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调研纪要
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调研纪要
2022-08-25 22:59:37
通策医疗交流纪要 0822
1. 疫情对Q2单季度的具体影响?加回来看大概是怎么样的? 存量医院受疫情影响严重,同比下降了7,000万,蒲公英今年上半年交付了7家,现在有30家,开业26家,净利率仅为5.5%,所以拉低了整体净利率。 毛利率和净利率的下降主要还是因为医护人员和运营人员的储备。医护人才等储备共计1000余人,增加人力成本4000余万。这部分确实拉低了我们的当期利润,但是主要是为了未来发展起到蓄水池的作用。 2. 单Q2杭口和城西的营收增速都在-10%,展望Q3怎么看?宁口的利润端波动比较大,14-15年新开的
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通策医疗
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调研纪要
2022-08-25 22:59:24
欧洲户用储能近况专家交流 0823
Q:最近天然气、电价暴涨,欧洲海外户储的情况? A:需求能从订单角度来看到年底完全没问题,从交付角度到明年二季度也没问题。电价是影响海外户储很重要的因素,电价高是利好,最近电价一直涨,马上进入冬季需求更旺盛。订单从9月份到四季度 还会持续增长,客户给的预期明年比今年还要好。厂商也在扩产,扩产节奏大,电池翻倍扩张是普遍现象,逆变器可能更夸张,可能今年的出货量可能只占订单量的30%、40%,多一点是50%,预期上 我们觉得今年到明年预期还是比较好。战争或者电价是个催化剂,未来的需求还是会持续利好。
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调研纪要
2022-08-24 21:38:57
自主可控强诉求,重申特种半导体机遇
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 关注特种半导体行业机遇,自主可控诉求强劲,叠加需求高增,重申板块配置逻辑: 武器装备需求高增,供应链厂商充分受益:十四五期间我国舰船、军机等下游需求快速增长;从近期军演计划来看,台海问题进一步加快下游武器装备需求,强军成为重中之重。 特种行业半导体自主可控成为主旋律:十三五末期以来,特种行业半导体自主可控诉求强劲,十四五期间更为明显,国内特种半导体赛道公司迎来重要发展窗口期。 紫光国微:国微电子是国内特种集成电路领域龙头企业,目前已形成微处理器、FPGA、存储器、
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复旦微电
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调研纪要
2022-08-24 21:38:22
广汇能源点评:欧洲气价持续创新高,国内煤炭进入需求上行期,继续强推!
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 天然气方面: “北溪-1”天然气管道唯一一台仍在运行的涡轮机将从8月31日起停机检修三天,在此期间“北溪-1”管道将停止供气,设备检修工作结束后,将恢复每天3300万立方米的供气量,但仍为最大运力的20%。截至8月22日,英国IPE天然气期货价格61.97美元/百万英热,自Q3起上涨122%;亚洲JKM天然气期货价格57.82美元/百万英热,自Q3起上涨56%;欧洲TTF天然气价格282.48欧元/兆瓦时,自Q3起上涨88%,持续创历史新高。目前欧洲正全力加大储气
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广汇能源
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调研纪要
2022-08-24 21:38:01
电厂煤炭库存及长协履约率调研情况
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 最近调研各家电厂的情况,具体如下: 五大电力旗下的电力公司的长协履约情况在7月之后有明显改善,省电力平台公司的履约情况并没有改善。沿海电厂的部分进口低卡煤有一定经济优势,开始生产掺烧。 沿海电厂的煤炭库存15日以上,内陆电厂库存在20日左右,东北地区的电厂库存在40日以上。部分地区的煤源供应太好,已经在被动涨库。缺电省份的电厂库存也是保持较高水平。 电厂煤炭的采购节奏,从每月一次招标,改成每隔几日招一次(价格变化快),7-8月一直保持采购状态。从我们调研结果来看,
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调研纪要
2022-08-24 21:37:13
诺德股份2022年半年报业绩交流会要点
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 二季度盈利分析:Q2铜箔净利润7900万,确认收入8400吨,约合9400元/吨净利,环比Q1下降3000元/吨,主因加工费下降,部分产品二季度加工费较一季度高点下降10000元/吨(含税价)。 Q3及全年展望:7月份出货3000吨,8月份预计4000吨+,9月份预计5000吨,合计1.2万吨;Q4至少有1.6万吨;加工费处于底部,预计单吨盈利会有所提升;2023年黄石5万吨项目8月投产,贡献有效产能1万吨,全年有效产能8万吨左右。 产品和客户结构:Q2C公司减量
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调研纪要
2022-08-24 21:36:58
华致酒行中报业绩交流会要点
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 营收增长原因:1)买真酒到华致、买名酒到华致的保真连锁品牌效应持续扩大。2)结合疫情的防控形势,公司战略进一步优化,营销节奏把握有度。3)公司内部管理流程进一步优化,市场反应能力和运营效率得到显著的提升。4)公司连锁门店分销能力不断提升,营业收入同比大幅增长。5)直供终端门店数量极速扩增,有效助力营业收入的持续增长。6)精品酒产品矩阵不断丰富,名酒供应链体系持续稳健。 净利润下降原因:1)受疫情影响,公司顺应市场需求,调整产品结构,名酒销售占比同比提高。2)精品酒
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华致酒行
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调研纪要
2022-08-24 21:36:22
市场异动点评 0824
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 今日市场出现普跌,投资者担心市场下行风险,以及成长股、中小盘行情持续性,我们点评如下: 1、今日市场下跌属于震荡格局中的正常波动,目前继续维持7月初为震荡区间上沿,8月初为震荡区间下沿的判断。从中期来看,大牛市和大熊市的可能性都不大,4月26日低点难以跌破(详见我们5月市场底部专题)。经济偏弱、流动性偏宽松、成长占优的格局还将继续。 2、今日市场大跌的直接诱因是宁德时代中报业绩被市场解读为负面(非经常性、毛利率等),高开低走领跌市场。昨日任正非“全球经济长期衰退,
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调研纪要
2022-08-24 21:35:46
比亚迪半导体碳化硅专家交流 0820
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 国内碳化硅情况介绍: 比亚迪作为国内车企,在车上用碳化硅已经有差不多5、6 年的历史,最早是在车载的OBC上用,后面是在车载弹簧、车载电控上面用,目前国内在碳化硅车型上,我们用的碳化硅的量是国内最多的,去年算上车载电控和车载 OBC,碳化硅的器件去年接近 2 个亿。今年预测可能到接近 5 个亿以上,甚至更大,因为今年芯片的资源非常紧张,所以导致目前还是处于瓶颈。 目前碳化硅的应用主要在车上,相对价值量更高,车上对成本的要求也没有那么强烈,因为碳化硅在整车应用之后会
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比亚迪
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调研纪要
2022-08-24 21:35:29
宁德时代中报业绩交流 0823
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 Q:业绩看法 A:业绩也算不上突出,⼀季报交流的时候也有提前说,材料端涨价导致的,客户端沟通需要⼀个过程,⼆季度的⽑利有恢复(含追溯)⽑利 18.6%;美国建⼚考虑因素较多,会选择合适的时机进⾏推动; Q:储能的⽑利率的趋势 A:储能的商业模式客户结构不⼀样,节奏⽅⾯价格调整要⽐动⼒更慢,预计到下半年会有所改善; Q:设备的招标的规划与产能不是特别⼀致 A:招标也并不是慢,有⾃⼰的额节奏和安排,未来展望要相对谨慎,前期产能储备⽐较充分 (福鼎、⻋⾥湾、宜宾等都⽐较
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调研纪要
2022-08-24 21:34:58
瑞可达交流纪要 0820
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 1. 国内外新的定点 国内高压充放电这块总共接近10个定点,高速3个定点;国外T公司延续,在印度、韩国、日本都有相应的定点,新增了5款车型,老客户中的比例也在进一步加大。 2. 21年上半年订单? 去年4.2个亿,新增了6个亿,这些订单基本都会在今年交付。当然中间有些时间差。 3. 22Q2毛利率提升的原因,下半年如何展望? 主要是1)量增长代来规模优势 2)每个月针对采购都会进行价格调整,降价总额上半年比涨价总额多。 下半年我们希望持平吧。 4. 上半年收入结构
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调研纪要
2022-08-24 21:34:35
任正非:让华为活下去!
