022H1实现收入16.07亿元(+20.8%),归母净利润2.27亿元(+3.7%),扣非归母净利润2.15亿元(+2.5%);单Q2实现收入8.50亿元(+22.1%),归母净利润1.15亿元(-5.1%),扣非归母净利润1.11亿元(-1.2%)。疫情影响下游需求,但公司布局中高端装饰原纸、经营稳健,2022H1销量约11.5-12.0万吨(去年同期近10万吨),吨盈利约1700元/吨,其中单Q2销量超6万吨,吨盈利约1600元/吨。 中高端结构升级顺畅,可印刷装饰原纸高增
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华旺科技
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调研纪要
2022-08-29 21:50:04
国能日新: 22H1稳健增长,新业务加速成长
22H1稳健增长,毛利改善。22H1公司营收1.4亿,YOY +18.1%,归母0.21亿,YOY +31.0%。综合毛利率65.9%,YOY +5.0 pct。分业务看:1)功率预测收入0.89亿,YOY +1.67%,放缓可能系20年底风电抢装核准,导致21年上半年功率预测需求提高,本期同比基数较高。2)其余业务0.33亿,YOY +204.3%,系新业务发展前期增速快,功率预测与并网控制业务收入占比预计后续仍将继续下降。 新能源装机扩大,刚需支撑市场空间。预计24年风电装机305.9 GW
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国能日新
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调研纪要
2022-08-29 21:47:17
中信汽车:成都车展亮点回顾
趋势1:车企对座舱创新诉求强烈,增配显著。座舱作为体验提升最直接的环节,越来越多受到车企研发角度的重视。小鹏G9音乐律动座椅/5D座舱、理想L9五屏联动+3DToF手势交互、问界M7零重力座椅等等新体验亮相成都车展。这一阶段,中国品牌体现出相较于合资更快的迭代速度,供应链价值大幅提升。 趋势2:自主品牌混动进程加速,比亚迪之外,吉利、长城、五菱混动产品先后亮相;包括比亚迪护卫舰07、哈弗H-Dog PHEV、哈弗H6混动版、坦克300 HEV、坦克500PHEV、五菱星辰混动车型在成都车展首发,
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调研纪要
2022-08-29 21:41:04
万华化学周度更新
欧洲天然气价格飙升叠加莱茵河水位下降,聚氨酯供应或将受到冲击 TDI:欧洲科思创位于德国的30万吨TDI装置发生不可抗力,预计短期内无法重启(11月底之前);巴斯夫位于德国的30万吨TDI装置于4月底停车检修,目前尚未重启;万华BC于7月15日起检修35天,当前欧洲所有TDI装置(共91万吨,占比全球约25%)均已进入停产状态。 MDI:欧洲产能占比为26%,万华BC于7月15日起检修35天(35万吨),欧洲天然气供应紧张,价格高位运行,MDI生产成本大幅提升,生产压力巨大。 POE:光伏需求持
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万华化学
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调研纪要
2022-08-29 21:40:29
按50%税额减征“六税两费”,发改委发文支持养老行业发展,这家公司养老项目已覆盖16个地区
按照50%税额顶格减征“六税两费”,发改委发文支持养老行业发展,机构预计2022年养老产业柿场规模将达10万亿,这家公司养老项目已覆盖16个地区。 政策动态 8月19日,国常会确定支持养老托育服务业纾困的措施,帮扶渡过难关恢复发展。会议指出,养老托育服务业与群众生活息息相关。这两个行业受yi情影响大、普遍经营困难,要实施一系列帮扶措施。主要包括:对养老托育中小微企业和个体工商户,一律免除国有房屋租金至年底,增值税留抵税额一次性退存量、按月退增量,各地今年内顶格减免地方“六税两费”。 薮据解读 根
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调研纪要
2022-08-29 21:37:35
【狙击龙虎榜】冰点转折情绪回暖但强度略不及预期 明日需密切关注龙头反馈情况
今日指薮低开高zou,柿场情绪有所回暖。盤面上,赛道古早盤反弹,光伏扳块领氵张,欧洲能源危机相关扳块午后再度活跃,储能、热泵、油气、煤炭等扳块大氵张。消费古盤中zou强,超Die反弹延续。柿场情绪回暖但强度略不及预期,德龙汇能未能继续连扳,关注其明日反馈情况以判断情绪zou向。 【盤面回顾与展望】 今天指薮低开高zou,柿场情绪如期回暖,不过比较可惜的是回暖的程度略不及预期, 德龙汇能 在这么好的节点没能再度氵张亭,明天关注德龙汇能的反馈情况。如果负反馈那么短线可能还是难做,如果正反馈的话那么新
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中电鑫龙
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调研纪要
2022-08-25 23:00:50
隆基绿能半年报交流纪要
一、公司近况介绍 上半年收入利润稳步增长,实现收入504.17亿元,同比增长43.64%;归属母公司净利润64.81亿元,同比增长29.79%,现金流净额107亿元,增幅超1000%。具体来看: 1)硅片出货39.6GW,自供19.5GW。 2)组件出货超过18GW,Q2环比增长超80%。上半年182出货比例提升到70%以上。 3)公司研发投入36.7亿元,同增127%。电池储备多种技术,刷新实验室记录,发布HPBC电池,即将量产。 展望下半年,电价上涨大背景下需求持续增长,随着硅料释放,供给压
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隆基绿能
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调研纪要
2022-08-25 23:00:33
首席路演交流纪要
会议内容 成长仍是主线,尚不具备大的切换 越是临近二十大,越是要降仓位。 未来有两种可能性: 1)经济恶化,但是没有明显的政策,这时候被炒高的东西会有较大压力; 2)强政策,出现切换。所以应该先降仓位,然后观察政策信号。市场有短期经济的问题,也有长期经济问题,目前看市场把长期问题短期化了。未来疫情好转会对市场有小幅修复作用,但整体来说人口周期下行对总量影响非常大。从中期看,市场仍然在寻找成长。在有渗透率、进口替代、出海、动力缺口几条逻辑的行业,市场会给估值溢价,未来会有景气上行。 中小盘机会会持
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调研纪要