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 任正非:全球经济长期衰退,华为要把活下来作为主要纲领 未来三年有质量的活下去 我们要看到公司面临的困难以及未来的困难,未来十年应该是一个非常痛苦的历史时期,全球经济会持续衰退。现在由于战争的影响以及美国继续封锁打压的原因,全世界的经济在未来3到5年内都不可能转好,加上疫情影响,全球应该没有一个地区是亮点。那么消费能力会有很大幅度下降,对我们产生不仅是供应的压力,而且还有市场的压力。 在这样的情况下,华为对未来过于乐观的预期情绪要降下来,2023年甚至到2025年,
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调研纪要
2022-08-24 21:34:11
河南白酒大商交流纪要
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 1218的奖励+普5全年每瓶补贴30元,经销商积极性有所提升,30元明确说了,但没有通知。9月底要把款打完。河南市场五粮液价格比较稳,965-970,价格没有下跌。库存一个月左右,不大。 老窖,回款进度50%,河南市场不理想,但价格稳定,因为河南低度市场不佳。计划23年开始做38度的,开始主推。应该会做出一些市场,老窖的38度口感较其他竞品更佳;老窖擅长做终端营销。 汾酒75%的回款,青20没到货,截止下个月85%回款。20天库存,主要是青20,是主要增长极,37
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调研纪要
2022-08-24 21:32:56
VR全彩透视专家交流纪要
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 专家:国内某VR厂商项目经理 Q:全彩透视是这个功能您怎么看? A:全彩透视是一个中间态,在VR领域加入相关功能实现部分AR场景,目前AR整体产品表现力不够成熟,衍射光波导、阵列光波导这些方案具有非常大的局限性,AR整个产业不成熟,但是VR是相对成熟的,在VR相对成熟的领域里加入部分功能形成MR的技术,相比于直接发展AR更有优势。全彩透视和AR不是同类的技术,逻辑在于都是与现实做交互,AR是通过光学中波导、光机去成像,交互方式也是通过摄像头,但是AR通过眼镜的方式
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调研纪要
2022-08-23 08:06:05
储能观点:寻找供应链确定性及技术新方向
关注我,分享更多MF纪要研报 【市场预期】已充分认可储能爆发,但标的选择依然困难。现阶段市场对大储及户储需求爆发已形成一致预期,并且预期在2023年原材料价格等因素缓解下,需求可能加速。但亦引发三点担忧:1.新企业加速户储业务出海,高盈利的户储可能竞争加剧;2.宁德等企业明年电芯产能释放,新进入的电芯企业盈利堪忧;3.明年工商业及大储放量,暂未发现有业务占比高的标的。 【新的思考】寻找供应链确定性及技术新方向。以上担忧本质是对行业竞争激化下,未来企业或者业务存续持续性的担忧!储能未来竞争终局,一
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通策医疗交流纪要 0822
1. 疫情对Q2单季度的具体影响?加回来看大概是怎么样的? 存量医院受疫情影响严重,同比下降了7,000万,蒲公英今年上半年交付了7家,现在有30家,开业26家,净利率仅为5.5%,所以拉低了整体净利率。 毛利率和净利率的下降主要还是因为医护人员和运营人员的储备。医护人才等储备共计1000余人,增加人力成本4000余万。这部分确实拉低了我们的当期利润,但是主要是为了未来发展起到蓄水池的作用。 2. 单Q2杭口和城西的营收增速都在-10%,展望Q3怎么看?宁口的利润端波动比较大,14-15年新开的
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欧洲户用储能近况专家交流 0823
Q:最近天然气、电价暴涨,欧洲海外户储的情况? A:需求能从订单角度来看到年底完全没问题,从交付角度到明年二季度也没问题。电价是影响海外户储很重要的因素,电价高是利好,最近电价一直涨,马上进入冬季需求更旺盛。订单从9月份到四季度 还会持续增长,客户给的预期明年比今年还要好。厂商也在扩产,扩产节奏大,电池翻倍扩张是普遍现象,逆变器可能更夸张,可能今年的出货量可能只占订单量的30%、40%,多一点是50%,预期上 我们觉得今年到明年预期还是比较好。战争或者电价是个催化剂,未来的需求还是会持续利好。
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自主可控强诉求,重申特种半导体机遇
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 关注特种半导体行业机遇,自主可控诉求强劲,叠加需求高增,重申板块配置逻辑: 武器装备需求高增,供应链厂商充分受益:十四五期间我国舰船、军机等下游需求快速增长;从近期军演计划来看,台海问题进一步加快下游武器装备需求,强军成为重中之重。 特种行业半导体自主可控成为主旋律:十三五末期以来,特种行业半导体自主可控诉求强劲,十四五期间更为明显,国内特种半导体赛道公司迎来重要发展窗口期。 紫光国微:国微电子是国内特种集成电路领域龙头企业,目前已形成微处理器、FPGA、存储器、
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广汇能源点评:欧洲气价持续创新高,国内煤炭进入需求上行期,继续强推!
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 天然气方面: “北溪-1”天然气管道唯一一台仍在运行的涡轮机将从8月31日起停机检修三天,在此期间“北溪-1”管道将停止供气,设备检修工作结束后,将恢复每天3300万立方米的供气量,但仍为最大运力的20%。截至8月22日,英国IPE天然气期货价格61.97美元/百万英热,自Q3起上涨122%;亚洲JKM天然气期货价格57.82美元/百万英热,自Q3起上涨56%;欧洲TTF天然气价格282.48欧元/兆瓦时,自Q3起上涨88%,持续创历史新高。目前欧洲正全力加大储气
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电厂煤炭库存及长协履约率调研情况
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 最近调研各家电厂的情况,具体如下: 五大电力旗下的电力公司的长协履约情况在7月之后有明显改善,省电力平台公司的履约情况并没有改善。沿海电厂的部分进口低卡煤有一定经济优势,开始生产掺烧。 沿海电厂的煤炭库存15日以上,内陆电厂库存在20日左右,东北地区的电厂库存在40日以上。部分地区的煤源供应太好,已经在被动涨库。缺电省份的电厂库存也是保持较高水平。 电厂煤炭的采购节奏,从每月一次招标,改成每隔几日招一次(价格变化快),7-8月一直保持采购状态。从我们调研结果来看,
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诺德股份2022年半年报业绩交流会要点
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 二季度盈利分析:Q2铜箔净利润7900万,确认收入8400吨,约合9400元/吨净利,环比Q1下降3000元/吨,主因加工费下降,部分产品二季度加工费较一季度高点下降10000元/吨(含税价)。 Q3及全年展望:7月份出货3000吨,8月份预计4000吨+,9月份预计5000吨,合计1.2万吨;Q4至少有1.6万吨;加工费处于底部,预计单吨盈利会有所提升;2023年黄石5万吨项目8月投产,贡献有效产能1万吨,全年有效产能8万吨左右。 产品和客户结构:Q2C公司减量
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华致酒行中报业绩交流会要点
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 营收增长原因:1)买真酒到华致、买名酒到华致的保真连锁品牌效应持续扩大。2)结合疫情的防控形势,公司战略进一步优化,营销节奏把握有度。3)公司内部管理流程进一步优化,市场反应能力和运营效率得到显著的提升。4)公司连锁门店分销能力不断提升,营业收入同比大幅增长。5)直供终端门店数量极速扩增,有效助力营业收入的持续增长。6)精品酒产品矩阵不断丰富,名酒供应链体系持续稳健。 净利润下降原因:1)受疫情影响,公司顺应市场需求,调整产品结构,名酒销售占比同比提高。2)精品酒
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市场异动点评 0824
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 今日市场出现普跌,投资者担心市场下行风险,以及成长股、中小盘行情持续性,我们点评如下: 1、今日市场下跌属于震荡格局中的正常波动,目前继续维持7月初为震荡区间上沿,8月初为震荡区间下沿的判断。从中期来看,大牛市和大熊市的可能性都不大,4月26日低点难以跌破(详见我们5月市场底部专题)。经济偏弱、流动性偏宽松、成长占优的格局还将继续。 2、今日市场大跌的直接诱因是宁德时代中报业绩被市场解读为负面(非经常性、毛利率等),高开低走领跌市场。昨日任正非“全球经济长期衰退,
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比亚迪半导体碳化硅专家交流 0820
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 国内碳化硅情况介绍: 比亚迪作为国内车企,在车上用碳化硅已经有差不多5、6 年的历史,最早是在车载的OBC上用,后面是在车载弹簧、车载电控上面用,目前国内在碳化硅车型上,我们用的碳化硅的量是国内最多的,去年算上车载电控和车载 OBC,碳化硅的器件去年接近 2 个亿。今年预测可能到接近 5 个亿以上,甚至更大,因为今年芯片的资源非常紧张,所以导致目前还是处于瓶颈。 目前碳化硅的应用主要在车上,相对价值量更高,车上对成本的要求也没有那么强烈,因为碳化硅在整车应用之后会
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宁德时代中报业绩交流 0823
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 Q:业绩看法 A:业绩也算不上突出,⼀季报交流的时候也有提前说,材料端涨价导致的,客户端沟通需要⼀个过程,⼆季度的⽑利有恢复(含追溯)⽑利 18.6%;美国建⼚考虑因素较多,会选择合适的时机进⾏推动; Q:储能的⽑利率的趋势 A:储能的商业模式客户结构不⼀样,节奏⽅⾯价格调整要⽐动⼒更慢,预计到下半年会有所改善; Q:设备的招标的规划与产能不是特别⼀致 A:招标也并不是慢,有⾃⼰的额节奏和安排,未来展望要相对谨慎,前期产能储备⽐较充分 (福鼎、⻋⾥湾、宜宾等都⽐较
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瑞可达交流纪要 0820
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 1. 国内外新的定点 国内高压充放电这块总共接近10个定点,高速3个定点;国外T公司延续,在印度、韩国、日本都有相应的定点,新增了5款车型,老客户中的比例也在进一步加大。 2. 21年上半年订单? 去年4.2个亿,新增了6个亿,这些订单基本都会在今年交付。当然中间有些时间差。 3. 22Q2毛利率提升的原因,下半年如何展望? 主要是1)量增长代来规模优势 2)每个月针对采购都会进行价格调整,降价总额上半年比涨价总额多。 下半年我们希望持平吧。 4. 上半年收入结构
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任正非:让华为活下去!