2022-08-25 23:00:11
金风科技交流纪要 0822
1.我们全年的风机毛利率指引? 跟上半年给出的指引没有变化。 2.我们 6s/8s 的 138mw 风机出货量有多少是平价项目?我们对海上风机的价格和毛利率未来的指引? 全都是海上风电的平价项目。因为我们目前新的产品都还没有完全上线,所以现在目前比较难给出指引。 3.我们对于下半年风机的价格和成本情况怎么看? 上半年的平均售价为 1800,这个是对应 2023 的交付,2022 年收入确认是反映 2021 年的价格。我们预计下半年的平均售价会稳定。但如果比较大的订单,价格可能会比较波动去到 16
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金风科技
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2022-08-30 21:05:35
瑞丰新材最新情况跟踪
1、公司由润滑油添加剂单剂向复合剂转型成功,二季度复合剂占比达到70%,业绩拐点确认,汽油机全球最高级别SP级认证通过,柴油机认证进展顺利,为进一步拓展全球市场打下基础。 2、目前公司10多万吨产能满开,订单接不过来,会选择性的做高附加值产品,同时原材料在下降,产品价格涨上去了,Q2价差环比Q1多了1000多块钱,三季度盈利能力会持续提升,业绩有望再超预期。 3、目前公司每个月销量都在创新高,新乡基地15万吨新产能正分期投产,预计明年本部产能将达到30万吨左右,未来还会进一步扩产。 4、公司复合
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2022-08-30 21:05:19
新增赛道推荐:慢病赛道(肝炎和HIV),持续性强、模式好
【艾迪药业】是我们继推【特宝生物】之后,在慢病传染病领域又一新标的。 慢性肝炎,是困扰7000万患者的老大难,【特宝生物】的派格宾(聚乙二醇干扰素α-2b注射液)国家1类新药,目前珠峰计划总结数据的治愈率是33.2%。医生、患者对治愈的意识还有待加强,现在渗透率还是不到1%。(目前大概是11/7000) HIV艾滋病,暂无治愈药物,需要终身服药控制病毒,【艾迪药业】的口服药诺韦林为首个口服HIV国产创新药(并且2021年谈判进入医保),三联单片制剂ACC008获批在即,将会提国内150万HIV患
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2022-08-30 21:04:26
欧洲市场电力走势分析
气电边际出清成为电价决定因素、看天吃饭的电力系统电价将持续高位、天然气供需紧张短期不会缓解、有望维持高位到2025年。 #欧洲电力市场简介与趋势分析: 1.市场电价是指日前市场(现货)电价,提前24小时出清披露,是OTC、远期、期货的结算基准。 2.边际成本决定日前电力价格,电力紧张情况下气电连续运行,成为边际出清机组,电价完全取决于气价,气价涨1欧,电价涨2欧。 3.终端电价由市场电价加税费构成,工业用户市场电价占80%以上,丹麦德国等市场电价比重低于50%,税费更重。 4.可再生能源出力受天
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光伏行业产业链排产数据
9月排产回升至7月,海外需求旺盛 【硅料:8月硅料产量低于预期,9月有望实质性放量。】8月初面临检修、新产能爬坡、高温等因素影响,下旬受新疆疫情和四川限电影响,实际产出低于预期(预期6.7万吨,实际6.1万吨左右,如和行业内有误差主要原因于爬坡料品质等因素很难算批量),批量成交价格达303元,少量现货价格达到312元。随着9月疫情和限电缓解,硅料逐渐放量,但是由于单晶炉持续扩张且需要先完成7-8月份订单的交付,结合国庆节备货需求,预计9月份硅料价格还会维持高位。 【硅片:硅片价格高位维持,9月预
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福斯特半年报交流纪要20220830
时间:2022.08.30 一、公司简况 对于公司,收入90亿,净利润10.57亿。光伏胶膜80亿收入,背板6.6亿,感光干膜2.3亿,整体而言上半年还是不错的,胶膜盈利也不保持领先,二季度环比改善明显,背板放量较快,同比增幅较大,感光干膜出货量和收入也保持一定增速,在客户、成本、市场等方面也有一些突破。 对于行业,上半年需求还是比较强劲,但是成本压力没有得到改善,特别是集中式,分布式则表现更好,背板需求上也有表现。Q3整体需求还是一般,9月有一定增长,Q4被寄予厚望。明年300-350GW装机
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分享几篇调研纪要,都打上了出处不明,算了,以后发别的吧
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华旺科技:盈利稳健,装饰原纸成长清晰,布局消费打开空间
公司发布中报:2022H1实现收入16.07亿元(+20.8%),归母净利润2.27亿元(+3.7%),扣非归母净利润2.15亿元(+2.5%);单Q2实现收入8.50亿元(+22.1%),归母净利润1.15亿元(-5.1%),扣非归母净利润1.11亿元(-1.2%)。疫情影响下游需求,但公司布局中高端装饰原纸、经营稳健,2022H1销量约11.5-12.0万吨(去年同期近10万吨),吨盈利约1700元/吨,其中单Q2销量超6万吨,吨盈利约1600元/吨。 中高端结构升级顺畅,可印刷装饰原纸高增
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国能日新: 22H1稳健增长,新业务加速成长
22H1稳健增长,毛利改善。22H1公司营收1.4亿,YOY +18.1%,归母0.21亿,YOY +31.0%。综合毛利率65.9%,YOY +5.0 pct。分业务看:1)功率预测收入0.89亿,YOY +1.67%,放缓可能系20年底风电抢装核准,导致21年上半年功率预测需求提高,本期同比基数较高。2)其余业务0.33亿,YOY +204.3%,系新业务发展前期增速快,功率预测与并网控制业务收入占比预计后续仍将继续下降。 新能源装机扩大,刚需支撑市场空间。预计24年风电装机305.9 GW
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中信汽车:成都车展亮点回顾
趋势1:车企对座舱创新诉求强烈,增配显著。座舱作为体验提升最直接的环节,越来越多受到车企研发角度的重视。小鹏G9音乐律动座椅/5D座舱、理想L9五屏联动+3DToF手势交互、问界M7零重力座椅等等新体验亮相成都车展。这一阶段,中国品牌体现出相较于合资更快的迭代速度,供应链价值大幅提升。 趋势2:自主品牌混动进程加速,比亚迪之外,吉利、长城、五菱混动产品先后亮相;包括比亚迪护卫舰07、哈弗H-Dog PHEV、哈弗H6混动版、坦克300 HEV、坦克500PHEV、五菱星辰混动车型在成都车展首发,