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 任正非:全球经济长期衰退,华为要把活下来作为主要纲领 未来三年有质量的活下去 我们要看到公司面临的困难以及未来的困难,未来十年应该是一个非常痛苦的历史时期,全球经济会持续衰退。现在由于战争的影响以及美国继续封锁打压的原因,全世界的经济在未来3到5年内都不可能转好,加上疫情影响,全球应该没有一个地区是亮点。那么消费能力会有很大幅度下降,对我们产生不仅是供应的压力,而且还有市场的压力。 在这样的情况下,华为对未来过于乐观的预期情绪要降下来,2023年甚至到2025年,
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河南白酒大商交流纪要
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 1218的奖励+普5全年每瓶补贴30元,经销商积极性有所提升,30元明确说了,但没有通知。9月底要把款打完。河南市场五粮液价格比较稳,965-970,价格没有下跌。库存一个月左右,不大。 老窖,回款进度50%,河南市场不理想,但价格稳定,因为河南低度市场不佳。计划23年开始做38度的,开始主推。应该会做出一些市场,老窖的38度口感较其他竞品更佳;老窖擅长做终端营销。 汾酒75%的回款,青20没到货,截止下个月85%回款。20天库存,主要是青20,是主要增长极,37
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VR全彩透视专家交流纪要
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 专家:国内某VR厂商项目经理 Q:全彩透视是这个功能您怎么看? A:全彩透视是一个中间态,在VR领域加入相关功能实现部分AR场景,目前AR整体产品表现力不够成熟,衍射光波导、阵列光波导这些方案具有非常大的局限性,AR整个产业不成熟,但是VR是相对成熟的,在VR相对成熟的领域里加入部分功能形成MR的技术,相比于直接发展AR更有优势。全彩透视和AR不是同类的技术,逻辑在于都是与现实做交互,AR是通过光学中波导、光机去成像,交互方式也是通过摄像头,但是AR通过眼镜的方式
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储能观点:寻找供应链确定性及技术新方向
关注我,分享更多MF纪要研报 【市场预期】已充分认可储能爆发,但标的选择依然困难。现阶段市场对大储及户储需求爆发已形成一致预期,并且预期在2023年原材料价格等因素缓解下,需求可能加速。但亦引发三点担忧:1.新企业加速户储业务出海,高盈利的户储可能竞争加剧;2.宁德等企业明年电芯产能释放,新进入的电芯企业盈利堪忧;3.明年工商业及大储放量,暂未发现有业务占比高的标的。 【新的思考】寻找供应链确定性及技术新方向。以上担忧本质是对行业竞争激化下,未来企业或者业务存续持续性的担忧!储能未来竞争终局,一
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通策医疗交流纪要 0822
1. 疫情对Q2单季度的具体影响?加回来看大概是怎么样的? 存量医院受疫情影响严重,同比下降了7,000万,蒲公英今年上半年交付了7家,现在有30家,开业26家,净利率仅为5.5%,所以拉低了整体净利率。 毛利率和净利率的下降主要还是因为医护人员和运营人员的储备。医护人才等储备共计1000余人,增加人力成本4000余万。这部分确实拉低了我们的当期利润,但是主要是为了未来发展起到蓄水池的作用。 2. 单Q2杭口和城西的营收增速都在-10%,展望Q3怎么看?宁口的利润端波动比较大,14-15年新开的
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通策医疗
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调研纪要
2022-08-25 22:59:24
欧洲户用储能近况专家交流 0823
Q:最近天然气、电价暴涨,欧洲海外户储的情况? A:需求能从订单角度来看到年底完全没问题,从交付角度到明年二季度也没问题。电价是影响海外户储很重要的因素,电价高是利好,最近电价一直涨,马上进入冬季需求更旺盛。订单从9月份到四季度 还会持续增长,客户给的预期明年比今年还要好。厂商也在扩产,扩产节奏大,电池翻倍扩张是普遍现象,逆变器可能更夸张,可能今年的出货量可能只占订单量的30%、40%,多一点是50%,预期上 我们觉得今年到明年预期还是比较好。战争或者电价是个催化剂,未来的需求还是会持续利好。
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调研纪要
2022-08-24 21:38:57
自主可控强诉求,重申特种半导体机遇
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 关注特种半导体行业机遇,自主可控诉求强劲,叠加需求高增,重申板块配置逻辑: 武器装备需求高增,供应链厂商充分受益:十四五期间我国舰船、军机等下游需求快速增长;从近期军演计划来看,台海问题进一步加快下游武器装备需求,强军成为重中之重。 特种行业半导体自主可控成为主旋律:十三五末期以来,特种行业半导体自主可控诉求强劲,十四五期间更为明显,国内特种半导体赛道公司迎来重要发展窗口期。 紫光国微:国微电子是国内特种集成电路领域龙头企业,目前已形成微处理器、FPGA、存储器、
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调研纪要
2022-08-24 21:38:22
广汇能源点评:欧洲气价持续创新高,国内煤炭进入需求上行期,继续强推!
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 天然气方面: “北溪-1”天然气管道唯一一台仍在运行的涡轮机将从8月31日起停机检修三天,在此期间“北溪-1”管道将停止供气,设备检修工作结束后,将恢复每天3300万立方米的供气量,但仍为最大运力的20%。截至8月22日,英国IPE天然气期货价格61.97美元/百万英热,自Q3起上涨122%;亚洲JKM天然气期货价格57.82美元/百万英热,自Q3起上涨56%;欧洲TTF天然气价格282.48欧元/兆瓦时,自Q3起上涨88%,持续创历史新高。目前欧洲正全力加大储气
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调研纪要
2022-08-24 21:38:01
电厂煤炭库存及长协履约率调研情况
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 最近调研各家电厂的情况,具体如下: 五大电力旗下的电力公司的长协履约情况在7月之后有明显改善,省电力平台公司的履约情况并没有改善。沿海电厂的部分进口低卡煤有一定经济优势,开始生产掺烧。 沿海电厂的煤炭库存15日以上,内陆电厂库存在20日左右,东北地区的电厂库存在40日以上。部分地区的煤源供应太好,已经在被动涨库。缺电省份的电厂库存也是保持较高水平。 电厂煤炭的采购节奏,从每月一次招标,改成每隔几日招一次(价格变化快),7-8月一直保持采购状态。从我们调研结果来看,
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调研纪要
2022-08-24 21:37:13
诺德股份2022年半年报业绩交流会要点
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 二季度盈利分析:Q2铜箔净利润7900万,确认收入8400吨,约合9400元/吨净利,环比Q1下降3000元/吨,主因加工费下降,部分产品二季度加工费较一季度高点下降10000元/吨(含税价)。 Q3及全年展望:7月份出货3000吨,8月份预计4000吨+,9月份预计5000吨,合计1.2万吨;Q4至少有1.6万吨;加工费处于底部,预计单吨盈利会有所提升;2023年黄石5万吨项目8月投产,贡献有效产能1万吨,全年有效产能8万吨左右。 产品和客户结构:Q2C公司减量
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调研纪要
2022-08-24 21:36:58
华致酒行中报业绩交流会要点
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 营收增长原因:1)买真酒到华致、买名酒到华致的保真连锁品牌效应持续扩大。2)结合疫情的防控形势,公司战略进一步优化,营销节奏把握有度。3)公司内部管理流程进一步优化,市场反应能力和运营效率得到显著的提升。4)公司连锁门店分销能力不断提升,营业收入同比大幅增长。5)直供终端门店数量极速扩增,有效助力营业收入的持续增长。6)精品酒产品矩阵不断丰富,名酒供应链体系持续稳健。 净利润下降原因:1)受疫情影响,公司顺应市场需求,调整产品结构,名酒销售占比同比提高。2)精品酒
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华致酒行
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调研纪要
2022-08-24 21:36:22
市场异动点评 0824