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万华化学周度更新
欧洲天然气价格飙升叠加莱茵河水位下降,聚氨酯供应或将受到冲击 TDI:欧洲科思创位于德国的30万吨TDI装置发生不可抗力,预计短期内无法重启(11月底之前);巴斯夫位于德国的30万吨TDI装置于4月底停车检修,目前尚未重启;万华BC于7月15日起检修35天,当前欧洲所有TDI装置(共91万吨,占比全球约25%)均已进入停产状态。 MDI:欧洲产能占比为26%,万华BC于7月15日起检修35天(35万吨),欧洲天然气供应紧张,价格高位运行,MDI生产成本大幅提升,生产压力巨大。 POE:光伏需求持
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按50%税额减征“六税两费”,发改委发文支持养老行业发展,这家公司养老项目已覆盖16个地区
按照50%税额顶格减征“六税两费”,发改委发文支持养老行业发展,机构预计2022年养老产业柿场规模将达10万亿,这家公司养老项目已覆盖16个地区。 政策动态 8月19日,国常会确定支持养老托育服务业纾困的措施,帮扶渡过难关恢复发展。会议指出,养老托育服务业与群众生活息息相关。这两个行业受yi情影响大、普遍经营困难,要实施一系列帮扶措施。主要包括:对养老托育中小微企业和个体工商户,一律免除国有房屋租金至年底,增值税留抵税额一次性退存量、按月退增量,各地今年内顶格减免地方“六税两费”。 薮据解读 根
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【狙击龙虎榜】冰点转折情绪回暖但强度略不及预期 明日需密切关注龙头反馈情况
今日指薮低开高zou,柿场情绪有所回暖。盤面上,赛道古早盤反弹,光伏扳块领氵张,欧洲能源危机相关扳块午后再度活跃,储能、热泵、油气、煤炭等扳块大氵张。消费古盤中zou强,超Die反弹延续。柿场情绪回暖但强度略不及预期,德龙汇能未能继续连扳,关注其明日反馈情况以判断情绪zou向。 【盤面回顾与展望】 今天指薮低开高zou,柿场情绪如期回暖,不过比较可惜的是回暖的程度略不及预期, 德龙汇能 在这么好的节点没能再度氵张亭,明天关注德龙汇能的反馈情况。如果负反馈那么短线可能还是难做,如果正反馈的话那么新
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隆基绿能半年报交流纪要
一、公司近况介绍 上半年收入利润稳步增长,实现收入504.17亿元,同比增长43.64%;归属母公司净利润64.81亿元,同比增长29.79%,现金流净额107亿元,增幅超1000%。具体来看: 1)硅片出货39.6GW,自供19.5GW。 2)组件出货超过18GW,Q2环比增长超80%。上半年182出货比例提升到70%以上。 3)公司研发投入36.7亿元,同增127%。电池储备多种技术,刷新实验室记录,发布HPBC电池,即将量产。 展望下半年,电价上涨大背景下需求持续增长,随着硅料释放,供给压
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首席路演交流纪要
会议内容 成长仍是主线,尚不具备大的切换 越是临近二十大,越是要降仓位。 未来有两种可能性: 1)经济恶化,但是没有明显的政策,这时候被炒高的东西会有较大压力; 2)强政策,出现切换。所以应该先降仓位,然后观察政策信号。市场有短期经济的问题,也有长期经济问题,目前看市场把长期问题短期化了。未来疫情好转会对市场有小幅修复作用,但整体来说人口周期下行对总量影响非常大。从中期看,市场仍然在寻找成长。在有渗透率、进口替代、出海、动力缺口几条逻辑的行业,市场会给估值溢价,未来会有景气上行。 中小盘机会会持
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金风科技交流纪要 0822
1.我们全年的风机毛利率指引? 跟上半年给出的指引没有变化。 2.我们 6s/8s 的 138mw 风机出货量有多少是平价项目?我们对海上风机的价格和毛利率未来的指引? 全都是海上风电的平价项目。因为我们目前新的产品都还没有完全上线,所以现在目前比较难给出指引。 3.我们对于下半年风机的价格和成本情况怎么看? 上半年的平均售价为 1800,这个是对应 2023 的交付,2022 年收入确认是反映 2021 年的价格。我们预计下半年的平均售价会稳定。但如果比较大的订单,价格可能会比较波动去到 16
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瑞丰新材最新情况跟踪
1、公司由润滑油添加剂单剂向复合剂转型成功,二季度复合剂占比达到70%,业绩拐点确认,汽油机全球最高级别SP级认证通过,柴油机认证进展顺利,为进一步拓展全球市场打下基础。 2、目前公司10多万吨产能满开,订单接不过来,会选择性的做高附加值产品,同时原材料在下降,产品价格涨上去了,Q2价差环比Q1多了1000多块钱,三季度盈利能力会持续提升,业绩有望再超预期。 3、目前公司每个月销量都在创新高,新乡基地15万吨新产能正分期投产,预计明年本部产能将达到30万吨左右,未来还会进一步扩产。 4、公司复合
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新增赛道推荐:慢病赛道(肝炎和HIV),持续性强、模式好
【艾迪药业】是我们继推【特宝生物】之后,在慢病传染病领域又一新标的。 慢性肝炎,是困扰7000万患者的老大难,【特宝生物】的派格宾(聚乙二醇干扰素α-2b注射液)国家1类新药,目前珠峰计划总结数据的治愈率是33.2%。医生、患者对治愈的意识还有待加强,现在渗透率还是不到1%。(目前大概是11/7000) HIV艾滋病,暂无治愈药物,需要终身服药控制病毒,【艾迪药业】的口服药诺韦林为首个口服HIV国产创新药(并且2021年谈判进入医保),三联单片制剂ACC008获批在即,将会提国内150万HIV患
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艾迪药业
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特宝生物
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调研纪要
2022-08-30 21:04:26
欧洲市场电力走势分析
气电边际出清成为电价决定因素、看天吃饭的电力系统电价将持续高位、天然气供需紧张短期不会缓解、有望维持高位到2025年。 #欧洲电力市场简介与趋势分析: 1.市场电价是指日前市场(现货)电价,提前24小时出清披露,是OTC、远期、期货的结算基准。 2.边际成本决定日前电力价格,电力紧张情况下气电连续运行,成为边际出清机组,电价完全取决于气价,气价涨1欧,电价涨2欧。 3.终端电价由市场电价加税费构成,工业用户市场电价占80%以上,丹麦德国等市场电价比重低于50%,税费更重。 4.可再生能源出力受天
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调研纪要
2022-08-30 21:04:04
光伏行业产业链排产数据
9月排产回升至7月,海外需求旺盛 【硅料:8月硅料产量低于预期,9月有望实质性放量。】8月初面临检修、新产能爬坡、高温等因素影响,下旬受新疆疫情和四川限电影响,实际产出低于预期(预期6.7万吨,实际6.1万吨左右,如和行业内有误差主要原因于爬坡料品质等因素很难算批量),批量成交价格达303元,少量现货价格达到312元。随着9月疫情和限电缓解,硅料逐渐放量,但是由于单晶炉持续扩张且需要先完成7-8月份订单的交付,结合国庆节备货需求,预计9月份硅料价格还会维持高位。 【硅片:硅片价格高位维持,9月预
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调研纪要
2022-08-30 21:03:45
福斯特半年报交流纪要20220830
时间:2022.08.30 一、公司简况 对于公司,收入90亿,净利润10.57亿。光伏胶膜80亿收入,背板6.6亿,感光干膜2.3亿,整体而言上半年还是不错的,胶膜盈利也不保持领先,二季度环比改善明显,背板放量较快,同比增幅较大,感光干膜出货量和收入也保持一定增速,在客户、成本、市场等方面也有一些突破。 对于行业,上半年需求还是比较强劲,但是成本压力没有得到改善,特别是集中式,分布式则表现更好,背板需求上也有表现。Q3整体需求还是一般,9月有一定增长,Q4被寄予厚望。明年300-350GW装机
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福斯特
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调研纪要
2022-08-29 21:51:31
出处不明让我很无语
分享几篇调研纪要,都打上了出处不明,算了,以后发别的吧
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调研纪要
2022-08-29 21:50:18
华旺科技:盈利稳健,装饰原纸成长清晰,布局消费打开空间
公司发布中报:2022H1实现收入16.07亿元(+20.8%),归母净利润2.27亿元(+3.7%),扣非归母净利润2.15亿元(+2.5%);单Q2实现收入8.50亿元(+22.1%),归母净利润1.15亿元(-5.1%),扣非归母净利润1.11亿元(-1.2%)。疫情影响下游需求,但公司布局中高端装饰原纸、经营稳健,2022H1销量约11.5-12.0万吨(去年同期近10万吨),吨盈利约1700元/吨,其中单Q2销量超6万吨,吨盈利约1600元/吨。 中高端结构升级顺畅,可印刷装饰原纸高增
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华旺科技
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调研纪要
2022-08-29 21:50:04
国能日新: 22H1稳健增长,新业务加速成长
22H1稳健增长,毛利改善。22H1公司营收1.4亿,YOY +18.1%,归母0.21亿,YOY +31.0%。综合毛利率65.9%,YOY +5.0 pct。分业务看:1)功率预测收入0.89亿,YOY +1.67%,放缓可能系20年底风电抢装核准,导致21年上半年功率预测需求提高,本期同比基数较高。2)其余业务0.33亿,YOY +204.3%,系新业务发展前期增速快,功率预测与并网控制业务收入占比预计后续仍将继续下降。 新能源装机扩大,刚需支撑市场空间。预计24年风电装机305.9 GW
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国能日新
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调研纪要
2022-08-29 21:47:17
中信汽车:成都车展亮点回顾
趋势1:车企对座舱创新诉求强烈,增配显著。座舱作为体验提升最直接的环节,越来越多受到车企研发角度的重视。小鹏G9音乐律动座椅/5D座舱、理想L9五屏联动+3DToF手势交互、问界M7零重力座椅等等新体验亮相成都车展。这一阶段,中国品牌体现出相较于合资更快的迭代速度,供应链价值大幅提升。 趋势2:自主品牌混动进程加速,比亚迪之外,吉利、长城、五菱混动产品先后亮相;包括比亚迪护卫舰07、哈弗H-Dog PHEV、哈弗H6混动版、坦克300 HEV、坦克500PHEV、五菱星辰混动车型在成都车展首发,
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调研纪要
2022-08-29 21:41:04
万华化学周度更新
欧洲天然气价格飙升叠加莱茵河水位下降,聚氨酯供应或将受到冲击 TDI:欧洲科思创位于德国的30万吨TDI装置发生不可抗力,预计短期内无法重启(11月底之前);巴斯夫位于德国的30万吨TDI装置于4月底停车检修,目前尚未重启;万华BC于7月15日起检修35天,当前欧洲所有TDI装置(共91万吨,占比全球约25%)均已进入停产状态。 MDI:欧洲产能占比为26%,万华BC于7月15日起检修35天(35万吨),欧洲天然气供应紧张,价格高位运行,MDI生产成本大幅提升,生产压力巨大。 POE:光伏需求持
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万华化学
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调研纪要
2022-08-29 21:40:29
按50%税额减征“六税两费”,发改委发文支持养老行业发展,这家公司养老项目已覆盖16个地区
按照50%税额顶格减征“六税两费”,发改委发文支持养老行业发展,机构预计2022年养老产业柿场规模将达10万亿,这家公司养老项目已覆盖16个地区。 政策动态 8月19日,国常会确定支持养老托育服务业纾困的措施,帮扶渡过难关恢复发展。会议指出,养老托育服务业与群众生活息息相关。这两个行业受yi情影响大、普遍经营困难,要实施一系列帮扶措施。主要包括:对养老托育中小微企业和个体工商户,一律免除国有房屋租金至年底,增值税留抵税额一次性退存量、按月退增量,各地今年内顶格减免地方“六税两费”。 薮据解读 根
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调研纪要
2022-08-29 21:37:35
【狙击龙虎榜】冰点转折情绪回暖但强度略不及预期 明日需密切关注龙头反馈情况