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 今日市场出现普跌,投资者担心市场下行风险,以及成长股、中小盘行情持续性,我们点评如下: 1、今日市场下跌属于震荡格局中的正常波动,目前继续维持7月初为震荡区间上沿,8月初为震荡区间下沿的判断。从中期来看,大牛市和大熊市的可能性都不大,4月26日低点难以跌破(详见我们5月市场底部专题)。经济偏弱、流动性偏宽松、成长占优的格局还将继续。 2、今日市场大跌的直接诱因是宁德时代中报业绩被市场解读为负面(非经常性、毛利率等),高开低走领跌市场。昨日任正非“全球经济长期衰退,
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调研纪要
2022-08-24 21:35:46
比亚迪半导体碳化硅专家交流 0820
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 国内碳化硅情况介绍: 比亚迪作为国内车企,在车上用碳化硅已经有差不多5、6 年的历史,最早是在车载的OBC上用,后面是在车载弹簧、车载电控上面用,目前国内在碳化硅车型上,我们用的碳化硅的量是国内最多的,去年算上车载电控和车载 OBC,碳化硅的器件去年接近 2 个亿。今年预测可能到接近 5 个亿以上,甚至更大,因为今年芯片的资源非常紧张,所以导致目前还是处于瓶颈。 目前碳化硅的应用主要在车上,相对价值量更高,车上对成本的要求也没有那么强烈,因为碳化硅在整车应用之后会
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比亚迪
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调研纪要
2022-08-24 21:35:29
宁德时代中报业绩交流 0823
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 Q:业绩看法 A:业绩也算不上突出,⼀季报交流的时候也有提前说,材料端涨价导致的,客户端沟通需要⼀个过程,⼆季度的⽑利有恢复(含追溯)⽑利 18.6%;美国建⼚考虑因素较多,会选择合适的时机进⾏推动; Q:储能的⽑利率的趋势 A:储能的商业模式客户结构不⼀样,节奏⽅⾯价格调整要⽐动⼒更慢,预计到下半年会有所改善; Q:设备的招标的规划与产能不是特别⼀致 A:招标也并不是慢,有⾃⼰的额节奏和安排,未来展望要相对谨慎,前期产能储备⽐较充分 (福鼎、⻋⾥湾、宜宾等都⽐较
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调研纪要
2022-08-24 21:34:58
瑞可达交流纪要 0820
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 1. 国内外新的定点 国内高压充放电这块总共接近10个定点,高速3个定点;国外T公司延续,在印度、韩国、日本都有相应的定点,新增了5款车型,老客户中的比例也在进一步加大。 2. 21年上半年订单? 去年4.2个亿,新增了6个亿,这些订单基本都会在今年交付。当然中间有些时间差。 3. 22Q2毛利率提升的原因,下半年如何展望? 主要是1)量增长代来规模优势 2)每个月针对采购都会进行价格调整,降价总额上半年比涨价总额多。 下半年我们希望持平吧。 4. 上半年收入结构
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瑞可达
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调研纪要
2022-08-24 21:34:35
任正非:让华为活下去!
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 任正非:全球经济长期衰退,华为要把活下来作为主要纲领 未来三年有质量的活下去 我们要看到公司面临的困难以及未来的困难,未来十年应该是一个非常痛苦的历史时期,全球经济会持续衰退。现在由于战争的影响以及美国继续封锁打压的原因,全世界的经济在未来3到5年内都不可能转好,加上疫情影响,全球应该没有一个地区是亮点。那么消费能力会有很大幅度下降,对我们产生不仅是供应的压力,而且还有市场的压力。 在这样的情况下,华为对未来过于乐观的预期情绪要降下来,2023年甚至到2025年,
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调研纪要
2022-08-24 21:34:11
河南白酒大商交流纪要
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 1218的奖励+普5全年每瓶补贴30元,经销商积极性有所提升,30元明确说了,但没有通知。9月底要把款打完。河南市场五粮液价格比较稳,965-970,价格没有下跌。库存一个月左右,不大。 老窖,回款进度50%,河南市场不理想,但价格稳定,因为河南低度市场不佳。计划23年开始做38度的,开始主推。应该会做出一些市场,老窖的38度口感较其他竞品更佳;老窖擅长做终端营销。 汾酒75%的回款,青20没到货,截止下个月85%回款。20天库存,主要是青20,是主要增长极,37
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调研纪要
2022-08-24 21:32:56
VR全彩透视专家交流纪要
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 专家:国内某VR厂商项目经理 Q:全彩透视是这个功能您怎么看? A:全彩透视是一个中间态,在VR领域加入相关功能实现部分AR场景,目前AR整体产品表现力不够成熟,衍射光波导、阵列光波导这些方案具有非常大的局限性,AR整个产业不成熟,但是VR是相对成熟的,在VR相对成熟的领域里加入部分功能形成MR的技术,相比于直接发展AR更有优势。全彩透视和AR不是同类的技术,逻辑在于都是与现实做交互,AR是通过光学中波导、光机去成像,交互方式也是通过摄像头,但是AR通过眼镜的方式
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调研纪要
2022-08-23 08:06:05
储能观点:寻找供应链确定性及技术新方向
关注我,分享更多MF纪要研报 【市场预期】已充分认可储能爆发,但标的选择依然困难。现阶段市场对大储及户储需求爆发已形成一致预期,并且预期在2023年原材料价格等因素缓解下,需求可能加速。但亦引发三点担忧:1.新企业加速户储业务出海,高盈利的户储可能竞争加剧;2.宁德等企业明年电芯产能释放,新进入的电芯企业盈利堪忧;3.明年工商业及大储放量,暂未发现有业务占比高的标的。 【新的思考】寻找供应链确定性及技术新方向。以上担忧本质是对行业竞争激化下,未来企业或者业务存续持续性的担忧!储能未来竞争终局,一
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通策医疗交流纪要 0822
1. 疫情对Q2单季度的具体影响?加回来看大概是怎么样的? 存量医院受疫情影响严重,同比下降了7,000万,蒲公英今年上半年交付了7家,现在有30家,开业26家,净利率仅为5.5%,所以拉低了整体净利率。 毛利率和净利率的下降主要还是因为医护人员和运营人员的储备。医护人才等储备共计1000余人,增加人力成本4000余万。这部分确实拉低了我们的当期利润,但是主要是为了未来发展起到蓄水池的作用。 2. 单Q2杭口和城西的营收增速都在-10%,展望Q3怎么看?宁口的利润端波动比较大,14-15年新开的
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欧洲户用储能近况专家交流 0823
Q:最近天然气、电价暴涨,欧洲海外户储的情况? A:需求能从订单角度来看到年底完全没问题,从交付角度到明年二季度也没问题。电价是影响海外户储很重要的因素,电价高是利好,最近电价一直涨,马上进入冬季需求更旺盛。订单从9月份到四季度 还会持续增长,客户给的预期明年比今年还要好。厂商也在扩产,扩产节奏大,电池翻倍扩张是普遍现象,逆变器可能更夸张,可能今年的出货量可能只占订单量的30%、40%,多一点是50%,预期上 我们觉得今年到明年预期还是比较好。战争或者电价是个催化剂,未来的需求还是会持续利好。
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自主可控强诉求,重申特种半导体机遇
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 关注特种半导体行业机遇,自主可控诉求强劲,叠加需求高增,重申板块配置逻辑: 武器装备需求高增,供应链厂商充分受益:十四五期间我国舰船、军机等下游需求快速增长;从近期军演计划来看,台海问题进一步加快下游武器装备需求,强军成为重中之重。 特种行业半导体自主可控成为主旋律:十三五末期以来,特种行业半导体自主可控诉求强劲,十四五期间更为明显,国内特种半导体赛道公司迎来重要发展窗口期。 紫光国微:国微电子是国内特种集成电路领域龙头企业,目前已形成微处理器、FPGA、存储器、
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2022-08-24 21:38:22
广汇能源点评:欧洲气价持续创新高,国内煤炭进入需求上行期,继续强推!