今日指薮低开高zou,柿场情绪有所回暖。盤面上,赛道古早盤反弹,光伏扳块领氵张,欧洲能源危机相关扳块午后再度活跃,储能、热泵、油气、煤炭等扳块大氵张。消费古盤中zou强,超Die反弹延续。柿场情绪回暖但强度略不及预期,德龙汇能未能继续连扳,关注其明日反馈情况以判断情绪zou向。 【盤面回顾与展望】 今天指薮低开高zou,柿场情绪如期回暖,不过比较可惜的是回暖的程度略不及预期, 德龙汇能 在这么好的节点没能再度氵张亭,明天关注德龙汇能的反馈情况。如果负反馈那么短线可能还是难做,如果正反馈的话那么新
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中电鑫龙
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调研纪要
2022-08-25 23:00:50
隆基绿能半年报交流纪要
一、公司近况介绍 上半年收入利润稳步增长,实现收入504.17亿元,同比增长43.64%;归属母公司净利润64.81亿元,同比增长29.79%,现金流净额107亿元,增幅超1000%。具体来看: 1)硅片出货39.6GW,自供19.5GW。 2)组件出货超过18GW,Q2环比增长超80%。上半年182出货比例提升到70%以上。 3)公司研发投入36.7亿元,同增127%。电池储备多种技术,刷新实验室记录,发布HPBC电池,即将量产。 展望下半年,电价上涨大背景下需求持续增长,随着硅料释放,供给压
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隆基绿能
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调研纪要
2022-08-25 23:00:33
首席路演交流纪要
会议内容 成长仍是主线,尚不具备大的切换 越是临近二十大,越是要降仓位。 未来有两种可能性: 1)经济恶化,但是没有明显的政策,这时候被炒高的东西会有较大压力; 2)强政策,出现切换。所以应该先降仓位,然后观察政策信号。市场有短期经济的问题,也有长期经济问题,目前看市场把长期问题短期化了。未来疫情好转会对市场有小幅修复作用,但整体来说人口周期下行对总量影响非常大。从中期看,市场仍然在寻找成长。在有渗透率、进口替代、出海、动力缺口几条逻辑的行业,市场会给估值溢价,未来会有景气上行。 中小盘机会会持
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调研纪要
2022-08-25 23:00:11
金风科技交流纪要 0822
1.我们全年的风机毛利率指引? 跟上半年给出的指引没有变化。 2.我们 6s/8s 的 138mw 风机出货量有多少是平价项目?我们对海上风机的价格和毛利率未来的指引? 全都是海上风电的平价项目。因为我们目前新的产品都还没有完全上线,所以现在目前比较难给出指引。 3.我们对于下半年风机的价格和成本情况怎么看? 上半年的平均售价为 1800,这个是对应 2023 的交付,2022 年收入确认是反映 2021 年的价格。我们预计下半年的平均售价会稳定。但如果比较大的订单,价格可能会比较波动去到 16
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金风科技
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调研纪要
2022-08-30 21:05:35
瑞丰新材最新情况跟踪
1、公司由润滑油添加剂单剂向复合剂转型成功,二季度复合剂占比达到70%,业绩拐点确认,汽油机全球最高级别SP级认证通过,柴油机认证进展顺利,为进一步拓展全球市场打下基础。 2、目前公司10多万吨产能满开,订单接不过来,会选择性的做高附加值产品,同时原材料在下降,产品价格涨上去了,Q2价差环比Q1多了1000多块钱,三季度盈利能力会持续提升,业绩有望再超预期。 3、目前公司每个月销量都在创新高,新乡基地15万吨新产能正分期投产,预计明年本部产能将达到30万吨左右,未来还会进一步扩产。 4、公司复合
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瑞丰新材
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调研纪要
2022-08-30 21:05:19
新增赛道推荐:慢病赛道(肝炎和HIV),持续性强、模式好
【艾迪药业】是我们继推【特宝生物】之后,在慢病传染病领域又一新标的。 慢性肝炎,是困扰7000万患者的老大难,【特宝生物】的派格宾(聚乙二醇干扰素α-2b注射液)国家1类新药,目前珠峰计划总结数据的治愈率是33.2%。医生、患者对治愈的意识还有待加强,现在渗透率还是不到1%。(目前大概是11/7000) HIV艾滋病,暂无治愈药物,需要终身服药控制病毒,【艾迪药业】的口服药诺韦林为首个口服HIV国产创新药(并且2021年谈判进入医保),三联单片制剂ACC008获批在即,将会提国内150万HIV患
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2022-08-30 21:04:26
欧洲市场电力走势分析
气电边际出清成为电价决定因素、看天吃饭的电力系统电价将持续高位、天然气供需紧张短期不会缓解、有望维持高位到2025年。 #欧洲电力市场简介与趋势分析: 1.市场电价是指日前市场(现货)电价,提前24小时出清披露,是OTC、远期、期货的结算基准。 2.边际成本决定日前电力价格,电力紧张情况下气电连续运行,成为边际出清机组,电价完全取决于气价,气价涨1欧,电价涨2欧。 3.终端电价由市场电价加税费构成,工业用户市场电价占80%以上,丹麦德国等市场电价比重低于50%,税费更重。 4.可再生能源出力受天
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2022-08-30 21:04:04
光伏行业产业链排产数据
9月排产回升至7月,海外需求旺盛 【硅料:8月硅料产量低于预期,9月有望实质性放量。】8月初面临检修、新产能爬坡、高温等因素影响,下旬受新疆疫情和四川限电影响,实际产出低于预期(预期6.7万吨,实际6.1万吨左右,如和行业内有误差主要原因于爬坡料品质等因素很难算批量),批量成交价格达303元,少量现货价格达到312元。随着9月疫情和限电缓解,硅料逐渐放量,但是由于单晶炉持续扩张且需要先完成7-8月份订单的交付,结合国庆节备货需求,预计9月份硅料价格还会维持高位。 【硅片:硅片价格高位维持,9月预
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福斯特半年报交流纪要20220830