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 天然气方面: “北溪-1”天然气管道唯一一台仍在运行的涡轮机将从8月31日起停机检修三天,在此期间“北溪-1”管道将停止供气,设备检修工作结束后,将恢复每天3300万立方米的供气量,但仍为最大运力的20%。截至8月22日,英国IPE天然气期货价格61.97美元/百万英热,自Q3起上涨122%;亚洲JKM天然气期货价格57.82美元/百万英热,自Q3起上涨56%;欧洲TTF天然气价格282.48欧元/兆瓦时,自Q3起上涨88%,持续创历史新高。目前欧洲正全力加大储气
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2022-08-24 21:38:01
电厂煤炭库存及长协履约率调研情况
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 最近调研各家电厂的情况,具体如下: 五大电力旗下的电力公司的长协履约情况在7月之后有明显改善,省电力平台公司的履约情况并没有改善。沿海电厂的部分进口低卡煤有一定经济优势,开始生产掺烧。 沿海电厂的煤炭库存15日以上,内陆电厂库存在20日左右,东北地区的电厂库存在40日以上。部分地区的煤源供应太好,已经在被动涨库。缺电省份的电厂库存也是保持较高水平。 电厂煤炭的采购节奏,从每月一次招标,改成每隔几日招一次(价格变化快),7-8月一直保持采购状态。从我们调研结果来看,
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诺德股份2022年半年报业绩交流会要点
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 二季度盈利分析:Q2铜箔净利润7900万,确认收入8400吨,约合9400元/吨净利,环比Q1下降3000元/吨,主因加工费下降,部分产品二季度加工费较一季度高点下降10000元/吨(含税价)。 Q3及全年展望:7月份出货3000吨,8月份预计4000吨+,9月份预计5000吨,合计1.2万吨;Q4至少有1.6万吨;加工费处于底部,预计单吨盈利会有所提升;2023年黄石5万吨项目8月投产,贡献有效产能1万吨,全年有效产能8万吨左右。 产品和客户结构:Q2C公司减量
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华致酒行中报业绩交流会要点
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 营收增长原因:1)买真酒到华致、买名酒到华致的保真连锁品牌效应持续扩大。2)结合疫情的防控形势,公司战略进一步优化,营销节奏把握有度。3)公司内部管理流程进一步优化,市场反应能力和运营效率得到显著的提升。4)公司连锁门店分销能力不断提升,营业收入同比大幅增长。5)直供终端门店数量极速扩增,有效助力营业收入的持续增长。6)精品酒产品矩阵不断丰富,名酒供应链体系持续稳健。 净利润下降原因:1)受疫情影响,公司顺应市场需求,调整产品结构,名酒销售占比同比提高。2)精品酒
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市场异动点评 0824
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 今日市场出现普跌,投资者担心市场下行风险,以及成长股、中小盘行情持续性,我们点评如下: 1、今日市场下跌属于震荡格局中的正常波动,目前继续维持7月初为震荡区间上沿,8月初为震荡区间下沿的判断。从中期来看,大牛市和大熊市的可能性都不大,4月26日低点难以跌破(详见我们5月市场底部专题)。经济偏弱、流动性偏宽松、成长占优的格局还将继续。 2、今日市场大跌的直接诱因是宁德时代中报业绩被市场解读为负面(非经常性、毛利率等),高开低走领跌市场。昨日任正非“全球经济长期衰退,
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比亚迪半导体碳化硅专家交流 0820
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 国内碳化硅情况介绍: 比亚迪作为国内车企,在车上用碳化硅已经有差不多5、6 年的历史,最早是在车载的OBC上用,后面是在车载弹簧、车载电控上面用,目前国内在碳化硅车型上,我们用的碳化硅的量是国内最多的,去年算上车载电控和车载 OBC,碳化硅的器件去年接近 2 个亿。今年预测可能到接近 5 个亿以上,甚至更大,因为今年芯片的资源非常紧张,所以导致目前还是处于瓶颈。 目前碳化硅的应用主要在车上,相对价值量更高,车上对成本的要求也没有那么强烈,因为碳化硅在整车应用之后会
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宁德时代中报业绩交流 0823
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 Q:业绩看法 A:业绩也算不上突出,⼀季报交流的时候也有提前说,材料端涨价导致的,客户端沟通需要⼀个过程,⼆季度的⽑利有恢复(含追溯)⽑利 18.6%;美国建⼚考虑因素较多,会选择合适的时机进⾏推动; Q:储能的⽑利率的趋势 A:储能的商业模式客户结构不⼀样,节奏⽅⾯价格调整要⽐动⼒更慢,预计到下半年会有所改善; Q:设备的招标的规划与产能不是特别⼀致 A:招标也并不是慢,有⾃⼰的额节奏和安排,未来展望要相对谨慎,前期产能储备⽐较充分 (福鼎、⻋⾥湾、宜宾等都⽐较
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瑞可达交流纪要 0820
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 1. 国内外新的定点 国内高压充放电这块总共接近10个定点,高速3个定点;国外T公司延续,在印度、韩国、日本都有相应的定点,新增了5款车型,老客户中的比例也在进一步加大。 2. 21年上半年订单? 去年4.2个亿,新增了6个亿,这些订单基本都会在今年交付。当然中间有些时间差。 3. 22Q2毛利率提升的原因,下半年如何展望? 主要是1)量增长代来规模优势 2)每个月针对采购都会进行价格调整,降价总额上半年比涨价总额多。 下半年我们希望持平吧。 4. 上半年收入结构
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任正非:让华为活下去!
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 任正非:全球经济长期衰退,华为要把活下来作为主要纲领 未来三年有质量的活下去 我们要看到公司面临的困难以及未来的困难,未来十年应该是一个非常痛苦的历史时期,全球经济会持续衰退。现在由于战争的影响以及美国继续封锁打压的原因,全世界的经济在未来3到5年内都不可能转好,加上疫情影响,全球应该没有一个地区是亮点。那么消费能力会有很大幅度下降,对我们产生不仅是供应的压力,而且还有市场的压力。 在这样的情况下,华为对未来过于乐观的预期情绪要降下来,2023年甚至到2025年,
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河南白酒大商交流纪要
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 1218的奖励+普5全年每瓶补贴30元,经销商积极性有所提升,30元明确说了,但没有通知。9月底要把款打完。河南市场五粮液价格比较稳,965-970,价格没有下跌。库存一个月左右,不大。 老窖,回款进度50%,河南市场不理想,但价格稳定,因为河南低度市场不佳。计划23年开始做38度的,开始主推。应该会做出一些市场,老窖的38度口感较其他竞品更佳;老窖擅长做终端营销。 汾酒75%的回款,青20没到货,截止下个月85%回款。20天库存,主要是青20,是主要增长极,37
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VR全彩透视专家交流纪要
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 专家:国内某VR厂商项目经理 Q:全彩透视是这个功能您怎么看? A:全彩透视是一个中间态,在VR领域加入相关功能实现部分AR场景,目前AR整体产品表现力不够成熟,衍射光波导、阵列光波导这些方案具有非常大的局限性,AR整个产业不成熟,但是VR是相对成熟的,在VR相对成熟的领域里加入部分功能形成MR的技术,相比于直接发展AR更有优势。全彩透视和AR不是同类的技术,逻辑在于都是与现实做交互,AR是通过光学中波导、光机去成像,交互方式也是通过摄像头,但是AR通过眼镜的方式
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储能观点:寻找供应链确定性及技术新方向
关注我,分享更多MF纪要研报 【市场预期】已充分认可储能爆发,但标的选择依然困难。现阶段市场对大储及户储需求爆发已形成一致预期,并且预期在2023年原材料价格等因素缓解下,需求可能加速。但亦引发三点担忧:1.新企业加速户储业务出海,高盈利的户储可能竞争加剧;2.宁德等企业明年电芯产能释放,新进入的电芯企业盈利堪忧;3.明年工商业及大储放量,暂未发现有业务占比高的标的。 【新的思考】寻找供应链确定性及技术新方向。以上担忧本质是对行业竞争激化下,未来企业或者业务存续持续性的担忧!储能未来竞争终局,一
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1. 疫情对Q2单季度的具体影响?加回来看大概是怎么样的? 存量医院受疫情影响严重,同比下降了7,000万,蒲公英今年上半年交付了7家,现在有30家,开业26家,净利率仅为5.5%,所以拉低了整体净利率。 毛利率和净利率的下降主要还是因为医护人员和运营人员的储备。医护人才等储备共计1000余人,增加人力成本4000余万。这部分确实拉低了我们的当期利润,但是主要是为了未来发展起到蓄水池的作用。 2. 单Q2杭口和城西的营收增速都在-10%,展望Q3怎么看?宁口的利润端波动比较大,14-15年新开的
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调研纪要
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欧洲户用储能近况专家交流 0823
Q:最近天然气、电价暴涨,欧洲海外户储的情况? A:需求能从订单角度来看到年底完全没问题,从交付角度到明年二季度也没问题。电价是影响海外户储很重要的因素,电价高是利好,最近电价一直涨,马上进入冬季需求更旺盛。订单从9月份到四季度 还会持续增长,客户给的预期明年比今年还要好。厂商也在扩产,扩产节奏大,电池翻倍扩张是普遍现象,逆变器可能更夸张,可能今年的出货量可能只占订单量的30%、40%,多一点是50%,预期上 我们觉得今年到明年预期还是比较好。战争或者电价是个催化剂,未来的需求还是会持续利好。
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调研纪要
2022-08-24 21:38:57
自主可控强诉求,重申特种半导体机遇
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 关注特种半导体行业机遇,自主可控诉求强劲,叠加需求高增,重申板块配置逻辑: 武器装备需求高增,供应链厂商充分受益:十四五期间我国舰船、军机等下游需求快速增长;从近期军演计划来看,台海问题进一步加快下游武器装备需求,强军成为重中之重。 特种行业半导体自主可控成为主旋律:十三五末期以来,特种行业半导体自主可控诉求强劲,十四五期间更为明显,国内特种半导体赛道公司迎来重要发展窗口期。 紫光国微:国微电子是国内特种集成电路领域龙头企业,目前已形成微处理器、FPGA、存储器、
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国博电子
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复旦微电
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调研纪要
2022-08-24 21:38:22
广汇能源点评:欧洲气价持续创新高,国内煤炭进入需求上行期,继续强推!