时间:2022.08.30 一、公司简况 对于公司,收入90亿,净利润10.57亿。光伏胶膜80亿收入,背板6.6亿,感光干膜2.3亿,整体而言上半年还是不错的,胶膜盈利也不保持领先,二季度环比改善明显,背板放量较快,同比增幅较大,感光干膜出货量和收入也保持一定增速,在客户、成本、市场等方面也有一些突破。 对于行业,上半年需求还是比较强劲,但是成本压力没有得到改善,特别是集中式,分布式则表现更好,背板需求上也有表现。Q3整体需求还是一般,9月有一定增长,Q4被寄予厚望。明年300-350GW装机
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分享几篇调研纪要,都打上了出处不明,算了,以后发别的吧
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2022-08-29 21:50:18
华旺科技:盈利稳健,装饰原纸成长清晰,布局消费打开空间
公司发布中报:2022H1实现收入16.07亿元(+20.8%),归母净利润2.27亿元(+3.7%),扣非归母净利润2.15亿元(+2.5%);单Q2实现收入8.50亿元(+22.1%),归母净利润1.15亿元(-5.1%),扣非归母净利润1.11亿元(-1.2%)。疫情影响下游需求,但公司布局中高端装饰原纸、经营稳健,2022H1销量约11.5-12.0万吨(去年同期近10万吨),吨盈利约1700元/吨,其中单Q2销量超6万吨,吨盈利约1600元/吨。 中高端结构升级顺畅,可印刷装饰原纸高增
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国能日新: 22H1稳健增长,新业务加速成长
22H1稳健增长,毛利改善。22H1公司营收1.4亿,YOY +18.1%,归母0.21亿,YOY +31.0%。综合毛利率65.9%,YOY +5.0 pct。分业务看:1)功率预测收入0.89亿,YOY +1.67%,放缓可能系20年底风电抢装核准,导致21年上半年功率预测需求提高,本期同比基数较高。2)其余业务0.33亿,YOY +204.3%,系新业务发展前期增速快,功率预测与并网控制业务收入占比预计后续仍将继续下降。 新能源装机扩大,刚需支撑市场空间。预计24年风电装机305.9 GW
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中信汽车:成都车展亮点回顾
趋势1:车企对座舱创新诉求强烈,增配显著。座舱作为体验提升最直接的环节,越来越多受到车企研发角度的重视。小鹏G9音乐律动座椅/5D座舱、理想L9五屏联动+3DToF手势交互、问界M7零重力座椅等等新体验亮相成都车展。这一阶段,中国品牌体现出相较于合资更快的迭代速度,供应链价值大幅提升。 趋势2:自主品牌混动进程加速,比亚迪之外,吉利、长城、五菱混动产品先后亮相;包括比亚迪护卫舰07、哈弗H-Dog PHEV、哈弗H6混动版、坦克300 HEV、坦克500PHEV、五菱星辰混动车型在成都车展首发,
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万华化学周度更新
欧洲天然气价格飙升叠加莱茵河水位下降,聚氨酯供应或将受到冲击 TDI:欧洲科思创位于德国的30万吨TDI装置发生不可抗力,预计短期内无法重启(11月底之前);巴斯夫位于德国的30万吨TDI装置于4月底停车检修,目前尚未重启;万华BC于7月15日起检修35天,当前欧洲所有TDI装置(共91万吨,占比全球约25%)均已进入停产状态。 MDI:欧洲产能占比为26%,万华BC于7月15日起检修35天(35万吨),欧洲天然气供应紧张,价格高位运行,MDI生产成本大幅提升,生产压力巨大。 POE:光伏需求持
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调研纪要
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按50%税额减征“六税两费”,发改委发文支持养老行业发展,这家公司养老项目已覆盖16个地区
按照50%税额顶格减征“六税两费”,发改委发文支持养老行业发展,机构预计2022年养老产业柿场规模将达10万亿,这家公司养老项目已覆盖16个地区。 政策动态 8月19日,国常会确定支持养老托育服务业纾困的措施,帮扶渡过难关恢复发展。会议指出,养老托育服务业与群众生活息息相关。这两个行业受yi情影响大、普遍经营困难,要实施一系列帮扶措施。主要包括:对养老托育中小微企业和个体工商户,一律免除国有房屋租金至年底,增值税留抵税额一次性退存量、按月退增量,各地今年内顶格减免地方“六税两费”。 薮据解读 根
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2022-08-29 21:37:35
【狙击龙虎榜】冰点转折情绪回暖但强度略不及预期 明日需密切关注龙头反馈情况
今日指薮低开高zou,柿场情绪有所回暖。盤面上,赛道古早盤反弹,光伏扳块领氵张,欧洲能源危机相关扳块午后再度活跃,储能、热泵、油气、煤炭等扳块大氵张。消费古盤中zou强,超Die反弹延续。柿场情绪回暖但强度略不及预期,德龙汇能未能继续连扳,关注其明日反馈情况以判断情绪zou向。 【盤面回顾与展望】 今天指薮低开高zou,柿场情绪如期回暖,不过比较可惜的是回暖的程度略不及预期, 德龙汇能 在这么好的节点没能再度氵张亭,明天关注德龙汇能的反馈情况。如果负反馈那么短线可能还是难做,如果正反馈的话那么新
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隆基绿能半年报交流纪要
一、公司近况介绍 上半年收入利润稳步增长,实现收入504.17亿元,同比增长43.64%;归属母公司净利润64.81亿元,同比增长29.79%,现金流净额107亿元,增幅超1000%。具体来看: 1)硅片出货39.6GW,自供19.5GW。 2)组件出货超过18GW,Q2环比增长超80%。上半年182出货比例提升到70%以上。 3)公司研发投入36.7亿元,同增127%。电池储备多种技术,刷新实验室记录,发布HPBC电池,即将量产。 展望下半年,电价上涨大背景下需求持续增长,随着硅料释放,供给压
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首席路演交流纪要
会议内容 成长仍是主线,尚不具备大的切换 越是临近二十大,越是要降仓位。 未来有两种可能性: 1)经济恶化,但是没有明显的政策,这时候被炒高的东西会有较大压力; 2)强政策,出现切换。所以应该先降仓位,然后观察政策信号。市场有短期经济的问题,也有长期经济问题,目前看市场把长期问题短期化了。未来疫情好转会对市场有小幅修复作用,但整体来说人口周期下行对总量影响非常大。从中期看,市场仍然在寻找成长。在有渗透率、进口替代、出海、动力缺口几条逻辑的行业,市场会给估值溢价,未来会有景气上行。 中小盘机会会持
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金风科技交流纪要 0822
1.我们全年的风机毛利率指引? 跟上半年给出的指引没有变化。 2.我们 6s/8s 的 138mw 风机出货量有多少是平价项目?我们对海上风机的价格和毛利率未来的指引? 全都是海上风电的平价项目。因为我们目前新的产品都还没有完全上线,所以现在目前比较难给出指引。 3.我们对于下半年风机的价格和成本情况怎么看? 上半年的平均售价为 1800,这个是对应 2023 的交付,2022 年收入确认是反映 2021 年的价格。我们预计下半年的平均售价会稳定。但如果比较大的订单,价格可能会比较波动去到 16
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瑞丰新材最新情况跟踪
1、公司由润滑油添加剂单剂向复合剂转型成功,二季度复合剂占比达到70%,业绩拐点确认,汽油机全球最高级别SP级认证通过,柴油机认证进展顺利,为进一步拓展全球市场打下基础。 2、目前公司10多万吨产能满开,订单接不过来,会选择性的做高附加值产品,同时原材料在下降,产品价格涨上去了,Q2价差环比Q1多了1000多块钱,三季度盈利能力会持续提升,业绩有望再超预期。 3、目前公司每个月销量都在创新高,新乡基地15万吨新产能正分期投产,预计明年本部产能将达到30万吨左右,未来还会进一步扩产。 4、公司复合
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新增赛道推荐:慢病赛道(肝炎和HIV),持续性强、模式好
【艾迪药业】是我们继推【特宝生物】之后,在慢病传染病领域又一新标的。 慢性肝炎,是困扰7000万患者的老大难,【特宝生物】的派格宾(聚乙二醇干扰素α-2b注射液)国家1类新药,目前珠峰计划总结数据的治愈率是33.2%。医生、患者对治愈的意识还有待加强,现在渗透率还是不到1%。(目前大概是11/7000) HIV艾滋病,暂无治愈药物,需要终身服药控制病毒,【艾迪药业】的口服药诺韦林为首个口服HIV国产创新药(并且2021年谈判进入医保),三联单片制剂ACC008获批在即,将会提国内150万HIV患
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欧洲市场电力走势分析
气电边际出清成为电价决定因素、看天吃饭的电力系统电价将持续高位、天然气供需紧张短期不会缓解、有望维持高位到2025年。 #欧洲电力市场简介与趋势分析: 1.市场电价是指日前市场(现货)电价,提前24小时出清披露,是OTC、远期、期货的结算基准。 2.边际成本决定日前电力价格,电力紧张情况下气电连续运行,成为边际出清机组,电价完全取决于气价,气价涨1欧,电价涨2欧。 3.终端电价由市场电价加税费构成,工业用户市场电价占80%以上,丹麦德国等市场电价比重低于50%,税费更重。 4.可再生能源出力受天
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2022-08-30 21:04:04
光伏行业产业链排产数据
9月排产回升至7月,海外需求旺盛 【硅料:8月硅料产量低于预期,9月有望实质性放量。】8月初面临检修、新产能爬坡、高温等因素影响,下旬受新疆疫情和四川限电影响,实际产出低于预期(预期6.7万吨,实际6.1万吨左右,如和行业内有误差主要原因于爬坡料品质等因素很难算批量),批量成交价格达303元,少量现货价格达到312元。随着9月疫情和限电缓解,硅料逐渐放量,但是由于单晶炉持续扩张且需要先完成7-8月份订单的交付,结合国庆节备货需求,预计9月份硅料价格还会维持高位。 【硅片:硅片价格高位维持,9月预
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调研纪要
2022-08-30 21:03:45
福斯特半年报交流纪要20220830
时间:2022.08.30 一、公司简况 对于公司,收入90亿,净利润10.57亿。光伏胶膜80亿收入,背板6.6亿,感光干膜2.3亿,整体而言上半年还是不错的,胶膜盈利也不保持领先,二季度环比改善明显,背板放量较快,同比增幅较大,感光干膜出货量和收入也保持一定增速,在客户、成本、市场等方面也有一些突破。 对于行业,上半年需求还是比较强劲,但是成本压力没有得到改善,特别是集中式,分布式则表现更好,背板需求上也有表现。Q3整体需求还是一般,9月有一定增长,Q4被寄予厚望。明年300-350GW装机
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福斯特
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调研纪要
2022-08-29 21:51:31
出处不明让我很无语
分享几篇调研纪要,都打上了出处不明,算了,以后发别的吧
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调研纪要
2022-08-29 21:50:18
华旺科技:盈利稳健,装饰原纸成长清晰,布局消费打开空间
公司发布中报:2022H1实现收入16.07亿元(+20.8%),归母净利润2.27亿元(+3.7%),扣非归母净利润2.15亿元(+2.5%);单Q2实现收入8.50亿元(+22.1%),归母净利润1.15亿元(-5.1%),扣非归母净利润1.11亿元(-1.2%)。疫情影响下游需求,但公司布局中高端装饰原纸、经营稳健,2022H1销量约11.5-12.0万吨(去年同期近10万吨),吨盈利约1700元/吨,其中单Q2销量超6万吨,吨盈利约1600元/吨。 中高端结构升级顺畅,可印刷装饰原纸高增
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华旺科技
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调研纪要
2022-08-29 21:50:04
国能日新: 22H1稳健增长,新业务加速成长
22H1稳健增长,毛利改善。22H1公司营收1.4亿,YOY +18.1%,归母0.21亿,YOY +31.0%。综合毛利率65.9%,YOY +5.0 pct。分业务看:1)功率预测收入0.89亿,YOY +1.67%,放缓可能系20年底风电抢装核准,导致21年上半年功率预测需求提高,本期同比基数较高。2)其余业务0.33亿,YOY +204.3%,系新业务发展前期增速快,功率预测与并网控制业务收入占比预计后续仍将继续下降。 新能源装机扩大,刚需支撑市场空间。预计24年风电装机305.9 GW
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调研纪要
2022-08-29 21:47:17
中信汽车:成都车展亮点回顾
趋势1:车企对座舱创新诉求强烈,增配显著。座舱作为体验提升最直接的环节,越来越多受到车企研发角度的重视。小鹏G9音乐律动座椅/5D座舱、理想L9五屏联动+3DToF手势交互、问界M7零重力座椅等等新体验亮相成都车展。这一阶段,中国品牌体现出相较于合资更快的迭代速度,供应链价值大幅提升。 趋势2:自主品牌混动进程加速,比亚迪之外,吉利、长城、五菱混动产品先后亮相;包括比亚迪护卫舰07、哈弗H-Dog PHEV、哈弗H6混动版、坦克300 HEV、坦克500PHEV、五菱星辰混动车型在成都车展首发,