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 天然气方面: “北溪-1”天然气管道唯一一台仍在运行的涡轮机将从8月31日起停机检修三天,在此期间“北溪-1”管道将停止供气,设备检修工作结束后,将恢复每天3300万立方米的供气量,但仍为最大运力的20%。截至8月22日,英国IPE天然气期货价格61.97美元/百万英热,自Q3起上涨122%;亚洲JKM天然气期货价格57.82美元/百万英热,自Q3起上涨56%;欧洲TTF天然气价格282.48欧元/兆瓦时,自Q3起上涨88%,持续创历史新高。目前欧洲正全力加大储气
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广汇能源
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调研纪要
2022-08-24 21:38:01
电厂煤炭库存及长协履约率调研情况
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 最近调研各家电厂的情况,具体如下: 五大电力旗下的电力公司的长协履约情况在7月之后有明显改善,省电力平台公司的履约情况并没有改善。沿海电厂的部分进口低卡煤有一定经济优势,开始生产掺烧。 沿海电厂的煤炭库存15日以上,内陆电厂库存在20日左右,东北地区的电厂库存在40日以上。部分地区的煤源供应太好,已经在被动涨库。缺电省份的电厂库存也是保持较高水平。 电厂煤炭的采购节奏,从每月一次招标,改成每隔几日招一次(价格变化快),7-8月一直保持采购状态。从我们调研结果来看,
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华电国际
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上海电力
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宝新能源
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粤电力A
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调研纪要
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诺德股份2022年半年报业绩交流会要点
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 二季度盈利分析:Q2铜箔净利润7900万,确认收入8400吨,约合9400元/吨净利,环比Q1下降3000元/吨,主因加工费下降,部分产品二季度加工费较一季度高点下降10000元/吨(含税价)。 Q3及全年展望:7月份出货3000吨,8月份预计4000吨+,9月份预计5000吨,合计1.2万吨;Q4至少有1.6万吨;加工费处于底部,预计单吨盈利会有所提升;2023年黄石5万吨项目8月投产,贡献有效产能1万吨,全年有效产能8万吨左右。 产品和客户结构:Q2C公司减量
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诺德股份
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调研纪要
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华致酒行中报业绩交流会要点
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 营收增长原因:1)买真酒到华致、买名酒到华致的保真连锁品牌效应持续扩大。2)结合疫情的防控形势,公司战略进一步优化,营销节奏把握有度。3)公司内部管理流程进一步优化,市场反应能力和运营效率得到显著的提升。4)公司连锁门店分销能力不断提升,营业收入同比大幅增长。5)直供终端门店数量极速扩增,有效助力营业收入的持续增长。6)精品酒产品矩阵不断丰富,名酒供应链体系持续稳健。 净利润下降原因:1)受疫情影响,公司顺应市场需求,调整产品结构,名酒销售占比同比提高。2)精品酒
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华致酒行
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市场异动点评 0824
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 今日市场出现普跌,投资者担心市场下行风险,以及成长股、中小盘行情持续性,我们点评如下: 1、今日市场下跌属于震荡格局中的正常波动,目前继续维持7月初为震荡区间上沿,8月初为震荡区间下沿的判断。从中期来看,大牛市和大熊市的可能性都不大,4月26日低点难以跌破(详见我们5月市场底部专题)。经济偏弱、流动性偏宽松、成长占优的格局还将继续。 2、今日市场大跌的直接诱因是宁德时代中报业绩被市场解读为负面(非经常性、毛利率等),高开低走领跌市场。昨日任正非“全球经济长期衰退,
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比亚迪半导体碳化硅专家交流 0820
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 国内碳化硅情况介绍: 比亚迪作为国内车企,在车上用碳化硅已经有差不多5、6 年的历史,最早是在车载的OBC上用,后面是在车载弹簧、车载电控上面用,目前国内在碳化硅车型上,我们用的碳化硅的量是国内最多的,去年算上车载电控和车载 OBC,碳化硅的器件去年接近 2 个亿。今年预测可能到接近 5 个亿以上,甚至更大,因为今年芯片的资源非常紧张,所以导致目前还是处于瓶颈。 目前碳化硅的应用主要在车上,相对价值量更高,车上对成本的要求也没有那么强烈,因为碳化硅在整车应用之后会
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调研纪要
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宁德时代中报业绩交流 0823
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 Q:业绩看法 A:业绩也算不上突出,⼀季报交流的时候也有提前说,材料端涨价导致的,客户端沟通需要⼀个过程,⼆季度的⽑利有恢复(含追溯)⽑利 18.6%;美国建⼚考虑因素较多,会选择合适的时机进⾏推动; Q:储能的⽑利率的趋势 A:储能的商业模式客户结构不⼀样,节奏⽅⾯价格调整要⽐动⼒更慢,预计到下半年会有所改善; Q:设备的招标的规划与产能不是特别⼀致 A:招标也并不是慢,有⾃⼰的额节奏和安排,未来展望要相对谨慎,前期产能储备⽐较充分 (福鼎、⻋⾥湾、宜宾等都⽐较
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宁德时代
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瑞可达交流纪要 0820
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 1. 国内外新的定点 国内高压充放电这块总共接近10个定点,高速3个定点;国外T公司延续,在印度、韩国、日本都有相应的定点,新增了5款车型,老客户中的比例也在进一步加大。 2. 21年上半年订单? 去年4.2个亿,新增了6个亿,这些订单基本都会在今年交付。当然中间有些时间差。 3. 22Q2毛利率提升的原因,下半年如何展望? 主要是1)量增长代来规模优势 2)每个月针对采购都会进行价格调整,降价总额上半年比涨价总额多。 下半年我们希望持平吧。 4. 上半年收入结构
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瑞可达
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任正非:让华为活下去!
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 任正非:全球经济长期衰退,华为要把活下来作为主要纲领 未来三年有质量的活下去 我们要看到公司面临的困难以及未来的困难,未来十年应该是一个非常痛苦的历史时期,全球经济会持续衰退。现在由于战争的影响以及美国继续封锁打压的原因,全世界的经济在未来3到5年内都不可能转好,加上疫情影响,全球应该没有一个地区是亮点。那么消费能力会有很大幅度下降,对我们产生不仅是供应的压力,而且还有市场的压力。 在这样的情况下,华为对未来过于乐观的预期情绪要降下来,2023年甚至到2025年,
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河南白酒大商交流纪要
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 1218的奖励+普5全年每瓶补贴30元,经销商积极性有所提升,30元明确说了,但没有通知。9月底要把款打完。河南市场五粮液价格比较稳,965-970,价格没有下跌。库存一个月左右,不大。 老窖,回款进度50%,河南市场不理想,但价格稳定,因为河南低度市场不佳。计划23年开始做38度的,开始主推。应该会做出一些市场,老窖的38度口感较其他竞品更佳;老窖擅长做终端营销。 汾酒75%的回款,青20没到货,截止下个月85%回款。20天库存,主要是青20,是主要增长极,37
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五粮液
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VR全彩透视专家交流纪要
更多M.F.纪要研报看置顶🔗 专家:国内某VR厂商项目经理 Q:全彩透视是这个功能您怎么看? A:全彩透视是一个中间态,在VR领域加入相关功能实现部分AR场景,目前AR整体产品表现力不够成熟,衍射光波导、阵列光波导这些方案具有非常大的局限性,AR整个产业不成熟,但是VR是相对成熟的,在VR相对成熟的领域里加入部分功能形成MR的技术,相比于直接发展AR更有优势。全彩透视和AR不是同类的技术,逻辑在于都是与现实做交互,AR是通过光学中波导、光机去成像,交互方式也是通过摄像头,但是AR通过眼镜的方式
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小米集团-W
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联合光电
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2022-08-23 08:06:05
储能观点:寻找供应链确定性及技术新方向
关注我,分享更多MF纪要研报 【市场预期】已充分认可储能爆发,但标的选择依然困难。现阶段市场对大储及户储需求爆发已形成一致预期,并且预期在2023年原材料价格等因素缓解下,需求可能加速。但亦引发三点担忧:1.新企业加速户储业务出海,高盈利的户储可能竞争加剧;2.宁德等企业明年电芯产能释放,新进入的电芯企业盈利堪忧;3.明年工商业及大储放量,暂未发现有业务占比高的标的。 【新的思考】寻找供应链确定性及技术新方向。以上担忧本质是对行业竞争激化下,未来企业或者业务存续持续性的担忧!储能未来竞争终局,一
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