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德赛西威
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经纬恒润
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蔚来汽车
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理想汽车公司
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调研纪要
2022-08-29 21:41:04
万华化学周度更新
欧洲天然气价格飙升叠加莱茵河水位下降,聚氨酯供应或将受到冲击 TDI:欧洲科思创位于德国的30万吨TDI装置发生不可抗力,预计短期内无法重启(11月底之前);巴斯夫位于德国的30万吨TDI装置于4月底停车检修,目前尚未重启;万华BC于7月15日起检修35天,当前欧洲所有TDI装置(共91万吨,占比全球约25%)均已进入停产状态。 MDI:欧洲产能占比为26%,万华BC于7月15日起检修35天(35万吨),欧洲天然气供应紧张,价格高位运行,MDI生产成本大幅提升,生产压力巨大。 POE:光伏需求持
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万华化学
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调研纪要
2022-08-29 21:40:29
按50%税额减征“六税两费”,发改委发文支持养老行业发展,这家公司养老项目已覆盖16个地区
按照50%税额顶格减征“六税两费”,发改委发文支持养老行业发展,机构预计2022年养老产业柿场规模将达10万亿,这家公司养老项目已覆盖16个地区。 政策动态 8月19日,国常会确定支持养老托育服务业纾困的措施,帮扶渡过难关恢复发展。会议指出,养老托育服务业与群众生活息息相关。这两个行业受yi情影响大、普遍经营困难,要实施一系列帮扶措施。主要包括:对养老托育中小微企业和个体工商户,一律免除国有房屋租金至年底,增值税留抵税额一次性退存量、按月退增量,各地今年内顶格减免地方“六税两费”。 薮据解读 根
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双箭股份
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新华锦
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湖南发展
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调研纪要
2022-08-29 21:37:35
【狙击龙虎榜】冰点转折情绪回暖但强度略不及预期 明日需密切关注龙头反馈情况
今日指薮低开高zou,柿场情绪有所回暖。盤面上,赛道古早盤反弹,光伏扳块领氵张,欧洲能源危机相关扳块午后再度活跃,储能、热泵、油气、煤炭等扳块大氵张。消费古盤中zou强,超Die反弹延续。柿场情绪回暖但强度略不及预期,德龙汇能未能继续连扳,关注其明日反馈情况以判断情绪zou向。 【盤面回顾与展望】 今天指薮低开高zou,柿场情绪如期回暖,不过比较可惜的是回暖的程度略不及预期, 德龙汇能 在这么好的节点没能再度氵张亭,明天关注德龙汇能的反馈情况。如果负反馈那么短线可能还是难做,如果正反馈的话那么新
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中电鑫龙
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东方日升
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润禾材料
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调研纪要
2022-08-25 23:00:50
隆基绿能半年报交流纪要
一、公司近况介绍 上半年收入利润稳步增长,实现收入504.17亿元,同比增长43.64%;归属母公司净利润64.81亿元,同比增长29.79%,现金流净额107亿元,增幅超1000%。具体来看: 1)硅片出货39.6GW,自供19.5GW。 2)组件出货超过18GW,Q2环比增长超80%。上半年182出货比例提升到70%以上。 3)公司研发投入36.7亿元,同增127%。电池储备多种技术,刷新实验室记录,发布HPBC电池,即将量产。 展望下半年,电价上涨大背景下需求持续增长,随着硅料释放,供给压
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隆基绿能
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调研纪要
2022-08-25 23:00:33
首席路演交流纪要
会议内容 成长仍是主线,尚不具备大的切换 越是临近二十大,越是要降仓位。 未来有两种可能性: 1)经济恶化,但是没有明显的政策,这时候被炒高的东西会有较大压力; 2)强政策,出现切换。所以应该先降仓位,然后观察政策信号。市场有短期经济的问题,也有长期经济问题,目前看市场把长期问题短期化了。未来疫情好转会对市场有小幅修复作用,但整体来说人口周期下行对总量影响非常大。从中期看,市场仍然在寻找成长。在有渗透率、进口替代、出海、动力缺口几条逻辑的行业,市场会给估值溢价,未来会有景气上行。 中小盘机会会持
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调研纪要
2022-08-25 23:00:11
金风科技交流纪要 0822
1.我们全年的风机毛利率指引? 跟上半年给出的指引没有变化。 2.我们 6s/8s 的 138mw 风机出货量有多少是平价项目?我们对海上风机的价格和毛利率未来的指引? 全都是海上风电的平价项目。因为我们目前新的产品都还没有完全上线,所以现在目前比较难给出指引。 3.我们对于下半年风机的价格和成本情况怎么看? 上半年的平均售价为 1800,这个是对应 2023 的交付,2022 年收入确认是反映 2021 年的价格。我们预计下半年的平均售价会稳定。但如果比较大的订单,价格可能会比较波动去到 16
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金风科技
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